Foto cedidaCarolina Mery, gerente general de AAISA
Administradora Americana de Inversiones (AAISA), el holding que concentra los activos del grupo Habitat –controlado en partes iguales por la estadounidense Prudential Financial y la chilena Inversiones La Construcción (ILC)– en Colombia y Perú, junto con las incursiones de asset management y asesoría en Chile, tiene nueva capitana.
Según informaron a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), el ejecutivo David Gallagherdejará la gerencia general de la compañía matriz. En su reemplazo, el mando interino lo tomará la actual gerente de operaciones de AAISA, Carolina Mery.
La ejecutiva es un nombre relevante dentro del grupo, habiendo estado a cargo de gerencia de inversiones de AFP Habitat, la mayor administradora de fondos de pensiones en la plaza chilena. La profesional ocupó el cargo hasta mediados del año pasado, cuando tomó sus nuevas funciones en el grupo. Anteriormente, se desempeñaba como gerente de inversiones de renta variable.
El cambio de mando, informaron a través de un hecho esencial, se hará efectivo a partir del viernes 15 de mayo de este año.
AAISA es el resultado de un proceso de reorganización que el grupo Habitat, el pez más gordo de la gestión previsional local, llevó a cabo en 2021. En el negocio de pensiones, el holding controla AFP Habitat Perú y Colfondos en Colombia, donde también operan la aseguradora Andina Vida Seguros.
La firma también participa en el negocio de gestión de fondos, con la gestora Prudential AGF en Chile y Prudential SAF en Perú. Su incursión más reciente es la firma de asesoría Andina Servicios, una sociedad constituida el año pasado.
Foto cedidaUnai Ansejo y François Derbaix, cofundadores y co-CEOs de Indexa Capital.
En el marco de la presentación de sus resultados del primer trimestre del año, Indexa Capital Group ha anunciado que ha iniciado el proceso para dar el salto al Mercado Continuo. Según explica, el Consejo de Administración acordó el pasado 30 de abril comenzar los trámites necesarios ante la CNMV, Iberclear y las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia para solicitar la admisión a cotización de la totalidad de sus acciones en el Mercado Continuo, su incorporación al SIBE y la simultánea exclusión de BME Growth.
La compañía enmarca esta decisión en su estrategia de crecimiento, con el objetivo de reforzar su visibilidad en los mercados, mejorar la liquidez de sus acciones y ampliar su base inversora. La operación está sujeta al cumplimiento de los requisitos legales y regulatorios aplicables, así como a la obtención de las autorizaciones correspondientes.
Resultados trimestrales
En cuanto a sus resultados del primer trimestre de 2026, la firma cierre estos tres primeros meses con un beneficio neto de 0,62 millones de euros. Según destaca, los ingresos por comisiones alcanzaron los 2,92 millones de euros, lo que supone un crecimiento interanual del 41% y el margen de beneficio ha sido de un 21% en el primer trimestre de 2026, frente al 24% del primer trimestre del año anterior, 2025.
“El menor margen neto del primer trimestre de 2026 responde principalmente a una mayor inversión en marketing, que casi se ha duplicado con respecto al mismo periodo de 2025. Esta inversión ha permitido alcanzar un récord de 13.000 nuevos clientes en el trimestre. Es una inversión que reduce el beneficio a corto plazo, pero lo aumentará en los próximos años”, ha destacado François Derbaix, cofundador y co consejero delegado de Indexa Capital.
Por su parte Unai Ansejo, también cofundador y co consejero delegado de Indexa Capital, destaca que “las comisiones continúan creciendo a un ritmo sólido y constante, manteniendo incrementos interanuales superiores al 40%, 41% el año pasado y 41% de media en los tres últimos años».
UBS Asset Management (UBS AM) ha anunciado una reducción de comisiones en cinco ETFs, así como la incorporación de un ETF sobre el Euro Stoxx 50 a su gama Core.
Este movimiento se produce un año después del lanzamiento de la gama UBS Core ETF, que ha registrado una sólida demanda por parte de los clientes, con de dólares en los últimos 12 meses. UBS AM registró entradas netas récord en su gama de ETF en 2025 y ocupó el puesto número 3 por captaciones netas (NNM) en ETF domiciliados en Europa durante el primer trimestre de 2026.
Según destacan desde la gestora, los UBS Core ETF, que actualmente superan los 50.000 millones de dólares en activos bajo gestión, ofrecen a los inversores componentes de alta calidad y bajo coste para la construcción de carteras en los principales índices de renta variable y renta fija. Estos pueden complementarse con las soluciones especializadas, sostenibles y con coberturade divisa de UBS AM.
A raíz de este anuncio, Nina Petrini, responsable de Client Coverage Iberia en UBS Asset Management, ha declarado: “Como mayor gestor europeo de inversiones indexadas y con 25 años de experiencia en el mercado de ETFs, estamos bien posicionados para satisfacer las necesidades de nuestros clientes. La reducción de comisiones en ETF seleccionados y la incorporación de un ETF sobre el Euro Stoxx 50 a nuestra gama Core refuerzan nuestro compromiso de ofrecer componentes de cartera de alta calidad a bajo coste”.
Solventis, grupo independiente de servicios financieros, ha anunciado la incorporación de Javier Añoveros como Managing Director en su área Corporate & Investment Banking (CIB). Según explica la firma, Añoveros se incorpora para reforzar la actividad de asesoramiento en mercado de capitales, fusiones y adquisiciones (M&A) de la firma.
Con más de 30 años de trayectoria en el sector financiero, Añoveros ha ocupado puestos de responsabilidad en entidades como Merrill Lynch, Banco Sabadell y Rhombus.
«La incorporación de Añoveros se enmarca en nuestra estrategia de crecimiento, sustentada siempre en la excelencia al servicio de nuestros clientes», señala Alberto Moro, socio fundador y presidente del grupo. «Su conocimiento del mercado y su experiencia en banca de inversión contribuirán a reforzar nuestro asesoramiento a clientes corporativos».
Por su parte, Añoveros ha expresado su entusiasmo ante este nuevo reto profesional: «Me incorporo a Solventis con el objetivo de impulsar el desarrollo de la división de CIB y acompañar a las empresas en sus decisiones de financiación, inversión y operaciones corporativas», afirma Añoveros.
Refuerzo estratégico para el área de CIB
Desde su nueva posición, Javier Añoveros se incorpora para reforzar el equipo y ampliar la cobertura de operaciones de mercado de capitales y M&A. La firma enmarca el nombramiento en tres ejes:
Refuerzo de la capacidad transaccional: incorporación de seniority y expertise en la ejecución de operaciones de M&A y Capital Markets.
Business development y cobertura: ampliación de la red de relaciones y del acceso a oportunidades, en coordinación con el resto de áreas de la firma.
Advisory: refuerzo del acompañamiento a clientes en decisiones corporativas y en el diseño de estructuras financieras.
Con este nombramiento, Solventis enmarca su apuesta por reforzar el equipo de banca de inversión y consolidar su posicionamiento como entidad independiente en el segmento middle-market en España.
Actualmente, Solventis es uno de los principales actores dentro del middle-market español, tanto en operaciones de mercados de capitales como en operaciones de M&A. La incorporación de Añoveros solidificará el posicionamiento del grupo Solventis como referente en ambas líneas de negocio.
Foto cedidaÁngel Martínez-Aldama, presidente de Inverco.
Inverco ha comenzado la publicación de notas de posición sobre determinadas iniciativas regulatorias nacionales y europeas que afectan al sector de las Instituciones de Inversión Colectiva y los Fondos de Pensiones. A través de estas notas, Inverco analizará propuestas normativas y establecerá la postura del sector, a la vez que formulará recomendaciones con el objetivo de mejorar el funcionamiento, la transparencia y la competitividad del sistema financiero.
“Con esta iniciativa, la Asociación quiere contribuir activamente al desarrollo de un marco normativo y supervisor que impulse el crecimiento y la competitividad del sector”, recoge el comunicado de la firma. Las notas de posición estarán disponibles en la página web de Inverco y se difundirán también a los medios de comunicación.
La primera actuación dentro de este marco es la publicación de una nota de posición dedicada al Paquete de Integración y Supervisión de Mercados, una iniciativa clave en el ámbito europeo orientada a reforzar la unión de los mercados de capitales y mejorar la coherencia y eficacia de la supervisión financiera.
Este paquete resulta especialmente relevante para el sector, ya que persigue eliminar barreras a la inversión transfronteriza, fortalecer la protección del inversor y avanzar hacia un marco regulatorio más armonizado, factores todos ellos esenciales para impulsar el desarrollo y la competitividad de las Instituciones de Inversión Colectiva y los Fondos de Pensiones como instrumento de ahorro a largo plazo.
La nota apunta que Inverco acoge “muy favorablemente” la propuesta de la Comisión Europea que persigue la integración de los mercados de la UE, “al ser una oportunidad clave para incrementar la competitividad del sector de la gestión de activos”, ya que ayuda a reforzar marcas como UCITS, “que ya gozan de amplio reconocimiento internacional”.
La asociación apunta en el escrito que en el contexto actual, la iniciativa debe orientarse prioritariamente a lograr una armonización efectiva del marco normativo de los mercados de capitales, así como a garantizar la convergencia supervisora. “No obstante, debe evitar una arquitectura de supervisión que incurra en duplicidades, ineficiencias y mayores costes”, subraya.
Puntos positivos
Inverco señala que esta propuesta de la Comisión es importante por tres razones. La primera, porque supone la eliminación de barreras regulatorias, fiscales y operativas que generan ineficiencias. A esta se suma un avance en eficiencia, en tanto que la armonización y la convergencia supervisora reducen las cargas administrativas y los costes innecesarios en favor de la competitividad. Por último, un mercado único real “fortalece la competitividad global europea”.
Asimismo, la nota de Inverco establece cinco áreas prioritarias para avanzar en el mercado único real:
1.- Eliminar barreras nacionales y asegurar el level playing field. La falta de homogeneidad en los marcos nacionales y la existencia de requisitos adicionales a nivel local limitan la capacidad de las gestoras para operar en igualdad de condiciones en otros Estados Miembros.
2.- Delegación intragrupo. Inverco apoya la simplificación del régimen de delegación intragrupo dentro de la UE para reducir cargas administrativas. Esta medida contribuiría eficazmente a la simplificación y favorecería la eficiencia operativa, sin menoscabar la adecuada gestión de riesgos ni diluir responsabilidades, dado que los requisitos son comunes en toda la UE.
3.- Supervisión: eficiencia sin duplicidades. La asociación observa con preocupación la propuesta de reforzar el papel de ESMA mediante funciones de supervisión directa de grupos de cierto tamaño, ya que podría generar duplicidades, incrementar costes regulatorios y añadir incertidumbre supervisora.
Antes de avanzar hacia modelos de supervisión centralizada, debe priorizarse la armonización normativa y la eliminación de gold-plating a nivel nacional. Es necesario avanzar hacia una supervisión verdaderamente convergente de entidades y productos (por ejemplo, armonizando el enfoque look-through para activos aptos en UCITS) antes que hacia la creación de un supervisor único.
Asimismo, la posible puesta en marcha de herramientas, como una plataforma de datos a gestionar por ESMA para facilitar la comercialización transfronteriza de IIC, deben diseñarse conforme a principios de eficiencia, minimización de costes y simplificación de procesos. Desde una perspectiva de competitividad, resulta más eficaz racionalizar y armonizar los requisitos de información existentes que introducir nuevas estructuras o requisitos de gobernanza.
4.- UCITS: ajustes específicospara preservar su competitividad. Resulta necesario flexibilizar los requisitos de diversificación en deuda pública o permitir una exposición limitada a AIFs y ELTIFs, entre otras posibles medidas.
5.- Depositarios: armonizaciónantes que pasaporte. Dado el papel fundamental del depositario en la protección del inversor, la eventual introducción de un pasaporte europeo debe abordarse con prudencia. Inverco considera imprescindible avanzar previamente en la armonización de los regímenes de insolvencia y de los marcos de supervisión. De lo contrario, podrían surgir riesgos de inseguridad jurídica, conflictos regulatorios y una posible concentración excesiva del mercado.
Foto cedidaJoaquín Francés, consejero delegado (CEO) de Mora Capital Group
Mora Capital Group, con sede en Miami, cerró 2025 con activos bajo gestión (AUM) de 3.056 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 59% desde 2022. La firma, que operaba bajo el nombre de Boreal Capital Management hasta marzo de 2027, ha actualizado su denominación para reforzar su modelo boutique de banca privada en Estados Unidos, caracterizado por un enfoque cercano al cliente, y para alinearlo con el nombre de su matriz, MoraBanc Group, así como con el apellido de sus fundadores.
«La consolidación de nuestra firma en Estados Unidos es ya una realidad, y estamos convencidos de que nuestro potencial de crecimiento sigue siendo significativo. Estamos logrando un aumento relevante de nuestros volúmenes gracias a un modelo de negocio centrado en la calidad y en la satisfacción de nuestros banqueros, que son clave para construir relaciones a largo plazo con los clientes», afirmó Joaquín Francés, consejero delegado (CEO) de Mora Capital Group.
En 2022, los activos bajo gestión de Mora Capital Group se situaban por debajo de los 2.000 millones de dólares. La rápida expansión de los AUM ha estado impulsada principalmente por el sólido comportamiento de dos áreas de negocio diferenciadas: Mora Capital Management, que abarca las actividades de asesoramiento, y Mora Capital Securities, un broker-dealer especializado en servicios de intermediación y ejecución, así como en el acceso a mercados y productos financieros.
Un pilar clave del negocio del Grupo
El sólido desempeño de Mora Capital Group en Miami y en otras filiales internacionales se reflejó en los resultados consolidados de su matriz, que alcanzó un nuevo hito en 2025, con 20.141 millones de euros en activos bajo gestión. Con un beneficio neto de 62,5 millones de euros, MoraBanc Group registró su décimo año consecutivo de crecimiento ininterrumpido.
R‑co Valor Balanced: es el fondo que presentará Rothschild & Co AM en la novena edición del Funds Society Investment Summit en España,los días 21 y 22 de mayo en el Parador de Lerma (Burgos).
R‑co Valor Balanced es un fondo multiactivo flexible y equilibrado que combina renta variable internacional (hasta ~50‑55%) con una exposición estructural a renta fija en euros (50‑100%), centrada principalmente en bonos corporativos con grado de inversión. La gestión es activa y sin índice de referencia, basada en convicciones, con un perfil de riesgo moderado (SRI 3/7). El fondo cuenta con un track record desde octubre de 2018 y gestiona actualmente en torno a 737 millones de euros en activos.
El ponente será Yoan Ignatiew, director de Gestión de Renta Variable Internacional y Diversificada de Rothschild & Co AM, junto a Lorenzo Gallardo, Country Head of Spain, Asset Management, en Rothschild & Co Asset Management.
Lorenzo Gallardo cuenta con más de 15 años de experiencia en gestión de activos y mercados de capitales. Actualmente, es Country Head of Spain AM en Rothschild & Co, tras haber trabajado en Amundi, Legg Mason y Banco Popular, especializándose en distribución de productos financieros y relaciones institucionales. Con una sólida formación en finanzas, ha desempeñado roles clave en banca de inversión y asesoramiento en España y Reino Unido.
Yoann Ignatiew comenzó su carrera como trader en los mercados de renta fija y monetarios durante once años en CCF y Morgan Stanley. A continuación, pasó dos años como vendedor de renta variable europea. De 2004 a 2005, trabajó en IXIS AM como responsable de asignación táctica para fondos diversificados. En 2006, Yoann Ignatiew se incorporó a Banque Privée Saint Dominique, donde fue responsable de inversiones y asignación de activos. En 2008, se incorporó a Rothschild & Co Asset Management como gestor de carteras diversificadas y renta variable internacional. Yoann gestiona R-co Valor (desde 2008), R-co Gold Mining (desde 2012), R-co Valor Balanced (desde 2018) y R-co Valor 4 Change Global Equity (desde 2021). En 2023, fue nombrado socio director de Rothschild & Co AM. En 2024, pasó a ser director de Gestión de Renta Variable Internacional y Diversificada de Rothschild & Co AM. Yoann tiene un máster en Divisas y Finanzas por la Universidad de París I Panthéon-Sorbonne.
Una gama completa de soluciones de inversión
Rothschild & Co Asset Management es la división especializada en gestión de activos del grupo Rothschild & Co, un grupo familiar desde hace siete generaciones que ocupa un lugar central en los mercados financieros mundiales desde hace más de doscientos años.
Con sede en París y presencia en nueve países europeos, establece alianzas a largo plazo con una cartera de clientes compuesta por intermediarios financieros, bancos privados, distribuidores e inversores institucionales. «La exigencia en nuestras convicciones, la creación de valor, el compromiso y la proximidad a nuestros clientes son los pilares fundamentales de nuestro enfoque», indican. Independientes en sus decisiones de inversión y guiados por la búsqueda de rentabilidad, ofrecen una gama completa de soluciones de inversión, en gestión directa y arquitectura abierta, invertidas en todas las grandes clases de activos: acciones, bonos y diversificadas, internacionales, temáticas y europeas.
Presentaciones y golf
La cita será los días 21 y 22 de mayo en el Parador de Lerma, ubicado en el majestuoso Palacio Ducal, un alcázar del siglo XVII donde la historia es protagonista: aquí se alojaron desde Felipe III hasta Napoleón Bonaparte. La primera jornada del IX Funds Society Investment Summit contará con varias mesas redondas en las que se expondrán las estrategias más innovadoras de siete gestoras, y el segundo día tendrá lugar la séptima edición del Torneo de Golf de Funds Society España en el Golf Lerma. También habrá actividades paralelas para aquellos invitados que no practiquen este deporte. El evento finalizará con un almuerzo y un acto de entrega de premios.
El evento computará con 3,5 créditos de formación para el CFA.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Rocío López, Head of Retail Investors de Qualitas Energy; Sergio Muelas, Head de Private Debt de Tikehau Capital y Edouard Boscher, responsable de Private Equity de Carmignac.
La tercera edición del Funds Society Alternative Summit puso a disposición de los asistentes varias mesas one-to-few en las que gestoras y público pudieron tener un punto de encuentro en el que explicar y despejar dudas acerca de las estrategias insignia de las firmas. Una de ellas fue Qualitas Energy, que, de la mano de Rocío López, Head of Retail Investors, presentó los detalles del Fondo VI de la firma.
Qualitas Energy es una plataforma global de inversión y gestión con un enfoque dual en la financiación y el desarrollo de energías renovables, transición energética e infraestructuras sostenibles. Desde 2006, ha destinado más de 14.000 millones de euros a la transición energética, a través de seis vehículos, en España, Alemania, Reino Unido, Italia, Polonia, Chile y Estados Unidos, con el desarrollo de una estrategia enfocada en infraestructuras mid-market.
El Qualitas Energy Fondo VI pretende crear valor a largo plazo a través de la adquisición, desarrollo y gestión activa de activos de generación renovable en sectores estratégicos y geografías clave, así como mediante la compra de carteras y plataformas dentro del segmento, apoyándose en la experiencia acumulada en fondos previos. El nuevo fondo tiene un tamaño objetivo de 3.250 millones de euros y se centrará principalmente en inversiones en proyectos solares, eólicos, hidroeléctricos, de almacenamiento en baterías y biometano.
El periodo de inversión del fondo asciende a cuatro años, más dos posibles extensiones de un año, la primera a discreción del general partner (GP) y la segunda, con la aprobación del advisory board. La duración de las inversiones asciende a 10 años, más dos posibles extensiones de un año, bajo los mismos criterios que en el periodo de inversión. Además, se trata de vehículos regulados europeos: SCR (Sociedad Capital de Riesgo), FCR (Fondo Capital de Riesgo) y Luxemburg SCSp (Société en Commandite Spéciale).
Qualitas Energy está enfocada en activos reales relacionados con las energías alternativas. Aprovecha la actual coyuntura de desconsolidación del sector para adquirir carteras y plataformas de activos de energías renovables. Su equipo cuenta con un enfoque industrial de la inversión en estos activos y con capacidades técnicas “exclusivas”, de tal manera, que esta profunda especialización permite una mayor eficiencia en las inversiones, con atractiva rentabilidad, ventajas informativas y una mayor capacidad de ejecución.
Tikehau Capital
El punto fuerte de Tikehau Capital es la deuda privada. La firma, dirigida por sus fundadores, presenta una fuerte alineación de intereses, ya que invierte su propio capital junto al de sus clientes en cada estrategia. El grupo está presente en Europa, Oriente Medio, Asia y Norteamérica a través de 17 oficinas y tiene como objetivo canalizar el ahorro global hacia la financiación alternativa a empresas, de tal manera, que esas inversiones generen valor sostenible a largo plazo para los inversores y tengan un impacto positivo en la sociedad.
Su estrategia más “innovadora”, en palabras de Sergio Muelas, Head de Private Debt de la firma, es el Tikehau European Private Credit, enfocada en deuda privada paneuropea y diseñada bajo un formato semi-ilíquido y evergreen. Va dirigida tanto a inversores minoristas como profesionales europeos, bajo la etiqueta ELTIF 2.0. Esta estrategia se apoya en la sólida experiencia de Tikehau Capital en la gestión de vehículos semi-ilíquidos desde 2017 y de deuda privada, con aproximadamente €23 mil millones en activos bajo gestión.
El enfoque principal está en el mid-market europeo, con inversiones en compañías con un ebitda de entre 20 y 40 millones de euros y prioridad en las emisiones de senior direct lending -que representan al menos el 75% de la cartera-. Además, la estrategia incluye una cesta de liquidez del 20% en efectivo, “diseñada para garantizar una gestión eficiente y flexible del vehículo”.
La posición media de la cartera ronda el 3% por prestatario, pero la política de inversión del fondo no permite una exposición mayor al 7%. Los sectores de Servicios, Industria de Alta Tecnología y de Salud son los principales sectores a los que está expuesto el fondo, con pesos que oscilan entre el 10% y el 20%. Por geografías, dominan Francia, Benelux y Reino Unido, aunque Alemania, España e Italia representan, cada una, un 10% de la cartera.
Carmignac
Carmignac, por su parte, apuesta por el private equity. La firma se apoya en una sólida cultura empresarial, que se refleja en la libertad del equipo de inversión para desarrollar y poner en práctica políticas de inversión de convicción. Su objetivo es ofrecer a los inversores “lo mejor en gestión activa y alternativa para ayudarles a alcanzar sus objetivos a largo plazo, contribuyendo al mismo tiempo a construir un mundo más sostenible”.
Propone, a través de Edouard Boscher -responsable de Private Equity- un evergreen de private equity de estructura abierta, sin vencimiento fijo, que “ofrece una mayor eficiencia, flexibilidad y control sobre las inversiones en capital riesgo, en comparación con la estructura tradicional de fondo cerrado”.
El Carmignac Private Evergreen es un fondo semilíquido de private equity europeo dirigido a inversores profesionales, que ofrece acceso a una cartera diversificada de oportunidades de private equity. El cliente puede invertir desde el primer día en este producto, que combina flexibilidad y eficiencia con una gestión activa respaldada por una alianza estratégica con un inversor experimentado en el mercado secundario. Además, las inversiones realizadas a través del balance de Carmignac permiten acceder a oportunidades en condiciones negociadas, “lo que garantiza una sólida coincidencia de intereses con nuestros clientes”.
Una de las particularidades del fondo es la gestión de la liquidez. El Carmignac Private Evergreen destina el 15% a liquidez, con el fin de atender a los reembolsos de los inversores. Esa exposición se invierte en los productos de renta fija de la firma, que se caracterizan por una elevada liquidez y buena rentabilidad, por lo que la exposición final a liquidez es más elevada gracias a los rendimientos obtenidos con la gestión de esa liquidez.
La composición de la cartera ofrece una elevada diversificación, tanto por sectores, como por geografías, gestoras tamaño y añadas de inversión.
Foto cedidaÁlvaro Santos, Client Adviser en Rothschild & Co.
Rothschild & Co refuerza su presencia en España con la incorporación de Álvaro Santos como Client Adviser en su área de Wealth Management, en respuesta a la creciente demanda de asesoramiento por parte de clientes de alto patrimonio y al proceso de expansión del negocio en el país.
Santos se incorpora procedente de Julius Baer, donde desarrollaba funciones como asesor patrimonial en banca privada, especializado en clientes high net worth. Con anterioridad, desempeñó el cargo de director de zona en Bank Degroof Petercam, tras haber adquirido experiencia en entidades como Banco Madrid, Unicorp S.V. y Barclays Bank.
Licenciado en Derecho por la Universidad Autónoma de Madrid, cuenta además con un Executive MBA por IEDE Business School, lo que refuerza su perfil técnico y estratégico en el ámbito del asesoramiento financiero.
La incorporación de Santos se enmarca en la estrategia de crecimiento sostenido de Rothschild & Co en el mercado español, donde la firma ha intensificado su inversión desde el lanzamiento de su negocio de Wealth Management en 2021. Desde entonces, ha ampliado de forma progresiva su oferta de asesoramiento y gestión patrimonial, al tiempo que refuerza las sinergias con su división de Global Advisory, presente en España desde 1988.
“Estamos muy satisfechos con la evolución de nuestro negocio de Wealth Management en España desde su lanzamiento. El mercado presenta oportunidades relevantes de crecimiento estructural, especialmente mediante la incorporación de talento con experiencia y capacidad de generar valor añadido. El nombramiento de Álvaro Santos refuerza este posicionamiento y contribuirá a potenciar nuestras capacidades de servicio y el desarrollo del negocio”, ha señalado Hugo Martin, director general de Wealth Management en España.
Con esta incorporación, Rothschild & Co consolida su apuesta por España como un mercado estratégico dentro de su red internacional, reforzando su posicionamiento en el segmento de grandes patrimonios y asesoramiento financiero de alto valor añadido.
Napa Capital ha iniciado formalmente su actividad como boutique independiente de servicios financieros especializada en la distribución de producto de inversión diferencial, asesoramiento en deuda y corporate finance. La firma, con sede en Madrid, nace con el objetivo de posicionarse como socio estratégico de referencia para empresarios, family offices e inversores institucionales en los mercados ibérico y latinoamericano.
Con una propuesta centrada en la simplificación de estructuras complejas y la generación de valor a largo plazo, Napa Capital articula su actividad en torno a tres verticales principales. En primer lugar, la distribución e introducción de producto de inversión diferencial, facilitando el acceso a estrategias con baja penetración en el mercado local y conectándolas con inversores institucionales y grandes patrimonios.
En segundo lugar, el área de debt advisory, orientada al asesoramiento en financiación, refinanciación y optimización de la estructura de capital para pymes, empresas familiares y clientes de alto patrimonio. Por último, el área de corporate finance, centrada en el acompañamiento en operaciones de M&A, procesos de due diligence y transacciones corporativas complejas.
La firma se define como una plataforma de originación de negocio, con un enfoque proactivo y altamente personalizado, orientado a la generación de eventos de liquidez y a la ejecución de soluciones a medida para cada cliente.
“Contamos con un pipeline de operaciones en crecimiento y con un alto nivel de sofisticación. La formalización de Napa Capital responde a la necesidad de estructurar esta actividad bajo una propuesta coherente, escalable y ambiciosa, manteniendo un enfoque de acompañamiento integral en todas las fases del proceso”, afirma Luis Saravia de los Reyes, Managing Partner de la firma.
La denominación de Napa Capital refleja una filosofía de inversión basada en el largo plazo, inspirada en la analogía con el mundo del vino: la selección rigurosa de activos, la paciencia en la maduración de las inversiones y la resiliencia como elementos clave en la generación de valor sostenido.
El equipo fundador cuenta con una sólida trayectoria en el sector financiero internacional. Luis Saravia de los Reyes, licenciado en Derecho y ADE, acumula más de una década de experiencia en firmas como Deloitte, Bankinter e International Asset Management (IAM), con exposición a banca privada, consultoría y gestión de activos.
El proyecto se refuerza con la incorporación de dos socios con amplia experiencia sectorial. Jacobo Anes González, CAIA, Partner responsable de distribución de producto y captación de capital, cuenta con más de veinte años de trayectoria en la industria, habiendo ocupado posiciones como CEO de Anta Asset Management y Director de Estrategia de Ahorro-Inversión en Unicaja Banco. Por su parte, Virginia Cuéllar Simón, Partner de Debt Advisory, aporta una especialización en estructuración de deuda y financiación a medida, tras una carrera consolidada en Bankinter.
Desde el inicio de su actividad, Napa Capital ha asesorado a más de quince clientes y ha participado en operaciones que superan los 60 millones de euros en volumen agregado de transacciones.
A medio plazo, la firma aspira a consolidarse como una boutique de banca de inversión altamente especializada, integrando desde su origen herramientas avanzadas de inteligencia artificial para optimizar procesos, mejorar la eficiencia operativa y reforzar su propuesta de valor en un entorno cada vez más competitivo.
