Foto cedidaJean-Luc Hivert, director global de inversiones para todas las clases de activos bursátiles cubiertas por La Française AM. La Française AM reorganiza su equipo de gestión y nombra a Jean-Luc Hivert director global de inversiones
La Française sigue avanzando en su compromiso con la transición en favor de una economía sostenible. Para ello ha nombrado a Laurent Jacquier-Laforge, antes director de inversiones de renta variable, director global de inversión sostenible del Grupo La Française. Jacquier-Laforge contará con el apoyo de Inflection Point by La Française, el centro de análisis extra financiero del grupo, con sede en Londres.
Además, la firma ha decidido que Jean-Luc Hivert, hasta ahora director general, asuma el papel de director global de inversiones para todas las clases de activos bursátiles cubiertas por La Française AM. Con más de veinte años de experiencia en gestión de activos, Hivert cuenta con el apoyo de un equipo de aproximadamente cuarenta profesionales y se apoyará en sus nuevas funciones en Joel Konop, que ha sido nombrado Director de Operaciones (COO).
Según Patrick Rivière, director general de La Française: «Las competencias transversales de Jean-Luc, unidas a su profesionalidad, permitirán optimizar las sinergias dentro del equipo de gestión de La Française AM y perseguir el desarrollo de soluciones innovadoras y de alto valor añadido en beneficio de nuestros clientes».
Como consecuencia del nuevo puesto que desempeñará Jacquier-Laforge, Nina Lagron ha sido nombrada directora de renta variable de gran capitalización. El propio Jacquier-Laforge ha señalado que, más allá de los compromisos corporativos, “La Française ha optado por integrar las consecuencias de los riesgos climáticos, ecológicos y demográficos en su gestión de inversiones. Para ello, contamos con nuestro centro de análisis extra financiero, el desarrollo de soluciones de impacto y la integración de la medición del impacto en nuestros escenarios económicos. Nuestro objetivo es ofrecer soluciones de inversión que satisfagan las expectativas de los inversores deseosos de participar en una economía más sostenible”.
“Es fundamental tener en cuenta las cuestiones ambientales y sociales. El nombramiento de Laurent Jacquier-Laforge y la creación de un equipo dedicado a estos temas son otra prueba de nuestra determinación de convertirnos en un gestor de activos comprometido con un mundo en profunda transformación. Es vital promover la gestión del impacto para hacer converger las expectativas de la sociedad en general y la de los inversores. Esta es nuestra convicción y el papel clave que debemos desempeñar”, ha enfatizado Xavier Lépine, presidente de La Française Group.
La gestora ha explicado que estos cambios en su organización corresponden a la consecución de los objetivos de desarrollo a medio plazo del grupo, que depende de su capacidad para posicionarse con éxito en el mercado europeo y ofrecer soluciones de inversión sostenibles, que cubran todas las clases de activos, y, que al mismo tiempo generen valor, cumplan con los estándares ESG y tengan un impacto positivo en el cambio climático.
Tras estos nombramientos, la nueva organización del equipo de gestión de La Française es el siguiente:
Odile Camblain le Mollé, responsable de multi-gestión y gestión privada
Jérôme Fauvel, responsable de renta variable de pequeña capitalización
Paul Gurzal, responsable de gestión de crédito
Maud Minuit, responsable de gestión de renta fija gubernamental y cross assets
François Rimeu, director adjunto de Cross Asset y estratega senior
Foto cedidaEmmanuel Roman, CEO de PIMCO.. CEO de PIMCO
PIMCO, una de las principales gestoras de inversiones de renta fija del mundo, ha contratado a Nick Granger como Managing Director de Análisis Cuantitativo y gestor de carteras. Nick Granger trabajará en la oficina de Newport Beach y dependerá jerárquicamente de Mihir Worah, Managing Director y director de Inversiones, Asignación de activos y rentabilidad real. Se unirá a PIMCO en el primer trimestre de 2020.
En su cargo, Nick Granger dirigirá el equipo cuantitativo de PIMCO y colaborará con los más de 255 gestores de carteras de la firma. Se centrará en optimizar el uso de las estrategias cuantitativas de PIMCO, y también gestionará carteras, además de entablar reuniones con clientes. PIMCO atesora muchos años de experiencia en estrategias cuantitativas y, en la actualidad, cuenta con una plantilla de más de 100 analistas cuantitativos, científicos de datos y gestores de carteras cuantitativos.
«Estamos encantados de que Nick aporte a PIMCO su extensa experiencia en el desarrollo y la gestión de estrategias cuantitativas en diferentes clases de activos y estilos, lo que nos permitirá enriquecer nuestros profundos conocimientos en el ámbito cuantitativo», manifiesta Dan Ivascyn, director de Inversiones (CIO) del Grupo de PIMCO. «PIMCO se ha fijado como meta situarse a la vanguardia de la tecnologías y los análisis estadísticos y cuantitativos ya ha destinado considerables recursos al análisis y las estrategias cuantitativas para lograr ese objetivo», añade.
«Las técnicas cuantitativas contribuyen de manera significativa a la eficiencia operativa y de ejecución de PIMCO, así como a la gestión de riesgos y al proceso de inversión de la firma, ya que la necesidad de datos y tecnología no deja de aumentar», afirma Emmanuel Roman, consejero delegado (CEO) de PIMCO. «He trabajado con Nick durante muchos años, por lo que puedo dar fe personalmente de los profundos conocimientos y experiencia que aportará a PIMCO y a nuestros clientes», completa Roman.
Nick Granger recalará en PIMCO tras desempeñar en Man Group, en el Reino Unido, el cargo de director de Inversiones de Man AHL, y ser miembro del Comité ejecutivo de Man Group. También ocupó el puesto de gestor de carteras del emblemático programa multiestrategia sistemático de Man AHL y, con anterioridad, fue codirector de investigación y director adjunto de inversiones de Man AHL. Se unió a Man AHL en 2008, en un principio para dirigir las estrategias de negociación sistemática de volatilidad de la firma y, a continuación, se encargó de supervisar los análisis cruzados de las clases de activos en todo el grupo.
La trayectoria de Granger
Nick Granger desempeñará los cargos de Managing Director y gestor de carteras de Análisis cuantitativo de PIMCO cuando se incorpore en el primer trimestre de 2020. Con anterioridad, trabajó en Man Group, en el Reino Unido, en calidad de director de Inversiones de Man AHL, y fue miembro del Comité ejecutivo de Man Group. También ocupó el puesto de gestor de carteras del emblemático programa multiestrategia sistemático de Man AHL y, con anterioridad, fue codirector de investigación y director adjunto de inversiones de Man AHL. Nick Granger se unió a Man AHL en 2008, en un principio para dirigir las estrategias de negociación sistemática de volatilidad de la firma y, a continuación, se encargó de supervisar los análisis cruzados de las clases de activos en todo el grupo. Antes de recalar en Man Group, trabajó en calidad de estratega de derivados de renta variable en JP Morgan. Cuenta con una licenciatura en Matemáticas (con matrícula de honor o First Class Degree) de la Universidad de Oxford, y se doctoró en Lógica Matemática por la Universidad de Manchester.
Pixabay CC0 Public DomainBoris Kasimov. Boris Kasimov
Dado que el telón de fondo provocado por la guerra comercial entre Estados Unidos y China acapara titulares en 2019, desde la división de renta variable asiática (excluyendo Japón) de Janus Henderson Investors creemos que es importante dar un paso atrás y observar en qué punto se encuentra Asia desde una perspectiva a largo plazo.
En primer lugar, reconozcamos los vientos en contra en el corto plazo. Las políticas comerciales del presidente Trump están teniendo indudablemente un efecto negativo sobre los fundamentales de la región, ya sea en forma de empresas que difieren de las decisiones de gastos del capital, de aquellas que asignan gastos a un esfuerzo de reubicación en lugar de asignarlos al crecimiento, o bien de un sentimiento del consumidor mucho más débil. China se ha visto afectada en un momento en el que el crecimiento está desacelerando debido a los esfuerzos de desapalancamiento del gobierno. Como resultado, las economías de la región que son algo más abiertas al comercio, como Corea del Sur y Singapur, han registrado un crecimiento económico menor. El crecimiento de los beneficios sigue siendo mediocre en Asia y las expectativas en esta etapa son de muy poco crecimiento en los beneficios de 2019.
Pero ¿continuará esta tendencia en el futuro? La región de Asia Pacífico excluyendo Japón ya representa el 27% del PIB global, según los datos a cierre de 2018, una cifra superior al 10% que representaba a principios del 2000, con el cambio de siglo (gráfico 1). Este crecimiento estuvo impulsado por un crecimiento económico superior por parte de países como China, India e Indonesia y parece que continuará en los próximos años.
¿Cómo se han comportado las acciones asiáticas en el largo plazo?
El mercado de renta variable estadounidense ha experimentado un mercado alcista sin precedentes, generando un rendimiento anualizado del 14,7% en 10 años, medidos hasta el cierre de 2019. La región de Asia Pacífico excluyendo Japón ha obtenido unos rendimientos positivos del 8,3% anual en el mismo periodo. Es fácil ver por qué Asia y los mercados emergentes en general se han visto desfavorecidos, dados los rendimientos superiores disponibles en Estados Unidos que se han visto impulsados por las ganancias corporativas pero que también comparten recompras de acciones y una nueva calificación en los múltiplos del mercado desde la crisis financiera global.
El relativo bajo rendimiento de Asia significa que la región ofrece un descuento razonable desde una perspectiva de valoración. Pero los inversores deberían preguntarse: ¿están justificadas estas valoraciones dados los fundamentales corporativos históricos y el rendimiento superior a largo plazo de la región (gráfico 2)? Es importante señalar que los rendimientos destacados están expresados en términos de dólares, lo que probablemente enmascare unos rendimientos subyacentes de la renta variable superiores conforme las divisas asiáticas se han debilitado frente al dólar en los últimos años.
¿Cómo han evolucionado los fundamentales corporativos asiáticos en el largo plazo?
Mientras que el crecimiento de los beneficios corporativos en Asia sigue siendo moderado, el panorama en el largo plazo es mucho más positivo. Esto se debe a que el crecimiento de las ganancias de Asia ha superado tanto al de la renta variable global como al de la estadounidense (índices MSCI World y S&P 500) en los últimos 20 años, medidos hasta el 30 de junio de 2019 (gráfico 3, los rendimientos pasados no son una guía del rendimiento futuro). Dado el hecho de que los factores que impulsan el crecimiento a largo plazo en Asia siguen intactos, que hay un crecimiento más elevado del PIB, una creciente clase media y una vigente transición desde unas etapas más bajas de desarrollo económico, en Janus Henderson creemos que es razonable esperar un crecimiento competitivo en los beneficios de las empresas asiáticas en los próximos años.
Asia también mantiene su posición relativa frente a otras regiones en términos de crecimiento compuesto en base al valor contable de sus empresas en el mismo periodo (gráfico 4).
Pero ¿invertir en Asia no implica un riesgo mayor?
Ciertamente, es verdad que se ha visto una mayor volatilidad en la renta variable asiática (excluyendo Japón) en los últimos 20 años, pero se ha visto compensada hasta cierto punto por unos mayores rendimientos (gráfico 5).
La inversión en Asia y en los mercados emergentes en general suele estar asociada con un mayor riesgo político y económico que los mercados desarrollados en general, pero esto también proporciona oportunidades para comprar negocios de calidad a unos precios atractivos. Las preocupaciones siguen pesando sobre el estado de la economía China y su dependencia histórica en la deuda para respaldar el crecimiento, pero este ha sido el caso a lo largo de este siglo. La economía, en términos generales, ha continuado avanzado mientras muchas empresas han producido unos saludables rendimientos financieros y en los precios de las acciones.
Más recientemente, ha habido un incremento en las preocupaciones sobre el endeudamiento de muchas empresas en India. Mientras esto está justificado hasta cierto punto, también ha habido algunas historias de éxito fantásticas a través de varios sectores en la India y a través de empresas a nivel individual. Merece la pena señalar que en términos de política monetaria en la región de Asia Pacífico (ex. Japón), existe un amplio margen para reducir las tasas de interés si fuera necesario estimular el crecimiento económico, en contraste con muchas de las otras economías desarrolladas en la actualidad.
Aquellas economías asiáticas con déficit presupuestarios se han visto bajo presión para aumentar las tasas en los últimos años para defender sus divisas frente a un dólar estadounidense fuerte, pero ya hay señales de que esto está cambiando con las expectativas de unas menores tasas de interés en Estados Unidos o al menos, con una pausa en la subida en las tasas de interés.
Por último, pero no menos importante, los beneficios de la diversificación
Las necesidades y los objetivos de los inversores varían y una asignación en renta variable asiática (excluyendo Japón) puede que no sea para todo el mundo, pero añadir exposición a Asia dentro de una cartera equilibrada puede potencialmente ofrecer beneficios tanto desde un punto de vista del riesgo como del rendimiento (gráfico 6).
En conclusión, mientras que es razonable esperar más noticias negativas en relación a la guerra comercial entre Estados Unidos y China y el impacto en el crecimiento a corto plazo de la región es incierto, tenemos confianza en que los factores que impulsan el crecimiento en el largo plazo mantendrán a la región de Asia (excluyendo Japón) como una región relevante para los inversores durante el resto de este siglo.
Columna de Andrew Gillan, responsable de renta variable japonesa y co-gestor de la estrategia Asian Growth en Janus Henderson Investors.
Información importante:
Este documento recoge las opiniones expresadas por el autor en el momento de su publicación y podrían ser diferentes de las de otras personas y otros equipos de Janus Henderson Investors. Los sectores, los índices, los fondos y los valores que se mencionan en este artículo no constituyen ni forman parte de ninguna oferta o invitación para comprarlos o venderlos. La rentabilidad pasada no es indicativa de rentabilidades futuras. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas puede disminuir y aumentar y es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida inicialmente. La información recogida en este artículo no reúne las condiciones para considerarse recomendación de inversión.
Emitido por Janus Henderson Investors.Janus Henderson Investors es la denominación con la que ofrecen productos y servicios de inversión Janus Capital International Limited (número de registro: 3594615), Henderson Global Investors Limited (número de registro: 906355), Henderson Investment Funds Limited (número de registro: 2678531), AlphaGen Capital Limited (número de registro: 962757), Henderson Equity Partners Limited (número de registro: 2606646) (registradas en Inglaterra y Gales, con domicilio social en 201 Bishopsgate, Londres EC2M 3AE y reguladas por la Autoridad de Conducta Financiera) y Henderson Management S.A.(número de registro: B22848, con domicilio social en 2 Rue de Bitbourg, L-1273, Luxemburgo y regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier).
Walter Ellem / Pexels CC0. Dowside Risks Can Only be Minimized and Not Eliminated As Major Central Banks’ Policies Leave Little Room for Further Stimulus
Las acciones cayeron bruscamente a principios de agosto después del primer recorte de tipos de la Reserva Federal de los EE. UU. en diez años, estableciendo el mínimo del mes el 5 de agosto. Durante el resto del mes, los precios se dispararon irregularmente en respuesta a los titulares y eventos relacionados con la guerra comercial mundial, datos económicos, así como de operaciones y resultados corporativos, y la caída de las tasas de interés mundiales, terminando el mes con pérdidas.
La disputa arancelaria entre China y Estados Unidos se ha convertido en una guerra comercial económica y su duración y resultado son impredecibles. Los rápidos movimientos de divisas complican aún más la dinámica para el avance ordenado de las ganancias corporativas, así como la adquisición eficiente de recursos y suministros globales. Con Brexit, todo puede pasar.
A pesar de las tácticas políticas y la toma de decisiones de la Casa Blanca, el presidente de la Fed, Powell, dejó en claro en Jackson Hole que el FOMC reducirá las tasas para «asegurar» los riesgos a la baja si las condiciones se deterioran y el crecimiento de EE. UU. se tambalea. Pero estos riesgos solo pueden minimizarse y no eliminarse, ya que las políticas de tasas de interés negativas en curso de los principales bancos centrales dejan poco espacio para un mayor estímulo de tasas.
Una estrategia de inversión de arbitraje de fusiones y adquisiciones con su enfoque de rentabilidad absoluta es una buena opción para complementar las carteras.
Las megacompras de más de 10.000 millones de dólares a fines de agosto incluyeron a Celgene / Bristol-Myers Squibb, Sprint Corp / T-Mobile US y Viacom / CBS. En el rango de 5.000 -10.000 millones destaca Cypress Semiconductor / Infineon Technologies y en el grupo de menos de 5.000 millones de dólares tenemos a Tribune Media / Nexstar Media y Cray / Hewlett Packard Enterprise. Continuamos viendo un impulso en el mercado de fusiones y adquisiciones mientras las tendencias generales de los negocios e inversiones se mantienen en un modo de esperar y ver.
Columna de Gabelli Funds, escrita por Michael Gabelli
Para acceder nuestra metodología de inversión y cartera de arbitraje de fusión dedicada, ofrecemos los siguientes fondos UCITS en cada disciplina:
Gamco arbitraje de fusión
GAMCO Merger Arbitrage UCITS Fund, lanzado en octubre de 2011, es un fondo abierto incorporado en Luxemburgo y que cumple con la regulación UCITS. El equipo, la estrategia dedicada y el registro datan de 1985. El objetivo del Fondo de Arbitraje de Fusión GAMCO es lograr un crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en transacciones anunciadas de fusiones y adquisiciones de acciones manteniendo una cartera diversificada. El Fondo utiliza un enfoque de inversión altamente especializado diseñado principalmente para beneficiarse de la finalización con éxito de las fusiones, adquisiciones, ofertas públicas, adquisiciones apalancadas y otros tipos de reorganizaciones corporativas propuestas. Analiza y supervisa continuamente cada transacción pendiente por posibles riesgos, incluidos: reglamentación, términos, financiación y aprobación de los accionistas.
Las inversiones de fusión son una alternativa altamente líquida, no correlacionada con el mercado, probada y consistente con los valores de renta fija y de renta variable tradicionales. Los retornos de fusión dependen de los diferenciales de oferta. Los diferenciales de oferta son una función del tiempo, la prima de riesgo de transacción y las tasas de interés. Por lo tanto, los rendimientos están correlacionados con los cambios en las tasas de interés a mediano plazo y no con el mercado de valores en general. La perspectiva de un aumento de las tasas implicaría un mayor rendimiento de las fusiones a medida que los diferenciales se amplíen para compensar a los arbitrajistas. A medida que disminuyen los mercados de bonos (aumentan las tasas de interés), los rendimientos de las fusiones deberían mejorar a medida que las decisiones de asignación de capital se ajustan a los cambios en los costos del capital.
La volatilidad del amplio mercado puede conducir a la ampliación de los diferenciales en las posiciones de fusión, que, junto con nuestras carteras de fusiones bien documentadas, ofrecen el potencial de TIR mejoradas. Las fluctuaciones diarias de la volatilidad de los precios junto con un capital menos propietario (la regla de Volcker) en los Estados Unidos han contribuido a mejorar los diferenciales de las fusiones y, por lo tanto, los rendimientos generales. Por lo tanto, nuestro fondo está bien posicionado como alternativa de sustitución de efectivo o renta fija.
Nuestros objetivos son acumular y preservar la riqueza a lo largo del tiempo, sin dejar de estar correlacionados con los amplios mercados globales. Creamos nuestro primer fondo de fusión dedicado hace 32 años. Desde entonces, nuestro rendimiento de fusión ha aumentado los activos de los clientes a una tasa anual de aproximadamente 10,7% bruto y 7,6% neto desde 1985. Actualmente, administramos activos en nombre de clientes institucionales y de alto patrimonio global en una variedad de estructuras de fondos y mandatos.
Gamco all cap value
El Fondo UCITS GAMCO All Cap Value, lanzado en mayo de 2015, utiliza el PMV patentado de Gabelli con una metodología de inversión Catalyst ™, que funciona desde 1977. El Fondo busca rendimientos absolutos a través de la inversión de valores impulsada por eventos. Nuestra metodología se centra en la inversión con un enfoque fundamental y bien investigado para conseguir las mejores oportunidades, con un enfoque en valores de activos, flujos de efectivo y catalizadores identificables para maximizar los rendimientos independientemente de la dirección del mercado. El fondo se basa en la experiencia de su equipo de cartera global y más de 35 analistas value.
GAMCO es un inversor activo de valores con enfoque bottom-up que busca lograr una apreciación real del capital (en relación con la inflación) a largo plazo, independientemente de los ciclos del mercado. Nuestro proceso de selección de valores orientado al valor se basa en los principios fundamentales de inversión articulados en 1934 por Graham y Dodd, los fundadores del análisis moderno, y aumentados por Mario Gabelli en 1977 con su introducción de los conceptos de Private Market Value (PMV ) con un Catalyst ™ en el análisis de la renta variable. PMV con Catalyst ™ es nuestra metodología de investigación única que se enfoca en la selección de acciones individuales identificando empresas que se venden por debajo del valor intrínseco con una probabilidad razonable de realizar sus PMV, que definimos como el precio que un comprador estratégico o financiero estaría dispuesto a pagar por la totalidad empresa.
Los factores de valoración fundamentales es utilizada para evaluar valores antes de la inclusión / exclusión en la cartera, nuestro enfoque, impulsado por la investigación, considera el análisis fundamental como un enfoque de tres frentes: flujo de efectivo libre (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, o EBITDA, menos los gastos de capital necesarios para crecer / mantener el negocio); tendencias de ganancias por acción; y el valor de mercado privado (PMV), que abarca los activos y pasivos dentro y fuera del balance. Nuestro equipo llega a una valoración PMV mediante una evaluación rigurosa de los fundamentales de la información disponible al público y el juicio obtenido de la gestión de reuniones, que abarca empresas de todos los tamaños a nivel mundial y nuestro amplio conocimiento acumulado de una variedad de sectores. Luego identificamos negocios para la cartera con un margen adecuado de seguridad y respaldado por nuestra investigación profunda.
Foto cedida. Amundi lanza un fondo de renta fija que contribuye a la transición energética combinada con la cohesión social
Amundi amplía sus soluciones de inversión responsable. La firma ha lanzado el fondo Amundi Funds Multi-Asset Sustainable Future que, según ha explicado, “combina la gestión diversificada con un enfoque ESG”. Actualmente, Amundi cuenta con 1,487 billones de euros, de los cuales 297.000 millones de euros corresponden a inversiones responsables.
Según ha explicado la firma, ha diseñado este subfondo en respuesta a dos cuestiones importantes para los inversores: “El creciente valor de los criterios ESG en las inversiones y la necesidad de carteras conservadoras en un contexto de creciente incertidumbre en los mercados”. El objetivo de Amundi Funds Multi-Asset Sustainable Future es proporcionar rentabilidades sostenibles con un perfil de riesgo conservador a través de un enfoque de inversión de multiactivo.
La gestora señala que el universo de inversión de este fondo permite invertir de forma diversificada en una amplia gama de activos de renta fija, principalmente en deuda corporativa investment grade y deuda pública denominada en euros, y en renta variable global (hasta el 40% de la asignación de carteras).
“Nuestro enfoque holístico y de inversión responsable combina los factores ESG con el análisis fundamental para seleccionar sólo aquellas compañías y emisores que creemos que pueden generar retornos a largo plazo. Aprovechando la experiencia combinada de nuestros gestores, macroeconomistas, estrategas y analistas de construcción de carteras, se diseña un enfoque macroeconómico fundamental para determinar la asignación de activos entre regiones y clases de activos. El universo de inversión se afina a continuación para excluir a los emisores polémicos con arreglo a determinados criterios predefinidos. Sólo se seleccionan las compañías con las mejores calificaciones de acuerdo con nuestra política de rating ESG”, añaden desde la gestora.
También matiza que en este proceso, las convicciones de sus gestores sirven de base para la selección final de compañías sólidas desde un punto de vista fundamental que tengan además un impacto positivo en línea con sus criterios ESG. En este sentido, apunta que el objetivo de Amundi Funds Multi-Asset Sustainable Future es proporcionar una revalorización del capital durante un período de inversión recomendado de cuatro años.
El fondo está gestionado por gestores con gran experiencia del equipo de estrategias multiactivo dirigido por Joerg Moshuber, gestor principal de la cartera, y Enrico Bovalini, director de estrategias multiactivo. Dentro del proceso de gestión de la cartera, la gestora cuenta con el análisis que realiza su equipo de ESG –que otorga calificaciones a más de 5.500 emisores– y combina la inversión tradicional con inversión ESG. Como ejemplo de su trabajo, la gestora destaca el fondo ético multiactivo UCITS domiciliado en Austria que fue lanzado en noviembre de 1986 y que ha sido gestionado con éxito por el actual equipo de gestión durante los últimos 7 años.
Según ha declarado Joerg Moshuber, gestor principal de la cartera: «Nuestra filosofía de inversión sigue evolucionando, impulsada en gran medida por nuestros inversores. Creemos firmemente en las compañías y emisores seleccionados para la cartera desde una perspectiva de inversión fundamental y un punto de vista ESG. Nos esforzamos en que nuestras inversiones sean capaces de lograr retornos sostenibles y, al mismo tiempo, tener un impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad. La forma en que lo hacemos es invirtiendo sólo en emisores que estén realmente comprometidos con la construcción de un futuro mejor».
Pixabay CC0 Public Domain. Intelect Search y la ONG Kubuka financian y construyen un colegio en Kibera, Nairobi
Intelect Search, dentro de su programa de responsabilidad social corporativa y, atendiendo a una petición urgente de la ONG Kubuka, la cual tenía un colegio en construcción en Kenya y no lograba atraer los fondos necesarios para continuar el proceso, decidió hacer una donación en de 16.000 euros para poder finalizar el colegio.
El día 9 de enero de 2019 se procedió a la inauguración oficial del colegio, al que desde ese día asisten más de 290 niños procedentes de los suburbios más pobres de toda África y que cuenta con más de un millón de habitantes que subsisten con grandes dificultades.
Por su parte, Intelect Search asegura tener muy claro que la finalidad de los proyectos de la Fundación Intelectsearch + Nakupenda es apoyar en términos de sanidad y educación a los más jóvenes, ya que ellos son el pilar de la sociedad futura y están dispuestos a darlo todo por mejorar no solo su vida, sino la de todos los que les rodean, ya que son muy conscientes que les está concediendo una gran oportunidad.
(Imagen del nuevo colegio)
En 2018 Intelect Search destinó casi 100.000 euros a proyectos sociales, así como a dotar de fondos a su fundación Intelect Search + Nakupenda. Santiago Díez Rubio, socio de Intelect Search, considera que “lo que empezó como un compromiso social de los socios y trabajadores de la consultora, ya son realmente uno de los claros objetivos y finalidades de nuestro trabajo diario, buscar proyectos que supongan mejorar a la infancia en temas relacionados con su salud y educación, tanto en España como en África y América, destacando que este mes de julio viajamos al amazonas de Perú a apoyar el tercer proyecto que desarrollamos en ese país».
(Cartel de inauguración del nuevo colegio en Kibera, Nairobi)
Intelect Search es una consultora que nació en 2006 y está especializada en buscar agentes y banqueros wealth para entidades financieras y gestoras internacionales. En 2018 ayudó a más de 35 profesionales a dejar su entidad y crear un proyecto de emprendedor financiero de éxito.
Foto cedidaAlain Eckmann, gestor del equipo de bonos convertibles de UBS AM.. alaineckmann
UBS AM organiza un desayuno sobre el fondo UBS AM Global Convertible Bonds. El desayuno tendrá lugar el 11 de septiembre de 2019 en las oficinas de UBS en Madrid, en la calle María de Molina 4, Planta 1. La hora del evento es de 9:00 a 10:00.
Nos encontramos en un entorno de mercado marcado por un aumento de la volatilidad, principalmente debido a una serie de incertidumbres tanto macroeconómicas (actuación de la Fed, crecimiento económico…), como políticas (Brexit…) y geopolíticas (tensiones comerciales EE.UU./China). Los bonos convertibles en estos tiempos de incertidumbre aparecen como una opción atractiva siendo UBS (Lux) Global Convert una forma muy pura de invertir en esta clase de activos.
Para repasar la situación actual y las perspectivas de los mercados emergentes, UBS AM organiza un desayuno de trabajo en el que contará con Alain Eckmann, CFA, Senior Portfolio Manager de su equipo de bonos convertibles.
La asistencia, destinada a inversores institucionales exclusivamente, debe confirmarse a través de este correo:sh-ubs-am-iberia@ubs.com
VidaCaixa lleva más de 15 años comprometida con la inversión socialmente responsable. Foto cedida. Naciones Unidas reconoce a VidaCaixa como la única aseguradora de España con la máxima calificación en sostenibilidad
VidaCaixa ha conseguido la máxima calificación en inversión sostenible. Se convierte así en la única entidad en España que, como aseguradora y gestora, obtiene un A+, la nota más alta que conceden los Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas (PRI, por sus siglas en inglés).
La inversión sostenible o responsable es aquella que incorpora factores ambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) en las decisiones de inversión para gestionar mejor los riesgos y generar rendimientos sostenibles a largo plazo. Los Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas representan el mayor proyecto mundial de impulso de la gestión responsable de las inversiones y son por ello un referente internacional en este ámbito.
VidaCaixa lleva más de 15 años trabajando con criterios ESG y forma parte de esta iniciativa desde hace casi una década. Este firme compromiso con la inversión sostenible supone un ejercicio de transparencia y buen gobierno, alineado con la cultura corporativa del Grupo.
“Nuestro modelo de banca socialmente responsable no solo busca obtener una rentabilidad atractiva para nuestros clientes, sino también mantener una gestión coherente con nuestros valores corporativos. Creemos firmemente en la necesidad de construir progresiva y decididamente una sociedad más sostenible para el futuro, en línea con los compromisos de Naciones Unidas”, afirmaGonzalo Gortázar, presidente de VidaCaixa.
En palabras de Tomás Muniesa, vicepresidente ejecutivo y consejero delegado de VidaCaixa, “fuimos la primera entidad en España en adherirse globalmente a PRI, como aseguradora y gestora de fondos de pensiones en 2009. Fruto de un duro trabajo a lo largo de estos años, hemos conseguido que el 100% de nuestros activos obtenga la máxima puntuación que otorga PRI, convirtiéndonos en la primera y única aseguradora de España”.
La valoración de toda la cartera de VidaCaixa (más de 80.000 millones de euros en recursos gestionados) con la máxima puntuación que otorga PRI respalda que la totalidad de los seguros de vida y planes de pensiones individuales y colectivos del Grupo CaixaBank se rigen por principios de sostenibilidad.
Los Principios de Inversión Responsable de Naciones Unidas se lanzaron en abril de 2006, solo unos meses después de que el entonces secretario de la ONU, Kofi Annan, convocara a los mayores inversores institucionales del mundo para establecer unos criterios de inversión que inspiraran a las gestoras de todo el mundo a dirigir los flujos económicos hacia actividades más sostenibles y respetuosas. Son los conocidos como seis principios de PRI: incorporar criterios ESG en los procesos de análisis y adopción de decisiones en materia de inversiones; ser propietarios activos e incorporar criterios ESG en las prácticas y políticas; pedir a las entidades en las que se invierte que publiquen las informaciones apropiadas sobre las cuestiones ESG; promover la aceptación y aplicación de los Principios en la comunidad global de inversiones; colaborar para mejorar la eficacia en la aplicación de los Principios y, por último, informar sobre las actividades y progresos en la aplicación de los Principios.
El 100% de activos, bajo criterios ESG
Solo tres años después de su lanzamiento, VidaCaixa se convirtió en la primera entidad española en adherirse globalmente a PRI, como aseguradora de vida y gestora de fondos de pensiones. Casi diez años después, el 100% de sus activos se analiza bajo criterios ESG y ha demostrado su compromiso asumiendo principios basados en los derechos humanos, los estándares laborales, el medio ambiente y la lucha contra la corrupción.
A día de hoy, PRI ha pasado de los 100 firmantes iniciales a más de 2.100, lo que supone la práctica totalidad de las principales gestoras del mundo. De ellos, más de 1.400 son entidades equiparables a VidaCaixa y solo el 25% consigue la máxima puntuación en su evaluación anual.
En estos 10 años, la calificación de VidaCaixa por parte de PRI ha sido siempre muy positiva. En este sentido, durante 2017 la compañía ha reforzado sus esfuerzos en introducir mejoras que le han permitido pasar de A a A+. Destacan iniciativas como, por ejemplo, la implantación de un sistema de monitorización en tiempo real de las inversiones basado en criterios de sostenibilidad.
Este sistema permite detectar de forma inmediata cualquier situación de riesgo, ya sea medioambiental, social o de buen gobierno, en cualquiera de nuestras inversiones. También se ha establecido un nuevo proceso de reportingespecializado, que aporta a los gestores una mayor profundidad en el análisis.
Asimismo se han llevado a cabo varias sesiones formativas internas, con el objetivo de ampliar el conocimiento de todos los empleados de la compañía sobre este campo, que permiten visualizar el impacto de la inversión responsable en todos los aspectos del negocio.
Los roboadvisors, o gestores automatizados, están ganando cada vez mayor popularidad. Con unos costes muy reducidos, estos servicios permiten a los inversores acceder a una cartera de fondos diversificada, basada en la gestión indexada, con la que pueden tener exposición al mercado en función de su perfil de riesgo y sus necesidades.
En los últimos meses se ha multiplicado la oferta de estos servicios, tanto de bancos tradicionales como de fintechs, y resulta clave poder conocer las distintas condiciones y sus condiciones para elegir entre las distintas alternativas. Por eso, Finect, la red inteligente del mercado que ayuda a los inversores a gestionar bien su dinero, acaba de lanzar un comparador de este tipo de servicios para ayudarles a elegir entre esta oferta creciente.
En este nuevo espacio, el usuario podrá encontrar, comparar, y conocer cómo contratar el servicio que mejor se ajuste a sus necesidades. Conocer las comisiones de cada roboadvisor, la inversión mínima que exige, las condiciones de contratación y las promociones especiales que ofrece cada entidad. Además, podrá consultar las valoraciones que han realizado otros inversores o aportar su propia opinión con su experiencia.
A través del lanzamiento del ‘escaparate de roboadvisors’, Finect pretende aportar una mayor transparencia al mercado. «En nuestro objetivo de ayudar a los inversores con sus finanzas, creemos que este comparador puede ser muy útil para el creciente volumen de usuarios que cada vez se interesan más por estos servicios de gestión automatizada. Queremos darles toda la información necesaria para ayudarles a decidir”, explica Antonio Botas, CEO de Finect.
Dentro del nuevo espacio que ofrece Finect el usuario podrá encontrar un listado de roboadvisors regulados y registrados por las distintas autoridades españolas, entre las que se encuentran la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) o la DGS (Dirección General de Seguros).
En la actualidad, los roboadvisors cuentan con un patrimonio gestionado a nivel mundial de 868.000 millones de dólares[1]. Además, se espera que el número de usuarios que harán uso de estos servicios en todo el mundo a cierre de año alcance los 45,7 millones, llegando hasta los 147 millones en cuatro años[2].
[1]Datos del volumen de patrimonio gestionado por roboadvisors a nivel mundial ofrecidos por Statista para 2019
[2]Datos sobre el volumen de usuarios de roboadvisors en el mundo proporcionados por Statista
Beatriz Franganillo, responsable de ventas institucional de Santalucía AM.. Beatriz Franganillo se une a Santalucía AM como responsable de ventas institucional
Santalucía Asset Management ha anunciado la incorporación de Beatriz Franganillo como responsable de ventas institucional, dentro del departamento comercial y de marketing liderado por Eustaquio Arrimadas.
Según ha explicado la firma, con este nuevo fichaje pretende reforzar su posicionamiento en el segmento de clientes institucionales. “La incorporación de Beatriz Franganillo nos permitirá continuar buscando oportunidades de crecimiento en el segmento institucional y reforzar el posicionamiento de Santalucía AM en un negocio que consideramos estratégico y con un altísimo potencial”, ha señalado Eustaquio Arrimadas, director comercial y de marketing de Santalucía Asset Management, a raíz del anuncio.
Durante más de 14 años de carrera profesional, Beatriz ha ocupado distintos roles en el sector de gestión de activos y el asesoramiento patrimonial en distintos organismos y entidades como la CNMV, Renta 4 y la EAFI Capitalia Familiar. Antes de su incorporación a la gestora del Grupo Santalucía, ocupó el puesto de gestor patrimonial en Acacia Inversión SGIIC, donde era responsable de la oficina de Madrid.
Beatriz es licenciada en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid y cursó un Máster en Bolsa y Mercados Financieros en el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB). Recientemente, ha obtenido la certificación de Asesor Financiero por EFPA España.
