Federated Hermes ha anunciado hoy el lanzamiento del Federated Hermes Global Short Duration Bond Fund. Según explican, el fondo ofrece una cartera centrada en oportunidades de crédito en el tramo corto de la curva. Además, ya está disponible para inversores en Irlanda, Italia, Portugal, Singapur, España, Alemania y Reino Unido.
Sobre este nuevo vehículo apunta que tiene como objetivo “ofrecer a los inversores la posibilidad de avanzar un paso más en la curva de rendimientos respecto a los productos de liquidez, manteniendo al mismo tiempo una menor exposición al riesgo de tipos de interés y crédito que las ofertas de renta fija de duración media o larga”. Forma parte de una gama más amplia de productos de duración corta que actúan como puente entre la plataforma de liquidez global de Federated Hermes (637.000 millones de dólares) y su plataforma de renta fija (100.000 millones de dólares).
La gestora considera que el entorno macroeconómico actual sugiere que los tipos de interés probablemente se mantendrán elevados y que el ritmo de relajación monetaria será gradual. Esto, sumado a posibles riesgos geopolíticos y acontecimientos idiosincráticos, ha derivado en un aumento de la demanda por parte de los inversores de acceder a inversiones a corto plazo en múltiples sectores a nivel global.
El fondo está cogestionado por Ihab Salib, director de Renta Fija Internacional, y Nicholas Tripodes, CFA, responsable del grupo de Productos de Baja Duración y Estructurados. Yulia di Mambro estará a cargo de la investigación en mercados emergentes; John Polinski, de la investigación en corporativos europeos, y Andrew Lennox, de la investigación en ABS europeos.
“En un contexto marcado por la incertidumbre derivada de las tensiones geopolíticas y por la expectativa de una relajación monetaria más gradual en la eurozona, observamos un gran interés entre los inversores españoles en estrategias que vayan un paso más allá de la liquidez. Este fondo responde precisamente a esa necesidad, ofreciendo una vía disciplinada para mejorar rentabilidades sin sacrificar un perfil de riesgo conservador, gracias a su exposición global a renta fija de corta duración”, ha señalado Melanie Lange, directora de Desarrollo de Negocio en Federated Hermes Iberia.
Por su parte, Ihab Salib, director de Renta Fija Internacional en Federated Hermes, ha destacado que su estrategia global mejora la diversificación al repartir inversiones en varios mercados y divisas. “Este enfoque no solo aprovecha múltiples fuentes de alfa dentro de nuestra plataforma de renta fija, sino que también permite generar mejores rentabilidades ajustadas al riesgo. Además, el fondo se beneficia de la mayor liquidez que generalmente ofrecen los bonos de corta duración, permitiendo a los inversores un acceso más sencillo a su capital. Creemos que esta nueva solución complementa perfectamente nuestras estrategias existentes de liquidez, duración ultracorta y baja duración”, ha comentado Salib.
Vector Casa de Bolsa, Intercam y CI Banco, los bancos mexicanos que están en el centro del escándalo luego de que el Tesoro estadounidense los sancionara, también participan en el negocio de fondos, sumando más de 16.000 millones de dólares en AUM. Si bien la magnitud del impacto todavía está en el aire, el mercado queda atento luego de que, este miércoles 25 de junio, la entidad estadounidense sancionó a las tres instituciones financieras mexicanas por presuntamente facilitar el tráfico de fentanilo al norte de la frontera mexicana y lavar dinero procedente del tráfico de drogas.
En sus ramas de gestión de fondos, las tres firmas manejan activos en el mercado de fondos de inversión del país por un total aproximado de 318.272,7 millones de pesos (16.321,7 millones de dólares), lo que representa el 7,34% de los activos totales del mercado de fondos del país. Y también equivale al 7,77% de estos mismos activos, medidos en dólares.
El Departamento del Tesoro anunció en un comunicado la emisión de tres órdenes que bloquean ciertas transacciones a CI Banco, Intercam y Vector Casa de Bolsa, a través de la Red de Aplicación de la Ley contra Crímenes Financieros (FinCEN). Según la entidad, se trata de la primera sanción contra algún individuo o empresa a través de la Ley de Sanciones de Fentanilo, y la Ley FEND Off de Fentanilo, que ha dado mayores capacidades al departamento para combatir el lavado de dinero derivado del tráfico de opiáceos.
De las tres instituciones financieras mexicanas sancionadas este miércoles por el Departamento de Tesoro, el «gigante» sin duda es Vector Casa de Bolsa, institución que al cierre del año pasado reportó activos bajo custodia de sus clientes por un total de 290.000 millones de pesos (14.871,79 millones de dólares, al tipo de cambio promedio actual).
Vector Casa de Bolsa
La compañía ofrece una variedad de fondos de inversión, incluyendo aquellos enfocados en renta fija, renta variable y deuda internacional. Algunos de sus vehículos más destacados son los que replican el comportamiento del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la BMV, así como fondos especializados en deuda internacional y renta variable internacional.
La institución ya está muy cerca de la meta de 300.000 millones de pesos en activos de clientes bajo custodia (15.384 millones de dólares), anunciada el año pasado como parte de su celebración de 50 años como institución. En ese año, su fundador y presidente vitalicio, Alfonso Romo Garza, destacaba precisamente la consolidación de Vector como la única institución independiente del mercado mexicano, es decir, que no pertenecía a ningún grupo financiero, a lo largo de cinco décadas.
Recientemente la empresa apostó a las nuevas generaciones con el lanzamiento de e-Vector, una área que busca operar productos financieros bursátiles a través de Internet.
Respecto a las sanciones impuestas por el Tesoro, la firma basada en el norte de México fue enfática en su defensa. «Vector rechaza categóricamente cualquier imputación que comprometa su integridad institucional. Con más de 50 años de trayectoria, nuestra Casa de Bolsa ha operado bajo los más altos estándares de cumplimiento normativo, auditoría interna y supervisión por parte de las autoridades financieras nacionales», indicó en una declaración.
Además, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público informó que, tras solicitar pruebas al Departamento del Tesoro, no se recibieron pruebas que vinculen al banco mexicano con actividades ilícitas. Las operaciones señaladas corresponden a transacciones ordinarias con empresas legalmente constituidas. Además, las revisiones realizadas por las autoridades mexicanas arrojaron únicamente observaciones administrativas que han sido debidamente atendidas y sancionadas conforme a la regulación vigente, según indicaron.
«Es importante subrayar que las inversiones de todos y cada uno de nuestros clientes están 100% respaldadas por los instrumentos de inversión en los que se encuentran invertidas, mismos que están custodiados en el Instituto para el Depósito de Valores (S.D. Indeval), como lo ha sido a lo largo de los 50 años de trayectoria de Vector. Nuestro compromiso con la solidez patrimonial de nuestros clientes es y seguirá siendo inquebrantable», dijeron desde la firma.
Intercam Casa de Bolsa
Por su parte, Intercam Casa de Bolsa tiene activos de clientes en fondos de inversión por una total de 25.808,5 millones de pesos (1.323,51 millones de dólares). La operadora apenas contaba con cinco vehículos de inversión al cierre del año pasado, de los cuales el de mayor participación es +TASAPR, con un 39,7% del monto total administrado.
En detalle, sus cinco fondos disponibles para clientes son: TASAPR (39,7% del AUM), TASA (33,4%), TASAUS (24,9%), TASALP (1,4%) y TASAMX (0,6%). También ofrecen la opción de inversión en portafolios, con una división del 80% en valores de deuda y 20% en fondos de inversión y renta variable.
Al momento de escribir estas líneas la empresa no había fijado postura sobre las acusaciones en su contra de parte del Departamento del Tesoro estadounidense.
CI Banco
CI Banco es una de las instituciones más pequeñas en el ecosistema financiero de México, pero no por ello deja de ser relevante, dada su fuerte presencia en la capital del país y las principales ciudades.
La institución ofrece varios fondos de inversión: CI Gubernamental (CI GUB), CI Institucional (CIUSD), CI Rendimiento (CIPLUS), CI Crecimiento (CIBOLS), CI Fondo (CIEQUS), CI GUBLP (CIGULP), y CI GUBMP (CIGUMP).
CIUSD, uno de sus vehículos, maneja una cantidad de 2,464.2 millones de pesos, es decir, alrededor de 126,26 millones de dólares. Del resto de sus fondos no hay información disponible, según HR Ratings. Además, la firma ofrece diversos productos y servicios de inversión, incluyendo fondos de renta fija y variable, pero su peso específico en el mercado es relativamente modesto.
La compañía tampoco había fijado una postura sobre la noticia que sacudió este miércoles al mercado financiero mexicano, proveniente de Estados Unidos, y que involucra su nombre.
De las tres instituciones involucradas, solamente Intercam reporta en México como Grupo Financiero. CI cuenta con un banco y una casa de bolsa y Vector también opera bajo la figura de casa de bolsa, según información de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).
Impacto: todavía es prematuro medirlo
«Un probable impacto de las acusaciones tanto en el sistema financiero como en las empresas acusadas se verá con el paso del tiempo. En este momento, es prematuro hacer alguna previsión y, además, en realidad se anuncia la restricción del algunas operaciones específicas con los bancos investigados. No se trata de un boicot total contra ninguna de ellos», dijo Gabrela Siller, directora de análisis de Banco Base.
Otros analistas también descartaron un problema de fuga de capitales, tanto en las instituciones investigadas como en el sistema financiero del país en general. Esto se debería, en primera instancia, a que los bancos o casas de bolsa investigadas no son de las más grandes del país, y también está el hecho de que no hay acusaciones concretas, sino sospechas de algunas operaciones que fueron detectadas.
Para estos analistas, no se trata de un hecho permanente en el sistema financiero mexicano la presunta actividad de lavado de dinero en forma voluntaria, ni algo en lo que están inmiscuidos, hasta ahora, los grandes bancos del país.
Más participantes que nunca (el 67%) tienen todo su saldo de 401(k) invertido en una asignación gestionada profesionalmente, ya sea a través de un fondo con fecha objetivo o un servicio de asesoría de cuentas gestionadas, según el informe anual How America Savesde Vanguard, que releva los comportamientos de ahorro para la jubilación de casi cinco millones de trabajadores estadounidenses.
El escrito también dice que las tasas de ahorro promedio de los participantes han alcanzado un nuevo máximo histórico, y un récord del 45% de los participantes aumentó su tasa de ahorro en 2024.
Los diseños de planes de jubilación en el lugar de trabajo facilitan y hacen más atractivo el ahorro para los trabajadores, señaló Vanguard en un comunicado, donde agregó que los participantes en los planes demuestran comportamientos “más sólidos” en materia de ahorro e inversión. Así, las mejoras en el diseño del plan 401(k) hacen que los ahorradores para la jubilación sean más resilientes.
“Los planes 401(k) actuales no se tratan solo de ahorrar; se trata de construir un futuro financiero para millones de estadounidenses. Los avances que hemos visto en el diseño de los planes, desde la inscripción automática hasta tasas por defecto más altas, realmente marcan la diferencia”, dijo Lauren Valente, directora general deVanguard Workplace Solutions.
Los trabajadores ahorran antes y con apoyo para invertir
El informe de este año revela cómo las mejoras en el diseño de los planes han llevado a que más trabajadores muestren comportamientos sólidos de ahorro e inversión:
Los empleadores impulsan el ahorro para la jubilación de los trabajadores: un récord del 76% de los planes ahora permiten elegibilidad inmediata, y el 61% de los planes con inscripción automática ahora inscriben a los empleados con una tasa de aplazamiento de nómina del 4% o más.
Los ahorradores para la jubilación muestran mayor conciencia fiscal: el 18% de los participantes realiza contribuciones Roth a su plan 401(k), la cifra más alta hasta ahora. Además, el 86% de los planes permite contribuciones Roth.
Los participantes confían en el asesoramiento profesional: más participantes que nunca (67%) tienen todo su saldo de 401(k) invertido en una asignación gestionada profesionalmente, ya sea a través de un fondo con fecha objetivo o un servicio de asesoría de cuentas gestionadas.
Más allá del ahorro para la jubilación
Los activos en los planes 401(k) están destinados a conservarse para la jubilación, pero la mayoría de los planes permiten a los participantes acceder a una parte de sus ahorros en caso de dificultad financiera demostrada. En 2024, el 4,8% de los participantes realizó un retiro por dificultades económicas, un aumento modesto que merece atención, aunque la gran mayoría (95%) no hizo tal retiro, dice el informe.
Los datos subrayan la importancia del bienestar financiero y de contar con herramientas de ahorro para emergencias, especialmente para los muchos participantes que equilibran metas de ahorro a corto y largo plazo en su camino hacia la jubilación. Vanguard ofrece una Cuenta Cash Plus a los participantes como estrategia de ahorro de emergencia fuera del plan.
“Los trabajadores aún enfrentan obstáculos para ahorrar a lo largo de su carrera, incluyendo gastos inmediatos, deudas y cambios frecuentes de empleo”, dijo Valente. “Estamos comprometidos en continuar abordando estos desafíos en asociación con los patrocinadores de planes y consultores para ayudar a garantizar una jubilación financieramente segura para todos”, agregó.
Para acceder al informe completo, haga clic en este enlace.
La firma independiente de asesoría patrimonial Snowden Lane Partners anunció la incorporación de Robert Russak como director general de Desarrollo de Negocios. La empresa también informó que Dana Crane asumirá el cargo de directora de Reclutamiento. Ambos son veteranos de la industria.
La empresa los contrató con el objetivo de impulsar su crecimiento estratégico. Los nombramientos marcan un paso significativo en el compromiso continuo de Snowden Lane de reinvertir en la firma para impulsar y acelerar su próxima fase de crecimiento, dijo la compañía a través de un comunicado.
“Rob y Dana ejemplifican la integridad, experiencia y espíritu emprendedor que definen a Snowden Lane,” dijo Rob Mooney, socio director y CEO de la firma. “Sus incorporaciones reflejan nuestro fuerte compromiso con la inversión en nuestra gente, cultura y capacidades, ya que seguimos enfocados en construir una firma que apoye a los asesores y sus clientes de manera significativa. Estamos encantados de darles la bienvenida a nuestro equipo”, agregó.
Como director general de Desarrollo de Negocios, Russak desempeñará un papel clave fortaleciendo la comunicación entre los equipos de asesores, apoyando la adopción de nuevas tecnologías e iniciativas, y fomentando la cultura basada en valores de Snowden Lane. Apoyará a los equipos de asesores para avanzar en sus estrategias individuales de crecimiento, al tiempo que impulsará la expansión estratégica de la empresa.
Con 18 años de experiencia en la industria, Russak aporta un profundo conocimiento en gestión patrimonial independiente, productos de inversión y supervisión de asesores, adquirido en roles anteriores en Merrill Lynch, Morgan Stanley y Wells Fargo.
Por otra parte, con más de 20 años de experiencia en reclutamiento dentro del sector de gestión patrimonial, Crane liderará los esfuerzos en esa misma línea de Snowden Lane, identificando y evaluando equipos de asesores financieros provenientes tanto de grandes firmas como del espacio independiente de RIAs.
Crane adquirió una amplia experiencia en reclutamiento en Koren Rogers Executive Search y, posteriormente, en su propia práctica, y fortalecerá significativamente los esfuerzos de crecimiento externo de Snowden Lane y acelerará el canal de incorporación de nuevos talentos, dijo la empresa en un comunicado.
“La incorporación de Rob y Dana es una clara señal de nuestra ambición y del impulso que llevamos,” dijo Greg Franks, socio director, presidente y COO de Snowden Lane. “La amplitud de experiencia de Rob será fundamental para avanzar en nuestra estrategia de desarrollo de negocios, mientras que la trayectoria comprobada de Dana en reclutamiento de asesores nos ayudará a atraer talento de primer nivel en toda la industria. En última instancia, estamos comprometidos a ser un destino de primer nivel para asesores destacados, y los nombramientos de Rob y Dana reflejan precisamente eso”, añadió.
Snowden Lane alcanzó una rentabilidad récord en 2024, registrando un crecimiento interanual de ingresos del 30%, y comenzó el año proporcionando liquidez parcial a los asesores propietarios con participación, quienes pudieron monetizar hasta el 40% de sus participaciones accionarias a una valoración atractiva.
Dynasty Financial Partners anunció que se convertirá en el inquilino corporativo principal de 400 Central, una torre de uso mixto de primer nivel actualmente en construcción en el centro de St. Petersburg, Florida.
Esta inversión subraya el compromiso de Dynasty con el crecimiento de su fuerza laboral y la consolidación de su futuro como una de las principales plataformas tecnológicas y de gestión patrimonial para asesores financieros independientes, informó la firma en un comunicado.
La empresa firmó un contrato de arrendamiento por 15 años para ocupar oficinas de primer nivel distribuidas en varios pisos del edificio. La mudanza está prevista para noviembre de 2026. Al profundizar sus raíces en St. Petersburg, la compañía refuerza el auge de la ciudad como centro emergente de innovación financiera y talento emprendedor.
“Esto es más que un contrato de arrendamiento; es un momento definitorio en la evolución de Dynasty y un testimonio del notable crecimiento del espacio RIA”, dijo Shirl Penney, CEO y fundador de Dynasty Financial Partners. La nueva sede, con capacidad para más de 300 personas, reunirá a gran parte del equipo central de Dynasty en un solo lugar y posicionará a la firma para un crecimiento a largo plazo.
“Nuestro objetivo es ser grandes ciudadanos corporativos alineados con el desarrollo económico de la comunidad durante las próximas décadas. Con este contrato, redoblamos nuestra apuesta por St. Petersburg, no solo como nuestra sede corporativa, sino como el centro neurálgico de nuestra red nacional en expansión. Estamos diseñando este nuevo espacio para fomentar la colaboración, estimular la innovación y crear una experiencia laboral y de atención al cliente excepcional para todos nuestros empleados y socios estratégicos, quienes son parte vital del ecosistema de Dynasty”, agregó.
Con un piso de operaciones personalizado, un estudio de contenido, un centro de capacitación y reuniones, y la terraza para eventos especiales, el nuevo espacio reflejará la manera en que la firma trabaja y colabora. Entre las comodidades adicionales se incluyen una sala de descanso para el equipo, un comedor privado y apartamentos para socios visitantes.
“400 Central simboliza realmente el renacimiento en marcha en St. Pete, y nos enorgullece que Dynasty Financial Partners se una como nuestro inquilino corporativo principal”, dijo John Catsimatidis Sr., Fundador y Principal de Red Apple Real Estate. “Dynasty está redefiniendo lo que es posible en la gestión patrimonial al apoyar y abogar por emprendedores y nuevas perspectivas en un sector que no ha visto muchos cambios en 100 años. Además, la firma ha abrazado plenamente a St. Pete, apoyando numerosos programas cívicos y culturales desde que se trasladó aquí en 2019. Son el socio adecuado para lo que queremos construir aquí”.
Dynasty trabaja con Interior Architects de Miami en el diseño, junto con otros socios encargados de la ingeniería, construcción y tecnología.
“Abordamos este proyecto de la misma manera en que apoyamos a nuestros asesores: estratégicamente, intencionadamente y con una visión a largo plazo. Esta sede es una declaración sobre hacia dónde se dirige Dynasty y el futuro que estamos construyendo en St. Petersburg”, indicó Jeremy Gilbert, VP Senior en Dynasty y líder de esta iniciativa.
La red de Dynasty está compuesta principalmente por clientes que son propietarios y operan asesorías de inversión registradas independientes (RIA) que utilizan la tecnología integrada, los servicios, el robusto programa de gestión de activos TAMP, los servicios de generación de prospectos digitales, soluciones de capital y banco de inversión de Dynasty. Actualmente, la firma respalda a más de 500 asesores financieros en 55 firmas independientes que gestionan en conjunto más de 110.000 millones de dólares en activos de clientes.
La elevada liquidez no podrá solucionarlo todo en el medio y largo plazo, pero sí puede posponer indefinidamente cualquier ajuste racional del mercado. Así viene sucediendo en 2025: la elevada liquidez “inercial” del mercado, unida a la proporcionada por los gigantescos balances de los bancos centrales, han neutralizado el ajuste que, objetivamente (geoestrategia, política, inflación y vulnerabilidad de los beneficios empresariales), debería haber tenido lugar, según defiende Bankinter, que ha presentado recientemente su estrategia trimestral.
Esto es válido también y especialmente con respecto a la involucración directa de Estados Unidos en el conflicto Israel/Irán, cuyo impacto sobre el mercado ha sido irrelevante. El mercado pasa por lo que Bankinter define como la “indiferencia con respecto a los riesgos geoestratégicos”.
El pragmatismo gana al racionalismo
Comprobado el soporte que proporcionan la liquidez y los balances de los bancos centrales, Bankinter antepone el pragmatismo al racionalismo y sube los bajos niveles de exposición que mantiene desde principios de abril, que pasan a ser los siguientes (perfiles de riesgo, actual vs anterior): Defensivo 5% vs 0%; Conservador 15% vs 10%; Moderado 30% vs 25%; Dinámico 40% vs 30%; Agresivo 50% vs 40%. Pero el banco dirige este aumento de exposición sólo y quirúrgicamente hacia tecnología e India. En su opinión, han mejorado las perspectivas sobre ambos conceptos de inversión, pero no la percepción general sobre el mercado.
Por eso, no decide subir exposición y después identificar dónde es mejor materializarla, sino que lo que mejora es su percepción específicamente sobre tecnología e India y por ende sube unos niveles de exposición que, por ser muy bajos, le impediría incorporar en todos los perfiles de riesgo estas dos ideas de inversión. El banco español reconoce que han mantenido unos niveles de exposición excesivamente bajos en un contexto en que la presión de la liquidez y de los bancos centrales impiden que se pongan adecuadamente en precios los riesgos abiertos. Aunque es indemostrable, piensa que los bancos centrales están decididos a proteger los precios de los activos. Por eso, anteponiendo el pragmatismo a su prudencia racional y, habiendo identificado dos ideas de inversión que hace tres meses no estaba nada claro que lo fueran, aumenta exposición.
«Continuamos sintiéndonos incómodos con unas valoraciones que no ofrecen potenciales de revalorización relevantes de cara a 2025, cotizando las principales bolsas a unos PER en absoluto bajos», declara Bankinter.
Con unos riesgos vivos no despreciables, revisándose a la baja las estimaciones sobre los beneficios empresariales y el crecimiento económico y la expectativa de que la inflación repunte (sobre todo en EE.UU.), Bankinter identifica un modesto potencial de revalorización para las principales bolsas cuando eleva la perspectiva hasta 2026 y realiza los cálculos con las cifras estimadas para ese año. Pero no en 2025.
Con respecto al resto de los principales activos, estima que los bonos seguirán “sobrecomprados” (TIR bajas), el dólar débil (incluso hasta 1,20/euros en 2025 y 1,25/euros en 2026), el oro seguirá subiendo (>3.500 dólares/oz.) al ser empleado como cobertura de la inflación americana, mientras que el petróleo más bien barato (Brent <70 dólares/b.) después de repuntar transitoriamente en junio/julio, porque las guerras en curso se desarrollarán respetando los activos energéticos y, también, debido a una sobreoferta estructural.
La liquidez: soporte del mercado
Si la presión de la elevada liquidez es el principal soporte del mercado, su test de realidad llegará a finales de julio o principios de agosto, cuando la actividad decaiga estacionalmente. Sucedió así en 2024 y 2023. En 2024 Wall St. cayó el 6% entre el 31 de julio y el 5 de agosto (-13% semiconductores) y la recuperación se produjo en apenas 15 días, pero en 2023 cayó el 5% (semis -10%) entre el 31 de julio y 18 de agosto y no se recuperó hasta diciembre.
Este año hay más motivos aún para que algo parecido ocurra. Entonces, si sucede, se verá cuánto tarda la recuperación, la cual el banco estima como probable y vendrá apoyada en unos mensajes más bien constructivos por parte de los principales bancos centrales del mundo reunidos del 21 al 23 de agosto en Jackson Hole.
Para leer el informe completo pincha en este enlace.
La plataforma Freedom24, que ofrece acceso a sus clientes en España a más de 40.000 valores, 1.500 ETFs y 800.000 opciones sobre acciones estadounidenses en las principales bolsas de EE.UU., Europa y Asia, ha llevado a cabo un estudio que revela que los inversores que operan a través de la plataforma en España muestran interés principalmente en empresas tecnológicas, activos de criptomonedas, bonos estables y activos con dividendos; complementados por ETFs enfocados en liquidez, materias primas y tecnología.
La selección refleja una combinación de valores de más riesgo -en innovación (IA, cripto)- y activos defensivos (bonos, oro), en línea con el perfil de España como economía desarrollada de la UE. España se presenta como un mercado con un inversor minorista activo, pero a la vez cauteloso ante la incertidumbre global. El estudio recoge los datos de inversión del último año, entre el 1 junio de 2024 y el 1 de junio de 2025.
Análisis Top 10 ETFs
La diversificación continúa en el terreno de los ETFs. JEST.EU (JPMorgan EUR Ultra-Short Income UCITS ETF) abre esta categoría como un fondo gestionado activamente que invierte en deuda a corto plazo en euros, especialmente del sector bancario. Es atractivo por su baja volatilidad, alta liquidez y rendimiento superior al EURIBOR. En la misma categoría de protección, GLD.US (SPDR Gold Shares) aparece como un ETF sobre oro, utilizado históricamente como activo refugio frente a la inflación y la inestabilidad.
A este se suma T1EU.EU (Invesco US Treasury Bond 0-1 Year UCITS ETF), que ofrece liquidez y baja volatilidad mediante la inversión en bonos del Tesoro estadounidense a muy corto plazo. Como complemento en metales preciosos, SLV.US (iShares Silver Trust) añade exposición a la plata, reforzando la estrategia defensiva junto a GLD. Volviendo al universo cripto, IBIT.US (iShares Bitcoin Trust) representa una opción para reforzar la estrategia en activos digitales, alineado con MARA, COIN y MSTR.
Por otro lado, para inversores que buscan una amplia diversificación, SXR8.EU (iShares Core S&P 500 ETF) proporciona exposición al índice S&P 500, una opción sólida para el largo plazo. Además, TLT.US (iShares 20+ Year Treasury Bond ETF) actúa como activo defensivo frente a la incertidumbre, proporcionando estabilidad a las carteras. En una apuesta más especulativa y orientada a materias primas, URA.US (Global X Uranium ETF) se centra en el crecimiento del sector nuclear, cada vez más relevante.
De forma complementaria al auge de la IA, SOXL.US (Direxion Daily Semiconductor Bull 3x), un ETF apalancado 3x sobre semiconductores, refuerza la exposición en valores como NVDA y SMCI. Cierra esta selección QQQ.US (Invesco QQQ Trust), que proporciona acceso al índice NASDAQ-100 y refuerza el enfoque tecnológico, especialmente en valores como NVDA y CRWD.
Análisis Top 10 acciones y bonos
TSLA.US (Tesla) – Líder en vehículos eléctricos y energía verde. Su popularidad se debe a su estatus de compañía de culto, su apuesta por la sostenibilidad y el entusiasmo en torno a Elon Musk. En este sentido, TSLA representa una apuesta hacia el futuro energético, muy popular entre inversores minoristas. A esta tendencia innovadora se suma MARA.US (MARA Holdings), una empresa de criptominería vinculada a bitcoin. Su inclusión refleja el auge de las criptomonedas y la demanda especulativa.
En la misma línea tecnológica, NVDA.US (NVIDIA) destaca como líder en GPUs para IA, videojuegos y centros de datos, elegida por el crecimiento global de la inteligencia artificial y los semiconductores. Complementando este enfoque en activos digitales, COIN.US (Coinbase), el mayor exchange de criptomonedas en EE. UU., resulta popular por el creciente interés en cripto a través de una plataforma regulada. Junto a ella, MSTR.US (MicroStrategy) refuerza esta exposición, siendo una empresa que invierte activamente en Bitcoin. Su presencia en el top 10 resalta aún más la tendencia hacia las criptomonedas.
En contraste, para perfiles más conservadores, aparece T.4.25.051539.BND (Eurobono | EE. UU., Bonos 4.25% 15may2039, USD), un bono del Tesoro estadounidense a largo plazo, atractivo para quienes buscan rendimiento estable a largo plazo. Por otra parte, dentro del ámbito de la ciberseguridad, CRWD.US (CrowdStrike) se posiciona como líder, beneficiándose de la creciente demanda de protección de datos en la era digital.
En un segmento estrechamente relacionado con la IA, SMCI.US (Super Micro Computer) ofrece servicios clave como proveedor de servidores para inteligencia artificial y centros de datos, lo que impulsa su interés entre los inversores. Con un perfil más tradicional y defensivo, BRK.B.US (Berkshire Hathaway), el holding de Warren Buffett, refleja una búsqueda de estabilidad y confianza en activos consolidados. Finalmente, cerrando este grupo, MPW.US (Medical Properties Trust), un REIT especializado en inmuebles médicos, muestra el interés de los inversores por obtener ingresos estables a través de dividendos.
Interrelaciones entre instrumentos
En cuanto a las relaciones entre productos, el clúster cripto, formado por MARA, COIN, MSTR e IBIT, conforma una potente estrategia combinada que mezcla acciones y ETFs con fuerte exposición a bitcoin y al ecosistema de las criptomonedas. Por su parte, el clúster tecnológico se compone de NVDA, SMCI y CRWD, vinculados estrechamente con los ETFs QQQ y SOXL, lo que centra la atención en áreas como la inteligencia artificial, los semiconductores y la ciberseguridad.
En un enfoque más conservador, el grupo formado por T.4.25.051539.BND, BRK.B, MPW, JEST.EU, T1EU.EU, GLD y TLT constituye un bloque defensivo, ideal para estrategias de protección de capital y búsqueda de liquidez en tiempos inciertos. De forma paralela, URA y SLV representan apuestas independientes en materias primas, sin conexión directa con compañías específicas, pero con potencial de crecimiento por factores globales.
Por último, TSLA, aunque no forma parte de ningún ETF en este listado, representa por sí sola una fuerte apuesta por la innovación y la energía verde, totalmente alineada con las grandes tendencias globales de sostenibilidad.
Social Nest Foundation ha presentado en rueda de prensa la tercera edición de ‘The Gap in Between’, encuentro internacional que reunirá el próximo 21 de octubre en La Marina de Valencia a líderes y agentes del cambio comprometidos con la promoción de soluciones sostenibles e innovadoras con propósito. Además, este año, el evento será más social que nunca y destinará lo recaudado en las entradas a proyectos de recuperación post-DANA en alianza con Fundación Felisa, y en coorganización con Zubi Group y First Drop.
Tal como han explicado durante la conferencia celebrada en The Terminal, bajo el lema Future Forward Business (futuro más allá del negocio) ‘The Gap in Between’ promueve una visión de la innovación como herramientas de cambios sistemáticos en las que las soluciones tecnológicas, sociales y financieras se presenten no solo como ideas si no como acciones concretas y modelos de negocio más justos, regenerativos y sostenibles.
Para ello, contará con ponencias de expertos de gran nivel, como Paul Hawken, ambientalista y autor bestseller NYT; Javier Peña, ambientalista y fundador de Hope!; Laura Durán, de IKEA; Jorge Blasco, de LUMO Labs; Fernando Valladares, del Consejo Superior de Investigaciones Científicas; Santi Mallorquí, de Organic Cotton Color; Erik Brunn, de Merika; Cynthia Reynolds, de la Circular Economy Coalition; Franco Bianchini, de Fondazione Fitzcarraldo ETS; y Ugo Biggeri, de la London School of Economics, entre otros.
Las conferencias girarán en torno a tres temas: Ciudades del mañana (ciudades resilientes, transición energética, vivienda del futuro), De la extracción a la regeneración (agricultura regenerativa, biodiversidad y materiales sostenibles) y Resiliencia socioeconómica (IA ética, cohesión social, salud mental e inclusión financiera).
“The Gap in Between’ es un espacio donde la innovación se traduce en impacto real. En un momento en el que las empresas deben ir más allá del discurso y priorizar modelos de negocio que miren hacia el futuro, reafirmamos nuestro compromiso con soluciones concretas, justas y regenerativas. Trabajando juntos empresas, inversores y sociedad podemos construir un futuro más equitativo, alejándonos de prácticas superficiales como el greenwashing y apostando por acciones que generen un cambio auténtico», ha señalado Margarita Albors, fundadora y presidenta de Social Nest Foundation.
Según ha explicado Albors durante la conferencia, este año, en alianza con la Fundación Felisa, los fondos recaudados a través de la venta de entradas se destinarán íntegramente a proyectos de recuperación post-DANA en la Comunidad Valenciana, contribuyendo a construir un sistema más resiliente ante futuras emergencias climáticas.
«Gracias a The Gap In Between por confiar en nuestra labor. Esta donación nos permite seguir acompañando a quienes más lo necesitan en la reconstrucción tras la DANA. Gestos así sostienen y multiplican nuestro trabajo”, ha destacado Yaisa Córdoba, coordinadora de la emergencia Dana de Fundación Felisa.
Startup Challenge
En línea con su compromiso por la innovación, The Gap in Between ha lanzado una nueva edición del ‘startup challenge’, una convocatoria internacional para startups que presenten soluciones innovadoras a retos sociales y ambientales.
El objetivo es conectar estos proyectos con capital, redes y aliados estratégicos que les permitan acelerar su crecimiento y escalar su impacto. En esta edición, la convocatoria estará abierta hasta el 14 de julio y contará con dos categorías: early stage para startups con MVP lanzado y primeras métricas, y growth stage para startups con tracción y modelo de expansión.
Las 10 startups finalistas de cada categoría además de competir por un premio de 5.000 euros en el caso de early stage y 10.000 euros para growth stage también contarán con un stand personalizado y sesiones de networking durante el evento, visibilidad en medios, redes y canales de Social Nest Foundation, así como acceso a mentores, redes de inversión y eventos internacionales.
En ediciones anteriores se presentaron más de 800 startups y han sido seleccionados 11 proyectos ganadores, entre los que destaca BettaFish, ganadora de la segunda edición, una startup alemana dedicada a transformar algas marinas en un ingrediente cotidiano y sostenible que gracias a su participación en el Startup Challenge ha sido seleccionada para el programa EIT Fast Track y ha incorporado a su primer socio industrial, Oh-Mami, avanzando en su estrategia B2B.
La planificación financiera y la oferta de productos de ahorro e inversión es también campo abonado para el grupo asegurador Mapfre: “Tradicionalmente se nos encasilla como aseguradora pero además somos uno de los grandes gestores de ahorro financiero de los españoles, captando primas, sí, pero también ofreciendo productos de ahorro e inversión y siendo referentes de la planificación financiera y banca privada de la mano de Mapfre Gestión Patrimonial, con 14 oficinas en España en las que ofrece asesoramiento financiero. Gestionamos todo, sin competir con la banca privada de los grandes bancos porque nuestro modelo es acercarnos a cualquier ahorrador e inversor. Es uno de los grandes océanos azules para la actividad aseguradora y no todos lo hacen pero Mapfre tiene esa capacidad, gracias a la alianza con Abante”, comentaba Antonio Huertas, presidente de Mapfre, en el marco del XLII Seminario de la APIE, Cuarenta años de España en la UE: evolución de la economía española, que se está celebrando a lo largo de esta semana en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo en Santander.
“Éramos tradicionalmente una fábrica de producto financiero y además ahora queremos completar la gama más amplia en las oficinas de Mapfre de esos servicios financieros”, añadía. Y es que el grupo se postula para estar presente a lo largo de todo el cicloinversor del cliente: “La vida de ciudadano está marcada por el endeudamiento desde los 25 a los 40 años, luego por la acumulación y ahorro a partir de los 40-45 y por una parte de desacumulación más tarde: en Mafpre podemos hacer todo, a diferencia de los bancos, y somos los únicos que intervenimos en la fase desacumulación (teniendo en cuenta que el producto bancario es de corto plazo y no puede gestionar rentas vitalicias que sí hacen las aseguradoras» –además de la hipoteca inversa que tienen con Banco Santander-.
En este entorno, en el que Huertas defendió la importancia del asesoramiento –algo que ejercen a través de sus 3.100 oficinas-, están comprometidos con la ampliación de sus productos, en el marco de unsistema de arquitectura abierta y a través de la app de Mapfre.
Planes en alternativos
Una oferta que recientemente se ha expandido al ámbito de los alternativos, con un vehículo de infraestructuras (gestionado a través de la australiana Macquarie) y con un fondo de inversión de capital riesgo que invierte en plantas de biometano que podría ver próximamente su segunda versión. “Queremos seguir modernizando nuestra oferta de productos y hace unos años se creaba un fondo de capital riesgo para colaborar con la España menos poblada, invirtiendo en plantas de este tipo y ofreciendo una solución ecológica y sostenible para deshacerse de los residuos orgánicos contaminantes y transformarlos en energía limpia y combustible. El primer fondo alcanzó los 100 millones y las primeras 14 plantas entre Extremadura y Castilla León han superado expectativas. Por eso en poco tiempo no descartamos anunciar que estamos trabajando para un segundo proyecto en la misma línea, porque creemos que es una gran solución para contribuir a la sostenibilidad de los entornos rurales y crear empleo directo e indirecto”, explicó.
Huertas reconoció que en su amplia oferta de productos lo que más falta son vehículos de perfil más agresivo, destinados a un inversor más sofisticado y que podrían encontrarse en esa área de los mercados privados. “Contamos con un gran abanico de producto, más que suficiente para ofrecer a cualquier cliente, desde el perfil más conservador, al medio y agresivo. Donde faltan más es en este último bloque, productos destinados a un inversor más sofisticado que busca más rentabilidad y está dispuesto a sumir más riesgo, como fondos de capital riesgo, infraestructuras, centros comerciales… Seguiremos desplegando este tipo de productos, casi seguro que con socios, pero siempre buscando el mejor interés del cliente, asesorándole y ofreciendo lo que encaje en sus necesidades y su ciclo de vida”, añadió.
En esta línea, recordó que acaban de ofrecer con Abante un seguro que protege del fallecimiento del inversor: “A veces el inversor fallece y la familia tiene que hacer frente a las llamadas de capital y hemos incorporado a un fondo de capital riesgo de Abante un seguro de vida que protege la inversión pendiente de realizar, lo que supone una innovación absoluta. Hay que trabajar en soluciones interesantes pero también proteger el interés mayor de las familias y eso entidades que no sean compañías de seguro no pueden hacerlo”, apostilló.
Una aplicación responsable de la IA
Huertas también habló de su compromiso con la tecnología, que en su caso utilizan en su nueva plataforma a nivel multipaís, escalable y flexible, que embebe la IA interna y externa: “En IA hemos dado un paso importante, valiente. Es una gran posibilidad pero también puede resultar peligrosa si no lo gestionamos de forma decente, ética y que contemple al ser humano, al cliente, como elemento central. Nuestra visión de la IA implica un concepto de poner a la persona en la centralidad y creemos que es un craso error enfocarlo por la desaparición de trabajadores: desaparecerán profesiones pero necesitaremos crear muchas otras”.
De hecho, Mapfre se ha posicionado con un documento público donde establece los principios sobre los que trabajan con la IA. “Será un modelo híbrido, con un uso responsable, que protege la información y que apoye un futuro con progreso constante para las personas, alineado con el desarrollo (IA con sostenibilidad). La IA no es una tecnología más, nos va a hacer mucho daño o va a tener un efecto enorme positivo y por eso actuando de forma responsable vamos a poder mejorar muchas capacidades”, indicó Huertas.
También se mostró comprometido con la responsabilidad social, destacando acciones en temas como educación financiera o innovación social, además de canalizar fondos de la UE hacia la España vaciada para fomentar la educación en pueblos, la sostenibilidad de los servicios públicos, o el desarrollo de formación para ayudar a la empleabilidad de mujeres, jóvenes y personas en edad avanzada.
Parece que los mercados financieros se preparan para un posible rally estacional en la renta variable estadounidense, impulsado por una combinación de factores técnicos favorables, las expectativas de alivio geopolítico en Medio Oriente y la presión de fondos institucionales por reposicionarse.
En este contexto ha resonado la última predicción hecha por el famoso inversor y cofundador de PIMCO, Bill Gross, en la red social X: “Sugiero un pequeño mercado alcista para las acciones y un pequeño mercado bajista para los bonos. Nada dramático en ninguno de los dos sentidos por ahora”, afirmó Gross en su publicación en esta red social.
Según su visión, “los estudios a largo plazo indican que los tipos a 10 años en EE.UU. han cotizado al IPC más 175 puntos. Con una inflación del 2,5%, la deuda a 10 años se sitúa en el 4,25% aproximadamente. Eso ya es historia, pero los déficits, la creciente oferta de bonos y la debilidad del dólar deberían impedir que el IPC caiga por debajo del 2,5% y que el bono a 10 años caiga por debajo del 4,25%. Las acciones están dominadas por el IA y siguen sugiriendo un crecimiento económico del 1%-2% a pesar de los aranceles y el malestar geopolítico”, explicaba sobre su sugerencia.
Las estimaciones de Gross podrían ser acertadas, al menos respecto a la renta variable estadounidense, si hacemos un análisis histórico. “Entre el 26 de junio y el 14 de julio, el NASDAQ subió en 31 de los últimos 40 años, con un rendimiento promedio del 2,5%. Mientras más de 200 empresas del S&P 500 detendrán recompras de acciones por la temporada de resultados, los hedge funds mantienen su exposición neta más baja en 52 semanas, lo que sugiere una reserva de liquidez lista para entrar al mercado”, apunta .
