El uso diario de la inteligencia artificial (IA) entre asesores financieros se ha duplicado en el último año, con profesionales reportando importantes avances en rapidez, eficiencia y calidad de la comunicación. Sin embargo, casi uno de cada cinco de ellos aún no la utiliza y solo el 11% se describe a sí mismo como muy confiado al aplicarla en su trabajo, según una encuesta realizada por Horsesmouth entre más de 400 profesionales de la industria. El estudio enfatiza que las principales barreras para su adopción siguen siendo preocupaciones de cumplimiento/privacidad, falta de tiempo e incertidumbre sobre cómo integrar la IA en los flujos de trabajo existentes.
El estudio muestra cómo los asesores están integrando herramientas como ChatGPT, Copilot, Claude, Gemini y Perplexity en sus prácticas, y describe una industria en movimiento: los usuarios avanzados (Power Users) se distancian, los experimentadores (Dabblers) prueban la tecnología, y los rezagados (Sideliners) que aún no han adoptado la IA son cada vez menos.
“La IA ya no es solo una novedad”, afirmó William T. Nicklin, CEO de Horsesmouth. “Se está integrando en los flujos de trabajo diarios de un número creciente de asesores. Dicho esto, muchos aún carecen de confianza o de rutas claras hacia la integración», agregó.
Uno de los hallazgos clave de la encuesta tiene que ver con la usabilidad de esta nueva tecnología, que se duplicó el año pasado. Además, la proporción de asesores que usan IA varias veces al día creció del 9% en 2024 al 24% en 2025. Por otro lado, casi dos tercios de los asesores ahora usa IA en un proceso iterativo y conversacional, en lugar de consultas aisladas. Y los no usuarios se redujeron del 38% al 22% en el mismo periodo.
“Ya no empiezo desde una hoja en blanco -escribió un asesor-. La IA me da impulso para escribir, preparar presentaciones e incluso estructurar reuniones”.
El segundo punto importante que surge del estudio es que, aunque el 43% usa la IA para redactar correos y comunicaciones con clientes y un 29% la emplea para mejorar las notas de reuniones, también existen otros usos, como simplificar temas financieros complejos (25%) y crear contenido educativo (25%).
“Estamos viendo que los asesores van más allá de la redacción y se adentran en la planificación, la interacción con clientes y la gestión estratégica”, señaló Sean Bailey, editor en jefe de Horsesmouth. “Eso es usar la IA como co-inteligencia, no solo como herramienta”, añadió.
Bailey enfatizó además que la mentalidad clave es ‘ser pro-IA, no IA primero’. Es que persisten brechas en torno a esta tecnología. De acuerdo a la encuesta de Horsesmouth, el 44% de los asesores ya se siente confiado en sus habilidades de IA (vs. el 34% en 2024), pero solo el 11% se describe como “muy confiado”. Las principales barreras siguen siendo preocupaciones de cumplimiento/privacidad, falta de tiempo e incertidumbre sobre cómo integrar la IA en los flujos de trabajo existentes, señala el informe.
“El salto de experimentar con IA a convertirse en usuario avanzado no requiere saber programar, sino aprender a pensar con IA: hacer mejores preguntas y aplicarla con criterio”, concluyó Bailey.
State Street Corporation se ha convertido en el primer custodio externo en integrarse en el servicio Digital Debt Service de JP Morgan, lo que supone un hito importante en la adopción institucional de los títulos de deuda basados en blockchain.
Esta colaboración estratégica permite a State Street ofrecer servicios de custodia para títulos de deuda emitidos, liquidados y gestionados mediante tecnología blockchain. El servicio solo está disponible actualmente en Estados Unidos.
Este hito se ha marcado con la compra exitosa de una transacción de papel comercial por valor de 100 millones de dólares con State Street Investment Management, la división de gestión de activos de State Street Corporation. La transacción demuestra la capacidad de Digital Debt Service para modernizar los mercados de deuda a corto plazo, al permitir una liquidación en el momento preciso, con la opción de liquidación en T+0.
Como custodio incorporado al servicio de deuda digital de JP Morgan, State Street ahora puede ofrecer a sus clientes acceso a instrumentos de deuda basados en blockchain, al tiempo que mantiene los estándares de seguridad y cumplimiento normativo que se esperan de los servicios de custodia tradicionales.
La transacción también demuestra la plena integración de las capacidades de State Street en todo el ciclo de vida de la inversión, con State Street Investment Management como inversor de primera línea y State Street proporcionando funciones de middley back office.
«A través de nuestra participación directa en el Servicio de Deuda Digital de JP Morgan, estamos avanzando en nuestra capacidad para ofrecer una solución totalmente integrada de front, middley back officebasada en la tecnología blockchain», afirmó Donna Milrod, directora de productos de State Street. La directiva añadió que este lanzamiento «refleja un importante paso adelante en nuestra estrategia digital, en la que gestionamos una cartera digital en cadena y sentamos las bases para la interoperabilidad entre redes blockchain». También «es una clara demostración de nuestro enfoque ‘One State Street‘, que combina una infraestructura de nivel institucional con capacidades digitales emergentes para satisfacer las necesidades cambiantes de nuestros clientes’.
State Street ha estado a la vanguardia de la adopción institucional de activos digitales con el objetivo de proporcionar a los clientes un modelo operativo y empresarial integrado que respalde el ciclo de vida de la inversión digital. La integración con JP Morgan permite a State Street ofrecer a los clientes una experiencia de custodia fluida que incorpora instrumentos de deuda basados en blockchain sin alterar su modelo de servicio establecido, incluyendo:
Liquidación con precisión temporal: la infraestructura de liquidación permite precisión y fiabilidad con un riesgo de contraparte reducido.
Gestión optimizada del ciclo de vida: los contratos inteligentes optimizan automáticamente los pagos, los reembolsos y otras acciones corporativas.
«Esta asociación con el Servicio de Deuda Digital de JP Morgan representa un movimiento transformador para la gestión de activos institucionales», aseguró Pia McCusker, directora global de Gestión de Efectivo de State Street Investment Management. «Nuestra exitosa inversión en la primera transacción de papel comercial en formato blockchain para nuestro fondo de inversión a corto plazo demuestra los beneficios tangibles que esta tecnología aporta a nuestros clientes y los sitúa a la vanguardia de la transformación digital en los mercados de renta fija«.
Por su parte, Emma Lovett, directora de crédito del equipo de activos digitales de mercados de J.P. Morgan, recordó que la adopción y la inversión en activos digitales «siguen aumentando en los mercados financieros de todo el mundo» y añadió que «como pioneros en este ámbito, la aplicación Digital Debt Service de JP Morgan supone un avance significativo en la evolución de las emisiones digitales, ya que ofrece a los clientes la oportunidad de explorar el uso de la cadena de bloques para liberar eficiencias en todo el ecosistema de los mercados de capitales y el ciclo de vida de los bonos». Asimismo, aseguró que la participación de State Street como custodio en esta aplicación «supone otro paso significativo en la adopción institucional de los títulos de deuda basados en blockchain«.
LinkedInSukh Grewal, CFO y director de Estrategia y Desarrollo Corporativo en Janus Hnederson
Janus Henderson Group ha anunciado que Sukh Grewal, además de su actual puesto como director de Estrategia y Desarrollo Corporativo, ha sido nombrado director financiero (CFO), con efecto a partir del 1 de abril de 2026.
Sukh sucederá a Roger Thompson, quien se retirará como CFO el 31 de marzo de 2026 tras más de 12 años en Janus Henderson y 35 años en la industria de servicios financieros. Sukh también se unirá al Comité Ejecutivo de la firma. Roger y Sukh trabajarán estrechamente durante los próximos meses para garantizar una transición fluida.
Sukh se incorporó a Janus Henderson en 2022 como director de Estrategia y Desarrollo Corporativo. En este cargo, ha sido clave en la implementación de la hoja de ruta estratégica de la firma y en la consecución de exitosas alianzas corporativas, incluidas las adquisiciones de Tabula, NBK Capital Partners y Victory Park Capital, además de las asociaciones con Privacore Capital y Guardian.
Antes de unirse a la firma, Sukh fue director de Estrategia y Desarrollo Corporativo en AllianceBernstein y desempeñó cargos anteriores en Apollo Global Management y Guggenheim Partners. Es licenciado en Finanzas y Dirección de Empresas por la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York (NYU).
«Sukh aporta una profunda experiencia en la industria y un conocimiento exhaustivo de la estrategia y la oferta para clientes de Janus Henderson al cargo de CFO. Ha desempeñado un papel fundamental en la ampliación de nuestras capacidades de inversión en beneficio de los clientes, ayudando a cumplir con nuestra estrategia de Amplificar nuestras fortalezas y Diversificar donde tenemos derecho a ganar. Su nombramiento como CFO complementa su rol actual como director de Estrategia y Desarrollo Corporativo, lo que permitirá una mayor alineación entre nuestros equipos financieros y de estrategia corporativa para seguir creando valor para nuestros accionistas, clientes y empleados», afirmó Ali Dibadj, consejero delegado de Janus Henderson.
Roger Thompson se unió a Janus Henderson en 2013 como CFO y forma parte de su Comité Ejecutivo. Además de su función como CFO, ha participado en varios consejos de la firma y ha sido un impulsor de numerosas iniciativas dirigidas a los empleados. La extensa carrera de Thompson en los servicios financieros se ha desarrollado en Londres, Tokio, Singapur y Hong Kong.
«Roger ha sido un verdadero embajador de la cultura de la firma, y los logros alcanzados en los últimos años en Janus Henderson no habrían sido posibles sin él. Ha sido un pensador estratégico excepcional y un socio integral para mí, y hemos tenido la suerte de contar con su experiencia, liderazgo y colaboración a lo largo de los años. Le deseamos lo mejor en su merecida jubilación», comentó Ali Dibadj.
El concepto de multimillonario es relativamente moderno, pero las personas con una riqueza extraordinaria han influido durante mucho tiempo en la economía global, la política y la filantropía. Y, según la lista en tiempo real de las personas más ricas del mundo de la revista Forbes para 2025, hay más mujeres multimillonarias que nunca. Aun así, las mujeres representan apenas el 13,5 % del total de la lista. Entonces, ¿el avance hacia el cierre de la brecha de riqueza de género es significativo o siguen existiendo en 2025 barreras sistémicas que impiden a las mujeres acumular riqueza?
El equipo de TradingPedia se propuso desentrañar la élite global femenina multimillonaria y analizar las estadísticas detrás de sus fortunas. Al recopilar y analizar los datos en tiempo real de Forbes, el analista de datos Daniel Lane, de AssociatedNews Network se centró en la brecha de riqueza por género y en los países que ofrecen a las mujeres mejores oportunidades para la educación, el emprendimiento y los negocios, así como acceso al capital de riesgo y a redes de creación de riqueza.
Al consultar la lista de multimillonarios en tiempo real de Forbes el 15 de abril de este año, descubrió que hay 390 mujeres en el mundo con una fortuna igual o superior a 1.000 millones de dólares. Aproximadamente un 31 %, o 120 de ellas, residen en Estados Unidos, y su fuente de riqueza más común es el sector inmobiliario.
Panorama Global
Tras unas semanas de mercados bajistas y una sacudida en abril debido al anuncio de aranceles del presidente estadounidense Donald Trump, el número de multimillonarios ha disminuido ligeramente. En marzo, Forbes contabilizaba 3.028 multimillonarios en función de sus participaciones públicas en empresas, bienes raíces y otros activos. A 15 de abril de 2025, esa cifra se redujo a 2.889, un porcentaje insignificante de la población mundial a primera vista.
Sin embargo, se estima que estas personas poseen más de un tercio de la riqueza global. Conocidos como «miembros del statu quo», los multimillonarios ejercen control sobre todos los aspectos de la vida diaria: poseen empresas, grandes corporaciones, bancos y medios de comunicación. A través de esa propiedad, controlan la economía y pueden influir en los gobiernos.
En abril de 2025, la riqueza total de los multimillonarios ascendía aproximadamente a 15,28 billones de dólares, de los cuales 2,26 billones pertenecen a los 15 individuos más ricos (los llamados centibillonarios, con fortunas superiores a los 100.000 millones). Estos 15 hombres (tras caer la fortuna de Alice Walton por debajo de ese umbral, el club es ahora exclusivamente masculino) poseen más que los 1.400 multimillonarios más pobres combinados.
Mientras que EE. UU. alberga al 30 % de todos los multimillonarios del mundo, los residentes en ese país poseen el 42,5 % de la riqueza total de ese grupo. China le sigue con el 9,8 %, luego India (6,1 %) y Alemania (4,9 %).
Desglose por género en 2025
Los cálculos muestran que el 86,5 % de todos los multimillonarios son hombres, siendo Elon Musk, Jeff Bezos y Mark Zuckerberg los tres más ricos, con una fortuna combinada de 753.200 millones de dólares. En comparación, el 13,5 % (390 personas) son mujeres multimillonarias.
Las 10 mujeres más ricas acumulan 477.700 millones de dólares, lo que representa un 24 % de la riqueza total de las mujeres multimillonarias. Siete de ellas son estadounidenses, y las otras proceden de Francia, Suiza e India. Las más ricas operan en sectores tan variados como la belleza, la inversión, los bienes de consumo o la navegación marítima.
En lo más alto se encuentra Alice Walton, filántropa e hija del fundador de Walmart, Sam Walton, con una fortuna estimada en 99.300 millones de dólares. La mayoría de los multimillonarios provienen, como era de esperar, de las zonas más desarrolladas económicamente del mundo, es decir, América del Norte, Europa y Asia Oriental. En 2025, Asia concentró el mayor número de multimillonarios, superando los 1.015 individuos. Le siguen de cerca América del Norte con 964 y Europa con 758 multimillonarios, mientras que el resto de regiones del mundo muestran una diferencia considerable.
En cuanto al género, 134 multimillonarios en América del Norte son mujeres, en Europa hay 129 y en Asia 105. Llama la atención que en África no hay ninguna mujer multimillonaria, mientras que en otras regiones del mundo parece haber un mayor equilibrio de género, incluso en comparación con América del Norte y Europa.
En el Caribe hay solamente dos hombres multimillonarios frente a una mujer; en Australia y Oceanía, hay cuatro hombres por cada mujer multimillonaria; y en Sudamérica, la proporción es de seis hombres por cada mujer. En América del Norte, la relación es de ocho hombres por cada mujer; en Europa es de seis a uno; y en Asia, de nueve a uno.
En el análisis completo se visualiza la distribución por género en los diez países con más multimillonarios, así como la proporción entre hombres y mujeres en cada uno. Estados Unidos lidera con un total de 868 multimillonarios. De ellos, 120 son mujeres, lo que representa el 30,77 % de todas las multimillonarias del mundo. Los 748 hombres equivalen al 29,93 % del total mundial de multimillonarios varones.
Estados Unidos domina tanto en la lista de hombres como en la de mujeres. Con 868 multimillonarios al 15 de abril de 2025, es el país con la mayor concentración de grandes fortunas. No sorprende, por tanto, que las mujeres estadounidenses también encabecen la lista, con 120 multimillonarias. Entre ellas destacan Alice Walton, Julia Koch y Jacqueline Mars, las tres más ricas, todas herederas. Estas mujeres acumulan una riqueza conjunta de 878.000 millones de dólares, lo que equivale al 44,11 % del patrimonio total de las multimillonarias del mundo.
Casi un tercio (33,08 %) de todas las multimillonarias vive en Europa. En total, hay 129 mujeres en esta categoría, lo que supone el 17 % del total de multimillonarios del continente. Aunque muchas de ellas tienen un perfil emprendedor y han hecho fortuna por sí mismas, un número notable heredó su riqueza de padres o abuelos. Un ejemplo es Françoise Bettencourt, la mujer más rica de Europa, que heredó el gigante de cosméticos L’Oréal de su abuelo Eugène Schueller.
Después de Estados Unidos, Alemania es el segundo país con más mujeres multimillonarias del mundo, posicionándose como el núcleo europeo de grandes fortunas femeninas. Cerca del 11,7 % de las mujeres más ricas del planeta, y un 35,66 % de las europeas, proceden de Alemania, liderando empresas en sectores como farmacéutica, tecnología médica, bienes de consumo o materiales de construcción. Muchas de ellas provienen de familias industriales y han heredado fortunas acumuladas durante generaciones, manteniendo un perfil discreto.
Italia, con un 5,62 % del total de multimillonarias, cuenta con 22 mujeres en la lista, cuyo patrimonio conjunto asciende a 59.400 millones de dólares. Esto sitúa al país como el segundo de Europa. Curiosamente, el minorista de moda Benetton —fundado por Luciano Benetton y actualmente gestionado por Giuliana, Sabrina y Barbara Benetton— representa 7.000 millones de esta cifra.
Sorprendentemente, el Reino Unido cuenta con tan solo tres mujeres multimillonarias: Denise Coates, Maritsa Lazari y Cristina Green. Coates, con una fortuna de 6.700 millones de dólares, es fundadora, principal accionista y codirectora ejecutiva de la empresa de apuestas en línea bet365. Esto sugiere que el juego online es uno de los sectores más rentables del país.
Además de las grandes empresas y marcas tecnológicas, algunas personas han hecho su fortuna en el mundo del entretenimiento. Según la lista de Forbes de 2024, cinco artistas musicales han alcanzado el estatus de multimillonarios, y dos de ellas son mujeres.
Rihanna y Taylor Swift, dos nombres icónicos en la industria musical, han logrado este estatus. Taylor Swift, de 35 años, tiene una fortuna de 1.600 millones de dólares. Rihanna, conocida tanto por su carrera musical como por su marca de cosmética Fenty Beauty, cuenta con 1.400 millones. Sin embargo, el más rico del sector musical es el empresario y filántropo soviético-ucraniano Len Blavatnik, propietario de Warner Music Group.
Si ampliamos la mirada a toda la industria del entretenimiento, el más rico es Ma Huateng (conocido como Pony Ma), presidente y CEO del gigante chino Tencent Holdings. Otros multimillonarios destacados del sector son William Ding, fundador y CEO de NetEase (30.600 millones); Steven Spielberg (5.300 millones); George Lucas (4.900 millones); David Baszucki, CEO de Roblox (3.700 millones); y Arnold Schwarzenegger (1.100 millones), actor, empresario, ex político y ex culturista profesional.
Pixabay CC0 Public DomainAutor: Michal Jarmoluk from Pixabay
En las economías desarrolladas, pocas cosas marcan tanto el pulso de los mercados bursátiles como el estado de ánimo del consumidor. Cada compra cuenta: desde los carritos llenos en Amazon hasta el último iPhone que Apple lanza al mercado. Cada decisión de gasto no solo impacta en los beneficios de estas compañías, sino que también marca el rumbo de sectores enteros y condiciona la confianza de los inversores. En este entorno, la salud del consumidor emerge como un factor silencioso pero decisivo en la evolución de la renta variable. El reciente informe El motor silencioso de los mercados de renta variable, de MFS Investment Management, subraya cómo el consumo personal, que representa más de dos tercios del PIB estadounidense, actúa como eje de la economía global y, por extensión, de los mercados bursátiles. A esta visión se suman los recientes análisis de Julius Baer, que incorporan el impacto inmediato de la nueva oleada de aranceles estadounidenses sobre el crecimiento, la inflación y la confianza empresarial.
Consumo resiliente, pero con señales de presión
Según MFS, el consumo en Estados Unidos mantiene una notable resiliencia gracias a la fortaleza del mercado laboral, el saneamiento de balances familiares y el apoyo indirecto de estímulos fiscales. Sin embargo, David Kohl, economista jefe de Julius Baer, advierte que los nuevos aranceles —que podrían elevar la “factura arancelaria” hasta el 1,4% del PIB— ya comienzan a trasladarse a los precios, actuando como un impuesto sobre el consumo y erosionando la capacidad de gasto, especialmente en los hogares con rentas más bajas y alta dependencia del crédito.
El efecto es doble: presión inflacionaria a corto plazo y debilitamiento de la demanda a medio, con un riesgo claro para sectores cíclicos, desde automóviles hasta viajes y ocio. MFS apunta que, en este escenario, los defensivos —consumo básico, utilities, salud— tienden a comportarse mejor, aunque incluso en estos segmentos se observan ajustes de comportamiento, como la sustitución de marcas premium por opciones más asequibles.
Europa y Japón: potencial alcista con matices
En Europa, el análisis de MFS detecta un posible repunte del consumo gracias a la mejora en los precios de la vivienda, la recuperación bursátil y un mayor crecimiento del crédito.
No obstante, Julian Schaerer, economista en Julius Baer, recuerda que la Unión Europea no está aislada del giro proteccionista estadounidense: aunque el bloque ha logrado un ligero beneficio relativo frente a otros competidores, sigue afectado por la menor demanda de importaciones de EE. UU.
Japón, por su parte, vive un momento singular: las negociaciones salariales Shuntō han impulsado el mayor aumento nominal de salarios en 34 años (del 5,25%) pero la inflación mantiene el crecimiento real en negativo. La escasez de mano de obra y los bajos precios energéticos apoyan el consumo, aunque el envejecimiento poblacional sigue lastrando su potencial.
Efectos por país: de la penalización a la adaptación
Entre los países más afectados por la nueva arquitectura arancelaria figuran Suiza, China y Brasil. Sophie Altermatt, economista de Julius Baer, advierte que el gravamen del 39% sobre las exportaciones suizas a EE. UU., uno de los más altos del mundo, podría restar entre 0,2 y 0,4 puntos al PIB helvético en un año. Aunque el sector farmacéutico queda temporalmente exento, el riesgo de que se incluyan estos productos es elevado, con implicaciones graves para un sector que representa el 50% de las exportaciones suizas a Estados Unidos.
En el caso de China, las exportaciones totales han mostrado solidez gracias al dinamismo de los envíos a la ASEAN, Europa y África, compensando la caída de ventas a EE. UU. La presión sobre márgenes por la débil demanda interna ha reducido los precios al productor, lo que paradójicamente ha facilitado la penetración en nuevos mercados.
India se enfrenta a un arancel del 50% sobre sus exportaciones a EE. UU. a partir del 27 de agosto, lo que ha deprimido la confianza inversora. Mark Matthews, responsable de Investigación en Asia de Julius Baerapunta que, aunque el comercio bilateral es reducido en términos de PIB, el impacto en la percepción es relevante. La historia reciente muestra que, tras caídas prolongadas como la actual —seis semanas consecutivas—, la renta variable india ha tendido a recuperarse con fuerza al año siguiente.
Sectores en rotación y divergencias regionales
La lectura sectorial presenta contrastes claros. En EE. UU., según Mathieu Racheter, director de Investigación de Estrategia de Renta Variable de Julius Baer, el liderazgo sigue concentrado en las grandes capitalizaciones de crecimiento, mientras que en Europa han tomado la delantera valores cíclicos y de valor, con bancos e industriales superando expectativas y sectores de calidad bajo presión.
El sector farmacéutico, en teoría protegido por su menor exposición a ciclos de consumo, no es inmune a la presión mediática y política. Fabian Wenner, analista de Investigación de Renta advierte que, aunque las grandes compañías biofarmacéuticas no se han visto directamente afectadas por los aranceles, los titulares sobre recortes de precios y reformas regulatorias afectan a la confianza y podrían impactar valoraciones.
Estrategias de inversión: selectividad y foco en calidad
El análisis de MFS y los comentarios de los expertos de Julius Baer convergen en un punto: el entorno actual exige un enfoque selectivo. Las empresas con balances sólidos y buena gestión están mejor posicionadas para capear la ralentización del consumo y las disrupciones comerciales. En Europa y Japón, la mejora de la confianza y la recuperación de beneficios en sectores de consumo discrecional presentan oportunidades, aunque con el matiz de que muchas compañías tienen elevada exposición a EE. UU., lo que las hace vulnerables a la política comercial.
La clave para los inversores institucionales será integrar el seguimiento de indicadores adelantados —crecimiento salarial, desempleo, renta disponible, tasas de ahorro— con un análisis fino de riesgos geopolíticos y de comercio internacional.
Un motor silencioso bajo presión
La salud del consumidor sigue siendo el motor silencioso de la renta variable global. En 2025, este motor opera bajo la presión combinada de un endurecimiento arancelario, tensiones geopolíticas y cambios en la confianza. Las diferencias regionales —resiliencia estadounidense, potencial europeo, complejidad japonesa, adaptación china y presión india— configuran un mapa de riesgos y oportunidades en el que la gestión activa, la diversificación y la selectividad serán determinantes para preservar y generar valor.
Bessemer Trust incorpora a Daniel Bacardi como Senior Wealth Advisor en sus oficinas de Miami, según comunicó en LinkedinMaria Tyler, directora regional de la firma de inversiones que trabaja con perfiles UHNW.
“Estoy emocionada de dar la bienvenida a Daniel Bacardi a Bessemer Trust como asesor patrimonial sénior en nuestra oficina de Miami”, escribió Tyler en la red social de profesionales.
“Dan aporta una amplia experiencia en banca privada y dirigirá un equipo centrado en la construcción de relaciones con los clientes y la prestación de servicios de gestión de inversiones, planificación patrimonial y family office”, agregó.
Bacardi aporta una experiencia de casi 20 años en J.P. Morgan Private Bank, donde ocupó puestos como VP, Executive Director y Managing Director, tanto basado en Nueva York como en Miami. Es graduado en Finanzas del Babson College y posee las licencias FINRA Series 10, 63, 7 y 9, según se desprende de su perfil profesional en Linkedin.
No hay forma de hablar de inversiones en el mercado bursátil sin hablar de desafíos. La expresión “a mayor riesgo, mayores rendimientos” es algo ampliamente conocido y, aunque la premisa no siempre se cumple, nos habla de que al asumir mayores riesgos, se presentan las condiciones para que la recompensa pueda ser mejor.
Sin embargo, para que un inversionista tome los riesgos necesarios, primero tiene que allanar un camino sólido que solo se construye sobre un objetivo claro, diversificación y una estrategia personalizada.
Pero, ¿exactamente a qué retos se enfrentan las personas que invierten? En el contexto del mercado bursátil, el riesgo suele estar asociado a la incertidumbre, y cuando se materializa, generalmente implica una pérdida económica; no obstante la relación riesgo-rentabilidad en el mercado bursátil es muy estrecha y depende significativamente del activo por el que se apuesta.
Existen diversos factores que nos permiten medir el riesgo de una inversión y uno de ellos es la volatilidad, una medida que nos dice qué tanto se aleja el precio de un activo de su precio promedio. Si determinado activo tiene poca variabilidad, como la mayoría de los bonos gubernamentales, típicamente nos referimos a esa clase de activos como «instrumentos de bajo riesgo».
En tanto, instrumentos financieros como las acciones y fondos de renta variable normalmente tienen una variabilidad que va de moderada a alta, mientras que los activos financieros con alta variabilidad, como las criptomonedas, se consideran de «alto riesgo».
Pero existen diferentes clases de riesgo que un inversionista puede enfrentar y estos pueden ser cuantificables y no cuantificables. Dentro de la primera clasificación destaca el riesgo de mercado, el cual se refiere a que el valor de una inversión puede fluctuar debido a la naturaleza cambiante del mercado financiero.
El riesgo de crédito se refiere a la posibilidad de que el emisor de un bono o instrumento de deuda no cumpla con sus obligaciones de pago. Este escenario puede darse si la entidad emisora quiebra o incumple sus compromisos financieros.
Por su parte, el riesgo de liquidez nos habla de la dificultad de vender o liquidar una inversión. En el mercado de valores, puede haber instrumentos con baja demanda, incluso si provienen de emisores confiables. Por ello, es clave que el inversionista conozca el volumen de negociación de cada valor: si invierte en uno con poca liquidez, podría verse obligado a venderlo a un precio menor al deseado.
El riesgo de concentración se puede presentar cuando gran parte de un portafolio de inversión se encuentra invertido en un solo activo, mercado o sector, lo que puede hacer más probable que ante una afectación a ese activo, las pérdidas sean mayores. Por ello la importancia de la diversificación “no apostar todos los huevos a una canasta”.
Entre los riesgos no cuantificables destacan los riesgos legales, los cuales pueden alterar el cumplimiento de las condiciones iniciales en las que se pactó una inversión. Por ello es sumamente importante leer a detalle y comprender los contratos que sostienen una inversión.
Otro tipo de riesgos no cuantificable es el operativo, que se presenta a consecuencia de errores o fallas humanas, en la tecnología, procesos, en la infraestructura o por acontecimientos externos que pueden generar pérdidas.
Finalmente, el riesgo del comportamiento es uno latente en cada uno de los inversionistas, pues este se refiere a una decisión irracional o emocional que puede estropear una estrategia, dejar pasar una oportunidad o generar pérdidas. Para reducir este riesgo y tomar decisiones más informadas al invertir, contar con una asesoría financiera profesional y con experiencia es clave. Un buen asesor ayuda a evitar decisiones impulsivas, reactivas o influenciadas por la euforia o el miedo, y guía en la construcción de un portafolio sólido y confiable.
Como mencioné al principio, el riesgo es parte inherente de invertir, pero apalancarse en objetivos bien definidos, una estrategia diversificada y un conocimiento claro del propio perfil de riesgo brinda una contención efectiva ante factores fuera de nuestro control. Contar con un asesor financiero en este proceso no solo facilita esa claridad, sino que también permite construir una estrategia alineada y realista, dejando al inversionista en una posición más sólida para alcanzar los rendimientos deseados.
En menos de una década, los Certificados de Proyectos de Inversión (CERPIs) han pasado de ser un vehículo reservado a inversionistas institucionales a convertirse en una puerta de entrada para la banca
privada. La reciente emisión de Promecap, con un enfoque multigestor internacional, refleja este cambio y plantea nuevos retos para el mercado mexicano.
En los primeros seis meses de 2025 se emitieron siete CERPIs, destacando la colocación de Promecap (PMCPCC), que incursiona con un fondo de fondos dirigido a inversionistas de banca privada. La emisión fue por 35,1 millones de dólares, dentro de un programa total autorizado por 650 millones de dólares. (Publicación del 1 de Julio).
El esfuerzo por dar acceso a inversionistas de banca privada a fondos de capital privado internacionales en México mediante vehículos listados en bolsa comenzó en 2016 con StepStone, que desde entonces ha lanzado varias emisiones con diferentes características. Posteriormente, en 2023, Manhattan Venture Partners (MVP) realizó una emisión. Estos pasos han ido abriendo gradualmente un mercado que, hasta hace pocos años, estaba prácticamente reservado a inversionistas institucionales y grandes patrimonios.
La emisión de Promecap destaca por su estructura de fondo de fondos con exposición a múltiples GPs internacionales, lo que amplía la diversificación y mitiga la concentración de riesgo. En contraste, las emisiones de MVP y StepStone se enfocan exclusivamente en uno o varios vehículos gestionados directamente por sus propias plataformas, lo que limita la diversificación entre gestores y estrategias. La propuesta de Promecap se alinea con modelos internacionales que buscan ofrecer a inversionistas privados una experiencia más cercana a la de un portafolio institucional, aprovechando la gestión de terceros especializados.
Además de estos emisores, plataformas globales, gestores internacionales de primer nivel, multi-family offices (MFO) y asesores patrimoniales independientes han realizado colocaciones privadas que permiten a sus clientes participar en oportunidades de capital privado internacionales, ya sea mediante un solo fondo o portafolios diversificados. Este tipo de estructuras privadas complementa la oferta pública en bolsa, ampliando las alternativas disponibles para la banca privada y sus clientes.
Hace algunas semanas, Funds Society comentó el estudio de Sandy Kaul de Franklin Templeton (CAIA Crossing the Threshold, 2024), donde se analiza cómo, en menos de dos décadas, las inversiones
alternativas han dejado de ser un nicho reservado para inversionistas institucionales y grandes fortunas, convirtiéndose en un componente creciente de las carteras de inversionistas individuales. Entre 2005 y
2023, los activos bajo gestión en alternativas se quintuplicaron, pasando de 4 a 22 billones de dólares, alcanzando el 15% de los activos globales.
En el caso específico de América Latina, el proceso de democratización de las alternativas ha sido más gradual, condicionado por marcos regulatorios, niveles de sofisticación de los inversionistas y disponibilidad de vehículos adaptados al mercado local. México, con su figura de los CERPIs, se ha convertido en un laboratorio interesante que combina la regulación del mercado de valores con la posibilidad de invertir en estrategias globales, y al mismo tiempo permite la participación de inversionistas de banca privada que cumplan ciertos requisitos patrimoniales y de conocimiento.
No obstante, la experiencia internacional muestra que la democratización de las inversiones alternativas conlleva desafíos. Entre ellos destacan la necesidad de controlar las comisiones totales (management fees y performance fees) y de preservar retornos netos atractivos frente a clases de activos líquidas como renta variable o renta fija de alto rendimiento. Si estos factores no se equilibran, el acceso podría resultar “caro” en términos relativos, especialmente considerando la menor liquidez y los plazos de inversión más largos que caracterizan a las estrategias privadas.
El caso de Promecap puede interpretarse como un experimento relevante para el mercado mexicano. Su combinación de diversificación multigestor, listado en bolsa y enfoque hacia banca privada le permite diferenciarse y potencialmente sentar un precedente para otros emisores. Si logra mantener costos competitivos, niveles adecuados de liquidez secundaria y un desempeño alineado con las expectativas de los inversionistas, podría abrir la puerta a una nueva ola de emisiones de este tipo, tanto por gestores locales como internacionales.
En un entorno global donde las alternativas representan un componente cada vez más importante de las carteras y donde la competencia por el capital de inversionistas sofisticados se intensifica, la evolución de los CERPIs dirigidos a banca privada en México será un tema a seguir de cerca durante los próximos años.
El relevo generacional se ha consolidado como una de las principales preocupaciones en España en materia de sostenibilidad del mercado laboral. Durante los últimos años, se viene alertando sobre el desequilibrio creciente entre las personas que se incorporan por primera vez al trabajo y aquellas que abandonan la vida laboral por jubilación, una brecha que amenaza con agravar la escasez de talento en sectores clave de la economía.
El presente análisis, desarrollado por el Observatorio de la Vulnerabilidad y el Empleo de la Fundación Adecco, tiene como objetivo generar conciencia sobre el reto que plantea esta transición demográfica, proyectando que en la próxima década se jubilarán más de 5 millones de personas, mientras que solo un tercio de esa cifra ingresará al mercado laboral. En este contexto, activar todo el potencial disponible -a través de la integración de la mano de obra migrante, la incorporación de talento con menor presencia en el mercado laboral (como mujeres, personas con discapacidad o profesionales sénior), y el impulso de tecnologías como la inteligencia artificial- será clave para garantizar la sostenibilidad y competitividad del mercado laboral.
Una década decisiva para el relevo generacional
Actualmente, en España hay 4.831.209 personas entre 6 y 15 años que, en la próxima década, alcanzarán la edad legal para incorporarse al mercado laboral. Si aplicamos la tasa de actividad del 37,8% registrada en la última Encuesta de Población Activa (EPA) para los menores de 25 años, podemos estimar que solo 1.826.197 de estos jóvenes pasarán a formar parte de la poblaciFundsón activa en los próximos diez años.
Esta cifra contrasta de forma significativa con las 5.318.600 personas de 55 años o más que abandonarán la actividad laboral en ese mismo periodo, según los datos actuales de población activa. En otras palabras, por cada tres personas que se jubilan, solo una se incorpora al mercado laboral, lo que evidencia un llamativo desequilibrio en el relevo generacional.
La fuerza laboral migrante, motor imprescindible del mercado laboral
El fenómeno migratorio es ya indispensable para el mercado laboral español, aportando prácticamente todo el crecimiento reciente del empleo. España registra flujos migratorios intensos que han elevado la población activa y han evitado una caída demográfica mayor. En los próximos 10 años, con la jubilación de cientos de miles de baby boomers, esta dependencia de la migración no solo continuará sino que aumentará, resultando clave para paliar la falta de relevo generacional. En concreto, se espera (según proyecciones del INE) que entre 2026 y 2035 lleguen a España 4.593.871 personas extranjeras, de las cuales aproximadamente un 80% estará en edad laboral y el 70% de ellas buscarán activamente empleo (2,5 millones de personas).
Sin embargo, aunque el volumen de llegadas puede contribuir a cubrir vacantes, persiste un desajuste entre las competencias disponibles y los perfiles de muchos puestos que quedarán libres tras las jubilaciones. Una parte relevante del talento migrante llega con cualificaciones que no siempre se reconocen o aprovechan plenamente (por barreras de homologación, idiomáticas o de acceso), mientras que muchas salidas se concentran en ocupaciones de alta cualificación y experiencia.
Talento sénior y fuerza laboral migrante, claves en un escenario de déficit de relevo generacional
Francisco Mesonero, director general de la Fundación Adecco y director de Sostenibilidad de The Adecco Group explica que «la migración será clave para sostener el mercado laboral -especialmente en sectores con escasez de mano de obra-, pero no basta por sí sola. Debemos cualificar y recualificar al talento, autóctono y migrante, con políticas activas ambiciosas: formación digital y técnica, homologación ágil de títulos, acreditación de competencias y combatiendo la discriminación laboral. Solo así su integración será plena y alineada con las necesidades del mercado”.
Asimismo, el experto añade: “En un país con un acusado déficit de relevo generacional, apostar por el talento sénior no es una opción, sino una necesidad. Discriminar por edad es un completo contrasentido que supone excluir a más del 35% de la población activa y desperdiciar competencias clave como la experiencia, la madurez o el conocimiento acumulado. En este sentido, retener o reenganchar a los profesionales mayores de 50 años no solo amplía la base de talento disponible y mejora la relación entre jubilaciones y nuevas incorporaciones, sino que ayuda a sostener la productividad y a facilitar la transferencia de conocimiento entre generaciones. En muchos casos, las personas sénior quedan fuera del mercado laboral por barreras estructurales como el edadismo o la rigidez de los modelos de trabajo. Promover su capacitación, especialmente en competencias digitales y adaptadas al nuevo entorno laboral, es imprescindible para reactivar su empleabilidad. En definitiva, invertir en el talento sénior no es solo una cuestión de justicia social, sino un imperativo estratégico en un contexto de envejecimiento sin precedentes, que además contribuye a mitigar los efectos del déficit de relevo generacional y a sostener la capacidad productiva del mercado laboral”.
IA y automatización: palancas para amortiguar el desequilibrio demográfico
Además de la migración y la activación de talento, la inteligencia artificial y la automatización pueden absorber parte del vacío de capacidad que deja el envejecimiento: automatizan tareas repetitivas, reducen errores y tiempos de ciclo, y liberan horas para actividades de mayor valor. Con ello, la fuerza laboral existente puede cubrir mejor vacantes en sectores como cuidados, logística, industria, agricultura, administración y turismo. No sustituyen el relevo generacional, pero sí elevan la productividad y la calidad del servicio en la próxima década.
“La IA y la automatización no resolverán por sí solas el reto demográfico, pero sí son palancas decisivas para hacer más con la fuerza laboral disponible. Debemos avanzar hacia un modelo de trabajo en el que la tecnología libere tiempo de tareas rutinarias y mejore la productividad en sectores clave como los cuidados, la industria, la logística o la administración. Si alineamos tecnología y talento convertiremos este desafío en una oportunidad de crecimiento sostenible y cohesión social.”, explica Mesonero.
Según datos recientes de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC)la facturación del comercio electrónico en España aumentó un 13,1% en 2024 con respecto al año anterior. Esta es solamente una pequeña evidencia de que se están incrementando cada vez más todas las transacciones que se hacen online. Por ello, la lucha contra la delincuencia financiera se ha convertido en un desafío complejo al que las empresas deben hacer frente de manera activa.
El balance de actividad elaborado por el Instituto Nacional de Ciberseguridad (INCIBE), también publica cifras de relevancia: en 2024 se atendieron 341 incidentes en el ámbito de los operadores esenciales e importantes, de los cuales un 23,8% correspondieron al sistema financiero y tributario. Desafíos como el blanqueo de capitales y la corrupción exigen soluciones innovadoras y efectivas, y en este sentido, la IA se posiciona como una herramienta clave para abordar estos retos y transformar el sector financiero.
Sin embargo, su verdadero potencial no reside únicamente en su implementación tecnológica, sino en la capacidad de comprender a fondo los desafíos regulatorios y operativos que definen este sector.
Buenas prácticas para prevenir delitos financieros
Hoy en día las instituciones financieras enfrentan el doble desafío de prevenir la delincuencia económica mientras se adaptan a normativas en constante evolución. Desde SAS, líder en IA y analítica de datos, han establecido unas buenas prácticas basadas en tecnologías avanzadas que pueden marcar una diferencia significativa en la efectividad de las estrategias. Estas herramientas no solo ayudan a identificar actividades ilícitas, sino también a construir sistemas financieros más seguros y transparentes:
Mapeo de redes complejas: utilizar analítica avanzada que permita identificar relaciones ocultas y flujos de dinero entre múltiples entidades, lo que facilita desmantelar redes de delincuentes con mayor precisión.
Automatización de procesos: incorporar inteligencia artificial para automatizar la detección de fraudes y actividades de blanqueo de capitales, reduciendo tiempos de respuesta y mejorando la precisión en los análisis.
Cumplimiento normativo proactivo: mantenerse al día con las regulaciones locales y europeas mediante soluciones tecnológicas que faciliten la adaptación a cambios normativos y garanticen el cumplimiento.
Visión integral del riesgo: consolidar información de diversas fuentes para obtener una perspectiva completa del riesgo, lo que permite tomar decisiones más informadas y estratégicas.
La delincuencia financiera evoluciona constantemente, por lo que es fundamental que las instituciones adopten un enfoque preventivo y flexible. Al implementar estas buenas prácticas, las organizaciones pueden adelantarse a los delincuentes y contribuir a un sistema financiero más seguro y transparente para todos.
Inteligencia artificial vs. delitos financieros
El sector financiero comenzó realizando análisis manuales para detectar actividad sospechosa, y con la evolución de la tecnología fueron aplicando distintas estrategias para hacer frente a los avances de los ciberdelincuentes. Con la irrupción de la IA, las reglas han vuelto a cambiar, y las instituciones deben volver a adaptarse.
Los datos demuestran que ya son conscientes de ello, ya que, según estudio de SAS, empresa líder en analítica de datos e inteligencia artificial, el 75% de los bancos aseguraron que aumentarían la inversión en tecnología de riesgos debido al panorama económico incierto que se está viviendo.
