Foto cedidaLyman Daniels, presidente de CBRE México, Colombia y Costa Rica
CBRE anunció el lanzamiento de Atlas, su primera plataforma digital para la comercialización de activos inmobiliarios en venta y renta con alcance internacional entre Iberia y Latinoamérica. La herramienta reúne en un mismo entorno la oferta disponible en México, España, Portugal y Brasil, permitiendo acceder a activos de oficinas, industrial y logística, y retail desde una única interfaz.
Según describieron en un comunicado, el lanzamiento de esta herramienta representa un paso estratégico en la evolución digital de la compañía y fortalece su capacidad para conectar oportunidades inmobiliarias entre Iberia y Latinoamérica. La plataforma apunta a clientes con intereses regionales y responde a la creciente demanda de soluciones integradas para la búsqueda de activos en distintos mercados. Con esta herramienta, inversionistas, empresas y propietarios podrán explorar oportunidades en múltiples geografías de manera más ágil, eficiente y transparente, señalaron.
Hasta la fecha, la oferta de CBRE en estos mercados se distribuía a través de plataformas locales con experiencias de navegación diferenciadas. Atlas transforma este modelo, permitiendo a los usuarios buscar y comparar activos en varios países sin cambiar de entorno, mientras que los propietarios obtienen visibilidad simultánea para sus inmuebles en los cuatro mercados.
«Atlas refleja el compromiso de CBRE con la innovación y la transformación digital de la industria inmobiliaria. Hemos desarrollado una plataforma que simplifica la forma en que nuestros clientes buscan, analizan y acceden a oportunidades inmobiliarias, integrando información de diferentes mercados en una experiencia intuitiva, eficiente y alineada con los estándares internacionales. Además de fortalecer nuestra capacidad tecnológica, Atlas facilita la conexión entre oportunidades de negocio en Iberia y Latinoamérica, ofreciendo a nuestros clientes una visión más amplia del mercado y una experiencia verdaderamente integrada”, explicó Lyman Daniels, presidente de CBRE México, en la nota de prensa.
Con esto, Atlas se suma a los esfuerzos de CBRE por fortalecer la conexión entre los mercados de Iberia y Latinoamérica, poniendo a disposición de clientes e inversionistas una herramienta que amplía la visibilidad de oportunidades inmobiliarias y facilita la toma de decisiones en un entorno cada vez más globalizado.Con este lanzamiento, CBRE reafirma su compromiso con la innovación, la transformación digital y el desarrollo de soluciones que generen mayor valor para clientes, inversionistas y propietarios.
Gescooperativo, la sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva del GrupoCaja Rural, ha incorporado en su oferta un nuevo fondo garantizado. Según indican, el vehículo ofrece la rentabilidad mínima garantizada del 5,67% a vencimiento, en un plazo de 26 meses y 22 días. El fondo, registrado en la CNMV con el nombre de Rural XV RentabilidadGarantizada FI, cuenta con la garantía de Banco Cooperativo Español. La entidad cubre el 100% del capital inicial correspondiente al 1 de diciembre de 2026, más una rentabilidad mínima del 5,67% a vencimiento, fijado para el 23 de febrero de 2029.
Según explican, durante el periodo de estrategia, el fondo invertirá principalmente en deuda pública emitida o avalada por Estados de la zona euro. Y añade que, en menor medida invertirá en deuda de entidades supranacionales de la Unión Europea y de otros emisores públicos de la zona euro, con vencimientos próximos a la finalización del periodo de garantía. Gescooperativo ha fijado la inversión mínima inicial en 300 euros y recuerda que los reembolsos realizados antes del vencimiento no están cubiertos por la garantía. Esto se traduce en que su importe dependerá del valor liquidativo del fondo en el momento en el que se produzcan. Además, el fondo contempla ventanas de liquidez cuatrimestrales durante el periodo de garantía.
«Con la incorporación de Rural XV Rentabilidad Garantizada FI, Gescooperativo eleva a cuatro el número de fondos garantizados comercializados durante 2026. Además, amplía su oferta de soluciones de inversión con un horizonte temporal definido y garantía a vencimiento», señala la entidad.
Los europeos han dejado de generar más de 1 billón de euros en rentabilidad potencial durante la última década por mantener sus ahorros en efectivo en lugar de invertir una parte. Esta es la principal conclusión del último estudio presentado por Invesco, titulado “El reto de convertir ahorradores en inversores” y elaborado en colaboración con el Centre for Economics and Business Research (Cebr). El informe, que analiza los factores psicológicos que influyen en la decisión de invertir, ha estudiado a cerca de 6.000 ahorradores e inversores europeos.
Según el documento, históricamente la inversión ha rentado más que el efectivo. Desde 1928, la renta variable ha generado una rentabilidad media cercana a 9,9% anual, frente al 3,3% del efectivo; y el efecto del interés compuesto amplia esa diferencia cuanto más tiempo se mantiene la inversión. Con una inversión de solo una cuarta parte del ahorro anual por parte de los hogares, la cifra seguiría rozando los 580.000 millones de euros, superior a la alcanzada mediante ahorro en efectivo.
El miedo a perder dinero
La inversión se ha hecho accesible para todo el mundo gracias a las plataformas digitales, las comisiones más bajas y los procesos de alta simplificados. A pesar de que cada vez hay más personas dispuestas a invertir, la brecha no se ha reducido muy significativamente en la última década. Más de dos de cada tres ahorradores que se declaran abiertos a invertir no han dado el paso, lo que confirma que la mejora en el acceso no siempre equivale al mismo interés que existe en decisiones efectivas.
El estudio de Invesco identifica el miedo a perder dinero como el principal impedimento entre estos ahorradores. El 53% señala el miedo como principal freno, frente al 40% que menciona la falta de conocimientos y un 23% que destaca la falta de capital. Según el estudio, abordar este temor representa hoy una oportunidad de conversión mayor que las iniciativas de formación financiera o la reducción de los mínimos de inversión.
Aunque aumente el patrimonio disponible, el temor a perder dinero no se reduce. Entre los cerca de 6.000 ahorradores e inversores encuestados en Reino Unido, Alemania e Italia, el 36% de quienes tienen menos de 20.000 euros apunta al miedo a pérdidas como un impedimento para invertir. Un mayor grado de acompañamiento y confianza son clave para conseguir que los ahorradores con más capacidad para invertir generen mayores oportunidades de conversión del sector.
Confianza propia y en el sistema
La investigación de Invesco identifica dos dimensiones que actúan de manera independiente entre sí. La primera es la confianza del ahorrador en su propia capacidad de tomar decisiones financieras. La segunda es la confianza en que el sistema financiero funcionará adecuadamente. Si una de ellas falla, el ahorrador tiende a mantener el efectivo. Ambas dimensiones influyen en la incomodidad ante el riesgo, aunque con distinto peso. El 79% de los ahorradores con baja confianza en sí mismos declara sentirse incómodo con el riesgo de invertir, frente al 46% de quienes muestran una confianza elevada.
La falta de confianza tiene, además, una dimensión de percepción personal. La mitad de los ahorradores cree que invertir es cosa de personas con más dinero o distintas a ellos, y un 53% de los inversores actuales reconoce haber pensado lo mismo antes de empezar. Pese a ello, dos de cada tres inversores actuales dieron el paso con menos capital, menos conocimientos o más miedo a perder dinero del que declaran los ahorradores que siguen sin invertir.
“Los resultados del estudio de Invesco confirman que el interés por invertir existe en todos los perfiles del ahorrador, pero la confianza, más que el acceso o el conocimiento, es lo que marca la diferencia entre quedarse en el efectivo o dar el primer paso. Ayudar a los ahorradores a entender el riesgo y a sentirse seguros en sus decisiones puede resultar tan importante como cualquier mejora en el acceso a la inversión”, explica Fernando Fernández-Bravo, Head of Active Distribution Iberia de Invesco.
El reto en España
El estudio de Invesco y Cebr conecta con esta tendencia en el ahorro español, donde los datos del Banco de España empiezan a mostrar un movimiento hacia la inversión, aunque el peso del efectivo sigue siendo elevado. Según las Cuentas Financieras de la Economía Española correspondientes al cierre de 2025, el efectivo y los depósitos se situaron en niveles mínimos de los últimos treinta años. Aun así, representa el 33,4% del total de los activos financieros de los hogares. Las participaciones en el capital y en fondos de inversión se sitúan cerca de sus máximos, con un peso del 32,3%, muy próximo ya al de los depósitos.
Ardian, firma global de inversión privada con 200.000 millones de dólares en activos bajo gestión y supervisión en sus plataformas de capital riesgo, real estate y crédito privado, ha anunciado el lanzamiento de Ardian Access Infrastructure ELTIF (AAI ELTIF). Este fondo se ha diseñado para ampliar el acceso a la inversión privada en infraestructuras para los inversores que cumplan los requisitos en Europa, ofreciéndoles exposición a las capacidades de inversión en infraestructuras de Ardian a través de una única solución de inversión.
Se trata de un fondo evergreen y permitirá a los inversores privados acceder al flujo de operaciones de infraestructura global de Ardian en un formato específico, invirtiendo en infraestructura tanto directamente a través de sus actividades de inversión directa y coinversión, como indirectamente a través de inversiones en fondos subyacentes mediante sus actividades de mercado secundario, que suman 61.000 millones de dólares en activos bajo gestión.
AAI ELTIF es un nuevo segmento del fondo paraguas Ardian Access Series UCI Parte II, junto al segmento ya existente Ardian Access Infrastructure. Se trata de la última incorporación a la plataforma Ardian Access, que ofrece soluciones de inversión en formato evergreen, lo que permite a los inversores acceder a los mercados privados y diversificar su exposición actual con una experiencia de inversión específica. Los ELTIF son activos ilíquidos y conllevan el riesgo de pérdida parcial o total del capital.
Este lanzamiento se produce en un momento de gran demanda de inversión en infraestructuras, impulsada por tendencias subyacentes como la seguridad energética, la transición energética y la digitalización. Esta clase de activos también ofrece a los inversores privados características de cartera atractivas, entre las que destacan un rendimiento a largo plazo y resistente a lo largo de los ciclos económicos, flujos de caja recurrentes e ingresos indexados a la inflación.
A través de Ardian Access Infrastructure ELTIF, los inversores obtienen exposición a
1.- La estrategia pionera de Ardian en el sector de las infraestructuras, que gestiona 45.000 millones de dólares en activos y se centra en tres sectores clave: energía, infraestructuras digitales y transporte.
2.- Un equipo de aproximadamente 80 profesionales de inversión especializados, repartidos en ocho oficinas de Europa y América.
3.- El mismo flujo de operaciones y las mismas capacidades de suscripción con calidad institucional que los fondos de infraestructuras insignia de Ardian.
4.- Una sólida cartera diversificada de inversiones en infraestructuras privadas, con especial atención a los mercados europeos estables y desarrollados.
5.- Un enfoque centrado en las inversiones directas, complementado con coinversiones y operaciones secundarias, lo que proporciona fuentes adicionales de oportunidades de inversión atractivas y diversificación.
6.- Mínimos de inversión accesibles de 10 000 €, con la posibilidad de invertir mensualmente y de desplegar el capital de forma inmediata.
7.- El fondo también realizará inversiones minoritarias, además de nuestras actividades de operaciones secundarias y coinversiones.
Ardian lanza el AAI ELTIF en colaboración con iCapital, una plataforma global de tecnología financiera. Ardian aprovechará la gama completa de servicios y soluciones tecnológicas de iCapital para fondos de duración indefinida con el fin de ofrecer a los gestores de patrimonio y a sus clientes un acceso eficiente a oportunidades de inversión alternativas.
“Seguimos observando una fuerte demanda por parte de los inversores privados de patrimonio para construir carteras más diversificadas en los mercados privados. Las infraestructuras pueden desempeñar un papel importante dentro de esa asignación, ya que ofrecen a los inversores acceso a activos esenciales, además de atractivas características de diversificación. Con el ELTIF Ardian Access Infrastructure, ponemos nuestra estrategia de infraestructuras, con una trayectoria de 20 años, a disposición de una base de inversores más amplia, respaldada por los mismos equipos de inversión, la misma disciplina y la misma cartera de oportunidades que nuestras estrategias institucionales”, afirmó Jan Philipp Schmitz, presidente ejecutivo de Ardian.
Por su parte, Daniel von der Schulenburg, CEO Infrastructure y Head of Infrastructure Germany, Benelux y Northern Europe de Ardian reconoció que cree que “este es un momento especialmente propicio para invertir en infraestructuras. Se necesitan inversiones significativas en toda Europa para impulsar la transición energética, reforzar la seguridad energética y llevar a cabo la siguiente fase de la digitalización, y el capital privado desempeña un papel clave a la hora de respaldar esa transformación. Nuestra estrategia se centra en las infraestructuras esenciales que sustentan la actividad económica cotidiana, en las que la demanda puede mostrarse resistente a los ciclos económicos y los ingresos suelen estar regulados o fijados contractualmente, lo que proporciona un rendimiento en efectivo recurrente al tiempo que está vinculado a la inflación. La combinación de estas necesidades de inversión estructural a largo plazo y las características fundamentales de las infraestructuras hacen que esta clase de activos resulte especialmente atractiva en la actualidad».
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Vahit Alili, cogestor de carteras de Global Direct IV & Rainer Ender, director global de private equity de Schroders Capital
Schroders Capital, la división de mercados privados de Schroders, con un volumen de activos de 113.700 millones de dólares, ha aunciado el cierre definitivo de su fondo insignia de coinversión, el Schroders Capital Private Equity Global Direct IV (“Global Direct IV”), con un volumen de 1.300 millones de dólares. Según explica, se trata del mayor fondo de private equity cerrado y gestionado de forma colectiva de Schroders Capital hasta la fecha y se suma al crecimiento continuo de su plataforma de private equity, que ha captado más de 5.000 millones de dólares de capital este año.
El fondo, domiciliado en Luxemburgo, ha captado capital a nivel mundial. Entre los principales países en cuanto a captación de fondos figuran España, Alemania, Suiza, el Reino Unido, Bélgica, Israel y Estados Unidos. Según indican, Global Direct IV es un fondo de coinversión especializado en compañías de pequeña y mediana capitalización (con un valor empresarial que suele ser inferior a 1.000 millones de dólares), y que invierte principalmente en Europa y Estados Unidos, complementado con una asignación selectiva a inversiones de crecimiento en Asia. Ofrece a los inversores acceso a una cartera diversificada en cinco sectores clave: salud, tecnología, servicios empresariales, consumo e industria.
Su estrategia se centra en empresas con sólidos fundamentales y un potencial de crecimiento transformador, invirtiendo junto a gestores especializados (General Partner o GP, por sus siglas en inglés) en los casos en que la creación de valor pueda impulsarse mediante el crecimiento orgánico, estrategias de «buy-and-build», la expansión internacional y la profesionalización de la gestión. Desde su lanzamiento en 2024, Global Direct IV ha suscitado un gran interés entre una amplia gama de inversores institucionales y family offices que buscan aprovechar las ventajas de una estrategia global diversificada centrada en inversiones de private equity en pequeñas y medianas empresas.
“Haber captado 1.300 millones de dólares supone un hito importante tanto para Global Direct IV como para nuestra plataforma de private equity en general, lo que demuestra la confianza que los clientes depositan en nuestra estrategia y en nuestra capacidad de ejecución. 2026 marca nuestro tercer año consecutivo de captación récord, con más de 5.000 millones de dólares recaudados en toda la plataforma este año, lo que refleja tanto la solidez de nuestras relaciones con los patrocinadores como nuestra capacidad para identificar, llevar a cabo y gestionar de forma constante oportunidades con un importante potencial de crecimiento transformador. En un momento en el que la volatilidad y la incertidumbre son factores clave para los inversores, nuestro enfoque de largo plazo y nuestra experiencia contrastada en el segmento de pequeña y mediana capitalización nos han permitido ofrecer muy buenos resultados a nuestros inversores”, ha comentado Rainer Ender, director global de Private Equity de Schroders Capital.
Con más de 260 coinversiones cerradas y un historial de rentabilidad de 3,3 veces el MOIC (múltiplo sobre el capital invertido, por sus siglas en inglés) en 86 inversiones parcial o totalmente liquidadas, la estrategia de coinversión de Schroders Capital ha demostrado su solidez en períodos de incertidumbre. Los últimos movimientos en la cartera lo han puesto de manifiesto, ya que se espera que las tres salidas de coinversiones anunciadas más recientemente generen una rentabilidad combinada de 6,0 veces el MOIC y más de 1.200 millones de dólares en ingresos. Entre ellas se incluyen AerFin, el especialista británico en el mercado posventa de la aviación, que está siendo adquirido por un comprador estratégico tras una importante expansión internacional y un crecimiento operativo; Saber Power Services, un proveedor de servicios de infraestructura energética de misión crítica, cuya adquisición por parte de un inversor financiero ya se ha anunciado; y Pharmacy2U, la plataforma digital líder en el sector sanitario del Reino Unido, que obtuvo un resultado satisfactorio gracias al apoyo de Schroders Capital, tanto a través de la coinversión como de financiación preferente.
Por su parte, Vahit Alili, cogestor de carteras de Global Direct IV, ha añadido: “Nos complace haber alcanzado el cierre definitivo de Global Direct IV. Como coinversor líder a nivel mundial en el segmento de pequeña y mediana capitalización, creemos que este segmento sigue ofreciendo un amplio y atractivo conjunto de oportunidades. Global Direct IV se basa en nuestra probada plataforma de coinversión, centrada en la suscripción conjunta de inversiones con gestores generales especializados. El enfoque estratégico de invertir en crecimiento transformador, combinado con un enfoque diversificado a nivel mundial, ha sido fundamental para nuestro éxito; los recientes ingresos generados son prueba de ello. Dado que seguimos observando una fuerte demanda por parte de los inversores de un acceso diferenciado al private equity, esperamos aprovechar este impulso”.
Con 29.700 millones de dólares en activos bajo gestión, la plataforma de private equity de Schroders Capital cuenta con una trayectoria de más de 25 años invirtiendo a lo largo de todo el ciclo de vida —desde compromisos en fondos primarios hasta coinversiones directas e inversiones de continuación—, con un enfoque estratégico en adquisiciones de pequeñas y medianas empresas, empresas en fase de crecimiento y venture capital global.
Foto cedidaAnesa Mulabecirovic Sahnoun, médico de formación, doctora en Medicina (PhD), MBA por la Norwegian School of Economics y gestora de cartera de DNB Fund Women´s Health
DNB Asset Management ha anunciado el registro en España de DNB Fund Women’s Health, un fondo global de renta variable temática lanzado recientemente que invierte en compañías que desarrollan productos y servicios destinados a cubrir las necesidades de salud de las mujeres a lo largo de las distintas etapas de su vida. La estrategia proporciona acceso a una oportunidad de crecimiento estructural a largo plazo impulsada por tendencias demográficas, la innovación sanitaria, una mayor concienciación social y la evolución de las necesidades de las pacientes.
El fondo invierte a nivel global en compañías farmacéuticas, de tecnología médica, diagnóstico y salud del consumidor con una exposición demostrable al ámbito de la salud femenina. Este registro refuerza el compromiso de DNB Asset Management de ofrecer a los inversores españoles acceso a oportunidades de inversión temática diferenciadas. La salud femenina sigue siendo una de las áreas más infrarrepresentadas dentro del sector sanitario global en términos de inversión. Históricamente, la financiación para la investigación, la evidencia clínica y la innovación han estado por detrás de la carga real de enfermedad que afecta a las mujeres, aunque esta brecha está comenzando a cerrarse.
El aumento de la concienciación, los avances científicos y los cambios en las prioridades sanitarias están acelerando la innovación y ampliando las oportunidades de inversión en este segmento. Entre los principales motores estructurales que respaldan esta temática destacan el aumento de la esperanza de vida, una mayor atención a los retos específicos de la salud femenina, los avances en diagnóstico y tecnología médica, así como desarrollos regulatorios que fomentan una mejor representación de las mujeres en los ensayos clínicos y soluciones sanitarias más personalizadas.
“La salud femenina representa una de las oportunidades de inversión más atractivas a largo plazo dentro del sector sanitario. Creemos que la combinación de innovación, evolución demográfica y una creciente concienciación está creando un entorno favorable para las compañías que desarrollan soluciones capaces de mejorar los resultados de salud de las mujeres a lo largo de toda su vida”, señaló Anesa Mulabecirovic Sahnoun, gestora de cartera de DNB Fund Women’s Health.
El universo de inversión se estructura en torno a tres pilares: Prevención, Tratamiento y Calidad de Vida, abarcando compañías dedicadas al diagnóstico precoz y cribado, terapias innovadoras y productos y servicios diseñados para promover el bienestar y un envejecimiento saludable. Partiendo de un universo global de más de 600 compañías con exposición relevante a la salud femenina, la cartera suele invertir entre 35 y 50 posiciones seleccionadas mediante gestión activa y análisis fundamental. La estrategia incluye tanto empresas especializadas en salud femenina como compañías diversificadas de mayor tamaño que cumplen los criterios del fondo en cuanto a relevancia demostrada para esta temática.
El fondo está gestionado por Anesa Mulabecirovic Sahnoun, médico de formación, doctora en Medicina (PhD) y MBA por la Norwegian School of Economics, quien codirige las estrategias de inversión especializadas en salud de DNB desde 2021. Asimismo, el fondo se beneficia de la colaboración con los equipos de salud, tecnología y renta variable global de DNB Asset Management. DNB Fund Women’s Health promueve características medioambientales y/o sociales de conformidad con el Artículo 8 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR) y está diseñado para inversores a largo plazo que buscan exposición a una temática innovadora dentro del sector sanitario respaldada por tendencias estructurales de crecimiento.
“Los datos muestran que todavía existe una importante barrera de confianza a la hora de dar el primer paso. Para que más personas puedan acercarse a la inversión, es fundamental facilitar el acceso y ofrecer alternativas que permitan empezar con importes pequeños, al tiempo que se proporciona información clara para tomar decisiones con mayor seguridad. En Mintos, por ejemplo, es posible comenzar a invertir desde 1 euro, lo que puede contribuir a reducir una de las barreras de entrada para quienes aún no se han dado el paso”, enfatiza Martins Sulte, CEO y cofundador de Mintos.
Entre los españoles que invierten activamente, el 69% lo hace de forma regular. Pero esa cifra global esconde un país con formas muy distintas de relacionarse con el dinero: mientras un catalán invierte cada mes de forma disciplinada (y se atreve con las criptomonedas más que nadie), un valenciano prefiere productos con bajo riesgo, un castellanoleonés invierte casi obsesionado con la jubilación, y casi la mitad del país ni siquiera se plantea empezar, frenada sobre todo por el miedo a la inestabilidad geopolítica. Estas son algunas de las principales conclusiones del Barómetro Mintos 2026, el primer estudio que la plataforma europea de inversión Mintos realiza en nuestro país para conocer de primera mano cómo somos los españoles a la hora de invertir.
Gráfico de frecuencia de inversión según la Comunidad Autónoma. Fuente: Mintos
1 de cada 2 catalanes invierte cada mes; en Madrid y Andalucía la constancia cae 16 puntos
La disciplina inversora tiene nombre y apellido regional. En Cataluña, 1 de cada 2 inversores (47%) invierte de forma planificada y regular, lo que equivale a hacerlo al menos una vez al mes. En Madrid esa cifra baja al 35%, y en Andalucía, al 33%, una brecha de 16 puntos entre las regiones más y menos constantes del país. La Comunidad de Castilla y León, por su parte, no destaca tanto por la frecuencia como por el volumen: es, junto con Galicia, la comunidad que destina un mayor porcentaje de sus ahorros totales a inversión.
El interés futuro y las carteras actuales muestran perfiles de producto distintos, y Cataluña rompe el molde con la cripto
Preguntados por los productos que prefieren a la hora de invertir a futuro, los españoles sitúan en primer lugar a las cuentas de ahorro con ventajas y los depósitos (28%), seguidos de los fondos de inversión (27%) y la bolsa (24%). Sin embargo, entre quienes ya invierten, estos mismos productos tienen una presencia mayor en sus carteras: cuentas de ahorro y depósitos (46%), bolsa (43%) y fondos (42%).
Esta diferencia entre preferencia declarada e inversión efectiva refleja que las decisiones de quienes ya han dado el paso de invertir pueden ser más amplias de lo que sugieren sus intenciones iniciales. La bolsa, por ejemplo, ocupa una posición especialmente relevante en las carteras reales, con una presencia 19 puntos superior a la proporción de españoles que la señala como su opción preferida.
Cataluña es el caso más llamativo: un 46% invierte en fondos y un 33% en criptomonedas, ligeramente por encima de la media nacional en ambos casos. En la Comunidad Valenciana, el 43% de los consumidores afirma que prefiere inversiones seguras con menor rentabilidad. Castilla-La Mancha, por su parte, combina una preferencia por la bolsa (31%) con una menor exposición a opciones de alto riesgo: solo un 2% de sus inversores se siente cómodo con ellas.
“Como evidencian los datos, los inversores se muestran abiertos a ampliar sus opciones una vez que empiezan a invertir. Explorar distintas clases de activos permite construir carteras más adaptadas a los objetivos y al nivel de riesgo de cada inversor. Por eso, el reto está también en facilitar que los inversores conozcan y puedan evaluar las diferentes alternativas”, señala Sulte.
Casi dos tercios de los no inversores no prevén empezar, y la preparación también varía por región
Entre quienes no invierten, el 63% no prevé empezar en el futuro. Casi la mitad (49%) además afirma que no se sienten preparados para hacerlo. Esta falta de preparación es especialmente elevada entre los no inversores de la Comunidad Valenciana (55%), Madrid (54%) y Cataluña (53%).
Aquí también hay contrastes: la Comunidad Valenciana es la región donde más gente se siente preparada para dar el paso (9%, frente al 7% de media nacional), justo lo contrario de lo que cabría esperar siendo, como veremos, la comunidad más reacia al riesgo de todo el país.
“Los datos muestran que todavía existe una importante barrera de confianza a la hora de dar el primer paso. Para que más personas puedan acercarse a la inversión, es fundamental facilitar el acceso y ofrecer alternativas que permitan empezar con importes pequeños, al tiempo que se proporciona información clara para tomar decisiones con mayor seguridad. En Mintos, por ejemplo, es posible comenzar a invertir desde 1 euro, lo que puede contribuir a reducir una de las barreras de entrada para quienes aún no se han dado el paso”, apunta Martins.
Libertad financiera y jubilación, motivación nacional; pero Castilla y León se sale de la media
A nivel nacional, los principales motivos que podrían animar a empezar o seguir invirtiendo son alcanzar mayor seguridad e independencia financiera (32%) y ahorrar para la jubilación u objetivos a largo plazo (32%). En este sentido, la Comunidad Valenciana prioriza una mayor seguridad e independencia financiera (39%).
En Castilla y León, casi 1 de cada 2 (48%) señala ahorrar para la jubilación u objetivos a largo plazo como una motivación para empezar o seguir invirtiendo. Este interés por complementar la planificación de la jubilación cobra especial relevancia en un contexto de envejecimiento de la población y de creciente presión sobre el sistema de pensiones.
La inestabilidad geopolítica, el miedo número uno a la hora de invertir
Un 40% de los españoles señala la inestabilidad geopolítica como su principal factor externo de incertidumbre a la hora de invertir. Esa cifra se dispara en Castilla y León, donde alcanza al 51% de la población, y también es especialmente alta en Galicia (48%). Por otro lado, la alta volatilidad del mercado y los cambios repentinos de los precios son especialmente relevantes para los castellanomanchegos con un 40%.
«En general los datos del estudio de Mintos ponen en evidencia que no existe un único inversor en España. Los datos muestran diferencias regionales en cómo los españoles se relacionan con el riesgo, el ahorro y sus objetivos financieros. Mientras que algunas regiones se centran más en la disciplina de inversión, otras dan mayor importancia a la seguridad u orientan sus decisiones de inversión hacia objetivos concretos, como la jubilación. Ahora el reto no es solo hacer que más personas inviertan, sino entender las diferencias regionales para acercar las distintas alternativas de inversión afines a cada usuario», explica el CEO de Mintos.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Leonardo López, CAIA, Country Head Iberia & Latam de Oddo BHF Asset Management; Paloma Álvarez López, directora de equipo en DPM Solutions & Private Client Portfolio de CaixaBank AM; Álvaro de la Rosa, selector de fondos de Abante Asesores; Juan Luis Luengo, Senior Advisory Portfolio Manager de Santander Private Banking y Pablo Monjardín, Head of Global Asset Allocation de Abanca.
La II edición del Funds Society Leaders Summit, en colaboración con CFA Society España, contó con un panel de selectores que desgranó cómo están cambiando las carteras, como eje fundamental. Moderada por Leonardo López, CAIA, Country Head Iberia & Latam de Oddo BHF Asset Management, la mesa redonda desveló las demandas de los selectores, trató el papel de los ETFs, los activos alternativos y la inteligencia artificial en las carteras, entre otros temas.
Paloma Álvarez López, directora de equipo en DPM Solutions & Private Client Portfolio de CaixaBank AM, ve necesario para una correcta selección de fondos, primero, tener acceso a los mejores de cada categoría y, segundo, contar con fondos consistentes con las filosofías de inversión, “para que encontremos exactamente lo que se dice en la gestión”. Sin olvidar la transparencia, es decir, “un zoom de la composición de los fondos”.
Por su parte, Juan Luis Luengo, Senior Advisory Portfolio Manager de Santander Private Banking, admite que su obsesión era construir una lista que fuera “suficientemente grande” de productos y suficientemente buena “para tener ese escaparate con todas las opciones posibles. Pero el futuro depara una metodología distinta, según Luengo, apoyada en la búsqueda de descorrelación con el mercado, la consistencia del producto, un buen proceso de inversión, etcétera.
Asimismo, Álvaro de la Rosa, selector de fondos de Abante Asesores, ve indispensable conocer mejor el producto. Mientras, Pablo Monjardín, Head of Global Asset Allocation de Abanca, ve indispensable conocer mejor el producto, pero también tener un proceso bien definido y contar con rapidez para llevar los productos incluidos en la lista a la cartera. En definitiva, “anticiparle al selector cuáles son los títulos que necesita, cuáles son las ideas que se están analizando desde el punto de vista de asesoramiento, desde el punto de vista del gestor de carteras, para que luego el selector se analice y tenga su responsabilidad de conocer muy bien el universo, conocer muy bien la industria”, explica Mojardín.
Álvarez, eso sí, es partidaria de contar con listas amplias porque “tenemos que atender la demanda de muchos tipos de clientes”. Además, lo idóneo es que esas listas estén respaldadas por análisis de inversión.
En este punto, De la Rosa desveló que observa concentración en la oferta de fondos elegibles pero también que hay muchos mercados en los que se han habilitado “muchas oportunidades abiertas”. Luengo, por su parte, admitió que una de las mejoras que han ido introduciendo en el equipo es incrementar la comunicación de análisis y gestión, o asesoramiento. “En el momento que sale una oportunidad que pensamos que es buena, pasamos al equipo de análisis esta propuesta” para aprobarla.
Indexación
La indexación fue uno de los grandes temas tratados en el panel. Monjardín apuntó queda juego en la parte de renta fija. En la parte de renta variable, asegura el experto, ve una tendencia muy clara hacia la indexación, pero él se inclina preferentemente por combinar la gestión pasiva dentro de la renta variable con gestores activos, que aporte algo diferente. De la Rosa coincidía en buena parte con Monjardín, puesto que es partidario de que parte de la cartera esté en gestión activa, pero también que existen fondos temáticos y sectoriales que cuentan con compañías interesantes que no entran en los grandes índices y que sirven para diversificar la inversión.
Álvarez ve interesante la indexación para tener exposición a “determinadas áreas geográficas, muy concretas”, mientras que Luengo admitió que la indexación es el futuro, pero también que, en su caso, se fija bastante en los costes.
Inteligencia artificial
También hubo tiempo para hablar de la temática de moda, la inteligencia artificial. Monjardín afirmó que la IA “ha venido a cambiar prácticamente cada una de las fases del proceso”, desde la análisis y selección de los fondos hasta la gestión de carteras, de tal manera, que “puede añadir un extra en gestión discrecional de carteras”, además de “ser capaces de cubrir un mayor universo de fondos” . Luengo hizo referencia a que la búsqueda de la eficiencia que promete la IA puede suponer, “más tiempo para tomar decisiones”, aunque también observa que la IA también está cambiando los clientes, “que llegan con respuestas de ChatGPT”.
Eso sí, pese a los cambios que se avecinan, Álvarez ve un aspecto inmutable a pesar de la IA: el criterio profesional, que “no va a desaparecer”. Es decir, será un complemento para tomar decisiones o distinguir la filosofía de inversión de los fondos, pero no sustituirá a la figura humana en otros aspectos, según la experta.
Alternativos
En inversión en mercados alternativos, De la Rosa asegura que los alternativos líquidos se irán incorporando a las carteras, mientras que el proceso de los ilíquidos será un poco más lento. Incluso, admite que han sido más selectivos en los últimos dos años a la hora de incluirlos en las carteras.
Por su parte, Luengo reconoce que la inclusión de este tipo de activos en las carteras ha sido cliente a cliente, examinando cuáles van a poder tener acceso en sus carteras dependiendo de su situación personal. Respecto a los alternativos semi líquidos, los evergreen, Luengo opinó que algo que es ilíquido per se, no se convierte en líquido por un mero cambio y rechazó por ahora su uso en detrimento de otras opciones, como los alternativos líquidos.
Monjardín, si bien observa cierta “sobre promesa” sobre la inversión en alternativos, sí ve margen o capacidad para incorporar alternativos con el formato tradicional de fondo cerrado, “sobre todo en la parte de banca privada”.
Álvarez ve valor en los activos líquidos e ilíquidos dentro de la inversión alternativa y valoró la descorrelación que implica este tipo de inversiones. “Hay futuro”, sentencia.
Como cierre del panel, los tres ponentes coincidieron en la necesidad de romper con la dinámica de entender la rentabilidad como un input y, por tanto, de romper con el sesgo de “mirar hacia atrás, del sesgo del retrovisor”.
Los españoles ahorran y acumulan menos patrimonio que la media de sus vecinos europeos, pero muestran una mayor predisposición hacia las herramientas basadas en IA. Esta es la principal conclusión del estudio European Savings Barometer, una iniciativa presentada por Crédit Agricole y realizada en colaboración con Occurrence-Ifop en Francia, Alemania, Italia y España.
Según el documento, que analiza los hábitos, las decisiones y las expectativas de los ahorradores en estos cuatro mercados, España muestra un clara dualidad entre menor ahorro y mayor confianza en la IA.
Según explica en sus conclusiones, esta apertura, no obstante, está condicionada por la confianza: los ahorradores buscan garantías, transparencia y una comprensión clara del funcionamiento de estas herramientas antes de delegar en ellas la gestión de sus ahorros.
En línea con esta tendencia, la confianza sigue siendo el principal requisito para avanzar en la digitalización del ahorro: el 34% prioriza la solvencia financiera y las garantías de la plataforma, el 32% la transparencia en las comisiones y el 26% la información clara sobre sus ahorros e inversiones. La predisposición a utilizar soluciones automatizadas también es superior: el 38% permitiría a la IA aplicar reglas predefinidas para gestionar una parte de sus ahorros, frente al 36% de media, mientras que el 32% podría trasladar sus ahorros a una plataforma predominantemente automatizada durante los próximos 12 meses, frente al 27% de media.
Movilidad del ahorro: La brecha de ahorro se reduce a medida que el patrimonio permite una inversión más activa
En España, la movilidad del ahorro se sitúa ligeramente por debajo de la media de los mercados analizados. Durante los últimos 12 meses, el 43% de los ahorradores españoles tomó alguna decisión respecto a una parte de sus ahorros, frente a una media del 44,9%. La capacidad de ahorro también es inferior: los españoles destinan una media de 506 euros al mes al ahorro frente a los 617 euros de media en los mercados analizados y, han acumulado un patrimonio de 51.560 euros, frente a una media de 85.055 euros, lo que supone una diferencia cercana al 40%.
Sin embargo, el patrimonio sigue siendo el principal motor de la vitalidad del ahorro en España: entre los ahorradores con más de 100.000 euros en activos, el Savings Vitality Index alcanza los 69 puntos, frente a 53 puntos entre quienes se sitúan por debajo de este umbral. Esto confirma que, una vez que los ahorradores españoles han acumulado un patrimonio significativo, aumenta considerablemente su interés por una gestión más activa y por la diversificación.
Los ahorradores españoles adoptan una estrategia equilibrada en materia de riesgo: el 39% busca equilibrar riesgo y rentabilidad en su estrategia de ahorro. Los depósitos a la vista (43%), los fondos de inversión (39%) y los productos de ahorro para la jubilación o fondos de pensiones (33%) son los productos más extendidos entre los ahorradores. La creación de un colchón financiero de seguridad continúa siendo la principal motivación para ahorrar, señalada por el 37% de los encuestados, por delante de objetivos a largo plazo como la jubilación o ayudar económicamente a sus hijos (26%).
Confianza en las plataformas digitales: La predisposición digital convive con la demanda de asesoramiento de confianza
El panorama del ahorro en España se estructura en torno a tres perfiles significativos y de tamaño similar:
Digital Project Seekers → Ahorradores orientados a proyectos digitales (22,3%)
Guided Safety Seekers → Ahorradores que buscan seguridad y asesoramiento (22,2%)
Digital Wealth Movers → Ahorradores digitales orientados a la gestión patrimonial (18,9%)
Esta distribución configura un mercado dual: por un lado, un segmento dinámico y orientado hacia lo digital, abierto a nuevas soluciones; por otro, un segmento centrado en la confianza, el asesoramiento y la seguridad. Los dos perfiles con una mayor orientación digital – Digital Project Seekers y Digital Wealth Movers – representan conjuntamente el 41,2% de los ahorradores españoles y registran puntuaciones en el Índice de Confianza en la IA (AI Confidence Index), significativamente superiores a la media nacional.
Al mismo tiempo, una proporción significativa de los ahorradores corresponde al perfil Guided Safety Seekers (22,2%), lo que pone de manifiesto la necesidad de combinar las herramientas digitales con el apoyo y la confianza que proporciona el asesoramiento humano. Este perfil tiene una edad media más elevada y presenta una menor movilidad del ahorro (Mobility Index de 29, frente a 42 en el resto de los ahorradores españoles) y busca principalmente asesoramiento antes de tomar decisiones: el 97% solicita asesoramiento sobre sus ahorros y el 82% prefiere un asesor humano frente a uno digital.
Automatización e IA: España lidera en predisposición hacia la IA, pero la confianza sigue siendo el factor decisivo
En términos generales, los ahorradores españoles muestran una actitud más favorable hacia la IA que sus vecinos europeos. El 33% confía plenamente tanto en las plataformas digitales como en la IA, frente al 30% en el resto de los mercados analizados. Los ahorradores españoles también muestran una mayor predisposición a considerar el uso de la automatización que sus homólogos europeos: el 47% está totalmente de acuerdo con que el asesoramiento automatizado puede ayudarles a elegir y supervisar sus productos de ahorro, siempre que comprendan cómo funciona, frente al 44% en el resto de países.
La disposición a delegar parte de la gestión también supera la media: el 38% estaría dispuesto a permitir que la IA aplique reglas predefinidas para gestionar una parte de sus ahorros, frente al 36% en el resto de mercados analizados. Asimismo, el 32% afirma que podría trasladar sus ahorros a una plataforma predominantemente automatizada durante los próximos 12 meses, frente a una media del 27%. Esta predisposición continúa estando claramente condicionada por la necesidad de contar con garantías y generar confianza: la solvencia financiera y las garantías de la plataforma (34%), la transparencia en las comisiones (32%) y la información clara sobre los ahorros y las inversiones (26%) son los principales factores que, según los ahorradores españoles, les proporcionarían confianza antes de trasladar sus ahorros a una plataforma digital.
Además, en este marco, Crédit Agricole ha desarrollado el Savings Vitality Index, un indicador propio que combina tres dimensiones: la movilidad del ahorro, la confianza en las plataformas digitales y la predisposición hacia la automatización y la inteligencia artificial (IA). España obtiene una puntuación de 52 sobre 100, frente a una media de 53 puntos en el resto de mercados analizados en términos de vitalidad del ahorro.
El estilo Quality Growth ha sufrido presión en India por compresión de múltiplos, no por deterioro de fundamentales. Tras el reseteo de valoraciones, varias condiciones comienzan a tornarse más favorables, según indican los expertos de UTI International.
1. La ecuación de retorno
Unos fundamentales sólidos no garantizan fuertes retornos cuando las valoraciones de partida son elevadas.
UTI India Dynamic Equity Fund superó a su índice de referencia en los períodos de 1 mes, 3 meses e interanual (YTD)
Fuente: Bloomberg. Datos a 31 ago. 2026. Rentabilidades totales en USD (Clase Institucional USD). Rentabilidades pasadas no son indicativas de resultados futuros.
2. El exceso de valoración se ha moderado
Los expertos de UTI destacan en segundo lugar el dato del PER trailing: pasó de un pico de ~50x a ~37-38x actualmente. «El fondo cotiza con prima, pero con un perfil de crecimientode beneficios esperado significativamente superior al índice», indican.
Fuente: Bloomberg, UTI AMC, Ace Equity. Pesos de cartera e índice MSCI India a 30 jun. 2026. Valoración y estimaciones de crecimiento a 10 ago. 2026.
3. ¿Por qué el entorno se está volviendo más favorable?
Fuentes: Gobierno de India / Reuters, 31 ago. 2026; crecimiento de beneficios y ratio revisiones basados en estimaciones de cinco brokers.
El contexto doméstico de crecimiento sigue siendo sólido, aunque el entorno exterior es menos benigno (tipos globales elevados, petróleo, volatilidad cambiaria). «En este entorno, los inversores tienden a valorar más la visibilidad de beneficios, el poder de fijación de precios, la solidez del balance y la capacidad de autofinanciación -cualidades propias del universo Quality Growth», destacan desde UTI.
4. Demanda institucional doméstica creciente
Desde la firma destacan en cuarto lugar que las posiciones de fondos domésticos en compañías Quality aumentó en varios valores entre marzo y junio 2026.
Fuente: Trendlyne. Tenencia de FI como % del capital en circulación a fin de trimestre. Muestra ilustrativa de 10 posiciones entre las mayores sobreponderaciones activas del Fondo a 31 jul. 2026. Solo ilustrativo; no constituye recomendación.
5.Revisiones de BPA al alza: primera confirmación
Además, destacan que las expectativas de consenso de crecimiento del BPA FY27 mejoraron en 8 de cada 10 compañías de la muestra entre mayo y agosto de 2026.
Fuente: Consenso Bloomberg. Las previsiones están sujetas a cambios. Los cambios en el crecimiento estimado del BPA pueden reflejar revisiones tanto del año en curso como del FY27E.
Tesis de inversión
Sin poder asegurar que un nuevo régimen Quality esté ya confirmado, sí es cierto que varias de las condiciones que contribuyeron a una ecuación de retorno difícil en los últimos años se están tornando menos adversas:
Las valoraciones de partida son menos exigentes (PER trailing de ~37-38x vs pico de ~50x),
Las expectativas de beneficios mejoran en 8 de cada10 compañías de la cartera
Las posiciones de FIs domésticos sube en varios valores, y la rentabilidad relativa a corto plazo ha mejorado.
«La siguiente confirmación debe venir de revisiones positivas sostenidas y rentabilidad relativa mejorando de forma continua», concluyen desde UTI Internacional.
Altment Capital Partners representa a UTI en exclusiva en Iberia.
