Santander revoluciona su banca privada y lanza en España tres iniciativas pioneras y replicables a nivel global

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nuevas soluciones de Santander Private Banking
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Sol Moreno, responsable de Servicios Especializados de Santander Private Banking España; Martin Chocrón, director general SAM España; y Nicolás Barquero, responsable de Soluciones de Inversión de Santander Private Banking España.

La banca privada transita desde un modelo centrado en el producto a otro con foco en el servicio y es en este contexto en el que Santander ha movido ficha. La entidad ha anunciado tres nuevas soluciones pioneras en España con las que complementará su oferta de servicios, y con posibilidad de ser exportadas a sus centros de banca privada global. Se trata de Wealth Check, un servicio de análisis patrimonial con un enfoque integral a partir de 20 millones de euros; una plataforma de arquitectura abierta de servicios que permitirá acceder al asset allocation de terceras gestoras a partir de 2 millones de euros; y Active Advisory Funds, un servicio de asesoramiento recurrente y automatizado en fondos, con clases limpias, a partir de 500.000 euros.

Los servicios se lanzarán inicialmente en España pero, al desarrollarse de la mano de equipos globales, los responsables reconocen que podrían ser replicables a nivel global. Especialmente el primero, Wealth Check, que llega de la mano de Beyond Wealth España pero ya tiene intención de extenderse al resto de países y mercados donde está presente esta área, como Suiza, Brasil o Miami. El objetivo de estos lanzamientos es -dicen los responsables de la gestora y la banca privada del grupo en España-, el crecimiento en servicios y el refuerzo de la propuesta de valor, sin marcarse metas patrimoniales.

«Chequeo médico» de la mano de Beyond Wealth

Las dos primeras iniciativas (Wealth Check y la gestión discrecional de terceras gestoras) son las que están en proceso más avanzado. Especialmente Wealth Check, un nuevo servicio de análisis patrimonial con un enfoque integral, especializado e independiente que tomará la consolidación de posiciones como punto de partida y busca mejorar la propuesta de valor para clientes de alto patrimonio (UHNW), a partir de 20 millones de euros. Una especie de “chequeo médico disponible tanto para clientes de la entidad como para aquellos que no lo son -a diferencia de las otras dos iniciativas, solo dirigidas a clientes-. Todo, en línea con el asesoramiento integral hacia el que camina la nueva regulación europea RIS.

El nuevo servicio se ofrecerá desde Beyond Wealth, entidad jurídica diferente al banco que garantiza así la independencia, puesto que atiende de forma integral las necesidades de grandes patrimonios familiares, con independencia de los bancos con los que trabajen. Se trata de un servicio de consultoría patrimonial independiente, dirigido a familias, single family offices e instituciones. En menos de doce meses ha alcanzado ya más de 2.500 millones de euros de activos bajo supervisión en España y más de 7.700 millones de dólares a nivel global. En conjunto, la banca privada de Santander cuenta con 95.000 millones de euros de patrimonio asesorado para clientes ultra high en España, de 500 grupos familiares.

A partir de una metodología estructurada, Wealth Check ofrece, además de una consolidación de posiciones, una radiografía completa del patrimonio del cliente. El servicio permite analizar de forma global el sistema patrimonial, identificando posibles concentraciones no intencionadas, ineficiencias estructurales, sesgos, desajustes de liquidez o exposiciones al riesgo no alineadas con los objetivos financieros, aportando una visión estratégica para mejorar la eficiencia y el gobierno del patrimonio. El valor diferencial del servicio no reside solo en el informe final, sino en el propio proceso, que implica un diálogo profundo y estratégico con el cliente. Este enfoque permite generar un impacto estructural, ayudando a transformar la forma en que los clientes comprenden y gestionan su riqueza.

Para llevar a cabo sus planes, desde Beyond Wealth incrementarán su equipo con tres incorporaciones e irán sumando talento según vayan creciendo. De momento, se incorporarán dos personas externas -de las que la entidad no ofrece información- y una interna, David Batalha, que será el responsable del nuevo servicio y reportará a Javier Lafarga, CEO de Beyond Wealth. “Beyond Wealth cuenta en España con un equipo de 12 personas, que se ha incrementado con dos nuevos profesionales, y que, junto a estos tres últimos comentados, llegará a 17. A nivel global, los 50 profesionales pasarán a ser 55 tras las nuevas incorporaciones en España para dar cobertura a estos nuevos proyectos”, comenta Sol Moreno, responsable de Servicios Especializados de Santander Private Banking España. La cobertura de los otros dos nuevos servicios se llevará a cabo con los equipos actuales.

Gestión discrecional personalizada de terceras gestoras

También Santander Private Banking evoluciona, junto a Santander Asset Management (SAM), su modelo desde una arquitectura abierta de producto hacia una arquitectura abierta de servicios, facilitando el acceso a soluciones de gestión discrecional personalizadas de algunas de las principales gestoras internacionales, más allá de su propia gestora. Así, los clientes podrán beneficiarse de las capacidades de asignación de activos entidades como JP Morgan AM, BlackRock o Goldman Sachs Asset Management, un servicio accesible para patrimonios superiores a 2 millones de euros, es decir, clientes HNW y UHNW.

Esta plataforma abierta de servicios de gestión complementa la actual oferta, permitiendo a los clientes no solo acceder a soluciones de terceros, sino también a la visión de mercado de tres de las principales gestoras del mundo en la gestión de su patrimonio. Se trata de dar acceso a su asset allocation o asignación de activos, que implanta un gestor de Santander a través de fondos indexados y ETFs, en función de la naturaleza del inversor. Cada cliente podrá seleccionar la entidad gestora que mejor se adapte a sus necesidades, optar por estrategias indexadas de bajo coste y ETFs y mantener la capacidad de personalizar su cartera, con el acompañamiento de su gestor en Santander.

Este servicio complementa las capacidades de gestión y personalización propias del grupo, potenciadas por la integración de los equipos de gestión de Santander Asset Management y Santander Private Banking Gestión. La entidad ya muestra resultados destacados en este sentido, con un crecimiento del 43% en carteras gestionadas y una ganancia de cuota de mercado de 2,75 puntos porcentuales.

“De momento contemplamos estas tres gestoras para complementar los servicios de AA de SAM y ofrecer diferentes visiones, con un servicio personalizado y un seguimiento periódico tanto por el equipo de banca privada y relación con el cliente como por el gestor que lleve la cartera. Es un paso natural hacia la búsqueda del valor añadido”, señala Martin Chocrón, director general SAM España. “Los servicios de asignación de activos de las gestoras internacionales son muy institucionales y lo estamos aunando con el conocimiento local de fondos comercializables en España, especialmente indexados, que permiten la traspasabilidad”, añade Nicolás Barquero, responsable de Soluciones de Inversión de Santander Private Banking España. Moreno, por su parte, recuerda que la mayor parte de la rentabilidad obtenida viene precisamente del asset allocation. El servicio está disponible para carteras independientes con cada gestora a partir de 2 millones de euros.

Asesoramiento híbrido en fondos

En tercer lugar, la entidad avanza en su estrategia de asesoramiento financiero con el lanzamiento en los próximos meses de Active Advisory Funds, un servicio de asesoramiento recurrente en fondos de inversión automatizado y digital que está basado en clases limpias (caracterizadas por menores costes) y permite la máxima personalización en función del perfil de riesgo y sesgos del cliente. Se ofrece a partir de 500.000 euros.

Con esta propuesta, la entidad extiende a todos los clientes de banca privada un modelo tradicionalmente reservado a grandes patrimonios e inversores institucionales, reforzando su compromiso con la transparencia, la alineación de intereses y la personalización de las soluciones de inversión. 
En un entorno de mercado cada vez más complejo, marcado por la incertidumbre y las presiones inflacionistas, Santander apuesta así por evolucionar desde un modelo de distribución de productos hacia un enfoque centrado en la construcción de carteras diversificadas. Este modelo incorpora activos diversificadores que complementan la exposición tradicional a renta fija y variable.

El servicio se beneficia de la potencia de un motor de rebalanceo de carteras que permite el alineamiento con la distribución de activos propuesta por el banco o con la definida por el propio cliente. El cliente tiene siempre la última decisión en las propuestas recibidas y puede bloquear las posiciones si quiere mantenerlas.

Asimismo, introduce un modelo de cobro explícito que contribuye a reducir potenciales conflictos de interés y a reforzar la confianza del cliente. 
Para ello, Santander ha desarrollado un modelo híbrido que combina la cercanía del banquero con capacidades digitales avanzadas de firma y ejecución: el cliente firma su propuesta de inversión y esta se ejecuta, pues la propuesta lleva toda la información pre y post contractual y las órdenes. 
La incorporación de herramientas de inteligencia artificial facilita la generación de un reporting específico y contenidos, optimizando la experiencia del cliente y la eficiencia del servicio.

“Construir y asesorar en una cartera de fondos aumenta en 20 puntos la satisfacción del cliente”, añade Barquero. La clave, en su opinión, es el carácter híbrido del servicio, con un asesoramiento personal pero una digitalización que lo hace escalable, usando también la IA en la interacción del banquero con el cliente. “Lanzaremos el servicio en los próximos meses, solo con clases limpias de fondos, y se tendrán en cuenta las posiciones globales del cliente”, explica.

Con estas tres iniciativas, la entidad, cuyo negocio de banca privada en España creció el pasado año casi un 20%, amplía sus capacidades en inversión, asesoramiento y gestión patrimonial, en un contexto de creciente demanda de soluciones más sofisticadas y personalizadas.

Perspectivas de asignación de activos de crédito multisectorial: el crecimiento favorable se encuentra con oportunidades tácticas

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crédito multisectorial y oportunidades tácticas
Foto cedida

El crecimiento económico resiliente es favorable y la acción política favorable en hipotecas ofrece un impulso. Los diferenciales de crédito ajustados, sin embargo, subrayan la necesidad de vigilancia -aquí profundizamos en los sectores y temas que están impulsando nuestra asignación de activos y selección de instrumentos-.

El crecimiento resiliente es favorable, pero la selectividad sigue siendo vital

El crecimiento del producto interior bruto (PIB) de EE.UU. en el cuarto trimestre de enero está muy por delante de las expectativas de hace solo un mes. Mirando hacia adelante, esperamos un crecimiento superior a la tendencia en 2026, respaldado por inversión de capital impulsada por inteligencia artificial (IA) y ganancias de productividad por la adopción de IA, desregulación y el paquete fiscal One Big Beautiful Bill (OBBB). El mercado laboral parece estar en un equilibrio de “baja contratación, baja despido”, y los datos recientes han sido alentadores, aunque la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) parece atenta a los riesgos a la baja.

Con la probabilidad de que la inflación caiga – pronto comenzamos a superar el aumento de aranceles – el rendimiento real positivo en la mayoría de las clases de activos de renta fija debería parecer cada vez más atractivo.

Los diferenciales permanecen estrechos, pero este entorno debería ayudar a mantenerlos dentro del rango por más tiempo, aumentando nuestra confianza de que podemos “ganar nuestro carry” en muchos sectores. Tenemos la intención de mantenernos tácticos en nuestra asignación de activos aprovechando las posibles dislocaciones sectoriales.

Preferimos los activos titulizados a los corporativos, ya que se han quedado rezagados con respecto a la tendencia general de endurecimiento y ofrecen más margen para una mayor compresión, además de beneficiarse de un carry comparativamente más alto. El hecho de que las empresas auspiciadas por el gobierno hayan recibido la orden de comprar 200 000 millones de dólares estadounidenses en valores respaldados por hipotecas debería suponer un apoyo.

En nuestro documento trimestral «Perspectivas» compartimos nuestras opiniones sobre el mercado de renta fija y nuestro ranking trimestral de asignación de activos. Destacamos un Chart to Watch oportuno, exploramos oportunidades de valor relativo y proporcionamos información sobre nuestro último ranking de asignación de activos por subsector de renta fija.

 

 

Tribuna de opinión firmada por John Lloyd, director global de Crédito multisectorial y gestor de fondos en Janus Henderson Investors. 

 

 

Conozca más sobre las perspectivas de asignación de activos en crédito multisectorial de Janus Henderson en este enlace.

“Estamos en un momento ideal para los bonos high yield a corto plazo”

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bonos high yield a corto plazo
Foto cedidaJack Holmes, co gestor de la gama de fondos de high yield de Artemis.

Jack Holmes, co gestor de la gama de fondos de high yield de Artemis, Artemis Global High Yield Bond y Short-Dated Global High Yield Bond, considera que el momento actual es una buena oportunidad para la renta fija high yield. Sus fondos, distribuidos en España a través de Capital Strategies, se caracterizan por un enfoque de convicción firme, hasta tal punto, que rechaza proyectos con facilidad para centrarse en  emisiones de pequeño tamaño. 

La duración media de la cartera es de 1,9 años, mientras que el vencimiento promedio es de aproximadamente tres años. Prefiere emisiones denominadas en euros, un mercado más ineficiente que ofrece más oportunidades para los stock pickers que el mercado de emisores denominados en dólares, valorado de forma más eficiente. Evita los mercados emergentes y destaca su preferencia actual por empresas cíclicas, dado que presentan balances más sólidos y fundamentales ya puestos a prueba en escenarios de estrés.

¿Por qué  invertir en deuda a corto plazo en el entorno actual del mercado?

En el entorno actual, donde se buscan activos que aporten estabilidad y protección a una cartera más amplia, la renta fija a corto desempeña un papel muy importante al brindar esa certeza a corto plazo y ayudar a proteger la cartera. Vemos un entorno en el que los bonos gubernamentales a largo plazo no ofrecen necesariamente el mismo nivel de cobertura y protección contra el riesgo que cabría esperar. Y existen varias razones para ello, no solo el contexto energético por la guerra en Irán o la política arancelaria de Donald Trump, sino también por la mayor disposición de los gobiernos a  ampliar la política fiscal cuando las economías atraviesan dificultades, lo que provoca la eliminación de esa posible cobertura de riesgo que existía anteriormente. Por tanto, al centrarnos en bonos a corto plazo, nos beneficiamos de los ingresos de un bono, pero con menor exposición a la volatilidad de los títulos a largo plazo. 

¿Y por qué high yield?

Todos los puntos que he mencionado sobre la deuda a corto plazo en general también se aplican al high yield, pero con mayor rentabilidad. En este momento, nuestro fondo de bonos high yield en euros a corto plazo ofrece un rendimiento aproximado del 5,5%, por lo que queda claro lo demostrado en los últimos años: esperar a que se produzca un evento de aversión al riesgo y mantener valores de muy bajo rendimiento implica sacrificar una gran cantidad de rentabilidad. Estamos en un momento ideal para los bonos high yield a corto plazo, donde se obtienen ingresos y rendimientos atractivos y se asume mucho menos riesgo que con los instrumentos de crédito a largo plazo.

¿Cómo seleccionan las posiciones en su cartera?

Gestionamos una cartera concentrada, de muy alta convicción, por lo que tenemos poco más de 100 posiciones. Un elemento clave, que muchos competidores no aplican, es que consideramos cada posición como independiente, invertimos en bonos que queremos poseer, mientras que  muchos de nuestros rivales incorporan una emisión a su cartera porque representa una posición importante en el índice de referencia, o como una cobertura, por ejemplo. Los grandes problemas en el mercado de high yield a menudo ocurren cuando los inversores sienten que deben tener algo porque sería una locura no tenerlo. Nosotros, basándonos en nuestro análisis fundamental, rechazamos unas 30 inversiones potenciales cada semana. Cuando una emisión reúne todo lo que buscamos, aunque represente una pequeña parte del índice de referencia general, podemos invertir hasta un 2,5% del fondo. Este enfoque de alta convicción es fundamental.

Por otra parte, mientras que la mayoría de nuestros competidores se centran en grandes referentes, nosotros nos centramos en segmentos con compañías con emisiones pequeñas, porque no utilizan bonos high yield como una parte significativa de su estructura de financiación. Pensamos que  nos da más posibilidades de encontrar una oportunidad con un precio ineficiente y crea una dinámica en la que ponemos el foco donde otros no lo hacen.

Por último, destacar que tenemos  mucho interés en mercados desarrollados, pero somos globales. Solemos tener menos bonos en dólares y más europeos que el mercado en general. También vemos oportunidades interesantes en libras esterlinas, pensamos que el high yield denominado en libras presenta una discrepancia de precios. La razón es que un 80% del mercado son emisiones en dólares estadounidenses y si administro un fondo global, no lo considero una estrategia muy diversificada. Tampoco solemos invertir en emergentes; precisamente, porque emiten predominantemente en dólares. Además, las emisiones en dólares dificultan detectar ineficiencias, ya que es un mercado más desarrollado y eficiente que el europeo. Por tanto,  tendemos a sobreponderar Europa más que Estados Unidos. 

¿En qué sectores ven más oportunidades?

Estamos infraponderados en  telecomunicaciones. Es un sector problemático debido a su elevada deuda para financiar nuevas tecnologías y crecimiento. Además, se ha convertido en un sector de perfil commodity, sin ventajas competitivas con sus rivales. Por el contrario, nos gustan mucho los cíclicos. Estas compañías han sobrevivido a múltiples sobresaltos desde la pandemia y han superado pruebas de estrés muy rigurosas. Las supervivientes han salido adelante con menores niveles de deuda y mejoras en las coberturas de flujo de caja libre. Muchas de ellas están mal valoradas dentro del mercado high yield porque los inversores subestiman las pruebas de estrés y la resiliencia inherente a estas empresas. 

¿Y cómo gestionan el riesgo?

Una parte clave de nuestra estrategia de gestión de riesgos son nuestras interacciones periódicas con el equipo de riesgos, que realiza todos los controles habituales que cabría esperar sobre los riesgos y la volatilidad dentro de nuestra cartera. Nos reunimos mensualmente con ellos para asegurarnos de que no estamos haciendo nada imprudente, y nos hacen reflexionar sobre nuestras opiniones, lo cual es una parte muy útil del proceso. Pero la defensa definitiva contra el riesgo reside en nuestra evaluación de riesgos crediticios. Nos centramos en emisiones BB y B, el segmento de mayor calidad del mercado de high yield, lo que nos ha permitido  una tasa de impago histórica anualizada del 0,7%, por debajo del 3% del mercado.

¿Qué papel juega un fondo como el suyo en la cartera de un inversor?

Creo que se relaciona con la importancia que le damos a los bonos a corto plazo en el mundo actual. Hubo un largo período en el que se podía decir fácilmente que, sobre todo en el caso de los bonos high yield, las yields eran bastante bajas. Es un mercado de riesgo, por lo tanto, en teoría, no es una posición indispensable en la cartera. Pero los rendimientos actuales y esa combinación de alta rentabilidad y menor duración crea un motor de rentabilidad constante que tendrá menores caídas y recuperaciones más rápidas. En comparación con, por ejemplo, la renta variable global, el high yield es una excelente opción para inversores que, si bien no buscan una estrategia completamente libre de riesgo, están interesados en una inversión que permita obtener beneficios si los mercados se mantienen saludables. Pero, en escenarios donde los mercados no están sanos y experimentan movimientos de riesgo significativos, los bonos high yield de corta duración probablemente se comportarían mejor que muchos otros activos de riesgo, como la renta variable.

¿Utilizan inteligencia artificial en alguna parte del proceso de inversión?

Una parte importante de nuestro trabajo consiste en revisar los contratos que respaldan los bonos. Podemos hacer todo eso con IA y tareas que antes tomaban tres, cuatro, tal vez cinco horas, ahora se hacen en cinco minutos. Y eso es una gran ventaja. Tenemos un proceso de triaje, que consiste en analizar rápidamente si algo es un no rotundo. Cuando encontramos algo que merece más trabajo, profundizamos en el tema. Antes de la IA, ese proceso de selección probablemente duraba tres días, mientras que ahora nos ocupa una sola jornada. Obviamente, después debemos completar todo el trabajo adicional. Las desventajas de un equipo pequeño como el nuestro, ahora, ya no son tan graves, porque la IA nos permite analizar de forma exhaustiva muchas más compañías.

Metales preciosos: ganadores silenciosos, pese a la volatilidad

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metales preciosos pese a la volatilidad
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El comportamiento del oro durante marzo es un claro ejemplo del sentimiento del mercado frente al conflicto entre EE.UU. e Irán. El metal precioso, que venía de protagonizar un rally al que costaba encontrarle fin, se mostró claramente negativo, aunque logró registrar un cierto rebote durante los últimos días del mes. Tras el alto el fuego anunciado, el oro logró un subida intradía del 2,5%, ya que la incertidumbre frente a la guerra y su evolución no ha desaparecido del todo. 

En este sentido, los mercados de materias primas están entrando ahora en una fase dominada por la incertidumbre, impulsada por la preocupación ante un conflicto prolongado, interrupciones en las exportaciones de petróleo y la ausencia de señales claras de desescalada. Además, la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales está pesando considerablemente en la confianza de los inversores.

Y en un periodo de tan elevada incertidumbre y correcciones en los mercados, los metales preciosos están experimentando una alta volatilidad. ¿Qué podemos esperar de ellos? Según los expertos, la reciente inestabilidad en el Golfo alimenta la aversión al riesgo, reforzando el atractivo de los metales preciosos como activos refugio, y también impulsa los precios del petróleo y del gas. “Dado que la energía es un insumo clave en la producción de metales, el aumento de sus costes eleva los costes marginales de producción, apoyando incentivos a largo plazo para el encarecimiento de los metales”, advierte Daniel Lurch, gestor de carteras, y Joran Mambir, especialista en inversiones, de J. Safra Sarasin Sustainable AM.

Para Lurch, las actuales tensiones geopolíticas son también un catalizador clave de las interrupciones en las cadenas de suministro de metales críticos, especialmente porque su procesamiento está muy concentrado en China (domina el procesamiento de 19 de los 20 metales esenciales para la transición verde). “Estas materias también son necesarias para nuevas tecnologías y la industria de defensa. China ha aprovechado esta posición en disputas diplomáticas pasadas. Como resultado, países de todo el mundo están invirtiendo para asegurar el suministro de sus materiales estratégicos”, matiza.

Los movimientos del oro

“Reflejando estas dinámicas, los ETFs de oro vendieron aproximadamente 1,1 millones de onzas la semana pasada, con ventas menores observadas en los otros tres principales metales preciosos. La continua incertidumbre y la aversión al riesgo están determinando las estrategias de negociación, marcando un periodo en el que la cautela predomina en el sector de los metales preciosos”, destaca Regina Hammerschmid, gestora de carteras de materias primas en Vontobel.

Los expertos coinciden en que predecir el precio del oro es muy complejo debido a una particularidad propia: funciona como una moneda. Por ello, en última instancia, insisten en que lo que impulsa su precio es la demanda. “El metal amarillo ha experimentado una rápida subida de su precio, con una revalorización del 65% en el último año, rompiendo las correlaciones históricas con el crecimiento de la oferta monetaria. Históricamente, cabría esperar que el oro se revalorizara a una tasa anualizada de alrededor del 10%. Esto se debe a que algunas personas intentan establecer una comparación entre la subida del precio del oro y el crecimiento de la oferta monetaria, diciendo que, si se está imprimiendo más dinero a un ritmo X, entonces el precio del oro debería subir Y, sin embargo, lo que estamos viendo ahora es una clara ruptura de ese patrón”, argumenta Matthew Michael, analista de materias primas y deuda de mercados emergentes de Schroders.

Para Michael, incluso con las correcciones normales, este metal precioso seguirá revalorizándose en 2026, sin por ello generar una burbuja. “A menos que algo impida las compras, el precio seguirá subiendo, pues los fundamentos subyacentes del oro siguen siendo sólidos. Lo cierto es que, aunque subiera mucho más, el oro no entraría en una burbuja, ya que existe una serie de claves que lo hacen resistente a este tipo de fenómenos e impulsan su demanda como activo reserva: la falta de confianza en el sistema monetario, como las preocupaciones por la confiscación de activos; la tendencia a la desglobalización; y las dudas sobre la autonomía de los bancos centrales.

Buen punto de entrada

Por su parte, Sara Niven, gestora del Aberdeen Global Balanced Growth Fund de Aberdeen Investments, recuerda que con el repunte de los precios del petróleo, los tipos de interés se han revalorizado al alza y el dólar se ha fortalecido; dos factores negativos para el oro. “Además, ha habido especulaciones aisladas (especialmente en torno a Turquía) de que algunos bancos centrales podrían movilizar reservas de oro para obtener liquidez. Estos factores surgieron cuando el oro cotizaba un 25% por encima de su media móvil de 200 días, por lo que no fue una sorpresa que se produjera un retroceso de cierta magnitud desde niveles tan elevados”, explica. 

Sin embargo, la gestora considera que dado que el oro ha bajado casi un 20% desde el inicio del conflicto, el punto de entrada resulta cada vez más atractivo. “Creemos que los factores impulsores a largo plazo siguen intactos. Desde el cuarto trimestre de 2025, hemos reducido la asignación del fondo al oro aprovechando su fortaleza, pasando del 9% a finales de septiembre de 2025 al 5% en febrero de 2026. Aunque la valoración parece más favorable, el impacto inicial del conflicto ha sido un endurecimiento de las condiciones financieras y, en consecuencia, creemos que es prematuro aumentar nuestra exposición”, afirma.

Más allá del oro

En opinión del analista de materias primas y deuda de mercados emergentes de Schroders, a medida que se agrava la crisis energética por el conflicto en Oriente Medio, las perspectivas para el aluminio se están volviendo alcistas. Y, según indica, lo mismo pasa en el sector agrícola, donde la escasez de fertilizantes ante el aumento del uso de biocombustible está impulsando la demanda de productos agrícolas al alza. “Creemos que el cobre y el oro son las opciones más atractivas dentro de los metales para este año”, afirma Michael.

En el caso del cobre, que está siendo objeto de una gran demanda debido a que el crecimiento económico mundial y a todo el universo de la IA, sigue siendo resistente y la demanda es particularmente fuerte en sectores críticos como la electrónica.

Según Lurch, se enfrenta a tensiones más inmediatas: el crecimiento de la demanda supera al de la oferta, que apenas logra sobrepasar el 1,5 % anual debido a la reducción de la ley del mineral y a los largos plazos de entrega. “En el caso del litio, la AIE espera que la demanda se multiplique por cuatro hasta 2040. El riesgo de sustitución del litio es bajo debido a su densidad energética única. Mientras tanto, la oferta actual está limitada por el cierre temporal de minas de alto coste y la reducción de la inversión de capital”, añade.

Si nos fijamos en la plata, la hermana pequeña del oro, que registró una subida de alrededor del 150% en 2025, superando los 120 dólares por onza, presenta un panorama diferente ya que suele estar menos demandada que el oro. “La plata es muy volátil, lo que atrae las operaciones especulativas a través de ETFs apalancados. Sin embargo, esto también la hace propensa a caídas pronunciadas debido a la realización de ganancias. Por otro lado, los altos niveles actuales de la plata no se consideran sostenibles a largo plazo, mientras que el oro seguirá teniendo una rentabilidad superior”, comenta Lurch. 

El patrimonio del negocio institucional en España crece un 6,89% en 2025

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En términos económicos, el BCE bajó el tipo de interés desde el 3,15% con el que comenzaba el año hasta el 2,15% que marcó en junio, dejándolos desde entonces fijados en esta cifra con la determinación de asegurar que la inflación se estabilice en su objetivo del 2% a medio plazo, si bien se mantiene vigilante y no anticipa posibles sendas de tipos. Por su parte, la FED empezaba el año con un tipo del 4,25% y no ha sido hasta septiembre cuando ha comenzado a reducirlos, llegando en diciembre hasta un 3,50%.

El negocio supera 100.000 millones tras sumar 6.447 millones el año pasado

IICs destacadas

La IIC con mayor patrimonio es el Invesco S&P 500 UCITS ETF, un fondo cotizado de Invesco que replica el índice S&P 500 y que, pese a sufrir un descenso patrimonial en el año de 266 millones, representa un patrimonio en las carteras de fondos y sicavs nacionales de 1.695 millones de euros al finalizar diciembre. Su objetivo de inversión se centra en lograr la rentabilidad total neta del S&P 500 Index, una vez descontadas comisiones, gastos y costes de operación. La moneda base del fondo es el dólar americano, aunque cuenta con clases de acciones en divisas distintas (EUR) para minimizar la exposición a fluctuaciones de tipo cambiario.

Entre los fondos de inversión, destaca el M&G (LUX) Euro Credit Fund, con 711 millones procedentes de IICs de terceros, lo que supone un descenso en el año de 19 millones. El fondo tiene como objetivo proporcionar la rentabilidad del índice ICE BofA Euro Corporate (rentabilidad total bruta) más un 0,75% durante cualquier periodo de cinco años, aplicando criterios ESG. Para ello invierte, según su política, al menos el 70% en obligaciones de empresas con grado de inversión expresadas en euros, bonos convertibles y acciones preferentes, pudiendo invertir hasta el 20% en bonos de titulación de activos. Además, el fondo aplica políticas ASG mediante criterios de exclusión, en línea con el artículo 8 de SFDR.

Tras un inicio de año dominado por la inestabilidad, la solidez final de los mercados ha permitido un cierre de ejercicio positivo para el negocio institucional de las IICs nacionales. El interrogante para 2026 reside en la sostenibilidad de esta tendencia alcista frente a focos de tensión geopolítica que, lejos de disiparse, amenazan con poner a prueba la resiliencia del inversor institucional.

El interrogante para 2026 reside en la sostenibilidad de esta
tendencia alcista frente a los focos de tensión geopolítica

 

Tribuna de opinión de Sergio Ortega,  responsable de Comunicación de VDOS.

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GVC Gaesco incorpora a Xavier Fàbregas como director de productos y servicios de inversión

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Foto cedidaXavier Fàbregas, director de productos y servicios de inversión de GVC Gaesco

GVC Gaesco ha incorporado como nuevo director de productos y servicios de inversión a Xavier Fàbregas, profesional con una amplia trayectoria que combina experiencia ejecutiva, visión estratégica y profundo conocimiento de los mercados financieros. 

Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universitat Abat Oliba CEU y Máster en Finanzas por la Universitat Pompeu Fabra, Fàbregas es una figura de renombre con casi dos décadas de experiencia en Caja Ingenieros Gestión, donde  fue director general entre 2012 y 2023, tras haber ocupado el cargo de director de inversiones. Posteriormente, ejerció como Corporate Finance Director en ALSTP Intl. Advice Services y como Business Partner en AInvestor Technologies, funciones que le  permitieron expandir su visión hacia ámbitos como la tecnología aplicada a la inversión, el desarrollo de nuevas soluciones y el acompañamiento a proyectos en  fase de crecimiento. 

“Es un privilegio poder formar parte de un grupo financiero con tanto prestigio y  reconocimiento como GVC Gaesco”, afirma Fàbregas, quien acumula una sólida trayectoria como gestor de fondos y directivo especializado en el ámbito de la gestión de activos. A ello se suma, además, su conocimiento en la integración de criterios ASG y su vinculación con el ámbito académico y sectorial, tanto por sus  certificaciones como por su labor en el Instituto de Analistas, siendo miembro de la junta de la delegación en Cataluña. 

Su llegada a GVC Gaesco contribuirá al fortalecimiento y desarrollo del área de productos y servicios de inversión del grupo, cuya vocación es ofrecer soluciones diferenciales, sofisticadas y adaptadas a un entorno de inversión cada vez más exigente. 

Janus Henderson ficha a Franco Cassoni como Associate Director de US Offshore Sales

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Foto cedidaFranco Cassoni, Associate Director de US Offshore Sales de Janus Henderson Investors.

Janus Henderson Investors refuerza su equipo de US Offshore Client Group con una nueva incorporación. Según ha anunciado la gestora, ha fichado a Franco Cassoni como nuevo Associate Director, US Offshore Sales. Cassoni, que asumió el cargo el 6 de abril, estará ubicado en Miami y reportará a Paul Brito, Executive Director del Client Group North America Offshore. Desde este cargo será responsable de reforzar las relaciones existentes de Janus Henderson con instituciones locales y globales, así como de desarrollar nuevas alianzas en el mercado US Offshore.

Desde la gestora, consideran que Cassoni aporta una valiosa experiencia al puesto, ya que se incorpora a la firma desde Citi, donde trabajó durante cuatro años en dos posiciones diferentes; la más reciente como Assistant Vice President, lo que le permitió adquirir una visión profunda del mercado US Offshore. Franco es licenciado en Business Technology, Management and Marketing por la Universidad de Miami. Además, es bilingüe en inglés y español.

A raíz de este anuncio, Paul Brito, Executive Director del Client Group North America Offshore en Janus Henderson, ha comentado: “Estamos encantados de dar la bienvenida a Franco Cassoni a Janus Henderson. Su experiencia en el mercado US Offshore y su enfoque centrado en el cliente lo convierten en una incorporación muy valiosa para nuestro equipo. A medida que seguimos invirtiendo en el canal offshore de Estados Unidos, su foco en el desarrollo de relaciones a largo plazo respaldará la siguiente fase de nuestro crecimiento en la región y nuestra capacidad para ofrecer soluciones adaptadas a los inversores».

Janus Henderson lanza un fondo híbrido de materias primas de gestión activa

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fondo híbrido de materias primas
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Janus Henderson Investors ha anunciado el lanzamiento de JREAL, un fondo de materias primas de gestión activa que combina derivados de materias primas y acciones de materias primas en una única cartera. Según explica, la estrategia “busca ofrecer una rentabilidad atractiva a largo plazo con características de diversificación y protección contra la inflación”, y está diseñado para complementar las asignaciones tradicionales en acciones y bonos.

En concreto, el fondo está diseñado para invertir aproximadamente un 60% en derivados de materias primas, mediante un programa propio de seguimiento de tendencias de tipo largo/corto, y un 40% en acciones vinculadas a las materias primas. En opinión de la firma, esta configuración de la cartera proporciona acceso tanto a las materias primas como a la cadena de suministro global de las mismas. 

Además, el fondo ofrece exposición a cuatro sectores principales de materias primas: energía, metales industriales, metales preciosos y agricultura, junto con acciones relacionadas, como las de productores, procesadores, refinerías y proveedores de infraestructura. El fondo está disponible a través de Janus Henderson Fund SICAV, sociedad domiciliada en Luxemburgo, que cumple los requisitos para ser considerado un UCITS.  

Según matiza, el enfoque de derivados long/short y de gestión activa proporciona exposición a 30 futuros de materias primas líquidos y cotizados en bolsa, y está diseñado para reducir las caídas y mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo a lo largo de los ciclos del mercado de materias primas, al tiempo que mantiene las ventajas de la diversificación.

Desde Janus insisten en que JREAL se posiciona como una alternativa híbrida y moderna a las estrategias tradicionales de materias primas basadas en futuros de posición larga, que históricamente se han enfrentado a retos como el carry negativo, las grandes caídas, el aumento de las correlaciones durante los periodos de tensión en los mercados de renta variable y la capacidad limitada para integrar consideraciones ESG y de inversión responsable. “Al combinar derivados de materias primas con acciones vinculadas a las mismas, la estrategia ofrece acceso a toda su cadena de valor, creando un marco diseñado para buscar rentabilidades atractivas al tiempo que ofrece diversificación, protección potencial frente a la inflación y resistencia a las perturbaciones del mercado provocadas por acontecimientos puntuales”, indican.

Las convicciones de Janus Henderson

Al comentar sobre el lanzamiento, Rob Shimell, gestor de carteras de Diversified Alternatives en Janus Henderson, ha señalado: “Las materias primas están resurgiendo como una perspectiva de inversión atractiva, pero la forma en que los inversores acceden a ellas es importante. Los retos habituales de la exposición a futuros de posición larga, como el carry negativo, las fuertes caídas, los picos de correlación, la amplitud limitada y las restricciones ESG, pueden abordarse mediante un enfoque híbrido más moderno. Un enfoque que combina la asignación a acciones de materias primas con derivados de materias primas utilizando una estrategia de posiciones largas y cortas, accediendo así a toda la cadena de suministro”.

En su opinión, esto crea un marco diseñado para buscar rentabilidades atractivas, al tiempo que ofrece una diversificación genuina, el potencial de protección frente a la inflación y la consideración de las perturbaciones del mercado impulsadas por acontecimientos, todo ello manteniendo la liquidez diaria. “Con la desglobalización, la descarbonización y la geopolítica remodelando los mercados, un enfoque innovador de las materias primas es una respuesta prudente a las fuerzas estructurales que definirán la próxima década”, puntualiza.

El lanzamiento refleja la convicción de Janus Henderson de que las materias primas están entrando en un superciclo estructural a largo plazo, impulsado por siete temas seculares: la descarbonización; los centros de datos y la demanda de energía impulsada por la IA; la devaluación del dólar; el aumento del gasto en defensa; la desinversión prolongada en el suministro de recursos; la desglobalización; y los cambios demográficos, que en conjunto respaldan una perspectiva constructiva para las materias primas.

“Los clientes buscan cada vez más nuevas formas de diversificar sus carteras y protegerse contra la inflación, y JREAL tiene como objetivo proporcionar resiliencia durante períodos de elevada inflación, tensión geopolítica, interrupciones en el suministro y fenómenos meteorológicos extremos, que históricamente han influido en los mercados de materias primas”, añade Ignacio De La Maza, director del Grupo de Clientes de EMEA y Latinoamérica. 

JREAL está gestionado por un experimentado equipo de inversión especializado en activos alternativos diversificados y acciones de recursos naturales, que se basa en la dilatada experiencia de Janus Henderson en activos alternativos líquidos y activos reales. El componente de activos alternativos diversificados está dirigido por Robert Shimell y Mark Richardson, mientras que la cartera de acciones de recursos naturales está gestionada por Daniel Sullivan, Darko Kuzmanovic y Tal Lomnitzer.

Gestcap EAFN: la historia de una boutique de asesoramiento en el corazón del Mediterráneo

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Foto cedida

Desde que terminó sus estudios en ADE -donde ya se enfocaba en asignaturas como valoración de empresas y planificación financiera-, Edgar Mestre Moreno, socio cofundador y director de Inversiones en Gestcap Asesores EAFN, tuvo muy claro que quería dedicarse al asesoramiento patrimonial. «Tras completar un máster en mercados financieros y obtener la certificación EFPA, inicié mi carrera en el back office de una gran entidad financiera. Sin embargo, pronto surgió la oportunidad de trabajar en una EAF, donde pude crecer rápidamente y aprender de cerca la gestión de patrimonios», explica. Y acabó cofundando en 2019 Gestap Asesores, que define como una “boutique” de asesoramiento financiero nacional, que da servicio en el epicentro del Mediterráneo.

Con una visión muy emprendedora: «Siempre tuve la visión y la ambición de tener mi propio negocio, algo que creo que heredé de mi familia. Por eso, cuando se presentó la oportunidad y se alinearon las personas correctas, no dudé en emprender y fundar nuestra EAF, posteriormente EAFN. Fue una decisión natural, combinar mi experiencia en asesoramiento con la posibilidad de ofrecer un servicio más personalizado y cercano a nuestros clientes con nuestra propia esencia sin conflictos de interés».

Su empresa actualmente opera en Cataluña e Ibiza, y cree que la clave para expandirse a otras regiones -de momento, dentro de España- pasa por establecer vínculos sólidos con los clientes y contar con una inversión estratégica en marketing y crecimiento. «Al tratarse de empresas con presupuestos limitados, la expansión requiere planificación y prudencia, pero es un objetivo que seguimos trabajando, siempre manteniendo nuestro enfoque en ofrecer un servicio de asesoramiento cercano, independiente y de calidad». ¿El porqué de la figura de EAFN? porque es un modelo instaurado en España y adaptado a empresas pequeñas como la suya: «La principal diferencia con una EAF tradicional es que no permite prestar servicio a clientes internacionales, algo que actualmente no tenemos, por lo que la EAFN nos ofrecía la estructura más adecuada para operar de manera ágil, centrarnos en nuestros clientes y mantener un crecimiento sostenible dentro del mercado español».

El crecimiento ha sido constante desde su fundación pero su planteamiento a partir de ahora es claro: «Crecimiento, sí, pero no a cualquier precio». «Durante los últimos años hemos priorizado alcanzar una escala suficiente en volumen y número de clientes que nos permitiera consolidar la rentabilidad y la estabilidad del proyecto. Ahora estamos en un punto distinto. Podemos ser selectivos y valorar el crecimiento, nuestro objetivo es seguir creciendo de forma orgánica, manteniendo la calidad del servicio, la cercanía con el cliente y la confianza como ejes centrales del posicionamiento», explica Mestre Moreno. «En nuestro sector, crecer muchas veces implica incorporar talento o asumir relaciones de confianza muy personales, y eso exige prudencia. El asesoramiento financiero es, ante todo, un negocio de confianza; por tanto, rodearse de las personas adecuadas es más importante que crecer rápidamente», añade.

El profesional explica que buscan posicionarse como «una boutique de referencia en asesoramiento, con un modelo sostenible, especializado y centrado en el largo plazo» y que el ritmo de crecimiento será coherente con esa visión: progresivo, rentable y siempre alineado con sus estándares de calidad y control de riesgos.

Un referente natural

En esta entrevista con Funds Society, nos habla de la importancia de la figura de las empresas de asesoramiento en España para extender el servicio en toda la geografía, como él hace en Ibiza y Cataluña, y de su potencial entre los minoristas. «En la mayoría de los países europeos es habitual que el inversor cuente con un asesor financiero independiente como figura de referencia. En España, sin embargo, partimos de un modelo históricamente muy bancarizado, donde la relación financiera ha estado tradicionalmente vinculada a la entidad y no tanto al asesor independiente. Aun así, el cambio es progresivo. Cada vez más inversores valoran la independencia, la ausencia de conflictos de interés y la personalización real del servicio. En ese sentido, las EAFs y EAFN están llamadas a ser un referente natural del asesoramiento en España, especialmente para aquellos clientes que buscan una relación directa, transparente y alineada con sus objetivos patrimoniales.

Mestre Moreno reconoce que el sector no ha terminado de despegar al ritmo de otros países, «en parte porque hablamos de estructuras empresariales con recursos limitados» y también porque el crecimiento ha estado limitado por una intensa regulación: «Muchas de estas empresas cuentan con equipos muy reducidos, de menos de diez personas, y adaptarse a las nuevas normativas europeas supone un esfuerzo considerable. Esto limita el tiempo que podemos dedicar a desarrollar negocio y exige inversiones importantes en infraestructura y cumplimiento normativo, lo que hace más difícil crecer con rapidez a pesar del interés creciente de los clientes por un asesoramiento independiente». Pero cree que el recorrido es claro: «Incluso las grandes entidades están reforzando sus áreas de asesoramiento personalizado para sus mejores clientes, lo que confirma que el modelo de asesoramiento especializado e independiente no solo tiene sentido, sino que responde a una demanda creciente del mercado».

La figura de la EAF también es clave para dar servicio a los inversores minoristas, segmento entre el que crece con fuerza. «Las EAFs y EAFNs son una figura especialmente valiosa para el inversor minorista, y el crecimiento del sector responde precisamente a esa necesidad no cubierta. Muchos clientes minoristas —incluidos empresarios de éxito en sus respectivos sectores— no necesariamente cuentan con un conocimiento profundo en materia de inversión financiera ni disponen de un asesoramiento verdaderamente personalizado en sus entidades tradicionales. En ese contexto, nuestro valor diferencial radica en ofrecer un asesoramiento objetivo, independiente y alineado con los intereses del cliente. No estamos enfocados en la comercialización de productos propios, sino en la construcción de soluciones adaptadas a cada perfil, con una visión integral del patrimonio y una clara orientación al servicio«, añade.

Por otro lado, explica, el asesoramiento a clientes profesionales es menos habitual, bien por las exigencias regulatorias que implica dicha categorización, o porque muchos de ellos ya cuentan con equipos internos de gestión. «En el pasado, una parte relevante del asesoramiento profesional se canalizaba a través de vehículos como las sicavs familiares, aunque los recientes cambios regulatorios han reducido significativamente su presencia. En nuestro caso, no optamos por asesorar productos propios ni estructurar vehículos cerrados, sino que diseñamos carteras “tailor made”, construidas desde la arquitectura abierta y bajo criterios estrictamente técnicos. Creemos que ese enfoque es el que mejor responde a las necesidades actuales del inversor minorista exigente: independencia, personalización y alineación real de intereses», asegura.

Crecimiento y maduración

Para el experto, la industria del asesoramiento en España está en una fase clara de crecimiento y maduración: «Cada vez más personas muestran inquietud por la planificación financiera a largo plazo, ya sea para mantener su nivel de vida en la jubilación o, en el caso de los perfiles más jóvenes, para construir patrimonio con mayor cultura financiera y acceso a información de mercado. Esa mayor concienciación está impulsando la demanda de asesoramiento profesional», indica. En cuanto a la independencia y la gestión de conflictos de interés, cree que se ha avanzado de forma significativa desde la implantación de MiFID II: «La mayor exigencia en materia de transparencia, gobernanza de productos y deber de información ha elevado los estándares del sector. Hoy el cliente entiende mejor qué está pagando y qué tipo de servicio recibe».

Pero también es cierto que el marco regulatorio es cada vez más complejo y exigente: «La futura Retail Investment Strategy (RIS) persigue reforzar la protección del inversor minorista y armonizar criterios en Europa, lo cual es positivo en términos de confianza y profesionalización. Sin embargo, debemos evitar caer en una sobrerregulación que termine dificultando la viabilidad de estructuras pequeñas y medianas. Para una boutique financiera como la nuestra, el incremento constante de obligaciones administrativas y de cumplimiento normativo puede tensionar de forma significativa los recursos», advierte.

El debate en los últimos años ha estado centrado en las retrocesiones, y desde la EAFN creen que es relevante pero que el foco debería ponerse más en la transparencia y en la alineación de intereses: «Desde un punto de vista conceptual, el modelo más alineado con la independencia sería aquel en el que el cliente paga explícitamente por el asesoramiento. Fiscalmente, además, las retrocesiones pueden generar distorsiones. No obstante, en la práctica, poder percibirlas y devolverlas íntegramente al cliente supone una ventaja competitiva: permiten reducir su coste efectivo de asesoramiento y optimizar la estructura global de costes, algo que no sucedería si el cliente invierte directamente sin asesor externo. En definitiva, más que centrarnos exclusivamente en el instrumento, retrocesiones sí o no, el foco debería estar en la transparencia total y en la alineación real de intereses. Ese es el verdadero eje sobre el que debe seguir evolucionando la industria».

Sobre el reto tecnológico, Mestre Moreno explica su caso: «Utilizamos un software especializado que nos permite la visualización y consolidación diaria de las carteras de inversión, ofreciendo una visión global y actualizada del patrimonio de cada cliente. Esto nos facilita el seguimiento continuo, el análisis de riesgos y la toma de decisiones fundamentadas. También hemos analizado soluciones basadas en inteligencia artificial para la optimización de carteras y el análisis cuantitativo. Sin embargo, aunque estas herramientas pueden aportar valor en determinados procesos, todavía presentan limitaciones cuando se trata de capturar matices cualitativos relevantes. Por ejemplo, pueden proponer activos similares en apariencia, pero con estilos de inversión, sesgos o comportamientos en ciclo distintos a los que realmente buscamos incorporar en una cartera».

En su opinión, la IA es, sin duda, un apoyo creciente y cada vez más sofisticado, pero defiende que «el asesoramiento financiero va más allá de la construcción técnica de una cartera. La relación de confianza, el acompañamiento en momentos de volatilidad y la comprensión profunda de los objetivos vitales del cliente siguen siendo elementos difícilmente sustituibles por la tecnología. Probablemente veremos una mayor integración de estas herramientas en el futuro, especialmente a medida que las nuevas generaciones demanden modelos más digitales».

El consejo

El experto cree que, «en líneas generales, el entorno macroeconómico sigue siendo razonablemente constructivo. La inflación está mayoritariamente bajo control en las principales economías desarrolladas, los crecimientos del PIB, aunque algo por debajo de su potencial, continúan siendo compatibles con un escenario de estabilidad, y el mercado laboral mantiene una fortaleza notable, con tasas de desempleo cercanas al pleno empleo en muchas regiones». No obstante, advierte, «eso no significa que estemos exentos de volatilidad. Las decisiones de los bancos centrales y los conflictos geopolíticos añaden incertidumbre y pueden generar episodios de corrección en los mercados».

En este contexto, el principal consejo que da a los inversores es mantener la disciplina. «Estar correctamente alineado con el perfil de riesgo, contar con una planificación financiera clara y mantener una adecuada diversificación son elementos fundamentales para no comprometer rentabilidades futuras por decisiones emocionales a corto plazo. Más que intentar anticipar cada evento geopolítico, el foco debe estar en construir carteras resilientes, preparadas para distintos escenarios y gestionadas con prudencia y visión de largo plazo», apostilla.

iCapital lanza iSafe, una nueva solución tecnológica para la planificación y control integral del patrimonio

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iSafe de iCapital
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Tras dos años de trabajo conjunto para adaptar la herramienta a sus necesidades, iCapital ha alcanzado un acuerdo con Wealthabout para incorporar a sus servicios para clientes una herramienta de planificación financiera, a la que ha denominado iSafe, con el objetivo de reforzar su servicio integral de planificación patrimonial mediante una solución tecnológica orientada a mejorar la organización, el análisis, la proyección y el seguimiento del patrimonio de sus clientes.

La herramienta permite al cliente disponer de una fotografía clara y comprensible de su patrimonio total, tanto a nivel individual como familiar, lo que facilita una visión estructurada del conjunto de activos, estructuras y decisiones que conforman su realidad patrimonial. A ello se suma la posibilidad de centralizar la documentación relevante en un entorno seguro y organizado según los distintos elementos del mapa patrimonial, lo que favorece un acceso más ordenado y coherente a la información clave.

Tecnología al servicio del asesoramiento patrimonial

iSafe incorpora una funcionalidad de planificación financiera que permite simular diferentes escenarios patrimoniales y analizar su impacto en el conjunto del patrimonio, teniendo en cuenta aspectos financieros y tan esenciales como las implicaciones  fiscales. De este modo, la herramienta aporta una base más sólida para la toma de decisiones y permite valorar con mayor perspectiva las implicaciones de distintas estrategias patrimoniales y financieras.

Otro de sus elementos diferenciales es que la información, procedente de fuentes públicas y privadas, se mantiene actualizada de forma automática y en tiempo real, lo que permite trabajar en todo momento con una visión ajustada a la situación patrimonial del cliente.

“La integración de esta herramienta supone un paso más en nuestra voluntad de incorporar soluciones tecnológicas que aporten valor real al cliente. iSafe nos permite reforzar nuestro acompañamiento con una visión más estructurada del patrimonio y una mejor capacidad de análisis para la toma de decisiones financieras y patrimoniales”, afirma Miguel Ángel García Brito, socio fundador de iCapital.

Con esta incorporación, iCapital continúa avanzando en un modelo de asesoramiento que combina planificación patrimonial, organización documental y herramientas tecnológicas para ofrecer un servicio más preciso, personalizado y adaptado a la complejidad de los patrimonios familiares.