HSBC México anunció la incorporación de Luis Armando Kuri como Head de Banca Patrimonial y Premier Internacional (IWPB), efectivo a partir del próximo 20 de febrero.
Kuri “cuenta con una amplia experiencia que aporta una combinación poco común de escala operativa, liderazgo transformacional y profunda experiencia en negocios de ahorro, inversión y estrategias de innovación”, dijo HSBC México, en un comunicado.
Luis Kuri fue nombrado en abril de 2020 como CEO de la entonces Afore CitiBanamex, hoy solamente Afore Banamex, cargo que dejó para incorporarse a las filas de HSBC en este país norteamericano.
El ejecutivo bancario cuenta con una trayectoria de más de 30 años en rubros como la gestión de activos, banca de inversión, industrias de servicios financieros, así como en empresas de servicios financieros globales y multinacionales.
En los 15 años recientes además de Afore Banamex colaboró con SURA México, administradora de fondos de pensiones en la que ocupó puestos como la dirección ejecutiva de Finanzas y Riesgos, y también estuvo a cargo de las áreas de Contraloría y Finanzas, Planeación Financiera y Fiscal, Administración, Tesorería y Operaciones.
Además, ocupó la dirección ejecutiva de Negocios Voluntarios (Seguros, Rentas Vitalicias y Wealth Management), y la dirección general de la Afore antes de llegar a Afore Banamex como CEO.
«En banca patrimonial el diferencial real es la confianza. Por eso es fundamental entender lo que el cliente busca y acompañarlo con soluciones de largo plazo», dijo HSBC México en un comunicado.
La filial mexicana del banco cuyo origen es asiático (Hong Kong), pero que actualmente es parte de un grupo bancario británico con sede legal en Londres, también señaló que en los meses recientes se ha registrado un gran avance en la transformación del IWPB en el país.
Sin embargo. «Aún queda trabajo por hacer, pero vamos en un muy buen camino. Con Luis buscamos acelerar esa agenda para crear valor sostenible y elevar la experiencia de nuestros clientes», dijo la entidad bancaria.
Fynsa ha anunciado el lanzamiento en México de una estrategia para el financiamiento indirecto a Pymes con un Fideicomiso Privado de Inversión estructurado junto con TMSourcing.
“La deuda privada en México surge como una alternativa altamente atractiva, combinando profundidad de mercado, spreads competitivos y una creciente demanda de financiamiento”, aseguran desde Fynsa.
Un vehículo de deuda privada con retornos atractivos
FYNKAPITAL se estructura como un vehículo de inversión en deuda privada, diseñado para canalizar capital hacia créditos estructurados, principalmente a través de SOFOMES (Sociedades Financieras de Objeto Múltiple) y otras entidades financieras no bancarias elegibles.
Según la entidad, el modelo se sustenta en cuatro pilares fundamentales:
Diversificación: La cartera se construye con una amplia atomización de deudores, limitando la exposición por acreditado según políticas internas de inversión. Esto reduce riesgos idiosincráticos y mejora la estabilidad de los flujos.
Estructura robusta y garantías senior: Las inversiones se encapsulan en patrimonios autónomos, con una relación deuda–garantía superior al 130%, incorporando garantías mobiliarias, inmobiliarias y derechos de cobro, todo bajo una estructura fiduciaria independiente del administrador y del originador.
Retornos estables y atractivos: El objetivo del fondo es generar retornos anuales en el rango de 14%–15% en MXN, con pagos mensuales, capturando un spread relevante sobre la TIIE y ofreciendo una prima por riesgo consistente frente a instrumentos tradicionales de renta fija.
Institucionalización del ecosistema: FYNKAPITAL no solo provee financiamiento, sino que acompaña a las IFNB en procesos de formalización, mejora de gobierno corporativo y fortalecimiento operativo, elevando la calidad crediticia de los originadores en el largo plazo.
México y su brecha de financiamiento
México es una de las economías más relevantes a nivel global: se posiciona entre las principales economías del mundo, cuenta con una estructura productiva diversificada y una profunda integración internacional a través de tratados de libre comercio. Sin embargo, desde Fynsa consideran que pese a la solidez de su sistema financiero, el mercado crediticio presenta ineficiencias estructurales, especialmente en el segmento PyME.
Más del 60% de la población mexicana permanece no bancarizada, y una proporción significativa de las pequeñas y medianas empresas no accede a financiamiento formal. A su vez, cerca del 85% del crédito está concentrado en la banca tradicional, generando un espacio natural para actores no bancarios que puedan ofrecer soluciones de crédito más flexibles y eficientes.
Patria Investments anunció la adquisición de WP Global Partners, gestora de soluciones de capital privado con sede en EE.UU., especializada en el mercado medio-bajo. La transacción fortalece la presencia local de Patria en Estados Unidos y amplía su capacidad de inversión y captación de fondos en un mercado considerado estratégico por la compañía.
Con la finalización de la transacción, los activos bajo gestión (FEAUM) en el área de Soluciones Globales para Mercados Privados (GMPS) de Patria superan los 13.300 millones de dólares, según datos proforma del tercer trimestre de 2025. Aproximadamente el 40 % de las inversiones se asignarán ahora a activos en Estados Unidos.
Fundada en 2005 y con oficinas en Nueva York y Chicago, WP Global Partners cuenta con aproximadamente 30 empleados, incluyendo más de diez profesionales de la inversión, y ya ha realizado inversiones que superan los 6.000 millones de dólares en diversos sectores. La incorporación del equipo y las capacidades de WP complementa el negocio de soluciones de capital privado de Patria, especialmente en estrategias de inversión primaria, secundaria y de coinversión.
Según Marco D’Ippolito, socio director de Patria, la transacción amplía el alcance de la plataforma de inversión de la gestora de activos. «Este es un paso importante para incorporar a Patria un equipo talentoso con una trayectoria probada y una sólida reputación. La transacción amplía de inmediato el universo de socios de capital privado en nuestro ecosistema y fortalece nuestra oferta de productos de capital privado de inversión primaria, secundaria y de coinversión en el mercado medio-bajo de EE. U.», afirmó.
Donald Phillips, presidente y director ejecutivo de WP Global Partners, destacó la alineación estratégica entre las compañías. «Tras una cuidadosa evaluación de posibles socios para la siguiente etapa de WP, Patria destacó por su cultura emprendedora, su plataforma global diversificada y su sólido enfoque en el capital privado del mercado medio. Confío en que Patria proporcionará a nuestro equipo y a nuestros clientes una base sólida para seguir prestando un servicio eficaz a nuestros inversores», afirmó.
La transacción implica un pago íntegro en efectivo, con un precio base equivalente al 1,7% de FEAUM, más un pago por ganancias en efectivo sujeto a objetivos de rendimiento, previsto para 2029. Patria informó que la operación debería generar beneficios tanto en ingresos por comisiones (FRE) como en beneficios distribuibles (DE) durante el primer año tras su cierre.
Con la incorporación de aproximadamente 1.800 millones de dólares en FEAUM de WP, Patria refuerza su estrategia de diversificación global. Actualmente, la gestora cuenta con 37 años de experiencia y gestiona más de 51.000 millones de dólares en activos, distribuidos en cinco clases principales, con más de 35 estrategias de inversión y más de 100 productos.
Patria indicó que se encontrarán más detalles sobre la transacción en la sección de Relaciones con Inversores de su sitio web. Latham & Watkins actuó como asesor legal de Patria, mientras que Raymond James & Associates fue el asesor financiero de la transacción. WP Global Partners fue asesorado por el bufete de abogados Hogan Lovells.
En un contexto global marcado por mayor volatilidad financiera, tensiones geopolíticas persistentes y cambios en la asignación de carteras de los grandes patrimonios, el real estate prime —y en particular el segmento de branded residences— comienza a consolidarse como un activo defensivo dentro de las estrategias de preservación de capital de los individuos de alto patrimonio neto.
Así lo refleja la última edición de The Residence Report, el informe anual de Knight Frank, que analiza la evolución del mercado global de residencias de marca y su creciente atractivo entre compradores internacionales que priorizan estabilidad, calidad de servicio y uso personal, además del potencial de valorización.
De acuerdo con el reporte, el mercado de branded residences atraviesa una fase de crecimiento estructural, impulsada por la demanda de propiedades que combinan propiedad inmobiliaria con estándares hoteleros de gestión, bienestar y experiencia. El número de proyectos a nivel global se ha multiplicado en la última década y el pipeline de desarrollos continúa ampliándose, con especial protagonismo de marcas de hospitalidad de lujo.
Este crecimiento no responde únicamente a una búsqueda de retornos, sino a un cambio en el perfil del comprador: inversores que buscan protección de capital, diversificación geográfica y activos tangibles en jurisdicciones percibidas como estables.
Miami en el radar de los grandes patrimonios
Dentro de ese mapa global, Estados Unidos —y Miami en particular— mantiene una posición destacada. Aunque el crecimiento del segmento se acelera en regiones como Medio Oriente y Asia, el informe subraya que los mercados norteamericanos siguen concentrando una parte significativa de los proyectos y de la demanda internacional.
Miami se beneficia de una combinación de factores que refuerzan su atractivo defensivo: profundidad de mercado, liquidez, marco legal sólido y una demanda sostenida tanto de compradores locales como internacionales. A esto se suma la creciente preferencia por desarrollos residenciales de alta gama con servicios integrados, especialmente entre inversores que combinan uso personal, segunda residencia y preservación patrimonial.
Uno de los puntos centrales del análisis de Knight Frank es que las branded residences tienden a mostrar mayor resiliencia frente a ciclos económicos adversos, en comparación con desarrollos residenciales tradicionales. La presencia de una marca global, la calidad del servicio y la gestión profesional aportan previsibilidad, diferenciación y, en muchos casos, mejor retención de valor en escenarios de corrección de precios.
Este fenómeno explica por qué ciudades como Miami continúan atrayendo nuevos proyectos de residencias de marca, incluso en un entorno de tasas más altas y mayor selectividad por parte de los compradores.
Para family offices, asesores patrimoniales y bancos privados, el real estate de lujo con marca empieza a ocupar un lugar más definido dentro de las carteras, no solo como apuesta inmobiliaria, sino como activo estratégico de largo plazo, vinculado al estilo de vida y a la movilidad internacional de la riqueza.
Miami aparece, en este contexto, como un caso representativo de una tendencia global: la búsqueda de activos reales, bien ubicados y gestionados por marcas consolidadas, capaces de ofrecer estabilidad en un mundo cada vez más incierto.
Kempinski Group, la compañía hotelera de lujo independiente más antigua de Europa, anunció su entrada al mercado estadounidense con el lanzamiento de Kempinski Residences Miami Design District, su primer proyecto residencial de marca en Estados Unidos.
El desarrollo estará a cargo de DaGrosa Capital Development Partners, firma inmobiliaria con sede en Miami especializada en hoteles y residencias de lujo, mientras que ISG World liderará los esfuerzos de comercialización. El proyecto se ubicará en la entrada del Miami Design District, uno de los vecindarios más orientados al diseño, el arte y el retail de lujo del país.
“Miami es el lugar donde el lujo atemporal y el desarrollo visionario convergen al más alto nivel, lo que lo convierte en el escenario ideal para presentar la marca de hospitalidad de lujo más antigua de Europa”, señaló Barbara Muckermann, CEO de Kempinski Group, al destacar que el proyecto trasladará a la ciudad el espíritu de The Good Life que define a la marca, con un enfoque en elegancia europea, diseño y servicio personalizado.
Por su parte, Joseph DaGrosa, fundador y presidente de DaGrosa Capital Development Partners, subrayó el valor estratégico del proyecto: “Traer las primeras residencias de marca de Kempinski en Estados Unidos a Miami es un momento significativo. El Design District se ha consolidado como un destino cultural y gastronómico de relevancia global, donde el arte, el diseño y el lujo convergen de manera natural», señaló.
Un proyecto residencial de alto perfil
Kempinski Residences Miami Design District contará con 132 residencias privadas distribuidas en dos torres de 20 pisos, además de seis townhomes y 17 suites para huéspedes destinadas exclusivamente a los residentes. Las unidades ofrecerán configuraciones de dos a cuatro habitaciones, con superficies interiores aproximadas de entre 2.100 y 3.100 pies cuadrados, y áreas totales habitables que alcanzan hasta 3.700 pies cuadrados.
Las residencias incluirán amplias terrazas privadas con vistas panorámicas a la bahía de Biscayne y al skyline del Downtown Miami, reforzando el atractivo del proyecto tanto para compradores locales como internacionales. El diseño arquitectónico estará a cargo de Arquitectonica, con interiores desarrollados por Rockwell Group y paisajismo de Enea, una colaboración alineada con la identidad urbana y creativa del Design District.
Inspirado en el portafolio global de Kempinski en Europa, Medio Oriente y Asia, el proyecto ofrecerá un estilo de vida residencial con ADN hotelero, con la administración diaria a cargo de Kempinski Group. El programa incluirá áreas de bienestar como gimnasio, spa, zonas de recuperación, piscina de inmersión en frío, saunas infrarrojos y de vapor, además de espacios de entrenamiento al aire libre.
“Kempinski aporta un estándar poco común de servicio y refinamiento al mercado de residencias de marca en Miami”, afirmó Craig Studnicky, CEO de ISG World, quien destacó la combinación entre la herencia europea de la marca y la energía creativa del Design District.
La finalización del proyecto está prevista para el cuarto trimestre de 2029, en un contexto en el que Miami continúa consolidándose como uno de los mercados más dinámicos para el real estate de lujo y las residencias de marca orientadas a compradores globales.
Robeco ha anunciado la ampliación de su oferta de ETFs de renta fija con el lanzamiento de dos nuevas estrategias cuantitativas de gestión activa: Robeco Dynamic High Yield y Robeco 3D Enhanced Index Credits, disponibles en versiones global y europea. Según explica la gestora, estas estrategias combinan la dilatada experiencia y liderazgo de Robeco en inversiones cuantitativas y de renta fija con la transparencia, la liquidez y la rentabilidad de una estructura ETF.
Los dos ETF Dynamic High Yield UCITS emplean un amplio conjunto de indicadores de mercado, entre los que se incluyen los spreads, la volatilidad, los datos macroeconómicos y el momentum, para formar una opinión basada en datos sobre el riesgo crediticio de high yield. Los ETF ajustan activamente la exposición beta high yield utilizando índices CDS de gran liquidez. Eso permite que la estrategia ajuste su perfil de riesgo rápidamente, asumiendo una exposición adicional cuando se prevé que las condiciones del mercado sean favorables y reduciendo la exposición durante los periodos de tensión. El resultado es una asignación high yield diseñada para ser flexible, con visión de futuro y capaz de responder a los cambios del mercado.
Los ETFs 3D Enhanced Index Credits están diseñados como alternativas más inteligentes a la inversión pasiva en crédito, con el objetivo de mejorar modestamente la rentabilidad sin desviarse de sus índices de referencia. Además, ambas estrategias se basan en el mismo proceso de inversión cuantitativa que Robeco aplica en todas sus estrategias de crédito activas y basadas en factores, que ahora se ofrecen en una estructura de ETF eficiente. Mediante la combinación de modelos disciplinados con conocimientos sobre crédito por fundamentales, Robeco pretende ofrecer ETF de renta fija que no se limiten a seguir al mercado, sino que traten de ofrecer resultados atractivos a los inversores en todo el ciclo crediticio.
«Estamos ampliando nuestra gama de ETFs activos basados en el análisis para proporcionar un acceso eficiente a los mercados de bonos investment grade y high yield, pues tratamos de mejorar la rentabilidad mediante estrategias de inversión de eficacia demostrada. Los nuevos productos complementan nuestra actual gama de ETFs de renta variable y deuda pública», ha señalado Nick King, Head of ETFs en Robeco.
Los protagonistas globales del mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) encaran 2026 con una visión cauta, pero constructiva. Así lo revela el SS&C Intralinks H1 2026 Global M&A Dealmakers Sentiment Report, elaborado en conjunto con Reuters Events, que recoge la opinión de más de 400 profesionales de M&A provenientes de private equity, asesoría financiera y corporaciones a nivel global.
El informe indica que, si bien persisten desafíos relevantes, como el mayor costo del capital, la volatilidad de los mercados y la incertidumbre regulatoria, los dealmakers identifican oportunidades claras para reasignar dry powder y ejecutar transacciones con una lógica más estratégica y selectiva.
“El entorno actual presenta desafíos formidables, pero también oportunidades extraordinarias para quienes logren navegar la incertidumbre con precisión estratégica”, señaló Bob Petrocchi, Co-Head de SS&C Intralinks.
De acuerdo con el sondeo, el 45% de los encuestados espera un aumento de la actividad de M&A y financiamiento en los próximos seis meses, mientras que un 34% anticipa que la actividad se mantendrá rezagada durante la primera mitad de 2026. Aun así, una amplia mayoría considera que las operaciones actualmente postergadas se reactivarán dentro de los próximos 12 meses.
El principal factor detrás de los retrasos en transacciones sigue siendo el mayor costo del capital, seguido por la volatilidad de mercado, la incertidumbre regulatoria y los riesgos geopolíticos.
El middle market concentra el interés
El informe muestra un marcado interés por las operaciones de middle market. Cerca de la mitad de los encuestados espera participar en transacciones por debajo de los 2.000 millones de dólares, mientras que solo un 36% prevé trabajar en deals superiores a los 10.000 millones de dólares.
Este sesgo refleja un entorno en el que los dealmakers priorizan operaciones manejables, con menor complejidad financiera y regulatoria, y con mayor visibilidad en términos de creación de valor.
Private equity: apuesta por los sectores defensivos
En el universo de private equity, la estrategia dominante apunta a sectores considerados resilientes ante ciclos económicos adversos. Un 53% de los encuestados espera desplegar capital en áreas como Healthcare y Utilities, mientras que private credit continúa atrayendo interés (43%), al igual que el sector Defensa (41%).
Este enfoque defensivo refleja las lecciones aprendidas en ciclos recientes y una mayor disciplina en la asignación de capital.
Pero más allá de las transacciones, el informe destaca las prioridades estratégicas de los dealmakers en el actual entorno. Un 56% está realizando inversiones para mejorar la eficiencia operativa, con foco en cloud computing e inteligencia artificial. En paralelo, un 49% busca expandirse a nuevos mercados geográficos, con expectativas de mayor actividad en Europa.
Además, muchos participantes señalan la intención de cerrar operaciones antes de un posible endurecimiento de las condiciones regulatorias y fiscales, junto con otros motores de actividad como la optimización de cadenas de suministro, la simplificación organizacional y el aumento de participación de mercado.
El mensaje central del reporte es claro: 2026 favorecerá a los dealmakers con pensamiento estratégico, buen posicionamiento y timing preciso. En un entorno más selectivo, la capacidad de ejecutar operaciones con eficiencia y foco sectorial será clave para capturar valor.
Citi Private Bank incorporó a su equipo de Latinoamérica a Jorrell Best, Lucas Fayad y Luis Madia de Souza, según informó Antonio Gonzales, head de la región, en una publicación en su perfil de LinkedIn.
En el posteo, Gonzales dio la bienvenida a los nuevos banqueros y destacó que “estos compañeros aportan una sólida experiencia en gestión patrimonial y serán socios invaluables para atender a nuestros clientes y fomentar el crecimiento en sus regiones”.
Del nuevo trío, Fayad y Madia de Souza estarán enfocados en el mercado de Brasil, mientras que Best cubrirá Centroamérica y el Caribe desde Miami, reforzando la cobertura regional de la franquicia de banca privada del grupo.
Jorrell Best se suma a Citi Private Bank como banquero senior con base en Miami, desde donde atenderá a clientes de Centroamérica y el Caribe. Cuenta con experiencia en asesoramiento patrimonial a clientes de alto patrimonio y forma parte del equipo de banca privada de Citi en Estados Unidos, con foco en soluciones de inversión y planificación para clientes internacionales.
Lucas Fayad, por su parte, se incorpora al equipo de Brasil proveniente de UBS Wealth Management, donde se desempeñaba como banquero privado en São Paulo. Su trayectoria está vinculada a la atención de clientes de alto patrimonio, con especial énfasis en la estructuración de carteras y soluciones de inversión tanto locales como offshore.
También para el mercado brasileño se suma Luis Madia de Souza, quien llega a Citi Private Bank tras una extensa carrera en Itaú, donde trabajó durante más de 15 años en distintas áreas vinculadas a la gestión patrimonial y la relación con clientes. Su incorporación busca reforzar la cobertura local y profundizar el desarrollo del negocio de banca privada en Brasil.
Con estos nombramientos, Citi Private Bank continúa fortaleciendo su equipo en Latinoamérica, una región clave dentro de su estrategia de crecimiento en el segmento de clientes de alto y ultra alto patrimonio.
Tras anunciarse la operación en septiembre de 2025, Morningstar ha completado la adquisición del Center for Research in Security Prices (CRSP), proveedor de referencia de datos históricos e índices del mercado bursátil, a la Universidad de Chicago, por 365 millones de dólares.
Según explica la firma, esta compra incorpora los CRSP Market Indexes —índices de referencia para más de 3 billones de dólares en renta variable estadounidense, que abarcan capitalizaciones bursátiles, estilos de inversión y sectores— a la familia de Morningstar Indexes, convirtiendo a Morningstar en el principal proveedor de índices de referencia amplios de renta variable de EE.UU. que cubren la totalidad del mercado y constituyen la base de muchos planes de jubilación en el país.
Durante años, estos índices fueron favorecidos y popularizados por el fallecido Jack Bogle por su cobertura integral del “mercado total”; se ha demostrado que su metodología única reduce los costes de transacción para los inversores.
Los índices CRSP pasarán a comercializarse bajo la marca Morningstar. Además, los productos de datos de análisis de CRSP, reconocidos por su calidad para el análisis, rigor académico, profundidad histórica y precisión, refuerzan aún más las capacidades de investigación y datos de Morningstar para un conjunto más amplio de clientes y mercados.
“La incorporación de CRSP refuerza nuestros esfuerzos por transformar una industria de índices costosa y consolidada con índices que aporten más valor a escala global en beneficio de los inversores. Con más de 4,2 billones de dólares en activos vinculados, incluidos más de 370 productos de inversión, Morningstar ofrece una alternativa mejor a los proveedores tradicionales de índices. Al trabajar junto con Vanguard”, ha afirmado Amelia Furr, presidenta de Morningstar Indexes.
Pixabay CC0 Public DomainAutor: günter from Pixabay
Matthew Beesley, Director Ejecutivo de Jupiter, ha anunciado en una carta la finalización de la adquisición de CCLA Investment Management Limited anunciada en julio de 2025.
«La alianza con CCLA representa un hito importante para Jupiter. CCLA es la gestora de activos más grande del Reino Unido, especializada en organizaciones sin ánimo de lucro. Gestiona más de 15.000 millones de libras esterlinas en activos para instituciones benéficas, organizaciones religiosas y autoridades locales», dice la nota.
CCLA Investment Management es una firma del Reino Unido enfocada a atender a ONGs y que gestiona más de 17.600 millones de euros en nombre de organizaciones benéficas, instituciones religiosas y autoridades locales. En julio de 2025 trascendió que Jupiter acordó adquirir la totalidad del capital social emitido de CCLA por un importe de 117 millones de euros, sujeto a los ajustes habituales tras el cierre, financiado íntegramente con recursos en efectivo existentes en el balance.
«Esta adquisición nos permite ampliar nuestra presencia en nuestro mercado local, el Reino Unido, donde Jupiter ya es una empresa líder, sin interrumpir la actividad de nuestros clientes actuales. Nos abre un nuevo segmento de clientes, ampliando nuestro atractivo a una amplia gama de instituciones benéficas y religiosas, tanto en el Reino Unido como a nivel internacional. Es importante destacar que Jupiter y CCLA comparten valores comunes, y cada una tiene una cultura centrada en el cliente y una trayectoria centrada en soluciones de inversión activas y diferenciadas», añadió Matthew Beesley.
La marca CCLA se mantendrá y seguirá ofreciendo el mismo nivel de servicio, dijeron desde Jupiter al anunciar la compra en 2025.
