Los fondos de inversión en España siguieron creciendo en mayo: según los datos provisionales de Inverco, elevaron su volumen de patrimonio en 2.000 millones de euros, situando sus activos por encima de los 328.000 millones, un 0,6% por delante del cierre de abril. En lo que va de año, el patrimonio crece ya un 8,5%, lo que supone 26.000 millones de euros más.
El crecimiento en mayo se debió sobre todo a los flujos de entrada, aunque las rentabilidades también jugaron a favor. En concreto, los fondos captaron más de 1.400 millones en el mes, en línea con la tendencia de los últimos meses. Así, encadenan 31 meses consecutivos de flujos positivos.
De enero a mayo, los fondos acumulan ya más de 13.000 millones en entradas netas.
El apetito se centra, debido a los mayores tipos, en las categorías de renta fija, para aprovechar las nuevas oportunidades que genera el entorno.
Quizás por esta razón, los fondos de deuda repitieron liderando el interés del partícipe nacional con captaciones netas en mayo de más de 1.700 millones de euros. También los fondos de gestión pasiva y monetarios registraron suscripciones netas positivas (casi 1.190 millones de euros en su conjunto).
En el lado de los reembolsos, los fondos globales registraron las mayores salidas netas por 626 millones de euros, seguidos por los fondos de renta fija mixta (378 millones de euros). También los de renta variable nacional experimentaron flujos de salida, aunque de reducida magnitud, ligeramente superior a 9 millones de euros.
Hasta el mes de mayo, los fondos de renta fija ya acumulan casi 11.452 millones de suscripciones netas.
Rentabilidades positivas
Más allá de los flujos, y a fecha de elaboración del informe, las rentabilidades también acompañaron. Los fondos experimentaron en el mes una rentabilidad media positiva del 0,37%, donde destacó la renta variable internacional (2,29%).
En el conjunto del año, de enero a mayo, los fondos aportan casi un 3,2% de rentabilidad a sus partícipes, con especial intensidad en el caso de la renta variable, que supera el 9% de rentabilidad positiva tanto en los fondos de bolsa nacional como internacional.
El año 2023 es un periodo crucial para el sector bancario en Europa. La 4ª Revolución Industrial propiciada por el desarrollo de la Inteligencia Artificial, unida al avance del modelo de euro digital, a la unión de las entidades e infraestructuras españolas para la evaluar el impacto de la implantación de una criptomoneda europea y a la puesta en marcha del reglamento de Resiliencia Operativa Digital (DORA), ha provocado que este sector experimente un momento de revolución y nuevos desafíos sin precedentes.
En este contexto, el pasado 25 de mayo se celebró en Madrid la 9ª edición del Revolution Banking, el evento de referencia para el sector bancario en España, organizado por iKN Spain que logró reunir a más de 1.200 asistentes, convirtiéndose así en el congreso de banca más grande de la historia de nuestro país.
El futuro del sector bancario marcado por la hiperpersonalización, la hiperautomatización y el desarrollo de las nuevas tecnologías
Durante el evento se ha profundizado en los conceptos que marcarán las tendencias que seguirá el sector de la banca en los próximos años. Mejorar la experiencia del cliente es uno de los mayores retos a los que se enfrentan los actores de este sector. Para ello, la hiperautomatización resultará un concepto fundamental, ya que, gracias a ella, se conseguirá aumentar la velocidad en los procesos al responder al cliente lo más rápido posible, además de permitir que los bancos puedan crear y ofrecer nuevos servicios.
Tal y como explicó Pedro Soler, CIO de Andbank, para implementar correctamente los procesos de hiperautomatización es necesario tener una estrategia clara y saber qué procesos requieren de automatización para comenzar implantando la estrategia a pequeña escala y hacerla crecer paulatinamente. Además, el seguimiento mediante la medición de resultados es fundamental para saber si es necesario modificar la estrategia.
Además, Carlos Treviño, director de Comercialización y Sistemática Comercial de Caixabank, resaltó la importancia de diseñar los procesos con el objetivo de que sean fácilmente comprensibles para los clientes y la necesidad de presentar alternativas como call centers para aquellos que no sean nativos digitales y puedan tener algún problema en alguno de los procesos. El sector está enfocándose en el cliente digital, pero, pese a la gran importancia que ha cobrado este tipo de usuario, no se debe olvidar al cliente tradicional en ningún momento.
Por otra parte, en la idea de que el sector bancario aporte valor diferencial al cliente, la hiperpersonalización también juega un papel fundamental. Para lograr realizar estos procesos, resultará imprescindible la inversión y el desarrollo de tecnologías para el procesamiento de datos, la Inteligencia Artificial o el low code, además de su correcta regulación y explicación de sus beneficios a los clientes.
El euro digital, el prototipo de moneda virtual europea cada vez más cerca
El BCE continúa trabajando en la implantación del euro digital, cuya fase de investigación de proyecto está previsto que finalice en octubre de 2023. Durante el evento, se ha analizado la situación actual de este proyecto y los retos y necesidades para su posible implementación en el mercado.
Expertos del sector explicaron que, en primer lugar, el euro digital no es comparable a las criptomonedas ni será un instrumento de inversión. Es necesario que esta moneda virtual ofrezca un valor añadido siendo una plataforma de innovación que logre la mejora de la competitividad de las entidades financieras, ya que no sería adecuado que simplemente ofreciera soluciones de pago ya existentes.
En cuanto a las infraestructuras para su implantación, los expertos destacan que el reaprovechamiento de las infraestructuras ya existentes supondría una gran ayuda, ya que hay algunas que pueden acomodarse a él, como, por ejemplo, las utilizadas por la plataforma de pago Bizum. De hecho, España se encuentra más avanzada en cuanto a la uniformidad de criterios e infraestructuras que la mayoría de los países europeos en lo que a la implementación del euro digital se refiere.
Para la llegada de este euro digital también es necesario el establecimiento de una serie de límites para prevenir delitos como fraudes o blanqueo de capitales, además de la realización de controles para respetar la privacidad de los usuarios, aunque, tal y como explican los expertos, no se trata de un equilibrio fácil de encontrar, por lo que se requiere de un exhaustivo análisis para la creación de un plan completo en este sentido.
La ley DORA, el cambio de paradigma de la ciber-resiliencia y el papel de los bancos
Otro de los que marcará el futuro del sector bancario es la Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA), cuya fecha de entrada en vigor efectiva es el 17 de enero de 2025 y que tiene como objetivo garantizar que las instituciones financieras sean capaces de hacer frente a los ciberataques.
La principal conclusión a la que llegan los expertos a la hora de explicar esta ley es que ha nacido con una vocación de armonizar. Este reglamento tiene el objetivo de establecer un marco de resiliencia muy uniformado, ya que hasta ahora existían diferentes estándares, pero no se abordaba la resiliencia en su conjunto.
Tal y como explicó Miriam Fernández, directora de Riesgos de Tecnología y Operaciones del Banco Santander, “DORA provocará que las entidades financieras y proveedores aúnen esfuerzos y facilitará las cosas, ya que será una normativa más detallada en cuanto a criterios”, aunque también destacaba que “dará mucho trabajo a los actores del sector, ya que aumentará el número de exigencias”.
En cuanto a los retos más importantes que planteará esta ley, Javier Torres, Chief Information Security Officer de Allfunds, destacó que el mayor desafío será aunar todos los incidentes relacionados con la ciberseguridad en un único proceso y realizar un único reporte para lograr dar respuestas de manera global. Además, añade que otro punto clave de DORA será la necesidad de informar acerca de las ciberamenazas, ya que las entidades deberán notificar cuando identifiquen una, pero, hay una “delgada línea” que separa cuándo se debe informar y cuándo no, por lo que la adecuación a ella por parte de las empresas y no va a ser sencilla.
A pesar de la baja rentabilidad de las estrategias ESG en comparación con los mercados tradicionales el año pasado, los gestores de fondos de pensiones no cuestionan la importancia de la transformación sostenible. Esta es la conclusión principal del estudio «El futuro de ESG después del mercado bajista» de Xtrackers (DWS) y CREATE Research. Para el estudio, se evaluaron las respuestas de 148 gestores de planes de pensiones de Europa, Australia, Asia y Norteamérica con activos totales de 1,7 billones de euros.
En concreto, las inversiones ESG del 58% de los fondos de pensiones encuestados han obtenido peores resultados que el índice de referencia que replican. Sin embargo, los efectos del mercado como consecuencia de, por ejemplo, las subidas de los tipos de interés y el aumento de los precios de la energía se citan como las principales razones. Sólo uno de cada cuatro encuestados afirma que esta menor rentabilidad está relacionada directamente con factores ESG. Casi dos tercios de los gestores creen, por tanto, que la inversión ESG es una tendencia fundamental que no se ha visto interrumpida por la volatilidad del mercado. Por lo tanto, la mayoría quiere ampliar la cuota ESG en los próximos tres años. Esto se aplica a toda la cartera, así como a la parte de la cartera asignada pasivamente.
Los gestores citan varias razones para la creciente importancia de las estrategias ESG. Un ejemplo es la nueva normativa sobre la gestión fiduciaria de los activos de pensiones. Tras la crisis financiera mundial, los reguladores de regiones clave como la UE, Escandinavia y el Reino Unido han legislado que los planes de pensiones deben perseguir objetivos ESG como parte de su deber fiduciario.
La segunda razón es el creciente papel de la administración, es decir, la promoción de la agenda ESG a través, entre otras cosas, del ejercicio de los derechos de voto. Para el 60% de los encuestados, la gestión forma parte de la creación de valor a largo plazo. El modelo de stewardship, por su parte, busca minimizar los conflictos a través de una agenda compartida orientada al interés mutuo. Estos avances han sido posibles gracias a la Directiva 2022 de la UE sobre informes corporativos sostenibles y a la Directiva 2022 sobre informes climáticos y de inversión en el Reino Unido. En cada caso, el objetivo es invertir a través del compromiso en empresas con resultados positivos.
El tercer factor es la, cada vez mayor, búsqueda de buenas rentabilidades a largo plazo a medida que los mercados de capitales entran en una prolongada era de bajos rendimientos. Los gestores de PP se están volviendo más selectivos en cuanto a las empresas que poseen: aquellas a las que pueden presionar como accionistas para que promuevan la agenda ESG y evitar las empresas cuya actividad principal podría no sobrevivir en un mundo post-cambio climático. Por último, el cuarto motor del crecimiento es el nuevo impulso político de gobiernos y reguladores en regiones clave.
«La mayoría de los encuestados siguen creyendo que los factores ESG son fundamentales para la gestión del riesgo a largo plazo y la creación de valor. El acceso a estrategias ESG a través de productos pasivos es una parte cada vez más importante de este proceso», afirma Simon Klein,responsable global de ventas de Xtrackers, DWS.
Creand Asset Management ha incorporado a Sergio Muñoz como nuevo responsable de Activos Alternativos, puesto desde el que liderará la estrategia de la gestora para avanzar en la especialización y la personalización de productos y servicios con gran capacidad de desarrollo, y que aportan valor añadido al cliente. El nombramiento se enmarca en el plan de ampliación de actividades de la gestora, tras recibir la autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores para ampliar su portfolio de productos.
A principios de 2023, Creand Asset Management recibió la autorización de la CNMV para realizar la gestión y comercialización de vehículos y sociedades de capital riesgo, gestión discrecional y asesoramiento, entre las que se encuentra la gestión de todo tipo de inversiones alternativas.
Luis Bilbao, director general de Creand Asset Management, destaca que el nombramiento de Sergio Muñoz “viene a reforzar nuestra estrategia para potenciar el crecimiento del segmento de las inversiones alternativas, desde el que podemos ofrecer productos innovadores como es el caso del private equity”.
Sergio Muñoz se incorporó a Creand Wealth Management en 2020 como banquero privado. Cuando se anunció la compra del negocio de Family Office y asesoramiento a altos patrimonios de GBS Finance por parte de Creand Wealth Management, se incorporó como analista para encargarse del análisis de producto (fondos de inversión, private equity y hedge funds), además del asset allocation en las carteras de los clientes de GBS Finanzas Investcapital A.V. Desde esta posición ha dado soporte al proceso de integración de ambas entidades. Recientemente, pasó a formar parte del equipo de Creand Asset Management, en el departamento de ventas y desarrollo de negocio.
Sergio Muñoz se inició dentro del mundo de la banca privada como Financial Advisor en BBVA, desde donde dio el salto a Abante Asesores, justo antes de recalar en Creand Wealth Management.
Muñoz es licenciado en Bachelor of Business Administration (BBA) por la Universidad de Castilla la Mancha y cursó el Wealth Management Program de la Escuela FEF. Además, cuenta con la certificación European Financial Advisor (EFA) de EFPA España.
Inversis, entidad filial del Grupo Banca March especializada en la prestación de soluciones globales para el negocio de distribución de activos financieros dirigidas a otras entidades financieras, ha cerrado 2022 con un crecimiento del 15% de su negocio de depositaría. El negocio total supera los 11.600 millones de euros de patrimonio depositado.
Inversis impulsa además su posicionamiento en capital riesgo donde la entidad ha registrado un aumento del 50%, especialmente en depositaría de inversión alternativa. Así, desde el comienzo del año pasado, ha aumentado un 79% el número de clientes o gestoras con vehículos de capital riesgo depositados y un 140% los vehículos de esta tipología bajo depositaría.
En el primer trimestre de 2023, el número de clientes de capital de riesgo que tienen contratados sus servicios como depositario ha aumentado un 14%, y un 25% el número de vehículos de capital riesgo bajo depositaría.
Entre los nuevos vehículos que está ofreciendo Inversis se encuentran el primer fondo de inversión en obras de arte en España, el primer programa orientado exclusivamente al sector de la logística y el transporte, así como numerosos vehículos de venture capital dedicados a potenciar el crecimiento de startups, inversión sostenible con criterios de ESG y sociedades de capital riesgo familiares con carteras diversificadas.
Para Óscar Pino, director de Depositaría de Inversis, «estos resultados consolidan a Inversis como una de las principales firmas de depositaría de entidades de capital riesgo. Este tipo de inversión ha ganado protagonismo en las carteras de los grandes y pequeños inversores, gracias a la entrada en vigor de nuevas normativas que están potenciando y acercando al inversor a nuevos productos innovadores, que den una mayor rentabilidad y diversificación a sus carteras. En definitiva, se puede decir que el capital riesgo es un gran complemento a la inversión tradicional, capaz de optimizar una buena cartera de inversión. En el caso de Inversis, la clave de la entrada de nuevos clientes es la cercanía con ellos, el alto nivel de conocimiento del sector, la innovación y un servicio 360º que se traduce en un acompañamiento constante en la operativa y la vida de los vehículos”.
Alantra, la firma global independiente de servicios financieros para el mid‐market, ha reforzado sus capacidades de M&A en España con la incorporación de Ernesto Plevisani como Managing Director en Madrid, que se centrará en la cobertura de Financial Sponsors.
Ernesto cuenta con más de 16 años de experiencia en banca de inversión, incluyendo M&A y operaciones de financiación. Antes de incorporarse a Alantra, Ernesto trabajó 12 años en la división de Investment Bankingde Nomura en Iberia y Lehman Brothers en Londres, y los últimos años en FTI Capital Advisors.
El equipo de Investment Banking de Alantra en España ofrece una gama completa de servicios, incluyendo mercados de capitales y de deuda, asesoramiento en M&A, asesoramiento de deuda, reestructuraciones, asesoramiento de carteras de crédito y SFABS, está dirigido por Javier García‐Palencia, que anteriormente dirigía la práctica de Debt Advisory de la firma.
En los últimos meses, el equipo ha asesorado en operaciones como la recapitalización y reestructuración de deuda de Siro, el acuerdo de Audax con Shell, la integración de ALG Naturgreen en The Natural Fruit Company y la venta del negocio de titulización de Haya Real Estate a Beka Finance.
Javier García‐Palencia, CEO de Alantra Investment Banking en España, señaló: “Estamos muy contentos de dar la bienvenida a Ernesto durante un periodo de cambios organizativos clave en nuestra división global de Investment Banking. Estamos seguros de que sus conocimientos y experiencia desempeñarán un papel importante en la aceleración de nuestras ambiciones de crecimiento en España”.
Ernesto Plevisani, Managing Director de Alantra, añadió: “Estoy encantado de unirme al equipo y estoy deseando ampliar la cobertura de Investment Banking de Alantra en el mercado español”.
Luis Miguel Ávalos Muñoz (Madrid, 1960) ha sido nombrado nuevo secretario general de UNESPA por el Comité Ejecutivo de la organización. Ocupa la plaza que quedó vacante tras el ascenso de Mirenchu del Valle Schaan (Madrid, 1963) a la presidencia de la asociación empresarial del seguro.
Ávalos es licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid (UCM) y cuenta con dos posgrados otorgados por la Escuela de Práctica Jurídica: un Máster en Derecho Tributario y otro de Asesoría de Empresa.
Entre 1984 y 1996, Luis Miguel Ávalos fue director de la Confederación Española de Mutualidades. También formó parte del equipo de la consultora William Mercer como jefe de Asesoría Jurídica.
Desde 1999 y hasta la actualidad ha ejercido de director del Área de Seguros Personales de UNESPA. Bajo su responsabilidad se situaban todos los aspectos relacionados con los ramos de vida, salud y decesos, mutuas y mutualidades, así como el seguimiento de la normativa de naturaleza tributaria y el área de administración de UNESPA.
Ahora, Ávalos asume la Secretaría General de UNESPA y reportará directamente a la Presidencia. Como nuevo secretario general se ocupará de coordinar todos los trabajos que emprende la asociación, así como de ejecutar el plan de acción de UNESPA y los acuerdos de los órganos de gobierno de la misma. Representará al sector asegurador en distintos órganos, tanto nacionales como internacionales.
Este evento, organizado por AFI Escuela de Finanzas, abarca los modelos, actores financieros y bancos centrales frente al nuevo reto del riesgo climático. La ponencia esboza respuestas tentativas desde la nueva disciplina de la sociología de las finanzas, enfatizando el papel de las instituciones intergubernamentales y los movimientos sociales.
El Centro de Finanzas Sostenibles y Responsables de España (FINRESP) busca contribuir a una actividad económica y financiera más sostenible y responsable a través de la formalización de un punto de encuentro, debate, sensibilización y experimentación para los grupos de interés de la industria de los servicios financieros.
En la sesión participan Daniel Beunza, catedrático en Bayes Business School, City University de Londres e investigador asociado al Centro de Estudios del Riesgo Sistémico (SRC) de la London School of Economics; Juan Carlos Delrieu, director de Estrategia y Sostenibilidad de la Asociación Española de Banca; Laura Blanco, global head of ESG at Santander Wealth Management and Insurance; Jesús Morales, consultor de Banca en Afi y Mónica Guardado, socia y directora General de Afi Escuela.
El evento tendrá lugar el día 7 de junio de 9:30 h a 12:30 h, de manera presencial.
Los interesados pueden registrarse en el evento aquí.
En este encuentro Pablo González, consejero delegado y fundador de Ábaco Capital, repasará el desempeño reciente de las estrategias de Ábaco Capital y comentará alguno de los activos que forman parte de sus carteras en este momento.
Ábaco Capital comenzó con sus dos estrategias de inversión en 2008: Abaco Renta Fija Mixta Global y Abaco Global Value Opportunities. La gestora se especializa en gestionar sus carteras tanto de renta variable, como de renta fija, desde una filosofía de inversión en valor, invirtiendo en toda la estructura de capital de las compañías (acciones, preferentes, bonos, etc.) e invirtiendo en compañías de calidad, con crecimiento y fuertes ventajas competitivas en sus industrias.
El evento se celebrará el 7 de junio a las 19:00 h de manera presencial (Sala Value School – Castellana 53, planta 2 (Madrid)) y online.
Los interesados pueden registrarse en el evento aquí, aunque también podrán asistir de manera online aquí.
Mutuactivos Inversiones AV continúa con su plan de expansión y diversificación geográfica. La agencia de valores del Grupo Mutua Madrileña, encargada de la distribución de fondos de inversión, fondos de pensiones y entidades de capital riesgo, ha inaugurado nueva oficina en A Coruña, en un emplazamiento privilegiado de la ciudad, en la emblemática Casa Viturro, situada en la Calle Compostela.
Se trata de la primera oficina propia y exclusiva de la entidad en la provincia. Desde ella, Mutuactivos AV prestará un servicio de asesoramiento en materia de inversión personalizado a los ahorradores e inversores de toda la comunidad autónoma de Galicia.
Mutuactivos AV opera en A Coruña desde el año 2005, hasta ahora en una oficina compartida con Mutua Madrileña situada en la calle Concepción Arenal. Juan Aznar, presidente de Mutuactivos AV, asegura que con esta nueva sede de la calle Compostela, la entidad refuerza su apuesta por impulsar su crecimiento en toda la comunidad autónoma de Galicia. “Cumplimos de este modo con uno de los principales ejes de nuestro actual Plan Estratégico 2021-2023 que pone el foco en la expansión geográfica y en la consolidación de nuestro crecimiento fuera de Madrid”, comenta Aznar.
La nueva oficina se sitúa en un edificio de referencia en la ciudad, de estilo modernista. La delegación está dotada de las últimas tecnologías y cuenta con un espacio de 200 metros cuadrados distribuido en varias estancias y salas de reuniones.
Impulso al crecimiento
“Mutuactivos AV está experimentando un destacado crecimiento en Galicia, por encima de los objetivos marcados en el plan de expansión en esta comunidad autónoma, en la que gestionamos un patrimonio superior a los 100 millones de euros”, señala Juan Aznar.
A través de su nueva oficina de La Coruña, Mutuactivos AV centralizará todas las necesidades financieras de los clientes con altos patrimonios de la región. Pablo Alfeirán, con más de 20 años de experiencia profesional en el ámbito del asesoramiento en materia de inversión, es el director territorial de esta delegación. Junto a él, los principales asesores patrimoniales de la delegación cuentan también con una dilatada trayectoria profesional, de más de 20 años en este segmento de negocio.
Asesoramiento en materia de inversión
La delegación de Mutuactivos AV en Galicia presta servicio de asesoramiento en materia de inversión especialmente dirigido a altos patrimonios, que instrumentaliza a través de carteras de gestión delegada, fondos de inversión, tanto propios como de terceras entidades, e inversiones alternativas, principalmente de capital riesgo.
“En Mutuactivos AV ofrecemos un servicio de asesoramiento diferencial. La propuesta de valor destaca por la gestión activa, el control del riesgo y nuestra ética de valores, basada en la honestidad y la transparencia. Otro de nuestros aspectos diferenciales es la alineación de intereses con los clientes, quienes pueden invertir en los mismos productos en los que lo hace Mutua Madrileña, nuestra matriz y entidad destacada por su elevada solvencia, una de las más altas dentro de las compañías aseguradoras españolas”, afirma Juan Aznar.
Sobre Mutuactivos
Mutuactivos cuenta con una sociedad gestora de fondos de inversión (SGIIC), que, en la actualidad y según el ránking de Inverco 2023, es la primera gestora de fondos independiente de grupos bancarios del mercado español por patrimonio gestionado.
Mutuactivos AV, por su parte, es la agencia de valores encargada de la comercialización de los vehículos y la prestación de los servicios de inversión a los clientes. Ambas administran un patrimonio superior a los 10.000 millones de euros, a través de fondos de inversión, gestión discrecional de carteras, fondos de pensiones y seguros de ahorro. La gestora de fondos de Mutuactivos cuenta con numerosos premios y reconocimientos nacionales e internacionales, por sus resultados consistentes a lo largo del tiempo.
Además de su sede central, ubicada en Madrid, Mutuactivos AV cuenta con delegaciones en Galicia, Andalucía (Málaga y Sevilla), Cataluña, Castilla y León y País Vasco.
