Foto cedidaMehdi Huet, analista y gestor de Renta Variable Global en Amiral Gestion.
Amiral Gestion ha anunciado la incorporación de Mehdi Huet como Analista-Gestor de Renta Variable Global, reforzando así su equipo de inversión internacional.
Huet se une al equipo encargado del fondo Sextant Quality Focus, donde trabajará junto a Vincent Mercadier y Alexandre Fossorier, contribuyendo al análisis y selección de compañías de calidad a nivel global.
Antes de su incorporación a Amiral Gestion, Huet desarrolló su trayectoria profesional en Tikehau Capital entre 2019 y 2023, y posteriormente en Comgest hasta 2025. Durante su etapa en Tikehau Capital, trabajó estrechamente durante dos años con Vincent Mercadier en una estrategia de inversión con características similares a las del fondo Sextant Quality Focus, lanzado en noviembre de 2022.
“Su pasión compartida por la inversión fundamental, combinada con sus experiencias previas, especialmente junto a Vincent Mercadier, hacen de Mehdi un perfil ideal para contribuir al refuerzo de esta estrategia con un alto potencial de desarrollo”, ha señalado Louis d’Arvieu.
Con esta incorporación, Amiral Gestion continúa consolidando su equipo de renta variable global y reafirma su compromiso con una gestión activa basada en la selección de compañías de calidad.
Con los primeros 1.100 millones de baby boomers (entre 62 y 80 años en 2026) cumpliendo 80 años en 2026, el sector del asesoramiento se enfrenta a un crítico punto de inflexión: el momento en el que los beneficiarios decidan quién gestionará sus activos heredados. En este contexto, y con más de 84 billones de dólares que se transferirán en las próximas dos décadas como parte de la denominada gran transferencia de riqueza, el informe de la «Gran Transferencia de Riqueza» de Natixis Investment Managers (Natixis IM) analiza los factores clave que ayudarán a determinar quién sobrevivirá y quién prosperará en este gran cambio que se avecina. Los hallazgos del estudio muestran que el 46% de los asesores creen que representa una amenaza existencial para su negocio y un tercio (33%) ya informa que ha perdido activos sustanciales debido a la rotación generacional.
El informe muestra que los inversores están divididos en cuanto a quién debe gestionar su patrimonio heredado. Los baby boomers (66%) son los que más probabilidades tienen de haber trasladado o planeado transferir activos a un nuevo asesor, mientras que los inversores más jóvenes tienen más probabilidades de mantenerse firmes. El 48% de los inversores de la Generación X (de 46 a 61 años) afirma que mantendrá sus activos en el mismo lugar, con los millennials (50%) igual de probable, lo que da a los asesores un 50/50 de posibilidades de conservar activos. Los hombres también tienen una ligera mayor probabilidad de quedarse con el asesor de un benefactor (47%), mientras que el 56% de las mujeres dice que planea cambiar.
Entre los motivos de cambio, un 29% afirma tener ya su propio asesor y un 25% señala no tener relación con el asesor actual, mientras que solo el 8% dice que se va porque el asesor no gestionó bien el dinero de sus padres.
Los asesores que se toman el tiempo de conocer a las familias de los clientes tienen ventaja en la retención de activos, y los resultados indican que esto es más importante para ese objetivo que otras áreas de su propuesta de valor. Por ello, el 76% de los asesores encuestados afirma que la mejor estrategia para retener activos en torno a la transferencia de patrimonio es la construcción de relaciones a largo plazo en toda la familia.
Javier García de Vinuesa, responsable de Natixis Investment Managers para Iberia, dijo: “La brecha generacional supone hoy uno de los grandes retos para el asesoramiento, ya que las diferencias en intereses, experiencia y relación con la tecnología obligan a redefinir tanto el modelo de servicio como la propuesta de inversión. En un mercado como el español, cada vez más sofisticado, los asesores que quieran retener el patrimonio tendrán que avanzar en segmentación y adaptar sus propuestas a las nuevas expectativas de los clientes. En este contexto, aunque el interés por el asesoramiento digital y la inteligencia artificial sigue creciendo, la cercanía, la confianza y el conocimiento profundo del cliente siguen siendo determinantes. Por eso, las conversaciones con los herederos deberán ir más allá de la planificación patrimonial tradicional para centrarse en sus necesidades específicas y en cómo quieren ser asesorados”.
Diferencias generacionales en el asesoramiento
Con los Baby Boomers que han moldeado las relaciones con los asesores durante décadas, la próxima transferencia generacional de riqueza requerirá que los asesores se adapten a cónyuges y herederos con diferentes perfiles de riesgo y preferencias.
Los intereses de los inversores más jóvenes encuestados se inclinan hacia clases de activos y estructuras de productos específicas, especialmente en términos de activos privados, criptomonedas, ESG y ETFs activos. Por ello, los asesores deberán conocer bien el funcionamiento de cada uno y contar con estrategias claras para integrar nuevas clases de activos en las carteras de clientes.
Los baby boomers (entre 62 y 80 años en 2026) son los más conservadores. Sólo un 42% afirma estar dispuesto a asumir riesgos para salir adelante. Este grupo tiene el menor apetito por inversiones en activos privados (29%) y criptomonedas (16%). Sin embargo, el 63% reconoce su predisposición a inmovilizar el dinero destinado a la herencia en inversiones a largo plazo.
La Generación X (entre 46 y 61 años en 2026)se sitúa en el medio, con un 63% de los inversores que ven la volatilidad como una oportunidad para construir riqueza. El 38% planea invertir más, o empezar a invertir, en criptomonedas.
Los millennials (entre 30 y 45 años en 2026) son los menos conservadores, con un 75% que asegura que quiere tener la oportunidad de superar al mercado. También muestran mayor interés en activos privados (55%) y el 46% ya está invertido en criptomonedas. En cuanto a los ETFs activos, el 62% desearía que los fondos de inversión que les gustan estuvieran disponibles como ETFs.
Además, el 46% de los millennials ya invierte en criptomonedas, frente al 35% de la Generación X y el 16% de los baby boomers.
Más allá de las diferencias generacionales, el género también influye en las preferencias. Las mujeres tienen más probabilidades que los hombres de describirse como inversoras conservadoras (41% frente a 32%) y el 48% cree que hará falta un milagro para lograr la seguridad en la jubilación, frente al 39% de los hombres.
El apetito por el asesoramiento automatizado está cambiando
Los asesores que buscan ganarse su negocio reteniendo activos heredados deberían reconocer que generaciones más experimentadas tecnológicamente tienen un mayor nivel de confianza en la tecnología que otras. A la luz de los avances en IA, el 57% de los millennials y el 49% de la Generación X dicen que es más probable que utilicen consejos automáticos. Por otro lado, solo el 34% de los boomers están interesados.
El 51% de los millennials y el 43% de la Generación X considera la inteligencia artificial la mayor oportunidad de inversión de su vida, frente al 30% de los baby boomers. Además, el 56% de los millennials y el 48% de la Generación X cree que el asesoramiento basado en IA mejorará los resultados de inversión.
Sin embargo, los inversores siguen confiando más en los profesionales: los millennials (90%), la Generación X (91%) y los boomers (94%) siguen siendo más propensos a confiar en sus asesores financieros a la hora de tomar decisiones.
BlackRock ha registrado uno de los mejores comienzos de año de su historia. Según la presentación de los resultados del primer trimestre de 2026, la gestora experimentó entradas netas por valor de 130.000 millones de dólares, impulsando el crecimiento orgánico de sus comisiones base del 8%. “Nuestro mejor primer trimestre en cinco años”, reconocía Laurence D. Fink, presidente y CEO.
Según destacó Fink, el valor anual de los contratos (ACV) de servicios tecnológicos creció un 14%, y sus márgenes ajustados se ampliaron en más de 100 puntos básicos. “Nuestros resultados cuentan más que la historia de un solo trimestre: reflejan un negocio con un impulso creciente, una profunda relación con los clientes y una plataforma diseñada para generar crecimiento en distintos entornos de mercado”. De hecho, en los últimos doce meses, los clientes han confiado a BlackRock 744.000 millones de dólares en nuevos activos netos, impulsando un crecimiento orgánico de comisiones base del 10%.
¿Cuál es su tecla del éxito? Para Fink, es el hecho de que BlackRock opere a gran escala en mercados públicos, mercados privados y tecnología. “Esa combinación está demostrando ser cada día más valiosa. El capital está en movimiento a medida que se reevaluan los fundamentales del mercado y las relaciones con proveedores, y BlackRock se posiciona como un destino de confianza”, defiende.
Solidez del negocio
Un dato relevante en estos tres primeros meses del año es que iShares registró entradas netas récord de 132.000 millones de dólares y duplicó las nuevas comisiones base netas respecto al año anterior, a medida que los clientes rotaron hacia nuestras exposiciones internacionales y estrategias más precisas. En este sentido, Fink reconoce que “la renta variable activa es un área de crecimiento en BlackRock, generando 3.000 millones de dólares en entradas netas”.
En mercados privados, otro de los baluartes de la gestora, las entradas netas de 9.000 millones de dólares estuvieron lideradas por crédito privado e infraestructuras, donde contamos con un fuerte impulso tanto en captación como en inversión.
“Nuestros resultados y la creciente cartera de oportunidades demuestran que, cuando los clientes toman decisiones importantes sobre sus carteras, eligen BlackRock. Acuden a BlackRock porque podemos acompañarlos en toda su cartera. Lo hacemos integrando la gestión de activos y la tecnología en mercados públicos y privados de forma fluida, en una única plataforma integrada. Nuestro modelo está funcionando y estamos más confiados que nunca en las oportunidades que vemos por delante para nuestra firma, nuestros clientes y nuestros accionistas”, destacaba Fink a raíz de la presentación de los resultados.
En un contexto de creciente volatilidad e incertidumbre, la industria de gestión de activos continúa evolucionando hacia modelos más dinámicos, tecnológicos y diversificados.
De la mano de FlexFunds, este webinar reunirá a expertos de Vinci Compass,Inviu, MaximUs y Leverage Shares, quienes compartirán sus perspectivas sobre los principales desafíos y oportunidades que marcarán la industria en 2026, a partir de los hallazgos del III Informe del Sector de la Securitización de Activos.
Este exclusivo encuentro, que se celebrará el próximo martes 28 de abril de 2026, de 10:00 EST / 16:00 CEST, abordará los siguientes temas clave:
La securitización de activos como herramienta para impulsar el crecimiento y la eficiencia operativa
Herramientas estratégicas para el asesor financiero en LATAM
Tendencias en activos alternativos
El nuevo paradigma del asesor financiero
Tendencias en activos mas interesantes para incorporar a carteras en 2026
El panel contará con la participación de Maricarmen de Mateo, Head of Alternatives Distribution en Vinci Compass; Diego Martínez Burzaco, VP Comercial en Inviu Argentina; Santiago de Haedo, socio fundador de Latam ConsultUs y Gerente General de MaximUs; e Ignacio Vacchiano, responsable de Desarrollo de Negocio para Iberia en Leverage Shares.
La sesión será moderada por Cecilia S. Prieto, responsable de contenidos patrocinados en Funds Society, y Emilio Veiga Gil, Executive Vice President & Chief Marketing Officer en FlexFunds.
Los líderes empresariales y los inversores institucionales están reconfigurando las prioridades estratégicas de sus inversiones ante el auge de Asia, de la inteligencia artificial (IA) y de un entorno de mayor volatilidad. Según la última encuesta publicada por HSBC a estos dos perfiles, el 93% prevé aumentar el comercio o la inversión transfronteriza en los próximos cinco años, reflejando una visión de crecimiento internacional sostenido pese a la incertidumbre. Al mismo tiempo, el 88% ha reajustado su asignación de capital como respuesta al aumento de la volatilidad en los mercados.
«Estamos viviendo un periodo de cambios rápidos y sin precedentes. La geoeconomía está redefiniendo los contornos de la economía global, impulsada por nuevas tecnologías y nuevas posibilidades. Como resultado, el sistema financiero internacional se está reajustando, realineando y redefiniendo las cadenas de suministro, los patrones comerciales, los mercados de capitales y los flujos de inversión», reconoce Georges Elhedery, Group CEO HSBC.
Además, el estudio muestra que, tras una década de acontecimientos globales acumulados, las compañías se están adaptando y continúan invirtiendo: el 94% de los encuestados sigue viendo sólidas oportunidades de crecimiento internacional, mientras que el 87% afirma que están más dispuestos a asumir riesgos calculados que hace cinco años. Y casi tres de cada cuatro (72%) anticipan un reposicionamiento moderado o significativo de sus negocios en los próximos tres años, a medida que reevalúan dónde operan y cómo invierten.
IA y tecnología tras las decisiones estratégicas
Según las conclusiones del informe, la inteligencia artificial y la tecnología se han convertido en algunos de los principales motores que influyen en las decisiones de expansión internacional y en las estrategias de asignación de capital. La tecnología es ahora un elemento central en las decisiones de inversión global de los líderes empresariales e inversores institucionales. «El acceso a la inteligencia artificial, tecnologías críticas e infraestructuras será el factor más importante que influya en las estrategias internacionales de los encuestados en los próximos tres años (50%), en línea con el crecimiento de los mercados y la demanda de clientes (49%). Y el contar con una sólida infraestructura relacionada con la inteligencia artificial y los datos, así como con costes energéticos atractivos, es también uno de los factores más relevantes a la hora de decidir aumentar la exposición a mercados concretos (51%), solo por detrás de unas sólidas perspectivas de crecimiento y la demanda de los clientes (52%)», señala el documentos.
Los encuestados consideran que los beneficios potenciales más significativos de la inteligencia artificial en los próximos tres años serán la mejora de la productividad y la eficiencia de la plantilla (56%). También destacan la previsión y la modelización (48%), así como una mayor innovación, generación de ideas y ahorro en costes operativos (46%). No obstante, un relevante 32% espera que la inteligencia artificial desempeñe un papel más estratégico dentro de tres años, al transformar de forma fundamental su modelo de negocio. Esto apunta a un cambio esperado no solo en cómo se realiza el trabajo, sino en qué productos y servicios se ofrecen, cómo se entregan y cómo se crea valor.
Según el informe, el 49% de los inversores institucionales señala el aumento de la exposición a temáticas de inteligencia artificial y tecnología como su estrategia más habitual para posicionar las carteras de clientes en 2026 en respuesta al contexto económico actual. Este es el principal foco en la reasignación de carteras. Solo el 14% prevé no realizar cambios materiales en su enfoque general.
Volatilidad: las empresas están reajustando sus estrategias
Un conclusión relevante de la encuesta es que la volatilidad ya no se percibe como una perturbación temporal, sino como una característica permanente de la economía global, una opinión compartida por el 95% de los encuestados. Como respuesta, el 88% afirma haber reajustado su enfoque de asignación de capital como reacción al aumento de la volatilidad. Las organizaciones también están ampliando sus horizontes de inversión para adaptarse a un entorno más complejo. Los datos muestran que un 53% indica que sus horizontes de inversión se han alargado en comparación con hace tres años, lo que apunta a un posicionamiento más a largo plazo pese a la incertidumbre persistente. «Esta tendencia se observa en mercados clave como el Reino Unido (69%), Estados Unidos (68%) y China continental (78%), y los encuestados señalan que sus organizaciones cuentan con mayor liquidez que hace tres años», explican.
Ante la volatilidad actual con el conflicto en Oriente Medio, los encuestados en Arabia Saudí y los Emiratos Árabes Unidos parecen mantenerse firmes en sus estrategias a medio plazo a pesar de la situación actual en Oriente Medio, con unas respuestas sólidas en cuanto a las oportunidades de crecimiento tanto a corto como a largo plazo en línea con las de otros mercados analizados. La encuesta muestra que las empresas e inversores en los EAU (95%) y Arabia Saudí (98%) están recurriendo a la reconfiguración de sus cadenas de suministro, y el 94% de los encuestados afirma que el comercio y la inversión transfronterizos adoptarán un patrón cada vez más regional.
Comercio: China continental es en el principal foco
Por último, la encuesta apunta a que la globalización está adoptando una estructura más regional, un 93% de las empresas prevén aumentar el comercio o la inversión transfronteriza en los próximos cinco años, y un 91% que espera que esos flujos se concentren más dentro de redes regionales. Los encuestados identifican China continental como el mercado cuya importancia en sus relaciones económicas se espera que crezca más en los próximos cinco años, señalado por el 41% de los responsables de decisión, más que cualquier otra región a nivel global. Este creciente protagonismo de Asia se enmarca en una transformación más amplia del comercio mundial.
Según sus conclusiones, los mercados establecidos siguen desempeñando un papel clave en las estrategias globales: «Europa continental y el Reino Unido fueron identificados por el 38% de los encuestados, respectivamente, como fundamentales para sus futuras relaciones económicas en los próximos cinco años, lo que subraya que, mientras Asia gana peso, los centros económicos tradicionales siguen siendo esenciales para el crecimiento y la conectividad global». Para HSBC es relevante que, incluso en un contexto de incertidumbre en los mercados, empresas e inversores están apostando por las oportunidades de crecimiento. De hecho, la encuesta muestra que el 89% está aumentando activamente la asignación de capital en mercados de alto crecimiento, lo que refleja una fuerte convicción en los retornos a largo plazo pese a la volatilidad.
“Nuestra encuesta realizada previa al Global Investment Summit pone de relieve una transformación estructural en la economía global. Los flujos de comercio e inversión se están volviendo más regionales, Asia está ganando importancia estratégica y la tecnología está redefiniendo cómo y dónde se asigna el capital. Los líderes empresariales e inversores institucionales están reajustando dónde operan, invierten y asignan capital a medida que aumenta la complejidad”, concluye Michael Roberts, CEO de HSBC Bank plc y CEO de Corporate and Institutional Banking.
Block Asset Management (“BAM”), la gestora de fondos de inversión alternativacon sede en Luxemburgo especializada en activos digitales, ha anunciado hoy el lanzamiento de una nueva estrategia cuantitativa de inversión diseñada para ofrecer a inversores cualificados, profesionales e institucionales exposición a activos digitales gestionada activamente a través de un formato con liquidez diaria. El lanzamiento está previsto para su implementación en vivo durante la primera semana de mayo de 2026.
El objetivo del lanzamiento es dar respuesta a lo que BAM considera una clara brecha en el mercado de activos digitales. Actualmente, los ETF y ETP de criptomonedas ofrecen la ventaja de la liquidez diaria, pero siguen siendo esencialmente pasivos y direccionales. Permiten el acceso, pero no una gestión activa, ni un ajuste dinámico del riesgo, ni la capacidad de posicionarse ante cambios en los regímenes de mercado. Por el contrario, muchas estrategias cripto gestionadas activamente se han ofrecido históricamente a través de estructuras de fondos con condiciones de liquidez menos flexibles, incluyendo ventanas mensuales, trimestrales o incluso anuales, y en algunos casos con periodos de bloqueo significativos. La visión de BAM es que los inversores sofisticados requieren cada vez más ambas cosas: liquidez diaria y gestión verdaderamente activa.
La nueva estrategia de BAM se posiciona como una respuesta directa a esa necesidad. Centrada en BTC/USD y ETH/USD, se trata de una estrategia sistemática de tipo long/short gestionada activamente e implementada mediante CFDs, diseñada para identificar oportunidades tanto en mercados alcistas como bajistas. En lugar de seguir simplemente la dirección de los principales activos digitales, utiliza un proceso disciplinado basado en señales para ajustar la exposición a medida que cambian las condiciones de mercado. La estrategia combina distintos motores de trading complementarios con diferentes funciones dentro de la cartera, mientras que la inteligencia artificial y el aprendizaje automático apoyan la optimización, el análisis de mercado y de riesgo, la evaluación de señales y la construcción dinámica de cartera. Su marco analiza una amplia gama de inputs y evalúa un elevado número de combinaciones algorítmicas como parte de su proceso continuo de optimización.
La firma describe el proceso como un bucle de retroalimentación continuo: los mercados se analizan en busca de oportunidades repetibles, las señales se clasifican mediante un marco de puntuación propio y las operaciones se ejecutan dentro de una estructura de riesgo controlado. La emoción humana y el sesgo hacia determinados tokens se eliminan deliberadamente en favor de un enfoque estadístico basado en señales y riesgo. BAM subraya que la inteligencia artificial y el aprendizaje automático actúan como infraestructura del proceso para reforzar la disciplina y el control del riesgo, más que como una garantía de rentabilidad futura.
“El mercado de activos digitales ha madurado más rápido que las herramientas que muchos inversores profesionales siguen teniendo disponibles para acceder a él”, señaló Manuel E. De Luque Muntaner, fundador y CEO de Block Asset Management. “Hoy en día, los inversores pueden acceder fácilmente a exposición pasiva a cripto a través de ETF y ETP, pero esos productos siguen siendo direccionales por naturaleza. Creemos que existe una oportunidad clara para un enfoque diferente: una estrategia diaria gestionada activamente, que pueda operar tanto en largo como en corto y que esté diseñada para adaptarse de forma más inteligente a los cambios en las condiciones de mercado”.
Kevin Ballard, cofundador y director comercial de Block Asset Management, añadió: “Los clientes quieren liquidez, pero también algo más sofisticado que una simple exposición pasiva. Una estrategia diaria, gestionada activamente en activos digitales, sigue siendo relativamente poco común, especialmente una construida en torno a procesos sistemáticos y a una gestión de cartera apoyada por inteligencia artificial”.
Banco Mediolanum, entidad española especializada en el asesoramiento financiero a lo largo de todas las etapas de la vida de sus clientes, ha inaugurado una nueva Family Bankers’ Office en Zaragoza. Situada en el número 23 del paseo de la Independencia, este emplazamiento está diseñado para seguir impulsando el asesoramiento financiero personalizado, continuo y de larga duración que caracteriza a la entidad y seguir siendo un referente para clientes y profesionales en la zona.
La entidad consolida así su presencia en Zaragoza, donde ya operaba, trasladándose a este nuevo emplazamiento, con una localización más céntrica y con una superficie de 265 m². El espacio dispone de varios despachos, en que los Family Bankers pueden prestar sus servicios y acompañar a sus clientes en la gestión de sus ahorros y patrimonio y en la consecución de sus objetivos vitales, y una sala de actos.
“La inauguración de este nuevo emplazamiento en Zaragoza es un claro reflejo de nuestra apuesta estratégica de crecimiento en la zona, que lidera Juan Ramón Torruella. Desde esta Family Bankers’ Office queremos seguir acercando nuestro modelo de asesoramiento financiero personalizado a más familias y ofrecerles un acompañamiento profesional y continuado en cada etapa de su vida. También impulsar el crecimiento de nuestra red de Family Bankers, atrayendo talento y ofreciendo oportunidades de desarrollo profesional”, afirma Jaime García, responsable de la zona noreste e islas Banco Mediolanum.
Banco Mediolanum, que cerró 2025 con más de 3.000 clientes y 139,6 millones de euros de recursos totales de clientes en Aragón, continúa su estrategia de crecimiento territorial y refuerzo de su red de Family Bankers, con más de 80 Family Bankers’ Offices en toda España.
Foto cedidaJames Norton, director de jubilación e inversiones en Vanguard
Muchos ahorradores se muestran reacios a invertir por miedo a perder capital o por no saber cuál es el momento adecuado para hacerlo. Sin embargo, Vanguard ha analizado la rentabilidad del hipotético «inversor más desafortunado», que solo invirtió en los peores momentos posibles durante los últimos 30 años y los resultados demuestran que, incluso en este escenario, le habría salido más a cuenta invertir que mantener su dinero en efectivo.
La gestora examinó qué habría ocurrido si un inversor hubiera invertido justo antes de todas las grandes caídas registradas a lo largo de casi tres décadas. Incluso en este escenario, una estrategia sencilla de buy and hold, es decir, invertir y no vender estas inversiones, diversificada a nivel mundial, convirtió 45.000€ de aportaciones totales en un total de 155.580€ en febrero de 2026, lo que supone una ganancia de 110.580€ (+246%).
“Este análisis pone de relieve una verdad sencilla pero contundente: el tiempo que se permanece en el mercado es mucho más importante que intentar predecir su evolución. Incluso cuando la elección del momento ha sido sistemáticamente errónea, mantener las inversiones durante las caídas del mercado ha dado lugar históricamente a mejores resultados. Los picos y valles del mercado son extremadamente difíciles de identificar en tiempo real. Retrasar o vender las inversiones suele traducirse en oportunidades perdidas. De hecho, los nuevos máximos y mínimos son una característica normal de los mercados, cuyo crecimiento a largo plazo viene impulsado por la economía en general, las ganancias de productividad, la innovación y los dividendos reinvertidos”, explica James Norton, director de jubilación e inversiones.
Ejercicio teórico
Según Norton, la conclusión clave para los inversores es que mantener la disciplina y conservar una cartera ampliamente diversificada, a largo plazo, a bajo coste y capeando cualquier volatilidad, «puede generar buenos resultados incluso en las condiciones más difíciles”. Para simplificar, el análisis de Vanguard parte dedos premisas: exposición a renta variable diversificada a nivel mundial a través de un fondo que replica el índice FTSE All World; y estrategia a largo plazo de buy and hold, sin intentar predecir el comportamiento del mercado ni realizar ajustes en la cartera.
La primera parte de este informe refleja esta trayectoria de la inversión a través de los diferentes eventos de mercados:
Septiembre de 1997: se aportaron los primeros 2.500€ antes de la crisis financiera asiática; se perdieron 188€ en un mes.
Julio de 1998: se aportaron 2.500€ antes del impago de Rusia y la quiebra de Long-Term Capital Management; se perdieron 786€ en total en un mes.
Enero de 2000: se añadieron 10.000€ en el punto álgido de la burbuja puntocom; el colapso tecnológico, el 11-S y la guerra en Afganistán dejaron al inversor con una pérdida del 31% en septiembre de 2002. A continuación, se produjo una recuperación, y en octubre de 2007 las aportaciones totales de 15.000€ valiesen 19.034€.
Octubre de 2007: se añadieron 5.000€ en vísperas de la crisis financiera mundial. Mantener la inversión durante el repunte supuso que, en 2019, las aportaciones totales de 20.000€ valiesen 48.066€.
Finales de 2019: se añadieron 10.000€ justo antes de la caída provocada por la COVID-19 (el mercado cayó un 35% aproximadamente antes de repuntar en 2020-21).
Diciembre de 2021: se añadieron 5.000 € antes de la guerra de Ucrania, el repunte de la inflación y las rápidas subidas de los tipos de interés (los mercados cayeron un 26% aproximadamente antes de recuperarse en 2023-24).
Diciembre de 2024: se añadieron 10.000 € antes del «Día de la Liberación» y la volatilidad de los aranceles (el mercado cayó un 13 % antes de recuperarse en 2025).
Resultado final
Según Vanguard, el resultado final de la inversión para un importe total aportado de 45.000 euros a lo largo de 30 años, el valor de la cartera a febrero de 2026 sería de 155.580 euros, con una rentabilidad total de 246%, «a pesar de invertir sistemáticamente en los peores momentos», insisten desde la gestora. Con estos datos sobre la mesa, la firma defiende que «permanecer en el mercado es mejor que intentar predecir su evolución. Ni siquiera una sincronización perfectamente desajustada impidió una sólida creación de riqueza a largo plazo cuando las inversiones se mantuvieron durante las caídas».
Según la lectura que hace, las acciones recompensaron la paciencia a pesar de las repetidas crisis. «Las grandes crisis (crisis asiática, estallido de la burbuja puntocom, crisis financiera global, COVID-19, inflación, guerra y aranceles) provocaron fuertes caídas, pero los mercados finalmente se recuperaron y crecieron», apuntan. Además, señala que la rentabilidad a largo plazo de las acciones superó significativamente a la del efectivo: «Si se hubieran mantenido esos mismos 45.000 € en ahorros en efectivo durante ese periodo, se habrían alcanzado unos 56.871€ (+26,4%), tomando como referencia los tipos de interés de los depósitos del BCE. Incluso este inversor en renta variable «más desafortunado» superó ampliamente al efectivo. Es imposible identificar de forma fiable los máximos del mercado. Además, vender o retrasar la inversión debido a máximos históricos a menudo conduce a perder ganancias».
Según sostiene la gestora, el crecimiento a largo plazo se mantuvo porque la amplia expansión económica, las mejoras en la productividad, la innovación y la reinversión de dividendos han sustentado históricamente unos niveles de mercado más elevados a lo largo del tiempo. «Una estrategia de inversión en renta variable disciplinada, diversificada y a largo plazo puede generar buenos resultados incluso en momentos adversos. Mantener la inversión ha sido más importante que intentar adivinar lo que vendrá después», concluyen.
Bankinter Investment, SGIIC, S.A.U., la sociedad gestora de Bankinter Investment (filial del Grupo Bankinter centrada en inversiones alternativas), ha puesto en marcha un Fondo de Inversión Libre (FIL) que refuerza su estrategia de acercar la inversión directa en activos reales a un espectro más amplio de inversores. Este lanzamiento facilita el acceso a este tipo de oportunidades a través de una plataforma con una década de experiencia en activos alternativos, bajo una estructura de inversión flexible y con enfoque de largo plazo.
El vehículo, denominado Bankinter Investment Inversión Alternativa II, FIL, ofrece la posibilidad de invertir en una cartera diversificada de activos de la economía real mediante un único instrumento, a partir de 10.000 euros. Este importe de entrada resulta notablemente inferior al habitual en este tipo de inversiones, tradicionalmente restringidas a grandes patrimonios o inversores institucionales. Así, la entidad amplía el acceso a activos alternativos en sectores como energía, inmobiliario, infraestructuras o capital riesgo, integrándolos de manera estructurada y profesional en las carteras de los clientes y permitiendo una exposición diversificada a través de un solo vehículo.
La gestión del fondo correrá a cargo de Bankinter Investment SGIIC, bajo su modelo de inversión directa, que implica capacidad de decisión y control sobre los activos subyacentes, apoyándose en un ecosistema de profesionales especializados. Este enfoque diferencial ha situado a Bankinter Investment como una de las gestoras de referencia en inversión alternativa en la Península Ibérica. Además, como es habitual en sus vehículos, Bankinter participará como principal inversor del fondo, reforzando así el alineamiento de intereses con el resto de partícipes.
Se trata de un fondo cerrado orientado a construir una cartera diversificada de activos alternativos, principalmente en Europa y otros países de la OCDE, con horizonte de largo plazo. Su finalidad es complementar las inversiones tradicionales dentro de las carteras, aportando estabilidad, una relación rentabilidad/riesgo atractiva, descorrelación respecto a los mercados cotizados y generación sostenida de valor en el tiempo. El objetivo de rentabilidad se sitúa en una TIR neta del 9%, con un cupón medio anual estimado del 5% una vez concluido el periodo de inversión, aunque estos objetivos no garantizan resultados futuros.
El fondo presenta una política de inversión más flexible que la de los vehículos tradicionales de capital riesgo, lo que otorga a la gestora mayor margen para ejecutar operaciones que, por tamaño o sector, podrían verse restringidas en otros instrumentos.
Entre sus rasgos diferenciales destaca la posibilidad de realizar aportaciones mediante traspasos y de recibir distribuciones en otros fondos de inversión. Esta característica permite a personas físicas con residencia fiscal en España diferir la tributación de las plusvalías generadas, al igual que sucede con los fondos tradicionales. Este aspecto introduce una mayor eficiencia fiscal y facilita la reorganización del patrimonio sin impacto tributario inmediato.
Una inversión adaptada al contexto actual
El lanzamiento de este FIL se produce en un entorno donde la diversificación adquiere un papel clave. La inversión alternativa se consolida como complemento natural de las carteras de renta fija y renta variable, al ofrecer exposición a activos reales con menor correlación con los mercados financieros, capacidad de generar distribuciones recurrentes, mejora del binomio rentabilidad-riesgo y potencial de revalorización a largo plazo. En este escenario, no solo resulta relevante invertir en activos alternativos, sino hacerlo de forma diversificada y a través de plataformas con experiencia contrastada.
Cambios en los equipos de Estrategia de Inversión y Sostenibilidad de CaixaBank Wealth Management y en el de selección de fondos Long Only de CaixaBank Asset Management.
Antonia Conde, que se incorporó hace tres años al equipo de Arquitectura abierta de CaixaBank AM, donde asumía la selección de fondos temáticos sostenibles de renta variable, fondos mixtos y de renta fija emergente, ha cambiado su rol en el grupo. Así, se ha unido al equipo de Estrategia de Inversión y Sostenibilidad de CaixaBank Wealth Management, dirigido por Jorge Velasco.
En su nuevo rol, asumirá responsabilidades en sostenibilidad y asesoramiento en carteras.
Tras este cambio, el equipo de Selección de fondos de CaixaBank AM ha llevado a cabo una reestructuración de las responsabilidades del equipo de Long Only, dirigido por Rubén Ruiz. El equipo ha incorporado a Camila Castro, que se suma al área de inversión temática, donde trabajará junto a Pablo Rodríguez.
Tras este movimiento, el equipo queda formado por cuatro profesionales dedicados a la selección de renta variable y tres responsables de renta fija y estrategias mixtas, manteniendo una estructura especializada por clases de activo.
