La llegada de la pandemia trajo consigo un aumento en los flujos de entrada hacia estrategias ESG que se interrumpió en 2022…salvo para el caso de los ETFs, que han seguido creciendo hasta niveles que ya se sitúan en récords en lo que va de 2023, cercanos a los 600.000 millones de dólares. De acuerdo con datos aportados por Invesco, los flujos hacia ETFs que invierten con criterios ESG han experimentado un crecimiento constante y de doble dígito: los flujos aumentaron un 39% en 2020, un 50% en 2021 y un 60% en 2022. A pesar de constatar el creciente interés de los inversores por esta clase de productos, desde la gestora contraponen la realidad de la estructura del mercado: los ETFs ESG tan solo suponen el 18,8% de todos los activos en la región EMEA.
En un desayuno organizado recientemente por Invesco con la presencia de Sam Whitehead, responsable de desarrollo de producto ETF ESG para EMEA y Stephanie Rowton, de S&P Dow Jones Indices, explicaron la estrategia de producto de la firma en este segmento del mundo ETF. Ambos expertos aclararon que el objetivo no es tanto generar mayor rentabilidad a los inversores, sino ofrecer una réplica con tracking error similar y que permita construir asignaciones sostenibles en cartera con costes bajos y total transparencia.
Partiendo de esta asunción, Invesco ha estado trabajando estrechamente con S&P Dow Jones Indices para desarrollar ETFs sectoriales que incluyen criterios ESG, para ofrecer a los inversores la oportunidad de poder gestionar dinámicamente sus carteras, adaptándolas a cada fase del ciclo. “Los inversores están empezando a buscar la integración de estos ETF en herramientas de mayor precisión”, aclaró Whitehead.
Por estos motivos, la firma ha lanzado la gama Invesco S&P World Sector ESG UCITS ETFs, que por el momento está compuesta por cuatro productos que ofrecen una aproximación ESG a los sectores sanitario, de tecnologías de la información (TI), financiero y de la energía con comisiones a partir del 0,18%. La gestora ha elegido estos cuatro sectores porque cubren el 55% del índice S&P Dev ex – Korea (equivalente al MSCI World) y permiten rotar las exposiciones en función de la evolución del mercado: si se encuentra en las primeras fases de expansión, se puede realizar una asignación al sector financiero o al tecnológico, mientras que en una fase tardía de la expansión se pueden efectuar asignaciones a energía y añadir sector salud si el mercado entra en una fase recesiva.
Se trata de productos pensados para ser utilizados principalmente de forma táctica, con los que Invesco busca posicionarse como proveedor de ETFs sectoriales para la industria de gestión de activos. Whitehead explicó que la firma está abierta potencialmente a expandir la gama, apalancándose en el diseño de nuevos índices por parte de S&P Dow Jones Indices.
Por Funds Society, Madrid
