La gestión de activos financieros en inversiones en México muestran señales de resiliencia, pese a las condiciones adversas en las que se desenvuelven desde hace varios meses. Esa es la conclusión del SPIVA (abreviación de S&P Indices Versus Active), un informe semestral de S&P Dow Jones Indices que compara el rendimiento de los fondos de gestión activa con el de sus índices de referencia (benchmarks). Este estudio analiza el rendimiento de los fondos de renta variable y renta fija en diferentes horizontes temporales (a 1, 3, 5 y 10 años).
El balance del SPIVA para México se publicó recientemente, con datos al cierre del primer semestre del año pasado, dando cuenta de cómo gestionan los inversionistas los retos que se presentan tanto de corto como de largo plazo en el país latinoamericano. De acuerdo con el reporte, en 2024 se presentaron condiciones difíciles del mercado para los gestores activos.
Así, los fondos de la categoría Renta Variable Mexicana tuvieron un rendimiento inferior al esperado del 41,9% durante los primeros seis meses de 2024, cifra que aumentó al 85,4% en un período de 10 años.
El informe presenta también los análisis iniciales de SPIVA de dos nuevas categorías de fondos domiciliados en México: Renta Variable Estadounidense y Renta Variable Global. En el primer semestre de 2024, el 50% de los fondos de renta variable estadounidense denominados en pesos tuvieron un rendimiento inferior al del S&P 500®, con una tasa de rendimiento inferior al 85% y al 86,7%, respectivamente, en los períodos de 5 y 10 años.
Por su parte, los vehículos de Renta Variable Global (en pesos mexicanos) tuvieron un primer semestre de 2024 más difícil, con un 77,8% de rendimiento inferior y un 100% de rendimiento inferior al índice de referencia en los períodos de 5 y 10 años.
En México el índice S&P/BMV IRT, el más importante de la industria, comenzó el año en terreno negativo y cerró el primer semestre de 2024 con una caída del 7,2%. Mientras tanto, el S&P 500 subió 24,2% y el S&P World Index subió 21,2% en pesos mexicanos durante el primer semestre, superando a la renta variable local.
El mercado accionario mexicano ofreció amplias oportunidades para superar el rendimiento, pero menos de la mitad de los fondos de renta variable locales no superaron el índice de referencia en el primer semestre de 2024. El rendimiento del S&P/BMV IRT estuvo liderado por unos pocos contribuyentes importantes, lo que resultó en una ligera asimetría positiva en los rendimientos de las acciones, con una caída promedio del 5,1% en comparación con una disminución media del 6%.
Sin embargo, el 56,8% de las acciones superaron el rendimiento del índice durante los primeros seis meses del año. En un período en el que la mayoría de las acciones superaron el índice de referencia, la mayoría de los fondos de renta variable mexicana aprovecharon las condiciones de mercado favorables para la selección de acciones, con fondos de bajo rendimiento representando solo el 41,9% del total durante el primer semestre de 2024.
Al 31 de marzo, las AFOREs administran 354.080 millones de dólares, de los cuales aproximadamente 30.628 millones están invertidos en activos alternativos, lo que representa el 8,6% del total de activos bajo gestión a valor de mercado. Estimaciones propias indican que el 48% de estas inversiones son locales y el 52% corresponden a vehículos globales.
Si se considera el capital comprometido, la exposición a alternativos alcanza el 19,9%, acercándose al límite regulatorio, que varía entre 10% y 20% por SIEFORE (ver Límites de inversión de las AFOREs). Esto implica que, en términos generales, las AFOREs operan cerca de su tope permitido.
En cuanto a la composición sectorial, las AFOREs han buscado diversificar entre inversiones locales y globales. A nivel local, destacan los sectores de bienes raíces y energía, cada uno con un 13% del portafolio alternativo, seguidos por Infraestructura con 11%. A nivel global, la estrategia predominante ha sido canalizar recursos a través de vehículos tipo feeder funds, los cuales representan el 47% de la exposición global, facilitando así la asignación diversificada con múltiples gestores internacionales.
La autorización de un 10% adicional otorgada en octubre pasado (ver el boletín de prensa) aún no ha sido reglamentada para su aplicación, por lo que no está definido si se destinará a inversiones locales, internacionales o si estará vinculado a sectores específicos. Este escenario ha reactivado el debate sobre la conveniencia de mantener límites generales o incorporar límites sectoriales dentro del régimen de inversión de las AFOREs.
En América Latina, la discusión entre límites generales y sectoriales es constante entre reguladores, fondos de pensiones y gestores. Mientras que los límites generales establecen un tope máximo global (por ejemplo, 20% en activos alternativos), los límites sectoriales fijan umbrales por sector, como infraestructura, energía o bienes raíces, con el objetivo de evitar concentraciones excesivas, mejorar la gestión de riesgos regulatorios y facilitar el monitoreo.
Sin embargo, estos techos específicos también pueden limitar la capacidad de capturar oportunidades en sectores con mejor desempeño y llevar a una subutilización del límite global si ciertos sectores ya alcanzaron su tope, mientras otros aún tienen espacio.
En LatAm, la tendencia ha sido hacia una mayor flexibilidad regulatoria para facilitar la inversión en alternativos. Chile y Colombia delegaron en las AFP la responsabilidad de evaluar riesgos, mientras que Perú mantiene límites generales y México opera sin restricciones sectoriales, hasta el momento. Este enfoque ha impulsado el crecimiento de portafolios alternativos.
El diseño final del nuevo límite, ya sea general o sectorial, marcará el rumbo de las futuras asignaciones en alternativos por parte de las AFOREs. Una definición clara y funcional será clave no solo para fortalecer la diversificación, sino también para ampliar el acceso a vehículos globales, sectores emergentes y nuevas estrategias que generen valor de largo plazo para los trabajadores.
En un entorno global más complejo y volátil, el régimen de inversión de las AFOREs debe evolucionar con visión estratégica.
LinkedInPilar Quintas, directora de LVM Casa de Valores
LVM Casa de Valores, el joint venture de las chilenas LarrainVial y AMM Capital en Panamá, incorporó una nueva cara a su directorio, con el objetivo de potenciar la apertura de nuevos negocios. Pilar Quintas Santos se incorporó a la firma de asesoría financiera, coronando una trayectoria de más de dos décadas entre la banca y gestoras de fondos.
Según informó la compañía a Funds Society, la ejecutiva se incorporó a su mesa directiva, aportando su experiencia en el desarrollo estratégico de negocios para la banca y administradoras generales de fondos, tanto nacionales como multinacionales.
“Queremos seguir fortaleciendo nuestro negocio dentro de la industria de wealth managementen la región ofreciendo nuestro modelo de asesoría, por lo que nuestro foco está en buscar alianzas con nuevas entidades financieras y asesores independientes”, explican desde la boutique de asesoría financiera.
Según describen desde la firma, la incorporación de Quintas acompaña estas intenciones de crecimiento. La ejecutiva, indicaron, “aportará con su experiencia y vasta trayectoria en el desarrollo estratégico de negocios para la banca y administradoras generales de fondos, además de sus conocimiento y experiencia en liderar equipos y comités de inversiones y de riesgo de crédito”.
Durante los últimos años, la profesional ha estado dedicada a los negocios de activos alternativos en distintas casas de inversión. Entre 2020 y 2023 trabajó en SURA Investment Management, donde alcanzó los cargos de vicepresidenta de Deuda Privada y Head de Estructuración Regional para Chile, Perú y Colombia.
Anteriormente, entre 2018 y 2020, se desempeñó como gerenta de Deuda Privada de la gestora especializada Venturance Alternative Assets. Previo a eso, entre 2017 y 2018, estuvo en la gestora de fondos Inversiones Security, donde ocupó el cargo de Head de Deuda Privada y portfolio manager de los fondos inmobiliarios.
Además de un par de años dedicada a la asesoría independiente, Quintas también tuvo una trayectoria en la banca, en el área de riesgos, asociada al mundo inmobiliario. En 2003 llegó a Banco de Chile, donde trabajó como subgerente de Riesgo de Empresas Inmobiliarias y Constructoras hasta su salida, en 2014.
Desde su creación, en 2020, LVM Casa de Valores se ha dedicado a crecer su red de alianzas en varios países. El foco lo tienen en Colombia, Paraguay, Bolivia y Costa Rica, por el momento, pero aseguran estar buscando nuevos mercados donde abrirse camino.
Foto cedidaAlexandre de Castro Nunes, agente vinculado de MM Private, y Domingo Torres, director de Lazard Asset Management Iberia.
Lazard Asset Management (LAM) ha anunciado hoy la firma de un acuerdo de distribución con la consultora de inversión portuguesa MM Private.
Esta alianza estratégica tiene como objetivo satisfacer mejor las necesidades en constante evolución de los clientes institucionales en Portugal, proporcionándoles acceso al expertise global y a las soluciones de inversión de LAM. Mediante la colaboración con MM Private, Lazard pretende ofrecer un servicio más personalizado y estrategias que respondan a las necesidades cada vez más complejas de los clientes locales.
Esta nueva alianza estará liderada por Domingo Torres, director de Lazard Asset Management Iberia, junto con el agente vinculado de MM Private, Alexandre de Castro Nunes. Juntos, aprovecharán los sólidos recursos operativos y la presencia consolidada de Lazard en Madrid para ofrecer un apoyo y un valor añadido a los clientes de Portugal.
«Estamos muy ilusionados con este nuevo acuerdo de distribución con MM Private y Alexandre de Castro Nunes», afirmó Domingo Torres, director de LAM Iberia. «Esta alianza se basa en el objetivo común de ofrecer un servicio y unas soluciones de inversión excepcionales a nuestros clientes, al tiempo que buscamos profundizar la presencia de LAM en el dinámico mercado portugués, aprovechando la amplia red y la reputación consolidada de Alexandre».
«MM Private se complace en colaborar con una empresa de relevancia mundial como Lazard Asset Management en su expansión en la región portuguesa», ha declarado Pedro Antonio, presidente y consejero delegado de MM Private. «Aprovecharemos nuestras capacidades combinadas para abrir nuevas oportunidades comerciales y maximizar la reputación y la sólida oferta de soluciones de Lazard».
El acuerdo está sujeto a la información previa y la consulta de las autoridades reguladoras.
Muppy da un gran paso en el sector inmobiliario al anunciar el lanzamiento oficial de su nueva aplicación de inversión, diseñada para facilitar y potenciar las oportunidades en el mercado inmobiliario. Con esto, Muppy refuerza su compromiso de democratizar la inversión en real estate, ofreciendo a un amplio abanico de inversores una plataforma segura, intuitiva y altamente eficiente.
La aplicación de Muppy ha sido desarrollada con el objetivo de simplificar el proceso de inversión inmobiliaria, integrando tecnología de forma interna y un diseño user-friendly que permite a los usuarios realizar operaciones de inversión con total confianza y transparencia. Disponible para iOS y Android, esta herramienta permite a los inversores gestionar sus carteras y acceder a oportunidades únicas, lo que se traduce en una experiencia única y optimizada para sacar el máximo partido a sus inversiones.
En los últimos años, Muppy ha consolidado su crecimiento tras una inyección de capital superior a los 3 millones de euros, lo que ha permitido a la compañía ampliar su presencia y escalar su modelo de negocio a nivel nacional. Actualmente, Muppy gestiona más de 800 unidades en explotación entre media y larga estancia, con una ocupación media superior al 90%, y ofrece atención al cliente 24 horas al día, reforzando su enfoque en la excelencia operativa y la experiencia de su usuario.
Además, la compañía gestiona un volumen de activos superior a los 125 millones de euros en las mejores zonas de España, obteniendo una rentabilidad media de entre el 6% y el 8%, lo que supone superar ampliamente el promedio del mercado en zonas prime, que oscila entre el 3% y el 4%.
Las zonas de gestión de Muppy abarcan las principales áreas metropolitanas de España, incluyendo Madrid, Valencia, Barcelona, Alicante y Málaga. Sin embargo, la compañía ha definido como foco prioritario la Comunidad Valenciana y Madrid, dos núcleos estratégicos en los que se concentrará el esfuerzo por captar las mejores oportunidades de inversión. Con oficinas en Madrid y en Valencia, Muppy cuenta con un equipo de más de 35 personas, multidisciplinar y en constante crecimiento.
“Nuestra apuesta por Madrid y la Comunidad Valenciana responde a la sólida demanda y al dinamismo que estas zonas ofrecen en el sector inmobiliario. Creemos firmemente que la combinación de nuestra tecnología y de nuestra experiencia en el sector es clave para convertirnos en motores fundamentales dentro del mercado”, explica Vicente Nicolás, CEO de Muppy.
Este lanzamiento se enmarca en una serie de iniciativas orientadas a reforzar la presencia de Muppy en el mercado y a acercar su oferta a un público cada vez más exigente y diverso. Muppy lidera la transformación del sector a través de su plataforma 360º, que integra inversión, gestión y alquiler, ofreciendo una solución completa y conectada a las necesidades del mercado actual. El éxito de Muppy como operador inmobiliario se basa en el trabajo conjunto de un equipo multidisciplinar, donde cada departamento –desde diseño, tecnología, operaciones y ventas hasta marketing– desempeña un papel esencial en la construcción y consolidación de la propuesta.
Además, Muppy estará presente en SIMA 2025, la feria internacional de inversión en activos inmobiliarios, que se celebrará en el próximo mes de mayo. Durante el evento, la empresa presentará una serie de novedades que prometen transformar la manera de interactuar con el mercado inmobiliario, mostrando su nueva aplicación de inversión y estableciendo un espacio de diálogo e intercambio de ideas con inversores y expertos del sector.
Con el lanzamiento de su aplicación y una clara estrategia de expansión en zonas de alta demanda, Muppy reafirma su posición como pionero en la innovación y digitalización de la inversión inmobiliaria. La empresa invita a todos los interesados y agentes del sector a conocer su propuesta y a participar activamente en una nueva era de oportunidades, tecnología y crecimiento en el mercado inmobiliario.
UBS International anunció la incorporación de Héctor Contreras a su oficina Southwest International Complex de Houston, Texas, con el cargo de Senior VP de Wealth Management.
“La comprensión profunda de los mercados internacionales de Héctor y su compromiso con el servicio a los clientes hacen que sea una enorme adición a nuestro equipo”, dijo el banco de origen suizo en un comunicado interno.
“Nos enorgullece anunciar que Héctor Contreras se ha incorporado a UBS International procedente de Morgan Stanley. ¡Bienvenido a nuestra familia UBSI Héctor!, publicó en su perfil personal de Linkedin, Elizabeth Maga-Zuniga, Executive Director, Assistant Complex Director en UBS en Houston.
Egresado del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, México, Contreras trabajaba desde 2014 en Morgan Stanley, donde incluso hace unos meses ingresó al Century Club de la firma, un grupo selecto de asesores financieros que, para formar parte del club, deben cumplir con ciertos criterios de rendimiento, conducta, cumplimiento, ingresos, experiencia y activos bajo supervisión.
Con anterioridad, Contreras se desempeñó como asesor en Citi, Chase y Merrill Lynch.
Los inversores conservadores han enfrentado desafíos significativos (rendimientos negativos, Covid-19, inflación, inestabilidad política) y las perspectivas siguen siendo inciertas.
En este complejo panorama, el fondo Nordea 1 – European Covered Bond Opportunities, está diseñado para ofrecer seguridad sin comprometer riesgo crediticio, retornos estables en diversos ciclos de mercado, diversificación con baja correlación y consistencia independiente del escenario económico.
El evento tendrá lugar el 21 de mayo a las 9:00 en el Hyatt Regency Hesperia Madrid, donde contaremos con la participación especial de Gino Boffa, especialista de Producto Senior, quien hablará sobre diversas estrategias de renta fija de Nordea AM para satisfacer sus diferentes necesidades en un contexto de asignación de carteras.
Foto cedidaEvento de Pablo Gil ‘Invertir 2025, el futuro es ahora’
Los activos refugio como el oro o el bitcoin ganan cada vez más atractivo frente a la depreciación del dinero fiat y la creciente desconfianza hacia las monedas tradicionales. Es una de las principales conclusiones destacadas por el economista Pablo Gil durante el evento ‘Invertir 2025, el futuro es ahora’, un encuentro organizado por el analista que reunió a expertos, inversores y divulgadores para reflexionar sobre el nuevo ciclo económico, las dinámicas geopolíticas emergentes, el auge tecnológico y las claves de inversión en un contexto de incertidumbre global.
La cita, conducida por la periodista económica Marta Isern, y a la que asistieron cerca de mil personas, ofreció un enfoque transversal de los grandes retos y oportunidades que marcan el año 2025: inflación persistente, tensiones geopolíticas, transformación digital, sostenibilidad y educación financiera.
Pablo Gil abrió el evento analizando el deterioro del modelo del crecimiento estadounidense, el impacto de los aranceles, la erosión del dinero fiat y el papel de la inteligencia artificial como catalizador económico. Durante su intervención, planteó preguntas de fondo, como si Europa puede superar a Estados Unidos en este ciclo, si estamos ante el fin de la globalización o cómo afectarán las CBDCs a la privacidad financiera, sobre las que lanzó una advertencia sobre los riesgos de las monedas digitales emitidas por bancos centrales (CBDCs), que a su juicio suponen una amenaza directa a la privacidad y a la estructura financiera conocida.
Destacó también los desequilibrios estructurales de la economía estadounidense: una deuda pública desbocada, un crecimiento cada vez más dependiente del crédito, y políticas fiscales poco sostenibles. “Hoy, la economía de Estados Unidos necesita endeudarse más que nunca para crecer cada vez menos. Este modelo, lejos de ser coyuntural, se arrastra desde los años 80 y, aunque ha alimentado el crecimiento de activos financieros, como la bolsa o el mercado inmobiliario, plantea serios riesgos a largo plazo. Es un modelo insostenible a largo”, destacó Gil.
En este contexto, Gil analizó los planes económicos de Donald Trump, incluyendo sus propuestas de financiar la deuda con aranceles generalizados y mantener impuestos bajos. A su juicio, estas medidas pueden suponer una “subida de impuestos encubierta”, generar presiones inflacionistas y debilitar el crecimiento económico. Además, contrapuso esta visión con la estrategia europea, más orientada al incremento del gasto público y el endeudamiento con fines sociales y ecológicos, dejando en el aire la pregunta de si la bolsa europea podría superar a la estadounidense en los próximos años.
Otro de los ejes centrales de su discurso fue la irrupción de la inteligencia artificial como catalizador económico y vector de transformación empresarial. Gil diferenció entre tres enfoques globales: el autoritario (China), el regulador (Europa) y el orientado a mercado (Estados Unidos). En este sentido, subrayó que las mayores oportunidades de inversión no están solo en quienes fabrican chips o desarrollan algoritmos, sino en las empresas tradicionales (bancos, aseguradoras, retailers) que sepan adoptar esta tecnología para mejorar su productividad.
Acabada la sesión inicial, la inversión inmobiliaria fue otro de los temas que más atención captó durante la jornada. En el debate, los ponentes coincidieron en que los precios seguirán subiendo por el fuerte desequilibrio entre oferta y demanda, además de que la vuelta a tipos bajos está reactivando el crédito, lo que presiona aún más la compra. No obstante, se descartó una burbuja como la de 2008. La conversación continuó con las nuevas fórmulas de inversión en el sector, poniendo sobre la mesa conceptos como coliving, rent-to-own, crowdlending y coinversión entre particulares.
Concretamente, se destacó al crowdlending a corto plazo (12-15 meses) como la opción más líquida y de menos riesgo frente al crowdfunding tradicional. Antes de concluir, se lanzó la pregunta de si hay una democratización inmobiliaria. La respuesta fue afirmativa, pero con matices. Para finalizar, se denunció el intervencionismo regulatorio y la falta de vivienda pública en España.
Inversión en bolsa
La jornada continuó con una mesa redonda sobre inversión en bolsa y economía, en la que participaron Daniel Lacalle y Juan Ramón Rallo, moderados por el propio Pablo Gil. La mesa abordó los desafíos del entorno actual: política monetaria, inflación, deuda y oportunidades sectoriales. También se discutió la hegemonía del dólar, los aranceles, el papel de Europa como alternativa de inversión y estrategias defensivas frente a la inflación (oro, bitcoin, ETFs).
En lo que inversión y mercados se refiere, Gil afirmó que la bolsa americana supera a la europea, pese a la deuda; Lacalle recomendó invertir en activos de riesgo cuando hay pesimismo excesivo; y Rallo advirtió de que el gasto público puede estimular a corto plazo, pero debe ser sostenible. A modo de conclusión, se destacó que Estados Unidos está manejando mejor de lo esperado el entorno económico, pese a los riesgos, que la confianza en los mercados y en la deuda permanece sólida, pero hay tensiones latentes y que el entorno sigue siendo volátil y requiere prudencia a largo plazo.
La innovación y la inteligencia artificial fueron también protagonistas durante el evento, poniéndose de manifiesto cómo hemos pasado del deep learning al boom de la IA generativa, con modelos como GPT que aprenden lenguaje humano y actúan como cerebros artificiales. Algunos de los puntos más destacados fueron: la adaptación cultural, ya que muchos sectores (ventas, atención al cliente, formación) todavía confían más en humanos que en agentes IA; la identificación de retos éticos y la necesidad de combinar regulación, educación y responsabilidad de las empresas; el concepto de singularidad tecnológica; o cómo se entrenan modelos para anticipar recesiones, burbujas, tendencias bursátiles o replicar estrategias de Warren Buffett. La conclusión final fue que la IA no es el fin del trabajo humano, sino un catalizador de cambio.
El encuentro continuó con una mesa redonda sobre criptomonedas y blockchain, con la participación de Jorge Soriano, CEO de Criptan, y Jesús Pérez, fundador de Crypto Plaza. La sesión abordó los fundamentos del ecosistema cripto, su evolución, oportunidades de inversión y riesgos actuales, con un enfoque educativo y desmitificador. Ambos ponentes coincidieron en que 2025 marca un punto de inflexión en la adopción estructural de los activos digitales por parte de inversores, empresas y reguladores.
Entre los sectores con más tracción real se destacaron los pagos globales y stablecoins (la principal vía de adopción masiva), la financiación descentralizada (DeFi), el gaming, redes sociales y propiedad digital y el arte y la música digital. A modo de conclusión, destacaron que las cripto ya no son una moda ni una burbuja, sino una infraestructura emergente que transformará pagos, ahorro, inversión y propiedad digital y que los inversores deben informarse, ser prudentes y considerar su exposición estratégica como parte de una cartera moderna y diversificada.
Por su parte, Ignacio Marqués, de AFI, y Eduardo Armenteros, de TaxDown, hablaron sobre fiscalidad para inversores. Abordaron los errores más comunes del inversor minorista ante Hacienda, las diferencias fiscales entre activos (acciones, cripto, real estate) y el nuevo marco europeo. Se insistió en la necesidad de planificación, cumplimiento legal y herramientas digitales para optimizar la rentabilidad neta.
La última mesa redonda de la jornada se centró en la Inteligencia Artificial en Finanzas, con los ponentes Carlos Santana, divulgador; Julio Merelo, CEO de Wavext Technologies; Anas Andaloussi, CEO de Udia. Los ponentes hablaron sobre el impacto de la IA en el análisis de riesgo, la toma de decisiones y la automatización de tareas. Se abordaron retos éticos, el papel de la regulación europea y el futuro del empleo digital.
Pablo Gil cerró la jornada con una reflexión sobre el verdadero propósito de invertir: “Invertir no es solo ganar dinero. Es construir seguridad, libertad y sentido”.
Foto cedidaHumberto García, CEO de BBVA Global Wealth Advisors
BBVA Global Wealth Advisors (BBVA GWA), brazo de asesoría patrimonial y RIA estadounidense del grupo español en EE.UU., tiene un nuevo capitán al mando. Se trata de Humberto García de Alba, quien fue nombrado este martes como el nuevo consejero delegado (o CEO) de la firma con sede en Miami, Florida.
Según informaron a través de un comunicado, el ejecutivo tiene una larga trayectoria dentro del grupo financiero. Se incorporó en 2002 en México y desde entonces ha ocupado una variedad de cargos directivos –en múltiples geografías en las que BBVA tiene presencia– en el área de Banca Privada y Gestión de Activos de BBVA.
Ahora, García de Alba llega a Miami desde Madrid, donde ocupaba el cargo de director de BBVA Global Wealth, el área global de banca privada, y miembro del consejo de administración de BBVA Suiza y BBVA Global Wealth Advisors, Inc.
BBVA GWA fue creado en 2024 con el objetivo de ofrecer servicios de asesoría en inversiones a los clientes de la firma, principalmente inversionistas latinoamericanos. Es una firma asesora registrada en la SEC.
“Como parte de nuestro compromiso con ofrecer soluciones globales de gestión patrimonial para los clientes de banca privada y altos patrimonios de BBVA, hemos ampliado nuestras capacidades en EE. UU. mediante la creación de BBVA Global Wealth Advisors, Inc. Esta plataforma nos permite ofrecer a nuestros clientes asesoramiento de inversión personalizado en la economía más grande del mundo”, recalcó García de Alba en la nota de prensa.
“Seguimos comprometidos con construir relaciones a largo plazo basadas en la confianza, la excelencia y una visión compartida para una riqueza sostenible y multigeneracional”, agregó.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha comunicado a ESMA la adopción de cinco directrices de desarrollo del Reglamento MiCA. A partir de esta comunicación, la CNMV va a tener en cuenta estas pautas y, en el ámbito de sus competencias de supervisión, vigilará su aplicación por parte de las entidades a las que se dirigen dichos criterios.
Directrices sobre los requisitos de idoneidad y el formato del estado de cuentas periódico para las actividades de gestión de carteras en el marco del Reglamento MiCA.
El Reglamento MiCA considera que los inversores en criptoactivos también tienen que ser evaluados por parte de las entidades. ESMA considera que estos requisitos de idoneidad obedecen a los mismos principios y son similares a los requisitos de idoneidad de MiFID y, por ello, los ha adaptado a las características específicas de los criptoactivos. Así, el documento se estructura en 11 directrices organizadas en cuatro áreas de forma similar a las de MIFID: información a clientes sobre la finalidad de la evaluación de idoneidad y su alcance, medidas necesarias para entender a los clientes y a los criptoactivos, medidas necesarias para garantizar la idoneidad de los criptoactivos o los servicios y otros requisitos relacionados: cualificaciones del personal.
Entre las principales adaptaciones respecto a MiFID destacan el tipo de conocimientos que debe exigirse al cliente, que MiCA no incluye preferencias en materia de sostenibilidad, que la obligación de actualizar la información del cliente y de revisar la evaluación de idoneidad se hará, al menos, cada dos años y se añade también alguna precisión sobre la necesidad de actualizar la información de forma coherente.
Igualmente, para asegurar la consistencia entre MiFID y MiCA, ESMA también ha elaborado los criterios sobre el estado de cuentas periódico de gestión de carteras sobre la base de los requisitos ya existentes en MiFID.
Directrices sobre los procedimientos y las políticas, incluidos los derechos de los clientes, en el contexto de los servicios de transferencia de activos en virtud de MiCA.
Estas directrices, que desarrollan el artículo 82 del Reglamento, establecen la necesidad de que los proveedores de servicios de criptoactivos establezcan, implementen y mantengan políticas relativas a la entrega al cliente de información sobre el servicio y las condiciones de este, la entrega al cliente de información sobre las transferencias realizadas, los plazos de ejecución y la hora límite de las transferencias, los procedimientos sobre la ejecución, rechazo, devolución o suspensión de una transferencia y la responsabilidad del CASP en caso de transferencia no autorizada o incorrecta.
Directrices sobre la clasificación de criptoactivos, en virtud del artículo 97.1 del Reglamento MiCA.
Las directrices dan las pautas para que los oferentes de criptoactivos puedan proceder a su clasificación. En ellas se incluyen las plantillas a cumplimentar por los oferentes al realizar dicha clasificación del criptoactivo, así como un diagrama de flujo para que las autoridades competentes y los afectados puedan determinar, en primer lugar, si el instrumento es o no un criptoactivo; si está o no bajo el ámbito de aplicación del Reglamento MiCA; y si estando bajo el ámbito de MiCA, se trata de una ficha referenciada a un activo, de una ficha de dinero electrónico o de un criptoactivo distinto de los anteriores.
Directrices sobre las situaciones en las que se considera que una empresa de un tercer país capta clientes establecidos o situados en la Unión, y sobre las prácticas de supervisión para detectar y prevenir la elusión de la exención de captación inversa en virtud del Reglamento MiCA.
Directrices sobre la especificación de normas de la Unión para el mantenimiento de sistemas y protocolos de acceso de seguridad para los oferentes y las personas que soliciten la admisión a la negociación de criptoactivos distintos de las fichas referenciadas a activos y las fichas de dinero electrónico.
