Foto: Michael . El directivo de J.P. Morgan James Staley se marcha a BlueMountain Capital
James E. Staley se marcha de J.P. Morgan para sumarse a BlueMountain Capital Management, una firma privada de inversión con más de 12.000 millones de dólares bajo gestión. El hasta ahora CEO de la división de Banca de Inversión del banco estadounidense, confidente y aliado del CEO de J.P, Jamie Dimon, dejó este martes oficialmente su puesto, tal y como informaron sendas firmas.
El nombre de Staley sonó durante mucho tiempo como posible sustituto de Dimon, aunque hace unos meses Staley fue apartado cuando se acometió una reorganización en la gestión de J.P. Morgan tras el escándalo del “London Whale”, el trader que en abril de 2012 hizo perder a la entidad 4.400 millones de dólares en inversiones fallidas en derivados. “The Wall Street Journal” recuerda este martes que Staley deja J.P para sumarse a uno de los hedge funds que entonces tomó la posición contraria y se benefició con creces de la operación del «London Whale».
Staley se suma a BlueMountain como socio director, en donde formará parte integral del equipo ejecutivo y se centrará en cultivar y desarrollar relaciones y nuevas estrategias que aprovechen las fortalezas de BlueMountain, así como para aprovechar las oportunidades de mercado y volcarlas en los clientes.
En un año lleno de turbulencias como la crisis europea, la debilidad de la economía americana y el fiscal cliff, Morningstar celebra a los mejores Fund Managers en cinco categorías.
La entrega de premios al Morningstar Fund Manager of the Year 2012 contó con sus ya características medallas para gestores en renta fija, equity internacional y equity americana, aumentando dos nuevas categorías, para aquellos gestores que invierten en distintas clases de activos y los que lo hacen en alternativos.
A continuación, los Fund Manager of the Year 2012:
Para Domestic Stock, Bill Frels and Mark Henneman, por su fondo Mairs & Power Growth(MPGFX) cuyo rendimiento en 2012 fue de 21,9% y cuenta con 2.500 millones de dólares bajo gestión.
Para Fixed Income, Mark Kiesel, por su fondo PIMCO Investment Grade Corporate Bond(PBDAX), cuyo rendimiento en 2012 fue de 15% y cuenta con 9.600 millones de dólares bajo gestión.
Para Alternatives, Eric Newman, Kevin Gates, Larry Eiben, Richard Gates, Chao Chen, y Yan Liu por su fondo TFS Market Neutral(TFSMX) cuyo rendimiento en 2012 fue de 7,8% y cuenta con 1.800 millones de dólares bajo gestión.
Para Allocation, David Giroux por su fondo T. Rowe Price Capital Appreciation(PRWCX) cuyo rendimiento en 2012 fue de 14,7% y cuenta con 13.700 millones de dólares bajo gestión.
A pesar de especializarse en distintas clases de activos, estos gurús de inversiones comparten una pasión por proteger los activos de sus clientes en momentos difíciles. Para ganar, además de haber tenido un buen año, los rendimientos que consiguieron deben poder ser considerados a largo plazo y estar ajustados a un riesgo razonable.
Michael Herbst, director de Investigación de Fondos Activos de Morningstar, comentó que los premios son un reconocimiento a las contribuciones de estos managers, así como un voto de confianza a los prospectos de largo plazo de cada uno de ellos, a su profunda capacidad de investigación y a su predisposición por mantenerse apegados a sus respectivas disciplinas, tanto en los buenos tiempo como en los malos.
. El secretario de Hacienda mexicano presenta a los titulares de la Consar y la Condusef
El Secretario de Hacienda y Crédito Público de México (SHCP), Luis Videgaray Caso, realizó este lunes los siguientes nombramientos y ratificaciones por orden del presidente mexicano, Enrique Peña Nieto, tal y como informó en un comunicado la SHCP. Los nuevos titulares de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), Carlos Ramírez, y la Comisión Nacional para la Defensa de los Usuarios de las Instituciones Financiera (Condusef), Mario Di Constanzo, fueron presentados por Videgaray.
Óscar Franco, presidente la Asociacion Mexicana de Afores (Amafore) comenta que “El licenciado Carlos Ramírez Fuentes cuenta con todas las credenciales y experiencia para asumir el cargo de Presidente de la CONSAR. Estamos seguros que tendremos un diálogo muy constructivo con él y su equipo de trabajo, que contribuirá a consolidar a nuestro sector y a encontrar las mejores soluciones a los importantes retos del país en la materia.”
El secretario de Hacienda ratificó también a los titulares de la Tesorería de la Federación y de la Comisión Nacional de Seguros y Finanzas, Irene Espinoza y Manuel Aguilera Verduzco, respectivamente.
A continuación una biografía de los nuevos titulares:
Carlos Ramírez Fuentes, presidente de CONSAR
Licenciado en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y en Ciencia Política por la UNAM, cuenta con una maestría en Política Económica por la Universidad de Columbia, y una maestría en Políticas Públicas por la London School of Economics. Cuenta con una amplia trayectoria en el servicio público, donde se desempeñó como gerente de Comunicación Social y vocero en Pemex; director general Adjunto de Difusión y Enlace Institucional en la CONSAR; director de Estrategia y Comunicación Institucional en la SHCP; economista en jefe de México en Casa de Bolsa, Banorte. Asimismo, ha sido catedrático en Economía y Ciencia Política en el ITAM. Desde 2010 se desempeñaba como consultor líder de México para la firma Eurasia Group, con sede en Washington DC.
Mario Alberto di Costanzo Armenta, presidente de la CONDUSEF
Es economista por el Instituto Tecnológico Autónomo de México. Fue diputado federal por el XX Distrito del D.F. en la LXI legislatura donde participó como integrante de las Comisiones de Hacienda y Crédito Público, Gastos Fiscales, Competitividad y Secretario de la Comisión de Vigilancia de la Auditoria Superior de la Federación. También ha ocupado diversos cargos en el Gobierno Federal trabajó en las Secretarías de Relaciones Exteriores, Lotería Nacional y de Hacienda y Crédito Público, en donde desempeñó diversos cargos relacionados con temas económicos, financieros y de finanzas públicas. También ha sido asesor en las comisiones de Vigilancia y de Hacienda en distintas legislaturas de la Cámara de Diputados.
Irene Espinosa Cantellano, tesorera de la Federación.
Licenciada en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM), donde también cursó una especialidad en Evaluación de Proyectos Sociales y Económicos, y posteriormente una Maestría en Políticas Públicas. Trabaja como Tesorera de la Federación desde 2009. Anteriormente había ocupado el cargo de subtesorera de Operación de la Tesorería. Entre otras responsabilidades, ha sido consejera principal del director ejecutivo por México y República Dominicana del Banco Interamericano de Desarrollo y coordinadora general del Centro de Evaluación Socioeconómica de Proyectos del ITAM, donde también ha sido académica en áreas de microeconomía y evaluación social de proyectos.
Manuel Sergio Aguilera Verduzco, presidente de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF). Es economista licenciado por la Universidad Veracruzana. Desde octubre de 1998 se ha desempeñado como presidente de esta Comisión, institución en la que previamente fungió como vicepresidente de Operación Institucional, director general de Inspección y Vigilancia y director general de Desarrollo e Investigación. Asimismo, desde 1998 se ha desempeñado como vocal propietario de las Juntas de Gobierno de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y de CONSAR y, desde 1999, de la CONDUSEF. Desde 2010 es miembro del Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero y, a partir de 2011, del Consejo Nacional de Inclusión Financiera. En el ámbito internacional, desde 2007 es el Presidente del Comité de Seguros y Pensiones Privadas de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE). Asimismo, de 1999 a 2000, 2007 a 2009, y de 2011 a la fecha, ha presidido la Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina.
María Esther Scherman Leaño, directora de la Lotería Nacional y Pronósticos para la Asistencia Pública
Scherman es licenciada en Derecho por la Universidad de Guadalajara. Fue diputada federal en la LXI legislatura, posición que ha ocupado en cuatro ocasiones, y es ex senadora y ex diputada local suplente. A nivel federal tiene experiencia como Oficial Mayor de la Secretaría de Energía y en la Secretaría de Desarrollo Social como coordinadora general del Fideicomiso para la Liquidación al Subsidio de la Tortilla. En el ramo de la comunicación trabajó en la BBC de Londres, en Radio XEJB Estatal, en Radio Universidad de Guadalajara y en el Sistema Promomedios.
User:Diliff. Los activos de ETF y ETP alcanzan un nuevo máximo cerca de los 2 billones de dólares
Los activos globales invertidos en ETFs y ETPs han alcanzado un nuevo máximo en 2012 en 1,95 billones de dólares. Según datos de ETFGI, esto significa un incremento del 27,6% a lo largo del año.
Actualmente existen 4.731 ETFs y ETPs, con 9.710 listados, 1,95 billones de dólares, de 208 proveedores en 56 mercados.
iShares es el mayo proveedor en términos de activos con 760.000 millones de dólares, lo que supone una cuota de mercado del 39%. SPDR ETFs es el segundo con 337.000 millones y una cuota del 17,3%, seguido de Vanguard con 246.000 millones y un 12,6% de cuota de mercado. Entre estos tres proveedores, de entre 208, acumulan el 68,9% del total de activos. Los 205 restantes no suma más de un 4% a nivel individual.
Estos tres proveedores también se apuntaron también las mayores entradas en 2012, con un 67,6% de los flujos nuevos globales, lo que suponen 179.500 millones de dólares. iShares fue el ganador del año con entradas netas por valor 87.000 millones, seguido de Vanguard (54.200 millones) y SPDR ETFs (38.300 millones).
Los ETFs y ETPs de renta variable han registrado los mayores flujos, seguido de renta fija y materias primas. Dentro de renta variable, Estados Unidos ha sido la región más popular, con los mercados emergentes en segundo puesto. En renta fija, las mayores entradas han ido para los productos de bonos corporativos, seguido de high yield.
“La incertidumbre y las desafiantes condiciones de mercado a las que se ha enfrentado el inversor a lo largo del 2012 y en los último años, combinado con la dificultad de encontrar gestores que generen alfa de manera consistente, ha supuesto que muchos inversores institucionales, asesores financieros y pequeños inversores hayan aceptado el uso de ETFs y ETPs dentro de su asignación de activos estratégica y táctica. Los ETFs proporcionan gran transparencia en relación a los costes, posiciones de la cartera, precio, liquidez, riesgo y rentabilidad que muchos otros productos de inversión y fondos mutuos”, comenta Deborah Fuhr, Socia Ejecutiva de ETFGI.
Foto: BIS photo gallery. Basilea III aprueba un calendario gradual para implantar el ratio de liquidez
El Ratio de Cobertura de Liquidez -LCR por sus siglas en inglés- se aplicará desde el 1 de enero de 2015 según lo previsto, pero empezará en un 60% aumentando en diez puntos porcentuales cada año hasta su total implementación el 1 de enero de 2019. Según el comunicado del Comité del Banco de Basilea, esta implementación gradual permitirá que los bancos se adapten a la nueva normativa sin producir alteraciones en su negocio habitual.
El Comité de Basilea ha publicado el texto completo de revisión de la normativa sobre el LCR tras el acuerdo alcanzado el 6 de enero por su órgano regulador, el Grupo de Gobernadores de Bancos Centrales y Directores de Supervisión –GHOS por sus siglas en inglés-.
2015
2016
2017
2018
2019
Requerimiento mínimo del LCR
60%
70%
80%
90%
100%
«La implantación del coeficiente de liquidez en varias fases a lo largo de cuatro años no pone en peligro la habilidad del sector bancario para contribuir a la financiación de la recuperación económica»
El GHOS también ha acordado que durante periodos de estrés en los mercados financiero los bancos podrán utilizar sus reservas de los activos altamente líquidos que computan para el ratio de liquidez – HQLA por sus siglas en inglés-, pasando a estar por debajo del requerimiento mínimo del LCR de forma temporal. Será responsabilidad de los supervisores bancarios dar las directrices adecuadas a este respecto en cada momento a tenor de las circunstancias.
El GHOS añade que, puesto que los depósitos en los bancos centrales son el activo más líquido –en ocasiones el único realmente fiable- la interacción entre las facilidades de crédito de los bancos centrales y el LCR será de una importancia crítica. Por tanto, el Comité seguirá trabajando en este asunto a lo largo del año 2013.
La base de activos considerados como líquidos que los bancos deberán tener en sus balances se ha ampliado incluyendo las obligaciones, las acciones -con la condición de que las empresas que las emitieron estén clasificadas con grado de inversión por las agencias de calificación- y algunos tipos de colocaciones hipotecarias.
Estos activos tendrán una reducción de su valor en relación con su valor nominal para el cálculo de ratio de liquidez.
En su versión inicial, el proyecto tenía en cuenta solo activos mucho más selectivos, como la liquidez o los bonos de Estado.
Según Mervyn King, presidente del GHOS y gobernador del Banco de Inglaterra, “el ratio de cobertura de liquidez es un componente clave del marco regulatorio de Basilea III. El acuerdo alcanzado hoy es un logro significativo. Por vez primera en la historia regulatoria tenemos un estándar mínimo verdaderamente global para la liquidez del sector bancario.” King también reiteraba que la implantación del coeficiente de liquidez en varias fases a lo largo de cuatro años no pone en peligro la habilidad del sector bancario para contribuir a la financiación de la recuperación económica.
Una vez se haya implementado el LCR por completo, su cumplimiento al 100% será el requerimiento mínimo de liquidez para los bancos en situaciones normales de mercado.
. Citi nombra copresidentes al mexicano Manuel Medina Mora y a Jamie Forese
Michael Corbat, presidente ejecutivo de Citigroup, ha anunciado este lunes la nueva estructura y las responsabilidades de los miembros de su equipo directivo y ha designado a Jamie Forese y al mexicano Manuel Medina Mora copresidentes de Citi.
Jamie Forese será responsable de Negocios Institucionales y Manuel Medina Mora continuará al frente de la Banca de Consumo Global y de Grupo Financiero Banamex.
Las áreas de Operaciones y Tecnología que apoyan a Negocios Institucionales y Consumo ahora reportarán directamente a Forese y a Medina Mora, respectivamente, con el objetivo de alinear estas funciones con las prioridades de cada negocio y mejorar su eficiencia.
Corbat anunció también que Jim Cowles será el nuevo director ejecutivo de Citi en Europa, Medio Oriente y África (EMEA, por sus siglas en inglés) y Brian Leach el responsable de Manejo de Riesgo y Estrategia de la Franquicia. Como tal encabezará las áreas de Auditoría, Política Corporativa y Cumplimiento, así como de la gestión de riesgos. Brad Hu, actualmente director de Riesgo para la región de Asia-Pacífico, será el nuevo director de Manejo de Riesgo de Citi, y reportará a Brian Leach.
Corbat declaró al respecto que «afortunadamente Citi tiene lideres formados con solidez, que cuentan con las habilidades y la experiencia sobre los que me voy a apoyar para afrontar los retos y capitalizar las oportunidades que vienen». Asimismo, añadió que “con esta nueva estructura, las responsabilidades de algunos miembros de mi equipo cambiarán con el objetivo de asegurar el cumplimiento de los objetivos que nos trazamos en materia de excelencia operativa y con ello rendir mejores resultados a nuestros clientes y accionistas.”
En cuanto a los directivos recién nombrados comentó que «Jamie y Manuel han dedicado sus carreras enteras a esta organización y ejemplifican lo mejor de Citi. Por su parte, Brian, desde su incorporación hace cinco años, ha mostrado grandes habilidades en el manejo de riesgo en un entorno sumamente complicado. Jim es un experimentado colaborador que ha pasado gran parte de su carrera en Europa, Medio Oriente y África y ha demostrado su capacidad de liderazgo en varios puestos de gran relevancia», concluyó.
Foto: Wladyslaw. Banco do Brasil quiere crecer en el negocio de banca de inversión
Banco do Brasil, el mayor banco por activos de Brasil, busca hacer crecer su banca de inversión, un crecimiento que podría producirse a través de una fusión con un rival privado o a través de una oferta de acciones en bolsa, tal y como explica el diario Valor Economico citando a un ejecutivo del banco estatal brasileño.
El citado ejecutivo, según explica el diario, matizó que aunque el plan se encuentra en una primera fase buscan convertirse en el mayor banco mayorista y de inversión de Brasil. Antes de final de año, la dirección de la entidad tomará una decisión al respecto, según indicó al periódico Paulo Roberto Caffarelli, vicepresidente de banca mayorista, privada e internacional.
Banco do Brasil cuenta con un techo salarial al ser una empresa estatal, lo que sin duda les dificulta a la hora de competir con sus rivales privados, así como a la hora de retener o contratar a banqueros de otras firmas del sector, por lo que las dos vías mencionadas anteriormente podrían ser la única salida para que la entidad pueda crecer en banca de inversión.
by poco a poco. Las 10 mayores inversiones en estructurados de las Afores en noviembre
A un mes de cerrar 2012, y justo antes de las nuevas emisiones en FIBRAs y CKDs del mes de diciembre, las Afores mantenían el 3,4% de su portafolio en instrumentos estructurados.
De los 65.134 millones de pesos (aproximadamente 5.100 millones de dólares) que las Afores invierten en estos activos, según datos de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), a 5 de noviembre las 10 primeras posiciones fueron para:
10.- AMB Mexico Manager- con salidas de 178 millones de pesos, el CKD que invierte en sociedades mexicanas del sector inmobiliario industrial residentes en México no listadas en bolsa, así como otorgar préstamos a dichas sociedades para financiarlas cierra el mes en los 2.525 millones de pesos.
9.- Finsa Real Estate Management – que vivió entradas por 4 millones de pesos queda en noveno lugar con 2.710 millones de pesos de las Afores, los que utiliza para desarrollar, adquirir, diseñar, construir, mantener, otorgar en arrendamiento, operar, administrar, renovar, expandir y financiar inmuebles industriales en México
8.- PLA Inmuebles Industriales – que aumenta 7 millones en noviembre alcanza los 2.773 millones invertidos para la adquisición y desarrollo de propiedades de uso principalmente industrial (que podrán o no contener espacios comerciales y de oficinas).
7.- Nexxus Capital IV General Partner – que invierte en sociedades mexicanas no listadas en la BMV, participar en su consejo de administración para promover su desarrollo, así como otorgarles financiamiento, sube un lugar luego de recibir 131 millones, y cierra el mes con 2.853 millones de pesos.
6.- NAVIX – que otorga financiamiento a los contratistas del sector energético: Desarrolladores de parques eólicos y fuentes alternativas de energía cierra el mes con 3.758 millones, seis millones más que en octubre.
5.- MACQUIRE – con flujos positivos de 36 millones, la empresa que se dedica a dar concesiones de infraestructura existentes administradas por particulares (carreteras de cuota, aeropuertos, puertos, agua, entre otros) termina el mes con 3.924 millones de pesos de las Afores.
4.- Credit Suisse – ve un aumento de 25 millones para cerrar en 4.276 millones que utiliza para inversiones en todo tipo de financiamiento y de instrumento de crédito dentro de las categorías de: préstamos o bonos corporativos, bonos de alto rendimiento, deuda subordinada o mezzannine, instrumentos híbridos y deuda convertible, deuda con títulos opcionales, financiamientos respaldados con activos, valores de deuda, deuda privada intercambiable, compras apalancadas o financiamiento de adquisiciones, financiamientos previos a una oferta pública inicial, portafolios de crédito en cartera vencida, derechos de cobro y obligaciones y portafolios de créditos minoristas originados por terceros.
3.- Grupo MRP – que se dedica a proyectos verticales de usos mixtos y centros comerciales regionales cierra noviembre con 4.707 millones, 51 millones menos que en octubre.
2.- Fibra Uno Administración – fideicomiso de bienes raíces que conserva el segundo lugar con los nada depreciables 5.892 millones de pesos a pesar de sufrir salidas por 730 millones.
1.- Red de Carreteras de Occidente – Con un aumento de 129 millones respecto al mes anterior, este CKD lidera la lista el tener 9.888 millones de pesos de las Afores. Se dedican a operar, explotar, conservar y mantener las autopistas en operación así como construir, operar, conservar y mantener las obras de ampliación.
. La SEC designa a Geoffrey Aronow asesor general de la agencia
Después de siete años de noviazgo, el creador de “Star Wars”, George Lucas, y Mellody Hobson, presidenta de la firma estadounidense Ariel Investments con sede en Chicago, anunciaron que se darán el sí quiero en 2013, una noticia de la que se hacen eco numerosos medios estadounidenses y que se produce pocas semanas después de que Lucas vendiera Lucasfilm y los derechos de “Star Wars” a Disney por más de 4.000 millones de dólares.
Sin embargo, no han trascendido muchos detalles del futuro. Lucas, de 68 años, tiene tres hijos, fruto de su anterior matrimonio con la productora de cine Marcia Lucas, con la que estuvo casado desde 1969 a 1983. Para Hobson, de 43 años y sin hijos, será su primer matrimonio.
Lucas y Hobson, que salen juntos desde 2006, nunca han tenido reparo en mostrarse ante las cámaras. Durante estos últimos años se les ha visto en numerosas ocasiones pasear juntos por la alfombra roja de distintos festivales y eventos en todo el mundo.
Aunque Lucas y su exitosa saga de Star Wars e Indiana Jones sean más conocidos por el gran público, el trabajo de Hobson no pasa desapercibido en el mundo de la inversión. Hobson es responsable de la gestión de Ariel Investments, la planificación estratégica, la supervisión de todas las operaciones y gestión de carteras. Asimismo, es presidenta de Ariel Investment Trust, pero más allá de su trabajo en Ariel, Hobson se ha convertido en una reconocida voz en Estados Unidos en favor de la alfabetización y la educación financiera de los inversores.
La futura señora de Lucas aparece regularmente en televisión proporcionando asesoramiento financiero y comentarios de mercado. Contribuye semanalmente en el programa Tom Joyner Morning Show y colabora periodicamente con una columna en la revista “Black Enterprise Magazine”, entre otros. Asimismo, es presidenta de la junta directiva de DreamWorks Animation, así como directora The Estée Lauder Companies, Groupon y Starbucks, entre otros. Hobson está licenciada en Relaciones Internacionales por Princeton Woodrow Wilson School.
. Pictet lanza un fondo de deuda de mercados emergentes
Pictet Asset Management lanza un fondo de bonos corporativos emergentes que será gestionado por el responsable del equipo de Crédito Emergente, Alain Defise.
Defise se unió a la oficina de Londres de la entidad suiza el pasado mes de octubre, proveniente de JP Morgan, como responsable del desarrollo del negocio de corporativo emergente. Es el primer fondo que lanza desde su nombramiento.
El nuevo fondo está registrado en varios países, entre ellos Luxemburgo, Austria, Francia, Holanda, Alemania y Singapur.
Durante su paso por JP Morgan, Defise estaba al mando de la gestión de la franquicia de bonos Corporativos Emergentes, a través de varios fondos con un patrimonio combinado de unos 2.000 millones de dólares. Entre ellos se encontraban el JPM EM Investment Grade Bond Fund y el JPM Emerging Markets Corporate Bond Portfolio Fund.
Anteriormente trabajó 9 años en Fortis Investments como senior portfolio manager de high yield y posteriormente, de crédito de mercados emergentes.
