Invesco ha ampliado su gama de ETFs activos con el lanzamiento de Invesco EUR IG Corporate Bond Active UCITS ETF e Invesco EUR IG Corporate Bond Short Duration Active UCITS ETF, dos estrategias diseñadas para ofrecer una exposición diferenciada al mercado europeo de bonos corporativos con grado de inversión. Ambos fondos estarán gestionados por el equipo europeo de renta fija de la gestora, con sede en Reino Unido, y comparten un enfoque de inversión similar, aunque el segundo se concentra en emisiones con vencimientos más cortos.
El lanzamiento se produce en un contexto de fuerte crecimiento del mercado de ETFs activos en Europa. Según datos recopilados por Invesco, los UCITS ETFs gestionados activamente han más que duplicado su patrimonio desde finales de 2024 y superaban los 110.000 millones de dólares en activos bajo gestión a cierre de abril de 2026, distribuidos entre más de 390 productos. Además, en lo que va de año el segmento ha registrado un crecimiento del 8,4% impulsado por entradas netas de capital, frente al 4,6% registrado por los ETFs pasivos.
Gary Buxton, responsable de producto para EMEA en Invesco, destacó que la firma cuenta con una amplia experiencia en la gestión de estrategias activas y en el desarrollo de ETFs. Según explicó, el creciente interés de los inversores por este formato responde tanto a la búsqueda de generación de alfa como a las ventajas estructurales que ofrecen los ETFs en términos de liquidez, transparencia y eficiencia operativa.
La gestión de ambos fondos combinará análisis macroeconómico, investigación fundamental crediticia, selección individual de emisiones y control de riesgos. El objetivo será generar valor mediante decisiones activas en áreas como la selección de bonos, la asignación sectorial, la calidad crediticia y el posicionamiento a lo largo de la curva de tipos.
Tom Hemmant, gestor de carteras de Invesco, explicó que la estrategia se basa en un enfoque que el equipo lleva aplicando desde hace más de dos décadas, aunque adaptado a las necesidades específicas de liquidez propias de los ETFs. El gestor señaló que la integración de la investigación macroeconómica y del análisis crediticio bottom-up constituye el núcleo del proceso de inversión y guía las decisiones de asignación de activos.
A diferencia de los ETFs tradicionales, ambos vehículos no buscan replicar un índice ni están condicionados por él. No obstante, los inversores podrán utilizar el Bloomberg Euro Corporate Index como referencia comparativa para el ETF general y el Bloomberg Euro Corporate Bond 1-5 Year Index para la estrategia de corta duración.
Los dos fondos han sido clasificados como Artículo 8 bajo el Reglamento europeo de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), lo que implica que promueven características ambientales y/o sociales dentro de su proceso de inversión.
Para Laure Peyranne, responsable de ETFs para Iberia, Latinoamérica y US Offshore en Invesco, la evolución del mercado europeo demuestra que los inversores demandan cada vez más estrategias activas diferenciadas dentro del formato ETF. En su opinión, tras el éxito de las estrategias cuantitativas de renta variable y de segmentos especializados de renta fija como los CLOs, el siguiente paso natural es la expansión de soluciones basadas en gestión activa fundamental tradicional.
Con estos lanzamientos, Invesco eleva a 49 su oferta de UCITS ETFs de renta fija, reforzando una gama que ya incluye exposiciones a deuda soberana europea, crédito corporativo investment grade, CoCos AT1 y CLOs con calificación AAA, además de diversas estrategias smart beta orientadas a mejorar la rentabilidad ajustada al riesgo. La incorporación de estos nuevos productos amplía las alternativas disponibles para los inversores que buscan acceder al mercado de crédito corporativo europeo mediante una gestión activa dentro del formato ETF.
Por Funds Society, Madrid
Por Beatriz Zúñiga