Amundi ha anunciado la publicación de la última edición de su informe de engagement, en el que muestra sus avances en las actividades de corresponsabilidad en 2024. Según explica la gestora, el stewardship es un elemento central de su filosofía de inversión responsable y que lleva a cabo tanto a través de un engagement proactivo con las empresas como a través de un ejercicio coherente y transparente de sus derechos de voto. «Este enfoque coherente ha obtenido el reconocimiento de las partes interesadas externas, posicionando a Amundi como líder en gestión entre los mayores gestores de activos a nivel global, como demuestra su clasificación en los informes Voting Matters de ShareActiona lo largo de los años», apuntan desde la gestora.
Amundi señala que el engagement tiene como objetivo fomentar las actividades o el comportamiento de las empresas participadas para preservar el capital económico a largo plazo como parte de la búsqueda de creación de valor a largo plazo para las carteras de los clientes. Por tanto, está orientado a los resultados e integrado en el proceso ESG global. En este sentido, la firma se ha fijado objetivos concretos en ese ámbito, en particular el de colaborar con 1.000 empresas más en su estrategia climática con respecto a 2021. Según indican, este objetivo se ha superado con un año de antelación.
El engagement ha sido ejercido con 2.883 emisores únicos en 2024, lo que supone un 10% más frente a 2023: 1.691 emisores en la transición hacia una economía baja en carbono (+15%), 759 emisores en la preservación del capital natural (+23% frente a 2023) y 1.535 emisores en Gobernanza para el Desarrollo Sostenible (estable frente a 2023). Además, Amundi participó en 10.515 Juntas Generales de Accionistas en las cuales votó a favor en 82% de las resoluciones de los accionistas relacionadas con el clima y81% de las resoluciones de los accionistas sobre temas sociales, mientras la tasa de oposición de Amundi fue del 26%.
Jean-Jacques Barberis, director de la División de Clientes Institucionales y Corporativos y ESG de Amundi, reconoce que en 2024, han incrementado sus esfuerzos en todas las geografías y en una variedad de macrotemas clave. «En lo que respecta específicamente al clima, nuestro objetivo es comprometernos primero con los sectores de alto impacto, y luego aumentar nuestro engagement con todos los sectores con el tiempo, ya que ningún modelo de negocio es inmune a las cuestiones climáticas. En 2025, seguiremos abordando con los emisores la forma en que gestionan los riesgos específicos de sostenibilidad y su impacto en los factores de sostenibilidad. Consideramos que esto es fundamental para fomentar el capital económico a largo plazo como parte de nuestra búsqueda de creación de valor para las carteras de nuestros clientes”, ha comentado Barberis.
ZEDRA, proveedor global especializado en servicios de active wealth, expansión corporativa y global, fondos y pensiones e incentivos, ha anunciado el nombramiento de Dean Blackburn como nuevo CEO de la firma. Blackburn, que se incorporó a la compañía en calidad de CEO adjunto en septiembre de 2024, cuenta con una sólida trayectoria en la inspiración y motivación de equipos, fomentando una cultura de colaboración e innovación que se ha traducido constantemente en un sólido rendimiento empresarial y crecimiento.
Desde la firma destacan que aporta aporta más de 25 años de experiencia en liderazgo ejecutivo en los sectores financiero y de servicios profesionales, habiendo ocupado anteriormente los cargos de director comercial y jefe del Grupo de Servicios a Clientes Institucionales en JTC. Ubicado en Jersey, trabajará estrechamente con los líderes senior de la firma para garantizar la continuidad en la prestación de un servicio excepcional a los clientes. “Estoy encantado de asumir este cargo en un momento tan crucial en nuestra evolución como empresa. Habiendo duplicado nuestro tamaño en los últimos tres años, hemos logrado un éxito considerable expandiéndonos a nuevos mercados. Espero trabajar con nuestro equipo global de profesionales excepcionales para seguir mejorando nuestra diversa gama de servicios y su prestación, al comenzar juntos este nuevo capítulo”, ha señalado Dean Blackburn, tras su nombramiento como CEO.
Por su parte, Bart Deconinck, presidente ejecutivo de Zedra, ha declarado: “El nombramiento de Dean no sorprenderá a quienes le conocen. Tiene una aguda visión comercial, habilidades de liderazgo innatas y una visión clara del futuro de ZEDRA. Confiamos en que Dean continuará con nuestro legado bajo su liderazgo, impulsando el negocio hacia adelante y alcanzando nuestras metas a medida que evolucionamos”.
Tras haber trabajado estrechamente desde la llegada de Blackburn a ZEDRA, Ivo Hemelraad pasará ahora a ocupar un cargo de director no ejecutivo en el Consejo de Administración de Group Holdings, mientras Blackburn asume el puesto de CEO. «El paso de Ivo a un rol no ejecutivo marca el final de una era extraordinaria. Estando en el núcleo de nuestras operaciones y del equipo directivo desde el inicio de su trayectoria con nosotros, Ivo deja un legado inconfundible que sé que el equipo continuará con orgullo”, ha apuntado Bart Deconinck, hasta ahora CEO de la firma.
Desde Zedra destaca que el nombramiento de Blackburn marca un capítulo emocionante para la compañía, ya que continúa expandiendo su presencia global y su cartera de servicios, al tiempo que refuerza aún más su posición como socio de confianza, apoyando tanto a sus clientes como a sus empleados en el logro de sus objetivos.
Durante más de quince años, UBS ha ofrecido conocimientos líderes sobre la riqueza de los hogares a través de su Informe de Riqueza Global. Con el tiempo, se ha convertido en un punto de referencia para quienes están interesados en las tendencias que dan forma a la riqueza a nivel mundial. Y este año, entre sus hallazgos clave sobre España, Portugal y Grecia, un hecho: los tres países experimentaron un fuerte crecimiento de la riquezaen 2024, medido en moneda local y ajustado por inflación, tanto en términos promedio como mediano. Esto sugiere que el auge fue ampliamente compartido entre diferentes niveles de riqueza.
De hecho, el crecimiento de la mediana superó al de la media, lo que indica que los tramos medios de ingresos vieron crecer su riqueza más rápidamente que los grupos con mayor riqueza.
Desde el inicio de la década, la riqueza ha aumentado de forma sólida, especialmente en Portugal, donde el incremento promedio fue cercano al 10%, y la mediana creció más del 25%.
El porcentaje de la riqueza bruta asignado a activos financieros es relativamente bajo en los tres países, oscilando entre un 32% en España y un poco más del 35% en Grecia, y un 36,5% en Portugal. Los activos no financieros (como la vivienda y la tierra) representan aproximadamente un 75% en cada uno de ellos, mientras que la deuda ronda el 10% en Portugal y Grecia, y se mantiene por debajo del 8% en España.
Actualmente, España cuenta con algo más de 1,2 millones de millonarios en dólares, Portugal con aproximadamente 175.000 y Grecia con cerca de 80.000.
Mirando a largo plazo, se espera que los tres países experimenten una transferencia significativa de riqueza en las próximas décadas, tanto intergeneracional (entre generaciones) como intrageneracional (por ejemplo, del cónyuge fallecido al sobreviviente). En España, estas transferencias podrían alcanzar el 17% de la riqueza total del país; en Portugal, superar el 26%; y en Grecia, llegar hasta el 40%.
Foto cedidaJavier Villaseca Sánchez, CEO de Sego Finance.
SegoFinance, compañía de inversión alternativa en España, anuncia el lanzamiento de un innovador producto de inversión en formato deuda alternativa, gestionado desde su vertical SEGO Venture. Esta nueva modalidad permite a los inversores acceder a oportunidades de inversión con rentabilidad fija, plazos definidos y respaldo en activos reales, representando una alternativa sólida a los productos tradicionales.
Una nueva vía de acceso a la economía real con rentabilidades muy atractivas
El producto de deuda alternativa de SEGO Venture está diseñado para ofrecer a los inversores acceso directa a sectores exclusivos con alto potencial de rentabilidad, mediante operaciones estructuradas con criterios de solvencia, transparencia y análisis sectorial. Estas operaciones permitirán financiar empresas o activos con recorrido, aportando capital a iniciativas con impacto tangible en la economía real.
Con importes accesibles desde 2.000 euros, el modelo busca democratizar el acceso a inversiones que hasta ahora estaban reservadas a grandes patrimonios o vehículos institucionales. La inversión se canaliza a través de la plataforma digital de SegoFinance, facilitando un proceso ágil, seguro y 100% online.
Un producto diversificado, con visión sectorial y garantía real
Las oportunidades de inversión que se ofrecerán a través de este producto estarán respaldadas por garantías reales y criterios de diversificación por sector, ubicación y tipología de activo. Esto permite a los inversores reducir el riesgo y participar en operaciones seleccionadas con un enfoque estratégico.
Desde SEGO Venture, se identifican activos y proyectos que combinen estabilidad, potencial de revalorización y retorno a corto y medio plazo. Las operaciones se estructuran con plazos definidos y rentabilidades atractivas frente al mercado de deuda tradicional.
Compromiso con la transparencia y la seguridad del inversor
Cada operación dentro de esta vertical cuenta con un análisis de riesgo detallado, documentación legal accesible y seguimiento continuo, lo que garantiza la máxima transparencia. Además, el respaldo en activos reales como garantía aporta una capa adicional de seguridad para los inversores.
La plataforma ya tiene su primera operación de deuda alternativa activa en la web. Se trata de una operación al 13% de rentabilidad anualizada y un plazo de 11 meses.
Foto cedidaMarcos Huergo, presidente de LHH España y Gema Martín, miembro de la junta directiva de WIB y líder del equipo de Mentoring
LHH, proveedor líder mundial de soluciones integrales de talento de The Adecco Group, y Women in Banking (WIB), asociación de referencia en el impulso del talento femenino en el ámbito financiero, han firmado un acuerdo de colaboración con el objetivo de promover un entorno laboral más equitativo en el sector bancario. Esta alianza se formaliza tras meses de colaboración en proyectos conjuntos de mentoring para mujeres directivas y profesionales en desarrollo.
LHH y WIB comparten la visión de un futuro del trabajo, y un sector bancario en particular, más inclusivo y equitativo, donde el talento femenino pueda prosperar y alcanzar su máximo potencial. A través de este acuerdo las compañías se comprometen a seguir sumando esfuerzos para promover cambios orientados hacia un futuro del trabajo con mayores niveles de diversidad e inclusión en las organizaciones, fomentar el desarrollo profesional de las mujeres y concienciar sobre el valor de la presencia de la mujer en puestos de decisión.
La colaboración entre LHH y WIB contempla líneas de actuación centradas en cinco grandes ámbitos: organización de eventos y redes de networking, programas de desarrollo de liderazgo, mentoring y coaching individualizado, acompañamiento en la evolución de carreras profesionales y generación de contenido conjunto en forma de investigaciones y publicaciones.
El acuerdo no contempla contraprestaciones económicas entre las partes, sino una voluntad firme de cooperación basada en el beneficio mutuo, el intercambio de conocimiento y la visibilidad de proyectos transformadores.
LHH pondrá al servicio de esta colaboración su experiencia y conocimiento como socio de las organizaciones en soluciones de desarrollo del talento y sus capacidades para articular soluciones orientadas a crear un futuro del trabajo más diverso e inclusivo, al mismo tiempo que incrementa el rendimiento organizacional.
En este sentido, LHH ha participado en los programas de mentoring Women in Banking, para egresados de los másteres de CUNEF Universidad, con el apoyo de la Asociación Española de Banca, y la Universidad Complutense de Madrid. Estos programas han ofrecido a estudiantes de postgrado la oportunidad de compartir tiempo, conocimiento y experiencias con profesionales del sector financiero, en un entorno de crecimiento mutuo y acompañamiento real.
WIB seguirá trabajando como catalizador del cambio cultural en el sector financiero a través de acciones que refuercen el liderazgo femenino y contribuyan a derribar barreras estructurales que aún limitan la presencia femenina en los puestos de dirección.
Según Marcos Huergo, presidente de LHH España, “en LHH creemos firmemente que la diversidad y la inclusión no solo son principios éticos, sino palancas estratégicas para la transformación del entorno laboral. Este acuerdo con Women in Banking es un paso más en nuestro compromiso por construir organizaciones más equitativas, donde el talento femenino tenga el espacio y las oportunidades necesarias para desarrollarse plenamente”.
Por su parte, Gema Martín, miembro de la junta directiva de WIB y líder del equipo de Mentoring, ha señalado que “desde Women in Banking celebramos este hito, que llega tras meses de colaboración efectiva. Formalizamos ahora nuestra alianza con LHH, un partner con el que compartimos visión de futuro: tenemos un compromiso mutuo por impulsar espacios en el mundo de las finanzas donde las mujeres jueguen un papel más relevante. Además, el acuerdo nos permitirá seguir impulsando iniciativas de impacto real: desde programas de mentoring y desarrollo del liderazgo hasta espacios de visibilidad y reflexión compartida”.
Foto cedidaLuis Blanc, Managing Director de Dividend Refund.
Según un estudio de la Comisión Europea, los inversores incurren en costes por valor de 4.800 millones de euros al año en desgravación fiscal no percibida. Esta estimación se debe principalmente a la falta de homogeneización y a la complejidad de los procedimientos de solicitud de devolución de retención.
Cada vez que un inversor recibe dividendos o cupones extranjeros tributa en origen y en su país de residencia fiscal. La diversidad regulatoria y los procedimientos complejos dificultan la recuperación del exceso de retención, tanto para IICs como para inversores particulares, mermando considerablemente, para los casos sin reclamar, la rentabilidad de las inversiones, según un informe de Dividend Refund.
Los procedimientos de recuperación largos e ineficientes pueden generar costes financieros directos, costes de oportunidad y pérdida de beneficios fiscales. Algunos países aplican tasas de retención de hasta el 35% que, sumada a la retención en España hacen que más del 50% del dividendo se lo lleven las arcas públicas.
En el caso de las inversiones transfronterizas, muchos estados miembros gravan con retenciones en fuente los dividendos y los intereses de los bonos pagados a inversores que residen en el extranjero. Sin embargo, los inversores siguen estando obligados a pagar el impuesto sobre la renta en su país de residencia por los mismos ingresos y, a menudo, deben presentar una solicitud de devolución del impuesto pagado en exceso. En la actualidad, estos procedimientos de devolución suelen ser largos, costosos y engorrosos, lo que frustra a los inversores y desalienta las inversiones transfronterizas dentro de la UE y hacia ella.
Además, escándalos como los de Cum/Ex y Cum/Cum han puesto de manifiesto que estos procedimientos de devolución pueden ser objeto de abuso. Por ejemplo, se estima que este tipo de fraude ha provocado pérdidas por valor de 150.000 millones de euros entre 2000 y 2020 en un determinado grupo de Estados miembros, estima el informe.
Normativa FASTER
La Directiva FASTER(Financial Accountancy Standard for Tax Exemptions and Refunds) pretende agilizar las devoluciones de doble retención fiscal dentro de la Unión Europea y fortalecer los procedimientos contra el fraude fiscal relacionado con dividendos. El inicio de su aplicación se prevé el 1 de enero de 2030.
Bajo esta normativa, los estados miembros deberán implementar los procedimientos de devolución del exceso de doble imposición sobre dividendos de acciones y bonos emitidos en su jurisdicción, mediante un certificado común de residencia fiscal digital de la UE (de esta manera, los inversores con una cartera diversificada en toda la UE solo necesitarán un certificado de residencia fiscal digital para solicitar la devolución de sus impuestos en cualquier Estado miembro. En la actualidad, la mayoría de los estados miembros siguen utilizando procedimientos en papel).
A esto se le añade además dos procedimientos rápidos que complementan el procedimiento de devolución estándar (un procedimiento de «exención en origen» y un sistema de «devolución rápida», que agilizarán, simplificarán y armonizarán el proceso de exención en toda la UE. Los estados miembros podrán elegir cuál de ellos utilizar. En el procedimiento de «exención en origen», el tipo impositivo más bajo aplicable se aplica directamente en el momento del pago de los dividendos o intereses. En el procedimiento de «devolución rápida», se aplican retenciones en origen, pero las devoluciones por cualquier impuesto pagado en exceso deben concederse en un plazo de 60 días a partir de la solicitud de devolución. Se estima que estos procedimientos normalizados supondrán un ahorro para los inversores de 4 800 millones de euros al año).
También mediante la creación de registros nacionales de intermediarios financieros certificados y un portal de intermediarios financieros certificados de la UE (el portal actuará como punto único de entrada para las solicitudes de registro presentadas por los intermediarios financieros y proporcionará información al público sobre qué intermediarios financieros están certificados en qué Estados miembros. Los contribuyentes que inviertan en la UE a través de intermediarios financieros certificados registrados en el portal se beneficiarán de procedimientos de retención a cuenta acelerados y evitarán la doble imposición sobre los pagos de dividendos o intereses).
Y por último también las obligaciones de información normalizadas que proporcionarán a las administraciones tributarias nacionales la información necesaria para comprobar la elegibilidad de los contribuyentes para el tipo reducido y detectar posibles abusos. Los intermediarios financieros certificados (por ejemplo, los bancos) tendrán que comunicar los datos relativos al pago de dividendos o intereses a las administraciones tributarias pertinentes, de modo que estas últimas puedan rastrear los pagos desde la empresa que paga los dividendos hasta el inversor final.
En conclusión, la directiva Faster simplificará la solicitud de devolución de doble imposición en dividendos y cupones, pero a la vez se introducirán medidas de control digital complejas que harán que en la práctica estas reclamaciones sólo podrán ser procesadas por operadores especializados que estén homologados por la UE y cuenten con los medios tecnológicos necesarios, explican desde Dividend Refund.
Controller Day 2025, el evento de referencia para el mundo de la gestión financiera en España organizado por IKN Spain, ha reunido a más de doscientos profesionales del ámbito financiero y de control de gestión. El objetivo ha sido debatir los retos y oportunidades que afronta el controller del futuro en un entorno marcado por la incertidumbre económica, la digitalización, la automatización y la creciente demanda de sostenibilidad.
Durante las diferentes ponencias y paneles, los expertos han abordado temas como el papel cada vez más estratégico que ocupa el controller en las organizaciones, destacando su función como conector entre la tecnología, el análisis financiero y la toma de decisiones de negocio.
Tecnología, automatización e inteligencia artificial
En el evento se puso en valor cómo la tecnología está transformando el rol del controller. Desde sistemas de alertas tempranas para facturación hasta la automatización de conciliaciones bancarias mediante IA, los profesionales del control de gestión están incorporando herramientas como RPA, Business Intelligence e Inteligencia Artificial para optimizar procesos y reducir errores operativos.
Alberto Simón, director corporativo de Planificación y Control de Gestión del Grupo Santa Lucía, enfatizó que la IA no sustituirá al pensamiento crítico humano, pero sí permite liberar tiempo para el análisis estratégico: “Seguimos utilizando mucho Excel, como todas las empresas, ya que permite controlar los datos con gran agilidad. La IA nunca reemplazará inteligencias reales. Probad, jugad con ella”.
ESG y la nueva regulación CSRD
La sostenibilidad fue otro de los grandes ejes del encuentro. Representantes de Endesa, Metrovacesa y Certest Biotec coincidieron en que los KPIs relacionados con criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) están dejando de ser una opción para convertirse en una exigencia regulatoria y una verdadera palanca de creación de valor.
El área financiera y los controllers tienen la oportunidad de liderar el reporting sostenible, colaborando estrechamente con los departamentos legales y de sostenibilidad. La IA también puede ser clave en la gestión automatizada de métricas sociales y medioambientales, así como en la elaboración de informes conforme a la Directiva CSRD y el Reglamento de Taxonomía.
Uno de los principales desafíos identificados en la implementación de IA no es de carácter técnico, sino humano. Panelistas como Arantxa Villar (Vecttor) y Enrique Arin (Viscofan) coincidieron en la necesidad de impulsar una transformación cultural en las organizaciones, fomentando una actitud abierta al cambio. El controller debe evolucionar hacia un liderazgo más emocional, empático y adaptativo.
Según datos compartidos durante el evento, el 82% de los controllers considera que 2025 será un año más exigente que el anterior, y más del 60% identifica como principal reto mantener la salud financiera de sus compañías.
“La sostenibilidad permite al controller ampliar su rol en la empresa, incorporando métricas que, aunque no impacten de inmediato en las finanzas, sí lo hacen a largo plazo y enriquecen su perfil”, destacó Borja Tejada CFO de Metrovacesa.
El Controller Day 2025 dejó claro que el rol del controller va mucho más allá del control presupuestario. Evoluciona hacia un perfil estratégico, digital, con visión transversal y fuerte orientación a la sostenibilidad.
Adaptabilidad, competencias tecnológicas, pensamiento crítico y liderazgo emocional son las nuevas claves para afrontar con éxito los retos del control de gestión en un entorno empresarial cada vez más dinámico y complejo.
BBVA ha presentado este jueves en Fráncfort su nuevo banco digital en Alemania, que combina la tecnología más avanzada, a través de una ‘app’ muy reconocida en el mundo financiero, con una atractiva propuesta de valor: una cuenta remunerada al 3% durante los 12 primeros meses y una tarjeta de débito con un sistema de devolución de efectivo (cashback) del 3%. Las remuneraciones se pagan mensualmente y tanto la cuenta como la tarjeta son productos gratuitos y sin comisiones. “Traemos a Alemania una experiencia bancaria diferente que combina la simplicidad, la conveniencia y una cuenta sin comisiones propia de los actores digitales con la gama completa de productos, la fiabilidad y la confianza de un banco universal”, dijo Onur Genç, CEO de BBVA.
La puesta en marcha de BBVA en Alemania, donde hasta ahora la entidad operaba a través de su banca de inversión para grandes empresas e instituciones, supone la apertura de su segundo banco digital en Europa, tras el exitoso despliegue de su modelo en Italia a finales de 2021. En el mercado italiano, BBVA ha logrado la confianza de 700.000 clientes en poco más de tres años y espera alcanzar un millón de clientes a finales de 2026. Alemania, como la mayor economía de Europa y con una población altamente familiarizada con lo digital, es el siguiente paso natural para la expansión digital de BBVA.
“Confiamos en el modelo que estamos trayendo a Alemania porque ya hemos comprobado que tiene éxito. Creemos que los clientes alemanes están listos para una alternativa fresca, móvil desde su concepción, transparente y respaldada por la solidez y la reputación de un banco global como BBVA”, añadió Genç.
El liderazgo de BBVA en digitalización y el potencial de su app de banca móvil, reconocida como líder en experiencia digital en Europa, han sido las bases para esta estrategia de crecimiento y entrada en nuevos mercados. Hoy, el 66% de la captación de clientes del banco a nivel global se realiza por canales digitales. El Grupo BBVA suma más de 59,3 millones de clientes móviles y el 79% de sus ventas se realizan de forma digital.
Propuesta de valor
BBVA Alemania inicia su actividad con una oferta sencilla y clara: una cuenta corriente con una rentabilidad del 3% TAE durante 12 meses, abonada mensualmente, sin necesidad de contratar otros productos, ni condiciones adicionales. Esta cuenta incluye una tarjeta de débito gratuita que ofrece un reembolso del 3 % en todas las compras, tanto en tiendas físicas como online. La oferta de ‘cashback’ es válida durante los 12 primeros meses y los pagos se hacen directamente en la cuenta del cliente. Estos servicios, tanto la cuenta como la tarjeta de débito, son completamente gratuitos, no tienen ningún tipo de cuota o sistema de suscripción.
Esta propuesta de valor se completa con servicios para el día a día, como disponer de más de 70.000 cajeros y puntos de efectivo (supermercados, tiendas y gasolineras), desde donde se puede retirar dinero en Alemania. También se puede acudir a cajeros en el resto de los países de la UE. Estas operaciones son gratuitas para los reintegros superiores a 150 euros. Servicios adicionales del día a día, como las transferencias SEPA inmediatas, las domiciliaciones y un servicio totalmente digital para solicitar el cambio de cuenta, también son gratuitos.
También están disponibles soluciones de financiación flexibles, como Pay&Plan, que permite fraccionar las compras realizadas con tarjeta de débito hasta 90 días después del pago, para devolverlas en de tres a 12 cuotas mensuales. Otras opciones de financiación incluyen préstamos personales online con un solo clic y la línea de crédito Dispokredit para descubiertos.
Con licencia bancaria bajo la supervisión de BaFin, BBVA Alemania ofrece cuentas con IBAN alemán, cubiertas por el sistema europeo de garantía de depósitos hasta un máximo de 100.000 euros.
«Hoy, en Alemania, estamos lanzando un banco que reúne una amplia oferta de productos en depósitos, pagos y préstamos, diseñada para satisfacer las necesidades financieras cotidianas de los clientes alemanes, y respaldada por un reconocido servicio centrado en el cliente. Creemos que el respaldo de un banco global con licencia completa, de origen europeo y con casi 80 millones de clientes, será clave para generar la confianza que el mercado alemán necesita al elegir un socio de banca», explicó Murat Kalkan, responsable de Banca Digital en BBVA, quien considera que la solidez de esta propuesta de valor, combinada con la simplicidad y la transparencia, permitirá a BBVA llevar la experiencia bancaria a «un nivel no visto hasta ahora».
Con su app, BBVA apuesta por transformar la experiencia digital bancaria. El renovado diseño permite acceso rápido a productos clave como las tarjetas, facilita pagos ágiles y proporciona alertas predictivas, información en tiempo real y herramientas de control del gasto. Como innovación destacada, la entidad lanza en Alemania la primera tarjeta sin datos impresos y con CVV dinámico del país, que genera de manera automática un código único de seguridad para incrementar la seguridad en cada transacción.
Toda la oferta de BBVA está respaldada por un servicio de atención al cliente en alemán disponible las 24 horas, los siete días de la semana, operado por un equipo de gestores. También se ofrecerá atención al cliente en inglés, disponible todos los días de 7:00 a 21:00. Este servicio está diseñado para acompañar a los clientes en cada etapa de su experiencia de banca digital, combinando la eficiencia de la tecnología con un enfoque humano y centrado en el cliente.
Invesco presenta en Europa su nuevo fondo, Invesco S&P 500 Quality UCITS ETF. En su opinión, gracias a sus características defensivas, el factor calidad ha demostrado su capacidad para superar al mercado de renta variable a largo plazo e, históricamente, se ha comportado bien durante las recesiones económicas y en períodos de alta inflación.
En este contexto, lanza el Invesco S&P 500 Quality UCITS ETF, sobre el que apunta que “es el único fondo en Europa que trata de replicar este índice, diseñado para captar las 100 empresas con las puntuaciones de calidad más altas dentro del índice S&P 500 original, basándose en tres métricas fundamentales: rentabilidad sobre recursos propios (ROE), ratio de devengo y ratio de apalancamiento financiero”.
“La inversión basada en factores identifica a los impulsores de los rendimientos bursátiles a largo plazo. En Invesco llevamos más de 40 años ofreciendo estrategias basadas en factores. El factor calidad, en particular, ha demostrado ser eficaz en entornos de incertidumbre económica. Nuestro nuevo ETF ofrece a los inversores europeos acceso eficiente a esta estrategia, replicando el mismo índice que nuestro fondo en EE.UU., que ya gestiona más de 13.600 millones de dólares desde su lanzamiento en 2005”, ha señalado Laure Peyranne, Head of ETF Iberia/LatAm/US Offshore en Invesco.
Sobre el índice explican que el S&P 500 Quality se construye ponderando las 100 empresas seleccionadas según su capitalización bursátil y su puntuación de calidad. Por lo tanto, el fondo constituye una estrategia que ofrece diversificación a nivel sectorial, donde los sectores con mayor ponderación a finales de mayo de 2025 eran: tecnologías de la Información (23,2%), industriales (18,1%), financieras (16,0%), bienes de consumo básico (13,0%), servicios de comunicación (11,2%) y salud (10,9%).
“La razón por la que el factor calidad ha superado al mercado a largo plazo es que estas empresas suelen mostrar solidez financiera y estabilidad en sus beneficios lo que las hace más resilientes ante recesiones o presiones inflacionarias. Este ETF puede ser una herramienta clave, ya sea como parte de una asignación estratégica o para perfilar su cartera hacia características defensivas cuando anticipan una evolución del mercado en esa dirección”, añade Peyranne.
Desde la gestora destacan que el Invesco S&P 500 Quality UCITS ETF amplía ahora la gama S&P 500 UCITS ETFs de Invesco, que ya cuenta por ejemplo con Invesco S&P 500 UCITS ETF —el ETF basado en swaps más grande del mundo—, así como a las exposiciones físicas y basadas en swaps al índice S&P 500 Equal Weight y otros ETFs con enfoques de factores únicos o múltiples.
Foto cedidaCarlos ASO, CEO de Andbank y de MyInvestor, en el curso de Economía de la APIE que se celebra esta semana en la Universidad Internacional Menéndez Pelayo (UIMP) en Santander.
Las cifras de la inversión en España no dejan lugar a dudas: hay mucho desconocimiento sobre cómo invertir, y la educación financiera sigue siendo una asignatura pendiente. Según datos de Inverco, en los últimos 15 años, los inversores en fondos obtuvieron de media rentabilidades del 2% anuales, con posiciones muy sesgadas a productos de renta fija, mientras los de renta variable obtuvieron algo más del 5%, frente a retornos del 12% de la bolsa mundial en la última década. “En general, en España no se ha capturado el upside invirtiendo bien en fondos y las grandes sucursales bancarias no lo han facilitado, debido a las altas comisiones y a una oferta de productos poco rentables, con retornos por debajo de los índices”, afirmaba Carlos Aso, consejero delegado de Andbank y vicepresidente de MyInvestor, en la 42º edición del curso de la APIE celebrado en la UIMP en Santander esta semana, bajo el título Cuarenta años de España en la UE: evolución de la economía española.
Aso, que hizo balance de la historia de las entidades financieras en esos años, recordó que en España existe aún una baja penetración de acciones o fondos con respecto a Europa, un contexto en el que los neobancos extranjeros como MyInvestor (nacido en 2017) han podido aprovechar para hacer una “banca amiga” y convertir las finanzas personales en fáciles y transparentes, democratizando la inversión y ofreciendo productos competitivos, además de un posicionamiento digital cercano al cliente, sin oficinas.
De esa forma han alcanzado los 600.000 clientes y más de 10.000 euros de volumen de negocio (con un 60% centrado en inversión), con una historia de hitos en su oferta que empezó en 2019 con la hipoteca sin mochila, siguió en 2020 con los fondos indexados (con más de 200 actualmente en su oferta) y remuneración del ahorro en 2022; carteras gestionadas con distintos perfiles de riesgo; y también democratizando la inversión alternativa, con propuestas como el crowdfunding inmobiliario o varios vehículos de capital privado -en los que se puede invertir desde 10.000 euros bajo la ley de 2022-, de la mano de terceros.
Así, en el pasado comercializó los fondos Actyus Secondary Fund FCR -fondo de capital riesgo con la gestión delegada a Arcano Partners-, Actyus Growth Finance FCR PYME -fondo de venture debt y gestionado por Actyus Private Equity-, Bestinver Private Equity Fund FCR -secundarios, impacto y coinversión directa con fondos de BlackRock y bajo la gestión de Bestinver- y Arcano Spanish Value Added Real Estate III FILPE (AVA III) -fondo de capital privado gestionado por Arcano cuya comercialización terminó el pasado 20 de junio-. Y ahora acaba de lanzar en exclusiva la comercialización entre cliente retail del fondo Actyus Multistrategy Top Selection, FCR, una propuesta única en el mercado español que permite invertir en mercados privados de la mano de tres de las mayores gestoras del mundo: JP Morgan Asset Management, Apollo Global Management y The Carlyle Group.
“Queremos llevar nuestra experiencia de banca privada con Andbank al cliente de menor patrimoniocon MyInvestor, democratizando la inversión”, explicaba Aso en el evento celebrado en Santander, dejando claro que los clientes del neobanco han obtenido una rentabilidad media acumulada desde 2021 del 31%, lo que supone una TAE cercana al 7%, con fondos indexados en su mayoría. Y seguirán fomentando con fuerza la educación financiera, con la idea de “fomentar la inversión desde jóvenes para lograr retornos largo plazo invirtiendo de forma diversificada”.
Una oferta avanzada en alternativos
Sobre los pasos dados en su oferta de productos alternativos, destaca la comercialización de ese nuevo fondo de activos reales, pero también el desarrollo de soluciones en los mercados secundarios para aportar liquidez al mundo de los mercados privados y la posibilidad en el futuro de analizar la inclusión de fondos semilíquidos, o evergreen, en su oferta.
“Los semilíquidos pueden tener sentido, están bastante de moda, no tenemos prevista su inclusión a corto plazo peroprobablemente más adelante tenga sentido incluirlos en algún momento. El principal problema de los activos ilíquidos es cómo hacerlos líquidos, algo complejo. El evergreen trata de hacerlo a gran escala y no es la solución ideal porque si alguien sale, estás cambiando el perfil del que se queda, pero es una opción. Lo que funcionaría es crear un mercado secundario de ilíquidos, que funcione igual que los mercados cotizados, y en ese aspecto sí que estamos trabajando para ofrecer esa posibilidad, para que se puedan comprar y vender los fondos de mercados privados: es la única manera real de hacer líquido lo ilíquido”, explicó Aso.
Sobre el nuevo fondo Actyus Multiestrategy Top Selection, FCR, en comercialización hasta el 14 de julio desde 10.000 euros, es un vehículo multiestrategia con un horizonte temporal de 10 años, gestionado por Actyus Private Capital, que ofrece a los inversores acceso diversificado a private equity, deuda privada y activos reales -inmuebles, infraestructuras o energías renovables-, a través de la inversión en vehículos gestionados por tres referentes mundiales, JP Morgan Asset Management (sobre todo para el posicionamiento en capital riesgo, con un peso de fondos de la gestora de en torno al 60%), Apollo Global Management y The Carlyle Group (para la inversión en préstamos y activos reales, con un peso de fondos de ambas gestoras de un 40%, aproximadamente).
El fondo está diseñado para generar rentas periódicas a partir del segundo año, con cupones anuales esperados del 2%-3%, y busca una TIR objetivo de entre el 10% y 12% anual. La rentabilidad neta histórica estimada se sitúa en el 13,1%, basada en la evolución de índices de Bloomberg representativos de cada estrategia.
Un camino hacia la reestructuración, la recuperación de la confianza y los negocios digitales
El vicepresidente de MyInvestor, que reconoció un amplio margen de crecimiento del negocio del neobanco -tienen una cuota en España del 0,5%-0,6%, y considera que podrían doblar su volumen en algo más de dos años– y su capacidad para seguir aprovechando oportunidades de crecimiento inorgánico -tras compras como la de Finanbest o Helloteca en MyInvestor, y parte del negocio retail de Inversis, Merchbank o Gesconsult en Andbank-, hizo un repaso por la historia financiera de las últimas cuatro décadas en el sector financiero.
Desde una etapa en la que la banca ganaba 1.000 millones de euros (1985), con un sector muy atomizado, hasta un entorno actual con beneficios superiores a los 20.000 millones (un techo, según Aso, puesto que el crédito no va a crecer tanto como para compensar el impacto de la bajada de tipos, salvo que éstos se den la vuelta), pero con mucha más concentración entre las entidades nacionales –también con un negocio más internacional, sobre todo en Latinoamérica y mucho más capitalizadas-, mayor presencia de jugadores internacionales en el mercado español y una fuerte crisis reputacional –derivada de la gran crisis financiera de 2008- que llega hasta nuestros días y que alimenta el negocio de los players digitales.
“La banca consiguió recapitalizarse tras la crisis de 2008 y salir de ello con fusiones, ampliaciones de capital y creatividad financiera, pero aún no ha conseguido recapitalizarse la confianza de los clientes”, dijo Aso. En su opinión, «la banca no ha podido deshacerse del aspecto de la gran crisis y hasta que no se relajen requisitos de capital o se rebaje el coste de las sucursales, no va a poder resolver el problema del todo”.
“Hoy los depósitos no están remunerados y eso nos da la oportunidad como neobanco, podemos hacerlo por nuestro modelo sin oficinas”, dijo, pero recordando que el depósito es el gancho para el verdadero objetivo de MyInvestor, democratizar la inversión, y también la alternativa.
