Rocío Iceta Barberá y Héctor Peña fortalecen el equipo de distribución de M&G Investments en España

  |   Por  |  0 Comentarios

M&G Investments anuncia el nombramiento de Rocío Iceta Barberá como directora de desarrollo de negocio y de Héctor Peña como asistente de ventas. Con estos nombramientos, M&G continúa reforzando su equipo y su negocio en España y en Portugal. Tanto Rocío como Héctor se han incorporado a la compañía hoy, 17 de mayo, y están ubicados en la oficina Madrid. Ambos responden ante Alicia García Santos.

Rocío Iceta Barberá se encargará principalmente de asesorar a los inversores y seguir desarrollando el negocio de la firma en Portugal. Llega procedente de Natixis Investment Managers, donde trabajó durante cinco años como asistente de ventas, centrándose en el mercado portugués y EAFs a escala nacional. Anteriormente, también trabajó en ICETA Private Wealth Solutions, como asesora financiera independiente y en Banco Madrid.

Como asistente de ventas, Héctor Peña trabajará junto al equipo de gestión de relaciones con clientes (CRM, por sus siglas en inglés), prestando un servicio exclusivo a los clientes asesores y redes agenciales. Llega a su nuevo puesto procedente de la plataforma Allfunds, donde trabajó durante cuatro años como gestor de cuentas y asistente de ventas.

Alicia García Santos, responsable de M&G Investments para España, Portugal y Andorra, comentó respecto a los nombramientos: «Estamos encantados de incorporar a Rocío y Héctor al equipo. Ambos nombramientos ponen de relieve el compromiso continuo de M&G para servir mejor a nuestros clientes en España y Portugal».

El equipo de M&G basado en España dio recientemente la bienvenida a dos miembros del equipo de inversión en Renta Fija: Ana Gil (directora de inversiones) y Pilar Arroyo (especialista en inversiones). Ambas llevan trabajando, respectivamente, nueve y dos años en el equipo de Renta Fija de M&G en la sede de Londres desde donde proporcionaban al equipo de ventas español y a los clientes locales actualizaciones continuas y a fondo sobre las visiones de inversión y las estrategias de inversión implementadas.

Desde la apertura de su oficina en Madrid en 2006, M&G ha establecido sólidas relaciones con clientes wholesale e institucionales en España y Portugal y actualmente cuenta con 19 empleados sobre el terreno.

La startup española Criptan abre sus puertas al mundo y desembarca con fuerza en Latinoamérica

  |   Por  |  0 Comentarios

La startup española Criptan da un paso más en su carrera hacia la expansión y apuesta con fuerza por abrirse camino en Latinoamérica, un mercado que cuenta actualmente con cerca de 48 millones de personas activas en el universo cripto.

Tras más de un año de planificación, estrategia y desarrollo, Criptan, la plataforma española de ahorro, lanza sus servicios de cripto-banco a todo el mundo, haciendo especial hincapié en Latinoamérica, donde ofrecerá servicios basados en las necesidades particulares de cada país, y no solo en lo que ofrece el mercado actual.

Criptan ofrecerá además, herramientas de estabilidad financiera como USDC, una stablecoin que evita los problemas de alta volatilidad de las criptomonedas, así como herramientas de construcción de ahorro con Criptan Earn donde el usuario podrá elegir, acorde a su perfil de inversor, productos como “Earn90” que ofrece un interés compuesto a un año (APY) del 9% en su lanzamiento, con pagos semanales de tales rendimientos.

Para Jorge Soriano, CEO de Criptan, “el principal objetivo de la expansión corresponde a la necesidad de acceder a más de 650 millones de personas, para que puedan disponer de forma fácil y segura de herramientas de ahorro disruptivo. El programa de Criptan Earn90 es una oportunidad para estos países de hacer crecer los ahorros de la gente, garantizando un rendimiento de un 9%, mientras se evita la volatilidad de las criptomonedas”.

Si bien la expansión abarca todos los países de América Latina, sus principales focos serán aquellos de mayor penetración en cripto en todo el mundo, como es el caso de Argentina (con un 23%) y México (con un 11%), en este último la empresa cuenta con Victor Lau como Country Manager, avalado por una amplia experiencia en el sector tecnológico y de las finanzas.

De esta manera, la startup española reconoce que, si bien cada país tiene diferentes condiciones económicas, lo importante radica en entender los problemas estructurales del panorama latinoamericano actual como la inflación, la falta de rentabilidad y la escasez de productos financieros para el día a día de las personas.

El lanzamiento funciona por fases, de ahí que desde los últimos meses Criptan desarrolla un profundo análisis de mercado con entrevistas diarias a los ciudadanos, para conocer sus hábitos financieros, preocupaciones más genuinas y aspiraciones para el futuro. El 100 % de los entrevistados destacaron estar dispuestos a ingresar sus ahorros en cripto, dejando de lado productos clásicos que utilizaban en el pasado.

En esa dirección, Criptan afirma que apenas estén listos y se den las condiciones oportunas, el lanzamiento de la CriptanCard podrá convertirse en un producto estrella de Latam, permitiéndoles a los ciudadanos de estos países hacer un mejor uso de su dinero, sin caer en efectos inflacionarios con los que viven actualmente y generar vínculos perecederos con la moneda del futuro.

Ojo avizor ante los riesgos de una recesión

  |   Por  |  0 Comentarios

En un reciente viaje a Londres, pude comprobar que las tiendas seguían estando llenas, una situación que parece contradecir a los que alertan de que los consumidores se debaten entre comer y poner la calefacción. Aunque Londres no es especialmente representativo del conjunto del Reino Unido y debemos tener cuidado para no extraer conclusiones a partir de una experiencia anecdótica tan limitada, no es menos cierto que cuando miramos a los EE.UU., los balances del consumo gozan, por el momento, de una sólida salud tras la pandemia.

En este contexto, la pregunta que nos planteamos es si están aumentado los riesgos de recesión. El equipo económico de Goldman Sachs afirma que el riesgo de una recesión en EE.UU. en los próximos dos años ha aumentado al 35%. Jan Hatzius afirmó que «tomados al pie de la letra, estos patrones históricos sugieren que a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) le va a costar un gran esfuerzo lograr un aterrizaje suave». En la actualidad, las condiciones monetarias siguen siendo acomodaticias, el entorno económico se mantiene relativamente robusto y la curva 2s10s se ha revertido. De hecho, si se observa la de 3 meses/10 años, que es el indicador de recesión más preciso, sigue siendo muy pronunciada. A partir de los gráficos es difícil prever un descenso acusado en los próximos 10-12 meses, pero ¿qué pasa con el mundo real y el impacto inflacionario en los márgenes corporativos? ¿Qué nos llevaría a una recesión en 2023? El consenso suele ser erróneo, y la gran pregunta es si estamos subestimando el grado en que tanto la inflación como la reacción de los bancos centrales ante ella podrían afectar al crecimiento más rápidamente de lo que estamos calculando. El Deutsche Bank prevé una profunda recesión en el próximo año como resultado de la agresividad de la subida de tipos de interés por parte de la Fed, que tiene los ojos puestos en la necesidad de combatir la inflación a toda costa.

¿Existen alternativas a este escenario? Debemos valorar si la recesión es inevitable y, si es así, en qué momento se producirá. ¿Estamos ante una estanflación (inflación más crecimiento lento) o puede la economía estadounidense resistir el número de subidas de tipos de interés que se anticipan, lo que llevaría a una caída de la inflación a medida que nos acerquemos a 2023, acompañada de una desaceleración gradual?

Aún persiste la incertidumbre

La conclusión es que no lo sabemos. Si nos remontamos a 2021, entonces esperábamos que el plazo de 10 años alcanzara el 2,00% a finales de año, algo que no ocurrió. Desde entonces, hemos sobrepasado la mayoría de las predicciones que se hicieron en enero de 2021 respecto a dónde podría acabar el rendimiento a 10 años hacia finales de 2022. En este momento, entran en juego tantas variables que apenas tiene sentido tratar de posicionarse para lo que pueda ocurrir dentro de 12 meses. Lo que sí se puede hacer es observar la evidencia que tenemos hoy. Podemos argumentar que se avecina una recesión como resultado de un error de política, e igualmente que la inflación puede estar tocando techo, y que veremos una desaceleración, pero nada más. La cuestión realmente importante no es si tenemos una recesión, sino su longevidad y gravedad. Eso es lo que impulsará a los mercados.

Hay suficientes indicios que sugieren que la presión inflacionista se aliviará en los próximos 12 meses. O bien la demanda de los consumidores se tambaleará a medida que la inflación se agudice, o bien veremos que los márgenes de las empresas, y por tanto la rentabilidad, disminuyen a medida que aumenten los costes de fabricación. En última instancia, esto conducirá a una racionalización de los costes, lo que conllevará también una reducción de los puestos de trabajo. Se mantendrán los salarios y, por tanto, la demanda. En este entorno, las empresas más débiles y altamente apalancadas estarán en riesgo. Curiosamente, el mercado ya está valorando hasta 9 subidas de tipos para el año que viene, por lo que la renta fija sensible a la duración (tanto la de investment grade como la de alto rendimiento) ya se ha revalorizado. Ahí está la oportunidad.

Un crecimiento más débil

Es evidente que aumenta el riesgo de que entremos en un entorno económico mucho más débil. Según el análisis de Bloomberg, el aumento de los precios del petróleo y de los rendimientos de los bonos casi siempre conducen a un crecimiento más lento con un desfase de 12 a 18 meses. Nada especialmente controvertido, pero si los consumidores disponen de una renta menor y los tipos de interés son más altos, la desaceleración de la actividad puede agravarse.

Según los datos de Bank of America, los rendimientos de investment grade en lo que va de año, a mediados de abril, eran del -10,5%; sólo por detrás de dos momentos históricos de los últimos 45 años de los índices de BofA: concretamente, entre enero y abril de 1980 (-11,5% cuando la economía estadounidense tenía una inflación del 14,5% durante una recesión) y agosto-octubre de 2008 (-14,3% tras Lehman)1.

De ello podemos extraer que la mayor parte del dolor ya ha sido descontado de los bonos de investment grade y de alta calificación. Si la inflación empieza a disiparse por la bajada del petróleo, el cierre de China o alguna reducción de la actividad -o una combinación de las tres-, tendrá todo el sentido poseer este tipo de bonos.

¿Cómo nos posicionamos?

Este año hemos estado muy activos, en un mercado increíblemente difícil de navegar. Dejando a un lado el calendario, parece que sufriremos una desaceleración económica mundial o una recesión. Su severidad y duración son inciertos en este momento. Una recesión poco profunda estaría bien. Ponemos el foco en la calidad. Hemos comenzado a aumentar nuestra asignación a los bonos de investment grade, al tiempo que reducimos nuestras coberturas de tipos de interés y cubrimos parte del riesgo crediticio subyacente que tenemos en los fondos, especialmente en Europa. En High Yield, volvemos a buscar crédito con calificación BB. Los servicios siguen siendo nuestro principal objetivo, dada la actividad de los consumidores

Nos preocupa especialmente Europa por su dependencia del suministro de gas ruso. Precisamente, el acontecimiento más importante para el mercado se producirá a mediados de este mes, cuando Alemania decida si paga en rublos o se le corta el gas. Parece que Europa podría optar por pagar en rublos, al tiempo que cortaría el petróleo ruso, evitando así cualquier daño real tanto para las empresas como para los consumidores.

De cara al futuro

Este año el dólar estadounidense se mantendrá fuerte frente al euro y otras divisas. Europa sigue siendo vulnerable al conflicto en Ucrania, y la energía es uno de los principales problemas. En consecuencia, se mantendrá una alta volatilidad en los mercados. Vemos una demanda latente por parte del consumidor estadounidense, lo que nos lleva a centrar nuestra atención en el segmento de servicios. La inflación puede seguir siendo elevada y persistente por un poco más tiempo de lo previsto, lo que hace esperar que los tipos de interés continúen subiendo a corto plazo. Asimismo, consideramos que estamos sobrevalorando el número de subidas de tipos y, por lo tanto, creemos que el valor empieza a desplegarse en algunas áreas de la renta fija.

Columna de Andrew Lake, director de Renta Fija de Mirabaud Asset Management

 

Notas

1. Bank of America, abril 2022

Los grandes bancos y los CEOs de entidades de asesoramiento, líderes en actividad digital en el sector financiero

  |   Por  |  0 Comentarios

Los bancos españoles grandes y medianos, y algunas aseguradoras, son las entidades financieras con un perfil digital más potente, según las conclusiones del VIII Informe de Inversión Digital de Feelcapital, que un año más ha vuelto a analizar el nivel de actividad digital de los actores de la inversión en España, comparándolo con todas las magnitudes recogidas en el VII Informe de Inversión Digital del año anterior. Con todo, entre los profesionales más digitalizados, destacan algunos responsables de entidades de asesoramiento de tamaño mediano, e incluso pequeño (entre las que se encuentran algunas EAFs).

Aunque el informe analiza las más de 200 entidades y las clasificaciones adicionales para cada uno de los tres grandes factores independientes analizados (identidad digital corporativa, identidad digital del CEO y contenidos), Feelcapital destaca dos rankings con el nombre y posición en el Top 10 de la identidad digital corporativa y de la identidad digital del CEO.

En el primero, destacan con fuerza grandes bancos, como BBVA, CaixaBank o Santander (en primera, quinta y séptima posición, respectivamente), y también entidades medianas, como Sabadell, Bankinter o Ibercaja (en tercera, cuarta y octava posición, respectivamente). En esta lista también destacan algunas aseguradoras como Mapfre (en el segundo puesto) o Catalana Occidente (en el décimo). Completan el ranking Andbank (en sexta posición), y el roboadvisor Feelcapital, en noveno puesto.

top1

En cuanto a los profesionales más digitalizados en España, destaca Antonio Huertas Mejías, CEO de Mapfre, y Emilio Ontiveros Baeza, presidente de Afi. En la lista, destacan profesionales al frente de empresas de asesoramiento financiero como Antonio Banda (Feelcapital), Araceli de Frutos Casado (fundadora de la EAF homónima), o Carlos Heras (Aspain 11 Family Office).

También, responsables de entidades de mayor tamaño, como José Miguel Maté Salcedo, CEO de Tressis, Íñigo Susaeta, de Arcano, o Santiago Satrústegui, presidente ejecutivo de Abante Asesores. La lista la completan profesionales como Juan Gómez Bada, CEO de Asesor de Avantage Fund, y Carlos Aso, CEO del grupo Andbank.

top2

Metodología del estudio

Con el fin de evaluar el grado de identificación con el paradigma digital de estas organizaciones, Feelcapital ha analizado las cuentas sociales y los contenidos producidos por estas en los distintos canales de comunicación digital (blogs y redes sociales), el grado de implicación de sus máximos responsables en el mundo online y la estrategia corporativa y volumen de contenidos.

Para conseguirlo, ha trabajado con tres datos fundamentales comunes a todos los actores: redes sociales de las organizaciones (Facebook, LinkedIn y Twitter) -analizando presencia (cuentas activas), número de seguidores en cada red y nivel de influencia-; redes sociales del máximo responsable (CEO) de cada organización -presencia (cuentas activas en LinkedIn y Twitter), número de seguidores en cada red-; y contenidos del blog corporativo caso de contar con él, aplicaciones digitales vinculadas a las redes sociales y volumen de publicaciones mensuales en las redes sociales donde tiene presencia.

Los criterios analizados se han ponderado buscando el equilibrio en los tres principales factores analizados. Así, se ha calculado la identidad digital corporativa como el alcance combinado de los perfiles digitales en Facebook, Twitter y LinkedIn por su influencia. También, se ha calculado la identidad digital del CEO como el alcance combinado de sus perfiles digitales en LinkedIn y Twitter por su influencia.

Por último, Feelcapital ha sumado el valor que aporten en forma de contenidos compartidos por sus perfiles corporativos de las redes a las que pertenezcan y por las aplicaciones digitales que hayan puesto en el mercado, así como por el número de aportaciones mensuales en su blog corporativo o canal de noticias digital (caso de que lo tengan).

Aseafi y Quintet Private Bank colaboran para divulgar la cultura financiera

  |   Por  |  0 Comentarios

La Asociación Española de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi) y Quintet Private Bank han alcanzado un acuerdo de colaboración para, de manera conjunta, promover el conocimiento financiero entre los asesores profesionales. La alianza persigue fortalecer el asesoramiento regulado de calidad, que revertirá en dotar de salud financiera al inversor final.

Las dos entidades irán de la mano en la organización de sesiones formativas, seminarios, grupos de trabajo, y difusión de informes y artículos, para compartir conocimientos, en beneficio del asesoramiento financiero de calidad para los diferentes actores profesionales que participan en el proceso inversor.

Aseafi contribuirá poniendo a disposición sus distintos canales de comunicación y la relación directa con los asesores financieros regulados; y Quintet Private Bank en Luxemburgo aportará su amplio conocimiento derivado de la profunda implicación con los servicios financieros institucionales que la compañía aplica desde su creación en 1949.

Quintet Private Bank es una entidad de banca privada, originaria de Luxemburgo, que cuenta con más de 2.000 empleados y 400 banqueros, en 50 oficinas por toda Europa, prestando servicios a gestores y asesores a través de un equipo de expertos dedicados. En palabras de su Director Business Developer de Financial Intermediaries (FIM), Mónica Hortelano López.

Asimismo, Fernando Ibáñez Ferriol, presidente de Aseafi, ha valorado este nuevo acuerdo como “un avance significativo para el sector del asesoramiento financiero, que gracias a Quintet Private Bank podrá beneficiarse de su conocimiento para ser cada vez más puntero”. Ibáñez concluye que “trazar alianzas es imprescindible para continuar en la senda de la excelencia dentro del campo del asesoramiento”.

Indosuez WM planea duplicar el tamaño de su inversión en private equity en cuatro años

  |   Por  |  0 Comentarios

Indosuez Wealth Management ha hecho balance de sus 20 años de experiencia en private equity. Según la firma, su plataforma ha alcanzado 6.300 millones de dólares de inversión, 1.000 millones de ellos solo en 2021. Ahora, la entidad se ha marcado como objetivo duplicar el tamaño de esta inversión en cuatro años.

A través de su plataforma dedicada al private equity, Indosuez apoya activamente desde 2001 a sus clientes particulares e institucionales en el desarrollo de carteras diversificadas y soluciones personalizadas de inversiones no cotizadas, desde sus oficinas en Europa y Asia. Según destaca, “el capital riesgo ya no es un nicho de inversión alternativo, sino una clase de activos de pleno derecho fundamental en la creación de patrimonios diversificados y la asignación óptima de activos”. 

Así, en dos décadas, Indosuez ha apoyado la transformación y la financiación de más de 2.000 empresas privadas en Europa occidental, Asia y Estados Unidos, especialmente en sectores relacionados con las grandes tendencias seculares como la educación, la salud, la agroalimentación y el digital. La firma considera que cuenta con una de las plataformas dedicadas al mercado no cotizado más completa y competitiva: “Desde 2001, las inversiones realizadas en la plataforma han generado una tasa de rentabilidad anualizada de más del 12,9%. Esto ha permitido a Indosuez figurar desde 2020 entre los cien mayores inversores mundiales de capital riesgo según la clasificación anual de la revista Private Equity International, así como obtener varios galardones en los últimos años en Asia”.

Con el firme propósito de aprovechar esta dinámica y este reconocimiento de sus homólogos, Indosuez se ha propuesto duplicar el tamaño de su plataforma en los próximos cuatro años y acelerar su digitalización. “Apoyándose en una disciplina de inversión que incorpora ahora criterios medioambientales, sociales y de gobernanza, Indosuez pretende acelerar el desarrollo de soluciones de inversión de impacto para responder a los desafíos de la eficiencia energética y la inclusión”, destacan desde la firma.

Sabadell reorganiza la Dirección de su Banca Privada y crea una Dirección de Negocio liderada por Xavier Blanquet

  |   Por  |  0 Comentarios

Sabadell ha reorganizado la Dirección de su Banca Privada, que cambia su dependencia, y también ha creado una nueva división, bajo el nombre Dirección de Negocio de Banca Privada, que liderará Xavier Blanquet.

Según explican fuentes cercanas a la entidad, la Dirección de Banca Privada, dirigida por Ramón de la Riva, pasa a depender directamente de Banca de Empresas y Red. La actual dependencia funcional del negocio de Miami y de los equipos territoriales de Banca Privada se mantiene en esta dirección y se crea la Dirección de Negocio de Banca Privada, que liderará Xavier Blanquet en dependencia directa de Ramón de la Riva.

La nueva Dirección de Negocio de Banca Privada se configura con siete unidades. En primer lugar, Desarrollo de Negocio, dirigida por Conchita Álvarez, que integra en su estructura las unidades de Análisis de Ahorro-Inversión y Acuerdos, Análisis de Negocio y Segmento de Banca Privada, Desarrollo Comercial de Banca Privada y Segmento.

En segundo lugar, Urquijo Gestión, bajo la responsabilidad de Jaime Hoyos, que mantiene su estructura actual.

Estrategia de Clientes, liderada por Federico Servetto, se mantiene con la misma estructura que en la actualidad.

Asesoría Fiscal Banca Privada, antes denominada Asesoría Sabadell Urquijo Banca Privada, está dirigida por Margarita Madrigal.

Oferta de Ahorro Inversión, denominada anteriormente Oferta comercial, EAFIs, dirigida por Antonio Saiz, integrará la Dirección de Previsión y el equipo de Previsión Empresarial ubicado hasta ahora en la unidad de Gestión de Tesorería en la Dirección de Empresas, Negocios y Autónomos.

Otra división es Intermediarios Financieros y Otros Productos, dirigida por Miquel Gomà, que integrará la Dirección de Intermediarios Financieros, hasta ahora denominada Dirección de EAFIs.

Por último, Asesoramiento, Proyectos y Regulación, liderada por Alejandro Valiño, engloba las unidades de Asesoramiento y herramientas, y Proyectos.

No hay una solución única para la creación de una cartera neta cero

  |   Por  |  0 Comentarios

Aunque la reducción de las emisiones de carbono en una cartera de inversiones es fundamental, no es el único componente de la lucha contra el cambio climático. Para lograr un impacto en la economía real, se requiere un enfoque múltiple que incluya sólidos marcos ESG propios, inversiones adicionales en soluciones ecológicas, influir en las empresas participadas a través de la participación o el voto y sobre los gobiernos emisores de bonos soberanos y, por último, eliminar gradualmente lo que no puede cambiarse. NN Investment Partners (NN IP) cree que no existe una solución única o rápida para abordar el cambio climático, y que los inversores deberían adoptar una perspectiva más personalizada.

Aunque los reguladores y los responsables políticos han dado varios pasos positivos para abordar el calentamiento global, los inversores deben mirar más allá de la regulación para definir su papel y desempeñar un rol más importante para ayudar a la transición hacia un entorno con bajas emisiones de carbono.

«Los inversores deben definir su papel en la lucha contra el calentamiento global y reconocer cómo afecta el cambio climático a las inversiones”, explica Adrie Heinsbroek, director de Sostenibilidad de NN IP. “Deben ser más activos y comprometerse con las empresas para impulsar el cambio y preparar su negocio para el futuro. Es importante sentarse, debatir y reflexionar con las empresas sobre las medidas que deben tomar».

NN IP mira la protección climática a través de un prisma amplio, incorporando toda una gama de desarrollos que incluyen -pero no se limitan a- la biodiversidad, el agua y los aspectos sociales, como la transición «justa», es decir centrada en el impacto en el mundo real del cambio al cero neto.

Un compromiso reciente ilustra el trabajo constante de NN IP con las empresas en las que invierte, tanto como inversor individual como en el marco de un colectivo. NN IP ha codirigido el compromiso de Climate Action 100+ con la empresa polaca de generación de energía PGE durante varios años1. Las conversaciones en curso han dado lugar recientemente a un importante hito, ya que PGE ha eliminado gradualmente el carbón de la generación de electricidad y ha realizado la transición a una combinación de energías más renovables.

«Es importante que las empresas se sientan apoyadas por los inversores, en lugar de obstaculizadas, en el camino hacia una economía baja en carbono”, añade Heinsbroek. “Al mismo tiempo, es vital comprometerse de forma más amplia con las organizaciones sociales y los representantes de los gobiernos para garantizar que los inversores tengan el máximo impacto en los ecosistemas, ya sea ecológico, social o económico», destaca.

Adoptar un enfoque a medida

En vista de que los propios propietarios de activos siguen comprometiéndose a que sus carteras no produzcan emisiones netas de aquí a 2050, aumenta la necesidad de que los gestores desarrollen soluciones que les permitan alcanzar estas ambiciones.

Edith Siermann, directora de Renta Fija e Inversión Responsable de NN IP, considera que «es fundamental tener en cuenta que no solo los propietarios de activos tienen diferentes ambiciones y requisitos, sino también diferentes puntos de partida”.

Evidentemente, si un gestor de fondos ha integrado los aspectos ESG o tiene objetivos climáticos en su cartera, el cambio hacia las emisiones cero neto será probablemente más sencillo que si no lo ha hecho. Los resultados exitosos dependen de que los inversores establezcan objetivos en colaboración con el cliente y desarrollen una metodología que sea adecuada para ellos y que tenga un verdadero impacto, destaca Siermann.

Al transformar toda la cartera en una estrategia de cero emisiones netas, NN IP trabaja junto con sus clientes para centrarse en lograr un impacto en la economía real, en lugar de desprenderse únicamente de los activos con altas emisiones de carbono. Esto se traduce en un enfoque multifacético centrado en el aumento de las asignaciones positivas en nuevas inversiones en soluciones ecológicas, identificando a los mayores contaminantes del mundo y buscando el cambio a través del compromiso. Por último, los activos en los que no se puede influir, pueden ser desinvertidos y excluidos.

«Creemos en el establecimiento de objetivos ambiciosos pero realistas junto con nuestros clientes, por ejemplo definiendo objetivos provisionales de reducción como un 25% de CO2 para 2025 y un 45% para 2030, según corresponda a la cartera de puertos”, dice Siermann. De cara al futuro, es fundamental que evaluemos continuamente la composición de la cartera de un cliente y la reajustemos cuando sea necesario para garantizar no sólo el cumplimiento de nuestros objetivos, sino también el impacto previsto en el mundo real a lo largo del tiempo.»

Centrarse en la renta fija y en el creciente mercado de bonos verdes

En cuanto a la asignación de capital, cada vez se presta más atención a la inversión en renta fija, especialmente en bonos verdes, para lograr un impacto medioambiental positivo a largo plazo y apoyar la transición hacia una economía neta cero.

NN IP cuenta con un marco bien establecido para evaluar los bonos y los emisores con el fin de garantizar que se eligen las empresas y los proyectos adecuados para alcanzar los objetivos relacionados con el clima. Esto implica un compromiso, así como calificaciones internas y externas de la sostenibilidad del emisor, señalando cualquier controversia y asegurando que los instrumentos realmente merecen la etiqueta verde. Sobre la base del marco “verde oscuro” de NN IP, solo alrededor del 70% de los más de 1.000 millones de euros (a finales de abril de 2022) del mercado mundial de bonos verdes cumple con estas normas, lo que ilustra aún más la necesidad de un escrutinio por parte de los inversores.

Por ello, Bram Bos, gestor principal de la cartera de bonos verdes, destaca que «como el mercado de bonos verdes es esencialmente autoetiquetado, es otro gran ejemplo de cómo los inversores no pueden simplemente tomar las cosas por su valor nominal o adoptar un enfoque de ‘solución rápida’ para construir una cartera más verde. Hay desafíos de datos, y los inversores deben mirar más allá de los titulares».

Puede acceder al artículo completo sobre este tema en este enlace. Y si quiere saber más sobre cómo encajan los bonos verdes dentro de una cartera neta cero, lea este artículo.

Notas

  1. Sólo con fines ilustrativos. El nombre de la empresa, la explicación y los argumentos se dan a modo de ejemplo y no representan ninguna recomendación para comprar, mantener o vender el valor, ni para invertir de ninguna manera en estas empresas. El valor puede ser/haber sido retirado de la cartera en cualquier momento sin previo aviso

¿Quién ganaría el Eurovisión del ecosistema fintech?

  |   Por  |  0 Comentarios

El Festival de Eurovisión es uno de los concursos anuales más importantes del panorama musical europeo, donde se dan cita representantes de todos los países que forman parte de la Unión Europea de Radiodifusión (UER). Cada participante, tras superar un proceso de selección, representa a su país ante millones de personas de todo el mundo. Si existiera un concurso similar pero donde se valorase al ecosistema fintech e insurtech, ¿qué país lideraría el ranking?, ¿quién sería el merecedor de los doce puntos…?

Con la conmemoración esta semana de el Día de Europa (9 de mayo) y la celebración de una nueva edición del Festival de Eurovisión, que se desarrolló el sábado en la ciudad italiana de Turín, la Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI), que además es una de las impulsoras y fundadoras de la European Digital Finance Association, organismo asociativo empresarial independiente que representa a la comunidad financiera digital, ha elaborado el EuroFinTech, un ranking europeo que valora el desarrollo, logros y objetivo del ecosistema fintech en los principales mercados continentales. Europa es uno de los grandes caladeros del sector fintech, que está liderando una transformación por completo de la forma en la que los consumidores realizas sus gestiones en el día a día, gracias a una estrecha relación entre tecnología y empresas.

1. Reino Unido. El gran hub mundial de la innovación

Sin duda, los twelve points del ecosistema fintech go to… Reino Unido, que se ha consolidado en los últimos años como el principal “hub” del ecosistema fintech, convirtiéndose en uno de los centros de operaciones más importantes del mundo, tan solo superado por Estados Unidos. De hecho, Reino Unido se caracteriza por ser el pionero con la puesta en marcha en 2015 de uno de los sandbox más completos a nivel mundial.

Como resultado, en los últimos cinco años, el ecosistema fintech del país ha atraído más de 18.000 millones de euros de financiación de capital riesgo, según recoge el “European Fintech Occupier Outlook 2022” elaborado por Savills Research. La clave, convertir la barrera regulatoria en una ventaja competitiva, ya que junto a la FCA (Financial Conduct Authority), Reino Unido ha conseguido ser el gran polo fintech mundial, absorbiendo el 60% de la inversión europea en startups de este tipo.

Este ecosistema se sustenta en varios factores: ayudas del sector público, inversión del sector privado (empresas nacionales e internacionales); apoyo gubernamental y regulatorio y la apuesta por jóvenes talentos.

    2. Francia, origen de uno de los mayores campus de empresas emergentes

Francia está realizando grandes avances para el desarrollo de su industria fintech, logrando batir las previsiones en captación de inversiones en capital riesgo, tras un año 2021 récord. El número de empresas establecidas y el avance de la tecnología hacen que Francia, que cuenta ya con nueve unicornios, sea un destino atractivo para el ecosistema fintech.

El país galo es un buen espejo para España, con una industria financiera muy potente que se refleja en sus datos: en el primer trimestre de 2022, Francia ya se situaba en el cuarto puesto por volumen mundial de inversión. Además, cabe destacar que París cuenta con el Station F, el mayor campus de empresas emergentes del mundo, con más de 1.000 empresas emergentes y 30 programas que permiten a los emprendedores hacer crecer sus negocios.

    3. Alemania, cuna de la innovación

El top 3 lo completa el país germano, que desde 2016 se ha caracterizado por ser una de las principales ubicaciones de innovación y desarrollo. De hecho, su capital, Berlín, es conocida como «Silicon Allee». Si bien es cierto que los emprendedores todavía se enfrentan a algunas barreras de entrada en Berlín, que no existen en otras plazas europeas como Londres.

Pese a esos matices de entrada, el ecosistema fintech alemán está consiguiendo una consolidación y madurez, sin dejar de lado la senda del crecimiento. Concretamente, se ha atraído casi 5.000 millones de euros de financiación de capital riesgo, según el estudio de Savills.

   4. España, modelo de éxito regulatorio con la implantación del Sandbox

Y, ahora sí, vamos con España. El ecosistema fintech español ha logrado, a base de trabajo y perseverancia, crear un ecosistema sólido que le permite situarse en un buen puesto de este ranking. España cuenta con talento financiero y tecnológico, creatividad e innovación en el ADN de los emprendedores, amplia tradición financiera y una posición geográfica y cultura única para convertirse en puente entre Europa y Latinoamérica, como uno de los principales hubs fintech a nivel mundial. De hecho, AEFI fue una de las primeras asociaciones y la única que está presente en las dos alianzas más grandes del mundo fintech, la europea y la de Iberoamerica.

Además, la aprobación hace menos de dos años del Sandbox, uno de los más ambiciosos de los diseñados en el continente europeo, sitúa a España como uno de los países de referencia en el ámbito de la regulación fintech. Su desarrollo tiene que impulsar la generación de nuevas iniciativas en el ecosistema fintech, facilitando el acceso a la financiación, así como animando la atracción y mantenimiento del talento nacional e internacional y abriendo la puerta a que las entidades financieras y de capital riesgo puedan invertir en startups.

No obstante, la industria fintech española necesita un impulso para mejorar la financiación, así como la colaboración público-privada que atraiga inversiones para el desarrollo de proyectos, además de mejorar el desarrollo de incentivos fiscales a la inversión en startups, una falta que ha provocado que España haya estado históricamente por detrás, incluso, de lo que le correspondería proporcionalmente al tamaño de su economía.

    5. Países Bajos, germen y origen financiero europeo

Siguiendo muy de cerca al país germano, nos encontramos con los Países Bajos, siendo su capital, Ámsterdam, el germen del ecosistema fintech. Se trata de un país que tiene una atractiva historia de innovación financiera, además de su capital sede del primer banco central del mundo, al igual que la primera bolsa de valores. El ecosistema fintech está muy bien dirigido por la escena tecnológica y el espíritu emprendedor, lo que hace que sea un sitio ideal para hacer crecer un negocio fintech. Además, Ámsterdam se encuentra entre las principales ciudades del mundo en finanzas verdes.

    6. Suecia, el referente nórdico del sector fintech

Suecia se posiciona como uno de los núcleos emergentes para el sector fintech. El país, que se ha convertido en un referente para el desarrollo de startups financieras, posee un parqué empresarial muy dinámico, concretamente Estocolmo alberga más del 90% de empresas fintech y el 85% de ellas si hablamos de países nórdicos.

Además, el Gobierno sueco ha confirmado un nuevo centro internacional dedicado a las innovaciones en tecnología financiera, para promover la cooperación internacional entre los bancos centrales, el Banco de Pagos Internacionales (BPI en inglés) y Bank for International Settlements o BIS. De esta forma, Suecia refuerza la posición puntera del país en campos como la moneda digital y los servicios de pago en el sector financiero.

    7. Irlanda, sector estratégico en su economía

Desde el Gobierno irlandés se han tomado muy en serio el ecosistema fintech, con el objetivo de convertirlo en un sector estratégico para la economía del país. Las administraciones públicas han ido desarrollando ayudas gubernamentales para el sector, al mismo tiempo que programas fiscales para facilitar la inversión de empresas innovadoras. De esta forma, cabe destacar el Plan de Acción de Irlanda para las Finanzas 2021, que se sustenta en cuatro pilares: finanzas sostenibles, diversidad, regionalización y finanzas digitales.

Tres de cada cinco fondos de pensiones persiguen estrategias de cero emisiones netas

  |   Por  |  0 Comentarios

La mayoría de los fondos de pensiones han integrado, o están en proceso de integrar, los objetivos de cambio climático en sus carteras de inversión, según la última encuesta sobre fondos de pensiones mundiales, elaborada por CREATEResearch y patrocinada por DWS. Pese a las buenas noticias, las conclusiones muestran que aún quedan muchos retos por afrontar. 

En particular, la encuesta desvela que es necesario un mayor impulso para que los fondos de pensiones alcancen sus objetivos de cero emisiones netas, ya que el 60% de los encuestados cree que esos objetivos no se alcanzarán en las condiciones actuales. Esto sugiere la necesidad de incorporar más soluciones a medida mientras que el enfoque stewardship es más importante que nunca.

La encuesta realizada a 50 grandes fondos de pensiones con sede en Norteamérica, Europa y Australia, que gestionan en conjunto 3,3 billones de euros en activos (a 31 de diciembre de 2021), reveló que el 16% de los encuestados ha incorporado plenamente los objetivos contra el cambio climático en sus carteras de inversión. Además, el 42% está en proceso de implementación, con el 22% cerca de la toma de decisiones y el 20% en la fase de concienciación. Por lo tanto, casi tres de cada cinco encuestados persiguen estrategias de cero emisiones netas.

grafico pen 

«Aunque muchos fondos de pensiones están siendo muy proactivos en lo que se refiere al cambio climático, está claro que el sector de las pensiones está todavía empezando a incorporar estos objetivos de emisiones netas cero», ha señalado Amin Rajan, Chief Executive de CREATE-Research. 

Según las conclusiones, el 56% de los fondos de pensiones encuestados considera que las inversiones pasivas son una característica permanente de su cartera climática, mientras que el mismo número, el 56%, espera utilizar los índices alineados con el Acuerdo de París “a una escala notable”. En este sentido, es curioso comprobar que el 42% de los fondos de pensiones reconoce haber adoptado o está adoptando la inversión climática en sus carteras pasivas. 

La encuesta también reveló que el 80% de los partícipes de los fondos de pensiones utilizan el stewardship, y el 78% participa mediante el proxy voting y en las resoluciones de los accionistas. Y que, en los fondos pasivos, solo el 28% de los encuestados se encuentra todavía en la fase de «concienciación» de la aplicación de las inversiones climáticas, frente al 43% de los encuestados de 2020. Por último, el 24% de los encuestados se clasifica ahora como en la fase «madura» de implementación, frente al 21% de 2020. Por lo tanto, más fondos de pensiones están adoptando las inversiones sostenibles que replican índices.

“Estamos encantados de patrocinar una vez más esta importante encuesta de CREATE-Research. La encuesta muestra que cada vez más fondos de pensiones están avanzando en el camino a la inversión sostenible, incluyendo los últimos productos ESG. Sin embargo, es evidente que los inversores institucionales y los proveedores de soluciones de inversión deben seguir trabajando para alcanzar el objetivo de emisiones netas cero”, afirmó Simon Klein, Global Head of Passive Sales de DWS.