Tal y como leía la invitación para el 15° Aniversario Franklin Templeton México: «En 2005 fueron las primeras elecciones en Irak; Nace YouTube; El príncipe Carlos y Camila de Cornualles se casa; Vicente Fox es presidente de México; Los Patriots ganan el Super Bowl XXXIX; Muere el papa Juan Pablo II, Se pone en marcha el Metrobus de la Ciudad de México; Evo Morales es electo presidente en Bolivia; Angela Merkel es elegida primera mujer canciller de Alemania; George W. Bush es presidente de EE.UU. por segunda ocasión; «Million Dollar Baby» gana el Oscar como mejor película y Franklin Templeton abre su oficina en México». A cargo de la misma estaba y sigue a la cabeza, Hugo Petricioli, uno de los principales impulsores de la industria de fondos del país. En una entrevista con Funds Society, el directivo habla sobre cómo era el mercado entonces, cómo es ahora y cómo cree evolucione…
Petricioli, quien hoy cuenta con un equipo de más de 30 personas cubriendo no solo México si no Centro América desde una oficina con vista al ángel de la independencia, recuerda que cuando constituyó la firma, trabajó desde casa durante un año y tuvo amigos que «creían que estaba desempleado».
En ese entonces, fueron la primera firma en México sin red de distribución propia, «ese modelo es el modelo de un asset manager puro, tuvimos que buscar y esperar muchos cambios regulatorios porque el sistema regulatorio mexicano era legado de que las operadoras habían nacido como un apéndice de casas de bolsa, eso ha cambiado muchísimo». Durante 2006, varios asset managers globales trataron de establecerse en la región, pero «para el 2009 la mayoría había cerrado o cambiado radicalmente sus planes para el país por la falta de transparencia fiscal y el tema de fondos de fondos, eso en retrospectiva creo que fue algo muy malo en la oferta de fondos en México y limito muchísimo a los inversionistas mexicanos».
Hoy, en su opinión, el sector a primera vista ha cambiado poco, «las distribuidoras de fondos no se multiplicaron pese a que su modelo puede ser muy benéfico para los inversionistas, los asesores de inversión independientes prácticamente no participan en el sector al no contar con las plataformas adecuadas para mantener los precios competitivos y los jugadores siguen siendo prácticamente los mismos y en el mismo orden que cuando abrimos la oficina», Sin embargo, también considera que «hay cambios importantes que no se notan tan fácil, la figura societaria cambió, cambió también la especialización, vemos como los grandes bancos buscan ahora managers internacionales para asesorar los productos donde no tienen la experiencia y esto esta mejorando la calidad de productos en México así como la oferta, como industria somos mucho más unidos y cada vez pesamos más, no solo como porcentaje del PIB si no como participantes del mercado», señala.
De cara al futuro, Petricioli se muestra positivo: «Yo tiendo a ser optimista, de no ser así jamás hubiera empezado esta aventura en una industria donde todas las plataformas eran cerradas. El sector en México va a tener que consolidarse, los jugadores chicos no tienen viabilidad, se tiene que romper el paradigma de los «grupos» la especialización es la forma de crecer y crecer mejor, zapatero a tus zapatos. Creo que jugadores chicos y grandes tiene que analizar en que negocio están, son distribuidores o son gestores, si quieren ser los dos necesitan hacer un análisis real de sus propias economías de escala, la tienen o no y si no la tienen tendrían que replantear su modelo y decidirse. Si hacemos las cosas bien este sector podría duplicar su tamaño en 5 años», comenta.
Para lograrlo, al directivo le gustaría ver, entre otras cosas, un vehículo más competitivo, una regulación mucho más ágil y una mejora en la calidad y la cantidad de información. «El vehículo mexicano no es competitivo fuera de México por el marco regulatorio y fiscal, mis colegas de industria si lo son y es una pena que no puedan exportar sus habilidades y ser aún más exitosos. Con más y mejores estándares todo seria más claro para todos» menciona.
En su opinión, «el principal reto es que todo es complicado, nada es ágil, es confuso. Si queremos ser incluyentes y darle la oportunidad a todos los mexicanos de generar riqueza tenemos que hacer algo con absolutamente todos los materiales, prospectos, documentos clave, etc. ¿Has leído un prospecto recientemente? Trata de hacer un comparativo en México de fondos, no tenemos ni siquiera un estándar en las series mexicanas».
Mientras tanto, Petricioli y su equipo continuarán trabajando por fortalecer un mercado en el que según comentó Jenny Johnson, presidente y CEO, de Franklin Resources durante la fiesta de aniversario: «Ya en la década de 1980 vimos el tremendo potencial de México y comenzamos a hacer inversiones aquí con nuestro equipo de mercados emergentes… Esperamos fortalecer estas alianzas y profundizar nuestras relaciones con usted durante los próximos 15 años … y más allá».
En general, el éxito obtenido hasta ahora «ha sido gracias a dos factores, una gran firma con un gran estándar ético y la posibilidad de formar un gran equipo, sin el equipo no hubiéramos podido hacer nada, el éxito es de todos y cada uno. Es una gran oportunidad de ofrecer productos a todos los mexicanos que les puede crear riqueza a partir de su flujo», concluye Petricioli.