A nivel global, existe un inmenso volumen de deuda, con un apalancamiento sin precedentes en todo el sistema. Además, el crecimiento secular de los beneficios corporativos, uno de los principales factores que soportan los rendimientos de la renta variable, está disminuyendo y las valoraciones de los activos, tanto en las bolsas como en los mercados de deuda, se presentan históricamente caras. En un contexto como el actual, la filosofía de la estrategia del MFS Meridian® Funds Prudent Capital, un fondo global multiactivo con un objetivo de rendimiento total, se presenta como un enfoque cauto de inversión.
Se trata de una cartera diversificada con exposición a un amplio rango de oportunidades a través de diferentes regiones, sectores y estructuras de capital, sin ningún tipo de adherencia a ningún índice de referencia. El fondo puede mantener una posición en efectivo para reducir su exposición al mercado cuando lo considere apropiado. Además, invierte en acciones de calidad, un grupo selecto de empresas con franquicias duraderas y sostenibles, con un flujo de caja libre significativo, con un sólido balance y con un robusto equipo directivo. Asimismo, apuesta por posiciones a largo plazo, invirtiendo en empresas con una historia de mejora estructural, que puede tardar un tiempo en implementarse, y empresas que construyen valor en el largo plazo, frente a empresas con rentabilidad a corto plazo.
¿Por qué se debe considerar la estrategia del MFS Meridian® Funds Prudent Capital?
Entre las principales características del fondo, se encuentran su estilo de gestión con un objetivo de rendimiento total, su enfoque en un horizonte a largo plazo, superior a 10 años, carecer de límites impuestos por un índice de referencia y tratarse de una estrategia diversificada y flexible.
Y, lo que es más importante aún, la capacidad de mitigar el riesgo a la baja de la estrategia. El principal activo de un inversor es el tiempo, en MFS IM defienden que la clave para generar dinero es no perderlo, teniendo en cuenta que las pérdidas y los golpes en los mercados son más frecuentes y menos predecibles de lo que se puede pensar.
Invirtendo para conseguir rendimientos reales
El objetivo del MFS Meridian® Funds – Prudent Capital Fund es obtener un rendimiento total medido en dólares. El fondo busca obtener un rendimiento total, medido en dólares estadounidenses. Busca alcanzar esta meta invirtiendo en renta variable, deuda corporativa y soberana, así como en instrumentos monetarios y equivalentes. Además, el fondo busca proporcionar un rendimiento que esté al menos en línea con el rendimiento del mercado de renta variable global, pero materialmente con una menor volatilidad. Ambos objetivos son objetivos a largo plazo, más cercanos al rendimiento en 10 años que en un año.
El núcleo de la estrategia es encontrar oportunidades a largo plazo en renta variable y crédito que puedan acumular valor con el paso del tiempo, a la vez que mantienen la opción de no comprometerse si no es el momento adecuado de mantener una exposición al mercado.
La estrategia puede invertir entre un 50% – 90% en empresas de alta calidad, tratando de comprarlas cuando se encuentran a buen precio. Entre un 10% y un 30% en deuda corporativa, complementando las posiciones en renta variable con posiciones en empresas estables, con una sólida trayectoria y prudentes. Además de entre un 0% y un 40% en efectivo o equivalentes, reduciendo la exposición del mercado cuando las oportunidades no son atractivas.
