De acuerdo con el último Barómetro Gestión Activa vs Gestión Pasiva de Morningstar, correspondiente al segundo semestre 2016 para el mercado americano, los fondos activos han visto empeorar su ratio de éxito. El ratio de éxito, definido por Morningstar, mide el porcentaje de fondos que sobreviven y obtienen una rentabilidad por encima de la media de los fondos de gestión pasiva. En las 12 categorías americanas analizadas tan sólo 2 han visto aumentar su ratio de éxito en los últimos 12 meses.
El informe que se actualiza cada 6 meses y mide el rendimiento de los gestores activos frente a sus compañeros pasivos dentro de sus respectivas Categorías Morningstar, concluye que en términos medios ha sido más rentable invertir en los últimos 10 años en fondos pasivos que en fondos activos. También merece la pena indicar que a largo plazo los fondos “value” americanos tienen más posibilidades de éxito que los fondos “growth”.
Además, el Barómetro de junio 2016 también muestra que esa tasa de éxito depende en gran medida de los costes. De acuerdo con Fernando Luque, «el inversor en fondos activos hubiera, en general, obtenido una mayor rentabilidad simplemente eligiendo los productos más baratos».
Puede acceder al informe completo en el siguiente link.
Por Funds Society, Madrid