Grupo financiero BICE (BICECORP) y el grupo automotriz Kaufmann anunciaron la constitución de una nueva sociedad en Perú, destinada al negocio del financiamiento automotriz.
Esta sociedad, explicaron en una misiva a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), se llama BK Perú y está dedicada principalmente a “la realización de actividades de financiamiento de vehículos y operaciones de arrendamiento operativo y financiero”.
La firma tiene un capital inicial de 5 millones de dólares, que serán aportados en los próximos meses.
Un 50,1% de la propiedad de esta nueva sociedad estará en manos de BK SpA, la empresa matriz creada en 2013 por Compañía de Inversiones BICE Chileconsult SA e Inversiones Kaufmann Chile SA en partes iguales, según explicaron en un comunicado. Este holding cerró junio de este año con colocaciones por alrededor de 315.000 millones de pesos chilenos (356 millones de dólares).
El resto de las acciones están en manos de Compañía de Inversiones BICE Chileconsult SA y Inv. BK Perú LLC, con 24,95% cada una. Esta última sociedad está relacionada a Divemotor, la filial del Grupo Kaufmann en Perú, que distribuye marcas como Mercedes-Benz, Jeep, Chrysler, Freightliner y Dodge, entre otros.
“Estamos muy contentos de poder seguir creciendo en el negocio del financiamiento automotriz, ahora en Perú, en conjunto con nuestro socio Kaufmann, sumando todo el expertise y conocimiento de Divemotor en la industria automotriz en Perú. Creemos que existe una interesante oportunidad de negocio a abordar”, indicó el gerente general de BICECORP, Juan Eduardo Correa, en la nota de prensa.
“Esta nueva empresa nos permitirá seguir entregando soluciones de financiamiento atractivas a nuestros clientes en todos los segmentos, con especial foco en el ámbito de los vehículos comerciales, tal como lo hemos estado haciendo en Chile, donde la unión de las fortalezas de ambos socios nos ha permitido construir un negocio exitoso”, agregó el gerente general del Grupo Kaufmann, Alexander Köhler.
El nacimiento de SURA Investments es “un cambio de marca y un cambio operacional” que tiene como objetivo potenciar los productos y unificar estrategias de mercado, explicó el Country Manager de Uruguay, Gerardo Ameigenda, en un almuerzo con la prensa en Montevideo.
La reorganización se dio a conocer oficialmente en julio de este año y desde entonces la empresa latinoamericana ha ido anunciando toda una serie de modificaciones en su estructura para hacer frente a su cambio de escala (en clientes y en AUM) y preparar el terreno para una nueva etapa.
Ante todo, SURA Investments reagrupa tres líneas de negocio: Wealth Management, Corporate Solutions e Investment Management. Las soluciones para personas y las de empresas son actualmente las dos líneas de negocio más rentables de la marca.
La nueva plataforma marca un hito en una historia que se inició en 2011 con la compra de las sus filiales americanas de seguros, pensiones e inversiones del grupo holandés ING (la mayor transacción hecha por una compañía colombiana en el exterior y de las mayores en América).
Más de 19.000 millones en AUM de 100.000 clientes
SURA Investments se conforma con más de 100.000 clientes y un equipo de 100 profesionales gestionando más de 19.000 millones de dólares en fondos y mandatos de inversión en México, Colombia, Perú, Chile, Uruguay, Estados Unidos y Luxemburgo.
La oferta de la plataforma incluye renta fija, acciones, real estate, deuda privada e infraestructura y acceso a los fondos de los asset managers globales. SURA Investments ofrece productos onshore y offshore y tiene estrategias en desarrollo en Luxemburgo que permitirán acceder a fondos UCITs, Raif y Sicavs.
SURA también ha hecho incursión en el mundo de los activos alternativos, y según Ameigenda, ahora cuentan con un equipo de 30 especialistas con foco en real estate, infraestructuras y deuda privada.
En Uruguay, uno de los objetivos de la firma es potencial el sector de Wealth Management, poniendo foco en las cuentas superiores a los 100.000 dólares, como mínimo necesario para una buena construcción de portafolios diversificados. Las cuentas que incluyen activos alternativos tienen que estar por encima de los 250.000 dólares.
El principal ejecutivo de esta plataforma es Pablo Sprenger –un profesional con una década de historia en SURA Asset Management–, quien asumió como CEO.
“Contar con equipos en cada uno de los países en los que estamos presentes, nos permite tener un conocimiento profundo de los mercados y, con ello, una interpretación más asertiva del contexto”, explicó Sprenger recientemente en una nota de prensa.
Mariva Capital Markets continúa su plan de crecimiento, contratando a Ricardo Ortiz Boissen como Wealth Management Fixed Income Trader.
Ortiz Boissen será responsable de «proporcionar un servicio dedicado y calidad de ejecución a los clientes de wealth management, colaborando con los compañeros del equipo de Producto y proporcionando apoyo con actualizaciones del mercado de renta fija e ideas de operaciones», dijeron desde el grupo financiero argentino con presencia internacional.
Recientemente trabajó en Citi International Financial Services en Puerto Rico, como jefe de la Mesa de Negociación, gestionando la Mesa de Negociación de Renta Fija Principal sin Riesgo, responsable de proporcionar ejecución de instrumentos de deuda para clientes minoristas latinoamericanos.
Aporta casi 20 años de experiencia en Ventas y Negociación de Renta Fija en Mercados de Capitales.
Insigneo anunció este lunes a Evelyn Benbrahim procedente de Morgan Stanley para su oficina de New York.
El nombramiento de Benbrahim forma parte de la estrategia de la red de asesores independientes de ampliar su presencia en los mercados de New York y el noreste, con Alfredo J. Maldonado a la vanguardia.
Con más de 20 años de experiencia en la industria financiera para clientes no residentes de EE.UU., Benbrahim, trabajó los últimos 10 en Morgan Stanley. Anteriormente, trabajó para JP Morgan Securities entre 2001 y 2013.
«Estamos encantados de dar la bienvenida a Evelyn Benbrahim a nuestra creciente oficina de NYC, una profesional increíble a la que respeto, y estoy seguro de que alcanzará nuevas cotas para sus clientes en Insigneo», comentó Alfredo J. Maldonado, director general y head de Mercado para Nueva York y el Noreste en Insigneo.
Los mercados de Nueva York y el noreste representan un área fundamental de crecimiento para Insigneo, y estos recientes nombramientos reafirman el compromiso de la empresa de ofrecer servicios excepcionales de gestión de patrimonios en la región, dice el comunicado de la firma.
El nombramiento de la advisor se enmarca en un contexto en el que Morgan Stanley ha anunciado cambios en sus cuentas para el negocio internacional y ha generado la salida de muchos asesores de la firma.
Entre las firmas que han captado más financial advisors se encuentran Bolton Global Capital, Raymond James y el propio Insigneo.
Salvador Daniel Kabbaz Zaga asumirá a partir del 1 de enero de 2024 la presidencia de la Asociación Mexicana de Fibras Inmobiliarias (AMEFIBRA), la autoridad que le da voz y relevancia al panorama del sector inmobiliario y de las FIBRAS en México.
El anuncio del nuevo nombramiento de Salvador Daniel al frente de la AMEFIBRA fue previamente aprobado por el comité directivo de la asociación y presentado en el marco del FIBRA DAY, celebrado el pasado 7 de septiembre en las oficinas del Chairman del Urban Land Institute (ULI) en la ciudad de Nueva York, considerada la ONG de urbanismo, uso de la tierra y sustentabilidad más reconocida a nivel global.
Salvador Daniel Kabbaz Zaga es también el Director General para Fibra Danhos y cuenta con más de 30 años de experiencia en bienes raíces, incluyendo diseño, desarrollo y administración de desarrollos de usos mixtos de calidad premier. Antes de incorporarse a Grupo Danhos en 1993, Salvador Daniel realizó diversos proyectos arquitectónicos en la Ciudad de México.
Su capacidad de concebir proyectos innovadores y sustentables en zonas urbanas de alta densidad poblacional y su habilidad en la gestión y dirección de los desarrollos ha sido clave en el crecimiento del portafolio de activos de Fibra Danhos, que se considera como referente inmobiliario del mercado mexicano. Además, ha sido reconocido por sus habilidades empresariales y solvencia moral, desempeñando diversos cargos y participando en actividades filantrópicas en la Comunidad Monte Sinaí Judía de México.
También ha demostrado su liderazgo en el sector, donde ocupó la Presidencia de la Asociación de Desarrolladores Inmobiliarios (ADI) y recientemente fue ratificado como el presidente de la Asociación Mexicana de Fibras (AMEFIBRA) para el periodo 2024-2026. Es licenciado en Arquitectura por la Universidad Anáhuac del Norte, y cursó estudios de maestría en Administración de Empresas Inmobiliarias y Constructoras en la Universidad de Madrid.
La AMEFIBRA representa 16 FIBRAs diversificadas en los sectores comercial, industrial, hotelero, de oficinas, educativo, autoalmacenaje y agroindustrial; con un valor de activos combinados por 880 mil de millones de dólares (Q1 2023) y rentas trimestrales de 747 millones de dólares (Q1 2023).
Actualmente las FIBRAs suman más de 2 mil propiedades, que representan 35 millones de m2 de ABR, de las cuales 6 millones de m2 están certificados. Además, las FIBRAs representan el 4% estimado de la renta variable nacional, así como el 4.5% del PIB Nacional con 27 mil millones de pesos.
Nos estamos acercando a las elecciones presidenciales de octubre en Argentina, en las que Javier Milei, que sorprendió en las PASO, presenta una de las propuestas más polémicas. En sus propias palabras, quiere hacer explotar el Banco Central.Con esto se refiere a dolarizar el país con el fin de eliminar la inflación, que ha depreciado la moneda argentina en las últimas décadas. Si bien esta medida tiene partidarios y detractores, vale la pena preguntarse qué pasó el 2001 en Argentina luego de que tuvieran una política de tipo de cambio fijo durante la década de los 90, señala en una nota Vicente Dourthé, Equipo Deuda Privada Fynsa AGF.
En 1989, Carlos Menem llegó a la presidencia de Argentina con una economía que sufría de una hiperinflación y que se encontraba en recesión. En este contexto, en 1991 se presenta el plan de convertibilidad. Esto consistía en fijar la nueva moneda -el peso argentino- al dólar, siendo el cambio 1 a 1. El gobierno convenció a inversionistas de que manejarían de manera seria la economía del país y se comprometían a no devaluar su moneda frente al dólar, dejándolo fijo.
La inflación es afectada por las expectativas, por lo que el gobierno debía ser creíble en su misión de fijar el tipo de cambio y en no devaluarlo. Para esto debían tener suficientes reservas de dólares en el Banco Central y evitar imprimir pesos para mantener la relación 1 a 1. De ser creíble, las expectativas de inflación pueden estabilizarse y así reducir la inflación.
Esto, y otras políticas de liberalización económica, como la rebaja de aranceles e impuestos, y la privatización de empresas públicas, entre otras, dieron buenos resultados a pesar de las dudas: la inflación se redujo a 17,5% en 1992; 7,4% en 1993; 4,2% en 1994 y cercano a 0% por el resto de la década. Por otro lado, la economía estaba creciendo a ritmos acelerados. Los argentinos, tanto empresas como personas, empezaron a tener mayor acceso a créditos, y confiando en la fijación del tipo de cambio, se endeudaban en dólares a una tasa más baja.
Sin embargo, fijar una moneda a otra tiene contraindicaciones: implica abandonar la realización de la política monetaria, debido a que la cantidad de dólares existentes en la economía empieza a depender de la balanza de pagos, porque el Banco Central no puede imprimir dólares. Un país que no puede realizar política monetaria debe ser extremadamente responsable con su deuda pública, debido a que en recesiones necesita realizar política fiscal expansiva de manera más intensa para compensar la falta de cambios en la TPM.
Si bien la economía iba bien encaminada, en 1999 Argentina volvió a una recesión. Esto ocurrió cuando el dólar se apreció frente a otras monedas en la segunda mitad de los 90, además de que otros países emergentes que sufrían crisis financieras (Rusia, México, países asiáticos y Brasil) trataban de salir de ellas devaluando sus monedas. Esto ponía presión a Argentina y nerviosos a los inversionistas. Dado que la moneda estaba fijada al dólar, también se apreció, haciendo que el peso quedara sobrevalorado.
Lo anterior, junto a la devaluación de la moneda brasileña -país que representaba parte importante de las exportaciones argentinas- redujo las exportaciones, e hizo aumentar el déficit comercial y disminuir la producción. Con la recesión, los ingresos que empezó a percibir el Estado argentino fueron menores y empezaron a tener mayores déficits presupuestarios. Los inversionistas se empezaron a preguntar si Argentina iba a devaluar su moneda para enfrentar la disminución en la producción, por lo que empezaron a cobrar más por la deuda pública de Argentina. Con esto se hizo más difícil que el gobierno de Menem pudiera soportar sin devaluar.
En 2001, Argentina entró en default, para luego abandonar el plan de convertibilidad. Esto hizo disparar el peso argentino. Todas las personas y empresas que habían tomado créditos en dólares sufrieron un aumento de sus deudas (calculado en pesos). Además, dado que los bancos estaban más expuestos al dólar, y que no tenían al banco central como prestador de última instancia debido a la escasez de dólares, se limitó la cantidad de dólares que se podían retirar de los bancos para que la crisis de liquidez no se transformara en problemas de solvencia. Esto trajo protestas que terminaron con la renuncia del presidente De la Rúa y llevó a una seguidilla de presidentes en pocas semanas, convirtiéndose en una crisis política.
De ser electo Milei, deberá convencer a Argentina e inversionistas de que su propuesta es seria y responsable, para que esta pueda obtener los resultados deseados y así bajar la inflación que han sufrido los argentinos por décadas.
Análisis de Vicente Dourthé, Equipo Deuda Privada Fynsa AGF
Bolton Global Capital ha reclutado a Ernesto Cucalón y Luisa Muro procedentes de Morgan Stanley.
Con más de 26 años de experiencia portfolio management internacional y planificación patrimonial, atendiendo a clientes de ultra high net worth en México y Colombia.
Durante los últimos 12 años, trabajó en Morgan Stanley como executive director, donde gestionó más de 300 millones de dólares en activos bajo gestión. Antes de eso, fue senior vicepresident en Merrill Lynch, donde inició su carrera en 1997.
Por otra parte, Luisa Muro se une como portfolio associate. Muro también llega desde Morgan Stanley, y anteriormente trabajó en Merrill Lynch y Andersen Consulting. Su experiencia en la industria se remonta a 2005.
«Reclutar a profesionales destacados de la industria como Ernesto y Luisa es un gran logro para Bolton Global Capital. Ernesto es un asesor experimentado que, sin duda, continuará creciendo y disfrutando de un tremendo éxito en nuestra firma. Estamos ansiosos por trabajar con ambos», dijo Michael Averett, jefe de Desarrollo de Negocios de Bolton.
Cucalón se graduó en Administración de Empresas en ICESI en su ciudad natal, Cali, Colombia. También posee un MBA de la Universidad de Miami, así como una certificación en Gestión Financiera de la School of Advanced Financial Management.
Muro, por su parte, es Licenciada en Administración de Empresas por la Universidad Metropolitana en Caracas y cuenta con una especialización en Marketing de Foothill College.
Tanto Cucalón como Muro tendrán su base en la oficina de Bolton en Miami, ubicada en la Torre Four Seasons en Brickell Avenue.
Los exbanqueros de Citi especializados en clientes latinoamericanos, Tommy Campbell Supervielle y Regina García Handal, lanzaron White Bridge Capital, una firma especializada en la administración de patrimonios inmobiliarios familiares y la asesoría en la gestión de pasivos.
“Queremos aprovechar nuestra experiencia en empresas financieras internacionales para proporcionar un servicio integral a las familias. Esto implica por un ladola identification, estructuración y gestión de inversiones inmobiliarias en EE.UU. y México y por el otro, la formulación de estrategias de financiamiento que se adapten a sus necesidades”, comentó a Funds Society,Campbell Supervielle.
García Handal, por su parte, comentó que los inversores latinoamericanos “han intensificado su interés por invertir en el sector inmobiliario en EE.UU.” y los estadounidenses quieren “ampliar sus activos aprovechando la tendencia de nearshoring que ofrece México”.
Con la premisa de “crear puentes” para las familias estadounidenses y latinoamericanas, White Bridge Capital asegura que el sector inmobiliario es una vía efectiva para diversificar el portafolio de inversiones de dichas familias, al tiempo que se establece una nueva línea de negocios de preservación patrimonial en un país extranjero.
Según los fundadores de White Bridge Capital, la creación de la firma se sustenta en tres pilares esenciales: la redefinición de las cadenas de suministro debido al fenómeno geopolítico actual, la inclinación de familias tanto latinoamericanas como estadounidenses por explorar opciones de diversificación fuera de sus naciones de origen, y el surgimiento de adquisiciones inmobiliarias oportunistas, impulsadas por el incremento de tasas de interés y la dislocación en los precios que esto ha generado, situación que no se había visto desde la crisis del 2008.
Además, los socios fundadores destacaron que su amplia experiencia estructurando financiamiento contribuye a que la firma también se especialice en abordar la creciente necesidad de familias con un alto patrimonio de contar con una asesoría integral sobre como eficientizar sus pasivos e incrementar su flexibilidad financiera.
Recientemente, ambos fundadores han sido nombrados miembros del consejo consultivo de Vertix Group, una compañía de préstamos privados en el ámbito inmobiliario con base en Florida.
Se incorporó a Citi en 2007 en Nueva York y cumplió funciones dentro del Corporate and Investment Bank en NY y Buenos Aires hasta fines del 2012 que se mudo a Miami para integrarse a Citi Private Bank. Dentro del Private Bank, en los primeros años estuvo enfocado en crecer la plataforma de financiamiento para clientes Latinoamericanos lo cual culmino en ser promovido a jefe para dicho negocio, el cual lidero por varios años. También ocupo otros cargos importantes mas recientemente en Citi Private Bank, incluyendo jefe de nuevos negocios para todo Latinoamérica y jefe de Mexico. Se graduó con honores de Texas A&M University – Mays Business School.
Cuenta con más de 14 años de experiencia en el ámbito corporativo, de los cuales 12 años han estado enfocados en el sector inmobiliario, tanto en México como en EE.UU. Su trayectoria incluye destacadas posiciones en reconocidas instituciones financieras a nivel mundial, como Blackstone, Credit Suisse y GE Capital. Más recientemente, ocupó el cargo de Directora de Créditos Inmobiliarios Comerciales para toda Latinoamérica en Citi Private Bank. Regina estudió la licenciatura de Actuaría en la Universidad Anáhuac en la Ciudad de México.
Insigneo anunció este jueves la incorporación de Carlos Mejía a su equipo ejecutivo como nuevo director de Fusiones y Adquisiciones (M&A).
«Mejía reportará directamente a Raúl Henríquez, trayendo consigo una gran experiencia y conocimientos que serán fundamentales para dar forma a la estrategia de crecimiento inorgánico de Insigneo», dijeron desde la firma.
«Como miembro del Comité Ejecutivo de Insigneo, Mejía está preparado para desempeñar un papel fundamental en el avance de la expansión de la compañía a través de fusiones y adquisiciones estratégicas», añadieron.
Mejía tiene más de tres décadas de experiencia en formación en Desarrollo Corporativo, Desarrollo Estratégico y Operaciones, con experiencia en los sectores de capital privado y banca de inversión. Antes de incorporarse a Insigneo, ocupó el cargo de director de Operaciones de la División de Asesoramiento de Inversiones en Alvarium Investments, una de las empresas de inversión más importantes del mundo, dice el comunicado. Durante su mandato, supervisó iniciativas de crecimiento orgánico e inorgánico en múltiples continentes, incluyendo EE.UU., Europa y Asia.
La carrera de Mejía está marcada por su participación en la ejecución, integración y supervisión de numerosas operaciones de fusiones y adquisiciones en Latinoamérica para empresas multinacionales, fondos de venture capital y bancos de inversión.
Su andadura en el mundo de las M&A comenzó en 1990 cuando inició como profesional en el grupo de Fusiones y Adquisiciones de Lehman Brothers en Nueva York.
«La actividad de fusiones y adquisiciones ha sido un importante motor de crecimiento para Insigneo en los últimos 7 años. Estoy encantado de trabajar con el equipo directivo de Insigneo para continuar este camino y liderar la futura estrategia de crecimiento inorgánico de la compañía en la región», expresó Mejía.
«Estamos encantados de dar la bienvenida a Carlos Mejía a nuestra creciente familia Insigneo… La excepcional experiencia de Carlos y su amplia trayectoria en fusiones y adquisiciones serán fundamentales para capitalizar las oportunidades de crecimiento disponibles en este dinámico panorama. Su nombramiento subraya nuestro compromiso con la excelencia y posiciona a Insigneo para un éxito continuado en el sector de los servicios financieros», dijo Raúl Henríquez, Presidente y CEO de Insigneo Financial Group.
Los últimos datos de inflación, con un aumento del 0,6% de los precios al consumo en EE.UU. durante el mes de agosto, no es un cambio significativo, pero pone el foco de los expertos en la próxima reunión del FOMC y la posible subida de tasas de interés el próximo 20 de septiembre.
Si bien el aumento del índice se debe principalmente a la suba de los precios de la gasolina, si se excluyen los “volátiles costes de los alimentos y la energía, la inflación subyacente es más suave», con un aumento del 0,3%, “el dato de la inflación retrasará probablemente los recortes de los tipos de interés de la Fed previstos para el próximo año” dijo a Funds Society, Alex Calvo, financial advisor de la red de asesores independientes de Bolton.
Además, el experto no descarta que la autoridad monetaria de EE.UU. lleve a cabo una subida más a finales de año.
En base a estos hechos, para el estratega, “una estrategia prudente sería considerar la posibilidad de mantener bonos corporativos con grado de inversión a medio plazo”.
En palabras de Calvo, este enfoque permite asegurarse unos tipos de interés atractivos y beneficiarse potencialmente de la estabilidad y los ingresos generados por dichos bonos. Siempre teniendo en cuenta la diversificación de la cartera y la consulta constante con los asesores financieros para ajustar la estrategia a los objetivos y tolerancia al riesgo, aclara el experto.
Por otro lado, Balanz asegura que el dato de inflación “no inclina la balanza a una suba en la tasa de política monetaria de la Fed en su reunión del 20 de septiembre”, publicó la firma en LinkedIn.
Según la distribuidora de fondos, varios miembros del comité de política monetaria estuvieron sugiriendo que prefieren esperar antes de accionar otra suba de 25 puntos básicos y el reporte del miércoles no justifica un nuevo ajuste en la tasa de política monetaria.
Sin embargo, para los expertos de Balanz, el foco de la reunión de septiembre estará en la actualización de las proyecciones de los miembros de la Fed, particularmente para actividad y desempleo después de la resiliencia exhibida por la economía estadounidense en los últimos meses.
