Portafolios frente a muros arancelarios: ¿es la securitización de activos el nuevo camino?
| Por Romina López | 0 Comentarios
En los últimos años, el comercio internacional se ha visto marcado por un giro hacia el proteccionismo y la fragmentación. Las tensiones geopolíticas, sumadas a decisiones unilaterales en materia arancelaria, han desencadenado una ola de medidas que impactan de forma desigual a países, sectores y cadenas de suministro. En este nuevo entorno, donde la política comercial influye cada vez más en los flujos financieros, los mercados han respondido con volatilidad e incertidumbre, analizan desde FlexFunds.
La imposición de aranceles selectivos, el rediseño de tratados de comercio y la creciente regionalización de la producción están reconfigurando el mapa económico global. Sectores como tecnología, manufactura y consumo, altamente expuestos a flujos internacionales, han sido los más afectados, mientras que las expectativas de inflación y las decisiones de política monetaria añaden presión sobre la rentabilidad de los portafolios.
La disputa comercial entre Estados Unidos y China marcó un punto de inflexión en el sistema de comercio internacional. Las medidas proteccionistas impuestas por ambos países, como el aumento de aranceles a productos clave y la imposición de restricciones tecnológicas, generaron una cadena de reacciones en otras economías que también han optado por estrategias proteccionistas en sus políticas comerciales. La Unión Europea, India y hasta algunas naciones latinoamericanas han endurecido sus normas de comercio exterior para proteger sus industrias nacionales.
Para los gestores institucionales, estos cambios exigen mucho más que ajustes tácticos: requieren una revisión profunda de las estrategias de diversificación y asignación de activos. En este contexto, la securitización de activos se posiciona como una herramienta clave para mitigar riesgos, preservar valor y capturar nuevas oportunidades en un entorno cada vez más incierto y fragmentado.
¿Cómo impacta este entorno a los gestores de portafolio?
Los aranceles generalizados y la creciente incertidumbre comercial imponen nuevos desafíos a los gestores de activos:
Frente a este panorama, muchos gestores están replanteando sus exposiciones tradicionales y adoptando soluciones más flexibles y resilientes. Entre ellas, una herramienta estratégica gana relevancia: la securitización de activos.
Securitización: flexibilidad táctica y alineación macro
La securitización permite transformar activos ilíquidos —como flujos inmobiliarios, facturas, ingresos corporativos o carteras de préstamos— en vehículos estructurados, eficientes y negociables. Esta práctica brinda a los gestores institucionales ventajas significativas frente al nuevo entorno:
1.- Flexibilidad estructural y liquidez mejorada
Convertir activos privados en instrumentos listados o transferibles —como notas estructuradas o fondos respaldados por activos— permite ajustar rápidamente la exposición sin sacrificar diversificación ni eficiencia.
2.- Facilidad para el rebalanceo de portafolios
En un entorno de fragmentación geopolítica y cambios regulatorios frecuentes, contar con vehículos estructurados permite modificar la composición del portafolio con mayor agilidad, adaptándose dinámicamente a nuevas restricciones comerciales, oportunidades regionales o ajustes en las perspectivas sectoriales.
3.- Diversificación geográfica con criterio
Mediante la securitización, es posible obtener exposición a activos en regiones menos afectadas por las políticas arancelarias. Por ejemplo, economías como México o India podrían beneficiarse del redireccionamiento de cadenas de suministro impulsado por el nearshoring.
4.- Cobertura frente a inflación
Estructuras indexadas a flujos reales —como rentas o tarifas ajustables— permiten preservar el poder adquisitivo del portafolio, ofreciendo alternativas frente a los bonos tradicionales que hoy enfrentan presión por tasas elevadas.
5. – Acceso eficiente a sectores defensivos
La securitización facilita la inclusión en estrategias de inversión de sectores con una exposición menos sensible al comercio internacional, como infraestructura, energía, salud o logística, mediante estructuras adaptadas al apetito institucional.
6.- Optimización fiscal y cumplimiento regulatorio
Estructurar estos vehículos desde jurisdicciones eficientes, como Irlanda, permite maximizar beneficios fiscales y regulatorios, particularmente en contextos donde las normativas domésticas podrían endurecerse.
Redefinir portafolios, anticipar escenarios
Los gestores de portafolio que integren la securitización como herramienta estratégica podrán:
- Reducir exposición a regiones bajo presión arancelaria o sanciones.
- Acceder a activos en zonas con políticas más estables o favorables para industrias específicas.
- Capitalizar tendencias estructurales como el reshoring y nearshoring, que están reconfigurando los flujos globales de inversión.
Y, más allá de mitigar riesgos geopolíticos, podrán:
- Alinear sus carteras con las nuevas cadenas de valor global.
- Posicionar capital en regiones y sectores con perspectivas de crecimiento.
- Diseñar vehículos de inversión que respondan a la macroestrategia global, más allá de la simple selección de activos.
En un entorno marcado por la volatilidad, la polarización comercial y el rediseño constante de las reglas de juego, la securitización de activos deja de ser una técnica operativa para convertirse en una herramienta de posicionamiento estratégico. Para los gestores institucionales, representa una vía para preservar valor, ganar agilidad y construir carteras alineadas con el nuevo orden económico global.
Además, la capacidad de facilitar el rebalanceo dinámico de portafolios —ante cambios en las políticas comerciales, riesgos regulatorios o ajustes macroeconómicos— convierte a la securitización en un mecanismo clave para mantener la relevancia y resiliencia de las estrategias de inversión en tiempo real.
En este contexto, FlexFunds ofrece soluciones de titulización de activos (securitización), un proceso que convierte diferentes tipos de activos financieros en títulos negociables.
Las soluciones de FlexFunds pueden reempaquetar múltiples tipos de activos en un vehículo de inversión, permitiendo al gestor o asesor financiero distribuir más fácilmente, y de forma costo-eficiente, sus estrategias para llegar a una mayor base de clientes.
Para más información, puede contactar a nuestros especialistas a través de info@flexfunds.com.
