EE.UU.: nuevo fondo nacional para familias impactadas por ICE

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La Latino Community Foundation (LCF), la fundación más grande de Estados Unidos dedicada a servir a la comunidad latina, anunció el lanzamiento de su primer fondo nacional —el Community Protection Fund— para contrarrestar el aumento de operativos migratorios agresivos y brindar apoyo a familias afectadas por las acciones del Servicio de Inmigración y Control de Aduanas de Estados Unidos (ICE).

La iniciativa se lanza con una inversión inicial de 500.000 dólares y busca movilizar a socios filantrópicos para fortalecer respuestas comunitarias desde California hasta Maine, atendiendo tanto a entornos urbanos como rurales donde la vigilancia y los arrestos migratorios han generado temor entre las familias migrantes y de estatus mixto.

“El Community Protection Fund protege a las familias hoy y en el futuro: equipando a las comunidades para responsabilizar a ICE, demandar justicia para los inmigrantes y brindar apoyo crucial a quienes han sido perjudicados por acciones de enforcement nocivas”, declaró Julián Castro, CEO de LCF.

El fondo impulsa dos ejes de acción principales:

  • Responsabilidad y vigilancia comunitaria, incluyendo observación legal en tiempo real de actividades de inmigración, defensa jurídica, litigios estratégicos y trabajos de investigación y datos.

  • Apoyo directo a familias en crisis, desde asistencia básica (paquetes de ayuda y asistencia en efectivo) hasta servicios de salud mental y apoyo emocional.

En su primera ronda, el fondo otorgó recursos a organizaciones comunitarias como COPAL (Minneapolis), Latino Economic Development Center y CLUES (Saint Paul), Immigrant Defenders Law Center (Los Ángeles), Building Healthy Communities Kern (Bakersfield) y Make the Road Nevada (Las Vegas), entre otras.

La medida se produce en un contexto de aumento de operativos de ICE en todo el país y una ampliación de sus recursos y personal, lo que ha intensificado el temor y la incertidumbre en las comunidades latinas y migrantes.

La Latino Community Foundation trabaja para liberar el poder cívico y económico de la comunidad latina en EE.UU. y ha recaudado más de 100 millones de dólares para construir poder comunitario, siendo una de las organizaciones filantrópicas latinas de mayor alcance en el país.

Machine Marketing: la era en que las marcas deben convencer a consumidores y máquinas

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La inteligencia artificial (IA) ha dejado de ser solo una herramienta de apoyo para convertirse en un interlocutor clave entre marcas y consumidores, impulsando lo que expertos denominan “Machine Marketing”. Este enfoque, promovido por la firma global de Marketing y Corporate Affairs LLYC, plantea que las empresas deben diseñar estrategias no solo para las personas, sino también para los algoritmos que median la información.

Estudios recientes muestran la magnitud del cambio. El 60% de los consumidores ya utiliza IA en su experiencia de compra, y uno de cada cinco clientes modifica su decisión tras consultar con una IA, según la iniciativa de IA generativa del MIT publicada en Science. Los visitantes que llegan a un sitio mediante búsquedas mediadas por IA convierten 23 veces más que aquellos provenientes del SEO orgánico clásico, mientras que el 70% de los esfuerzos de marketing online y offline pasan desapercibidos por los procesos de recomendación de los motores de modelos de lenguaje. Google AI Overviews alcanzó los 1,500 millones de usuarios mensuales en el primer trimestre de 2025, equivalente al 26.6% de los internautas a nivel global.

Según Federico Isuani, Partner y Marketing Solutions Americas Lead de LLYC, “Durante más de dos décadas, los motores de búsqueda canalizaron el tráfico hacia los sitios web. Hoy entramos en una lógica de ‘respuesta directa’, donde los modelos conversacionales median la información y entregan respuestas inmediatas a los usuarios”. El impacto de esta transición es evidente: las reseñas generales o respuestas generadas por los motores de búsqueda han reducido los clics a sitios web en casi un 35%, lo que significa que gran parte del esfuerzo en sitios web o publicidad digital ya no llega directamente al consumidor.

Este escenario redefine las reglas del marketing. Ya no solo importa lo que la marca diga de sí misma, sino lo que la IA diga de la marca. La interpretación algorítmica se convierte en un portavoz no autorizado de las compañías, y el reto consiste en aprender a hablar dos idiomas al mismo tiempo: el del consumidor y el de la máquina. La inteligencia artificial no solo altera la comunicación, sino que transforma toda la cadena de valor, desde el descubrimiento y la interacción con clientes mediante agentes conversacionales, hasta el monitoreo y la optimización de operaciones de marketing.

Expertos coinciden en que la clave no está únicamente en la tecnología, sino en la calidad del contenido que se proporciona a la IA: datos confiables, mensajes consistentes y narrativas alineadas con la identidad de la marca. “Estamos ante una disrupción comparable a la llegada de internet o de las redes sociales. Esta vez, las máquinas pueden convertirse en portavoces de nuestras marcas sin pedir permiso. Por eso, las empresas deben aprender a gestionar no solo lo que comunican a las personas, sino también lo que aprenden los algoritmos de ellas”, concluye Isuani.

La irrupción de la IA marca un antes y un después en el marketing. Aquellas compañías que no adapten su estrategia corren el riesgo de quedar invisibles para los consumidores, ya que la IA podría no hablar de ellas o hacerlo con información incompleta o negativa.

Multifonds y Ultumus se alían para acelerar la expansión de los ETFs en Europa, Asia y Norteamérica

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Multifonds, proveedor global de software de gestión de fondos, y Ultumus, compañía del grupo SIX especializada en tecnología de infraestructura para ETFs, han anunciado una alianza estratégica diseñada para permitir a las entidades gestoras expandirse rápidamente en el creciente mercado de ETF. Según explican, esta colaboración ofrece a los clientes de Multifonds acceso directo a la plataforma tecnológica especializada en ETFs de Ultumus y a su amplia red global de participantes autorizados y creadores de mercado, habilitada a través de un conector estándar preconfigurado ahora disponible en la plataforma de Multifonds. 

Con los activos en ETFs creciendo a un ritmo sin precedentes, las compañías han detectado que las gestoras de activos buscan cada vez más vías eficientes para lanzar clases de participaciones en formato ETFs o convertir estrategias existentes de fondos mutuos en vehículos ETFs. Por lo tanto, consideran que esta alianza responde a esa demanda combinando la plataforma líder del mercado Multifonds para administración de fondos y servicios al inversionista- que actualmente soporta más de 10 billones de dólares en activos, en más de 40.000 fondos y 35 jurisdicciones – con la probada infraestructura operativa de ETFs de Ultumus. “Esta alianza ofrece al mercado una solución integrada que elimina la carga operativa asociada al lanzamiento y administración de ETF”, ha destacado Oded Weiss, director ejecutivo de Multifonds.

Su solución integral de infraestructura para ETFs

Según explican, la alianza reúne además capacidades complementarias. Por un lado, Multifonds aporta su consolidada plataforma de contabilidad de fondos y servicios a linversionista, utilizada por 9 de los 15 principales administradores de fondos a nivel mundial; mientras que Ultumus contribuye con una infraestructura especializada para ETFs, que incluye la plataforma COSMOS para los procesos de creación y reembolso, capacidades avanzadas de cálculo de PCF (Portfolio Composition File), y una red consolidada de relaciones y distribución con participantes autorizados y creadores de mercado a nivel global.

En conjunto, la oferta combinada y la conectividad permiten operaciones de ETFs de punta a punta, desde la contabilidad de fondos hasta la negociación y la liquidación, todo sobre una plataforma tecnológica integrada. Las compañías consideran que un factor diferenciador clave de la alianza es la sólida red de relaciones de Ultumus con participantes autorizados y creadores de mercado Europeos, Asiáticos y Canadienses – contrapartes fundamentales en el ecosistema de ETFs que permiten una negociación eficiente y la provisión de liquidez. Esta red, según indican, combinada con la experiencia de Multifonds en más de 35 jurisdicciones, ofrece a las gestoras de activos y administradores de fondos acceso inmediato a la infraestructura necesaria para lanzar y operar ETFs con éxito en los mercados globales .

“El mercado de ETFs está evolucionando rápidamente, y las gestoras de activos necesitan socios que comprendan tanto el negocio tradicional de administración de fondos como los requisitos operativos específicos de los ETFs. Las relaciones de Multifonds con sus clientes, combinadas con nuestra tecnología especializada para ETFs y nuestra red de creadores de mercado, crean una solución sólida para las firmas que buscan aprovechar la oportunidad de crecimiento de los ETF sin tener que construir una infraestructura completamente nueva”, ha señalado Bernie Thurston, director ejecutivo de Ultumus. 

Impulsando la transformación del sector

Ambas firmas defienden que esta colaboración llega en un momento crucial para la industria de la gestión de activos, especialmente con la transición al ciclo de liquidación T+1 en Europa. Según señalan, los recientes cambios regulatorios que permiten clases de participaciones en formato ETF dentro de fondos mutuos, junto con la fuerte preferencia de los inversores por las estructuras ETF debido a su eficiencia fiscal y menores costes, han acelerado la demanda de soluciones que conecten el mundo de los fondos mutuos y el de los ETFs.

“Estamos viendo un cambio fundamental en la forma en que las gestoras de activos y los administradores de fondos piensan sobre la estructura de los productos. No se trata solo de lanzar nuevos productos, sino de dar a las gamas de fondos existentes las herramientas para evolucionar con la demanda del mercado. Nuestra colaboración con Ultumus ofrece esa capacidad a escala”, concluye Weiss.

A vueltas con la debilidad del dólar: estas son las opciones del inversor

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Esta semana, el dólar amplió sus caídas tras unos datos decepcionantes de ventas minoristas en EE.UU.. En opinión de los expertos de las firmas de inversión, es previsible que el debilitamiento del dólar continúe, más en un contexto de nuevos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed). 

Tim Murray, estratega de Mercado de Capitales en la División Multi-Activos de T. Rowe Price, argumenta cuatro razones por las que considera que la divisa estadounidense probablemente continuará debilitándose después de casi 16 años de apreciación constante: “La reciente caída refleja una combinación de factores estructurales y cíclicos, lo que sugiere que el movimiento podría tener más recorrido, en lugar de representar solo una corrección a corto plazo. En primer lugar, las preocupaciones fiscales están ejerciendo cada vez más presión sobre la moneda. En segundo lugar, las expectativas de política monetaria se están convirtiendo en un claro obstáculo. En tercer lugar, la dinámica política está influyendo en la demanda extranjera de activos denominados en dólares. Y, finalmente, los flujos de capital globales están actuando como un factor adicional de presión”, señala Murray. 

Sin embargo, desde el punto de vista de valoración, este experto considera que el dólar sigue elevado en relación con su propia historia y frente a la mayoría de las principales monedas. “Incluso después de su reciente debilidad, sigue siendo caro según los estándares históricos”, matiza.

La previsión de Axel Botte, jefe de estrategia de mercado en Ostrum AM (firma afiliada de Natixis IM), es similar: “El billete verde probablemente se enfrentará a vientos en contra estructurales durante los próximos años. El carry del dólar frente al euro caerá hasta alrededor de 100 puntos básicos y pasará a ser negativo frente a la libra esterlina y el dólar australiano este año”. Para Botte el estatus del dólar como activo refugio está en entredicho y puede caer al mismo tiempo que las acciones y los bonos estadounidenses. 

“Este es el fenómeno conocido como ‘sell America’, que ha demostrado que el dólar ya no es la moneda refugio por excelencia. El excepcionalismo estadounidense también será puesto a prueba a medida que el auge de la IA se someta a un mayor escrutinio por parte de los inversores. Los flujos de cobertura del dólar podrían aumentar y las métricas de valoración sugieren que el billete verde tiene margen para ajustarse a la baja”, apunta Botte.

Las opciones del inversor

Si esta previsión se cumple, en consecuencia, la ventaja de tipos del dólar frente a otras divisas se erosionaría, además los esfuerzos de los inversores globales por diversificar podrían añadir más presión en contra y abriría oportunidades tácticas en divisas de mayor rendimiento. “Con la debilidad del dólar probablemente prolongándose, los inversores deberían revisar sus asignaciones en divisas y considerar los beneficios de la diversificación. Para quienes tengan afinidad por el oro, consideramos adecuada una asignación de hasta un porcentaje de un dígito medio dentro de una cartera diversificada”, apunta Mark Haefele, Chief Investment Officer en UBS Global Wealth Management. 

En opinión de Murray, para los inversores que consideran formas de cubrirse potencialmente contra un dólar más débil, la opción es aumentar la exposición a activos fuera de EE.UU., ya que puede ofrecer beneficios de diversificación. “Los bonos de mercados emergentes y de moneda local pueden beneficiarse directamente de la depreciación del dólar, mientras que las acciones internacionales ofrecen tanto retornos de renta variable como posibles ganancias por tipo de cambio. Tras años de fortaleza del dólar que llevaron a algunos inversores a reducir su exposición internacional, un periodo sostenido de debilidad podría incentivar una reasignación hacia los mercados globales.

Pero sin duda, la gran tarea de los gestores y de los inversores será seguir vigilando el comportamiento del dólar. Desde la gestora de fondos estadounidense Muzinich & Co recuerdan que, “en el ámbito macroeconómico, el indicador clave a seguir será el dólar estadounidense, ya que una moneda soberana suele verse como un barómetro tanto de la salud de la economía como de la confianza en la administración que la dirige”.

Los asesores de M&A mantienen un tono optimista para 2026

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A pesar de un contexto internacional más desafiante, los asesores de fusiones y adquisiciones (M&A) mantienen una visión constructiva sobre la actividad de deals en 2026. Así lo revela el Trends in Global M&A Survey Report 2025-2026, elaborado por Capstone Partners junto a IMAP, que recoge la visión de 106 asesores de M&A en 54 países.

El estudio, realizado entre el 10 y el 24 de noviembre de 2025, ofrece una radiografía del mercado global de M&A en el segmento middle market y anticipa las principales tendencias que marcarán el año.

Uno de los principales cambios que destaca el informe es el giro en los factores de riesgo percibidos por los asesores. Por primera vez en varios años, el entorno geopolítico fue señalado como el elemento con mayor impacto potencial sobre las operaciones de los clientes en 2026.

Este resultado contrasta con los sondeos previos, en los que la inflación había liderado las preocupaciones de manera consistente entre 2022 y 2024. En paralelo, el 56,6% de los asesores identificó la volatilidad del mercado y la incertidumbre económica como el principal factor que podría retrasar o frenar cierres de transacciones, mientras que un 40,6% mencionó la incertidumbre comercial y las políticas arancelarias como un obstáculo relevante.

Expectativa de mayor actividad, con mayor selectividad

Pese a este escenario, el optimismo sigue siendo predominante. A nivel global, el 72,6% de los asesores espera que el flujo de operaciones de M&A aumente en 2026, aunque esta cifra representa una leve baja interanual frente a las expectativas de 2025.

En el caso del private equity, la expectativa sigue siendo positiva: el 45,3% de los banqueros encuestados anticipa un aumento en la actividad de deals patrocinados por sponsors, apoyado en el ciclo de recortes de tasas observado en Europa, Norteamérica y partes de Asia durante 2024 y 2025. Sin embargo, este porcentaje también muestra una moderación frente al año anterior, reflejando el impacto de la mayor incertidumbre global.

El informe subraya que los compradores se están volviendo más selectivos. El 66% de los asesores considera que el ingreso recurrente será el atributo más valorado en los targets durante 2026, evidenciando una preferencia por negocios con mayor visibilidad financiera y resiliencia.

De cara a 2026, los asesores esperan un mayor dinamismo en operaciones de expansión global y de integración vertical, impulsadas por disrupciones en cadenas de suministro y ajustes estratégicos. En contraste, las expectativas para recapitalizaciones y levantamientos de capital disminuyeron, en la medida en que se proyecta una mejora general en la actividad de M&A.

En cuanto a valuaciones, el consenso apunta a estabilidad. Un 66% de los encuestados anticipa que los múltiplos se mantendrán prácticamente sin cambios, mientras que un 25,5% espera un aumento moderado. Al mismo tiempo, los asesores identifican las expectativas de valuación poco realistas como uno de los principales factores que podría frustrar operaciones, una percepción alineada con el 48,1% que ve este punto como un riesgo para el cierre de deals.

Un mercado exigente, pero activo

El informe concluye que, si bien el entorno para 2026 será más complejo, el mercado global de M&A seguirá ofreciendo oportunidades, especialmente para transacciones bien estructuradas, con fundamentos sólidos y expectativas realistas.

Según Capstone Partners e IMAP, el desafío para asesores, compradores y vendedores será equilibrar el apetito por crecimiento con una gestión prudente del riesgo, en un contexto donde la geopolítica, la regulación y la volatilidad seguirán influyendo de manera decisiva en la toma de decisiones.

La geopolítica estará omnipresente en el Kick-Off de LATAM ConsultUs

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CC-BY-SA-2.0, FlickrPunta del Este

En un 2026 que arranca con volatilidad en los mercados, el encuentro anual de LATAM ConsultUs tendrá como hilo conductor de las principales presentaciones la geopolítica y cómo esto se traduce en mejores ideas de inversión para los asesores financieros independientes.

Esta octava edición del Kick-Off mantiene el formato de presentaciones magistrales relacionadas por cada clase de activo y una serie de “hubs” temáticos que tienen lugar simultáneamente.

En el primer día, el martes 10 de marzo, Carlos Carranza, de M&G, hablará de deuda emergente y Brian Gildea, de Hamilton Lane, de capital privado.

La geopolítica latinoamericana será analizada por Antonina Tarassiouk, de Raymon James y Benjamin Trombley, de Apollo, desarrollará una charla para desmitificar la deuda privada.

El 11 de marzo hablará Esteban Polidura, de Julius Baer, quien presentará su visión de la economía global. De la mano de Josh Rubin, Thornburg presentará un panorama de acciones globales y Morgan Stanley se encargará de uno de los temas candentes del momento: la IA. Thomas Kamei dará su visión sobre quiénes se beneficiarán de esta tecnología, donde están las oportunidades y cuáles serán sus efectos de segundo orden.

El Kick-Off 2026 de LATAM ConsultUs tendrá algunas sorpresas e invitados especiales. En total, más de cincuenta actores del mercado internacional de gestión de activos participarán en la conferencia que tendrá como sede el Hotel Enjoy de Punta del Este.

La agenda y todos los detalles pueden encontrarse en este link

El patrimonio de los planes de pensiones crece a niveles récord gracias a la aportación definida

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Los activos globales de pensiones alcanzaron un récord de 68,3 billones de dólares en 2025, tras crecer un 9,6% interanual. Este crecimiento estuvo liderado por el avance de los planes de aportación definida, según el último Global Pension Assets Study del Thinking Ahead Institute (TAI), promovido por WTW. El año 2025 mostró una recuperación sostenida en los mercados globales con un fuerte sentimiento inversor y una volatilidad relativamente contenida, que culminó en la creación de 6 billones de dólares en valor de activos de pensiones.

“2025 mostró ganancias generalizadas en los mercados globales, con la mayoría de las principales clases de activos ofreciendo retornos positivos. Las acciones tuvieron un rendimiento especialmente bueno, mientras que la renta fija también registró ganancias a la luz de los recortes globales de tasas y el estrechamiento de los diferenciales de crédito. Las perspectivas para 2026 probablemente estarán determinadas por decisiones políticas, innovación tecnológica y dinámicas globales cambiantes. El apoyo fiscal y la inversión relacionada con la IA deberían seguir siendo impulsores importantes del crecimiento. Las tendencias de inflación y las acciones de los bancos centrales serán clave, particularmente en EE.UU., donde el fuerte gasto de capital y la política fiscal de apoyo pueden seguir impulsando el crecimiento y mantener los rendimientos relativamente elevados», explica Jessica Gao, directora del Thinking Ahead Institute.

Según su opinión,  ahora más que nunca, adoptar un enfoque que siga las directrices del Total Portfolio Approach (TPA) es importante porque el entorno de inversión es más incierto, complejo e interdependiente que los modelos de gobernanza en los que muchos fondos han confiado. «El cambio tecnológico, así como los riesgos políticos y sistémicos más prominentes, exigen marcos que puedan operar con menos certeza y una estabilidad de modelo más débil. El TPA aborda esto al permitir decisiones más rápidas y coordinadas respaldadas por mejores datos, tecnología y una perspectiva organizacional amplia”, concluye la experta.

Visión por regiones

De los siete principales mercados globales de pensiones –EE.UU, Canadá, Japón, Reino Unido, Australia, Países Bajos y Suiza– los planes de aportación definida ahora constituyen el 63% de todos los activos, con Australia y EE.UU. fuertemente inclinados hacia este tipo de asignación con un 90% y 72%, respectivamente, seguidos por Canadá con un 44%.

Durante los últimos 10 años, los tres mercados con mayor peso en aportación definida han visto un crecimiento superior al promedio, con Australia creciendo un 6,6% anual, EE.UU. un 7,7% y Canadá un 5,3%. Dentro de los 22 principales mercados analizados, Corea del Sur, Suiza y Hong Kong crecieron más del 8% anual durante la última década. Por su parte, EE.UU. sigue siendo el mayor mercado individual de pensiones, constituyendo ahora el 66% del Top 22 a nivel mundial. Canadá, por su parte, ha superado por primera vez a Japón para convertirse en el segundo mayor mercado, debido a un crecimiento interanual del 12%.

Por el contrario, en España, los activos de pensiones alcanzaron en 2025 los 166.000 millones de dólares, apenas un 0,2% del total del Top 22, manteniendo al país en la última posición del ranking. La proporción sobre el PIB sigue siendo reducida (sobre el 8%), evidenciando la fuerte dependencia del sistema público y el escaso desarrollo de los pilares complementarios. Aunque los activos crecieron a un ritmo del 3,9% anual entre 2015 y 2025, la evolución estructural sigue detrás de otros mercados comparables.

“El estudio muestra a España como un mercado con amplio margen de crecimiento en volumen. Para ello, será clave reforzar el papel de los sistemas complementarios y acelerar su desarrollo con incentivos adecuados, así como una mayor implicación de empresas y trabajadores. Solo así podremos aspirar a un sistema más sostenible, competitivo y alineado con los estándares internacionales”, apunta Raúl Mateos, director de Investments en WTW España.

Observando los siete mayores mercados, durante los últimos 20 años, la asignación general a renta variable ha caído nueve puntos porcentuales, hasta el 48% del total de activos, mientras que los bonos y otras clases de activos han subido 3% y 6%, respectivamente, hasta el 31% y el 19% del total. La asignación agregada actual se parece más a la de hace 15 años.

Morgan Stanley completa la adquisición de EquityZen

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Morgan Stanley ha completado la adquisición de EquityZen, plataforma de compraventa de participaciones en empresas privadas, tras anunciar la operación en octubre de 2025. Según explican, proporcionará a los inversores acceso a inversiones en mercados privados y a otras inversiones alternativas.

“La integración de la tecnología líder del sector de EquityZen en nuestro ecosistema de mercados privados refuerza nuestra capacidad para conectar, de manera fluida y a escala, la oferta y la demanda. Con relaciones corporativas que abarcan desde nuestro canal Workplace hasta nuestro banco de inversión, estamos en una posición única para conectar a clientes que buscan liquidez con inversores que buscan exposición a mercados privados, ambos cada vez más demandados a medida que las empresas permanecen privadas durante más tiempo y los inversores buscan diversificación”, ha destacado Jed Finn, director de Morgan Stanley Wealth Management.

EquityZen es una plataforma de mercado secundario de Estados Unidos que conecta a empleados e inversores tempranos de empresas privadas (pre-IPO) con inversores acreditados. Según explica, su objetivo es facilitar la compraventa de participaciones de startups antes de su salida a bolsa, permitiendo liquidez a los empleados y acceso a inversores.

La sofisticación en la inversión de los family offices impulsa el apetito por el riesgo

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El creciente nivel de sofisticación en las inversiones está contribuyendo a un aumento del apetito por el riesgo en las family offices, así como a un mayor interés por los activos alternativos, según una nueva investigación global de Ocorian, proveedor especializado de servicios para personas de alto patrimonio, family offices, instituciones financieras, gestores de activos y empresas. En concreto, el 76% considera que la mayor sofisticación de las family offices está llevando a que más empleados participen en operaciones más complejas y a que se refuerce la infraestructura operativa.

Esto está contribuyendo a un aumento del apetito por el riesgo: alrededor del 66% de los encuestados afirman que el apetito por el riesgo de su organización aumentará en los próximos 12 meses, según el estudio de Ocorian realizado entre miembros de familias, altos empleados de family offices e intermediarios que gestionan un patrimonio total de 68.260 millones de dólares. Solo el 7% cree que su apetito por el riesgo disminuirá, mientras que el 27% considera que se mantendrá igual.

Las acciones europeas, las acciones de mercados emergentes y el capital privado son las clases de activos en las que los gestores de fondos de family offices prevén aumentar sus asignaciones en los próximos 12 meses.

También crece el interés por incrementar la exposición de las family offices a los activos alternativos —una tendencia a largo plazo con la que todos los encuestados estuvieron de acuerdo—. El 65% afirma que el Reino Unido lidera esta tendencia, según la ubicación de los activos o de las propias family offices. Más de la mitad (54%) señalan Oriente Medio, mientras que el 48% destacan la Unión Europea. Aproximadamente un tercio (31%) menciona África y solo el 24% las Américas.

El estudio, realizado en 13 países o territorios —entre ellos Reino Unido, Emiratos Árabes Unidos, Singapur, Suiza, Hong Kong, Sudáfrica, Arabia Saudí, Mauricio y Bahréin—, revela que el aumento de la regulación en torno a los activos más arriesgados y especializados es la principal causa del mayor apetito por el riesgo, incluso por encima de las propias perspectivas de inversión.

Aproximadamente tres cuartas partes (73%) mencionan la mejora de la regulación como un factor clave, mientras que el 60% destaca el aumento de la transparencia. Solo la mitad (53%) considera que los mercados están listos para recuperarse, y el 39% cree que las family offices han mantenido demasiada liquidez durante demasiado tiempo.

No obstante, existe una clara necesidad de apoyo regulatorio: solo uno de cada seis encuestados (16%) cree que su organización está en una posición sólida para cumplir con las crecientes exigencias regulatorias en un contexto de mayor complejidad, mientras que el 56% se considera “bastante preparado”. Más de una cuarta parte (27%) cree que su capacidad para cumplir con los requisitos regulatorios es simplemente promedio.

Esa transformación es especialmente visible en mercados como Singapur, donde los programas de incentivos fiscales para single family offices bajo las Secciones 13O y 13U de la Ley del Impuesto sobre la Renta exigen la contratación de al menos dos o tres profesionales de inversión para poder acogerse a dichos beneficios. Estas condiciones fomentan la expansión de los equipos, el fortalecimiento de la experiencia en inversión y la mejora de la infraestructura operativa en línea con estrategias cada vez más sofisticadas.

“Las family offices han reforzado significativamente sus operaciones en los últimos años, contratando más personal y mejorando sus infraestructuras a medida que se convierten en organizaciones más sofisticadas que realizan operaciones cada vez más complejas. En Singapur, esta tendencia se ve impulsada por los incentivos fiscales del gobierno para las single family offices, que exigen la contratación de varios profesionales de inversión como requisito para beneficiarse de los incentivos. Estas políticas no solo fomentan una mayor profesionalización, sino que también garantizan que las family offices dispongan del conocimiento interno necesario para gestionar inversiones cada vez más sofisticadas”, comentó Andrew Ho, Director Regional de Clientes Privados en Asia-Pacífico de Ocorian.

Además, añadió: “Las mejoras en la regulación de los activos más arriesgados son un factor clave en esta transformación, pero, al mismo tiempo, las family offices reconocen que necesitan un mayor apoyo regulatorio para aprovechar plenamente las oportunidades disponibles».

Ya está disponible la Guía de Gestoras de Funds Society para el mercado US Offshore

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Funds Society lanzó la X edición de su Asset Manager’s Guide 2026 U.S. NRI (Non-Resident Investor), una herramienta de referencia para los profesionales de la gestión patrimonial en el negocio offshore. La guía ofrece un mapeo actualizado del mercado de asset management no residente en Estados Unidos, con foco en soluciones de inversión UCITS.

La publicación reúne a más de 115 gestoras internacionales que operan en el segmento NRI a través de su oferta UCITS, incluyendo información de contacto clave para banqueros privados, asesores financieros y otros profesionales del wealth management.

Además, la guía incorpora contenidos exclusivos de 12 gestoras, que detallan su propuesta de valor y estrategia de negocio para la región de las Américas, aportando una visión más profunda sobre su posicionamiento y enfoque comercial.

Para descargar la guía, haga click en este link.