Allvue Systems, proveedor especializado en soluciones tecnológicas para gestores de inversiones, ha anunciado el lanzamiento de Allvue Nexius, una plataforma de datos inteligente, lista para IA y nativa en la nube, diseñada para eliminar silos de datos, automatizar flujos de trabajo y ofrecer información en tiempo real para los mercados de capital privado.
Según explican desde Allvue Systems, los mercados privados están cada vez más impulsados por los datos. Sin embargo, según el informe GP Outlook 2025 de Allvue, solo el 6 % de las firmas se declara “muy satisfecha” con su plataforma actual de datos, mientras que el 88 % considera que los datos y la elaboración de informes son “muy importantes”.
Otras investigaciones revelan que el 65 % de los gestores de fondos tienen dificultades con la consolidación de datos, y el 53 % identifica la gestión de datos como uno de sus tres mayores retos tecnológicos. A medida que las firmas utilizan un 50 % más de fuentes de datos que hace cinco años (según S&P Global), gestionar estos datos se ha vuelto más complejo que nunca.
En este contexto llega el lanzamiento de Allvue Nexius, que ya ha sido adoptada por siete administradores de fondos y 30 socios generales individuales. La compañía destaca que Nexius les proporciona una solución integral: un almacén de datos centralizado con integraciones API fluidas y tecnologías modernas de compartición como Snowflake Share, permitiendo compartir datos de forma simplificada, automatizar reportes y acceder a analíticas en tiempo real bajo un sólido marco de gobernanza de datos.
“Los mercados de capital privado funcionan con datos, pero gestionarlos no debería ser tan difícil. Con Nexius, las firmas pueden dejar atrás procesos fragmentados y aprovechar una plataforma moderna que garantiza precisión de datos, automatización y visión en tiempo real para escalar y tener éxito”, destaca Ivan Latanision, director de Producto de Allvue.
Plataforma unificada inteligente
La firma considera que muchas firmas aún dependen de sistemas aislados y procesos manuales, lo que crea silos de datos y ralentiza las operaciones, al que viene a solucionar su plataforma Nexius, ya que actúa como una fuente única de verdad, integrando datos de manera fluida, automatizando tareas y permitiendo una toma de decisiones más ágil e informada.
«En lugar de lidiar con sistemas fragmentados y reportes manuales, Nexius ofrece una plataforma centralizada que puede ahorrar horas de trabajo, mejorar la precisión de los datos y acelerar decisiones que impactan directamente en la rentabilidad”, señala Davit Harutyunyan, director de Producto de Datos en Allvue.
Según defienden, a diferencia de las plataformas heredadas, Allvue Nexius es una solución llave en mano que escala junto al crecimiento de las firmas. Soporta estrategias de inversión en capital privado, deuda privada o híbridas, sin interrumpir operaciones. Casos de uso incluyen analíticas de autoservicio para gestores de carteras, reporting consolidado para CFOs, gestión de onboarding de inversores, contabilidad paralela y más.
“Hemos incrementado en un 66 % la inversión en nuestra plataforma de datos. Con Nexius, los participantes del mercado privado obtienen mayor transparencia, decisiones más inteligentes y una realización de valor más rápida”, concluye Latanision.
Utmost Wealth Solutions, entidad especializada en soluciones internacionales de seguros de vida, ha anunciado el nombramiento de Samantha Wong como nueva responsable de Soluciones para Clientes de Alto Patrimonio (High-Net-Worth, HNW) para Hong Kong y el Noreste de Asia. Según explican desde la firma, este nuevo nombramiento demuestra el compromiso continuo de Utmost con el mercado asiático y global.
Con más de 20 años de experiencia en la industria de seguros, los últimos diez especializados en propuestas y distribución para clientes de alto patrimonio, Samantha aporta una amplia experiencia a este cargo. Según destacan, su enfoque se ha centrado especialmente en soluciones patrimoniales basadas en seguros, como los seguros de vida con colocación privada (Private Placement Life Insurance) y las pólizas de vida universal variable (Variable Universal Life).
Además, ponen en valor que su profundo conocimiento y experiencia están alineados con el compromiso de Utmost de ofrecer soluciones patrimoniales flexibles y líderes en el mercado, respaldadas por un soporte técnico excepcional para ayudar a nuestros socios a responder a las cambiantes necesidades de planificación patrimonial de sus clientes.
“El interés por utilizar soluciones basadas en seguros para la planificación patrimonial a largo plazo entre los clientes HNW en Asia está creciendo de manera significativa. Por eso, me complace enormemente dar la bienvenida a Samantha al equipo. Su experiencia y sus sólidas relaciones con brokers especializados en HNW, banca privada, gestores de activos externos y oficinas familiares no solo fortalecerán nuestras relaciones con los socios existentes, sino que también nos ayudarán a explorar nuevas oportunidades de negocio y consolidar nuestra posición como líderes del sector en este ámbito”, ha señalado Mark Christal, director de Distribución para Hong Kong y el Noreste de Asia.
Por su parte, Samantha Wong ha delcarado: “Estoy encantada de unirme a Utmost en un momento en que el mercado HNW demanda cada vez más soluciones flexibles de planificación patrimonial. Espero poder aprovechar mi experiencia y conexiones para ayudar a nuestros socios a satisfacer las necesidades de sus clientes y contribuir al crecimiento y éxito del negocio”.
La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) ha autorizado con compromisos la operación consistente en la adquisición de control exclusivo de Banco Sabadell por parte del BBVA, a través de una oferta pública de adquisición (OPA) que fue anunciada el 9 de mayo de 2024, y cuyo acuerdo de paso a segunda fase tuvo lugar el 12 de noviembre de 2024.
Según explica en su nota oficial el regulador, una vez concluida la investigación en segunda fase, ha considerado que los compromisos que ha presentado BBVA son adecuados, suficientes y proporcionados para solucionar los problemas que esta concentración supone para la competencia en los mercados afectados. El comunicado matiza que “esta autorización no es definitiva” y será comunicada al ministro de Economía, Comercio y Empresa para que decida si procede su elevación al Consejo de Ministros que, en su caso, “podrá valorar la operación atendiendo a criterios de interés general distintos de la defensa de la competencia”.
A raíz de esta aprobación, Carlos Torres Vila, presidente de BBVA, ha señalado: “La unión con Banco Sabadell es un proyecto de crecimiento con el que aumentaremos la capacidad de financiación a empresas y familias en 5.000 millones de euros adicionales al año. Además, los compromisos que asumimos favorecen la inclusión financiera, la cohesión territorial y el crédito a pymes y autónomos, y preservan la competencia, especialmente en los territorios en los que tendremos mayor presencia, como Cataluña.
Por su parte, Banco Sabadell se ha opuesto durante todo el proceso de análisis a la metodología utilizada por la CNMC porque entiende que no es adecuada para analizar la unión de negocios bancarios para pymes y que, por tanto, no permite conocer las consecuencias que esta concentración tiene para esos clientes. “Esta decisión de la CNMC es un paso más en el proceso previo a que llegue, en su caso, el plazo de aceptación de la OPA, que será cuando los accionistas de Banco Sabadell deberán decidir si aceptan o rechazan la oferta de BBVA”, señalan.
Investigación de mercado
En su informe, la CNMC reconoce que la operación afecta al sector financiero. Una conclusión a la que llega tras haber analizado los de servicios bancarios (banca minorista, banca corporativa, banca privada, banca de inversión, leasing y factoring), seguros (producción y distribución), servicios de pago (emisión de tarjetas, adquisición de operaciones de pago, suministro y gestión de TPVs, servicios de aceptación de pagos online y cajeros), fondos y planes de pensiones y gestión de activos. Y su conclusión es que “la operación supone una amenaza para la competencia efectiva en determinados ámbitos del mercado de banca minorista y de servicios de pagos”.
Respecto a la banca minorista, la concentración supone la creación de una entidad líder en varios de sus segmentos, tanto para particulares como para pymes y autónomos. “Se han identificado 96 municipios en los que, tras la operación, se supera la cuota conjunta del 50 % con adición mayor al 15 %, resultando una situación de duopolio en 48 de estos municipios”, indican.
Asimismo, ha identificado 72 códigos postales en los que tras la operación se generará o bien una situación de monopolio como resultado de la concentración (7 códigos postales), o bien una situación de duopolio (65 códigos postales). Respecto al mercado de servicios de pagos, señala que la entidad resultante supera el 30 % de cuota conjunta a nivel nacional, por lo que “existe un riesgo de empeoramiento de las condiciones comerciales mediante el incremento del precio al comercio que demanda los servicios de adquisición de operaciones de pago”.
Riesgos para la competencia
La CNMC considera que la operación da lugar a una serie de riesgos que han sido identificados a lo largo del expediente de concentración. Concretamente apunta que se da un empeoramiento de condiciones comerciales para particulares, pymes y autónomos en determinadas localizaciones: derivado de la posición competitiva preponderante que obtendrá la resultante en determinadas localizaciones.
Otro riesgo detectado tiene que ver con la exclusión financiera, ya que para los clientes en determinados municipios, especialmente en zonas rurales y para determinados colectivos de población más dependientes de los servicios presenciales. También advierte de una posible reducción de crédito a pymes, afectando especialmente a determinadas áreas geográficas.
“Riesgos relacionados con el mercado de prestación de servicios de adquisición de operaciones de pago, concretamente riesgo de empeoramiento de condiciones aplicadas a los clientes (empresas) de estos servicios. Así como un empeoramiento de las condiciones de acceso a cajeros para clientes en relación con los acuerdos que mantiene actualmente Banco Sabadell con la Red Euro6000 y Cardtronics”, añade la CNMC en su análisis de mercado.
Compromisos propuestos por BBVA
Frente a estos riesgos, BBVA ha propuesto una serie de compromisos que la CNMC considera suficientes para solucionar los problemas de competencia detectados:
Clientes vulnerables: BBVA se compromete a crear y publicitar una “Cuenta para Clientes Vulnerables”, e identificar a los clientes de ambas entidades que podrán beneficiarse de las condiciones favorables de dicha cuenta.
Comunicaciones a los clientes: BBVA se compromete a publicar en su página web y comunicar a los clientes de Sabadell de los cambios de condiciones que les pudieran ser aplicables a sus productos y servicios.
Compromiso de mantenimiento de presencia física en determinados territorios: BBVA se compromete a no abandonar ningún municipio (i) en el que como consecuencia de la operación, esté presente alguna de las partes con una sola oficina competidora, incluyendo 8 municipios en los que actualmente se encuentran las partes sin ningún competidor; (ii) no exista otra oficina de la entidad resultante a menos de 300 metros de distancia; (iii) en ningún caso se cerrarán las 35 oficinas especializadas en empresas de Sabadell y mantendrá sus gestores; (iv) aquellos municipios en los que la renta per cápita de la población resulte inferior a 10.000 euros a fecha de la resolución (alrededor de 200 municipios) y (v) aquellos municipios de menos de 5.000 habitantes en los que al menos una de las partes está presente (identificados más de 150 municipios). BBVA se compromete a mantener los horarios comerciales de oficinas que disponen de servicio de caja y a ofrecer el servicio de Correos Cash gratuitamente dos veces por semana, así como a no cerrar cajeros desplazados de las partes en las localizaciones donde exista uno o ningún competidor.
Compromiso de mantenimiento de condiciones comerciales en los códigos postales problemáticos: BBVA se compromete a mantener las condiciones de los clientes (tanto particulares, como pymes y autónomos) de ambas partes en las oficinas situadas en las áreas de los códigos postales donde la operación da lugar a un monopolio (7), duopolio (65) o donde la entidad resultante tendrá dos competidores (96), siendo un total de 168. El compromiso supone la no modificación de productos de duración definida e indefinida, salvo para ofrecer condiciones más favorables. También se compromete a mantener la gratuidad de las operaciones de ventanilla en caso de que estas hubieran sido gratuitas antes de la concentración. Por otro lado, BBVA se compromete de forma específica en el caso de pymes a (i) seguir manteniendo una política comercial a nivel nacional de productos y precios; (ii) no cerrar oficinas especializadas de empresas de Sabadell y (iii) no ofrecer un precio superior al medio nacional para el nuevo flujo de crédito destinado a pymes y autónomos, para cada nivel de rating y producto de financiación.
Compromiso de mantenimiento de líneas de circulante y volumen de crédito a pymes. Por un lado, BBVA se compromete a mantener la financiación a corto plazo (plazo inferior a un año) que las pymes y los autónomos tengan contratadas con Banco Sabadell, incluidas las destinadas a financiar las actividades de comercio exterior. Estas líneas de financiación se renovarán a su fecha de vencimiento mientras duren los compromisos. Por otro lado, BBVA se compromete a mantener el volumen de crédito a medio y largo plazo de los clientes pymes que a 30 de abril de 2025 reciban al menos el 85 % de esta financiación de BBVA y/o Banco Sabadell. Adicionalmente, para las comunidades autónomas en las que la cuota de la entidad resultante supera el 30 % con adición de más del 10 % en el segmento de crédito a pymes (Cataluña e Islas Baleares), BBVA se compromete a mantener el volumen de crédito de los clientes pymes que a 30 de abril de 2025 tengan al menos un 50 % de su financiación con BBVA y/o Banco Sabadell. A estos efectos, se aplicará el criterio de financiación concedida en las oficinas de BBVA y Banco Sabadell situadas en dichas Comunidades Autónomas.
Compromiso sobre acceso transitorio a cajeros: BBVA se compromete, respecto a los acuerdos de Sabadell con la red Euro6000 y Cardtronics, a que, en caso de finalizar los mismos, se ofrezca a sus clientes acceso a los cajeros que eran titularidad de Sabadell en las mismas condiciones previstas en dichos acuerdos. En caso de que la finalización de dichos acuerdos se produjera antes de finalizar el plazo estipulado en el compromiso (18 meses), BBVA se compromete a negociar con dichas entidades un acuerdo en los mismos términos y condiciones por el plazo restante hasta cumplir los 18 meses. BBVA también se compromete a no modificar la política actual de comisiones que Sabadell aplica a entidades con las que no tiene acuerdos de acceso a cajeros automáticos.
Compromiso en relación con los servicios de adquisición de operaciones de pago: BBVA se compromete a no empeorar las condiciones de los servicios de adquisición de operaciones de pago que los clientes pymes y autónomos tuvieran contratadas a 30 de abril de 2025.
Asimismo, BBVA se ha comprometido, en línea con operaciones precedentes, a desinvertir los excesos de participaciones estatutarias en sociedades de gestión de pagos (Redsys, Sistema de Tarjetas y Medios de Pago, Bizum y Servired). Y a poner a disposición de los clientes los canales habituales para resolver incidencias relacionadas con la implementación de los compromisos, así como a cooperar con la CNMC para acreditar el cumplimiento adecuado de todos los compromisos.
Desde la CNMC señalan que la mayoría de los compromisos tendrán una duración de 3 años, prorrogables por dos más en el caso del crédito para pymes; y de 18 meses en el caso de condiciones de acceso a cajeros. “La CNMC supervisará el cumplimiento de los compromisos durante el tiempo estipulado. El BBVA deberá informar a la CNMC en los plazos acordados para ello”, indican.
Siguientes pasos en la OPA
Tras esta aprobación, desde Banco Sabadell recuerdan que serán los accionistas de Banco Sabadell deberán decidir si aceptan o rechazan la oferta de BBVA. En ese momento, BBVA deberá haber puesto a disposición de los accionistas de Banco Sabadell de forma clara y transparente toda la información detallada de la operación que todavía no ha publicado.
“A fecha de hoy, la oferta de BBVA supone una prima negativa para los accionistas de Banco Sabadell de prácticamente el 7%. Es decir, aquellos que acudieran a la OPA, con los precios de cierre de hoy de las acciones de Banco Sabadell y BBVA, perderían un 7%. Banco Sabadell presentará la próxima semana sus resultados del primer trimestre y en las semanas posteriores celebrará su Capital Markets Day, en el que anunciará su Plan Estratégico 2025-2027, que contempla sus perspectivas como entidad en solitario para los próximos tres años. De esta forma, los accionistas, que son los que decidirán si la operación se lleva a cabo, podrán comparar la capacidad de creación de valor de la entidad vallesana con la que les ofrece BBVA”, insisten desde Banco Sabadell.
En cambio, desde BBVA destacan que con esta operación, BBVA y Banco Sabadell conformarían la segunda mayor entidad financiera en España por volumen de crédito, por detrás de Caixabank.
Los precios del oro en los mercados globales han registrado fuertes avances en lo que va del año; durante 2025 la onza del metal dorado reporta un avance acumulado de 24,53% cotizando alrededor de 3.304 dólares por cada onza. Las entradas de inversiones en ETF explican el impulso en la demanda del oro y de su precio.
De acuerdo con cifras del World Gold Council, la demanda total de oro aumentó 1% interanual, alcanzando las 1.206 toneladas, la cifra más alta para un primer trimestre desde 2016.
La demanda fue la más alta en tres años. Inversores de todo el mundo compraron oro como refugio ante la amenaza de guerras comerciales, los continuos conflictos geopolíticos y la inestabilidad del mercado de valores.
La inversión fue el principal motor del crecimiento, con un fuerte aumento en las entradas de ETF de oro y un aumento en la compra de lingotes y monedas. También los bancos centrales continuaron añadiendo oro a las reservas oficiales, aunque a un ritmo ligeramente menor.
Los bancos centrales mundiales compraron 244 toneladas de oro en el primer trimestre. El ritmo de compra se desaceleró, pero se mantuvo dentro del rango trimestral elevado observado en los últimos tres años.
La inversión en lingotes y monedas de oro se mantuvo elevada, en 325 toneladas. El dinamismo del precio del oro atrajo el interés de los inversores, que se vio reforzado por la volatilidad política y económica que azotaba los mercados globales.
Igualmente se menciona que la demanda de joyería disminuyó a medida que el precio del oro alcanzaba nuevos máximos consecutivos, aunque el valor de la demanda aumentó.
El consumo de joyas de oro cayó 21 % interanual debido a que los precios récord afectaron la asequibilidad. Si bien la demanda de tonelaje fue menor en prácticamente todos los mercados, el valor de la demanda aumentó en todos los países, excepto China.
Un factor importante para el aumento en la oferta total de oro, que como ya mencionamos aumentó 1% interanual, fue la producción minera, que alcanzó un récord de 856 toneladas en el primer trimestre.
Esto se vio compensado por una disminución del 1% en el reciclaje, ya que los consumidores conservaron su oro con la esperanza de un aumento de precios.
La tasa arancelaria efectiva (TAE) actual de EE. UU., del 22,8 %, sin duda fluctuará a medida que se modifique la política arancelaria, según Fitch Ratings. La TAE aumentó considerablemente desde el 2,3 % a principios de este año, antes de que Trump comenzara a subir los aranceles en marzo. Seguirá aumentando si se gravan las exenciones arancelarias actuales, se restablecen las tasas recíprocas o se imponen aranceles adicionales a socios comerciales y sectores específicos.
Por ello, los analistas de la calificadora han desarrollado una herramienta interactiva para calcular aranceles, el Monitor de Tasas Arancelarias Efectivas de EE. UU., para calcular la TAE de las importaciones de todos los socios comerciales de EE. UU. y cuantificar los aranceles actuales. El cálculo de la TAE considera exclusiones como las exenciones arancelarias para las importaciones de petróleo y gas, cobre y productos farmacéuticos. La herramienta se actualizará cada vez que se produzcan cambios significativos en la política arancelaria de EE.UU.
La hoja de cálculo permite a los usuarios ajustar los cálculos arancelarios, como modificar las tasas recíprocas y los montos de importación, para crear escenarios arancelarios hipotéticos.
Por ejemplo, un arancel adicional del 25% sobre productos farmacéuticos y electrónicos aumentaría el ETR de EE.UU. del 22,8% al 27,2%. El ETR representa los aranceles totales como porcentaje de las importaciones totales y varía según la participación en las importaciones por país de origen y la composición de productos.
El ETR de China es el más alto, con un 103,6%. Japón, México, Canadá y Alemania, que tienen las siguientes exportaciones más altas a EE. UU., tienen ETR superiores al 10,5%.
La herramienta también calcula por separado las estimaciones de aranceles y derechos del Tratado entre Estados Unidos, México y Canadá (T-MEC) para Canadá y México, incorporando el arancel del 10% sobre la potasa, el petróleo y el gas, así como las exclusiones del contenido estadounidense en automóviles y autopartes que cumplen con el T-MEC.
Si los volúmenes de importación y la composición de países y productos se mantienen sin cambios, EE. UU. recaudará aproximadamente 748 000 millones de dólares en aranceles en 2025, lo que equivale a aproximadamente el 2,5 % del PIB. Sin embargo, prevemos que la disminución de los volúmenes de importación, debido al efecto del aumento de los precios en la demanda, reducirá esta cifra.
Fitch ha reducido drásticamente su pronóstico de crecimiento del PIB mundial del 2,9 % al 1,9 % en 2024 en respuesta al aumento del proteccionismo comercial.
El Monitor de Tasas Arancelarias Efectivas de EE. UU. está disponible en www.fitchratings.com.
Foto cedidaKenneth Ruskin, Director de Investigación y Responsable de Inversión Sostenible para la Renta Variable Global de PineBridge
La gestora PineBridge presentará su Global Focus Equity Fund, un fondo activo de renta variable fundamental y de alta convicción, durante el XI Investment Summit de Funds Society, a realizarse los próximos 15 y 16 de mayo en el PGA National Resort de Palm Beach, en el estado de Florida.
La exposición estará a cargo de Kenneth Ruskin, Director de Investigación y Responsable de Inversión Sostenible para la Renta Variable Global de PineBridge.
El Global Focus Equity Fund identifica oportunidades de valoración errónea en empresas de alta calidad, con el fin de construir una cartera con rendimientos superiores más consistentes y diversificados.
De este modo, el fondo trata de generar alfa a partir de fuentes específicas de valores, evitando enérgicamente las apuestas macroeconómicas sectoriales, de estilo de inversión o de otro tipo. El resultado es una cartera diferenciada de 30-50 acciones.
La principal fuente de alfa es la selección de acciones, basada en la ineficiencia del mercado para anticipar correctamente la evolución a largo plazo de una empresa a lo largo de su ciclo de vida. Esta ineficacia del mercado se debe en gran medida a que se centra en los resultados a corto plazo, en lugar de en la estrategia a más largo plazo de la empresa, la calidad de su gobernanza, su sostenibilidad empresarial y su solidez financiera. Dado que la fuente de alfa que se persigue es la selección de valores, la estrategia está diseñada para ser neutral a las rotaciones de estilo en el mercado a través de la construcción de la cartera.
Sobre Kenneth Ruskin
Kenneth Ruskin se incorporó a PineBridge en 2017. Es Director de Investigación y Responsable de Inversión Sostenible para la Renta Variable Global. Desde su puesto, supervisa el proceso y las herramientas utilizadas en toda la plataforma de renta variable global de la empresa, incluido el enfoque integrado de ESG del equipo.
Ruskin también es analista de investigación sénior y cubre los valores cíclicos globales para el equipo Global Focus Equity.
Miembro del Comité de Inversión ESG de PineBridge, cuenta con 28 años de experiencia en inversión en renta variable y consultoría de estrategia corporativa, y ha trabajado en varias organizaciones líderes en investigación de renta variable y en gestión de carteras.
Comenzó su carrera en Stern Stewart (EVA), después fue gestor de planificación estratégica en American Express, antes de pasar a Putnam Investments como Vicepresidente de Renta Variable Global y posteriormente como Socio y Cogestor de Cartera en Temujin Fund Management. Antes de incorporarse a PineBridge, fue PM/Analista Senior en Acclivity Capital Management, una empresa de gestión de activos de la que fue cofundador. Ruskin se licenció en la Universidad de Princeton y obtuvo un MBA en Wharton. Es, además, miembro del CFA Institute.
PineBridge Investments es una gestora de activos privada y global centrada en la inversión activa de alta convicción que tiene como misión superar las expectativas de los clientes en todos los niveles, todos los días. A 31 de diciembre de 2024, la empresa gestionaba 190.300 millones de dólares en distintas clases de activos globales para inversores sofisticados de todo el mundo.
Allfunds celebra diez años de la puesta en marcha de su fondo solidario. Una iniciativa de alcance global y que opera en cuatro continentes: Europa, África, Asia y América. Su misión es atender solicitudes de proyectos en países en vías de desarrollo, así como en aquellos donde Allfunds tiene presencia. Sin embargo, su piedra angular es la dedicación y compromiso de los propios empleados de la compañía, lo que lo retrata y diferencia de otros proyectos similares en la industria.
En España, la Fundación Aladina, Unoentrecienmil, 1001 Esperanzas, Juegaterapia, Cris contra el Cáncer, El Sueño de Vicky, Fundación Khanimambo, Fundación Esteban Vigil, A+ familias, Prodis y A la Par se unen a la larga lista de organizaciones sociales y sin ánimo de lucro que se han beneficiado durante una década del fondo solidario de Allfunds.
Según explican desde la firma, este aniversario coincidió con un 2024 marcado por el mayor nivel de implicación de los empleados y una cifra récord de donaciones. “Ha sido el año más destacado en la historia del fondo solidario, reafirmando su compromiso con sus cinco áreas de prioridad vinculadas a los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) establecidos por la ONU: fin de la pobreza (ODS1); salud y bienestar (ODS3); educación de calidad (ODS4); reducción de las desigualdades (ODS10); y paz, justicia e instituciones sólidas (ODS10)”, destacan.
Desde el equipo de Sostenibilidad de Allfunds explican que este fondo se creó en 2014 con el propósito de estructurar y canalizar todas las iniciativas de ayuda social que la compañía ya venía desarrollando. “Desde sus inicios, su objetivo ha sido expandir el impacto de estas acciones, aumentando las donaciones y diversificando las áreas de actuación”. Es más, la iniciativa ha sido impulsada por la dedicación y generosidad de los empleados de Allfunds, quienes han contribuido activamente en las diversas acciones que buscan marcar la diferencia en las comunidades donde la empresa opera.
Breve balance
Con más de 270 proyectos apoyados en 40 países a lo largo de 10 años, el fondo se ha consolidado como un pilar fundamental de la cultura corporativa de Allfunds. Según sus promotores, en este tiempo ha experimentado un crecimiento significativo en varios aspectos. En primer lugar, el volumen de donaciones se ha incrementado, tanto el número total de contribuciones como la cantidad económica destinada a las causas, y en segundo lugar, el número de beneficiarios (ONG y proyectos sociales concretos) que han recibido apoyo año tras año también ha aumentado.
“Además, se han diversificado las ayudas, ya que se han ampliado las modalidades de apoyo, incluyendo donaciones económicas, ayuda en especie y voluntariado corporativo. Y, además, hay más áreas de impacto. De hecho, el fondo actúa en cinco grandes áreas: educación, salud, desarrollo socioeconómico, ayuda humanitaria e inclusión social”, añaden.
A la hora de hacer balance de esta década, desde Allfunds lo tienen claro: “Ha sido muy positivo”. Según destacan, en el último año, la cantidad donada se ha duplicado en comparación con 2023, y el número de ONG y proyectos beneficiados sigue creciendo.
Desde Allfunds destacan que la implicación de los empleados ha ido en aumento. “En 2024, por ejemplo, 320 empleados dedicaron un total de 1.580 horas a iniciativas del fondo solidario. La compañía apuesta firmemente por la inclusión social y laboral, destinando recursos y tiempo a la formación de jóvenes con discapacidad intelectual que acuden semanalmente a Allfunds”, añaden.
En este sentido, han notado un incremento significativo del interés y la implicación de los empleados, tanto en contribuciones económicas como en tiempo dedicado al voluntariado. “Un hito importante fue el lanzamiento en 2020 de una plataforma de crowdfunding solidario en colaboración con la Fundación iHelp. Esta herramienta ha permitido canalizar donaciones de manera ágil y efectiva, respondiendo rápidamente a necesidades urgentes. Por ejemplo, a finales de año organizamos una campaña para ayudar a las personas afectadas por la DANA en Valencia, logrando recaudar 105.000 euros en solo 20 días gracias a la participación de empleados, particulares y otras empresas del sector”, señalan.
Los éxitos de 2024
Según la experiencia del equipo de Sostenibilidad de Allfunds, en 2024, estas acciones han alcanzado un nivel de impacto récord. Por ejemplo, en el ámbito de la lucha contra el cáncer infantil, la emblemática carrera solidaria de Allfunds recaudó 75.000 euros, destinados a fundaciones clave que trabajan en esa lucha (Fundación Aladina, Unoentrecienmil, 1001 Esperanzas, Juegaterapia, Cris contra el Cáncer y El Sueño de Vicky). En concreto, este evento reunió a más de 500 participantes y 22 patrocinadores, consolidándose como uno de los momentos más significativos del año.
En el ámbito del desarrollo de comunidades en países en vías de desarrollo, a través de programas de colaboración con diversas ONG (Fundación Khanimambo y Fundación Esteban Vigil), Allfunds ha enviado recursos y apoyo directo a comunidades vulnerables en países del tercer mundo, fortaleciendo infraestructuras y oportunidades para su desarrollo sostenible.
Respecto a la emergencia humanitaria, el equipo de Sostenibilidad de Allfunds reconoce que 2024 estuvo repleto de desafíos. “El fondo solidario demostró su capacidad de respuesta rápida y eficaz ante emergencias. Además de la DANA en Valencia, se respondió al devastador terremoto en Siria y Turquía, contribuyendo con una significativa donación en especie, incluyendo ropa valorada en 4.000 euros, destinada a quienes más lo necesitaban en momentos críticos”, indican.
Y en el campo de la integración de personas con discapacidad, gracias a la colaboración con Prodis y A la Par, Allfunds ha apoyado programas de empleo que ofrecen oportunidades reales de integración a estas personas. Además, ha impulsado iniciativas formativas y artísticas que fomentan su desarrollo profesional y personal, promoviendo un entorno inclusivo y diverso.
“Como cierre de año, pusimos en marcha la Campaña de Reyes Magos de Verdad de la mano de A+ familias, haciendo cumplir los deseos de las cartas de más 100 niños con recursos limitados o en riesgo de exclusión.
Mirando al futuro: 2025 y más allá
Para 2025, Allfunds continuará reforzando su compromiso con las causas que han definido al fondo solidario durante la última década. “A través de nuevas colaboraciones y apoyándose en la pasión y dedicación de sus empleados, el fondo seguirá trabajando para construir un mundo más justo, solidario y sostenible”, asienten los miembros del equipo de Solidaridad de la firma.
Según explican, “cada año nos marcamos un objetivo principal: ampliar el número de ayudas, tanto en términos económicos como en alcance de los proyectos beneficiados. Si bien aún estamos definiendo algunas iniciativas concretas, el compromiso sigue siendo fortalecer nuestras líneas de acción en las áreas prioritarias”.
Uno de los conceptos que defiende la compañía es el de “solidad participativa”. A simple vista, puede parecer una idea vacía, pero 2024 es un claro ejemplo de cómo lo ponen en práctica: “En el marco de nuestra campaña navideña, llevamos a cabo una competición global en la que los empleados propusieron causas significativas y personales y buscaban apoyos entre la organización para conseguir donaciones y votos. Las propuestas más votadas recibieron donaciones del Fondo Solidario, distribuidas proporcionalmente según la cantidad de votos obtenidos. En total, se recaudó y repartió un total de 108.070 euros entre las fundaciones seleccionadas”, explican.
Las entidades presentadas en 2024 abarcaron una amplia variedad de causas, incluyendo la lucha contra el cáncer y otras enfermedades, el apoyo a comunidades del tercer mundo, la inclusión, la terapia y el bienestar mental. “Esta iniciativa no solo fomentó la participación activa de nuestros empleados, sino que también reforzó su conexión personal con el fondo solidario, destacando una vez más el impacto global de nuestras acciones”, añaden en Allfunds.
Desde la entidad defienden que el compromiso social es un pilar fundamental para ellos. “La compañía cree firmemente en la responsabilidad corporativa y, para ello, cuenta con un Comité Solidario, liderado por el CEO y fundador, Juan Alcaraz, que se reúne trimestralmente para definir estrategias y evaluar nuevas iniciativas”, concluyen, a la espera de aprovechar los próximos diez años con más iniciativas que den respuesta a nuevas y futuras realidades sociales.
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WisdomTree ha ampliado su gama de ETPs de materias primas con el lanzamiento de una estrategia neutral respecto al mercado. Se trata del WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC cotiza a partir de hoy en Börse Xetra y Borsa Italiana. Además, el ETC empezará a cotizar en la Bolsa de Londres el 1 de mayo de 2025.
Según explica la gestora, el WisdomTree Enhanced Commodity Carry ETC busca replicar la evolución de precios y rentabilidad, antes de comisiones y gastos, del BNP Paribas Enhanced Commodity Carry ER Index. Este índice está diseñado para captar la diferencia en los costes de carry entre distintos puntos de la curva de futuros, proporcionando una exposición apalancada 3x a la diferencia entre el tramo largo y el corto. Además, añaden que el tramo corto replica el índice BCOM ex-Precious Metals Index, y el tramo largo es una cesta de índices de futuros de materias primas cuya ponderación refleja el índice BCOM ex-Precious Metals Index, seleccionando contratos con hasta 12 meses de vencimiento.
La gestora recuerda que, en los mercados de futuros de materias primas, el coste del carry es la diferencia entre el precio de los futuros y el precio al contado. “Suele reflejar los costes (almacenamiento, financiación, etc.) y los beneficios, junto con el sentimiento del mercado previsto y la prima de riesgo, asociados al mantenimiento de la materia prima hasta el vencimiento del contrato”, indican.
Por lo tanto, la firma destaca que las estrategias de carry de materias primas ofrecen una forma sistemática de obtener rentabilidades a partir de la estructura de las curvas de futuros de materias primas, en lugar de basarse en los movimientos de los precios de las propias materias primas subyacentes. Ofrece una exposición diversificada a través de un espectro de materias primas, ayudando a suavizar las rentabilidades y a gestionar la volatilidad. En mercados que experimentan alteraciones, es un enfoque que puede generar rentabilidades no correlacionadas y reforzar la resiliencia de las carteras.
“En un entorno marcado por la inflación persistente, la incertidumbre en torno a las políticas monetarias y la fragmentación de las cadenas de suministro, las estrategias de carry ofrecen una fuente de rentabilidad diferenciada y escalable. Al centrarse en la forma de la curva de futuros, en lugar de en las previsiones de los precios al contado, proporcionan una exposición no correlacionada que puede mejorar la diversificación y complementar tanto las inversiones en renta fija, como en alternativos”, afirma Nitesh Shah, Head of Commodities and Macroeconomic Research, Europe en WisdomTree.
Por su parte, Alexis Marinof, CEO, Europe de WisdomTree, ha añadido: “Seguimos ampliando nuestra gama de ETPs de materias primas, líder del mercado, con estrategias innovadoras. Los inversores buscan fuentes de rentabilidad no correlacionadas y este lanzamiento refleja la evolución de sus necesidades. El prolongado liderazgo de WisdomTree en el sector de las materias primas nos permite anticiparnos a los cambios del mercado y ofrecer soluciones con visión de futuro basadas en la investigación. Cada producto que sacamos al mercado está diseñado para ofrecer precisión, transparencia y una exposición de valor añadido para ayudar a los clientes a construir carteras bien diversificadas».
Este cierre del cuarto mes del año, durante la Asamblea General Ordinaria Anual de Asociados de la Asociación Mexicana de Instituciones Bursátiles (AMIB), sus miembros acordaron la designación de los miembros que integrarán el Consejo Directivo para el periodo 2025-2026.
Con el propósito de seguir impulsando la intermediación bursátil y el desarrollo del mercado de valores, la AMIB informó que Álvaro García Pimentel Caraza fue ratificado como presidente del Consejo Directivo.
De igual manera, se mantienen como vicepresidentes los siguientes ejecutivos:
Alejandro Aguilar Ceballos, director general de la Operadora de Fondos Banorte, y presidente del Comité de Gestión de Activos de la AMIB.
Edgardo Mauricio Cantú Delgado, director general de Vector Casa de Bolsa
María Cerro Kvarantan, directora general adjunta de Merrill Lynch México
José Antonio Espíndola Riveroll, director general de Citi México Casa de Bolsa
José Antonio Ponce Hernández, director general de Inversora Bursátil Casa de Bolsa.
La AMIB asocia a las 36 casas de bolsa que operan en México y tiene como afiliados a 29 operadoras de fondos de inversión, dos operadoras limitadas de fondos de inversión, tres plataformas de negociación de mercado de dinero y un asesor en inversiones independiente.
Boom del mercado mexicano
La AMIB destacó también con cifras propias el boom que registra el mercado mexicano desde hace algunos años, medido por el aumento del número de inversionistas.
Según cifras de la AMIB, el número de inversionistas en casas de bolsa mostró una sobresaliente tasa anual de crecimiento del 102%, entre diciembre de 2020 y diciembre de 2024. Asimismo, al cierre de marzo de 2025, los recursos administrados por las operadoras de fondos de inversión superaron los 4,4 billones de pesos (220.000 millones de dólares), cifra que representa el 12,7% del PIB, mientras que el número de clientes de fondos inversión fue de 12,77 millones, con un crecimiento anual de 79%.
«La misión de la AMIB es promover el crecimiento, desarrollo y consolidación del mercado de valores en un ambiente apropiado para la inversión a nivel nacional e internacional», dijo el organismo en un informe institucional a propósito de los nombramientos.
La guerra tarifaria desatada por el presidente Donald Trump ha sacudido a los mercados financieros, dejando a expertos y políticos sin adjetivos para definir lo que está pasando en todo el mundo. Ha sido un abril 2025 para la historia: recorremos sus principales hitos y frases.
Miércoles 2 de abril, anuncio de las tarifas o “Día de la Liberación”
Donald Trump, presidente de Estados Unidos: «Este es uno de los días más importantes, en mi opinión, en la historia de Estados Unidos. Es nuestra declaración de independencia económica»
«Durante décadas, nuestro país ha sido saqueado, violado y expoliado por naciones cercanas y lejanas, tanto amigas como enemigas»
Jueves 3 de abril, caen las bolsas mundiales
Scott Bessent, secretario del Tesoro estadounidense, «No me preocupan los mercados … A largo plazo, si implementamos una buena política fiscal, desregulación y seguridad energética, los mercados tendrán un excelente desempeño».
George Saravelos, director de divisas de Deutsche Bank Research: los aranceles son una reacción «altamente mecánica» a los déficits comerciales, en lugar de la «evaluación sofisticada» que la Casa Blanca había prometido.
Viernes 4 de abril, China anuncia aranceles del 34% a los productos estadounidenses
Marco Rubio, secretario de Estado de EE.UU., reconoce que “los mercados se están estrellando” pero matiza que la economía resiste y que las finanzas mundiales terminarán ajustándose a la nueva realidad.
Lunes 7 de abril, continúan las caídas de las bolsas mundiales
La Casa Blanca cataloga de “fake news” la posibilidad de pausar 90 días los aranceles
Martes 8 de abril, sigue el nerviosismo en los mercados
Elon Musk sobre Peter Navarro, asesor de Trump y uno de los ideólogos de los aranceles: “es un imbécil”, “es más tonto que un saco de ladrillos”.
Miércoles 9 de abril, Trump eleva a 125% los aranceles a China, pausa 90 días los demás
Donald Trump: “Les digo que estos países nos están llamando, besándome el culo”, declaró. “Se están muriendo por hacer un trato”.
¡Calma!, dice Trump en redes sociales después de la apertura de los mercados nuevamente a la baja, ¡¡¡ Es un gran momento para comprar¡¡¡
Jueves 10 de abril por la mañana, los mercados remontan
UBS Global Strategy: “Trump parpadea, pero el daño no se ha deshecho del todo”
CIO Monthly de Julius Baer: “La administración de Trump está curando síntomas corriendo el riesgo de matar al paciente”
Análisis de la firma argentina Balanz: “Si bien los ánimos mejoraron (…), algo parece haberse roto en el medio”
Apollo, The Daily Spark: “Los extranjeros poseen 19 billones de dólares en acciones estadounidenses, 7 billones de dólares en bonos del Tesoro y 5 billones de dólares en crédito estadounidense. Esto corresponde al 20 % de las acciones estadounidenses, el 30 % de los bonos del Tesoro y el 30 % del crédito vigente”.
Miércoles 16 de abril, los mercados siguen en rojo
Jerome Powell, presidente de la Fed: “Los aranceles pueden frenar el crecimiento y disparar la inflación”.
Miércoles 17 de abril, Trump pide el despido de Powell, causando nuevas bajadas en las bolsas
“Jerome Powell debería haber bajado los tipos de interés, como el Banco Central Europeo, hace tiempo, pero sin duda debería bajarlos ahora. ¡El despido de Powell no puede esperar!”, dice el presidente estadounidense.
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Martes 22 de abril, siguen las turbulencias en los mercados
Trump sobre Powell: “No tengo intención de despedirlo”.
Miércoles 23 de abril, informaciones de prensa afirman que EE.UU. puede dar marcha atrás a los aranceles a China
Wall Street Journal: “Abril está siendo el mes más volátil en los mercados desde la crisis provocada por el coronavirus en 2020”
Wall Street Journal: La economía estadounidense se contrae a un ritmo del 0,3% en el primer trimestre
El dólar pierde su sonrisa. Aunque sigue siendo la principal moneda de reserva global, el mundo se pregunta si ha llegado la hora de que deba compartir esta categoría con otras divisas como el euro y el yuan chino.
