Steven L. Cantor. "La mayoría de las entidades están al día y listas para cumplir con FATCA"
La industria de wealth management ha atravesado en los últimos años numerosos cambios, sobre todo en materia regulatoria y nueva normativa, algo que Steven L. Cantor, socio directivo de Cantor & Webb, conoce bien pues lleva 35 años representando y asesorando legalmente a familias de alto patrimonio, a las que ha guiado y dirige en el proceso de cumplir con las múltiples obligaciones fiscales y regulatorias, además de brindar asesoría en planificación patrimonial.
Para Cantor, los cambios en materia regulatoria que se están produciendo actualmente están provocando que el negocio se vuelva cada vez más transparente, en clara alusión a la ley FATCA, una norma orquestada por el gobierno estadounidense y que busca luchar contra la evasión fiscal internacional, que se cifra en unos 40.000 millones de dólares anuales.
En este sentido, Cantor subraya que los asesores, banqueros privados son más conscientes que nunca de que sus clientes deben estar al día y cumplir con sus respectivas jurisdicciones.
La mayoría de las entidades ya están listas
En cuanto a FATCA, Cantor cree que la mayoría de las entidades están listas, pues desde hace tiempo saben lo que viene y como obrar para estar al día. Asegura que en el contexto actual lo que va a cambiar es la transparencia. “El mundo cambia, al igual que cambian las normas y regulaciones que se aplican, que en el caso del sector que nos ocupan suponen un gran avance porque va a haber una gran transparencia”.
A los asesores de patrimonio, Steven les recomienda estar al tanto de los cambios regulatorios y nuevas normativas, pero sobre todo prestar al cliente la posibilidad de ponerle en manos de un profesional que se dedique específicamente al área de planificación tributaria y que puedan así asesorarle legalmente, lo cual a la larga evita muchos problemas.
Respecto al cliente tipo de la firma, Cantor dice que el cliente típico es latinoamericano, “la matriarca o patriarca de una familia, con un pie en Estados Unidos y otro en América Latina y que lo que busca es planificar legalmente y fiscalmente su patrimonio. Estructurar sus bienes para cumplir en todos los aspectos con la hacienda americana y la de su respectivo país”.
Otra situación que se da mucho es la de clientes que llegan a residir a Estados Unidos desde Latinoamérica, que nacieron en Estados Unidos, pero que al no haber vivido anteriormente en los Estados Unidos, no sintieron la necesidad o no sabían que como ciudadanos estadounidenses tenían la obligación de cumplir ante el fisco estadounidense. “Cuando llegan aquí y se instalan es cuando llegan los problemas. Son los ciudadanos de nacionalidad doble, que requieren una compleja asesoría”.
Cita de FIBA de banca privada en septiembre en Miami
Steven L. Cantor, socio directivo en Cantor & Webb, que es también socio de FIBA, conversa sobre la próxima cita de banca privada que FIBA va a celebrar los días 16 y 17 de septiembre en Miami, un encuentro que contará con una gran audiencia, representada por más de 75 instituciones financieras y profesionales de Latinoamérica, Europa…
“Como miembros de FIBA estoy muy satisfecho de ver como FIBA asume un papel muy activo en entender, educar, aportar ideas y brindar oportunidades para esta industria”, en un formato muy interesante de paneles de trabajo que permite sacar lo máximo de las jornadas.
Cantor actuará como moderador en septiembre en el panel: “¿Cómo ha evolucionado la gestión de activos y la planificación patrimonial en una era de mayor transparencia fiscal?. Como ponentes estarán Arturo Giacosa, responsable de Fiduciario y Planificación Patrimonial del Mercado Hispano de Itau Private Banking Internacional; Stephen Liss, director de Wealth and Investment Management de Barclays Americas y Klemens Zeller, wealth advisor de JP. Morgan
Wikimedia CommonsFoto: Bill Ingalls. ING IM lanza un fondo crédito multi-estrategia
ING Investment Management ha lanzado el fondo ING Renta Fund First Class Yield Oppotunities, que busca alcanzar rentabilidades atractivas invirtiendo en una diversificada cartera de crédito multi-estrategia. El fondo cuenta ya con 35 millones de euros bajo gestión (46,5 millones de dólares).
La estrategia First Yield Opportunities combina las habilidades de los tres equipos de inversión principales, Multi-activos, Crédito y Deuda de Mercados Emergentes, combinando la gestión “bottom-up” de la selección de crédito, con la asignación de activos “top-down” de la boutique de multi-activos.
Ewout van Schaick, responsable de Multi-activos y Roel Jansen, jefe de Crédito Europeo de Grado de Inversión, serán los gestores principales del fondo, estableciendo la política de inversión y la asignación “top down” a lo largo de las clases de activos. Los bonos individuales son seleccionados por los equipos especializados de crédito de grado de inversión, high yield global y deuda de mercados emergentes de ING IM. La volatilidad es monitoreada y se puede reducir en función de las condiciones de mercado, lo que lo convierte en una inversión de riesgo controlado.
La estrategia se centra en bonos que ofrecen una rentabilidad atractiva teniendo en cuenta una estimación de los riesgos inherentes. Con el fin de poder cumplir con sus objetivos de retorno y riesgo, los gestores tienen la posibilidad de invertir de manera flexible y dinámica entre los distintos mercados de crédito.
Photo by DAVID ILIFF. Azimut Reaches an Agreement for the Acquisition of a 51% Stake in Augustum Opus
La italiana Azimut ha llegado a un acuerdo para hacerse con el 51% deAugustum OPUS SIM (AO), una firmas de gestión de activos independiente con base en Milán y Perugia, y más de 800 millones de euros en activos bajo gestión (unos 1.000 millones de dólares).
Según el acuerdo, Azimut comprará inicialmente un 51%, hasta llegar al 100% a partir del sexto año. Lac ontraprestación pagada por la participación del 51% es de 10 millones de euros (unos 13,2 millones de dólares) , y el 49% restante será determinado en base de la rentabilidad de la firma durante todo el período (aproximadamente 10 veces el beneficio neto: entre 10-20 millones de euros).
A.O. es una compañía de gestión de activos especializada en carteras individuales y fondos mutuos (OICR), fundada en 2009 por un grupo de gestores independientes con más de 20 años de experiencia en la industria. Continuará manteniendo su autonomía tanto en la gestión de sus productos como en la relación con los clientes, aunque gracias a este acuerdo con Azimut, incrementará su gama de fondos, sus capacidades innovadoras y competencias que ayudará al grupo a alcanzar un nivel internacional.
Azimut por su parte, lleva activa desde el año1989 y es la primera gestora independiente de Italia y la casa europea de referencia de gestión de activos en China.
Wikimedia CommonsCartagena de Indias, Colombia. Grupo Sura crece menos de lo esperado en el primer semestre por la debilidad en los mercados
Grupo de Inversiones Suramericana – GRUPO SURA, presentó los resultados al cierre del segundo trimestre de 2013, donde se destaca una utilidad neta de COP 349,430 millones (USD 181.1 millones), con un incremento anual de 6%. Los ingresos acumulados sumaron COP 397,393 millones (USD 206.0 millones), creciendo al 10%. Según reportó la Compañía, el menor impulso en el crecimiento, se debe en gran medida a la coyuntura vivida en los mercados financieros de Latinoamérica y el mundo, lo que deriva además en efectos cambiarios.
Así mismo, en los resultados entregados se destaca el desempeño operativo de los negocios, en las principales inversiones de GRUPO SURA, que mantienen sus expectativas de crecimiento para el cierre del año.
Por otro lado, los activos de la Compañía alcanzaron COP 20.7 billones (USD 10.7 billones) inferiores en 6.4% frente a marzo de 2013. En cuanto a los pasivos totales, se resalta la disminución de un 15.0% en el trimestre, con lo cual GRUPO SURA termina el semestre con un coeficiente de endeudamiento de 2.6%, mostrando una sólida posición financiera, ratificada recientemente con la calificación BBB- con perspectiva estable, emitida por la firma Fitch Ratings.
Además de los resultados financieros, GRUPO SURA algunos hechos relevantes del trimestre son, entre otros, el ser el emisor más destacado en el COLEQTY, el nuevo indicador de la BVC que mide el valor de capitalización bursátil ajustado de cada compañía. La participación de GRUPO SURA en este indicador es de 9,7%.
También es relevante registrar al cierre del semestre que la Compañía ya suma 595 fondos internacionales dentro de sus accionistas, con lo cual estos cuentan con una participación del 13,5%.
– See more at: http://www.gruposuramericana.com/noticias/Lists/Entradas%20de%20blog/Post.aspx?List=8521d82e%2D670f%2D4c7d%2Db96e%2D199bc8abd10e&ID=385&tags=#sthash.Zi4fAZ7n.dpufLa ganancia neta del colombiano Grupo Sura aumentó un 6% en el primer semestre, pero cayó un 59% en el segundo trimestre, frente a igual periodo del año pasado, presionada por la debilidad de los mercados mundiales, según reportó la compañía.
Grupo de Inversiones Suramericana presentó los resultados al cierre del segundo trimestre de 2013 este viernes, en los que se destaca una utilidad neta 181.1 millones de dólares, con un incremento anual de 6%. Los ingresos acumulados sumaron 206 millones, creciendo al 10%. Según reportó la compañía, el menor impulso en el crecimiento, se debe en gran medida a la coyuntura vivida en los mercados financieros de Latinoamérica y el mundo, lo que deriva además en efectos cambiarios.
En los resultados entregados se destaca el desempeño operativo de los negocios, en las principales inversiones del grupo que mantienen sus expectativas de crecimiento para el cierre del año.
Por otro lado, los activos de la firma alcanzaron los 10.700 millones de dólares, inferiores en 6.4% frente a marzo de 2013. En cuanto a los pasivos totales, se resalta la disminución de un 15.0% en el trimestre, con lo cual el grupo termina el semestre con un coeficiente de endeudamiento de 2.6%, mostrando una sólida posición financiera, ratificada recientemente con la calificación BBB- con perspectiva estable, emitida por la firma Fitch Ratings, según destacó la compañía.
Además de los resultados financieros, Grupo Sura resaltó algunos hechos relevantes del trimestre son, entre otros, el ser el emisor más destacado en el COLEQTY, el nuevo indicador de la BVC que mide el valor de capitalización bursátil ajustado de cada compañía. La participación del grupo en este indicador es de 9,7%. También es relevante registrar al cierre del semestre que la Compañía ya suma 595 fondos internacionales dentro de sus accionistas, con lo cual estos cuentan con una participación del 13,5%.
Wikimedia CommonsFoto: mattbuck. Decalogue for world conquest
Las compañías emergentes están plantando cara a las occidentales en el mercado global. Hasta hace relativamente poco marcas como Acer Electronics , Corona Beer, Emirates Airlines, Tata Motors o los vinos Concha y Toro eran nombres desconocidos para el gran público. Ahora resultan familiares para la mayoría de la población mundial.
En un nuevo libro titulado “El lanzamiento de la marca: Cómo las marcas emergentes se hacen globales”,Nirmalya Kumar yJan-Benedict Steenkamp, analizan cómo las compañías emergentes están aprendiendo a posicionarse en el mercado global. En lo que puede ser calificado como el decálogo del consumo emergente, los autores establecen ocho pasos a seguir.
El más tradicional hasta ahora ha sido vender productos baratos para ganar cuota de mercado y, poco a poco, subir la calidad y los precios. Ésta es la estrategia seguida por Pearl River, líder mundial de pianos, o el fabricante de electrodomésticos Haier, ambas compañías chinas.
Una segunda alternativa es centrarse en los clientes de negocios, para luego ir al consumidor final. Un ejemplo es Mahindra & Mahindra, la compañía india que empezó fabricando tractores y ahora también produce autos.
La tercera es seguir a sus emigrantes y vender productos en su país de acogida, como ha hecho Goya Foods o las películas de Bollywood en Estados Unidos. O aprovecharse del turismo y comercializar el producto local una vez vuelva el turista a su hogar. Las cervezas Corona o los hoteles Mandarin Oriental son dos buenos ejemplos.
Otra estrategia es comprar directamente marcas occidentales de prestigio, como ha hecho Tata Motors al adquirir Jaguar Land Rover, o Lenovo con los Thinkpads de IBM.
Los autores señalan otros pasos, como el seguido por la brasileña Havaianas, apoyándose en la imagen de playa y diversión, o la chilena Concha y Toro, en la belleza del país, o en campañas institucionales de “marca país”, como están lanzando India o Taiwán.
Emirates es un buen ejemplo de cómo lograr tener éxito creando una imagen de marca. La aerolínea de Dubai ha crecido a doble dígito en los últimos años, convirtiendo al país en centro de negocios y de turismo.
Uno de los componentes principales de la estrategia del Consumer Trends de Robeco es el consumo emergente, tanto de compañías occidentales posicionadas en los países en vías de desarrollo como compañías procedentes de estos países que se están abriendo camino en los mercados más avanzados. Las marcas globales disfrutan de márgenes muy superiores a las locales.
Wikimedia CommonsFoto: Alex Proimos . John Blau, nuevo presidente de Oppenheimer Asset Management
Oppenheimer Asset Management, filial deOppenheimerHoldings, ha anunciado a través de un comunicado el nombramiento deJohnBlaucomo su presidente.Blau, de 44 años, se unió aOppenheimeren 1998, primero comoasesor financiero y luegocomo jefe deActivos de la Costa Oeste.
Durante los últimosdos años ymedio,se ha desempeñado comocodirector deventas y marketing dela firma. Esaexperienciale ha permitidodesarrollarun conocimiento profundo dela plataformade gestión de activosyuna sólida comprensión delas necesidades de losclientes de OAM, así comode los asesores financieros, con quienmantiene excelentesrelaciones.
Oppenheimer& Co, filialprincipal deOppenheimerHoldings,ysusfiliales ofrecen unaamplia gama degestión patrimonialy banca de inversión para personas de alto patrimonio, familias, ejecutivos de empresas, gobiernoslocales, empresase instituciones.
Wikimedia CommonsFoto: Río de la Plata/NASA. En Uruguay los bancos "no tienen patente de corso y todos pueden ser investigados"
El titular de la Secretaría Antilavado de Uruguay, Carlos Díaz, defendió en una entrevista con el diario uruguayo El País y recogida por Funds Society, los allanamientos que la jueza penal Adriana De los Santos llevó ordenó en Royal Bank of Canada en Zonamerica tras la solicitud del juez argentino Nortberto Oyarbide, que tiene a su cargo varias megacausas en las que investiga millonarias maniobras de lavado de activos.
El allanamiento llevado a cabo el pasado 13 de junio ha provocado un gran revuelo entre el sector financiero y sus clientes. Al parecer, muchos de estos últimos ya se habrían puesto en contacto con sus respectivos bancos para solicitar el traspaso de fondos a otros centros. Además hay quienes creen que no se dieron las garantías necesarias en el allanamiento y que en el marco de la investigación se incautó información de clientes que no formaban parte de la investigación.
En este sentido, Carlos Díaz aseguró que sí se dieron las garantías necesarias y quiso dejar claro que no se remitirá al juez Oyarbide aquella información que no corresponda.“Los bancos no tienen patente de corso y todos pueden ser investigados sin importar dónde estén”, dijo el funcionario.
“En este país no hay zonas liberadas para nadie. La reputación de una empresa solo la puede cuidar ella misma con los negocios que hace y con quien los hace. No se puede pretender que la Justicia se niegue a acatar y a incumplir convenios internacionales para cuidar algo que no le compete. En este país no hay ciudadanos clase a, b o c. Personalmente allané más de diez bancos, estuvimos durante años en algunos de ellos y los clientes no se fueron. Incluso algunas de esas instituciones siguen actuando sin ningún problema”, subrayó Díaz.
En cuanto a si la banca offshore puede ampararse en otra jurisdicción frente a la acción de la Justicia uruguaya, el titular de la oficina Anti Lavado subrayó que éstas no tienen ninguna diferencia con el resto. “Da lo mismo que un banco esté en una zona franca o en el medio de la Plaza Independencia. Tienen que cumplir con las mismas normas. Si les venden que cuentan con algún atributo especial por estar en una zona franca les mienten, no tienen ningún tipo de ventaja y están sujetos a los mismos controles que el resto”.
Asimismo, Díaz defendió que los allanamientos realizados a solicitud del juez Oyarbide “se hicieron con todas las garantías”, al tiempo que subrayó que tiene la certeza de que la Justicia va a salvaguardar la información obtenida. “Todos los que estamos en esto sabemos que no irá a Argentina información que no corresponda. Eso ha sido aclarado por el propio Poder Judicial en más de un comunicado y los juzgados del Crimen Organizado merecen nuestra máxima confianza”.
Uruguay, en el centro de casos de repercusión internacional
En cuanto a la posición y la imagen de Uruguay, que ha quedado en el centro de investigaciones con repercusión internacional, véase el caso del jugador Lionel Messi por fraude fiscal, el caso del tesorero del Partido Popular español Luis Bárcenas y el kirchnerismo en Argentina por enriquecimiento y lavado, Díaz dijo que las cosas han cambiado en Uruguay en los últimos años.
“En 1950 éramos la Suiza de América porque servíamos de refugio de capitales y todo el mundo estaba contento. Ahora ya no sirve ser como Suiza y Uruguay lo entendió hace diez años cuando comenzó a cambiar la legislación. Todos los casos que ahora aparecen son previos al cambio de legislación para las sociedades anónimas con acciones al portador, que son las que propiciaban todos estos hechos. Se avanzó muchísimo en materia de lavado aunque la duda es si se avanzó lo suficiente. Igualmente, lo positivo es que todos esos negocios dudosos fueron hechos a la luz de una legislación que en Uruguay ya no existe”.
Declinó referirse a los casos concretos de Bárcenas y el presunto testaferro de Néstor, aunque sobre el caso concreto de Messi dijo que se trata de algo diferente. “Utilizó sociedades anónimas para el pago de comisiones por contratos de imagen. Incluso aparece en ellas. No habría allí una ingeniería sofisticada y ofreció pagar lo que adeuda al fisco. Es un tema diferente al resto”.
Edificios Santiago de Chile. Scotiabank designa a Francisco Sardón CEO y country manager en Chile
Scotiabank Chile comunicaba este jueves a la Superintendencia Financiera de Valores y Seguros (SVS) que el directorio ha nombrado a Francisco Sardón nuevo gerente general tras la decisión de James Callahan de adelantar su renuncia al cargo, un hecho que ya había sido anunciado a principios de julio a las autoridades regulatorias. Estaba previsto que Callahan abandonara su puesto el próximo 30 de septiembre.
Callahan, con más de 25 años de experiencia en banca, renunciaba a la gerencia general a principios de julio y pocos días después de otra salida en la entidad, la de Peter Cardinal como presidente de la entidad, que fue sustituido en el cargo por James Meek.
Sardón, abogado por la Universidad Católica de Santa María (Perú), cuenta con un Diploma de Postgrado en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibáñez, ha sido designado CEO y country manager de Scotiabank en Chile.
Anteriormente, Sardón presidió el Directorio de La Fiduciaria y Scotia Perú Fondos Mutuos y ha sido director de AFP Profuturo, Scotia Perú Holdings, Scotia Titulizadora, Titulizadora Peruana, Cámara de Comercio Peruana – Canadiense y del Instituto Peruano de Acción Empresarial (IPAE), todos ellos en Perú. Actualmente es director de Transbank, Redbanc y Nexus. Igualmente preside el Directorio de Scotia Chile Fondos Mutuos.
Antes de sumarse a Scotiabank, Sardón fue CEO y country manager de Standard Chartered Perú.
Wikimedia CommonsFoto: Sasha Kargaltsev . HFA y Agecroft Partners se suman para presentar Hedgeopolis New York
Hedge Fund Association (HFA) y Agecroft Partners presentan Hedgeopolis New York Conference, que tendrá lugar el próximo 4 de noviembre en el Metropolitan Club de Nueva York y que durante todo un día reunirá a responsables de tomar decisiones en endowments, fundaciones, fondos de hedge funds, family offices y fondos de pensiones, informa la organización en su página web.
HFA es una organización internacional sin ánimo de lucro organizada por regiones con eventos y conferencias para sus miembros. En Estados Unidos, la HFA está presente en las principales regiones, mientras que internacionalmente se encuentra en Europa, Asia, Australia, Latinoamérica y el Caribe. La organización trabaja para la industria global de hedge funds, entre los que se encuentran más de 9.500 hedge funds en Estados Unidos y en el extranjero que manejan en conjunto más de dos billones de dólares en activos.
Agecroft Partners es una consultora y empresa de marketing especialista en la industria de hedge funds.
Para conocer la agenda completa de las conferencias en Nueva York, más información o registrarse siga este link.
Wikimedia CommonsFoto: One Year Bhagavatam. Las pensiones colombianas afianzan sus posiciones internacionales
Las posiciones en fondos mutuos, ETFs, private equity y productos estructurados internacionales de los fondos de pensiones Conservador y Moderado en Colombia mantuvieron sus posiciones predilectas estables en el mes de mayo. Después de los cambios vistos en abril, donde se decantaron por los mercados emergentes y huyeron del riesgo, los fondos de pensiones obligatorios de Colombia se mantuvieron ligeramente a la alza, pero respetando la proporción de sus activos internacionales predilectos, los cuales por movimientos en los fondos pasaron a aocupar un mayor porcentaje de la cartera, tal y como informa la Superintendencia Financiera de Colombia con datos correspondientes a cierre de mayo de 2013 publicados a finales de julio.
Las mayores posiciones en cada categoría son:
En el fondo de Riesgo Moderado, que maneja activos por 58.831 millones de dólares, con un 16,60% de los mismos en activos extranjeros, ósea un aumento del 3,55% en activos extranjeros comparados con el mes anterior, las diez mayores posiciones en fondos mutuos, ETFs, private equity y productos estructurados internacionales, equivalentes al 80,8% del total de inversiones internacionales, que se mantienen estables, son:
El iShares MSCI EM Index Fund, con 740,5 millones de dólares consolida su lugar en el top.
El SPDR Trust series 1, con 364,8 millones de dólares.
El Vanguard Group Institutional Index Fund, con 313,48 millones de dólares.
El iShares SP500, gana un 9,69% cerrando en 276,62 millones de dólares
El Vanguard Emerging Markets ETF cerrando con 210,05 millones de dólares
El Vontobel Fund Emerging Markets Equity en dólares con 195,75 millones de dólares.
El Goldman Sachs Co, termina mayo con 192,8 millones de dólares.
El Fondo Bursátil iShares Colcap cerrando con 186,84 millones de dólares.
El Goldman Sachs Group Inc, con 166,83 millones de dólares.
El producto estructurado de JP Morgan Chase Co, con 145,43 millones de dólares cierra el top.
En cuanto al fondo de Riesgo Conservador, que gestiona 4.334,72 millones de dólares con un 8,78% en productos internacionales, vs 8,43% en abril, de los cuales un 77,21% está invertido en fondos, los fondos favoritos son:
El SPDR Trust series 1, con 46,62 millones de dólares.
El iShares MSCI Emerging Markets, con 33,43 millones de dólares.
El Fondo Bursátil iShares Colcap, con 31,57 millones de dólares.
El iShares SP500, con 14,77 millones de dólares.
El JPMorgan US Dollar Liquidity Fund con 12,9 millones de dólares.
El Vanguard Emerging Markets ETF con 9,95 millones de dólares.
El Vanguard Group Institutional Index Fund cierra en 7,88 millones de dólares.
El DFA US small Cap Value, baja un 4,1% cerrando el mes en 7 millones de dólares
El DFA Emerging Markets Val, con 6.83 millones de dólares.
El Money Market BBH Institutional con 5,75 millones de dólares.
Mientras que en el Fondo de Alto Riesgo, donde el 30,6%, de los 645 millones de dólares que gestiona, vs 28,8% en abril, está invertido en emisores del extranjero, y de esos un 82,53% en fondos y estructurados, el podio está liderado por:
El iShares SP500, con 30,31 millones de dólares.
El Templeton Asian Growth Fund, quedando en 13,56 millones de dólares.
El iShares MSCI EM Index Fund, con 10,12 millones de dólares.
El SPDR Trust series 1, con 8,44 millones de dólares.
El iShares MSCI Asia ex Japan, queda en 6,33 millones de dólares.
El DFA Emerging Market Small Cap Portfolio, con 5,35 millones de dólares.
El DFA Emerging Markets Value Fund A, con 4,34 millones de dólares.
El Consumer Staples Select Sect, con 4,18 millones de dólares hace su debut en el top.
El FCP Morgan Stanley Infrastructure Partners, con 3,74 millones de dólares.
El Fondo de Capital Privado Vintage V con 3,24 millones.
