Morningstar, Inc., proveedor líder de información independiente sobre inversión, ha anunciado recientemente que alineará las áreas de producto Morningstar Sustainalytics y Morningstar Indexes bajo la dirección de Ron Bundy, presidente de Morningstar Indexes. Este movimiento enfatiza la posición de liderazgo de Morningstar en el mercado ESG y mejora su capacidad para satisfacer de forma integral las cambiantes necesidades de los inversores.
Morningstar ofrece un conjunto completo de datos e índices de mercado tradicionales y ESG, así como calificaciones e investigación ESG, a través de múltiples clases de activos a nivel mundial. La nueva estructura conectará más estrechamente las capacidades de índice líderes de Morningstar Indexes con los respetados datos, calificaciones e investigación ESG de Morningstar Sustainalytics. Con el tiempo, el resultado será un conjunto más completo de soluciones ESG e índices más amplios para los clientes bajo un mismo paraguas.
«Los datos y la investigación independientes de Morningstar impulsan la innovación de nuestros productos. Morningstar Indexes y Morningstar Sustainalytics son dos de los ejemplos más claros de cómo ponemos nuestra propiedad intelectual al servicio de los inversores. Los inversores están exigiendo niveles más profundos de consideración del riesgo ESG o impacto sostenible en sus carteras, y acercar nuestras capacidades de indexación a nuestra investigación y soluciones ESG satisfará esa necesidad», dijo Kunal Kapoor, CEO de Morningstar.
La unión se basa en la estrategia de inversión de Morningstar en capacidades ESG desde la adquisición de Sustainalytics en 2020. Morningstar Sustainalytics y Morningstar Indexes registraron un crecimiento del 30,5% y 35,5% en ingresos, respectivamente, en 2022, y se encuentran entre las áreas de producto de más rápido crecimiento de Morningstar.
Desde la adquisición de Sustainalytics, Morningstar ha ampliado sus datos, ratings e índices ESG. Ha introducido nuevos análisis climáticos y el Low-Carbon Transition Rating. Debutó una serie de soluciones regulatorias y de cumplimiento, incluyendo EU Taxonomy Solution que proporciona información sobre las actividades ambientalmente sostenibles de las empresas basadas en el EU Taxonomy framework, y los Morningstar EU Climate Indexes. Amplió de la cobertura del Morningstar Sustainability Rating para los fondos mediante la incorporación del Rating de Riesgo País.
También incorporó datos y análisis ESG en las plataformas insignia de Morningstar, incluyendo la introducción de la ESG Risk Rating Assessment para empresas en su web, junto con el Morningstar Sustainability Rating para fondos y el Nivel de Compromiso ESG para gestores de activos y creó la Plataforma Investable World para ayudar a los inversores de todo tipo a navegar por el espectro de enfoques de inversión sostenible mediante el uso conjunto de análisis convencionales y de ESG.
Bundy, un pionero de la industria de índices, se unió a Morningstar en 2019 y en los últimos cuatro años ha liderado el crecimiento acelerado de Morningstar Indexes, que Burton-Taylor International Consulting nombró el proveedor de índices globales de más rápido crecimiento en los últimos dos años. Morningstar Indexes, vinculado a 167.800 millones de dólares en activos a 31 de marzo de 2023, ha ampliado su huella global más allá de América del Norte a Europa y Asia en los últimos años.
Moorgate Benchmarks, con base en Europa, se unió a Morningstar Indexes en 2021, y Morningstar Indexes también ha aumentado sus iniciativas ESG, en particular con la reciente ampliación de 3.700 millones de dólares de su mandato de índice de diversidad de género con el Government Pension Investment Fund (GPIF) de Japón, el mayor propietario mundial de activos.
“Creemos que esta alineación pagará dividendos para los inversores y para Morningstar», dijo Bundy. «Morningstar Indexes y Morningstar Sustainalytics operan en mercados similares, sirven a un conjunto similar de clientes y han aumentado sustancialmente nuestra colaboración en los últimos años. Como equipos separados, hemos unido fuerzas con éxito en los últimos años para introducir una gama de ofertas de productos y servicios ESG y hemos colaborado en estrategias de salida al mercado. Como equipo unido, llevaremos a los inversores un conjunto más holístico de productos y servicios ESG de una manera aún más rápida y centrada” .
En los próximos meses, Bundy dirigirá un equipo integrado encargado de elaborar un plan operativo para conectar estrechamente las capacidades de Morningstar Sustainalytics y Morningstar Indexes e integrar las áreas apropiadas. Morningstar tiene previsto seguir ofreciendo visibilidad a los inversores sobre el rendimiento de estas dos áreas de producto.
Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, ha recibido el Premio Esade 2023 en el marco de la celebración de la XXVII Jornada Anual Esade Alumni, titulada “Leading for impact”, que ha reunido a unos 1.000 antiguos alumnos de Esade, en el Teatre Nacional de Catalunya. El máximo responsable de la entidad financiera ha sido reconocido por su liderazgo responsable y por su apuesta para avanzar hacia una economía sostenible. Además, se ha destacado el compromiso firme que Gortázar ha mostrado a lo largo de su destacada trayectoria profesional, a favor de la responsabilidad social, de la transparencia y de la diversidad, compromisos que comparte con Esade.
El directivo ha destacado que “la sostenibilidad y el propósito social de una empresa son elementos cada vez más decisivos para atraer y retener el talento, y no son prioridades exclusivas de las nuevas generaciones. Poder influir positivamente en la sociedad, además de tener un proyecto empresarial sólido, es una demanda creciente a la cual las empresas deben dar respuesta”. Durante su ponencia, ha hecho hincapié en que la visión social está incorporada en el ADN de CaixaBank: “Nos hace ser diferentes en nuestra manera de hacer banca y revertir más del 30% de nuestro beneficio directamente a la sociedad, gracias a la labor extraordinaria de nuestro primer accionista, la Fundación “la Caixa”.
Esade Alumni y el impacto positivo en la sociedad
Daniel Sánchez, presidente de Esade Alumni, en su intervención ha reflexionado acerca de la propuesta de valor de la asociación de antiguos alumnos de Esade, y ha destacado que “la comunidad tiene la firme determinación de generar un impacto positivo”. “Somos una comunidad de líderes responsables que contribuimos a la construcción de una sociedad justa y sostenible desde nuestra profesión y a través de distintas iniciativas”, ha señalado. Junto a Lisa Hehenberger, profesora del Departamento de Dirección General y Estrategia de Esade y directora del Esade Center for Social Impact, han hablado sobre inversión de impacto, su contexto y las nuevas amenazas que pueden afectarle, como la inteligencia artificial o las pandemias, entre otras. En la Jornada Anual Esade Alumni, también han estado presentes Xavier Mendoza, director general de Esade, y Patricia Valentí, directora de Esade Alumni.
Premios Esade
Los Premios Esade son promovidos por la comunidad de antiguos alumnos de Esade, con la finalidad de reconocer y distinguir a personas y organizaciones que, en el desarrollo de sus trayectorias, actividades o servicios, han demostrado los valores que definen el espíritu fundacional de Esade y son un referente y un ejemplo para los demás.
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Juan José González (Julius Baer); Laure Peyranne (responsable de ETFs para Iberia y US OffShore en Invesco); Martin Schlag (Universidad de St. Thomas, Minnesota, y IESE Business School); Almudena Benedit (responsable de Julius Baer Gestión); Joan Fontrodona (moderador y responsable de Ethics IESE Business School); y Marisa Aguilar (responsable de Iberia en Allianz Global Investors).
El pasado jueves 1 de junio y dentro de las sesiones del Alumni Learning Program (ALP) del IESE, se celebró una sesión moderada por el Profesor Joan Fontrodona en la que bajo el título «¿Inviertes como crees?», se abordó el tema de las finanzas éticas, sostenibles y de impacto, en la que se comentaron cuestiones clave sobre esta forma de invertir.
El Profesor Martin Schlag, de la Universidad de St. Thomas en Minnesota y también profesor asociado del IESE Business School, realizó la introducción aportando una visión filosófica y comentando el último documento elaborado por la Pontificia Academia para las Ciencias Sociales, “Mensuram Bonam”, que se está convirtiendo en el documento de referencia para los inversores éticos.
Tras la introducción, el Profesor Fontrodona (responsable de Ethics IESE Business School) moderó una mesa redonda en la que Marisa Aguilar (responsable en Iberia de Allianz Global Investors), Laure Peyranne (responsable de ETFs para Iberia y US Offshore en Invesco) y Almudena Benedit (responsable de Julius Baer Gestión), analizaron los principales retos a los que se enfrentan a la hora de invertir de forma sostenible, analizando aspectos como la selección de activos, la sostenibilidad, las controversias, los modelos posibles o los filtros e impacto, desde su experiencia con los fondos ETHICA, Invesco ETF ESG European Catholic Values y Temperantia, respectivamente.
La sesión culminó con un turno de preguntas y un vino español en los que los asistentes pudieron continuar comentando las cuestiones que surgieron durante la misma.
La EAF Coventina Partners ha celebrado su segundo evento para clientes sobre visión de mercados bajo el título «Bancos centrales, macroeconomía, geopolítica: ¿dónde nos encontramos y hacia dónde vamos?», con la participación de expertos de prestigiosas firmas de gestión de activos como JP Morgan Asset Managment, Pictet Asset Management, y gestoras de private equity y venture capital como Qualitas Energy y Cardumen Capital.
«Siguiendo nuestro compromiso de acercar las mejores soluciones de inversión a nuestros clientes desde la independencia que nos caracteriza y nos permite estar totalmente alineados con sus intereses, hemos agregado a nuestro panel de ponentes un consultor de geopolítica global para acercarnos a la realidad de la situación que nos rodea», indican en la entidad. Así, Marco Vicenzino, desde su larga trayectoria como analista en geopolítica, aportó una visión muy completa del nuevo orden mundial y sus posibles interferencias en la economía global y los mercados financieros.
En el evento se contrastó cómo la geopolítica, junto con la macroeconomía, definen un entorno complejo donde la definición de una estrategia flexible, la selección de activos y el enfoque patrimonialista son clave para aportar valor a las carteras en tiempos de incertidumbre.
En el evento se constató, de la mano de JP Morgan Asset Management, cómo, a pesar de una economía en riesgo de recesión en los países desarrollados, la visión global es moderadamente positiva.
La renta fija vuelve a cobrar el papel que había perdido en la etapa anterior de política monetaria expansiva, permitiendo generar rentas atractivas y alineadas con esa gran necesidad de generación de ingresos que existe para la mayoría de los clientes. La renta variable también presenta oportunidades valiosas a la hora de ir reconstruyendo carteras en este apartado después de un año 2022 complicado para esta clase de activo: teniendo un enfoque de calidad y sobre todo de gestión activa, aprovechar momentos de volatilidad para reforzar la exposición podría ser clave para obtener una rentabilidad robusta. Destacó asimismo la importancia de la gestión activa y una correcta asignación de activos con miras a la generación de rentas en estos momentos de superación de la inflación.
Grandes tendencias
Poder detectar y anticipar grandes tendencias, invertir en ellas a lo largo de todo el ciclo económico es una gran herramienta de diversificación. Pictet Asset Management, pionero en fondos temáticos, presentó un análisis de cuáles son las fuerzas de cambio con la capacidad de impactar en nuestra sociedad, en nuestra economía y en nuestras vidas. Y ofreció dos ideas de inversión de actualidad que aportan valor a largo plazo a las carteras de los clientes en los sectores de lujo y salud, ante los cambios acaecidos tras el cierre post pandemia y ante los mayores retos a los que nos enfrentamos en cuando a la prevención de enfermedades, cuidados de la salud y hábitos de alimentación.
Ambas gestoras insistieron en la importancia que cobra en estos momentos la calidad en la selección de empresas, en las que el valor viene dado por un elevado crecimiento de los ingresos, unos márgenes operativos superiores, una generación de flujos de caja positivos y balances saneados.
Revolución energética y alta tecnología: oportunidades en el terreno alternativo
Qualitas Energy, uno de los líderes españoles en proyectos de energías renovables, ofreció las claves para poder entender mejor esa revolución energética que está en pleno auge en el mundo de la inversión de capital riesgo. Las tecnologías solares fotovoltaicas y eólicas se confirman como alternativas sostenibles con menor coste nivelado de energía.
La gestión eficaz de las condiciones externas que impactan directamente este nivel de precios requiere una estructura adecuada para poder mantener un bajo coste de la energía (subasta, PPAs privados), y hoy en día España es líder en Europa en precios de cobertura atractivos para los consumidores. España es una ubicación privilegiada a la hora de promover energías renovables tanto por capacidad del sector como por disponibilidad de recurso, lo que la convierte en un motor clave para la revolución energética, creando oportunidades de inversión muy atractivas.
Siempre con el objetivo de poder acercar a los clientes soluciones alternativas, en el evento de la EAF también se contó con la presencia Cardumen Capital, gestora especializada en alta tecnología y de inversión directa en empresas israelíes.
El incremento de la inflación y la mayor volatilidad en los mercados cotizados plantea un escenario muy favorable a la creación de valor a través de estrategias de venture capital. El desarrollo tecnológico sigue siendo uno de los mayores focos estratégicos para la economía y las empresas dedican una parte importante de sus recursos a conseguir avances tecnológicos que suponen y supondrán mejoras operativas independientemente de la fase del ciclo económico en el que se encuentre.
«Poder acercar a nuestros clientes ideas de inversión coherentes con el entorno económico y adaptar nuestro asesoramiento a la medida de sus objetivos nos permite seguir aportando valor a sus patrimonios y así seguir reforzando relaciones de muchos años», indican desde la EAF.
¿Cómo están afectando a la economía real y a los mercados financieros los cambios normativos en materia de sostenibilidad y transición energética? A ésta, y otras cuestiones relacionadas, tratarán de dar respuesta directivos de Repsol, Ferrovial y Banco Santander, tres de las principales compañías españolas, en un evento, bajo el título «Transición energética y Sostenibilidad», organizado por Federated Hermes
En un segundo panel, contarán con la presencia de tres de los expertos de la gestora en inversión sostenible y de impacto, para que compartan su visión de lo expuesto por los directivos de estas tres empresas.
La bienvenida estará a cargo de Carlos Capela, responsable de Distribución para Iberia en la gestora, y la clausura, de Saker Nusseibeh, CEO de la gestora.
Federated Hermes le invita a participar en un evento enfocado en explicar cómo las empresas están ajustándose a esta nueva realidad y cómo dichos ajustes pueden impactar a los inversores en los mercados financieros.
Para inscripciones o más información sobre la conferencia, acuda a este link.
AXA Investment Managers (AXA IM) ha anunciado el nombramiento de Pietro Martorella y André Thali como co directores de Client Group -el equipo de Distribución- para AXA IM Core (el negocio de AXA IM compuesto por las áreas de Renta Fija, Renta Variable, Multiactivos y el negocio de ETFs). A partir de julio de 2023, ambos dependerán de Hans Stoter, Global Head de AXA IM Core, y tendrán la responsabilidad conjunta de atender a los clientes e impulsar el crecimiento de AXA IM Core.
Pietro Martorella liderará las áreas de Europa Occidental –Francia, Bélgica y Luxemburgo-, Europa del Sur, Américas y Marketing, además de mantener sus reponsabilidades actuales como Head of Core Client Group Southern Europe -hasta ahora, era responsable del equipo de distribución en el sur de Europa, que incluye España, Portugal e Italia-.
Pietro Martorella es Head of Core Client Group Southern Europe (Italia, España, Portugal) de AXA IM desde 2021. Se incorporó a AXA IM en 2004 como responsable de distribución Retail y Wholesale pasando a ocupar posteriormente el cargo de director general de la sucursal italiana en 2009. Anteriormente, había desempeñado otras responsabilidades en el área comercial y de distribución de fondos en BNP Paribas AM, donde comenzó su carrera en 1999; también se encargó del Desarrollo comercial de alternativos en Italia y del Desarrollo del área de Grecia-Malta-Chipre desde 2002. Es licenciado en Administración de Empresas por la Universidad Católica de Milán.
André Thali liderará las áreas de Europa del Norte, DACH (Alemania, Austria y Suiza), Asia, Japón, ETFs y Estrategia de Producto, además de mantener sus reponsabilidades actuales como Head of Core Client Group DACH.
André Thali es Head of Core Client Group DACH (Alemania, Austria y Suiza) en AXA IM desde 2017, así como director general adjunto de AXA IM Suiza. Anteriormente fue Head of Client Group Switzerland and Liechtenstein de 2013 a 2017. Antes de incorporarse a AXA IM en 2007, André fue jefe de Ventas para Europa de la sociedad gestora de fondos Swisscanto desde 2001, responsable de la distribución a terceros. Entre 1996 y 2001, trabajó para Sarasin International Securities Limited en Londres como Ventas-Trader. Es graduado por la KV de Lucerna y titulado en Comercio.
Matt Lovatt, actual Global Head de Client Group de AXA IM Core, se jubilará el 1 de julio de 2023.
“En nombre del Consejo de Administración, me gustaría expresar mi más sincero agradecimiento a Matt por su importante contribución y apoyo al éxito de AXA IM durante los últimos veinte años. Le deseo lo mejor para su futuro”, afirmó Marco Morelli, presidente ejecutivo de AXA IM.
“Los ascensos de Pietro y André reflejan la solidez de nuestra cantera de talentos internos. Estoy deseando trabajar con ellos en sus funciones ampliadas, para cumplir los objetivos de negocio que nos hemos fijado”, añadió Hans Stoter.
Solar Crowd es una plataforma de financiación innovadora que respalda proyectos locales de acceso a la energía solar en todo el mundo, en la lucha contra la pobreza energética. Desde su lanzamiento a finales de 2022, han brindado apoyo a más de 20.000 personas en su transición hacia la energía solar, dejando atrás los combustibles fósiles en comunidades vulnerables de Kenia, Colombia, España y Honduras. La plataforma se ha convertido en un catalizador para impulsar el cambio hacia fuentes de energía limpias y sostenibles en países del Sur Global, brindando esperanza y oportunidades a aquellos que más lo necesitan.
Solar Crowd se ha convertido en un punto de encuentro entre inversores particulares y proyectos de alto impacto social, proporcionando una plataforma para impulsar una transición energética renovable e inclusiva. En ella, cualquier persona puede realizar una inversión a partir de 100 euros y contribuir a proyectos que generan un impacto positivo, al tiempo que obtienen un retorno económico anual de hasta el 6%. Además, los inversores tienen la oportunidad de seguir la trazabilidad del proyecto en el que participan, con información sobre las personas impactadas, las toneladas de CO2 evitadas y la rentabilidad esperada, todo ello mediante su cuenta de usuario web..
“Buscamos que todo el mundo independientemente de sus ahorros pueda invertir desde 100 euros en proyectos seguros que mejoren las condiciones de vida de las personas y además generen rendimiento económico», explica Eugenio García Calderón, CEO y cofundador de Solar Crowd.
Esta iniciativa, incubada e impulsada por la entidad de no lucro Light for Humanity, surge de forma orgánica tras más de cuatro años trabajando en el acceso a la energía solar en zonas empobrecidas y remotas, como el Amazonas brasileño, al descubrir el impacto y potencial de la financiación colectiva para para acelerar una transición energética sostenible que no deje a nadie atrás.
Con Solar Crowd cualquier persona puede rentabilizar sus ahorros mientras contribuye a impactar positivamente en la vida de miles de personas. Funciona de forma sencilla y transparente. Sólo hay que registrarse y seleccionar a través de la web el proyecto donde uno quiere invertir y en cuestión de segundos ya es una realidad.
Solar Crowd es pionera al plantear un modelo donde el inversor puede escoger entre un 0 y un 6% de rentabilidad. Una oportunidad para todos los bolsillos y abierta tanto a los que buscan un retorno más elevado como para los más filántropos.
Este año esperan poder seguir financiado nuevos proyectos aunque, a pesar de todo el camino recorrido y los distintos hitos logrados, enfrentar un desafío como éste no es fácil e implica contar con una comunidad grande y comprometida detrás. Desafortunadamente, en este momento su comunidad de inversores no tiene los recursos necesarios para cubrir todas las necesidades de financiamiento de proyectos, como el de Honduras y otras decenas de los proyectos que se encuentra en lista de espera. En esta línea, se fijan como objetivo movilizar más de un millón de euros este año para brindar soluciones de energía solar a distintas comunidades con un alto grado de pobreza energética y por ello, han lanzado una campaña de recaudación de fondos a través de la plataforma de crowdfunding Goteo para dar a conocer la iniciativa y poder este año llevar luz y esperanza a un total de 30.000 personas en Honduras.
«El acceso a la energía solar en las regiones más remotas del mundo ya no es un desafío tecnológico, sino financiero. La principal barrera para la implementación de proyectos radica en el acceso a préstamos con condiciones favorables, así como en la capacidad de las familias para obtener microcréditos que les ayuden a superar el obstáculo del costo del sistema», explica Arturo Rubio, cofundador y responsable de proyectos de Solar Crowd.
Son pioneros en un modelo donde el inversor puede escoger entre un 0 y un 8% de rentabilidad. Una oportunidad para todos los bolsillos y abierta tanto a los que buscan un retorno más elevado como para los más filántropos. Este año esperan abrir 25 préstamos para financiar 3 millones de euros, con un retorno medio de 450.000 euros en los próximos años. Aquí en España han facilitado el acceso energético a centros sociales en Sagunto y Fundación Lázaro y apuntan alto. Sus próximos objetivos son Honduras, Colombia, Malasia y varios países del continente africano.
Foto cedidaDe izquierda a derecha: Óscar González Benito, Ricardo Rivero Ortega, Jaime García, Amelia Pérez Zabaleta, Diego Valero, Juan Carlos Delrieu y Pablo Antonio Muñoz Gallego
El Centro Internacional sobre el Envejecimiento (CENIE), entidad promovida por la Fundación General de la Universidad de Salamanca, ha presentado el informe sobre “Salud financiera: nuestras decisiones y el futuro», iniciativa que forma parte del Programa para una Sociedad Longeva, en el marco del Programa de Cooperación INTERREG V-A, España-Portugal, POCTEP, 2014-2020, del Fondo Europeo de Desarrollo Regional (FEDER). La investigación ha estado a cargo de Novaster, que ha aportado su experiencia en pensiones, salud y educación financiera, y economía del comportamiento y de la longevidad.
La presentación de las conclusiones del estudio ha tenido lugar en la sede del Colegio de Economistas de Madrid (CEMAD) y ha contado con la apertura institucional de Amelia Pérez Zabaleta, decana presidenta del CEMAD, quien ha señalado que «dotar a nuestra economía de la máxima previsibilidad, lograr un desarrollo sólido y sostenible, pasa por garantizar una óptima salud financiera de nuestros ciudadanos, que les aporte una mejor calidad de vida y mayor bienestar”.
El director de la Fundación General de la Universidad de Salamanca, Óscar González Benito, ha acompañado a Zabaleta en el acto de apertura del evento en representación del CENIE, y ha asegurado que «mantener una buena salud financiera no sólo implica tener estabilidad económica y suficientes recursos para cubrir nuestras necesidades básicas, sino también tomar decisiones financieras prudentes a largo plazo. Un enfoque responsable en nuestras finanzas puede permitirnos ahorrar e invertir para el futuro, asegurando así nuestra seguridad económica a medida que envejecemos, lo cual puede brindarnos acceso a determinadas atenciones y opciones de estilo de vida saludables, que a su vez van a influir positivamente en nuestra longevidad».
Entender y manejar nuestras finanzas
Diego Valero, investigador de CENIE y director del informe, y Jaime García, investigador de CENIEy coordinador del informe, han sido los responsables de presentar las principales conclusiones del estudio y del curso online «Salud Financiera: introducción».
Valero ha explicado que “junto a la salud física y la salud mental, debemos preservar la salud financiera, que consiste en la capacidad de entender y manejar nuestras finanzas básicas, y ser capaces de tomar decisiones razonadas sobre cuestiones que afectan a nuestro patrimonio y nuestra economía personal”.
Por su parte, García ha afirmado que “para mejorar nuestra salud financiera a futuro se requiere de una mayor concienciación en cuanto al establecimiento de metas a futuro, tanto a corto como a largo plazo, así como a la preparación ante emergencias sin impacto financiero. Además de seguir trabajando en la mejora y potenciación de la administración diaria, la flexibilidad financiera y la utilización de la deuda inteligente. Para todo ello, considera necesario proporcionar a la población medios útiles y herramientas manejables que permitan mejorar la educación financiera”.
¿Cómo fomentar la salud financiera de los españoles?
La mesa de diálogo «¿Cómo fomentar la salud financiera de los españoles?», moderada por Pablo Muñoz, coordinador del área Economía de la Longevidad del CENIE, ha contado con Fernando Tejada, director del departamento de Conducta de Entidades del Banco de España; Francisca Gómez-Jover, subdirectora general de Organización, estudios y previsión social complementaria, del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital, María Eugenia Cadenas, coordinadora de educación financiera de la CNMV, y Juan Calos Delrieu, director de sostenibilidad de la Asociación Española de Banca.
Durante su intervención, Tejada ha resaltado “el interés de los supervisores, en España y en todos los países, por la educación financiera, poniendo de manifiesto cómo ésta complementa la acción regulatoria y supervisora en materia de conducta de las entidades financieras al permitir el empoderamiento de los ciudadanos y empresas, y la consecuente adopción por parte de estos de decisiones financieras responsables, algo que contribuye definitivamente a la salud financiera de los individuos y de la sociedad”.
Tejada asegura que “estamos tratando de empoderar a los clientes de esas entidades para que actúen con responsabilidad en la toma de decisiones. El reto está en fomentar la confianza banco/cliente”.
Al respecto, Gómez-Jover ha puesto en valor los ejes estratégicos de la entidad, los que se vinculan al tema de la salud financiera. Estos ejes son: la supervisión de la adaptación de las entidades y sus modelos de negocio al entorno económico actual, las finanzas sostenibles (ESG y cambio climático), la transformación digital en el sector asegurador y de fondos de pensiones, la introducción y utilización de la inteligencia artificial en los diferentes procesos y para la toma de decisiones y, por último, la influencia de los ejes anteriores en la aportación de valor en los productos ofertados a los clientes del sector asegurador y fondos de pensiones.
“La misión es garantizar que los productos que se ofertan en el mercado sean transparentes y sostenibles. Creemos que es muy importante la transparencia a través de la elaboración de guías técnicas para que las compañías puedan saber cuál es el camino”, concluye Gómez-Jover.
En este sentido, Cadenas ha destacado “la estrecha vinculación entre salud financiera y educación financiera y la importancia que ésta tiene junto con la regulación y la supervisión”. A este respecto, se ha centrado en el compromiso asumido por el Banco de España, la CNMV y el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital de impulsar el Plan de Educación Financiera cuya principal finalidad es mejorar la cultura financiera de la población española.
Asimismo, Cadenas añade que “la educación financiera es un recorrido que no tiene fin porque se trata de transmitir conocimientos y adquirir hábitos y ponerlos en marcha a través de la modificación de conductas y la adquisición de comportamientos”.
Por su parte, Delrieu ha explicado que “para la banca española es primordial garantizar el acceso e inclusión a los servicios bancarios, así como fomentar acciones que promuevan el conocimiento financiero de los ciudadanos para lograr un mayor bienestar social e individual”, ha agregado que “para favorecer que el conocimiento se traduzca en buenas decisiones financieras, es necesario complementar la educación con otras acciones ligadas al conocimiento no cognitivo y el comportamiento para evitar decisiones precipitadas (responsabilidad, disciplina, motivación, etc.) tal y como se plantea en ‘Tus Finanzas, Tu Futuro’”.
“Gracias a la pandemia hemos descubierto la bondad del ahorro. Esta forma de ahorrar nos ha cambiado las conductas y hemos mejorado en el acceso digital”, puntualiza Delrieu.
Para concluir el debate de la mesa redonda, Muñoz ha destacado que “los jóvenes necesitan conocimientos financieros principalmente para gestionar su endeudamiento, mientras que los mayores lo necesitan para gestionar su patrimonio neto. En todo caso, es preciso dotar a los hogares de conocimientos e instrumentos que les faciliten disponer de la información relevante para tomar cada decisión financiera”.
Salud financiera presente y futura
En una interesante conversación de cierre, que tuvo como eje la salud financiera presente y futura, han compartido escenario José Luis Escrivá, ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones de España, y el destacado economista Shlomo Benartzi, uno de los mayores expertos mundiales en economía conductual.
Escrivá ha destacado que la reforma de las pensiones acometida en España en los últimos años “cumple con el mandato del parlamento, tal y como se expresó en las recomendaciones del Pacto de Toledo en el año 2020. Ha sido pactada con los agentes sociales y está diseñada para garantizar tanto la revalorización de las pensiones de acuerdo con el crecimiento de los precios como la sostenibilidad del sistema, teniendo en cuenta que las próximas décadas -los 30 y los 40- son las de más tensión para el sistema por motivos demográficos”.
José Luis Escrivá, ministro de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones de España y el economista estadounidense Shlomo Benartzi
En materia de ahorro a largo plazo, el ministro ha destacado el desarrollo de las recientes normas de planes de pensiones de empleo: “Hemos aprobado una ley que, mediante la negociación colectiva, permite a trabajadores y empresarios poner en marcha estos planes, con incentivos fiscales para los que quieran, voluntariamente, ahorrar pensando en complementar su jubilación”.
En este sentido, el economista Shlomo Benartzi ha subrayado que «un adecuado asesoramiento, tanto personal como automatizado, puede ayudar a las personas, especialmente con menores ingresos, a gestionar adecuadamente su deuda, sus seguros y su ahorro para la jubilación”. Experimentos realizados por el profesor Benartzi en Estados Unidos muestran que el aumento en los ingresos puede ser del 7,5%.
A su juicio, los principales “incentivos para un ahorro sano para la jubilación deben estar en la línea de la aplicación de principios de economía conductual, detectando los sesgos que sufrimos como personas y haciendo fácil el ahorro”, tal como el Premio Nobel Richard Thaler y el propio Benartzi hicieron que su exitoso programa Save more tomorrow sea referencia de todos los sistemas de pensiones más exitosos en el mundo en la actualidad.
Ricardo Rivero Ortega, rector de la Universidad de Salamanca, junto a Zabaleta han sido los responsables de la clausura institucional del evento. El rector ha expresado la necesidad de ser conscientes de los sesgos. En esta línea, ha sostenido que “el sesgo de presentismo tiene que ser corregido, pero son las sociedades las que tienen que saber hacerlo”. Asimismo, ha explicado que “el error del experto es otro sesgo, porque nadie comete errores más perjudiciales que quien cree que lo sabe” y ha expresado la importancia de “recordar los errores del pasado”.
Según el estudio RepCore® Nations 2023, que elabora la consultora Reputation Lab, los criterios ESG se consolidan como los principales atributos para construir la reputación de un país. De hecho, la “lucha contra el cambio climático” pasa a ser el de mayor peso, seguido del “cuidado del medioambiente” y la “defensa de los derechos humanos”, lo que demuestra la gran sensibilización de la opinión pública mundial con la emergencia climática y la necesidad de seguir trabajando en la agenda 2030.
Estos criterios ESG, que hasta ahora determinaban la construcción de la reputación empresarial, se extienden ahora a nivel de las naciones desplazando al atributo con mayor incidencia en la reputación de un país en 2022 que fue la “oferta de ocio, cultura y gastronomía”.
En la misma línea, también se mantienen con gran impacto en la reputación de las naciones otras variables de la dimensión ética y responsabilidad como “gestión eficiente de los recursos públicos sin impuestos excesivos” o “ética/transparencia/ausencia de corrupción”.
En este sentido destacan los casos de Catar y de Irán, los países que más caen en reputación con respecto a 2022. El primero, tras organizar el polémico mundial de fútbol el pasado mes de diciembre y la visibilización de sus carencias en materia de derechos humanos, el segundo, por su apoyo a Rusia con el envío de drones “suicida” a la guerra de Ucrania. Por el contrario, los países que han experimentado una evolución más positiva en su reputación el último año han sido Corea del Sur, Dinamarca, Brasil y Portugal.
El estudio RepCore® Nations 2023 incluye el ranking de la reputación de las 60 principales economías del mundo a ojos de los ciudadanos del G7 (EE.UU., Reino Unido, Francia, Alemania, Italia, Japón y Canadá). Este año, el ranking lo lideran Suiza, Suecia, Canadá y Noruega con un empate técnico entre los cuatro, ya que el indicador de reputación, RepScore, entre el primero y el cuarto varía solo en una décima de punto.
España sigue teniendo buena reputación en el ámbito internacional, manteniendo la posición 13 de 60 de este ranking, pero ha sufrido caídas en diversos atributos de las dimensiones de ética y responsabilidad y calidad institucional que han derivado en una disminución de las actitudes de apoyo, sobre todo la intención de invertir en el país.
Guerra de Ucrania
La guerra en Ucrania sigue marcando la edición de este año del estudio. Rusia cierra la tabla, seguida por Irán que empeora su posición al ser percibido como un país aliado de Rusia, lo mismo le ocurre a China. Ucrania por el contrario concita una gran querencia emocional y se sitúa en el puesto 22, por encima incluso de EE.UU.
La percepción en Rusia y China resulta muy distinta a lo observado entre los habitantes de los países del G7. La reputación de Rusia es excelente entre los habitantes de Rusia y notablemente mejor que en el resto del mundo a ojos de los habitantes de China (puesto 15 de 60). De la misma manera, la reputación de China es excelente en China y muy buena en Rusia (puesto 2 de 60), sólo por detrás de la propia Rusia.
A nivel general, los 60 países analizados han visto disminuir su reputación externa en una media de 0,5 puntos en el último año. No obstante, la caída de la reputación interna en los países donde se ha analizado ha sido mucho mayor, cayendo en media 2,5 puntos, lo que sugiere una desafección de las personas con los países donde habitan.
Para Fernando Prado, socio fundador de Reputation Lab y coordinador del estudio, «la reputación tiene una fuerte incidencia en cómo un país es tenido en cuenta en las instituciones internacionales (soft power), pero sobre todo en su economía, pues impacta en la llegada de turistas, la inversión extranjera o las exportaciones. Por tanto, los gobernantes harían bien en entender las expectativas de los observadores internacionales, hoy muy centradas en los temas de sostenibilidad, y actuar en consecuencia para mejorar el posicionamiento internacional de sus países”.
Combinar conocimientos financieros con habilidades estratégicas y sociales, aprendizaje continuo, innovación y capacidad de adaptación al entorno son algunas de las principales cualidades que marcan la diferencia a la hora de ofrecer el mejor servicio en banca privada.
Creand Wealth Management, entidad especializada en banca privada y gestión de patrimonios en España, ha elaborado un decálogo con las principales habilidades que buscan las entidades a la hora de seleccionar los banqueros privados.
1. Un enfoque holístico
Conocer el contexto en el cual se trabaja es fundamental para ofrecer servicios de calidad. Los profesionales de banca privada con una visión global, holística, tienen más capacidad de aplicar estrategias adecuadas al cliente y al entorno. No solo deben conocer la esfera financiera del cliente, sino ir más allá y conocer su contexto familiar, social y laboral, para ofrecer una propuesta lo más adaptada posible a sus circunstancias.
El rol del banquero privado no se limita al de un asesor de inversiones que conoce los fondos y otros vehículos de inversión. Desarrollará mejor su propósito en la medida que esté al tanto de las últimas novedades empresariales y culturales, conozca las tendencias, los negocios y la actividad social del entorno donde ejerce su trabajo.
2. Proximidad, empatía y establecer relaciones de confianza
Una de las herramientas más eficaces de un buen banquero es su capacidad para generar confianza con el cliente.
Las buenas dotes de comunicación, la proximidad y empatía, la capacidad de personalizar el servicio adaptándose a cada cliente, la accesibilidad y la disponibilidad son algunos factores que ayudan a ahondar en la confianza del cliente. Esta confianza es fundamental para conseguir la fidelización y construir relaciones duraderas en el tiempo.
3. Capacidad de visión a largo plazo
La visión a largo plazo ayuda a ofrecer una planificación más prolongada en el tiempo, y permite definir mejor los objetivos del cliente en las diferentes etapas del ciclo vital.En escenarios volátiles, cambiantes y donde la incertidumbre es protagonista, las carteras de inversión tienen que estar muy bien diversificadas y orientadas al largo plazo. Se trata de un elemento clave a la hora de aportar valor añadido.
4. Abrazar la transformación digital
La transformación digital ha cambiado el tipo de servicios y la manera en la que se proporcionan. El banquero necesita manejar con soltura todas las herramientas que ayuden a optimizar los servicios que ofrece a su cliente. La aplicación de avances tecnológicos como la automatización de los procesos, la banca digital o la aplicación de algoritmos de análisis de datos han permitido alcanzar un nuevo nivel de innovación y eficiencia que acorta procesos y ofrece un servicio más eficiente al cliente.
5. Amplios conocimientos ASG
El sector financiero está haciendo un esfuerzo en los últimos años por fomentar la sostenibilidad en todos sus ámbitos de actuación, desde los procesos internos hasta la forma de orientar sus productos y estrategias de inversión, en línea con la nueva regulación del sector.
Se trata de tener una visión amplia, sobre todo, de lo que implica la inversión ASG y saber transmitírselo al cliente, en un entorno en el que cada día se van actualizando normativas y aparecen nuevos productos ligados a este tipo de inversiones.
6. Creatividad e innovación
La capacidad de generar nuevas ideas de negocio, en un entorno competitivo como el actual, cobra especial relevancia. La innovación no solamente se puede dar en el ámbito tecnológico, sino también a la hora de ofrecer nuevos productos que distingan a una entidad por encima del resto, o en la manera de brindar servicios especializados.
7. Competencias regulatorias y normativas
Disponer de un conocimiento profundo de la regulación y normativa financiera es imprescindible a la hora de ofrecer un servicio de banca privada. Es fundamental el conocimiento completo del marco regulatorio que afecta a este perfil de cliente para optimizar todo el proceso de planificación financiera y fiscal, teniendo en cuenta que está en constante evolución y expuesto a cambios recurrentes a nivel autonómico, nacional y europeo.
8. Enfoque hacia una máxima especialización
Cada cliente de banca privada es diferente, por lo que requiere de un servicio completamente personalizado y adaptado a sus circunstancias personales, perfil de riesgo, horizonte temporal y objetivos financieros.
Ofrecerle un servicio integral que incluya asesoramiento, planificación patrimonial y fiscal, control de riesgos, relevo generacional… marca la diferencia y aporta un valor añadido, por lo general, muy valorado. El servicio más eficiente lo proporcionará un profesional que forma parte de un equipo integrado de expertos que puedan ofrecer soluciones en cada ámbito de forma rápida y coordinada.
9. La psicología en las decisiones de inversión
La denominada Behavioral Finance (psicología del comportamiento financiero) es una corriente que está adquiriendo mucha importancia en el sector en los últimos años. Estudia cómo afecta la psicología a la toma de decisiones financieras para conocer mejor las motivaciones, los miedos y las dudas de un inversor. Resulta fundamental conocer bien esos sentimientos para empatizar con su forma de pensar y construir con ellos la mejor estrategia de inversión en cada momento.
10. Adquirir competencias interculturales
En un mundo cada vez más global, comprender diferentes sociedades y culturas, y dominar distintos idiomas, amplía las posibilidades de un acercamiento más fácil a nuevos segmentos de clientes. Las entidades de banca privada que cuentan con un enfoque global y presencia a nivel internacional pueden desarrollar sinergias entre diferentes mercados que enriquecen la oferta final al cliente.
