Sergio Míguez es nuevo director de relaciones institucionales en Madrid.. Sergio Míguez se incorpora a EFPA en Madrid para impulsar su posicionamiento en los principales foros económicos
EFPA España, la Asociación Europea de Asesores Financieros, ha incorporado a Sergio Míguez, como director de relaciones institucionales en Madrid, con la intención de contar con un interlocutor con todas aquellas entidades y administraciones tanto en Madrid como en el resto de España. Sergio Míguez cuenta con más de 18 años de experiencia en el mundo financiero, incluyendo más de 14 años dedicados a la inversión a través de Hedge Funds & Alternative Investments.
Sergio Míguez ha sido CIO de Lazard Wealth Management y director general del negocio de gestión de activos de Lazard en España. Fue responsable de las estrategias de retorno absoluto en la gestora de Banco Sabadell y anteriormente fue director general de Atlantico Fondos SGIIC, gestora a la que llegó después de su andadura en entidades como Banco Popular o Siemens, en esta última trabajando en Alemania y España.
Sergio Míguez es actualmente consultor independiente en el ámbito de las inversiones alternativas, y miembro del Comité Ejecutivo en CAIA Iberia, cuyo Chapter en España y Portugal co-fundó en 2008.
Su trayectoria profesional se completa con su labor en el mundo de la formación como profesor de mercados financieros e inversiones alternativas en diferentes escuelas de negocios especializadas como el IEB en Madrid o el IEF en Barcelona, y participando como profesor visitante de diversas universidades de América Latina. Es titular de diversas certificaciones profesionales, cuenta con un Máster en Gestión de Carteras de IEB y se graduó en Derecho y Administración de Empresas por ICADE en Madrid.
Una entidad con más de 11.500 asociados
EFPA España examinó en 2014 a más de 3.500 profesionales de casi todas las entidades de crédito y de inversión españolas registradas en Banco de España y CNMV, para obtener alguna de las certificaciones que otorga: la certificación EFA para asesores financieros y EFP para gestores de mayores patrimonios.
Desde su creación en 2002, EFPA ha realizado en España más de 42.000 exámenes individuales a profesionales financieros, lo que suponen más de 8.400.000 horas de estudio de los asesores financieros, unas 1.050.000 jornadas completas dedicadas al estudio.
La certificación EFA de asesor financiero se sitúa en un nivel EQF 5 o 6, mientrasla certificación EFP alcanza el nivel EQF 7. La mayoría de las otras certificaciones financierasad hoc que existen en el mercado no superan el nivel 3 (británico) y 4 (EQF, Europeo).
Estos volúmenes alcanzados por la asociación la han llevado a plantear la necesidad de contar con representación en Madrid, ya que EFPA España tiene su sede y una buena parte de su equipo directivo en Barcelona.
“Sergio Míguez cuenta con la trayectoria, el conocimiento, la preparación, las relaciones y el entusiasmo que una asociación del tamaño de EFPA España necesita para que su voz siga siendo escuchada y tenida en cuenta en todos los foros y por todas las administraciones con las que debe propiciar una relación continuada y fluida”, destacó Carlos Tusquets, presidente de EFPA España, asociación que cuenta con presencia en un total de 18 países europeos, y que recientemente ha iniciado su desembarco en Iberoamérica en países como Uruguay, México, Panamá, etc.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Frans Berkelaar
. Los fondos soberanos apuestan por las inversiones en infraestructuras en los mercados emergentes
A pesar de que la inversión en los mercados emergentes continúa siendo estratégica, los fondos soberanos han señalado últimamente los riesgos de esta apuesta. La inestabilidad política, la corrupción, el cambio de regulación y la falta de protección legal, son nombrados a menudo como factores que limitan la llegada de capital a estos mercados. Estos riesgos tienen especial interés para los fondos soberanos, ya que a menudo no se pueden cuantificar y muchas inversiones en mercados emergentes están prohibidas debido a las normativas internas de gestión de riesgos, independientemente del potencial de rentabilidad.
Esto ayuda a explicar por qué las puntuaciones medias disminuyen cuando un inversor de fondos soberanos califican el atractivo de los mercados emergentes, pese a las cifras económicas que arrojan algunos de estos países. Como ejemplo, los expertos de Invesco citan la diferencia que hay para los inversores entre la nota que recibe la evolución de la economía china – 6,9 sobre 10- y el atractivo que tiene para un inversor de fondos soberanos el gigante asiático: obtiene una toma mucho menor de 5,8 sobre 10. También hay descensos comparables para la India, Brasil o Rusia.
El último informe de la firma sobre fondos soberanos, titulado Global Sovereign Asset Management Study 2015, afirma que las inversiones en infraestructuras están ayudando a gestionar el riesgo en los mercados emergentes.
La atracción de los fondos soberanos por las infraestructuras está bien documentada, pues sienten que a través de ella la ventaja competitiva con respecto a la mayoría de los inversores debido a su horizonte de inversión a largo plazo, su capacidad para absorber ofertas de gran tamaño a través de estructuras flexibles de financiación y la capacidad de su red para conocer las ofertas de origen.
Sin embargo, existen dos factores adicionales que hacen especialmente atractivas las inversiones en infraestructuras en los mercados emergentes. En primer lugar, es una inversión que se considera de bajo riesgo en comparación con otras clases de activos: las infraestructuras reducen los riesgos vinculados a la política y a la regulación, y las inversiones a menudo tienen el apoyo del gobierno local. Además muchos de los encuestados por Invesco explicaron que las inversiones conjuntas con otras organizaciones internacionales, tales como gobiernos, bancos de desarrollo y los inversores soberanos añaden credibilidad y ayudan a reducir el riesgo de inversión percibido.
En segundo lugar, la dinámica de la demanda es más atractiva que en las infraestructuras de los mercados desarrollados. Un estudio de McKinsey cuantificó las necesidades de desarrollar nuevas infraestructuras globales en 57 billones de dólares entre 2013 y 2030. El informe estima que el valor de los activos de infraestructuras en Brasil asciende al 53% del PIB, frente a la media del 70% de las economías seleccionadas en el estudio. También esbozó que en este sentido, el gasto de América Latina se sitúa en el 2,3% del PIB, una cifra inferior a la de Estados Unidos, la UE y Japón. “Estas estadísticas se han visto respaldadas por nuestras conversaciones con los fondos soberanos. Los encuestados citaron un gran número de proyectos de infraestructuras de gran envergadura en los mercados emergentes y un fuerte interés de los gobiernos por atraer la inversión de los fondos soberanos”, apunta el informe de Invesco.
A pesar de la fuerte demanda de inversiones en infraestructuras de los mercados emergentes, los fondos soberanos se enfrentan a algunos desafíos. La calidad de la gestión y el seguimiento de las inversiones se cuenta entre las principales preocupaciones, sobre todo en las regiones políticamente más inestables o en países corruptos. El tamaño de la operación y la frecuencia son citados como dos de los obstáculos más grandes para que los fondos soberanos desplieguen activos significativos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Edward Dalmulder. Fresh Volatility But Renewed Confidence
La nueva volatilidad en los mercados de bonos y acciones y, en menor medida, en el mercado de divisas no es tan sorprendente. La volatilidad del mercado ha sido anormalmente baja durante meses ya que los inversores se han concentrado en las mismas estrategias dictadas por el programa de flexibilización cuantitativa masiva del BCE. Dos acontecimientos han interrumpido la calma: una inflación más alta de lo esperado en Europa, lo que marcó oficialmente una fuerte reducción en el riesgo de deflación (y, por tanto, en la visibilidad del QE del BCE) y la preocupación por el riesgo de impago en Grecia o Grexit, dado que las conversaciones se han atascado.
Nuestras convicciones en el mercado de bonos
Frente a la volatilidad del mercado de bonos, el programa de flexibilización cuantitativa del BCE había tranquilizado a los inversores tras los comentarios de Benoit Coeuré a cerca de que la entidad podría aprovechar las oscilaciones del mercado para acelerar la compra de bonos. Pero entonces, Mario Draghi señaló que los inversores tendrían que acostumbrarse a la volatilidad, reduciendo así las esperanzas de que el BCE podría tratar de frenar la presión del mercado. Como resultado, los rendimientos del Bund alemán a 10 años rebotaron 80 puntos básicos entre el 20 de abril y 9 de junio, o lo suficiente para debilitar los mercados de renta variable europeos.
A finales de abril cambiamos a una posición infraponderada en bonos europeos ya que habían llegado a estar extraordinariamente caros. No obstante, la magnitud de la caída posterior nos ha llevado a volver a una posición neutral. Incluso después de esta corrección, los bonos europeos siguen estando caros, pero parece un hecho que el BCE mantendrá su calendario de flexibilización cuantitativa hasta su fecha de finalización oficial en septiembre 2016. Esto significa que con rendimientos negativos en algunos segmentos del mercado de bonos se justifica que algunos bonos sigan estando caros.
En general, creemos que todavía es demasiado pronto para posicionar las carteras para el final del QE. Por otra parte, no nos sorprendería ver otras intervenciones del BCE si los rendimientos suben aún más, ya que el banco quiere mantener los tipos reales en territorio neutral o negativo con el objetivo de asegurar la recuperación. En este contexto creemos que tiene más sentido permanecer neutral.
En el mercado de renta variable
Si la corrección del mercado de bonos ha llegado a su fin, los mercados de renta variable deberían registrar una subida. Dado que los diferenciales de crédito se han mantenido bastante estables a medida que los rendimientos subían, pensamos que el riesgo de contaminación hacia los mercados de renta variable ha de ser puesto en perspectiva. Las expectativas de beneficios están en una tendencia al alza en la zona euro y en Japón, a la vez que hay cada vez menos revisiones a la baja en Estados Unidos, Reino Unido y los países emergentes.
Tras la debilidad registrada a comienzos de 2015, la economía de Estados Unidos probablemente coja impulso de nuevo, lo que facilitará la incipiente recuperación en Europa y Japón. Esperamos que las revisiones al alza de los beneficios continúen ayudando a los mercados de renta variable a alcanzar cotas más altas. Habíamos infraponderado la renta variable del Reino Unido antes de las elecciones, pero se ha recuperado un cierto grado de estabilidad y hemos pasado a ser neutrales en este mercado. La espinosa cuestión del referéndum sobre la conveniencia de permanecer en la Unión Europea volverá a ser el centro de atención el próximo año, pero todavía es demasiado pronto para posicionar las carteras para que reflejen este riesgo. En conjunto, estos acontecimientos nos han llevado a aumentar nuestra valoración sobre la renta variable europea así como la valoración de la renta variable en general.
Además del regreso de la tensión entre Rusia y Ucrania, el riesgo político sigue siendo importante en Grecia, donde las conversaciones se están llevando por delante una parte considerable de los pagos al FMI previstos para finales de junio. Seguimos confinando en nuestro escenario central de que se encontrará una solución favorable ya que todas las partes quieren llegar a un acuerdo.
Benjamin Melman, director de Asignación de Activos y de Deuda Soberana de Edmond de Rothschild AM.
Los datos, comentarios y análisis que figuran en este documento reflejan la opinión de Edmond de Rothschild Asset Management (France) sobre los mercados, su evolución, su reglamentación y su fiscalidad, teniendo en cuenta su conocimiento experto, los análisis económicos y las informaciones de que se dispone actualmente. Sin embargo, no constituyen ningún compromiso o garantía de parte de Edmond de Rothschild Asset Management (France).
Foto: Cobblucas, Flickr, Creative Commons. MiFID II supondrá para muchos profesionales independientes del mercado financiero el cese de su actividad
La directiva MiFID lleva en vigor desde 2007, coincidiendo con el inicio de la reciente crisis económica. Ocho años después nos encontramos con la necesidad de seguir mejorando el sistema financiero en Europa buscando la protección y seguridad de los inversores y la transparencia del sector, derivando hacia MiFID II.
Entre las distintas novedades que nos trae MIFID II, hay una que merece especial atención, la prohibición del cobro de retrocesiones que afectará de manera directa a agentes financieros y otros profesionales dedicados al asesoramiento independiente. El objetivo de esta medida es evitar el conflicto de intereses generado por la práctica de algunos profesionales, que recomiendan aquellos productos que mejores incentivos generan aun cuando no sean los más adecuados para sus clientes. Esto está muy bien, pero la eliminación de retrocesiones también tendrá consecuencias negativas para estos agentes financieros y profesionales independientes, ya que se verán obligados a ajustar su modelo de negocio y a enfrentarse, sin garantías de continuidad, a los nuevos retos.
Por un lado, será necesario segmentar a los clientes en clientes autogestionados, asesorados o gestionados, según el tipo de asesoramiento que necesiten.
La mayor parte de los clientes en España son clientes asesorados y, para poder asesorarles, será necesario firmar un contrato con ellos y cobrarles unas comisiones. A partir de aquí, ¿qué impedirá que se desate una guerra de “precios” para conquistar clientes? Seguramente nada. Cada entidad financiera o profesional independiente (EAFIs) será libre de establecer la comisión que considere oportuna y hará todo lo que esté en su mano para captar clientes.
Los márgenes de intermediación irán bajando y muchos agentes financieros y profesionales independientes (EAFIs) verán cómo sus cuentas de explotación se resienten cada vez más, obligando a muchos a abandonar el negocio.
Por otra parte, se incrementarán las exigencias de información, control y documentación, produciéndose un inevitable aumento de los costes operativos. Los diferentes profesionales independientes deberán ampliar la información que dan al cliente, ser transparentes y advertirles de los gastos y comisiones que les van a generar sus inversiones. Los profesionales del asesoramiento financiero tendrán que cumplir con más trámites administrativos, ya que deberán seguir estrictas normas para que los inversores puedan decidir, con garantías, acerca los productos más adecuados a su perfil.
Todo este panorama no va a ayudar en absoluto a que se desarrolle el asesoramiento independiente, más bien al contrario. Asistiremos a la desaparición de muchos profesionales tal y como ya ocurrió en Reino Unido.
Ahora es el mejor momento de plantearse nuevas formas de entender el negocio y prepararse ante la entrada en vigor de MiFID II. Los profesionales del asesoramiento financiero independiente tienen ahora la oportunidad de salir beneficiados de este nuevo marco legal, buscando fórmulas alternativas para poder mantenerse en el mercado con garantías. La asociación entre agentes financieros y otros profesionales del sector (EAFIs) es quizá la mejor opción, ya que permite aprovechar economías de escala, crecer rápidamente y minimizar los impactos negativos mencionados. Puede que los bancos y las empresas de gran tamaño estén mejor posicionados a priori para afrontar el nuevo marco regulatorio, pero los profesionales independientes que se asocien bajo una misma marca, compartiendo una misma plataforma de gestión, con un mismo know-how, conseguirán, sin duda alguna, alcanzar grandes metas y gestionar sus negocios con rentabilidad y éxito garantizados.
Crecer con seguridad y garantía profesional se debería convertir en el principal objetivo de cualquier profesional independiente, bien opere como agente financiero de una entidad de crédito o bajo la figura de EAFI. La unión hace la fuerza y es preferible ser cola de león que cabeza de ratón.
Antonio Castilla es socio director de Conecta Capital
State Street Global Advisors (SSGA), la firma de asset management de State Street Corporation, ha anunciado el nombramiento de Greg Ehret como presidente.
Ehret estará a cargo de las relaciones con los clientes de SSGA, de marketing y producto, de los equipos de operaciones e infraestructuras y liderará la ejecución de los aspectos ajenos a la inversión de la estrategia.
Ehret unió a State Street Global Advisors hace 20 años. Ha ocupado varios cargos ejecutivos en las divisiones de operaciones, ventas y desarrollo de productos, y ha sido co-director del negocio de ETFs de la firma.
Desde julio de 2008 hasta septiembre de 2012, Ehret lideró el negocio de SSGA en Europa, Oriente Medio y África (EMEA). Un periodo en el que se produjo la compra de Bank of Ireland Asset Management y la gestión de la franquicia europea de ETF de State Street.
A 31 de marzo, SSGA tenía 2,4 billones de dólares de AUM.
Sophie del Campo, directora general de NGAM para Iberia y Latinoamérica. El dilema de los asesores españoles: dar a sus clientes rentabilidad respetando su reticencia al riesgo
Natixis Global Asset Management (Natixis) ha organizado un evento con clientes en Madrid para anunciar el lanzamiento en España de lagestora de fondos DNCAFinance (DNCA) que tendrá lugar el martes 30 de junio de 2015 a las 12.30en la Academia de Cine, Calle Zurbano 3, 28003 Madrid.
DNCA es una boutique francesa de gestión de activos de gran prestigio que ha experimentado en los últimos años un gran crecimiento. La firma cuenta con gestores de gran talento y un enfoque emprendedor a la hora de desarrollar soluciones de inversión para sus clientes. Cuentan con una destacable gama de productos que van desde multiactivos, a renta variable europea (incluido estrategias long only), de retorno absoluto o bonos convertibles.
DNCA ha acaparado numerosos reconocimientos en prensa. De hecho, según Fund Buyer Focus, en 2015 figura como una de las 50 entidades más reconocidas por los selectores europeos, siendo la boutique que más posiciones ha escalado y la número 1 en Francia.
La adquisición de DNCA como filial de Natixis se hará efectiva el 1 de julio.
En el evento, Sophie del Campo, directora general de Natixis Global AMpara Iberia, Lationamérica y US offshore, explicará cómo encaja DNCA en el modelo multigestora de Natixis y en su filosofía de Construcción de Carteras Duraderas (DPC), así como las oportunidades que la firma ofrecerá al inversor español.
Por su parte, Eric Franc, CEO de DNCA, y Jean Charles Mériaux, CIO de DNCA, darán a conocer por qué han decidido entrar en el mercado español en estos momentos y ofrecerán una breve historia de la gestora y sus hitos más destacables. Además, desvelarán a los asistentes el origen del éxito que les ha llevado a captar más de 16.000 millones de euros de activos bajo gestión, de los que más de 8.000 millones se encuentran en su estrategia más emblemática de la casa, el DNCA Eurose.
Natixis invita a sus clientes a participar en el estreno de DNCA en el mercado y conocer de primera mano su modelo de gestión, y el ADN de esta boutique. Si estás interesado en asistir puedes confirmar tu asistencia en iberics@ngam.natixis.com.
. Pioneer Investments incorpora un nuevo gestor de renta variable de Estados Unidos
Pioneer Investments anunció esta semana que Jeff Kripke se incorporará como gestor del equipo de Renta Variable de Estados Unidos con sede en Boston. Se incorpora con fecha 1 de julio de 2015 al equipo de John Carey y de Walter Hunnewell Jr. para Pioneer Funds – U.S. Pioneer Fund.
Jeff cuenta con una gran experiencia en la gestión de fondos de compañías de gran capitalización de una forma consistente y con una filosofía orientada al valor, que ha sido tradición en Pioneer Investments desde su fundación en 1928. Jeff se incorpora procedente de Allianz Global Investor donde era Co – director de inversiones del equipo de renta variable disciplinado y gestor de la estrategia de renta variable core.
Con anterioridad, fue gestor y miembro asociado de Wellington Management Co. durante 13 años, donde gestionaba una estrategia de renta variable con búsqueda de apreciación de capital. Previamente a su experiencia en Wellington, fue gestor de Merrill Lynch Asset Management y de Morgan Stanley Asset Management. Jeff fue, además, analista de “utilities” en Prudential Securities Inc. Es licenciado en Economia por la Universidad de Tufts y tiene un MBA en Finanzas de Columbia Business School.
Ken Taubes, director de Inversiones de Estados Unidos en Pioneer Investments menciona “Jeff ha sido un gestor exitoso utilizando un estilo de inversión similar al que Pioneer Investments ha utilizado durante muchos años. Pioneer Fund fue el primer fondo que ofreció nuestra firma y es una parte importante y de valor de nuestra tradición. Estamos comprometidos a su éxito de su estrategia en el largo plazo”.
Johan Carey, que ha sido el gestor de Pioneer Investments desde 1986, añade “deseo empezar a trabajar con un gestor tan capaz que cuenta con un resultado sólido en el largo plazo y un estilo valor de inversión. Le doy la bienvenida al equipo y a Pioneer Investments.”
Meredith Jones- autora del libro Women of The Street: Why Female Money Managers Generate Higher Returns - foto Youtube. El resultado de los hedge funds gestionados por mujeres es un 6% mejor
En Wall Street, sólo el 5% de los profesionales que asumen riesgos son mujeres, en el mundo de los hedge funds la proporción es de 80 hombres por cada mujer y el total de mujeres gestionando hedge funds es de 125. Sin embargo, Meredith Jones ha realizado un estudio sobre inversiones en activos alternativos del que se concluye que los hedge funds gestionados por mujeres obtienen un diferencial del 6% en un periodo de seis años y medio, con respecto a los gestionados por hombres.
Además del suyo, otros estudios –como el de Brad M. Barber y Terrance Odean que analizó más de 37.000 cuentas de corretaje y el de Vanguard sobre 2,7 millones de cuentas IRA (planes de pensiones individuales)- arrojan conclusiones parecidas, confirmando el mejor resultado alcanzado por las mujeres.
Según la autora del estudio, factores biológicos como los niveles hormonales y su interacción y la estructura cerebral pueden influir en los niveles de estrés y aversión al riesgo. Combinados con componentes cognitivos como valoraciones probabilísticas, encaje de resultados reales con los esperados y niveles de confianza, estas diferencias biológicas y cognitivas dan lugar a patrones identificables que pueden crear mayores retornos. Por ejemplo, que las mujeres suelan llevar a cabo un menor número de transacciones y, en general, tegan menor inclinación a las ventas en mercados a la baja. Estos patrones resultan en mayores retornos para los activos gestionados por ellas.
Cada vez son más los inversores que buscan mayor diversificación en base a sexo y raza, reconociendo que los beneficios derivados de la diversidad y la generación de retornos de los hedge funds gestionados por mujeres son reales, medibles y explicables.
Mientras que alpha se ha visto siempre como el resultado de estrategias y sectores específicos y habilidades para invertir, los inversores ignoran a menudo que el valor lo puede generar el comportamiento del gestor, dice la consultora. Nos guste o no, el comportamiento influye en todos los inversores. Se trate de propensiones personales en la forma de operar, la influencia de otro gestor externo o conductas de comportamiento macroeconómicas, Jones sostiene que es hora de considerar cómo el comportamiento del gestor influye en los retornos y la diversificación de la cartera y defiende que deberíamos actuar para lograr un portafolio más equilibrado con el comportamiento.
Meredith Jones es consultora de inversiones alternativas y autora de la obra “Women of The Street: Why Female Money Managers Generate Higher Returns (And How You Can Too)”. Jones ha trabajado durante más de 17 años en la industria de la inversión alternativa. Después de su paso por Van Hedge Fund Advisors International (VAN), trabajó para el proveedor de análisis de hedge funds PerTrac Financial Solutions y, con posterioridad, fue directora de Barclays Capital Strategic Consulting Group. Hasta la adquisición de Rothstein Kass por parte de KPMG, Meredith era Directora del Rothstein Kass Institute, un Think Tank de inversiones alternativas al servicio de la firma. Creó el primer indíce de Hedge Funds en inversiones alternativas gestionados por mujeres para medir los resultados de los hedge funds “femeninos” y directoras de private equity.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kevin Dooley
. Corea y Estados Unidos: los países más amables con los inversores; China el menos
El recientemente publicado informe bianual “Global Fund Investor Experience” de Morningstar –que valora la experiencia de los clientes en fondos mutuos en 25 países de Norte América, Europa, Asia y África- identifica a Corea y Estados Unidos como los mercados más amables con los inversores. Y a China como el menos receptivo.
El documento tiene en cuenta cuatro aspectos diferentes, con cuya valoración se obtiene la calificación general para su industria de fondos: regulación y fiscalidad, transparencia, comisiones y costes y ventas y medios de comunicación. Entre los factores que se valoran positivamente están la regulación de fondos, claridad impositiva, menores comisiones, un sistema variado de distribución de fondos, y medios de comunicación locales que ayuden a educar a los inversores sobre sus opciones.
Benjamin Alpert, analista de Morningstar y coautor del estudio, deja claro que “todos los países examinados tienen áreas de mejora y esperamos que nuestro informe sobre la experiencia de los inversores sirva como catalizador para un cambio a mejor”.
Los países que obtuvieron una A en la “experiencia inversora” fueron Corea –que sube desde B+ por sus mejores prácticas de comercialización- y Estados Unidos –que consigue la máxima calificación por cuarta vez, a pesar de que la calificación en ventas y medios de comunicación fue media-, acompañados por Holanda (que avanza desde B gracias a mejor calificación en comisiones y costes y medios de comunicación) y Taiwán con A-.
El grupo de los países con B, lo abre Reino Unido con B+, seguido de Suecia con B y Australia, Dinamarca, Finlandia, Noruega y Suiza con B-.
En el tercer grupo destacan Canadá, Alemania, India, Nueva Zelanda y Tailandia con C+, por delante de Bélgica, Francia, Hong Kong, Singapur, Sudáfrica y España con C, y Japón e Italia con C-.
El único con D+ es China continental a causa de sus altos costes, limitaciones a la inversión extranjera y restricciones a los fondos domiciliados en otros países. Con respecto a China, cabe aclarar que Morningstar utilizó en el informe de 2013 y de forma involuntaria datos incorrectos relativos a gastos que han sido corregidos en esta nueva entrega de 2015 y que han supuesto la caída de China desde una B- a una D+.
Para leer el informe completo puede utilizar este link
. Funds Society celebra que ha llegado a España para quedarse con una fiesta de presentación
Tras conquistar las Américas y afianzarse como medio de referencia de la industria de asset y wealth management, Funds Society llega a España. Y ayer lo celebró con una fiesta de presentación en Madrid, a la que asistieron más de 200 personas de todo el sector, a pesar de la lluvia.
Gestores, miembros de los equipos de ventas y marketing de las sociedades gestoras de activos, asesores, banqueros, EAFIs, abogados, representantes de instituciones como Inverco, profesionales de las agencias de comunicación… disfrutaron de una velada que se alargó hasta pasada la medianoche.
Funds Society presentó su proyecto en España, que consiste en la cobertura de este mercado a través de un boletín de noticias digital que se envía de forma diaria –y que se ha consolidado tras ocho meses de vida- y del próximo lanzamiento de una revista en papel, un proyecto que se materializará en 2016. Y dejó claro que llega a España -el mercado en el que sus fundadoras Alicia Jiménez y Elena Santiso trabajaron como analistas y gestoras- para quedarse.
El equipo de Funds Society hizo un repaso de su historia: desde su lanzamiento en 2013 en Miami con solo seis clientes hasta los pasos con los que pretende convertirse en el medio de referencia de la industria de asset y wealth management de Las Américas: actualmente trabaja con más de 25 firmas a nivel internacional y su base de datos se ha triplicado, desde los 1.500 suscriptores iniciales hasta los casi 7.000. También ha aumentado su presencia local, centrada ahora en Miami, Madrid y Brasil –próximamente- a través de un equipo compuesto por profesionales de la propia industria y periodistas. Las páginas vistas de Funds Society superan las 500.000 mensuales y ya cuenta con más 185.000 visitantes únicos.
Planes en España
Y tras conquistar las Américas, el siguiente paso natural era España. Funds Society comenzó su andadura en España en el verano de 2013 y en otoño de 2014 lanzó un boletín de noticias centrado en el mercado español, con la idea de ser uno de los referentes de la información del sector de asesoramiento y gestión de activos en este mercado. En ocho meses, las visitas han crecido -de forma que suponen el 30% del tráfico total de la web- y se ha doblado el número de suscriptores. Y Funds Society prevé doblar sus números a medio plazo. Además, Funds Society dará un paso más y planea lanzar una revista en soporte físico el próximo año.
