CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Cristiano Busnardo. Old Mutual nombra a Cristiano Busnardo director de la unidad de negocio de Italia
Old Mutual Global Investors (OMGI), filial de Old Mutual Wealth, anunció el nombramiento de Cristiano Busnardo, quien se unió a la firma el 1 de septiembre, como director de la unidad de negocio de Italia, un puesto que ha sido recientemente creado. Reportará a Allan MacLeod, responsable del negocio de distribución internacional.
Con base en la nueva oficina de OMGI en Milan, que está pendiente de aprobación por parte de las autoridades regulatorias, Cristiano será responsable de dirigir el crecimiento de OMGI dentro de Italia. Desde su creación, OMGI ha desarrollado firmemente una presencia en Europa y ahora gestiona cerca de 3.900 millones de libras para sus clientes alrededor de Europa (excluyendo Reino Unido), con unos 106,8 millones de libras en inversiones de clientes italianos.
Cristiano tendrá la labor de alimentar la base de clientes establecida en Italia, así como de desarrollar las relaciones con los nuevos inversores. Dará servicio a los clientes a través de un espectro de instituciones financieras, incluyendo gestores patrimoniales, bancas privadas, family offices, planes de pensiones, aseguradoras y compañías gestoras de activos.
Cristiano tiene cerca de 20 años de experiencia trabajando en la industria de los servicios financieros en ventas y puestos de marketing. En su posición anterior era director general adjunto y responsable de ventas para Allfunds Bank SA, la filial italiana con base en Milán. Una posición que ocupa desde septiembre de 2011. Con anterioridad trabajó en una serie de posiciones ejecutivas en ventas y en distribución en Italia, incluyendo dos años en Prima SGR y nueve años como director de la unidad de negocio de Societe Generale Asset Managament Italia. Comenzó su carrera en el año 1992 con el Grupo ING.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Hans Splinter
. El 49% de los HNWI consideraría invertir parte de su patrimonio a través de roboadvisors
La división de Business Inteligence de Business Insider ha publicado un informe sobre los roboadvisors en el panorama de la industria del wealth management, titulado «The robo-advising report», cuyas principales conclusiones indican que hasta el 49% de los HNWI -a nivel mundial- podría considerar invertir parte de su patrimonio utilizando roboadvisors.
Sarah Kocianski, analista senior y autora del estudio, prevé que los roboadvisors gestionarán alrededor del 10% de los activos globales en 2020, lo que equivale a alrededor de 8 billones de dólares, incluyendo en esta cifra los servicios de roboadvisors automatizados e híbridos prestados por startups y wealth managers tradicionales.
La mayoría de los activos mundiales -señala- está en manos de una pequeña parte de la población. Esto significa que con que sólo unos pocos HNWI inviertan una parte de su patrimonio a través de roboadvisors el impacto sobre el volumen sería enorme. En este sentido, la autora del trabajo estima que el 60% de este segmento invertirá el 20% de sus activos a través de roboadvisors en 2020, lo que supone un total de 6,4 billones de dólares. Por otro lado, señala que la región de Asia Pacífico superará a Estados Unidos en cuota de riqueza invertible globalmente para el año 2017 y estima que en la región los roboadvisors gestionarán 2,4 billones en 2020.
Según el informe, la industria tradicional se ha visto agitada por la llegada de los servicios de estas plataformas que utilizan algoritmos para gestionar las carteras de inversión de los usuarios. Estas nuevas tecnologías automatizan muchos de los procesos que intervienen en la industria de wealth management con similares, o mejores, retornos medios que los asesores humanos.
Mientras que los servicios los roboadvisors hacen accesible a las personas con activos más limitados la gestión de activos, la mayor parte del volumen vendrá de personas que ya tienen algunas inversiones. De hecho, el volumen de activos que vendrá de personas que actualmente no cuentan con inversiones será de menos del 1% del total en 2020.
En lugar de dejarse afectar por la disrupción que ha supuesto la llegada de las startups de roboadvising, los nuevos wealth managers se están sirviendo de la tecnología para lanzar sus propios productos. Los operadores tradicionales que gestionan grandes activos pueden escalar rápidamente sus productos de roboadvising, dice Kocianski poniendo de ejemplo a Vanguard, que empezó a probar sus Personal Advisor Servicesen 2013, y a Charles Schwab, que lanzó su servicio Intelligent Portfolios en 2015. Sin embargo, las startups tendrán dificultades para escalar su operación y tendrán que diferenciar sus productos para tener éxito. Con gran parte del patrimonio global invertible ya en manos de wealth managers existentes, las startups están comenzando a ofrecer sus soluciones tecnológicas como productos de marca blanca a los operadores tradicionales y creando servicios de asesoramiento de roboadvisors más personalizados.
Foto: Ryyta, Flickr, Creative Commons. BrightGate Capital distribuirá en Iberia los fondos de la gestora especialista en renta fija y crédito Rubrics AM
BrightGate Capital distribuirá en Iberia los fondos de la gestora especialista en renta fija y crédito Rubrics Asset Management, según ha anunciado en un comunicado.
Fundada en 2001, Rubrics Asset Management es una firma independiente de gestión activa especializada en renta fija y crédito. Tiene sede en Londres y gestiona actualmente cerca de 800 millones de dólares para clientes institucionales y privados, a través de mandatos de gestión y una muy reducida gama de fondos.
El proyecto está liderado por Steve O ́Hanlon, que actúa como CIO y Lead Portfolio Manager de varios fondos, inclusive el Rubrics Global Fixed Income, uno de los flagships de la casa. Con una formación académica cuantitativa (llevó a cabo una pionera tesis académica sobre el análisis de estrategias cualitativas y cuantitativas) y amplia experiencia como trader y gestor de arbitraje, Steve ha creado una exitosa y diferencial filosofía de inversión que ha sido reconocida por la industria y las más prestigiosas casas de rating de gestores y fondos.
El principal objetivo de Rubrics es generar retornos a largo plazo de manera consistente, con un reducido nivel de volatilidad. Su proceso de inversión se fundamenta en el estricto control de riesgo a través de un modelo de exposición a dos factores de riesgo exclusivamente, de los tres tradicionales de renta fija: crédito, duración o tipos de cambio, cubriendo completamente el tercero.
En opinión de los gestores, las estrategias con exposición a dos factores de riesgo han obtenido históricamente mejores rendimientos ajustados que las expuestas a los tres. El riesgo se asigna dinámicamente en cada uno de los fondos de manera periódica, teniendo en cuenta la evolución de los principales indicadores macroeconómicos y monetarios y el performance relativo de cada uno de los instrumentos.
La gama de fondos de Rubrics se reduce a cinco fondos, donde destacan dos fondos globales (Global Fixed Income y Global Credit) y su atípico India Fixed Income Fund.
En el caso de Rubrics Global Fixed Income Fund, lanzado en 2006 y con liquidez diaria, ofrece exposición a bonos gubernamentales, deuda corporativa y deuda de mercados emergentes. Los factores de riesgo son la duración (entre dos a siete años) y el crédito (mínimo asegurado de 75% en grado de inversión), estando el riesgo de tipos de cambio cubierto. El fondo cuenta con 300 millones de dólares de volumen.
Rubrics Global Credit UCITS Fund, creado en 2009 y con liquidez diaria, gestiona activamente crédito global de bonos con grado de inversión (al menos 90% de la cartera) y una duración objetivo de alrededor de tres años. El principal factor de riesgo es la calidad crediticia, ya que la divisa está cubierta. El fondo cuenta con 300 millones en activos.
Rubrics India Fixed Income UCITS Fund(s) fue lanzado en 2010 y cuenta con liquidez diaria. Ofrece exposición directa a bonos gubernamentales y empresas públicas indias. El riesgo de divisa no está cubierto. Tiene un rating medio de grado de inversión (BBB-) y una duración media de tres a ocho años. Cuenta con 100 millones en activos.
También en 2010, Rubrics lanzó una estrategia de renta fija para mercados emergentes (Rubrics Emerging Markets Fixed Income Fund), que invierte de manera amplia en deuda gubernamental y corporativa emergente, tanto en moneda local como divisa fuerte, rating Investment Grade o high yield, y duraciones medias de entre dos y cinco años.
Foto: historiasvisuales, Flickr, Creative Commons. Los fondos de retorno absoluto UCITS baten a los hedge funds
Los fondos de retorno absoluto compatibles con la normativa UCITS han batido en rentabilidad a los hedge funds en los últimos cinco años, según un estudio conducido por la gestora independiente Lupus Alpha, de la que se ha hecho eco Investment Europe.
El estudio, llevado a cabo entre un universo de 564 fondos alternativos de retorno absoluto, reveló que en un periodo de cinco años, los fondos regulados bajo la normativa UCITS ofrecieron un retorno medio del 2,72% anual, mientras los hedge funds perdieron cada año, de media, un 0,46%.
En una escala de un año, todo pinta incluso mejor para los fondos regulados, con menos de un 30% de hedge funds ofreciendo retornos positivos, irónicamente debido al alto nivel de volatilidad a principios de año. Además de esto, los hedge funds mostraron un alto nivel de exposición a la renta variable europea, lo que afectó a su rentabilidad también a lo largo de este año.
En general, los fondos de retorno absoluto ofrecieron una caída media del 3,55% en los últimos cinco años, con los hedge funds sin regular a la cola de la lista, con una caída del 5,63%. Sin embargo, aun así lo hicieron mejor que el universo de renta variable europea, con el Euro Stoxx 50 cayendo casi un 14% en el mismo periodo.
Independientemente de los retornos, la encuesta concluye que la rentabilidad varió dependiendo del proveedor, con muchos gestores ofreciendo retornos superiores al 20% en los últimos años, frente a otros con pérdidas cercanas al 24%.
“La rentabilidad de los fondos individuales de retorno absoluto puede variar mucho; hemos notado claras diferencias en términos de calidad. La selección del gestor debería seguir siendo una prioridad de los inversores para lograr retornos estables independientemente de la fase del mercado”, explica Ralf Lochmüller, socio fundador de Lupus Alpha.
CC-BY-SA-2.0, FlickrEGA´s team in the NYSE. Columbia Threadneedle Investments Completes Acquisition of Emerging Global Advisors
Columbia Threadneedle Investments anunció el pasado viernes que su filial en Estados Unidos ha completado la adquisición de Emerging Global Advisors, una firma boutique con sede en Nueva York, que destaca por ser un proveedor líder de carteras smart beta centradas en los mercados emergentes. Los términos económicos del acuerdo no se dieron a conocer.
La adquisición añade 900 millones de dólares en activos a través de una gama de nueve ETFs de mercados emergentes y aumenta significativamente las capacidades en productos de smart beta de Columbia Threadneedle. La línea de productos incluye estrategias de inversión basados en índices estratégicos y temáticos, entre los que destaca el EGShares Emerging Markets Consumer ETF (ECON), que acumula 671 millones de dólares de activos y cuenta con cinco estrellas Morningstar.
Desde el lunes, la página web de EGA (www.emergingglobaladvisors.com) ha sido renombrada bajo la marca de Columbia Threadneedle Investments. La información del producto y los comentarios de mercado relacionados con EGShares ETF se pueden encontrar visitando www.columbiathreadneedleetf.com y accediendo a la sección de ETF de mercados emergentes.
Marc Zeitoun, anterior responsable de producto y marketingde EGA, liderará ahora la plataforma beta estratégica de Columbia Threadneedle y reportará directamente a Ted Truscott. Por su parte, Edward Kerschner, estratega jefe en EGA, se convertirá en el responsable de análisis del departamento de beta estratégica, dependiente de Colin Moore, CIO de Columbia Threadneedle, y de Marc Zeitoun.
«Creemos que nuestra oferta combinada de beta estratégicos mejoran y complementan nuestras capacidades de inversión de gestión activa y llevan nuestra experiencia a un conjunto más amplio de los inversores», dijo Ted Truscott, CEO de Columbia Threadneedle. «Estamos encantados de dar la bienvenida a nuestros nuevos colegas de EGA a Columbia Threadneedle y ofrecer a nuestros clientes y socios una plataforma sólida de carteras beta estratégicas.»
Foto cedida. Ignacio Martín Ocaña se incorpora a Alpha Plus Gestora
Ignacio Martín Ocaña se incorpora a Alpha Plus Gestora SGIIC, en calidad de responsable de Planes de Pensiones mandatados por Santalucía, accionista mayoritario de la entidad gestora de fondos y carteras de inversión.
Con una experiencia de más de 15 años en la industria de la gestión de activos, Ignacio inició su carrera en Grupo Banco Espírito Santo (BES), como gestor de fondos de inversión y responsable del área de gestión de sicavs, donde obtuvo el premio Lipper como gestor del mejor fondo de inversión de TMTs. Posteriormente, fue director de Inversiones de Arocapital (family office), responsable de Inversiones y Asset Allocation de M&B Capital Advisors y responsable de Inversiones en Consilio EAFI.
Con la incorporación de Ignacio Martín, Alpha Plus Gestora refuerza su equipo de gestores senior aportando todo su conocimiento y experiencia adquirida en la gestión de activos a la compañía.
Ignacio es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid y MBA por el IEB (Instituto de Estudios Bursátiles) con especialización en finanzas; además ha realizado un Máster en Gestión de Inversiones (MEFF).
Foto: FlySI, Flickr, Creative Commons. ETF Securities convierte el primer ETF de Europa sobre robótica y automatización global en un ETF con respaldo físico
En respuesta a la demanda de los inversores, ETF Securities, uno de los principales proveedores de ETPs del mundo, ha anunciado que su ROBO Global®Robotics and Automation GO UCITS ETF (ROBO), tendrá respaldo físico a partir del 16 de septiembre.
Este cambio también permite a ETF Securities reducir de 95 a 80 puntos básicos el TER (ratio de costes totales) de este producto, el primer ETF de Europa en proveer exposición global un sector de tan rápida evolución como el de la robótica y automatización.
“Hoy en día, el producto ROBO-STOX® Global Robotics and Automation está bien establecido, cuenta con alrededor de 80 millones de dólares en activos bajo gestión desde su lanzamiento hace casi dos años. Al convertirlo en un producto con respaldo físico y al reducir el ratio de costes totales, estamos respondiendo a la demanda de los inversores para que este tipo de inversión cada vez más importante sea cada vez más accesible a un mayor número de inversores europeos», comenta Howie Li, co-director de Canvas de ETF Securities.
También añadió: “Creemos que el mundo está en la fase inicial de una nueva transformación económica revolucionaria, impulsada por la creciente adopción de sofisticadas tecnologías de robótica y automatización en todos los aspectos del día a día. ROBO, que hemos desarrollado junto a ROBO Global®, líder en soluciones de inversión en robótica y automatización, ofrece a los inversores, de una manera simple, líquida, rentable y ajustada al riesgo, acceso a esta gran tendencia. El paso a una replica física y la reducción de los costes, debería influir para aumentar aún más el interés de los inversores e incrementar acceso a esta gran oportunidad».
Gonzalo Azcoitia, consultor de ventas para Jupiter AM en Iberia. Foto cedida. Jupiter amplía su gama con el lanzamiento de fondos de rentabilidad absoluta, ecológico y de Asia Pacífico
Jupiter Asset Management, gestora de activos británica con sede central en Londres y delegaciones en toda Europa y Asia, ha anunciado el lanzamiento de dos nuevos subfondos de la sicav Jupiter Global Fund: Jupiter Global Absolute Return y Jupiter Global Ecology Diversified.
Jupiter también se dispone a relanzar el subfondo Jupiter Asia Pacific Fund con el nombre Jupiter Asia Pacific Income Fund. Estos tres fondos se ponen a disposición de inversores españoles.
“Los lanzamientos de nuestros nuevos fondos se suman a la ya exitosa gama de productos Jupiter que venimos ofreciendo a nuestros inversores españoles desde que llegamos a España hace casi dos años. Con la reciente noticia de la intención de abrir nuestra nueva sede en Madrid, la gama ampliada de fondos ofertados a nuestros clientes españoles no hace sino subrayar nuestro compromiso con el creciente y dinámico mercado español”, señala Gonzalo Azcoitia, consultor de ventas para Jupiter AM en la Península Ibérica.
Jupiter Global Absolute Return tiene como objetivo generar una rentabilidad absoluta durante un trienio rotativo, con independencia de las condiciones del mercado, para lo cual invierte a escala mundial. Su gestión correrá a cargo de James Clunie, director de estrategia de Jupiter, de rentabilidad absoluta.
Clunie ha gestionado estrategias long/short durante los 27 años de trayectoria profesional que acumula en gestión de inversiones. Se define como un inversor predominantemente bottom-up y emplea una combinación de análisis cuantitativo y fundamental para la construcción de carteras, recurriendo a filtros cuantitativos que le permiten descubrir posibles ideas sobre valores a largo y corto.
“Para rentabilizar la inversión de los clientes a largo plazo, los gestores deben contar con una baza, esto es, alguna ventaja en relación con otros inversores. En mi opinión, invertir con éxito consiste en hallar ventajas en materia de información y comportamiento: trato de comprender la idiosincrasia del mercado, sus sesgos de comportamiento y emocionales, así como las anomalías que estos sesgos pueden crear. La venta en corto de un solo valor es un área en la que poseo competencias académicas y prácticas, y es allí donde creo que puedo aportar valor a los inversores”, explica Clunie.
Economía sostenible
Junto con el Jupiter Global Absolute Return, Jupiter AM también ha lanzado el Jupiter Global Ecology Diversified Sicav, un fondo multiactivo pionero que tiene como objetivo lograr una apreciación del capital a largo plazo y unos rendimientos, para lo cual invierte principalmente en una cesta de acciones y bonos pertenecientes a empresas que están posicionadas para beneficiarse de la transición a una economía sostenible. La gestión del nuevo fondo corre a cargo de Charlie Thomas, Abbie Llewellyn-Waters y Rhys Petheram.
El fondo trata de ofrecer a los inversores una participación en tendencias de crecimiento sostenible a largo plazo con una menor volatilidad y un mayor potencial de generación de rentas frente a los tradicionales enfoques de inversión exclusiva en renta variable.
Aunque el reparto entre acciones y bonos será flexible, los gestores por lo general procurarán mantener alrededor del 60% en renta fija (incluyendo bonos, bonos de etiqueta verde y convertibles) cuya gestión correrá a cargo del experto gestor de fondos de renta fija Rhys Petheram, y el 40% en renta variable, cogestionado por Charlie Thomas y Abbie Llewellyn-Waters, miembros del galardonado equipo de inversión sostenible y respetuosa con el medio de Jupiter.
Invertir en Asia para obtener rentas
Por último, Jupiter ha relanzado el Jupiter Asia Pacific Fund, un subfondo de la sicav Jupiter Global Fund, con el nombre Jupiter Asia Pacific Income Fund. El fondo ofrecerá a los inversores una cartera compuesta principalmente por acciones asiáticas de gran capitalización destinadas a generar un crecimiento del capital a largo plazo y unos rendimientos, ofreciendo diversificación en toda la región de Asia Pacífico. Su gestión correrá a cargo de Jason Pidcock, director de estrategia de Jupiter, de renta asiática.
El Jupiter Asia Pacific Income Fund, una cartera de alta convicción compuesta normalmente por 40–50 valores, presentará un sesgo hacia algunos mercados desarrollados de la región, entre ellos Australia, Nueva Zelanda y Singapur, aunque también intentará ofrecer exposición a empresas grandes, capitalizadas y bien gestionadas con sede en Hong Kong, Taiwán, Filipinas y otros mercados. El fondo no tendrá ninguna exposición a Japón. Jason prevé que tenga una cuota de participación muy activa, sin restricciones de países o sectores, una rotación relativamente baja y bajos niveles de efectivo.
Foto: Cuellar, Flickr, Creative Commons. Investment Europe organiza su tercera conferencia para selectores de fondos en Madrid
La revista Investment Europe organiza su tercera conferencia para selectores de fondos en Madrid. El evento tendrá lugar el próximo 3 de noviembre en el Hotel Westin Palace (Plaza de las Cortes 7); comenzará a las 8.20 horas y finalizará a las 13 horas.
A lo largo de la mañana cinco gestoras presentarán sus estrategias de inversión en sesiones de trabajo individuales a un aforo limitado de 30 participantes. Los ponentes son:
-Brendan Walsh, gestor de Aviva Investors, presentará su estrategia multiactivos.
-Jean-Marc Pont, especialista de inversiones de Generali Investments, hablará de su estrategia de inversión para sacar partido a la tendencia demográfica de largo plazo de envejecimiento de la población, invirtiendo principalmente en compañías europeas.
-Jürgen Maier, gestor senior de renta variable global de mercados emergentes de Raiffeisen Capital Management. Su ponencia está por confirmar.
-Cristian Balte, especialista de producto senior en Nordea Asset Management, presentará la estrategia de su fondo Nordea 1- Flexible Fixed Income Fund como alternativa a yields negativos.
– John Teahan y Ian Lance, gestores de RWC Partners, presentarán su estrategia conservadora de renta variable, adecuada en un entorno de «mercados complacientes» con las políticas de los bancos centrales.
La invitación es gratuita y está reservada a profesionales de la gestión de activos. Para asistir, es necesario enviar un email de confirmación a esmeralda.delolmo@odmpublishing.com o llamando al teléfono +44 2037279921.
Toda la información sobre la conferencia y ponentes se encuentra disponible en la web de la conferencia.
Foto cedida. Bruno Aguilar, nuevo responsable de Desarrollo de Negocio de la red de Andbank IFAs
Andbank, entidad especializada en banca privada, ha nombrado a Bruno Aguilar nuevo responsable de Desarrollo de Negocio de la red de IFAs (Independent Financial Advisors). El objetivo es reforzar un área estratégica en Andbank, focalizada en ofrecer soluciones de inversión en España y Luxemburgo, que se enfrenta a cambios en los próximos años derivados de las nuevas tecnologías y los cambios regulatorios de la entrada en vigor de MiFID II en enero de 2018.
Bruno Aguilar, licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Autónoma de Madrid, proviene de Edmond De Rothschild Asset Management, donde ocupaba el puesto de General Manager para España y Portugal. En esta entidad se encargaba de la gestión de la sucursal y del desarrollo de negocio, muy centrado en la venta de fondos de inversión a instituciones españolas.
Anteriormente, trabajó en Credit Suisse Asset Management, en Robert Fleming Spain y en BZW, del grupo Barclays. Aguilar siempre ha desarrollado su trayectoria profesional en el ámbito de la gestión de activos y la venta y distribución de fondos de inversión a clientes institucionales.
Emilio Andreu, responsable de Agentes Financieros y EAFIs de Andbank España, señala que “es el perfil idóneo para ofrecer el mejor soportea los IFAs, ante los nuevos desafíos que traerán los próximos cambios regulatorios en el sector. De este modo, Aguilar viene a reforzar un negocio que es completamente estratégico dentro de la entidad”.
Andbank es una entidad especializada en la gestión integral de grandes patrimonios con más de 85 años de historia. Desde que aterrizó en España en 2012, y tras la reciente integración de la banca privada y personal de Inversis, el banco gestiona un volumen de negocio próximo a los 8.000 millones de euros y está presente en 24 provincias. Andbank España tiene 17 oficinas propias y trabaja con 125 agentes financieros y 35 EAFIs.
