Pixabay CC0 Public DomainFoto: Keeze. Deutsche Asset Management y EFPA España unen sus fuerzas para promover la formación de los asesores
EFPA España (delegación en España de la Asociación Europea de Asesores Financieros) ha alcanzado un acuerdo de colaboración con Deutsche AM, por el que ambas entidades se comprometen a fomentar el asesoramiento de calidad, a través de la formación continua de todos los profesionales. Todo ello, mediante la organización de cursos, conferencias y seminarios válidos para la obtención de las certificaciones de EFPA European Investment Practitioner (EIP), European Financial Advisor (EFA) y European Financial Planner (EFP), adaptadas a los requerimientos que impone ESMA, ante la llegada de MiFID II.
Deutsche Asset Management es una de las gestoras más grandes a nivel mundial, con 711.000 millones de euros en activos bajo gestión, consolidado su posición en España.
Fruto de este acuerdo, Deutsche AM participará en acciones de apoyo a la labor de cualificación y certificación profesional de EFPA España, así como en otros proyectos de la asociación para adaptar la oferta de productos financieros a la legislación y recomendaciones vigentes. Del mismo modo, EFPA España se compromete a colaborar con la entidad en la difusión de aquellas iniciativas que fomenten el conocimiento de las novedades en el ámbito de la gestión de carteras y la composición de instrumentos financieros.
Tras la firma de este acuerdo, EFPA cuenta ya con 55 socios corporativos, entre los que se encuentran las principales entidades bancarias y gestoras de fondos nacionales y extranjeras.
El presidente de EFPA España, Carlos Tusquets, explica que “nuestra colaboración con Deutsche AM viene de lejos y este acuerdo viene a reforzar la unión entre ambas entidades, lo que nos permitirá multiplicar fuerzas para seguir fomentando la cualificación de los profesionales en un momento clave ante la puesta en marcha de MiFID II”.
Por su parte, el director general de Deutsche AM España, Mariano Arenillas, señala que “con este acuerdo demostramos nuestro firme compromiso por apoyar la profesionalización del asesoramiento financiero”.
Equipo de Finizens. Foto cedida. Finizens anuncia un acuerdo con Inversis para lanzar una cesta de fondos de gestión pasiva y 100% digital
La plataforma de gestión digital automatizada del ahorro Finizens ha anunciado un acuerdo estratégico con Inversis, entidad financiera especializada en servicios de ejecución, custodia y liquidación de valores a otras entidades financieras, para lanzar en España su producto de Plan de Inversión, una cesta de fondos de inversión de gestión pasiva y 100% digital.
Esta nueva cesta de fondos, que la firma prevé lanzar entre finales de 2017 y el inicio de 2018, permitirá el traspaso de fondos de inversión desde otras entidades a la plataforma de Finizens, sin coste ni impacto fiscal para el cliente, y de forma 100% online.
“Nuestra vocación es ofrecer al gran público una alternativa más conveniente y eficaz para invertir sus ahorros: un producto transparente, totalmente automatizado, con retornos históricos de largo plazo más elevados que la media, y accesible a cualquier persona, independientemente de su patrimonio o de sus conocimientos financieros. Combinando los últimos avances tecnológicos con las ventajas de una estrategia de gestión pasiva de las inversiones, ofrecemos a nuestros clientes una experiencia única en el mercado”, comenta Giorgio Semenzato, director general de Finizens.
Como todos los productos de la plataforma, en el Plan de Inversión la gestión se produce de manera automatizada mediante algoritmos, y se basa en los principios de la gestión pasiva y sistemática. A este plan se le asocia una cartera de inversión en función al perfil de ahorrador de cada cliente, con una oferta de cinco diferentes carteras, que van desde la más conservadora a la más arriesgada.
“Nuestra apuesta ha sido ofrecer una estrategia de gestión pasiva en el mercado de los fondos de inversión. Este tipo de gestión posee numerosas ventajas para el inversor: una diversificación más elevada, comisiones significativamente más bajas (hasta un 85% menos que un banco), un manejo del riesgo más sólido gracias a la aplicación de reglas de inversión sistemáticas y sin sesgos emocionales, y por último una rentabilidad histórica a largo plazo más elevada comparada con la mayoría de alternativas de gestión activa”, dice Semenzato.
La firma defiende la gestión pasiva como la manera más transparente, accesible y eficaz de invertir a largo plazo, aprovechando las herramientas digitales más avanzadas y la eliminación de barreras que supone la total automatización de la gestión para ofrecer los beneficios de la inversión en fondos de inversión indexados a todos los ciudadanos.
El Plan de Inversión es el cuarto producto que Finizens lanza en el mercado español, tras el Plan de ahorro, el Plan de pensiones y el Plan de niños. Esto convierte a la entidad en el roboadvisor con la oferta más completa del mercado español, y constituye un paso más en el objetivo de Finizens de hacer accesible para cualquier persona algo que siempre ha sido técnicamente y en la práctica complejo, y ha estado reservado a los altos patrimonios. Se trata de una herramienta de inversión para el futuro, que permitirá también a todos los ciudadanos beneficiarse de la gestión pasiva, según Finizens la mejor alternativa de inversión a largo plazo para rentabilizar los ahorros.
Finizens e Inversis: un acuerdo estratégico
La nueva cesta de fondos será gestionada por Finizens, mientras que Inversis será la entidad encargada de la ejecución de las operaciones y la custodia de las carteras de fondos de los clientes de Finizens. Aquellos clientes que deseen traspasar sus fondos desde otras entidades al Plan de Inversión de Finizens podrán hacerlo directamente desde su página web o aplicación móvil. La plataforma de fondos de Inversis ofrece un flujo operativo completamente automatizado, lo cual agiliza todo el proceso de traspaso de activos.
“Inversis posee uno de los niveles de solvencia más elevados del sector bancario español, algo que garantiza una máxima seguridad para los fondos de los clientes de Finizens. Este acuerdo estratégico aúna todas las ventajas de dos entidades líderes en innovación digital financiera, para ofrecer a nuestros clientes la máxima fiabilidad, transparencia y eficacia con un producto a su medida”, explica Semenzato.
En palabras de Salvador Martín, director general de Negocio Institucional de Inversis, “nuestra vocación es ofrecer soluciones innovadoras e integrales, apoyados en nuestra tecnología, que permitan a los clientes institucionales el desarrollo de sus modelos de negocio, focalizando sus recursos y esfuerzos en los aspectos diferenciales de su propuesta de valor dirigida al cliente final y externalizando en nuestra entidad las demás actividades, tal y como representa el acuerdo alcanzado con Finizens”.
Foto: MaxPixel CC0. Las medianas y pequeñas empresas europeas ofrecen una oportunidad interesante en renta variable
De acuerdo con Erik Esselink y Oliver Collin, gestores en Invesco, las acciones de mediana y pequeña capitalización europeas ofrecen una alternativa interesante en renta variable.
Teniendo en cuenta que en Europa continental se ha llevado a cabo una mejora de las condiciones económicas, así como de la estabilidad política (que no consideran se vea afectada por la situación en España), y sumado a su convicción para conseguir una exposición cíclica a valoraciones atractivas, los gestores de Invesco piensan que los flujos hacia la región de la UE regresarán, después de varios años de agresivas salidas.
Las Small and Mid Caps (SMID) son, en opinion de la firma, una clase de activo atractiva ya que, generalmente demuestran un alto crecimiento y ofrecen riesgos idiosincrásicos o específicos de la empresa; tienen un mayor grado de propiedad familiar que es sinónimo de toma de decisiones a largo plazo y buena asignación de capital; ofrecen exposición a áreas innovadoras y disruptivas de la economía, como Fintech o Internet of Things; Ofrecen oportunidades de ajuste de precios por la naturaleza del gran volumen de empresas, necesitan un análisis menor por empresa y tienen un alto grado de exposición al mercado nacional.
Invertir en SMIDs no está libre de riesgos. Esselink y Collin coinciden en que el mayor de estos es una menor liquidez, «pero creemos que es un riesgo intrínseco, integrado en la clase de activos debido a que normalmente no hay tanta información o estudios sobre ellas, ni tampoco son muy demandadas». Para concluir, recomiendan no invertir en empresas de baja capitalización de foma pasiva, sino buscar gestores activos que puedan generar alfa.
Jed Plafker, foto Linkedin. Jed Plafker asume la dirección de distribución global de Franklin Templeton
Franklin Templeton Investments ha nombrado a Jed Plafker nuevo vicepresidente ejecutivo de Global Advisory Services, cargo que serña efectivo a partir del 1 de diciembre.
En su nuevo rol, Plafker será responsable de la distribución en EE. UU., y la estrategia global de productos, uniendo todas las funciones de distribución global de la firma bajo su liderazgo. Plafker continuará reportando a Jenny Johnson y estará basado en la sede de la firma en San Mateo, California.
Plafker ha supervisado la distribución internacional de la firma desde 2006, proporcionando una dirección estratégica tanto en la distribución minorista como institucional, y en el desarrollo de productos y nuevos negocios en todas las regiones internacionales. Además de ser miembro del comité de producto, que supervisa lanzamientos de productos a nivel mundial, Plafker también ha dirigido el marketing global, incluido el grupo de análisis de datos global.
Plafker se unió a Franklin Templeton como abogado corporativo en 1994 y luego se desempeñó como asesor jurídico principal en Asia. En 2001, se trasladó al lado de la distribución del negocio cuando asumió el cargo de director regional en Hong Kong y dirigió las operaciones de ventas y marketing del país. En 2003, se trasladó a Europa para convertirse en director general de la distribución minorista internacional de Franklin Templeton, con la responsabilidad de supervisar las ventas y la comercialización de los productos de la compañía en África, Medio Oriente y partes de Europa. A partir de entonces, se trasladó a las oficinas centrales de Franklin Templeton en los Estados Unidos cuando asumió un rol más amplio supervisando todos los negocios internacionales.
Foto: Doug8888, Flickr, Creative Commons. Mirabaud lanza una aplicación de filtros y análisis de renta variable para gestores de fondos
Mirabaud Securities, la rama de intermediación de Mirabaud Group, ha anunciado el lanzamiento de Mirabaud Compass, una nueva herramienta que ofrece a los gestores de fondos la posibilidad de realizar un análisis esclarecedor y obtener conocimientos profundos sobre los mercados de renta variable.
Al ofrecer un análisis claro e intuitivo a través de un portal en línea de fácil acceso, Mirabaud Compass posibilita que los gestores de fondos filtren acciones individuales, carteras o índices enteros para poder ayudar en las decisiones de asignación de activos y, en última instancia, optimizar el potencial de rentabilidad de las carteras de inversión.
Gracias a la posibilidad de acceder a un universo de unas 12.000 empresas en todo el mundo, Mirabaud Compass evalúa las acciones en función de un análisis con filtros de momentum (mediante revisiones de beneficios relativos), valor y calidad para identificar tendencias tanto a corto como a largo plazo y el posterior potencial de rentabilidad.
La herramienta Compass, además, proporciona a los gestores y analistas de fondos acceso a «listas de verificación de 10 puntos», una revisión exhaustiva de las acciones individuales destinada a brindar la mayor información posible sobre títulos individuales (asumiendo que existe muy poca información previa sobre la acción en cuestión), que comprende un análisis de las tendencias de valor a largo plazo, flujo de caja y asignación del capital, en un formato resumido. Los usuarios también pueden determinar los «mejores» y «peores» perfiles de acciones y resúmenes de carteras de inversión.
Sobre el lanzamiento de Mirabaud Compass, Daniel White, responsable de Estrategia en Mirabaud Securities, comenta: «En un clima tan singular, caracterizado por tipos de interés que han estado mínimos nunca vistos en siglos, un crecimiento económico complicado y políticas monetarias cambiantes, puede ser sumamente difícil identificar aquellos activos en los que merezca la pena invertir. Gracias a su análisis exhaustivo, minucioso y de fácil acceso, Mirabaud Compass puede ayudar a los gestores de fondos a tomar decisiones fundadas que generen rentabilidades de inversión adicionales».
Evaluación de las tendencias del mercado
Además del análisis granular de las inversiones en renta variable, Mirabaud Compass puede evaluar conceptos más temáticos para examinar la rentabilidad de diferentes segmentos del mercado y contribuir mejor a la toma de decisiones de inversión. Recientemente, el equipo de estrategia de Mirabaud utilizó los datos de Compass para llevar a cabo un examen minucioso del índice Stoxx 600 con el objeto de evaluar el impacto de la crisis financiera durante la última década e identificar las tendencias ulteriores en el empleo de capital y la creación de valor en cada uno de los sectores. Así, descubrió que:
· En general, los niveles de capital empleados por las compañías se han estancado, al igual que las rentabilidades.
· Muchos sectores no están pudiendo crear valor; sin embargo, existe una voluntad creciente por parte de los inversores de pagar por el futuro, que podría originar la creación de «burbujas» en el mercado.
· Las rentabilidades de las acciones de corte defensivo (aquellas con capacidad para superar su coste de capital y reciclar el flujo de caja) no guardan relación alguna con la mejora del crecimiento, los márgenes o los retornos de la inversión, sino que son el resultado de los tipos más bajos. Esta tendencia se observa particularmente en las acciones de empresas de producción alimentaria, tabaco y farmacéuticas.
· No obstante, existen varios sectores cíclicos –como los sectores de piezas de automóviles, forestal y papelero– que están exhibiendo señales contundentes de solidez, al haber aprovechado la crisis financiera como una oportunidad para reestructurarse. Las acciones del sector aeroespacial, así como del sector electrónico y eléctrico, también están mostrando señales de mejores rentabilidades.
· En definitiva, solo dos sectores –el de servicios de apoyo y de software y servicios– han demostrado ser completamente inmunes a los efectos de la crisis financiera.
«Nuestro análisis basado en «capas de valor» muestra a las claras que, aun habiendo transcurrido una década, el impacto de la crisis financiera continúa sintiéndose y el débil despliegue de capital contribuye a rentabilidades decepcionantes. Pese a ello, sin embargo, los inversores continúan pagando primas incluso más elevadas por las expectativas de rentabilidades futuras. Esto va un poco a contracorriente de la intuición, principalmente debido a las pocas señales de una fuerte mejora de la capacidad de las empresas para crear valor», dice White.
Pixabay CC0 Public DomainShbs . La inversión sostenible toma velocidad de crucero en Asia
A Masja Zandbergen, directora de integración de los criterios ASG de Inversión Sostenible de Robeco, le sorprende el verdadero interés que los inversores institucionales asiáticos muestran a la hora de hablar de inversión sostenible. “He percibido un considerable interés por compartir conocimientos, y la mayoría de los inversores nos ha comunicado que estaban empezando el proceso de integración de la inversión sostenible en sus carteras”, afirma.
Según su experiencia, fruto de las reuniones con estos inversores, argumenta que el éxito de estos procesos radicará en la medida en que los diversos agentes que actúan en el terreno de la sostenibilidad puedan ofrecer datos suficientes sobre las empresas locales, así como en la existencia de soluciones de inversión adecuadas. “En ambos casos, se precisa un enfoque más orientado a Asia”, señala.
Japón está viviendo un verdadero auge de la inversión sostenible. “El claro impulso que vive el país en este ámbito se basa principalmente en la introducción del concepto de gobierno corporativo y de los códigos de buenas prácticas, así como por el hecho de que las grandes instituciones son las que están tomando la iniciativa, dedicando partes de sus carteras a inversión responsable”, explica. Aunque reconoce que algunos lo hacen de forma más visible que otros.
Inversores institucionales
Según Zandbergen, los países asiáticos están confeccionando cuestionarios sobre asuntos ASG para utilizarlos en sus procesos de selección y así valorar los puntos fuertes de los gestores en materia de inversión sostenible. “Contar con sólidas políticas y prácticas ASG hoy en día es requisito indispensable para cualquier gestor que trabaje con clientes del norte de Europa, y tengo la seguridad de que muy pronto resultará imprescindible en todo el mundo”, destaca.
En su opinión, estas instituciones también están trabajando para integrar conceptos ASG en sus propias carteras locales, aunque deben superar muchos obstáculos. Entre ellos, la difusión del conocimiento y la inversión en equipo humano, la escasa cobertura que realizan los proveedores de análisis ASG sobre las empresas locales de capitalización reducida y media, la selección de proveedores para el ejercicio de los derechos de voto en las juntas, el modo de establecer una interacción efectiva con las empresas y la colaboración con otros inversores.
Del alfa al convencimiento
En cambio destaca que en banca privada y banca minorista existe una clara necesidad de mostrar a los clientes el potencial de generación de alfa que revisten las estrategias ASG, así como de desarrollar productos que los clientes puedan relacionar con ellas.
“A pesar de que los estudios muestran que la demanda de soluciones de inversión sostenibles por parte del inversor privado está aumentando, no es ésta la sensación que tuve al reunirme con los bancos. Existe una demanda por parte de los inversores de muy elevado patrimonio, que sin duda será atendida, pero todavía faltan soluciones para los clientes de elevado patrimonio, o de otras categorías”, apunta Zandbergen.
“Me temo que se está utilizando el argumento de la búsqueda de alfa como excusa, y que esto va a demorar los posibles avances. Lo más efectivo es tener una visión clara y convencerse de la importancia que revisten los aspectos ASG para los inversores y para la sociedad en su conjunto. Tengo sin embargo la seguridad de que lograremos el éxito en estas dos vertientes esenciales, riqueza y bienestar”, continua la experta de Robeco.
Álvaro Guzmán es el responsable de Inversiones de azValor. Foto cedida. azValor cumple dos años con potenciales en máximos: del 55% en la cartera ibérica y 85% en la internacional
La gestora capineada por Álvaro Guzmán de Lázaro, Fernando Bernad y Beltrán Parages cumple dos años con grandes cifras (ya tiene más de 16.000 inversores y 1.740 millones de euros bajo gestión). Y también con novedades. Según explica Guzmán de Lázaro en su última carta trimestral, van a hacer más accesible a sus clientes la asimilación de su filosofía de inversión a través de un canal de vídeo, azValor You. “En él, intentaremos tratar con sencillez cuestiones esenciales del mundo de la inversión. En breve estará disponible”, explican como novedad.
En la carta, Guzmán de Lázaro también hace balance de dos años en los que la cartera ibérica ha subido un 30%, y la internacional un 20%. “El rebote desde los mínimos de enero de 2016 ha sido cercano al 50% en ambas carteras. Los valores liquidativos de ambos fondos están hoy en máximos históricos y por tanto ningún cliente va perdiendo dinero a fecha de hoy”, explica. Estas buenas noticias pertenecen no obstante al “pasado”, y lo que importa, dice, es la rentabilidad futura. En ese sentido, también hay buenas noticias: el fondo ibérico tiene un potencial del 55% y el internacional, del 85%.
El secreto para que así sea es la diferente composición de las carteras con respecto a los índices… “Siempre hemos dicho que para comprar barato en bolsa, en general, es necesario buscar compañías que tengan un “problema” real, o percibido por la mayoría, respecto a su capacidad de generar beneficios en el futuro. De alguna manera, hay que ir contra la opinión dominante”, recuerda Guzmán de Lázaro. Aunque reconoce que no es fácil desde un punto de vista psicológico, explica que hay herramientas que ayudan, como alcanzar un conocimiento profundo de la empresa a través del estudio, algo que hacen de forma profunda en la gestora. “Estamos convencidos de que la inmensa mayoría de los operadores en bolsa no hacen este proceso con la misma profundidad. Esto no nos garantiza nada, pero saberlo resulta vital para aspirar a culminar con éxito la difícil tarea de llevar la contraria”. Y, explica, hoy todo esto se traduce en estar fuera de los índices.
Guzmán de Lázaro explica la paradoja de estar dentro y el potencial que da estar fuera: “Resulta curioso que hay ya más de 1 millón de índices en el mundo cuando sin embargo el número total de acciones cotizadas es de 43.000, que se quedan en 3.000 si tomamos las acciones con una cierta liquidez mínima (datos de Bernstein). Las empresas de los índices pueden sufrir toda clase de problemas o estar mal gestionadas y aun así, varios miles de inversores/vehículos las compran porque creen no tener otra alternativa… Así, mientras cada euro adicional que aterriza en un índice se destina “ciegamente” a comprar las mismas empresas que ya lo componen, encareciéndolas aún más, nosotros acumulamos unas pocas compañías infravaloradas, en general fuera de los índices, y seleccionadas tras un riguroso proceso de análisis. Y creemos que mirando a medio/largo plazo es exactamente lo que hay que hacer”. Y así, aunque ahora los índices estén yendo por delante de su gestión activa, hay una buena noticia que encierra ese hecho: el potencial de rentabilidad futuro que surge de los activos infravalorados.
Cartera ibérica y Cataluña
En el tercer trimestre, y debido al descuento de los mercados, la cartera ibérica ha incrementado su porcentaje de inversión hasta el 85% -la mayor parte de la liquidez ha ido destinada a entrar en Almirall, FCC y Jerónimo Martins, así como a reforzar sustancialmente la posición en Técnicas Reunidas-. “Esta cifra se sitúa hoy, un mes más tarde del cierre del trimestre, en el 95%, al haber podido invertir desde final de septiembre a buenos precios, en los días de caídas de la bolsa española por el asunto catalán”, lo que ha permitido elevar el potencial del fondo desde el 40% al 55%, de forma que azValor Iberia “está ahora en el momento más atractivo desde que se lanzó”.
Sobre Cataluña, explica que “ si no se reconduce la situación, lo lógico es esperar una caída de las inversiones, de la productividad, y por tanto del crecimiento económico. Todos sufriríamos; damos a este escenario una probabilidad reducida, ya que no estamos seguros de que una mayoría suficiente elija perder bienestar”, dice Guzmán de Lázaro.
El peligro de la sobrevaloración y caída de barreras de entrada
En la cartera internacional, ha habido oportunidades de venta y compra. “El tercer trimestre ha supuesto para la cartera internacional la oportunidad de vender un ramillete de compañías tras lograr muy buenas rentabilidades (Samsung, DEA, FFP, Thyssen, Savills, Amsterdam Commodities, Dassault Aviation, Fairfax India, Ryanair, Vivendi y Via Varejo). Los frutos de estas desinversiones se destinaron a incrementar las posiciones ya existentes en Cameco, Grupo México, Norilsk, Consol Energy y Eurocash, así como a volver a comprar una vieja conocida nuestra, Range Resources”, explica la carta.
También aquí, la noticia es el incremento del potencial alcista de los fondos; a fecha de hoy, se sitúa en un 87%, dice. “Seguimos muy invertidos en el sector de materias primas, con una exposición total en torno al 63%, dividida entre el cobre, el níquel, el uranio, el oro, el petróleo y el gas; el 32% restante está invertido en compañías heterogéneas, cuyo denominador común es, en nuestra opinión, una manifiesta infravaloración de su capacidad de generación de beneficios a medio plazo”, dice Guzmán de Lázaro. En Europa, advierte sobre una sobrevaloración y el mayor riesgo de caída de barreras de entrada en mucho tiempo. “Aunque no pretendemos estar exentos de tales riesgos, las empresas que forman azValor Internacional tienen menos probabilidad de sufrir disrupción en nuestra opinión (una mina de cobre, por ejemplo, no deja de ser muy difícil, y cada vez más cara, de replicar)”, explica.
Pixabay CC0 Public DomainSferrario1968. Pictet AM explica en Madrid y Barcelona los principales temas que acapararán 2018
Bajo el título Peaking or trending: main themes for 2018, Pictet AM quiere presentar su visión sobre los principales temas que veremos el próximo año. Para ello ha organizado una conferencia en Madrid y Barcelona, los días 15 y 16 de noviembre, respectivamente.
La conferencia se impartirá en inglés y estará a cargo de Luca Paolini, estratega jefe de Pictet AM, quien expondrá la visión global de mercados y principales apuestas para 2018, respondiendo a la cuestión de si estamos alcanzado un máximo olas dinámicas subyacentes van a mantener a los mercados en tendencia.
El evento en Madrid, que tendrá lugar el día 15 noviembre, comenzará a las 9.00 horas y ISDI, ubicado en Calle Viriato número 20, bajo. En el caso de Barcelona, un día después, la conferencia se impartirá a las 9.00 horas en el Círculo Ecuestre, situado en Carrer Balmes 169 bis.
Para asistir a cualquier de las dos conferencias, será necesario confirmar la asistencia a través de un correo a la dirección vgavello@pictet.com o en el teléfono 915382506. La conferencia tiene validez de una hora de recertificación EIP, EFA y EFP. Los asociados EFPA España han de indicar nombre, apellidos y DNI o número de asociado.
Pixabay CC0 Public Domain. BME adapta su plataforma de renta fija para que los operadores cumplan con MiFID II
BME ha adaptado su mercado de renta fija para que los intermediarios puedan traspasar toda su operativa al mercado regulado y cumplan los nuevos requisitos de transparencia y reporting que exige MiFID II y que entrarán en vigor en enero.
El nuevo marco legal agiliza la migración de los mercados de bonos hacia sistemas multilaterales de ejecución, con una mayor y mejor información sobre cada transacción y con mayor competencia por parte de los supervisores. El principal objetivo de MiFID II, y su reglamento de desarrollo (MIFIR), es incrementar la transparencia, promover mercados más ordenados y mejorar los sistemas de reporte e información de los participantes a los supervisores.
“Estamos preparados para ofrecer a los miembros del mercado y sus clientes los servicios de enrutamiento, contratación y reporte de operaciones con los que garantizar el mejor cumplimiento de MiFID II en el ámbito de la renta fija”, ha señalado Jorge Yzaguirre, director de Mercados de BME.
Se van a incorporar al mercado de renta fija de BME los valores de los principales mercados de deuda pública europeos (Alemania, Italia, etc.), que se unirán a todos los valores admitidos en el Mercado AIAF. En el mercado regulado ya cotizan también todas las emisiones del Tesoro con spreads de precios muy ajustados y con la opción de efectuar operaciones a partir de 1.000 euros. En conjunto, todo ello supone la posibilidad de negociar alrededor de 2.680 referencias de renta fija.
Para los bonos ilíquidos, BME ofrece la opción de operar según indicación de interés. Una vez cerrada la operación, se confirma al cliente y el mercado se ocupa de todas las funciones de post transparencia que exige la nueva norma.
Con estas adaptaciones el mercado de renta fja de BME puede cubrir todas las necesidades de los miembros y de sus clientes, para que no tengan que recurrir a operaciones over the counter (OTC).
Foto: FlySi, Flickr, Creative Commons. Feelcapital lanza el primer fondo de pensiones asesorado por un robot financiero
Feelcapital ha lanzado el primer fondo de pensiones asesorado por la tecnología de un robot financiero, una herramienta con capacidad y autonomía para tomar decisiones de inversión que permite un ahorro importante de las comisiones que habitualmente soportan este tipo de productos.
El plan de pensiones asociado a este fondo, Feelcapital50 PP, cuenta con unas comisiones revolucionarias por su bajo coste, lo que le convierte en una de las opciones más económicas de este mercado. Este nuevo plan, al no contar con un gestor tradicional sino con la tecnología de un roboadvisor, reduce considerablemente la comisión de gestión, y cobra al fondo 50 céntimos de euro al día por cada partícipe, principalmente, como gasto de administración.
Feelcapital, el primer robo advisor español, amplía así su capacidad para dar a cada inversor respuestas individualizadas a sus necesidades de ahorro e inversión. Inverseguros Pensiones-Dunas Capital, plataforma independiente de gestión de activos mobiliarios, inmobiliarios y alternativos, se encarga de toda la operativa de puesta en marcha y desarrollo de los planes de pensiones: administración, control de riesgos, relaciones con organismos supervisores y fiscales, asesoramiento y soporte legal, ejecución de órdenes, entre otras actividades. El depositario del fondo es Inversis Banco.
Para Antonio Banda, CEO de Feelcapital, este nuevo plan “culmina un proyecto que empezó en 2014 y que pretendía dar un servicio individualizado al mínimo coste a los inversores. Con nuestro plan de pensiones completamos la oferta de servicios y somos los primeros, otra vez, en implementar el uso de la tecnología, vía robo advisor, en la gestión de los fondos de pensiones”.
