¿Son los materiales estratégicos el nuevo petróleo del siglo XXI?

  |   Por  |  0 Comentarios

Así como el siglo XX estuvo marcadamente impulsado por el petróleo, el siglo XXI está llamado a ser la era de los materiales estratégicos.

Los metales y minerales indispensables para el desarrollo de los países están emergiendo como un recurso crítico, en un momento en el que la economía global se encuentra al mismo tiempo en pleno proceso de transición verde, en una rápida urbanización y una acelerada digitalización. La construcción de infraestructuras es, por tanto, una necesidad acuciante. Sobre todo teniendo en cuenta que la modernización de infraestructuras en los mercados desarrollados se produce al mismo tiempo que las inversiones en los emergentes.

Infraestructuras: necesidad de inversiones en todo el mundo

Fuente: 1 Sociedad Estadounidense de Ingenieros Civiles, 2021; Consejo de Relaciones Exteriores, 09.2023. 2 Asociación Estadounidense de Constructores de Carreteras y Transporte, agosto de 2023. 3 Forbes, ASCE, diciembre de 2023. Imagen: Unsplash

A pesar de que los mercados de renta variable han caído desde comienzos de 2025, lastrados principalmente por los aranceles impuestos por Donald Trump y las represalias que les han seguido, ciertos metales como el cobre (+12,6 % en comparación con el índice MSCI All Country World) y la plata (+8,4 % respecto al MSCI ACWI) han superado al mercado este año. Las compañías dedicadas a la minería y el procesamiento de minerales también han mostrado una resistencia relativa (+8,5 % frente al MSCI ACWI). Esta descorrelación con el mercado en general es un claro indicio de que hay tendencias estructurales en juego.

Los recientes acontecimientos geopolíticos y los anuncios de proyectos a gran escala subrayan la relevancia de los materiales estratégicos.

Las sucesivas declaraciones de Trump sobre anexionar Groenlandia y Canadá, junto con el inicio de negociaciones con Ucrania para alcanzar un acuerdo sobre recursos naturales y la reciente orden ejecutiva “Liberando la Energía Americana”, reflejan la creciente competencia por asegurar estos recursos.

Al otro lado del Atlántico, el fondo de infraestructuras de 500.000 millones de euros de Alemania y el plan industrial limpio de la UE, que movilizará más de 100.000 millones de euros, han preparado el terreno para una mayor demanda de materiales. En EE. UU., el Proyecto Stargate, valorado en 500.000 millones de dólares para financiar infraestructuras de inteligencia artificial, favorecerá la construcción de un mayor número de centros de datos, lo que a su vez incrementará la demanda de materiales como el cobre, necesario para las conexiones a la red. El plan InvestAI de la UE, por valor de 200.000 millones de euros, también se centra en desarrollar infraestructura local de IA, lo que representa otro catalizador de crecimiento para esta tipología de materiales y las compañías del sector.

Aunque los materiales estratégicos han superado al mercado general desde principios de 2025, es relevante comprender la naturaleza cíclica de las compañías mineras y de metales, así como los riesgos que conllevan. Si las disputas arancelarias provocaran una recesión, los materiales estratégicos no serían inmunes. Sin embargo, históricamente, esta clase de activo también ha sido uno de los primeros sectores en recuperarse cuando las tendencias del mercado vuelven a ser positivas.

Además, una cartera gestionada activamente ofrece la oportunidad de invertir en los segmentos más defensivos de la cadena de valor para mitigar riesgos si el entorno macroeconómico empeora significativamente. Por ejemplo, las utilities que construyen y operan redes eléctricas –las cuales requieren grandes cantidades de cobre– se benefician de contratos a largo plazo que protegen sus ingresos durante las recesiones, al mismo tiempo que les permiten trasladar la inflación de costes a sus clientes.

En definitiva, los materiales estratégicos representan una combinación única de potencial de diversificación y catalizadores estructurales de crecimiento. Además, las compañías a lo largo de toda la cadena de valor poseen características que las hacen destacar en el contexto económico actual. Ofrecen protección frente a la inflación y cotizan a múltiplos atractivos en comparación con el mercado en general –cuyos ratios PER continúan por encima de la media histórica–, lo que las convierte en una opción atractiva.

Tribuna de opinión escrita por Blanca Gómez de Agüero, Sales Support & Client Servicing en Iberia de J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management

Los inversores están diversificando su exposición a la renta fija en medio de la incertidumbre

  |   Por  |  0 Comentarios

Canva

En el contexto actual, los inversores están aumentando sus asignaciones en todos los sectores de renta fija, según un estudio de Capital Group. Desde la gestora destacan que esta tendencia se observa sobre todo en los bonos de mayor calidad y en la búsqueda de diversificación geográfica.

“La encuesta Capital Group Fixed Income Horizons Survey 2025* destaca la importancia de la diversificación para generar rendimientos a la vez que se minimiza el riesgo. Dada la incertidumbre de los mercados, el reequilibrio de las carteras de renta fija y la gestión del riesgo son cada vez asuntos más prioritarios para los inversores. En nuestra opinión, un enfoque global de la inversión en renta fija amplía el conjunto de inversiones y mejora la solidez de la cartera a través de la diversificación estratégica”, señala Álvaro Peró, director de Inversiones en Renta Fija de Capital Group. En este sentido, la firma ve un claro valor en las carteras bien diversificadas y gestionadas activamente para alcanzar los objetivos financieros a largo plazo de los inversores. 

Principales tendencias

En medio de la incertidumbre actual, los inversores están revalorizando la renta fija y cubriendo el riesgo. Según muestran los datos del estudio, el 76% de los propietarios de activos tiene previsto aumentar las asignaciones en todos los sectores de renta fija cotizada durante los próximos 12 meses, con una preferencia por el crédito corporativo con grado de inversión (24%). 

Y un 72% de los inversores encuestados será muy selectivo y prudente en su enfoque del riesgo de crédito durante los próximos 12 meses, y la mayoría tiene previsto mantener sin cambios la exposición al riesgo de crédito (54%), y un número ligeramente mayor (25%) que reducirá (21%) su exposición.

También resulta relevante que los inversores siguen confiando en las ventajas de diversificación de la renta fija. En este sentido, el 75% de los encuestados cree que la renta fija mantendrá o reforzará su capacidad de diversificación dentro de las carteras en los próximos 12 meses. 

Además, los propietarios de activos que tienen previsto ajustar sus asignaciones a la deuda de mercados emergentes en los próximos 12 meses citan como principales factores los atractivos rendimientos (62%) y los beneficios de la diversificación (52%). Y el 41% de los inversores aumentará las asignaciones de crédito privado en los próximos 12 meses, impulsado por el potencial de mayores rendimientos (80%) y los beneficios de la diversificación (63%).

Geografía y convicción 

La encuesta también revela que los inversores de Asia-Pacífico y EMEA están reequilibrando sus carteras de renta fija a escala regional, con especial atención a la diversificación internacional. El 44% de los encuestados prevé un reequilibrio regional significativo de las carteras de renta fija en los próximos 12 meses, que se eleva al 51% entre los encuestados de Asia-Pacífico y al 47% de los de EMEA.

Llama la atención que dentro del crédito con grado de inversión, el 47% de los inversores de EMEA están aumentando las asignaciones a EE.UU., así como a Europa (38%), y el 34% de los inversores de Asia-Pacífico están aumentando las asignaciones a EE.UU. y el 42% dentro de su región de origen. Y en el caso de crédito de alto rendimiento, los asignadores de Asia-Pacífico (50%) y EMEA (46%) están dando prioridad al alto rendimiento estadounidense junto con su región de origen.

Por último, se observa una fuerte convicción en el papel a largo plazo de la gestión activa dentro de la renta fija. El 49% de los inversores tiene previsto aumentar su cuota de estrategias activas de renta fija, y sólo el 5% reducirla.  La mayoría de los inversores cree que las estrategias activas añadirán valor frente a las pasivas en todos los sectores de renta fija pública durante los próximos 12 meses. Esta opinión es más fuerte en relación con el crédito de alto rendimiento (87%), la deuda de mercados emergentes (86%) y el crédito con grado de inversión (81%).

A la luz de estos resultados Mario González, director del grupo de Clientes de Capital Group, señala que las caídas del mercado pueden ser difíciles de soportar, pero en lugar de intentar predecir el momento exacto en el que se encuentra el mercado, los inversores harían bien en mantener su estrategia.  

“Seguimos observando una demanda de renta fija como fuente confiable para la preservación del capital, la diversificación y los ingresos. Los resultados de nuestra Encuesta Capital Group Fixed Income Horizons Survey 2025 revelan que más propietarios de activos planean aumentar que disminuir sus asignaciones en renta fija en los próximos 12 meses. En un entorno en el que los bonos ofrecen un potencial de ingresos atractivo, los inversores pueden asumir menos riesgo con bonos de alta calidad y aun así cumplir con sus expectativas de retorno. Adoptar un enfoque global y diversificado hacia la renta fija puede ayudar a preparar mejor a los inversores para diversos resultados del mercado”, reconoce González. 

 

*La primera encuesta Capital Group Fixed Income Horizons Survey 20252, realizada entre 300 profesionales de la inversión institucional de Asia-Pacífico, EMEA y Norteamérica, explora el posicionamiento estratégico de las carteras de los propietarios de activos durante un periodo de 12-24 meses.

El mercado de la vivienda de lujo crece un 28% en España y el 66% son compradores internacionales

  |   Por  |  0 Comentarios

Pixabay CC0 Public Domain

España se afianza como uno de los destinos inmobiliarios de lujo más atractivos de Europa. Así lo demuestra el último estudio de The Simple Rent, que revela un crecimiento del 28% en las ventas de propiedades de alto standing respecto al año anterior. La demanda, lejos de frenarse, se ha disparado, con precios récord y operaciones que, en algunos casos, se cierran incluso antes de publicarse oficialmente.

Madrid, Marbella y Baleares: epicentros del lujo

El auge se concentra en enclaves muy concretos, donde la oferta es escasa, exclusiva y altamente codiciada. En Madrid, los barrios de Salamanca, El Viso y La Moraleja han sido escenario de operaciones millonarias. En la costa, Marbella y Sotogrande siguen siendo imanes para fortunas europeas y latinoamericanas, mientras que Ibiza y Mallorca han alcanzado precios nunca vistos.

«Todas las semanas aparece una nueva propiedad que supera el precio de la anterior. Lo extraordinario es que apenas duran en el mercado”, señala Sonia Campuzano, CEO de The Simple Rent. “En zonas prime, hay compradores que esperan meses para acceder a un inmueble concreto. Estamos viviendo una auténtica euforia en el lujo».

Compradores internacionales: más diversos, más decididos

El perfil del comprador también ha evolucionado. El 41% de las operaciones están protagonizadas por latinoamericanos —especialmente mexicanos, colombianos y venezolanos— atraídos por la estabilidad, la calidad de vida y el acceso europeo. El 26% proviene de Europa Occidental (Alemania, Francia, Reino Unido, Países Bajos), mientras que el 33% restante corresponde a compradores nacionales, sobre todo empresarios y profesionales del sector tecnológico y financiero.

«España se ha convertido en un refugio de valor para grandes patrimonios», explica Campuzano. «Ya no compran solo para vivir, sino como estrategia: buscan activos únicos, irrepetibles, que combinan estilo de vida y visión patrimonial».

Lujo 3.0: privacidad, tecnología y exclusividad como estandartes

El nuevo lujo ya no se mide en mármol ni metros cuadrados. Hoy, los compradores buscan privacidad, eficiencia energética, tecnología avanzada y experiencias personalizadas. Se demandan propiedades con domótica, arquitectura de autor, vistas únicas y servicios de seguridad 24/7. 

“El lujo ya no es ostentación, es identidad”, afirma Campuzano. “Buscan vivir experiencias irrepetibles en espacios que hablen de ellos, de sus valores y su forma de ver el mundo”.

8.000 viviendas premium… y subiendo

Actualmente, existen más de 8.000 viviendas de lujo en venta en España, entendidas como aquellas por encima de los 1,5 millones de euros. El precio medio ronda los 2,6 millones, pero en zonas como La Moraleja, Puerta de Hierro, Ibiza o La Zagaleta, la media supera los 5,4 millones.

Entre las operaciones más destacadas del último año figura la venta de una villa de 3.000 metros cuadrados en Marbella por 38 millones de euros, adquirida por un empresario estadounidense del sector tecnológico. La propiedad incluía helipuerto, spa, cine privado, bodega y acceso directo al campo de golf.

Impacto económico y… desafíos

El boom del sector luxury dinamiza el empleo en arquitectura, interiorismo, gestión patrimonial y construcción de alta gama. También atrae capital extranjero que se reinvierte en la economía nacional.

Sin embargo, también plantea retos: la fuerte presión en zonas turísticas deprime la oferta para los residentes locales y dispara los precios colindantes.

“Es un fenómeno que convive con una crisis de acceso a la vivienda. El reto está en regular sin frenar la inversión. El lujo no es el enemigo, pero debe integrarse en una planificación urbana sostenible”, advierte Sonia.

Lo que viene: lujo sin freno

A pesar de la incertidumbre económica global, desde The Simple Rent no prevén una desaceleración a corto plazo. La escasez de producto exclusivo, junto al creciente interés de compradores estadounidenses, canadienses y singapurenses, augura un 2025 todavía más dinámico.

“El lujo en España ha dejado de ser una rareza. Es un segmento consolidado y con futuro. Quien no se haya posicionado, probablemente ya llegue tarde”, concluye Campuzano.

MyInvestor comercializa el fondo inmobiliario de capital privado Arcano Value Added III FILPE

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto cedida

MyInvestor, el neobanco respaldado por Andbank, AXA, El Corte Inglés y varios family offices, comercializa en exclusiva entre clientes retail el fondo Arcano Spanish Value Added Real Estate III FILPE (AVA III). 

Se trata de un nuevo fondo de capital privado estructurado como FILPE (Fondo de Inversión a Largo Plazo Europeo) gestionado por Arcano Capital SGIIC, S.A.U. (Arcano Partners), firma especializada en inversiones alternativas. El fondo está disponible desde 10.000 euros hasta el próximo 20 de junio de 2025.

AVA III tiene un vencimiento previsto en 2031, prorrogable por tres periodos consecutivos de un año. La clase que comercializa MyInvestor para minoristas tiene una rentabilidad neta estimada del 13,2 % anual en un escenario moderado, rentabilidad que se ha alcanzado y sobrepasado en los dos fondos anteriores.   

Su estrategia consiste en adquirir propiedades infrautilizadas o suelos para transformarlos en activos de alta calidad, mediante una gestión activa, creativa y centrada en aportar valor añadido. Esto le permite aprovechar oportunidades únicas en mercados con precios ajustados, escasa oferta y una recuperación económica más ágil que la del resto de Europa.

El fondo diversifica en sectores clave como el residencial, hotelero, logístico y de oficinas, adaptando su enfoque a cada tipo de activo. Además, AVA III apuesta por la sostenibilidad: es un fondo que integra criterios ambientales y sociales en todo su proceso de inversión, con el objetivo de generar rentabilidad y un impacto positivo.

España y Portugal atraviesan un momento muy positivo: sus economías crecen por encima de la media europea, con más empleo, ahorro y un turismo en máximos históricos. A esto se suma la llegada de fondos europeos, un sector inmobiliario más sólido que en ciclos anteriores y la necesidad de modernizar edificios antiguos para adaptarlos a los nuevos estándares digitales y de sostenibilidad. Todo ello crea un entorno muy atractivo para la inversión inmobiliaria.

Arcano Partners, experiencia contrastada en inversión alternativa

Arcano Partners cuenta con más de 20 años de experiencia en gestión alternativa, con más de 80 vehículos y 11.500 millones de euros gestionados o asesorados desde su creación. En el ámbito inmobiliario, ha gestionado más de 600 millones de euros y ha obtenido la máxima calificación por los Principles for Responsible Investment, que valoran su compromiso con la inversión responsable. 

En cuanto a resultados, AVA III continúa la exitosa serie de fondos inmobiliarios de Arcano Partners: AVA I logró una rentabilidad bruta anual del 16% (liquidado) y AVA II del 26,2 % (datos a 31 de diciembre de 2024). 

Contratación online

Para contratar este fondo es necesario tener una cuenta en MyInvestor. Es 100% online, gratuita, sin comisiones y con remuneración del 1% TAE hasta 70.000 euros el primer año y del 0,30% a partir de entonces. Una vez abierta la cuenta, el cliente debe realizar un test de idoneidad que determinará si es apto para la contratación del fondo. Los clientes acceden a este producto mediante una recomendación personalizada. 

Desde MyInvestor recuerdan que, si bien este tipo de fondos aporta un valor añadido diferencial a su oferta, se trata de un producto complejo que ofrece un alto potencial de rentabilidad a cambio de un mayor horizonte temporal y menor liquidez. Recomiendan a todos los inversores consultar con detalle la documentación legal antes de contratar.

Altum Faithful Investing lanza su innovador servicio de proxy voting católico respaldado por la Altum Voting Policy

  |   Por  |  0 Comentarios

Canva

Altum Faithful Investing ha anunciado el lanzamiento de su servicio de Proxy Voting, una solución pionera que integra una política de voto específicamente diseñada para alinear las decisiones corporativas con los principios éticos y morales del magisterio de la Iglesia Católica. 

Todo inversor, como accionista de una empresa es, de alguna manera propietario de una parte alícuota de esa empresa. Altum Proxy Voting consiste en votar como accionista en las empresas de forma delegada, tomando decisiones guiadas por la Doctrina Social de la Iglesia. 

Esta iniciativa se fundamenta en las Altum Investment Guidelines y en la recién publicada Altum Voting Policy, elaborada meticulosamente para guiar el ejercicio del voto de sus clientes de manera coherente con su fe. 

Una herramienta para votar en juntas de accionistas con coherencia

“Desde Altum, queremos acompañar a nuestros clientes que tengan el deseo de votar  en las juntas de accionistas de acuerdo con sus creencias. Les ayudamos a votar en  coherencia con el objetivo de generar una comunión que nos permita alzar la voz en las empresas a la hora de tomar decisiones que impacten al bien común”, ha afirmado Borja Barragán, fundador de la entidad.

Altum Faithful Investing se posiciona así como un referente en el ámbito de la inversión  coherente con la fe, proporcionando asesoramiento especializado y herramientas que facilitan la toma de decisiones en consonancia con los valores cristianos.

La CNMV y BME presentan BME Easy Access: la nueva modalidad de salidas a bolsa más flexible y sencilla

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto cedida

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y BME han presentado una nueva modalidad de salidas a bolsa que flexibilizará el sistema actual y que pretende favorecer el acceso de las compañías al mercado. El nuevo procedimiento, llamado BME Easy Access, permitirá la admisión directa de las acciones en los mercados regulados sin la exigencia de obtener una distribución mínima, o free float, con carácter previo a la admisión.

De este modo, el proceso de salida a bolsa quedaría separado de las circunstancias macroeconómicas y de liquidez de los mercados, lo que favorecería la planificación de las empresas y evita el riesgo de que circunstancias ajenas a la compañía frustren el inicio de cotización en el mercado de valores.

España se convertirá en el primer país en permitir esta nueva modalidad y adelantaría así algunas medidas contempladas en la Listing Act aprobada por la Unión Europea para revitalizar los mercados públicos. Esta medida responde también a una de las recomendaciones del informe de la OCDE para revitalizar los mercados de capitales españoles, incluida entre las relativas a promover las condiciones para la admisión y negociación en bolsa.

También va en línea con las propuestas del Libro Blanco sobre el impulso de la competitividad de los mercados de capitales españoles, elaborado por BME. La presentación de la propuesta de la nueva modalidad ha contado con la asistencia de Carlos San Basilio, presidente de la CNMV, y Juan Flames, CEO de BME. En ella, se han explicado las características de BME Easy Access.

En primer lugar, se invierte la secuencia temporal de la salida a Bolsa, que comienza con la verificación del folleto, seguida de una admisión sin distribución. Las empresas que quieran acogerse a esta modalidad deberán tener una valoración superior a 500 millones de euros, aunque la CNMV podría autorizar el acceso a compañías de menor capitalización.

Cuando el emisor estime oportuno, y en un plazo de hasta 18 meses, realizará una o varias colocaciones -mediante bloques o a través de ofertas públicas de venta (OPV) o de suscripción (OPS)- tras elegir el momento temporal con escasa antelación, en lugar de los varios meses como ocurre actualmente.

Hasta que se obtenga el free float requerido, la negociación se realizará exclusivamente entre inversores profesionales, a través de la modalidad de bloques. Una vez se obtenga la difusión suficiente, las acciones de la compañía empezarán a negociarse en la modalidad de contratación general del Sistema de Interconexión Bursátil Español, SIBE.

Si transcurridos 18 meses desde la admisión inicial no se obtiene una distribución suficiente, la CNMV procederá a analizar la situación y, en función de las circunstancias, podría ampliar dicho plazo o dar por cumplido el requisito de free float con la distribución conseguida hasta esa fecha, según la legislación vigente. Si tras una eventual extensión del plazo, la compañía no llevase a cabo la colocación, la CNMV procedería a la exclusión de oficio de las acciones.

BME Easy Access es una opción complementaria a la que podría optar cualquier empresa que vaya a salir a cotizar en bolsa si, al registrar el folleto, las condiciones del mercado no acompañan a la colocación. BME y la CNMV han trabajado en el desarrollo de esta nueva modalidad en contacto directo con los agentes implicados, cuyas opiniones y sugerencias se han valorado para el diseño final.

La puesta en marcha de esta nueva modalidad requerirá la aprobación por parte de la CNMV de la modificación de las Circulares de las Bolsas de Valores de Admisión a Negociación y de la Circular de la Sociedad de Bolsas relativa a las Normas de Funcionamiento del Sistema de Interconexión Bursátil.

Los mercados cogen fuerza y dejan al terremoto de abril como una tormenta de primavera, según Gesinter

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto cedida

Un mes después de la intensa corrección bursátil que marcó el inicio de abril, los mercados han recuperado el terreno perdido. Desde Gesinter, el análisis realizado entonces no solo se mantiene, sino que ha sido validado por los datos. “Estábamos en medio de una oportunidad de compra”, recordaba Joan Esteve Manasanch, director de inversiones de Gesinter.

El detonante fue la imposición de nuevos aranceles por parte del presidente Trump, que generó un aumento abrupto de la volatilidad y una caída puntual del S&P 500 de hasta el 12 %. Sin embargo, como anticipó Gesinter, la reacción ha sido rápida: “Estas circunstancias, históricamente, han traído rentabilidades positivas a 3, 6 y 12 meses. Esta vez no fue diferente”.

A día de hoy, el S&P 500 ha recuperado por completo el terreno perdido y se sitúa cerca de máximos anuales. Otros índices, como el EuroStoxx o el Hang Seng, también muestran señales de estabilización. “Nos hace ser positivos que los motivos de la volatilidad no fueran estructurales, sino políticos y puntuales”, destaca Esteve Manasanch.

Factores como la caída de las materias primas, que ha reducido presiones inflacionistas, y la reciente bajada de tipos del BCE al 2,25 % han contribuido a reforzar el entorno de mercado. Además, la administración estadounidense ha empezado a matizar su posición, abriendo la puerta a una desescalada con China. “El secretario del Tesoro ha reconocido que la incertidumbre es parte de la estrategia negociadora, y que los aranceles son insostenibles”, añade el gestor.

Desde Gesinter se ha aprovechado la corrección para reforzar posiciones: “Hemos realizado compras selectivas en Europa, China y en empresas de crecimiento americanas. Una de nuestras 10 posiciones en nuestro fondo concentrado, Grupo Catalana Occidente, ha recibido una OPA con una prima del 18 %”.

A pesar de que la volatilidad no ha desaparecido del todo, la firma considera que el mercado ha dejado atrás sus mínimos anuales: “Creemos que hemos visto los mínimos del año y hay motivos estructurales para continuar la subida: Desescalada de aranceles con China, acuerdos comerciales con otros países, desregulación, reducción del déficit, bajadas de tipos y reducción de impuestos. A lo que hay que sumar los buenos resultados del primer trimestre donde el 76% de las empresas del SP500 han batido los beneficios. Seguiremos aprovechando las oportunidades del mercado que está muy fuerte a largo plazo”, concluye Esteve Manasanch.

La inversión en fondos supera el máximo histórico en todas las comunidades españolas

  |   Por  |  0 Comentarios

Canva

El patrimonio invertido en fondos de inversión domésticos creció en 2024 en 51.090 millones de euros, el mayor aumento registrado en la serie histórica, alcanzando un total de 399.002 millones de euros, es decir, un 14,7% más. Este crecimiento se debe tanto a las revalorizaciones por efecto mercado, con una rentabilidad media del 6,9%, como a las suscripciones netas, que sumaron casi 26.500 millones de euros. Además, la inversión en fondos alcanzó su máximo histórico en todas las comunidades autónomas, destacando Islas Baleares, Galicia y Andalucía, que lideraron el crecimiento con incrementos del 21,3%, 19,5% y 18,5%, respectivamente.

Madrid, Cataluña y País Vasco continúan siendo las comunidades con mayor volumen de activos, acumulando el 52,8% del ahorro invertido en fondos, mientras que su población representa el 35,1% del total. Por provincias, Madrid lidera con 94.773 millones de euros, seguida de Barcelona con 52.645 millones, Vizcaya con 23.391 millones, Guipúzcoa con 16.572 millones y Zaragoza con 16.277 millones, ocupando el top 5 de mayor patrimonio invertido en fondos de inversión en España. 

Con respecto a las cuentas de partícipes, se situó al cierre de 2024 por encima de los 16,6 millones, lo que supone un incremento del 3,4% respecto al ejercicio anterior. A este respecto Valencia supera a Zaragoza como la quinta provincia con más partícipes. 

El mayor incremento del patrimonio en fondos, con respecto al aumento del PIB nacional, ha permitido que la ratio de fondos sobre PIB se sitúe en España en el 25,1%, a cierre de 2024, 1,3 puntos más que el año anterior, y casi siete puntos más que hace diez años, según el informe elaborado por el Observatorio Inverco, a partir de la información proporcionada por las gestoras de fondos de inversión nacionales. En el caso del País Vasco, La Rioja, Aragón, Castilla y León y Navarra, la inversión en fondos supone ya más de la tercera parte de su PIB, y en algunos territorios como Teruel, Guipúzcoa, La Rioja y Burgos, esta ratio supera el 50%.

El 28,4% del volumen en depósitos

Las instituciones de inversión colectiva, que incluyen fondos de inversión nacionales, sociedades de inversión e instituciones internacionales, representan el 16,4% del total del ahorro financiero de los hogares españoles, lo que supone un incremento de 75.799 millones de euros, un 17,3% más que el año anterior, cuando representaban el 15,1%. Los depósitos bancarios y el efectivo redujeron su peso hasta el 35,2% sobre el total del ahorro familiar, frente al 36,5% a finales de 2023.

A cierre de 2024, la ratio entre fondos y depósitos alcanzó el 28,4% a nivel nacional, aumentando desde el 27,2% registrado en 2023. En Aragón y La Rioja, la inversión en fondos ya supera el 50% del volumen total en depósitos bancarios, con porcentajes del 59,9% y 57,8%, respectivamente. También sobresalen País Vasco, Navarra y Castilla y León, con ratios por encima del 30%. Por provincias, en Teruel la ratio supera el 75%, en Huesca se acerca al 65% y en Álava alcanza el 63%.

Las carteras se reequilibran hacia activos conservadores

Los sostenidos niveles de rentabilidad positiva que continuaron ofreciendo los fondos de renta fija a sus partícipes en el pasado ejercicio condicionaron nuevamente sus decisiones de inversión hacia estos productos más conservadores. Las categorías de monetarios y renta fija aumentaron su peso del 38,5% al 43,3% del patrimonio total, con un incremento de cerca de 40.300 millones de euros. Aragón, Baleares, La Rioja y Murcia son las comunidades con mayor presencia de estas categorías, superando el 50% de sus carteras. Por territorios, las tres provincias aragonesas, Baleares, Guadalajara y Tarragona superan el 50%.

En cambio, los fondos mixtos/globales redujeron su presencia al 31%, frente al 34,8% de 2023, y los de renta variable crecieron ligeramente hasta el 17,6%, impulsados por la rentabilidad de los mercados bursátiles. Las regiones con mayor peso en renta variable son Madrid y Cataluña, las únicas que superan el 20% en este tipo de vehículos. 

“Los fondos de inversión siguen consolidándose como el vehículo preferido de inversión para las familias españolas, gracias a su rentabilidad y diversificación. En un entorno de volatilidad e incertidumbre, los hogares siguen confiando en este instrumento como parte esencial de su planificación financiera. En 2024, los hogares destinaron más de 45.700 millones de euros al conjunto de las IIC (51% del total de flujos financieros)”, señala José Luis Manrique, director de Estudios del Observatorio Inverco.

Para la realización del informe, el Observatorio Inverco ha contado con la información de las sociedades gestoras de fondos de inversión nacionales, con una representatividad del 95,7% del patrimonio total y el 98,7% de las cuentas de partícipes a 31 de diciembre de 2024. Los resultados se presentan elevados al 100%.

Banca March y los socios de Secuoya lanzan un fondo de titulización para impulsar inversiones audiovisuales en España

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto cedidaBanca March

Banca March amplía su oferta de asesoramiento a empresas en sectores especializados con el fondo de titulización Be&Jing, una iniciativa de Raúl Berdonés y Pablo Jimeno, fundadores de Secuoya Content Group. Banca March participa como estructuradora de la operación, que será cofinanciada por la entidad y los promotores del fondo. Be&Jing será gestionado por Intermoney Titulización, filial del grupo CIMD, y nace con una capacidad de inversión de 50 millones de euros. Linklaters ha actuado como asesor legal de la operación.

El objetivo del nuevo fondo de titulización es impulsar la producción de contenidos, aportando una alternativa de financiación para obras de ficción y cine. El crecimiento de la industria en España, impulsado por nuevos modelos de consumo de contenidos de mayor valor, ha puesto de manifiesto la existencia de una demanda que el mercado financiero tradicional no satisface por completo y que Be&Jing aspira a cubrir. En este sentido, se ha optado por la utilización de un fondo de titulización por su flexibilidad y eficiencia.

El fondo ha sido diseñado específicamente para apoyar la financiación de proyectos de productoras españolas. A través de este mecanismo, se busca fomentar el desarrollo de la industria audiovisual en España, proporcionando a las productoras acceso a recursos financieros que les permitan materializar sus ideas creativas y fortalecer su posición en el mercado.

La designación de Antonio Manso Marcos para dirigir la selección de oportunidades y la ejecución de la estrategia de Be&Jing refleja la apuesta por una gestión experta, con visión estratégica y profundo conocimiento del sector. Manso es un profesional de reconocida trayectoria en el ámbito financiero y de medios de comunicación en España. 

Durante casi tres décadas ocupó el cargo de director financiero (CFO) en Atresmedia Corporación, donde lideró decisiones estratégicas clave, así como procesos de estructuración financiera y de inversión que contribuyeron al crecimiento y consolidación del grupo.

Qualitas Funds lanza su séptimo fondo de fondos con un tamaño máximo de 300 millones de euros tras su integración en P10

  |   Por  |  0 Comentarios

Foto cedidaEquipo responsable de Relación con Inversores (de izquierda a derecha): Eric Halverson, socio fundador; Emma Hernanz, directora; Sergio García, socio fundador; Raffaella Otey, asociada; y Javier Alemán, socio

Qualitas Funds SGEIC, S.A., la plataforma de inversión de capital privado con sede en Madrid, ha lanzado su séptimo fondo de fondos de private equity, Qualitas Funds VII, con un tamaño máximo (hard cap) de 300 millones de euros.

Se trata del primer vehículo lanzado por la gestora después de completar con éxito su integración en la cotizada americana P10, Inc., proveedor especializado en soluciones en mercados privados.

“Gracias a nuestros socios por su apoyo constante, estamos agradecidos por la gran recepción por parte de nuestros inversores”, ha destacado Eric Halverson, socio fundador de Qualitas Funds. “Seguimos creciendo sobre los cimientos de una base inversora leal, que busca acceso a las mejores gestoras de private equity centradas en empresas pequeñas y medianas que ofrecen atractivos retornos con un riesgo ajustado”, añade Sergio García, socio fundador.

Qualitas Funds VII continuará la estrategia consistente de la firma de invertir en fondos europeos del lower middle market de private equity, centrándose en compañías con alto potencial de crecimiento y bajo apalancamiento. 

Este fondo sigue a su predecesor, Qualitas Funds VI, que cerró recientemente en su tamaño máximo en 250 millones de euros. Esto supone que el total de activos bajo gestión de Qualitas Funds se sitúa en 1.200 millones de euros.