Tecnología y geopolítica: las tendencias que lideran los ETFs temáticos

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Foto cedidaMobeen Tahir, Director, Macroeconomics and Thematic Research de WisdomTree.

Para Mobeen Tahir, Director, Macroeconomics and Thematic Research de WisdomTree, no es lo mismo tener información sobre el análisis macro y de mercado, que tener claridad sobre ello. Para él, la claridad tiene un valor adicional, ya que aporta tranquilidad. En su opinión, la evolución del patrimonio en el mercado europeo de ETFs temáticas aporta, justamente, esa claridad que permite entender qué ha ocurrido en este 2025 y cuáles serán las tendencias para 2026.

Según los datos de la gestora, en 2025, el patrimonio en ETFs temáticos alcanzó los 76.400 millones de dólares frente a los 45.900 millones de 2024. Y lo que es más relevante, la cuota de mercado de los ETFs temáticos creció del 14,7% al 21,9%. “El paso de los ETFs en el entorno de la inversión temática continúa creciendo y de forma notoria. Esta tendencia es un claro ejemplo para el inversor de claridad en un entorno complejo”, afirma Tahir.

Para el experto de WisdomTree, resulta relevante que los ETFs temáticos estén tomando la delantera, en términos de flujos, a los fondos mutuos. “Los cambios tecnológicos y geopolíticos son los dos ámbitos en que los flujos han sido mayores a ETFs temáticos que a fondos abiertos. En cambio, hemos visto un claro retroceso en los temas relacionados con los cambios demográficos y el medio ambiente. Aunque considero que veremos un boom sobre este último a partir de 2026, por ejemplo, con las energías renovables; así que es un buen momento para entrar en esta temática”, explica. 

Tendencias detrás de las temáticas

Ahora bien, ¿qué tendencias soportan la popularidad de la tecnología y la geopolítica como temáticas de inversión? Para Tahir, la apuesta que están haciendo los países europeos por la defensa de la región explica por qué la tecnología y la geopolítica son las temáticas dominantes. “El tema de la defensa se ha convertido en algo estructural para Europa y, en términos de inversión, implica una ventana muy amplia de empresas que tienen en común el rasgo tecnológico. Además de ser estructural, es una tendencia a largo plazo, ya que los países han mostrado su compromiso y suscrito acuerdos. Todo esto supone una gran oportunidad de inversión no solo por el tema en sí, sino también por las necesidades de financiación que va a suponer”, afirma. 

Además de la defensa, Tahir considera que, de cara al próximo año, veremos un “renacer” de la energía, en particular de la energía nuclear. “Todo el desarrollo tecnológico lleva asociado una fuerte demanda energética. Por ahora, los países se están preparando y una de sus apuestas es la energía nuclear, algo que vemos claramente en China. En términos generales, creo que se acelerará el desarrollo de los reactores modulares pequeños (SMR), se reabrirán, ampliarán o anunciarán más reactores nucleares de gran tamaño; y además veremos cómo más empresas tecnológicas se suben al carro de la energía nuclear”, defiende. 

Por último, el experto de Wisdomtree lanza dos tendencias que apuntalan tanto la temática de la tecnológica como la geopolítica: la ciberseguridad y las tierras raras. “Los delitos informáticos son cada vez más recurrentes y hacerles frente es una necesidad, tanto para los gobiernos como para las empresas y los particulares. Esta es una megatendencia que ya no es opcional. Respecto a las tierras raras, jugarán un papel relevante en las relaciones geopolíticas, por lo que es de esperar un boom que implique tanto a los sectores industriales como a la tecnología necesaria para extraerla. En este caso, el liderazgo de China, ya que acumula el 40% de las tierras raras, por lo que el resto de países tendrán que moverse y hacer algo”, afirma. 

A la hora de hablar de temáticas de futuro, Tahir pone el foco en la computación cuántica y explica que será la siguiente gran revolución. “Este año se ha producido un importante cambio en el ámbito de la computación cuántica, por lo que en cuatro años estaremos implementando su funcionamiento, lo que va a despertar el interés de los mercados por las aplicaciones que tiene”, concluye.

Year Ahead 2026: ¿podrá la economía global escapar de la gravedad?

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El año 2025 cerró con un ritmo de innovación sin precedentes, tensiones políticas a nivel global y movimientos de mercado que sorprendieron incluso a los inversores más experimentados. En este contexto, la gran pregunta de cara a 2026 es si las fuerzas que han sostenido el crecimiento −la inteligencia artificial, los estímulos fiscales y una política monetaria más acomodaticia− serán suficientes para que la economía logre la tan ansiada “velocidad de escape” frente a tres grandes anclas estructurales: la deuda, la demografía y la desglobalización.

En el informe Year Ahead 2026 que desde el banco UBS acabamos de presentar, hemos analizado en profundidad estas fuerzas y planteamos una hoja de ruta para inversores que buscan generar rentabilidad en un entorno que volverá a combinar oportunidades de crecimiento con riesgos significativos.

La IA seguirá marcando el ritmo

La inteligencia artificial ha sido uno de los grandes motores del mercado en 2025. Solo el sector tecnológico representa ya un 28% del MSCI AC World, impulsado por un ciclo de inversión en IA que continúa expandiéndose y que podría seguir sosteniendo los beneficios empresariales en 2026. Su monetización será clave y se concentrará cada vez más en aplicaciones “agénticas” y software más que en infraestructura.

Transformaciones estructurales

Las megatendencias como la digitalización, descarbonización, envejecimiento poblacional, endeudamiento público y desglobalización seguirán marcando el rumbo de los mercados.
El informe de UBS señala que, para los inversores, esto se traduce en un posicionamiento estratégico en estas tendencias estructurales que podrían ocupar hasta un 30% de una cartera de renta variable diversificada.

Previsiones de crecimiento global para 2026

UBS prevé que la economía mundial crezca un 3,1% en 2026, con una actividad que ganará tracción en la segunda mitad del año. En concreto, a nivel anual:

  • La zona euro crecería un 1,1%, con un impulso adicional procedente del estímulo fiscal alemán y unos ingresos reales en aumento.

  • En Estados Unidos, el PIB podría expandirse un 1,7%, apoyado por mejores condiciones financieras y una política fiscal flexible.

  • En Asia-Pacífico, se espera un crecimiento cercano al 5%, con China recuperando dinamismo gracias a un sector tecnológico más competitivo y ganancias empresariales estimadas al alza.

Este escenario, aunque moderado, configura un entorno más constructivo para la renta variable global, con una expectativa de subida cercana al 15% para finales del año.

Más allá de la tecnología: commodities, renta fija y divisas

No todo el protagonismo recae en la renta variable. UBS identifica varias oportunidades adicionales:

  • Materias primas: la tensión entre oferta limitada y mayor demanda, junto con factores geopolíticos, favorecerá a activos como el cobre, el aluminio y ciertas materias primas agrícolas. El oro, por su parte, continúa siendo un diversificador clave y activo refugio.

  • Búsqueda de ingresos diversificados: con diferenciales de crédito ajustados y un entorno aún incierto, recomendamos combinar bonos de calidad, estrategias de mayor rendimiento, acciones con dividendo e inversiones estructuradas.

  • Estrategia de divisas: el dólar podría verse presionado por futuros recortes de tipos en Estados Unidos, lo que favorece monedas como el euro, el dólar australiano o la corona noruega.

Escenarios clave: entre la aceleración tecnológica y el riesgo de disrupción

Aunque los titulares políticos seguirán ocupando el foco en 2026, la experiencia demuestra que su efecto en los mercados suele ser limitado y de corta duración. Aun así, existen riesgos que podrían provocar retrocesos el próximo año. Entre ellos destacan:

  1. Una posible decepción en el avance o adopción de la inteligencia artificial.

  2. Un repunte o persistencia de la inflación.

  3. Tensiones por la rivalidad estratégica entre Estados Unidos y China.

  4. La reaparición de inquietudes sobre la deuda soberana o privada.

Teniendo todo esto en cuenta, en el informe planteamos varios escenarios de riesgo para el próximo año, que incluyen:

  • Escenario alcista: auge tecnológico, monetización de la IA más rápida de lo esperado, productividad al alza y mercados globales en fuerte expansión.

  • Escenario base: crecimiento sólido, inflación estabilizada y avances graduales en IA.

  • Escenario bajista: decepción en la adopción de IA, persistencia inflacionaria y tensiones comerciales más profundas.

Cómo prepararse: diversificar y proteger

De cara a 2026, en UBS identificamos tres acciones clave para los inversores:

  1. Cubrir riesgos de mercado mediante liquidez suficiente, bonos de calidad y oro.

  2. Aprovechar periodos de baja volatilidad para asegurar beneficios con inversiones estructuradas.

  3. Diversificar con alternativas −hedge funds y private equity−, que pueden representar hasta un 40% de carteras con enfoque de dotación.

2026 será un año en el que los inversores deberán equilibrar prudencia y ambición. La IA y el apoyo fiscal abren la puerta a un nuevo ciclo de crecimiento, pero los desafíos estructurales siguen ahí. En este contexto, una estrategia disciplinada y diversificada por regiones y activos (incluyendo alternativos), será fundamental para aprovechar las oportunidades que ofrece un mundo que continúa transformándose a gran velocidad.

Tribuna por Maximilian Kunkel, Chief Investment Officer Global Family and Institutional Wealth de UBS GWM.

Renta fija al alza e impulso de la IA: las claves de Columbia Threadneedle 2026

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Columbia Threadneedle Investments prevé para 2026 un escenario de crecimiento global moderado, con un entorno especialmente favorable para la renta fija gracias a un ciclo generalizado de bajada de tipos y a un contexto constructivo para la renta variable impulsado por la mejora de beneficios y el avance de la inteligencia artificial.  De acuerdo con la gestora, 2026 será un año de crecimiento global moderado pero resistente – entre el 2,5% y el 3% – impulsado por el consumo, la inversión tecnológica y políticas fiscales más expansivas, aunque condicionado por el impacto persistente de los aranceles sobre los precios y las cadenas de suministro. 

Según su visión, las economías desarrolladas crecerán en torno al 1,5%, frente al 4% previsto para los países emergentes, favorecidos por un dólar más débil y condiciones financieras más flexibles. A escala global, la inflación mostrará un panorama fragmentado y seguirá moderándose hasta el 2,9% en el G20, aunque persistirán riesgos derivados de las tensiones comerciales y los costes energéticos.

Estima que, en Estados Unidos, la inversión en inteligencia artificial seguirá sosteniendo la actividad pese a un mercado laboral menos dinámico y una inflación cercana al 3%, que llevará a la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) a bajadas graduales de tipos. Europa se beneficiará de mejores condiciones de financiación y estímulos en infraestructuras, con una inflación próxima al 2% y un crecimiento cercano al 1%. Asia mostrará un ritmo desigual, con China desacelerando hacia el 4,4% e India consolidándose como el principal motor regional.

En palabras de Ruben García Páez, director general para Iberia y Latam de Columbia Threadneedle Investments, “2026 será un año de resiliencia con riesgos, donde la gestión activa y la diversificación serán esenciales para capturar oportunidades. En este contexto, los inversores deben pensar en tres dimensiones: entre clases de activos -renta variable, renta fija y alternativos-; regiones -EE.UU., Europa y mercados emergentes-; y temáticas como, por ejemplo, inteligencia artificial, resiliencia fiscal o transición energética”.

Momento favorable para la renta fija

Columbia Threadneedle proyecta que 2026 será un año favorable para la renta fija, aunque no exento de riesgos. Según su visión, si bien la Fed ha iniciado en 2025 un ciclo de recortes preventivos, el mercado descuenta una bajada de tipos mucho más profunda – de hasta 175 puntos básicos entre 2025 y 2026 -, una expectativa que podría no cumplirse y que abre oportunidades para los inversores. En su escenario base, la gestora sitúa los rendimientos del Tesoro a 10 años en torno al 4% y el crédito con grado de inversión cerca del 5%, lo que configura una propuesta de valor atractiva en un entorno de inflación moderándose hacia el 3%. 

A partir de este punto, la firma identifica focos claros de oportunidad: préstamos al consumo; valores respaldados por hipotecas de agencias como alternativa más interesante al crédito corporativo; necesidades de financiación derivadas del despliegue de infraestructuras de inteligencia artificial y los bonos de mercados como Japón, Francia o Australia, además de oportunidades selectivas en deuda emergente. Asimismo, Columbia Threadneedle ve recorrido en los préstamos apalancados como extensión del universo high yield.

“En un entorno marcado por la dispersión crediticia, el posible enfriamiento del mercado laboral y el impacto retardado de los aranceles, apostamos por duración, rentabilidad y una diversificación disciplinada como claves para capear la volatilidad y capturar oportunidades en renta fija”, señala Roman Gaiser, responsable de Renta Fija para EMEA en Columbia Threadneedle Investments. 

Visión constructiva en renta variable

Columbia Threadneedle mantiene una visión constructiva para la renta variable en 2026 y pronostica un mayor abanico de oportunidades para la inversión selectiva y diversificada, apoyada por una política monetaria más relajada, el impulso de la inteligencia artificial y la expansión fiscal en Europa, junto con las reformas estructurales en Japón. En Estados Unidos, la gestora prevé que los beneficios empresariales vuelvan a ser un motor esencial del mercado, con un crecimiento robusto y ganancias de un dígito alto. 

En este sentido, Nicolas Janvier, director de Renta Variable Norteamericana de Columbia Threadneedle Investments, apunta que “las compañías estadounidenses han demostrado una notable capacidad para adaptarse a aranceles más altos y a un entorno más exigente, y esa resiliencia será un pilar fundamental en 2026”. 

Según la visión de la gestora, la tendencia a la baja de los tipos de interés y la ampliación de inventarios deberían favorecer a sectores que han atravesado años más complejos, mientras que Europa y Japón podrán avanzar al ritmo de Estados Unidos, con un conjunto más amplio de sectores – incluidos defensa y financiero – capaces de generar valor.

A pesar de los riesgos a medio plazo, como la fragmentación política o el elevado endeudamiento público, Columbia Threadneedle ve poco probable una corrección significativa en los valores ligados a la inteligencia artificial, pese a sus valoraciones elevadas, gracias a la combinación de tipos más bajos y un crecimiento de beneficios previsto de cara a 2026.

SIX integrará SIX x-clear y BME Clearing en una única cámara de contrapartida central internacional multiactivos

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SIX anuncia su intención de integrar SIX x-clear y BME Clearing en una única cámara de contrapartida central (CCP, por sus siglas en inglés) multiactivos, con presencia internacional y enlaces interoperables en el segmento de renta variable al contado. Sujeto a las pertinentes aprobaciones regulatorias, SIX constituirá una única cámara de compensación multiactivos.

SIX opera actualmente dos CCP: SIX x-clear en Suiza y BME Clearing en España. Actualmente, ambas cámaras colaboran entre sí, pero mantienen estructuras jurídicas y sistemas independientes. Como entidad unificada, la nueva cámara, denominada SIX Clearing, ganará escala, optimizará procesos y establecerá una base sólida para su crecimiento en todos los segmentos.

La adquisición de BME por parte de SIX sentó las bases para una plataforma de crecimiento paneuropea y reforzó el posicionamiento de SIX en los mercados de capitales de la UE. Este nuevo proyecto estratégico fusiona SIX x-clear y BME Clearing en una única CCP multiactivos con sede en Madrid y presencia en Zúrich y Oslo. La cámara resultante está diseñada para fortalecer la resiliencia, la eficiencia y la competencia en los mercados financieros europeos.

Los enlaces y funcionalidades de interoperabilidad de SIX x-clear se transferirán a la cámara consolidada, convirtiendo a la nueva entidad en una CCP paneuropea multiactivos plenamente interoperable para valores de renta variable al contado. SIX Clearing seguirá impulsando y promoviendo la adopción de modelos interoperables en Europa con el fin de mejorar la eficiencia de los mercados financieros. La licencia europea existente de BME Clearing otorgará a SIX Clearing acceso a la liquidez en euros del Banco Central Europeo (BCE), así como a T2, T2S y a otros mercados regulados y MTF relevantes dentro de la UE.

La nueva CCP combinará el modelo interoperable paneuropeo de renta variable al contado de SIX x-clear con las capacidades multiactivos de BME Clearing, creando una alternativa escalada, abierta y competitiva para la compensación de múltiples clases de activos en Europa. “Estamos muy contentos de anunciar este proyecto, que permitirá ofrecer un servicio de compensación más completo. Como cámara de contrapartida central consolidada, SIX estará en posición de diversificarse hacia otras clases de activos y ampliar el alcance de nuestra propuesta de valor. Gracias a la licencia europea, podemos situarnos como el proveedor de referencia de soluciones de post-contratación integradas y digitales para el mercado europeo, compitiendo a escala internacional con una propuesta única”, declaró Rafael Moral Santiago, Head Securities Services & Executive Board Member, SIX.

El futuro prometedor de la banca privada

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Las bancas privadas boutique independientes tienen un futuro prometedor, pero existen algunos desafíos y oportunidades, que definirán su éxito a largo plazo, en los que conviene detenerse. En primer lugar, en el escenario actual, existe una mayor demanda de asesoramiento imparcial. Los clientes buscan asesores independientes que prioricen sus necesidades. Además, el auge de la digitalización está permitiendo que surjan plataformas de análisis que permiten escalar el negocio con menor coste operativo. Por otro lado, existe una necesidad de adoptar un enfoque en segmentos específicos: millennials, profesionales liberales, expatriados o pequeños empresarios que demandan servicios personalizados que la banca tradicional no cubre y donde la banca privada puede encontrar un interesante nicho de negocio. Y, por último, existe un entorno regulatorio favorable en Europa, donde MiFID II y la normativa ESG impulsan la transparencia.

Las oportunidades en el segmento de la banca privada también esconden algunos desafíos que las entidades no deberían obviar. Por un lado, se enfrentan a la competencia de grandes gestoras y bancos, cuyo poder comercial y marca pueden dificultar la captación de clientes. Además, existe una exigencia de formación continua, con certificaciones profesionales como EFPA, CFA o CFP que son cada vez más valoradas. También es importante tener en cuenta la necesidad de cumplir con la regulación creciente en normativas AML (anti-lavado), fiscalidad internacional (CRS, FATCA) y protección de datos (GDPR), lo que requiere elevados niveles de inversión para las entidades. En este sector, donde la confianza es clave y muchos clientes comparan comisiones y resultados, resulta fundamental la fidelización de clientes.

¿Cuáles son las tendencias que marcarán el futuro de la banca privada? Por un lado, la inversión sostenible (ESG), con el empuje de los clientes jóvenes que exigen portfolios alineados con sus valores. Además, cabe tener en cuenta la apuesta por la tecnología híbrida que permite combinar herramientas automatizadas (como optimizadores de cartera) con trato humano diferenciador. En el escenario actual, existen modelos de remuneración transparentes: el Fee-only (honorarios fijos) gana terreno frente a comisiones por productos y la expansión internacional. Por otro lado, el incremento de la clientela global (nómadas digitales, expats) requiere que las entidades adopten conocimientos multijurisdiccionales.

Otro de los aspectos a tener en cuenta en la gestión patrimonial es saber qué proyectos invertir en economía real. De ahí que los vehículos de private equity (PE) cada vez tengan más peso en las carteras y cada vez sean más demandados por los clientes, debido a su descorrelación con el mercado bursátil.

El private equity tiene un futuro prometedor, aunque con desafíos y cambios dentro del panorama financiero global. Se trata de un mercado que sigue atrayendo capital, especialmente de inversores institucionales (fondos de pensiones, family offices, fondos soberanos…) que buscan mayores rendimientos.

La acumulación de liquidez sigue en niveles históricamente altos, lo que indica confianza en nuevas oportunidades. Existen diferentes sectores con perspectivas positivas, como la tecnología e innovación (empresas de SaaS, inteligencia artificial, ciberseguridad y fintech siguen siendo objetivos clave); energía y sostenibilidad (transición energética, energías renovables y ESG); salud y biotecnología, en un entorno de envejecimiento poblacional y avances médicos que impulsan la demanda; e infraestructura y real assets, con proyectos en telecomunicaciones (5G), logística y energía limpia que están atrayendo inversiones.

En este ámbito, también existen algunos riesgos como las valoraciones elevadas en un momento donde los precios de adquisición son altos, lo que puede comprimir retornos futuros. Nos enfrentamos a un escenario de una mayor competencia, puesto que más fondos compiten por menos targets de calidad, especialmente en mercados desarrollados. Con respecto a la regulación, hay un aumento de la supervisión en algunas jurisdicciones, como EE.UU. y la UE, sobre transacciones y deuda. Además, conviene tener en cuenta el ciclo económico, ya que una recesión o subida abrupta de tasas podría afectar el desempeño de las carteras.

También existen en el ámbito del private equity una serie de tendencias emergentes, como los mercados secundarios. Crece la compraventa de participaciones en fondos de private equity, dando liquidez a inversores, se incrementa el interés por la deuda privada como una alternativa de financiación ante las restricciones bancarias, con atractivos yields, y toman posiciones los mercados emergentes, como el sudeste asiático, India, América Latina, que cuentan con mejores valoraciones, así como un incremento del peso de la tecnología operacional, con fondos que usan más data analytics e IA para mejorar gestión de portafolios.

El private equity tiene expectativas de rentabilidad elevadas. Todavía sigue superando a muchas clases de activos, como la renta variable, en el largo plazo. Estrategias como buy-and-build (crecimiento vía adquisiciones) y turn around de empresas en crisis siguen generando valor. Seguirá siendo una clase de atractiva para diversificar y buscar alpha, pero requiere una selección disciplinada de gestores (track record, sector de expertise), la paciencia (horizontes de 5-10 años) y la diversificación por geografía, sector y etapa (venture capital, buy out, growth equity).

El futuro es favorable para las bancas privadas boutiques especializadas, que deben adoptar tecnología y mantener altos estándares éticos. Quienes logren diferenciarse con un servicio cercano, transparente y basado en datos tendrán ventaja frente a la banca tradicional.

 

Tribuna de José Luis Boix, banquero privado de Creand Wealth Management en Valencia

HSBC AM lanza sus primeros fondos monetarios regulados en la UE en formato ETF

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HSBC Asset Management ha anunciado el lanzamiento de unas nuevas clases de acciones en formato ETF para sus fondos HSBC Sterling Liquidity y HSBC Euro Liquidity, «con el objetivo de ofrecer a los inversores una vía alternativa y más accesible para la gestión de sus posiciones de liquidez». Según explica la gestora, este lanzamiento da continuidad a la iniciativa puesta en marcha por HSBC AM en 2023 de ofrecer acceso a clases de participaciones cotizadas y no cotizadas dentro de un mismo fondo. Estarán registrados y disponibles para inversores mayoristas e institucionales en los principales mercados europeos, incluyendo España, Alemania, Italia, Francia, Irlanda, Luxemburgo y Reino Unido, y cotizarán en la Bolsa de Londres, Borsa Italiana y Xetra.

Este lanzamiento supone la primera vez en Europa que una gestora de activos incorpora clases de participaciones en formato ETF dentro de fondos monetarios ya existentes regulados en la UE. La gestora indica que las nuevas clases de participaciones en formato ETF tienen como objetivo ofrecer «acceso a la seguridad del capital y a liquidez diaria, junto con un rendimiento potencial comparable a los tipos de interés habituales del mercado monetario, mediante una gestión activa de los riesgos de crédito, liquidez y tipos de interés».

Además, señalan que buscan facilitar a los inversores el acceso a grandes fondos monetarios con calificación triple A, a través de participaciones en formato ETF, beneficiándose de la amplia trayectoria de HSBC AM en el ámbito de la liquidez, con sus primeros fondos lanzados en 1999. Estas clases de participaciones en formato ETF también se espera que sean los primeros ETF en Europa que cumplan los requisitos para clasificarse como fondos monetarios de Valor Liquidativo de Baja Volatilidad, conforme a las estrictas exigencias del Reglamento europeo sobre fondos del mercado monetario.

En su opinión, el apetito de los inversores por soluciones de gestión de liquidez accesibles y de bajo riesgo sigue creciendo, siendo fundamental la flexibilidad y transparencia. Las clases de participaciones en formato ETF se integran en fondos UCITS clasificados como Artículo 8 conforme al Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles. Estas clases están dirigidas principalmente a inversores mayoristas e institucionales, incluidos fondos de fondos, banca privada, fondos de pensiones, aseguradoras y family offices, que exigen soluciones de gestión de liquidez eficientes, flexibles y transparentes dentro de sus carteras.

“Dado que los inversores buscan cada vez mayores oportunidades en soluciones de liquidez y de duración ultracorta, nos complace lanzar clases de participaciones en formato ETF de nuestros fondos de liquidez existentes. El objetivo es ofrecer a los inversores más opciones y acceso a nuestra reconocida experiencia en el ámbito de la liquidez, a través de la simplicidad que ofrece una estructura UCITS ETF”, ha señalado Olga De Tapia, Global Head of ETF & Indexing Sales en HSBC Asset Management.

Por su parte, Jonathan Curry, Global CIO de Liquidez en HSBC Asset Management, ha añadido: “Basándonos en nuestro sólido y consolidado proceso de inversión activa y en nuestra experiencia gestionando fondos del mercado monetario a lo largo de numerosos ciclos de mercado, estos nuevos lanzamientos están diseñados para ofrecer a los inversores tranquilidad al buscar una herramienta para gestionar su efectivo y ayudarles a cumplir sus objetivos de preservación del capital y provisión de liquidez. Este lanzamiento refleja nuestro compromiso continuo con la innovación en la gestión de liquidez y con la ampliación del acceso de los inversores a soluciones de mercado monetario a través de formatos cotizados”.

El ETF BetaPlus Enhanced Global Sustainable Equity de Nordea se convierte en el mayor ETF activo sostenible de Europa

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Nordea Asset Management ha anunciado que el ETF BetaPlus Enhanced Global Sustainable Equity UCITS se ha convertido en el mayor ETF sostenible gestionado activamente de Europa, ya que la gama de ETF BetaPlus supera los 3.000 millones de euros en activos gestionados tan solo unos meses después de su lanzamiento.

El fondo ya ha alcanzado los 1.900 millones de euros en activos bajo gestión, seguido por el BetaPlus Enhanced Global Developed Sustainable Equity UCITS ETF con 900 millones de euros. Además, el BetaPlus Enhanced European Select Equity UCITS ETF, lanzado en octubre, gestiona actualmente alrededor de 400 millones de euros.

“Con más de 80.000 millones de euros en activos bajo gestión, BetaPlus es una familia consolidada de estrategias activas optimizadas que lleva más de 15 años generando alfa de forma constante con un riesgo controlado”, destacan desde la gestora.

La familia BetaPlus está formada de componentes tradicionales y sostenibles, con más de 25 estrategias ofrecidas a través de  UCITS, fondos de inversión y mandatos, tanto en formato tradicional como sostenible. Según señala la firma, tres de estas estrategias se han lanzado como ETFs en respuesta a la demanda de clientes institucionales y discrecionales, lo que proporciona un punto de acceso clave.

Basados en la experiencia en materia de sostenibilidad, la gestora destaca que los ETFs activos sostenibles BetaPlus ofrecen una sostenibilidad de vanguardia, sin necesidad de que los inversores profesionales cambien sus índices de referencia. “Estas estrategias van más allá de las exclusiones PAB que exigen las directrices de denominación de la ESMA, las cuales se comprometen a mantener al menos un 50 % de inversiones sostenibles y ofrecen una huella de carbono al menos un 25 % inferior a la de sus índices de referencia”, afirman. 

Según Nils Bolmstrand, CEO de Nordea Asset Management, “alcanzar este hito mundial tan pronto después del lanzamiento es una clara señal de que las estrategias BetaPlus de Nordea tienen buena acogida entre los clientes, ya que ofrecen un alfa constante, un control de riesgos sólido y una sostenibilidad de primer nivel de forma rentable. Ahora que BetaPlus está disponible como ETF activos, los inversores disponen de una amplia gama de opciones para acceder a estas estrategias”

El vídeo con los protagonistas del desayuno con DeA Capital Alternative Funds

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Funds Society celebró a finales de noviembre un desayuno de la mano de DeA Capital Alternative Funds en el que expertos legales y representantes de varias firmas de gestión de activos abordaron la situación actual y los retos y oportunidades para los activos privados que encarnaría una revisión de la normativa europea en el ámbito de los planes de pensiones de empresa. Los resultados se esperan para principios de 2026.

En este vídeo, los asistentes cuentan su visión sobre el tema, tanto desde el punto de vista normativo como de la gestión de activos. Participan Manuel García-Riestra, Partner- Abogado, de Alter Legal; Agustín Bircher, Chief Investment Officer de Santalucía Asset Management; Javier Feliú Martín, Head of Alternative Investments de VidaCaixa; José Miguel García Muñoz, director comercial Planes de Pensiones de Empleo e Instituciones de Ibercaja Pensión; Leopoldo Reaño Costales, Managing Director de DeA Capital y Ricardo González Arranz, director general de Mutuactivos Pensiones SGFP.

El vídeo IORP II y activos privados: oportunidades para fondos de pensiones y aseguradoras ya está disponible

¡No se lo pierdan!

WisdomTree lanza un ETP físico que ofrece exposición al token de ethereum

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WisdomTree ha lanzado WisdomTree Physical Lido Staked Ether ETP. Se trata de un vehículo diseñado para ofrecer exposición al Lido Staked Ether, un token que representa a la criptomoneda ethereum que depositada en el protocolo de «staking líquido» Lido. El fondo cotiza en Deutsche Börse Xetra, la bolsa suiza SIX y las bolsas Euronext de París y Ámsterdam, y ofrece exposición al contado de los Lido Staked Ether a través de una estructura de grado institucional con respaldo físico.

Desde la gestora explican que «Lido Staked Ether representa Ether que ha sido puesto en staking para ayudar a asegurar y operar la red Ethereum». Tradicionalmente, esto requiere bloquear Ether durante un periodo de tiempo, impidiendo así el acceso a los fondos. Sin embargo, Lido elimina esa limitación mediante la emisión de stETH, un token líquido que permite a los inversores obtener recompensas por staking al tiempo que mantienen la flexibilidad para negociar, vender o utilizar sus participaciones. Según matizan, con casi el 25% de todo el Ether en staking a través del protocolo Lido, «el Lido Staked Ether desempeña un papel fundamental en la economía de ethereum, permitiendo a sus inversores ganar recompensas de validador y participar en la actividad subyacente de la red».

En opinión de Dovile Silenskyte, directora de Digital Assets Research en WisdomTree, Lido Staked Ether se sitúa en el centro de la transición de ethereum hacia una red que ofrece rendimiento. «Permite a los inversores obtener recompensas por staking sin bloquear el capital, lo cual crea liquidez y eficiencia que se extiende a las finanzas descentralizadas. La combinación de ingresos y utilidad dentro de Lido Staked Ether refleja la creciente madurez del ecosistema de activos digitales y su evolución hacia casos de uso más funcionales y a largo plazo», apunta.

Por su parte, Kean Gilbert, responsable de Relaciones Institucionales de Lido Ecosystem Foundation, considera que «stETH ya es la vía más utilizada por las instituciones para acceder a la economía de staking de Ethereum. Llevarlo a un ETP totalmente respaldado es el siguiente paso natural y ofrece a los asignadores de capital una estructura que conocen, sin perder la profundidad de la liquidez y la fuerte seguridad que hace valioso el stETH de Lido».

En 2019, WisdomTree se convirtió en el primer emisor de ETPs establecido en ofrecer a los inversores europeos una exposición a criptomonedas con respaldo físico de grado institucional, con el lanzamiento del WisdomTree Physical Bitcoin ETP. WisdomTree gestiona más de 2.100 millones de dólares a través de una gama cuidadosamente seleccionada de 12 ETPs de criptomonedas con respaldo físico, que ofrecen una forma sencilla, segura y de bajo coste de obtener exposición a monedas individuales, como bitcoin y ether, y ahora Lido Staked Ether, y mediante cestas de criptomonedas diversificadas, como el WisdomTree Physical CoinDesk 20 ETP.

«La diversificación está evolucionando más allá de las clases de activos tradicionales, a medida que la innovación reconfigura el modo en que los inversores acceden a nuevas fuentes de rentabilidad. Los inversores esperan cada vez más que la innovación proceda de proveedores con un historial demostrado de confianza y transparencia. Este lanzamiento refleja esa expectativa al brindar acceso a nuevas oportunidades de ingresos y diversificación, con el respaldo de soluciones de custodia de grado institucional que protegen los activos de forma segura dentro de un marco regulado», concluye Alexis Marinof, CEO, Europe, WisdomTree.

El capital riesgo se adentra en operaciones de fintech, proptech, healthtech y logística en Iberoamérica

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América Latina y el Caribe pueden ser protagonistas en la economía del futuro gracias a la profunda transformación en su ecosistema de emprendimiento, que ha llamado la atención de los inversores de capital riesgo. Con 38 unicornios a mediados de 2025, empresas privadas valoradas en más de 1.000 millones de dólares estadounidenses, y un número creciente de startups de alto impacto, la región está emergiendo como un polo de innovación digital e inclusión.

Según el informe “El Ecosistema de Startups y Capital de Riesgo en América Latina y el Caribe: tendencias, desafíos y perspectivas”, elaborado por CFA Society Spain, en colaboración con el Consejo Empresarial Alianza por Iberoamérica (CEAPI) e IE University, de esos 38 unicornios, Brasil concentra más de la mitad (20), seguido por México, Chile, Colombia y Argentina.

En este sentido, el informe lanza una conclusión clara: la región se encuentra en un punto decisivo para consolidar una nueva generación de unicornios basados en innovación, sostenibilidad e integración regional. Según Germán Ríos, director de Estudios de CEAPI, profesor de Economía en IE University y autor del informe, “el ecosistema de emprendimiento iberoamericano combina un enorme potencial con grandes desafíos. La próxima ola de unicornios latinoamericanos emergerá de startups capaces de integrar innovación, sostenibilidad e integración regional efectiva”.

El documento señala que el ecosistema emprendedor iberoamericano ha evolucionado hacia un modelo más maduro y disciplinado. Destaca que, en 2024, la inversión de capital de riesgo alcanzó 4.600 millones de dólares en 751 operaciones, con la fintech, el proptech, el healthtech y la logística como sectores más dinámicos, con Brasil y México concentrando el 69% de los recursos.

En opinión de Luis Buceta, CFA, presidente de CFA Society Spain; “la clave para acelerar el desarrollo del ecosistema emprendedor iberoamericano está en promover incentivos que generen valor añadido y en fortalecer la cooperación entre los distintos actores. De ahí la importancia de promover un ecosistema financiero sólido, innovador, y fomentar una comunidad financiera más conectada con Europa”.

Según el estudio, Iberoamérica vive un ciclo de consolidación, con mayor rigor inversor y presencia creciente de fondos internacionales. Sin embargo, los autores reconocen que persisten brechas relevantes: fragmentación regulatoria, falta de financiación en etapas de crecimiento y déficit de infraestructura tecnológica y de talento. El informe recomienda avanzar hacia un pasaporte regulatorio regional, promover fondos mixtos público- privados y crear academias de startups para reforzar habilidades tecnológicas.

Empuje del capital riesgo

El informe también destaca que el panorama del capital de riesgo en América Latina ilustra aún más esta transformación. En 2024, la inversión en venture capital incrementó un 10% respecto a 2023, gracias al protagonismo de Brasil que captó el 43% de este financiamiento, consolidando su papel como principal destino de las rondas de inversión de gran escala, debido a su tamaño de mercado y su relativamente madura infraestructura. México le siguió con un 26%, mientras que el 31% restante se distribuyó entre los ecosistemas emergentes de Argentina, Chile, Colombia y Uruguay, entre otros.

Según explica el documento, esta concentración de flujos de capital revela una doble dinámica, mientras Brasil continúa dominando gracias a sus ventajas estructurales y a su escala, otros países comienzan a atraer atención como centros de innovación incipientes, pero con gran potencial. Y subraya que la importancia de Brasil en el ecosistema de startups regional también se refleja en el número de empresas que logran levantar su primera ronda de capital de riesgo, representando el 49% del total.

“La interacción entre las tendencias macroeconómicas y las dinámicas locales de innovación sugiere que, aunque el ecosistema de startups de América Latina y el Caribe sigue en una etapa formativa en comparación con referentes globales, se sustenta en cambios demográficos sólidos, una amplia adopción digital y ecosistemas emprendedores cada vez más sofisticados, con un claro potencial de expansión futura”, indica el informe.