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BMO Global AM clasifica su gama de 16 estrategias ISR conforme al reglamento SFDR de la UE

blue-1845901_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. BMO GAM clasifica su gama de 16 estrategias ISR conforme al reglamento SFDR de la UE

Las gestoras continúan avanzando en el propósito de que toda su oferta de fondos sea sostenible. En esta ocasión, BMO Global Asset Management ha anunciado que ha clasificado su gama de 16 estrategias de inversión responsable y sostenible, que representan 7.800 millones de libras esterlinas en activos bajo gestión, conforme a los artículos 8 y 9 del nuevo Reglamento de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés), que entra en vigor el 10 de marzo de 2021.

Desde de lanzar el primer fondo con selección ética de valores de Europa hace más de 35 años, BMO GAM defiende la importancia de adoptar un enfoque responsable a la hora de invertir y ha elegido adoptar un enfoque EMEA global a su cumplimiento de este nuevo reglamento. Además de los fondos registrados en Luxemburgo e Irlanda, BMO GAM también ha aplicado criterios idénticos a sus fondos de inversión responsable y sostenible registrados en el Reino Unido y seguirá el mismo enfoque adoptado para sus fondos registrados en la UE.

Los riesgos ambientales, sociales o de gobernanza (ESG, por sus siglas en ingles) ya están integrados en el proceso de inversión de BMO GAM, en todas las clases de activos, ayudando a determinar en qué modo las inversiones que realiza para sus clientes tienen una incidencia en los factores ESG y qué medidas puede acometer para mitigar cualquier impacto negativo.

De acuerdo con el nuevo reglamento, los fondos del artículo 8 se clasifican como los que promueven activamente las características medioambientales o sociales, mientras que los fondos del artículo 9 tienen como objetivo la inversión sostenible, estando ambas categorías sujetas a normas más estrictas de divulgación de información en virtud del SFDR. BMO GAM ha adoptado un enfoque reflexivo y ponderado sobre cómo ha clasificado los fondos, en consonancia con el enfoque de alta integridad que aplica desde hace muchos años a la inversión responsable.

En este sentido, BMO GAM ha publicado tanto su Política de Riesgo de Sostenibilidad ASG como su Declaración Principal de Impacto Adverso aplicando estos estándares más altos de divulgación de información.

“En línea con nuestro objetivo de cultivar el bien con audacia tanto en los negocios como en la vida en general, estamos inmensamente satisfechos de construir soluciones genuinamente sostenibles para los clientes. Para alcanzar dicho fin, hemos configurado un proceso de inversión exhaustivo dotado de los recursos precisos para generar los resultados esperados. Este proceso está respaldado por nuestro equipo de Inversión Responsable, integrado por 21 profesionales, que evalúa cada posición de cartera y analiza cómo contribuye a un futuro más sostenible. El equipo también aplica una ambiciosa política de implicación en las empresas participadas, que garantiza un análisis crítico completo de las compañías, a la vez que las obliga a rendir cuentas”, ha explicado Kristi Mitchem, consejera delegada de BMO Global Asset Management .

Mitchem señala que para cada uno de sus fondos clasificados conforme a los artículos 8 y 9 del SFDR, han recurrido a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas (ODS) para trazar un marco claro para demostrar la sostenibilidad. “Por consiguiente, adoptamos los ODS a lo largo de todo el proceso de inversión: desde la selección de valores y las discusiones de implicación, hasta la divulgación de información a nivel de cliente dentro del Perfil ASG y de los Informes de Impacto de cada uno de nuestros fondos”, concluye la CEO de BMO GAM.

Los gestores de patrimonio también aspiran a usar más la tecnología blockchain

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

cryptocurrency-3424784_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Los gestores de alto patrimonio también aspiran a usar más la tecnología blockchain en su actividad

El último informe realizado por Global Palladium Fund (GPF), centrado en inversores institucionales y gestores de alto patrimonio, revela que el 50% de ellos cree que habrá un “aumento espectacular” del uso de la tecnología blockchain en el sector de la gestión de activos. En cambio, solo un 44% apunta que la implementación de esta tecnología sufrirá un “leve crecimiento».

Según la experiencia de GPF, el uso de blockchain está cada vez más presente en los procesos de registro que tradicionalmente conllevan las actividades de custodia. Sobre qué puede aportar al negocio de gestión de activos, el 51% de los inversores profesionales encuestados respondieron que esta tecnología proporcionará más transparencia a todo el universo de las inversiones.

Otro 35% señaló que el motivo que hace al blockchain cada vez más importante es que los inversores quieren más información sobre los vehículos de inversión en los que invierten. Por último, un 12% dijo contestó que para cumplir con las crecientes demandas regulatorias y un 2% considera que la razón principal del creciente uso por parte de los gestores de activos es la reducción de costes.

Lo más relevante es que el 90% de los inversores profesionales creen que, en los próximos cinco años, los clientes presionarán más a las empresas de gestión de inversiones para que utilicen la tecnología blockchain con el fin de proporcionar una mayor seguridad y transparencia en torno a su trabajo.

“El sector de la gestión de activos es cada vez más competitivo y tiene el desafío de satisfacer las demandas de los clientes y los requisitos reglamentarios. Somos el primer proveedor de ETCs que hace uso de la tecnología blockchain, utilizándola para crear un registro inmutable de la propiedad del metal por parte del ETC. Este es el primer paso en el uso de blockchain para introducir una mayor transparencia para los inversores en metales preciosos”, ha señalado Alexander Stoyanov, director ejecutivo de GPF.

Por su parte, Timothy Harvey, director general y fundador de NTree, ha declarado: «La tecnología blockchain tiene muchas aplicaciones potenciales, desde la negociación hasta la presentación de informes y los requisitos reglamentarios. A largo plazo, se traducirá en una mayor eficiencia, transparencia y ahorro de costes”.

SIX refuerza su oferta de datos alternativos y ESG con una inversión en Orenda

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

facade-919043_1920_0 — Pixabay CC0 Public Domain. SIX refuerza su oferta de datos alternativos y ESG con una inversión en Orenda

SIX ha anunciado la adquisición de una participación mayoritaria mediante una inversión de crecimiento en Orenda Software Solutions (Orenda), una plataforma de inteligencia artificial con sede en Canadá especializada en series de datos alternativos y ESG.

Según explica la firma, esta decisión forma parte de la estrategia de SIX para que sus clientes obtengan más perspectivas con los datos, proporcionando información y análisis disponibles para su consumo a fin de tomar decisiones más rápidas y fundamentadas. Aunque las condiciones financieras de esta operación no se han hecho públicas, sí se ha indicado que está previsto que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2021.

Orenda suministra puntuaciones ESG de alta frecuencia y perspectivas en tiempo real sobre la reputación de una empresa para ayudar a medir la sostenibilidad y el impacto social de una inversión. Según destacan desde SIX, “Orenda ofrece una solución única, oportuna y lista para ponerse en marcha en el mercado que está basada en una plataforma que utiliza la inteligencia artificial, la cual analiza y cuantifica datos de redes sociales para ofrecer perspectivas, cuantificar la percepción pública e identificar valores que encuentran eco entre los clientes y los grupos de interés”.

En opinión de la compañía, los indicadores de Orenda brindan a las organizaciones y los inversores la capacidad de tomar las mejores decisiones basadas en información en tiempo real. Fundada en 2015, Orenda opera en Ontario y emplea a un equipo de profesionales innovadores y altamente capacitados en los campos de inteligencia artificial, datos alternativos, ciencias sociales y finanzas.

“Con Orenda hemos encontrado el socio adecuado con unos conocimientos únicos de series de datos alternativos, inteligencia de los datos y factores ESG. Al aunar las capacidades y la experiencia de nuestros equipos, vemos muchas oportunidades de construir propuestas nuevas que presten apoyo al crecimiento de la inversión con impacto”, ha destacado Marion Leslie, directora de información financiera y miembro del comité de dirección de SIX.

Por su parte, Tanya Seajay, fundadora y CEO de Orenda, ha declarado: “SIX tiene un firme compromiso tanto con la innovación como con la sostenibilidad. Ya habíamos anunciado una colaboración con SIX en el ámbito de las ventas y este nuevo paso permite a Orenda acelerar su expansión hacia el logro de una base de clientes global mucho más amplia y el desarrollo de nuevas soluciones que combinen la ingente base de datos de valores de SIX y el exclusivo conjunto de competencias de Orenda”.

En un gráfico: los mercados emergentes y la apuesta por la reapertura

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

Tim Marshall breacking wave Unsplash — Pixabay CC0 Public DomainTim Marshall. Tim Marshall

Hasta ahora, la recuperación de la economía mundial frente a la crisis del COVID-19 ha estado abanderada por los mercados desarrollados y los países emergentes de Asia, con China a la cabeza. De cara al futuro, en Fidelity International piensan que la apuesta por la equiparación podría dejarse sentir en otros mercados emergentes gracias a la disponibilidad de vacunas, el impulso reflacionista de China y los mercados desarrollados y el efecto retardado de la relajación monetaria. Los valores de los países emergentes de EMEA (Europa, Oriente Medio y África) y Latinoamérica están especialmente bien posicionados para aprovecharse de estas tendencias.

En Fidelity International se fijan en las regiones con la mayor exposición a la reapertura de las economías en todo el mundo, basándose en los mercados donde los valores cíclicos, como servicios financieros y materias primas, tienen un peso relativamente elevado.

Las economías latinoamericanas tocaron fondo en abril y mayo ante las restricciones a la movilidad social impuestas como resultado del brote de coronavirus. En fechas más recientes, los gobiernos han empezado a abrir gradualmente las economías ante la estabilización de las cifras de nuevos casos. Aunque estos países tardarán en recuperar la normalidad, han aparecido señales de recuperación prometedoras.

A medida que mejora el sentimiento hacia las regiones de Latinoamérica y EMEA, gracias a la recuperación de la actividad y al empuje inflacionista de las materias primas, se podría ver una fuerte revisión al alza de las valoraciones en estos mercados frente a unos niveles de valoración en mínimos históricos. Sin embargo, sigue siendo imprescindible un enfoque selectivo a la vista de los diferentes grados de fortaleza que se observan en las cuentas de los estados (y las empresas).

Además, los niveles sin precedentes de estímulos públicos en todo el mundo probablemente también intensifiquen las presiones inflacionistas. A medida que aumentan estas presiones, muchas materias primas pueden ofrecer una cobertura natural frente a la inflación, lo que eleva el atractivo de tener una exposición selectiva a regiones ricas en materias primas, como Latinoamérica y EMEA, defienden en la gestora.

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El valor de las inversiones y las rentas derivadas de ellas pueden bajar o subir y el inversor puede recibir menos de lo que invirtió inicialmente. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros. Este documento tiene una finalidad exclusivamente informativa y está destinado exclusivamente a la persona o entidad a la que ha sido suministrado. Este documento no constituye una distribución, una oferta o una invitación para contratar los servicios de gestión de inversiones de Fidelity, o una oferta para comprar o vender o una invitación a una oferta de compra o venta de valores o productos de inversión. Fidelity no garantiza que los contenidos de este documento sean apropiados para su uso en todos los lugares o que las transacciones o servicios comentados estén disponibles o sean apropiados para su venta o uso en todas las jurisdicciones o países o por parte de todos los inversores o contrapartes. Se informa a los inversores de que las opiniones expresadas pueden no estar actualizadas y pueden haber sido tenidas ya en cuenta por Fidelity. Son válidas únicamente en la fecha indicada y están sujetas a cambio sin previo aviso. Este documento ha sido elaborado por Fidelity International. No puede reproducirse o difundirse a ninguna otra persona sin permiso expreso de Fidelity.
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Arcano nombra a Sofía Mendes responsable de Financial Institutions Group

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Sofía Arcano — Foto cedidaSofía Mendes, socia de Arcano Partners y responsable del área FIG.. Arcano nombra a Sofía Mendes responsable de Financial Institutions Group

Arcano Partners ha llevado a cabo una remodelación del área Financial Institutions Group de Banca de Inversión. Estos cambios han tenidos dos consecuencias clara, la primera ha sido el nombramiento de Sofía Mendes como única responsable del área FIG (Financial Institutions Group o como se denomina a las operaciones dentro del sector financiero y de seguros) y, la segunda, la salida de Andrés Ribón, hasta ahora socio.

Sofía, socia de Arcano desde 2015, cuenta con una larga trayectoria profesional en entidades como JP Morgan o KPMG, habiendo estado involucrada en algunas de las mayores operaciones de M&A en el sector financiero en los últimos años, tanto a nivel nacional como internacional. Mendes, que ha sido nombrada recientemente consejera de Allfunds, lidera un área que ha asesorado en 25 operaciones en los últimos cinco 5 años.

Según explica la firma, el área FIG se encuadra dentro del negocio de banca de inversión de Arcano Partners, uno de los equipos más establecidos del sector en España con más de 75 profesionales y 120 operaciones asesoradas sólo en los últimos tres años.

Recientemente, el equipo ha reforzado el área de reestructuraciones con la incorporación de Ignacio Marqués del Pecho como socio y procedente de PwC y de Mariano Villalonga, como nuevo director de reestructuraciones; así como el de debt advisory, a cuyo frente está Gonzalo Roca. Según indica la compañía, a estos tres fichajes se sumarán otros nuevos a lo largo de 2021.

En un comunicado interno, Sofía ha agradecido la confianza que Arcano y los clientes han depositado en ella en un contexto tan complejo y convulso como el actual. Entre las operaciones realizadas por FIG en el último año, y cuya responsabilidad ha recaído en Sofía, figuran en banca privada la venta de Degroof Petercam a Andbank y la venta de Quintet a Singular Bank, en seguros el acuerdo entre Credit Agricole y Abanca, la venta de Tranquilidade y AdvanceCare a Generali y la reorganización del acuerdo de bancaseguros entre Credit Agricole y Novobanco.

“Contamos para 2021 con un importante pipeline de operaciones, incluyendo el asesoramiento al FROB en la estrategia de desinversión de su participación en Bankia (CaixaBank tras la fusión) y esperamos aprovechar las oportunidades que se están abriendo en el mercado FIG”, ha señalado Sofía Mendes, socia de Arcano Partners y responsable del área FIG.

Por su parte, Álvaro de Remedios, presidente de Arcano, ha declarado: “Arcano reitera su compromiso con sus clientes en el sector financiero que es estratégico para la firma y confía a Sofía Mendes el liderazgo de nuestro negocio de banca de inversión en dicho sector. Su dilatada experiencia y amplio conocimiento de la industria serán muy valiosos para afianzarnos como asesor financiero de referencia. Agradecemos a Andres Ribon su colaboración y compromiso en los últimos cinco años”.

Activos de riesgo: la apuesta de atl Capital para un 2021 de recuperación

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covid-19-5882312_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Atl Capital presenta sus perspectivas y oportunidades de inversión para 2021

La firma de asesoramiento financiero atl Capital espera una recuperación significativa de la actividad económica global en 2021 y considera a los activos de riesgo como la mejor alternativa de inversión este año.

En el informe de Perspectivas y Oportunidades de Inversión para 2021, el equipo de gestores de la firma resalta que las claves para que se cumpla este escenario optimista de crecimiento, al que atribuyen una alta probabilidad, siguen estando en la pandemia por el COVID-19 y en la eficacia de las vacunas junto con su rápida administración a un elevado porcentaje de la población mundial.

Ambos hechos permitirán recuperar la actividad social y con ella la reapertura de la economía. Otros puntos de impulso del ciclo económico serán el apoyo de los bancos centrales con la compra de deuda y los estímulos fiscales lanzados por los gobiernos cuyas actuaciones han sido la base para sostener el desplome de la economía en 2020.

“Partimos de una crisis muy profunda pero esperamos que la recuperación también sea muy rápida. Algunos indicadores como las ventas minoristas o la inversión ya han recuperado los niveles pre-covid y otros se están acercando ya. Estamos bastante mejor de lo que podíamos esperar ya que hemos perdido un año de actividad económica”, señala Ignacio Cantos, director de inversiones de la entidad.

En el escenario macroeconómico que manejan los gestores de atl Capital, el crecimiento de la economía global se sitúa en el 5,5% para este ciclo, el mejor dato de los últimos ocho años. Por zonas geográficas, Estados Unidos y los países emergentes son las áreas en las que se estima una mayor recuperación frente a Europa, penalizada por confinamientos más estrictos y por mayor dependencia del sector servicios en algunos países como es el caso de España. Sin embargo, confían en que Europa recupere con rapidez el ritmo de crecimiento si las vacunas cumplen con la eficacia esperada y la firma fija en el segundo semestre del año el repunte de la actividad económica a nivel global.

Otra variante posible contempla en sus estimaciones la posibilidad de que este escenario positivo no se cumpla en el tiempo esperado, debido a que las nuevas cepas de COVID-19 que aparezcan no respondan a las vacunas, o se produzcan importantes retrasos en la vacunación de la población. “Estos riesgos supondrían mantener cerrada la economía más tiempo, lo que se reflejaría en un crecimiento menor de lo esperado” subraya Ignacio Cantos.

Subida de la inflación

Además, atl Capital señala a la inflación como uno de los focos a los que prestar atención en 2021 ya que todo apunta a que este indicador inicie una moderada subida, aunque sin alcanzar niveles que obliguen a los bancos centrales a subir los tipos de interés.

El incremento de la inflación a medio plazo puede ser, según señalan los gestores, uno de los mecanismos que usen los gobiernos para reducir el elevado volumen de deuda emitido para financiar la crisis por la pandemia. “Para aplicar lo que se denomina represión financiera es necesario que la inflación se sitúe consistentemente por encima de los tipos de interés en los próximos años. Además contamos con la ventaja de que el coste de la deuda está en mínimos, gracias a la continua actuación de los bancos centrales”, explica Félix López, socio director.

Con este entorno económico de crecimiento, estímulos fiscales y una inflación al alza, la renta variable es la alternativa más atractiva para invertir en los próximos meses. Los beneficios empresariales con un incremento estimado en torno al 25% en el mundo, impulsados por la reapertura de la economía, sustentan también el buen comportamiento previsto para los activos de renta variable. “Es predecible que con estos crecimientos tengamos un buen año bursátil, pero hay que precisar que las revalorizaciones no serán tan altas como las esperadas en beneficios ya que es normal que se produzca una contracción de los múltiplos” subraya Mario Lafuente, socio director de atl Capital.

La entidad adelanta que se producirá una rotación en los líderes del mercado con motivo de la expansión económica y serán los sectores más castigados en la crisis los que aportarán en 2021 más rentabilidad frente aquellos que han tenido un destacado comportamiento en el 2020. “Este escenario impone dotar de más ciclicidad a las carteras, incluyendo compañías más industriales o de sectores como el de autos más beneficiadas de la reapertura de la economía” añade Mario Lafuente.

En renta fija, la recomendación es dotar a las carteras de activos de riesgo para obtener valor. “En consonancia con nuestras previsiones de crecimiento económico, vemos únicamente oportunidad en los bonos high yield y en la deuda bancaria. Aunque estimados un alza en las tasas de impago en los high yield, los diferenciales actuales y los programas de compras de los bancos centrales apoyan nuestra preferencia por este activo”, subraya Felix López.

Con respecto a las estimaciones del dólar, el equipo de gestores señala que la divisa mantendrá este año la tendencia de debilidad iniciada el pasado año y podría situarse en 1,25 contra el euro. También estiman una subida en las materias primas, que en su mayoría ya han recuperado los niveles previos al inicio de la pandemia.

La entidad, con el objetivo de adaptar su oferta de productos a la demanda de los inversores, acaba de lanzar al mercado un nuevo fondo denominado Cuásar Optimal Yield, fondo de renta fija internacional cuya estrategia de inversión se basa en el diferencial de crédito entre bono de alta calidad crediticia y el high yield. Este fondo se une a la gama de fondos con una gestión más específica a la que también pertenece Cosmos Equity Trends, fondo que invierte en megatendencias.

Ibercaja supera los 1.000 millones de euros en inversión ESG y sigue ampliando su gama de productos sostenibles

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heron-5287993_1920 — Wikimedia Commons. Ibercaja supera los 1.000 millones de euros en inversión ESG y continúa ampliando su gama de productos sostenibles

La conciencia medioambiental es un factor que cada vez adquiere mayor relevancia para las entidades bancarias. Ibercaja ya ha superado los 1.000 millones de euros de patrimonio en inversión con criterios ESG de forma agregada entre sus fondos de inversión y sus planes de pensiones individuales. En concreto, los activos en fondos de inversión ESG suman 710 millones de euros, mientras que el patrimonio en planes de pensiones individuales con estos criterios ha alcanzado los 354 millones de euros.

Dentro de la estrategia sostenible que sigue la entidad, se ha producido la fusión de dos de sus fondos, Ibercaja Utilities e Ibercaja Petroquímico, dando lugar al fondo de renta variable Ibercaja New Energy. Este producto completa la gama de fondos sectoriales de Ibercaja e invertirá en compañías de todo el mundo que centren su actividad en desarrollar productos o servicios que contribuyan a mejorar la eficiencia hídrica y energética, las energías renovables u otras análogas que estén relacionadas de una forma decidida con la sostenibilidad.

Ibercaja también ha iniciado la comercialización del fondo de inversión Ibercaja Renta Fija Sostenible, que nace con el objetivo de aprovechar las buenas oportunidades que actualmente ofrecen los bonos ‘sostenibles’, invirtiendo, a través de una cartera diversificada de renta fija pública y privada, en bonos verdes, en bonos sociales y en una tercera gama denominada bonos sostenibles, un híbrido de los dos primeros cuyo objetivo es la obtención de fondos para la financiación de proyectos medioambientales con un prisma social.

Asimismo, la firma ha constituido recientemente ASGUARD SICAV SA, una sicav de Ibercaja que combina en su gestión criterios financieros y extra-financieros de inversión ESG.

En este marco, a principios de año, Ibercaja creaba un nuevo departamento de Finanzas Sostenibles, con la finalidad de alinear la estrategia comercial con los objetivos ESG. Y además, se creaba la Dirección de Sostenibilidad con el objetivo de facilitar la integración de los criterios ESG de manera transversal en toda la organización, así como un equipo transversal integrado por las principales áreas de negocio del banco, para desarrollar esta nueva hoja de ruta de sostenibilidad.

MyInvestor reajusta la distribución de sus carteras indexadas con un enfoque más global y resistente a la volatilidad

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bridge-3003372_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. MyInvestor reajusta la distribución de sus carteras indexadas con un enfoque más global y resistente a la volatilidad

Con el objetivo de dotarlas de una exposición más global e incrementar su resistencia a la volatilidad del mercado, MyInvestor, el neobanco participado por Andbank España, El Corte Inglés Seguros y AXA España, ha ajustado la composición de sus carteras indexadas de gestión discrecional, compuestas por fondos de Vanguard y iShares.

Como consecuencia de estos cambios, se reduce el coste de los fondos en los que invierten las carteras. El TER (Total Expense Ratio) se sitúa entre el 0,13% y el 0,15%, según el perfil de riesgo. Antes de los ajustes, el TER de estos productos oscilaba entre 0,15% y el 0,17%. Este coste se suma a la comisión de gestión del 0,15% y 0,15% de custodia (IVA incluido) que aplica MyInvestor. Es decir, las comisiones totales varían entre 0,43% y 0,45%, las más bajas del mercado.

Cambios en las carteras

MyInvestor considera que dadas las grandes diferencias en políticas fiscales, monetarias y de empleo implementadas en EE.UU. y Europa, es posible esperar una divergencia entre ambas regiones. Para preparar las carteras a este escenario, la entidad ha reducido la sobreexposición a Europa tanto en renta variable como en renta fija, al mismo tiempo que ha aumentado la exposición global a otros países y zonas del mundo desarrollado.

Por ejemplo, el peso de las acciones europeas pasa de entre el 3% de la cartera de menor riesgo, Clásica, y el 25% en la de mayor riesgo, Metal, al actual 2% y 14%, respectivamente.

Por otro lado, MyInvestor ha introducido bonos del gobierno de EE.UU. a expensas de bonos emitidos por gobiernos europeos por un doble motivo: primero, porque el bono americano es más atractivo que el alemán en cuanto a los ingresos recurrentes que puede proporcionar a la cartera en forma de cupones.

Segundo, porque los bonos de EE.UU. son más adecuados para cubrir el riesgo bursátil global, al ser el mercado de deuda más grande y líquido del mundo. Cuando los inversores en todo el mundo buscan un refugio para sus activos, los bonos de EE.UU. responden con más fortaleza. En este sentido, el peso de la deuda americana se sitúa en el 10% en la cartera Clásica y 12% en la Cartera Rock.

Además, MyInvestor incorpora el componente ESG (inversión socialmente responsable) a la parte de la cartera que cubre renta variable y renta fija corporativa global. Y también, restringe la exposición a bonos europeos ligados a la inflación a la cartera clásica.

Más allá de estos cambios excepcionales, la firma confía en la eficiencia de los mercados y de la gestión pasiva, por tanto, cualquier ajuste en la distribución de los activos de las carteras se realizarán de manera puntual y sólo cuando la situación macroeconómica y los mercados hayan experimentado grandes cambios y lo justifiquen.

BNP Paribas AM lanza un fondo orientado al crecimiento inclusivo

| Por Romina López | 0 Comentarios

unity-in-diversity-5615017_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Inclusión

La diversidad y el crecimiento inclusivo se perciben a menudo como una temática secundaria cuando se abordan los criterios ESG, pese a que constituyen componentes esenciales de estas puntuaciones. Desde BNP Paribas Asset Management han decidido por ello crear un fondo temático centrado en estos aspectos como parte de su compromiso tanto con la dimensión social como con la rentabilidad.

La gestora ha transformado el BNP Paribas Human Development Fund, que pasa a denominarse BNP Paribas Inclusive Growth, para desarrollar una nueva estrategia de inversión orientada a la diversidad y el crecimiento inclusivo, destinada a reducir las desigualdades en ingresos, educación, género, origen étnico, geografía, edad o discapacidad.

La evolución de este fondo se alinea plenamente con la estrategia global de sostenibilidad de la gestora, en la que la igualdad y el crecimiento inclusivo constituyen -junto con las temáticas de la transición energética y el medio ambiente- uno de los tres pilares fundamentales.

El crecimiento en fondos temáticos en temas ligados al medioambiente y la innovación ha sido espectacular, pero la importancia de la dimensión social se ha puesto de relieve más que nunca con la crisis económica y sanitaria que atraviesa actualmente el mundo.

Crecimiento de los fondos temáticos en Europa – ABG (€ bn)

_{^{Fuente: Análisis de BNP Paribas AM, basado en datos de Broadridge y Morningstar a diciembre 2019

Universo: Fondos distribuidos internacionalmente y a nivel local. Todas las clases de activo. Gestión activa y pasiva}}.

El BNP Paribas Inclusive Growth invierte en empresas que contribuyen positivamente a la diversidad y a la inclusión. Su estrategia se basa en cinco grandes desafíos sociales que son las principales causas de la desigualdad:

Proteger a los más vulnerables de la sociedad
Promoción de la movilidad social
Desarrollar una oferta de calidad accesible para el mayor número posible de personas
Respeto a la ética profesional
Promover la descarbonización y la biodiversidad

“El fondo BNP Paribas Inclusive Growth es una continuación del trabajo que venimos haciendo sobre la temática social y responde a las demandas de nuestros clientes”, destaca Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas Asset Management para España y Portugal. “Estamos convencidos de que las empresas que aplican las mejores prácticas de diversidad e inclusión entre sus colaboradores, clientes y proveedores pueden obtener mejores resultados financieros. Esto resulta aún más evidente con la crisis del COVID-19, que aceleró la aparición de consideraciones sociales en la toma de decisiones sobre inversiones.”

Metodología única y propia

BNP Paribas Asset Management ha desarrollado una metodología propia de evaluación que combina la experiencia de su departamento de investigación cuantitativa y las capacidades de análisis de datos extra financieros de su equipo de expertos en análisis ESG.

Con esta metodología, todos los valores del universo del fondo pueden recibir un máximo de 100 puntos, en función de indicadores ESG asociados a una serie específica de criterios de «crecimiento inclusivo» entre los cuales figuran: contratos de trabajo, condiciones de trabajo, igualdad salarial, diversidad de perfiles dentro de la empresa, porcentaje de mujeres en puestos directivos, gestión del talento, formación profesional, oferta de productos y servicios a consumidores de bajos ingresos, política de remuneración de los directivos.

La puntuación final asignada a cada entidad permite identificar empresas líderes en crecimiento inclusivo dentro del universo de inversión. Incorpora además una sobreponderación de los criterios sociales, que representan el 65% de la puntuación, frente al 20% para los criterios de gobierno corporativo y el 15% para los ambientales. Las empresas que reciben una calificación inferior a 20 de 100 quedan excluidas automáticamente del universo de inversión.

Este enfoque permite que el fondo BNP Paribas Inclusive Growth cumpla con todos los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. Se abordan de forma prioritaria cuatro de ellos: el acceso a empleos dignos, la reducción de las desigualdades, la igualdad entre sexos y la lucha contra la pobreza.

“Al integrar indicadores de rendimiento específicos de una empresa, como la tasa de rotación de empleados o la diversidad en los consejos de administración, nuestro modelo permite filtrar el universo de inversión e identificar los líderes”, explican María Luz Díaz Blanco y Anne Froideval, gestoras del fondo.

“Nuestro enfoque –añaden- selecciona una cartera concentrada de entre 40 y 60 valores de las 1.000 empresas analizadas inicialmente. Esta gestión de fuerte convicción nos permite identificar a los líderes del crecimiento inclusivo y responde a las expectativas de nuestros clientes que desean generar un impacto positivo en la sociedad del mañana, creando valor a largo plazo”.

Bestinver se compromete a cumplir los criterios de inversión responsable de la ONU

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jasper-national-park-5819878_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Bestinver se compromete a cumplir los criterios de inversión responsable de la ONU

El medio ambiente cada vez es más una prioridad para las entidades financieras, y como resultado de ello, el grupo independiente Bestinver ha firmado los Principles for Responsible Investment (PRI). El objetivo es consolidar su compromiso con la aplicación de criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) en todas sus estrategias de inversión.

PRI es una red global de promoción de inversión responsable respaldada por la ONU que cuenta con firmantes de más de 3.000 organizaciones de todo el mundo. Con su adhesión, Bestinver recalca la responsabilidad del sector con el impulso de un mundo más próspero y sostenible a través de las empresas en las que invierte.

Las organizaciones firmantes de los PRI se comprometen con seis principios fundamentales: incorporar criterios ESG en las inversiones, influir proactivamente en materia ESG en las compañías en las que se invierte, fomentar la correcta divulgación de los principios ESG en las compañías, promocionar la aceptación y aplicación de los principios en el sector de la inversión, colaborar de forma activa para mejorar la eficacia en la aplicación de los principios y reportar las actividades y progresos que se están haciendo en la aplicación de los principios.

Tomás Pintó, director de renta variable internacional de Bestinver, ha señalado: “Se trata de mejorar nuestro desempeño como ahorradores, influyendo y mejorando la cultura corporativa de las empresas y vinculándonos con aquellas que fomentan prácticas responsables con el medioambiente, con sus empleados, con sus proveedores y, por supuesto, con sus accionistas”.

Con su adhesión a los PRI, Bestinver se implicará en el cumplimiento de los seis principios de la organización. La incorporación de criterios ESG y la adhesión a los PRI no sólo están plenamente alineados con los pilares de la filosofía de inversión de Bestinver si no que los refuerzan y enriquecen: análisis fundamental, gestión del riesgo y largo plazo.