Pixabay CC0 Public Domain. S&P Dow Jones Indices lanza una nueva serie de índices que recogen el sentimiento de Twitter
Las redes sociales siguen buscando su sitio en el mundo de la inversión. S&P Dow Jones ha anunciado el lanzamiento de una nueva serie de índices llamados S&P 500 Twitter Sentiment, que usa de base el S&P 500 como universo elegible e incluye un modelo de puntuación del sentimiento alcista o bajista de los tweets con “$cashtags”.
En concreto, se han puesto en marcha dos índices. El primero de ellos es elS&P 500 Twitter Sentiment Index, que mide el comportamiento de las 200 compañías con la puntuación más alta en tweets el S&P 500. Según explica el proveedor de índices, en este caso, “los constituyentes del índice están ponderados su capitalización bursátil ajustada al capital flotante (FMC), con un peso máximo por empresa del 10%”. El segundo de los índices que se han lanzado es el S&P 500 Twitter Sentiment Select Equal Weight Index,que mide el rendimiento ponderado por igual de 50 componentes del S&P 500 con las puntuaciones de sentimiento más altas.
Desde S&P Dow Jones explican que los índices miden diariamente el sentimiento a través de un análisis de los tweets que contienen «$cashtags», que hacen referencia al uso de este símbolo bursátil en las empresas del S&P 500. Para ello, determina una puntuación que mide el nivel de sentimiento positivo que rodea a cada empresa. “El modelo de puntuación se basa en una base de datos de entrenamiento que se utiliza para determinar la probabilidad de que determinadas palabras de un tweet sean positivas o negativas, además se aplican varios filtros para eliminar los tweets de spam”, matizan. Como en la construcción de otros índices, éstos se reequilibran a principios de cada mes añadiendo las 200 empresas más importantes por su puntuación de sentimiento al S&P 500 Twitter Sentiment Index y las 50 más importantes al S&P 500 Twitter Sentiment Select Equal Weight Index.
“Los índices basados en factores son una estrategia muy popular entre los inversores pasivos, por lo que estamos encantados de trabajar con Twitter para aportar esta inclinación única al S&P 500. Las redes sociales están influyendo en la forma en que se transmite la información a los inversores y la combinación de los 125 años de experiencia en la elaboración de índices de S&P DJI con el amplio y creciente conjunto de datos de la comunidad de medios sociales de Twitter proporcionará un barómetro convincente para los inversores que buscan captar el sentimiento del mercado”, señala Peter Roffman, director global de Innovación y Estrategia de S&P Dow Jones Indices.
Por su parte Jared Podnos, Strategic Market Development Lead de Twitter, añade: “Twitter cuenta con una comunidad muy comprometida, diversa y creciente de personas que acuden a la plataforma cada día para debatir sobre temas financieros. Estamos encantados de trabajar con S&P Dow Jones Indices, creando un índice innovador impulsado por la plataforma de desarrolladores de Twitter. El S&P 500 Twitter Sentiment Index ofrece a la comunidad financiera en Twitter una nueva y emocionante forma de ver el impacto de sus conversaciones en un índice bursátil».
De hecho, según datos de la plataforma social, las conversaciones sobre finanzas en EE.UU. aumentaron más del 26%, por lo que no se puede desestimar el impacto que tienen en los mercados.
Foto cedidaAmaury Dauge, ex CFO de Allfunds. Amaury Dauge dimite de su cargo como CFO de Allfunds
Amaury Dauge sale de Allfunds. Según ha informado la compañía, Dauge ha comunicado al Consejo de Administración de Allfunds su decisión de dejar su actual cargo de Group Chief Financial Officer (CFO) para aceptar una posición en una oportunidad ajena a la compañía no relacionada con la industria de la tecnología financiera.
Como resultado de lo anterior, el Consejo ha iniciado un proceso formal para identificar y nombrar un sucesor para Amaury Dauge. Desde la compañía explican que Dauge se mantendrá en su cargo hasta comienzos del segundo trimestre de 2022 para apoyar y asegurar una transición ordenada.
“Quiero dar la enhorabuena a Amaury por esta oportunidad tan interesante que se le presenta y darle las gracias por su contribución a Allfunds. Estamos muy agradecidos por haber contado con su liderazgo y su experiencia financiera durante un año tan relevante para Allfunds, el cual ha incluido nuestra salida a bolsa. Le deseamos a Amaury lo mejor en esta nueva etapa de su carrera”, ha señalado Juan Alcaraz, CEO de Allfunds.
Por su parte, Amaury Dauge, ha declarado: “Ha sido un privilegio ejercer como CFO de Allfunds en el último año y estoy muy agradecido por la oportunidad de haber trabajado con un grupo de personas con tanto talento. Estoy muy orgulloso de lo que hemos conseguido juntos. Allfunds está en una posición fuerte, ahora como compañía cotizada, y tengo plena confianza en su estrategia futura. Seguiré plenamente comprometido con Allfunds en los próximos meses para asegurar una transición satisfactoria”.
Foto cedidaEl tenista Feliciano López en una edición pasada hablando con un cliente, animándole a colaborar.. feliciano
El Grupo CIMD, grupo independiente de intermediación, consultoría, gestión y energía del sur de Europa, ha querido contribuir un año más a la financiación de proyectos dedicados a la infancia e investigación.
La acción, pionera en los mercados españoles, consiste en entregar íntegramente a un grupo de ONG, seleccionadas por el Consejo del Grupo, el total de los ingresos obtenidos por la intermediación y facturación de las diez sociedades del Grupo el jueves 2 de diciembre, para “ayudar al desarrollo de los proyectos de los más desfavorecidos y mejorar su calidad de vida”.
Este año se han presentado más de 50 proyectos a la convocatoria y el reto será intentar superar la cifra que se consiguió el año pasado (201.485 euros) gracias al apoyo imprescindible de clientes y empleados ese día.
Invitados especiales para una jornada de trabajo muy especial
Por motivos de protocolos COVID, este año será imposible continuar con la tradición anglosajona de invitar a las salas de intermediación a deportistas de élite españoles que acompañaban a los empleados en su trabajo a lo largo de la jornada, donde contactaban con clientes que estuviesen cerrando operaciones de intermediación.
El año pasado Fernando Romay, Theresa Zabell, Rafael Pascual, Javier Canosa, Jaime Nava, Alberto Berasategui y el periodista Antonio Lobato estuvieron hablando y animando a las entidades durante varias horas desde las dos salas de intermediación del Grupo. Además, se contó con la presencia del alcalde de Madrid, José Luis Martínez- Almeida, que no dejó de atender las llamadas de los clientes por una buena causa.
Algunas cifras para recordar:
Se han donamos más de 900.000 euros a proyectos de investigación contra el cáncer, a través de la Fundación CRIS contra el cáncer, y al estudio de enfermedades raras.
Actualmente se están financiando proyectos en España, Portugal y Emiratos Árabes donde el Grupo tiene sedes.
Entre los proyectos seleccionados se han financiado más de 135 becas de estudios.
Desde el primer año de su creación se han apoyado proyectos de inclusión escolar a niños con síndrome de Down.
Desde hace 16 años se financia un hogar de la Fundación ASION para niños enfermos de cáncer que vienen a Madrid a recibir su tratamiento
Se han financiado más de 12 Doctores Sonrisa de la Fundación Theodora
Y a través de la Fundación MAKE A WISH se han realizado numerosas “ilusiones” a niños muy enfermos.
Además, esta iniciativa ha sido premiada en seis ocasiones, la última este mismo mes de noviembre a la Empresa Comprometida de Gran Impacto por la Fundación CRIS contra el cáncer.
Como en años anteriores, las ONG serán seleccionadas por el Consejo del Grupo CIMD de acuerdo con el informe de principios de transparencia y buenas prácticas que realiza la Fundación Lealtad.
¿Qué papel debe jugar la industria de gestión de activos en la transición hacia una economía net zero? ¿Cuáles son los riesgos y oportunidades derivados de la crisis climática? ¿Existen suficientes herramientas para diseñar estrategias bajo criterios climáticos? Afi, AllianzGI y finReg presentan el ciclo “Crisis Climática, descarbonización y gestión de activos”, una serie de jornadas en las que se dará respuesta a los principales desafíos de la industria de gestión de activos en la lucha climática el miércoles 1 de diciembre 2021 de 9:30h a 11:00h.
El acto se podrá seguir vía streaming a través de Webex.
Se abordarán las siguientes cuestiones:
1. Introducción del ciclo
2. COP26: key insights
3. Cambio climático y gestión de activos: riesgos/oportunidades y transición hacia Net Zero
4. Regulación «climática»
5. Presentación de los próximos hitos/jornadas del Ciclo
Además, entre los ponentes se encontrarán Carlos Magán (Afi), Marisa Aguilar (Allianz Global Investors), Úrsula García (finReg360), Vera Estefanía González (Oficina Española de Cambio Climático) y Andrea González (subdirectora de Spainsif).
Puede inscribirse en el evento a través del siguiente enlace, recibirá el enlace de conexión 24 horas antes del evento.
La Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi) celebrará el próximo jueves, 2 de diciembre, el evento online ‘Energía, Infraestructuras y Activos Alternativos’, en el que analizarán las perspectivas que ofrecen estos dos sectores, así como las oportunidades en activos alternativos, de la mano de reconocidos profesionales.
Energía e Infraestructuras
En el primer panel llamado ‘Overview para la transición energética’, Álvaro Pérez de Lema, director general de Saeta Yield, a Brookfield Company, analizará el presente y el futuro del sector. A continuación, le seguirá la mesa redonda ‘Ebullición de la inversión en el sector energético. Ideas y estrategias’ con Inés del Molino, business development manager de Schroders, y con Borja Fernández-Galiano, head of sales de Dunas Capital.
El panel II, ‘Infraestructuras, palanca dinamizadora de la Economía’, arrancará con un overview del sector de Infraestructuras, de la mano de Fernando González Cuervo, socio responsable de construcción e infraestructuras de EY España y, posteriormente, vendrá la ponencia ‘El potencial del sector de las infraestructuras vía activos cotizados’, con Ismael Torres, business development manager de M&G Investments.
Espacios en los que se aboradarán las portunidades de inversión que nos ofrecen ambos sectores, claramente protagonistas en la dinamización de las economías y en la transición a un nuevo modelo.
Activos Alternativos
En la segunda parte, se tratarán los activos alternativos, un sector en plena ebullición que cuenta con nuevos vientos de cola por las nuevas medidas de acceso de los inversores minoristas. Un sector que, por sus características, no para de incrementar capital, dirigido a nuevas inversiones y que se encuentra en una continua reinvención.
Sergio Miguez, CEO de Alternative Ratings, nos expondrá la actualidad de todo esto y de cómo están evolucionando los mercados secundarios, que pasan de ser una alternativa utilizada por los inversores para deshacer posiciones, a una oportunidad de creación de operaciones.
Después, Andbank España analizará la clase de inversiones que, con su dilatada experiencia, consideran las más atractivas para que el banco materialice inversiones directas y ofrecérselas a sus clientes en régimen de coinversión, con las garantías que esta fórmula aporta a los inversores. Para ello, contaremos con Horacio Encabo, director de Institucional, y con Eduardo Martín Quero, director de producto alternativo de Andbank España.
Por último se finalizará la sesión analizando la inversión en activos hoteleros premium, vía capital riesgo, con Reyes Brañas, sales manager de Edmond de Rothschild. Un sector que ofrece en este momento grandes descuentos y que Edmond de Rothschild, junto con su socio BOSCALT, propondrán materializar la inversión a través de una estrategia que añade valor.
Un evento que contará con el patrocinio de Schroders, Dunas Capital, Edmond de Rothschild, Andbank y M&G Investments y se desarrollará con la colaboración de EFPA España, IEAF, Finect, EY, Alternative Ratings y Saeta Yield,y conEl Asesor Financiero, Citywire, Funds Society y Valencia Plaza como media partners.
Registro y formación
Para realizar el registro, todos los interesados pueden hacerlo a través del formulario que Aseafi ha habilitado en el siguiente enlace, en cuanto a la difusión del evento, los usuarios registrados recibirán un enlace desde el que podrán conectarse.
Por otro lado, hay que señalar que la asistencia será válida por 2 horas de formación para la recertificación EIA, EIP, EFA y EFP, de EFPA,visualizado el evento completo y transcurrido el mismo, superando un test que, todos los profesionales registrados recibirán en sus correos electrónicos. Además, también computará como 1 hora para la formación continua del IEAF.
Wikimedia Commons. Patrice Gautry pronostica un "boom" de la inversión y la productividad para 2022
Para el economista jefe de Union Bancaire Privée (UBP), Patrice Gautry, la palabra clave para explicar la evolución de la economía global durante el próximo año es «productividad» y no inflación. El experto opina que en el 2022 se producirá un “boom” de la inversión gracias a la recuperación del sector financiero y al auge de las inversiones públicas, según afirmó en un encuentro con periodistas que tuvo lugar recientemente en Madrid y en el que ofreció su visión sobre las perspectivas económicas del próximo año.
Gautry aseguró que los indicadores apuntan a una completa recuperación de la inversión privada durante el 2022. En Estados Unidos, por ejemplo, el flujo de capital se centrará en los ámbitos del equipamiento y la infraestructura, con el objetivo de incrementar la capacidad y la producción.
Este auge de la inversión privada, sumado a los planes de estímulo de la inversión pública aprobados en Europa y Estados Unidos, producirá un “boom” de la inversión que se mantendrá más allá de 2023 y que producirá a su vez otro “boom” en la productividad.
Las mejores condiciones laborales, el aumento de los salarios y por tanto del consumo, mitigarán el impacto de la inflación que, aunque seguirá siendo alta hasta 2023 (2,4% de media en la eurozona en 2022), no supondrá una preocupación en un contexto de fuerte crecimiento y gran productividad, según adujo el economista, que comparó el contexto económico actual con el vivido durante el final de la década de los 90.
En cuanto a los indicadores macroeconómicos, el experto apuntó a una «estabilización» del crecimiento económico global, que seguirá siendo muy potente pese a la inevitable corrección del repunte posterior al fin de las restricciones más duras. Los países desarrollados mantendrán una senda de crecimiento de en torno al 4% durante el próximo año, un porcentaje “muy decente” favorecido por la inversión y sostenido por los consumidores y el aumento del gasto privado.
A lo largo de esta etapa de “desaceleración medida”, tal y como la definió el experto, serán España y Francia los países que lideraran la recuperación durante el próximo año, tomando el relevo de Alemania e Italia, en la vanguardia actualmente.
En cuanto a la industria y el comercio, Gautry pronosticó también una “completa recuperación” durante el próximo año. Aunque la escasez de suministros seguirá siendo un problema a tener en cuenta, la demanda potencial continuará intacta, según explicó. También serán tiempos de bonanza para el sector servicios, donde la confianza se está recuperando rápidamente.
Riesgos en el camino a la estabilización
A pesar de que las perspectivas auguran un panorama bastante positivo, el camino no está exento de riesgos. El primero de ellos es la posibilidad de que los gobiernos cometan «errores de gestión», como lo sería una subida de los tipos de interés o tratar de contener la inflación practicando una subida de salarios, una medida irreconciliable con la recuperación de puestos de trabajo y que podría conducir a una espiral inflacionaria, en opinión del economista.
Estos errores pueden afectar también a la gestión de los fondos de recuperación que comenzarán pronto a inundar las arcas públicas de una gran parte de los países desarrollados. En este sentido para Gautry el máximo exponente de gestión negligente sería la destinación del dinero al gasto de los consumidores y no a las infraestructuras, lo que reduciría notablemente las perspectivas de crecimiento, según el economista jefe de UBP.
Además, siguen existiendo “riesgos de cola” relacionados con el repunte de casos de COVID-19 en Europa, aunque, según Gautry, estos son moderados. Por ejemplo, no es probable que se produzca un confinamiento total en Alemania: el economista cree que el motor económico de Europa centrará sus políticas restrictivas en los no vacunados, como ya están haciendo Austria y Países Bajos, por lo que el impacto será relativo y, como mucho, solo retrasará las expectativas de crecimiento.
Otro de los escollos que podrían interponerse en el camino de la recuperación viene del este. El endurecimiento de las regulaciones iniciado por el Gobierno chino en algunos sectores es un riesgo financiero a tener en cuenta durante el año entrante, según recordó Gautry.
El economista dedicó una parte considerable de su discurso al gigante asiático, que va a dar un importante giro de timón con su nueva política ‘Coming Prosperity’, un cambio en el paradigma socioeconómico que impulsará el bienestar de la población y la redistribución de la riqueza, pero a costa de un menor crecimiento, muy por debajo del porcentaje del 9% al que nos tenía acostumbrados la potencia emergente.
Un “tapering suave” como respuesta a la crisis
Respecto a la política monetaria, Gautry se mostró contrario a repetir las medidas tomadas durante la anterior crisis financiera, como la marcada austeridad presupuestaria implementada por Gobiernos y bancos centrales, el fuerte aumento de los tipos de interés y la sólida regulación de las condiciones financieras que se dieron como respuesta al ‘crack’ de 2008.
“Para continuar con la estabilización necesitamos un ajuste muy preciso de la política económica, no hacer ni demasiado ni demasiado poco (…) lo que espero es no volver a una austeridad presupuestaria total y que no se implemente un escenario total de incremento de los tipos de interés”, afirmó el economista.
De hecho, este es el modelo elegido por la Reserva Federal, según Gautry, que pronosticó que los tipos de interés se detendrán en el 1% en 2023.
Andbank Wealth Management ha lanzado el Tail Renta Variable Global, un fondo que invierte en acciones de países desarrollados con protección frente a cisnes negros o eventos de cola (tail). El nuevo fondo, que cuenta con el asesoramiento de Israel Rivera, especializado desde hace más de 10 años en la gestión de activos y la utilización de derivados, es el primero de estas características que se lanza en Europa.
Tail Renta Variable Global es un producto para inversores que quieren protegerse de fuertes caídas de mercado sin renunciar a sus retornos, puesto que el fondo recoge la mayor parte de la rentabilidad de los índices de renta variable en periodos positivos. No obstante, durante los momentos de estrés, las opciones en las que invierte se revalorizan fuertemente, aumentando el peso de la cobertura y reduciendo la exposición a mercado.
Según Israel Rivera, asesor del fondo, “el Tail Renta Variable Global aporta convexidad a las carteras, ya que los retornos en meses positivos son muy cercanos a los del mercado, mientras que en meses fuertemente negativos el daño estará limitado. Un producto que todos los inversores deberían tener sobre todo durante periodos de incertidumbre y altas valoraciones como en el que estamos viviendo”.
Cabe destacar que, después de fuertes caídas de mercado, el fondo deshace parte de su protección para invertir en renta variable a precios bajos. Estas operaciones generan altas rentabilidades durante las fases de recuperación, maximizando los retornos a medio y largo plazo.
Antes del lanzamiento del Tail Renta Variable Global, la utilización de derivados para proteger las carteras era algo que estaba al alcance de grandes bancas privadas e instituciones, pero no para inversores de menor tamaño. Ahora, gracias a este fondo, todos los inversores podrán mejorar la relación rentabilidad riesgo de sus carteras y a un coste muy accesible puesto que el fondo cuenta con una comisión de gestión del 0,85%.
EDM tendrá un equipo gestor dedicado exclusivamente a EDM Pointer, liderado por Borja Soldevila, analista senior de renta variable europea en EDM desde 2014. Foto: LinkedIn. borja
EDM ha lanzado EDM Pointer, un nuevo vehículo de inversión centrado en las empresas small y mid caps europeas. El vehículo nace con la voluntad de cubrir una oportunidad detectada en el mercado con elevado potencial de rentabilidad: selecciona empresas que han dejado de ser startups y todavía no se encuentran en la fase de compañías consolidadas.
EDM Pointer cuenta con 25 millones de euros de patrimonio y la rentabilidad agregada de los valores que lo integran se sitúa es del 33,6% en los últimos 12 meses. El vehículo tendrá liquidez trimestral, lo que lo sitúa a medio camino entre las acciones tradicionales y el private equity. Entre sus principales posiciones destaca, por ejemplo, el líder mundial en la fabricación de barricas de roble TFF, la red de concesionarios británica Vertu y Cir, el holding empresarial de la familia italiana De Benedetti.
Cartera concentrada en compañías europeas con una capitalización de hasta 2.500 millones
EDM Pointer, con forma jurídica de Sociedad de Inversión Libre (SIL) y dirigido a inversores profesionales, institucionales y cualificados, opera con una cartera objetivo de 50 valores en compañías europeas cuya capitalización no supera los 2.500 millones de euros. La SIL, con un cierre objetivo situado en los 150 millones, se decanta por la inversión en empresas con una ciclicidad baja.
“Mantenemos un fuerte sesgo hacia las compañías más pequeñas, ya que más del 50% de la cartera de EDM Pointer está compuesta por empresas con una capitalización inferior a los 1.000 millones de euros y una cuarta parte de la cartera está invertida en compañías por debajo de los 300 millones de capitalización. Además, dos tercios de los valores en cartera tienen un accionista de control (por encima del 30%), lo que reduce su liquidez”, detalla Carlos Llamas, director de Wealth Management de EDM. Por países, más de la mitad de la cartera está compuesta por valores de España, Reino Unido y Francia.
El segmento small/mid caps, mejores rentabilidades históricas que las grandes empresas
EDM subraya que la rentabilidad del segmento small/mid caps ha sido históricamente superior a la del resto de empresas. En Europa, desde 1998, el índice MSCI Small Caps ha batido al referente MSCI Europa en más de 200 puntos básicos. “Las grandes instituciones y fondos invierten básicamente en big caps, las casas de análisis no destinan recursos a cubrir este segmento de pequeña capitalización y, además, la inversión pasiva refuerza y acelera esta tendencia, por lo que creemos que se registran ineficiencias e infravaloraciones que, con tiempo, ofrecerán rentabilidad”, explica Llamas.
El responsable de Wealth Management de EDM destaca que otra de las razones para invertir en este segmento es la fuerte cultura corporativa que caracteriza a los proyectos elegidos, con un fundador que mantiene sus funciones ejecutivas y tiene una parte relevante de su patrimonio ligado al mismo, así como un equipo gestor profesional, que permite alinear con mayor rigor y disciplina las decisiones estratégicas y operativas.
Equipo de gestión propio y especializado en EDM
EDM tendrá un equipo gestor dedicado exclusivamente a EDM Pointer, liderado por Borja Soldevila, analista senior de renta variable europea en EDM desde 2014 y cogestor del fondo EDM Strategy desde 2019. El Comité de Inversiones de EDM, creado ad hoc y liderado por el presidente de la gestora, Eusebio Díaz-Morera, y el CEO, Antoni Estabanell, asesorarán y supervisarán las decisiones de inversión.
Con este nuevo producto, EDM sigue fiel a su filosofía de inversión centrada en la selección de compañías de calidad y crecimiento y en negocios resilientes y predecibles, que sean líderes en sus sectores, con barreras de entrada y ventajas competitivas. La gestora valora las empresas con balances sólidos, recurrente generación de caja, valoraciones atractivas y un equipo directivo con talento e integridad.
Pixabay CC0 Public Domain. WisdomTree amplía su gama de productos de activos digitales con tres nuevos ETPs sobre cestas de criptodivisas
WisdomTree, proveedor de fondos y productos cotizados (ETFs y ETPs, respectivamente), ha ampliado su gama de productos de activos digitales con el lanzamiento de tres nuevos ETPs sobre cestas de criptodivisas con respaldo físico.
Según indica la firma, los WisdomTree Crypto Market (BLOC), WisdomTree Crypto Altcoins (WALT) y WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA) ETPs han empezado a cotizar hoy en SIX, la bolsa de valores suiza, y Börse Xetra, y cuentan con el pasaporte para la venta en la Unión Europea. Los ETPs realizan un seguimiento de los índices desarrollados por WisdomTree en colaboración con CF Benchmarks.
“Creemos en el poder de esta nueva clase de activo. Es una tecnología verdaderamente transformadora y el ritmo de la innovación en este ámbito es asombroso. Ahora hay 2,6 billones de dólares en valor capturado por la clase de activo, que no existía antes de 2009. A medida que inevitablemente continúa creciendo en importancia, las instituciones necesitan herramientas cada vez más sofisticadas que les permitan proporcionar a sus clientes un acceso efectivo y eficiente a los mercados de activos criptográficos”, explica Jason Guthrie, responsable de Activos Digitales de WisdomTree.
Según Guthrie, esto es exactamente lo que han desarrollado con su nueva gama de ETPs sobre cestas de criptodivisas de grado institucional que permite a los inversores obtener una exposición diversificada a los mercados criptográficos y, más ampliamente, participar en el crecimiento potencial de la economía descentralizada incluyendo criptodivisas nativas, pagos, contratos inteligentes, DeFi y NFTs. “Estas son tecnologías verdaderamente disruptivas, y esperamos que crezca la importancia de esta clase de activo en las carteras de los inversores”, subraya el responsable de Activos Digitales de WisdomTree.
Sobre los nuevos vehículos de inversión, la firma explica que el WisdomTree Crypto Market (BLOC) es un ETP ponderado por capitalización de mercado ajustada por flotación que proporciona exposición a una cesta diversificada de criptoactivos, representando cerca de un 70% de la capitalización del mercado de criptodivisas.
“Este producto está diseñado para aquellos que buscan una amplia exposición a la parte más líquida y establecida del mercado criptográfico. El índice subyacente del ETP está compuesto actualmente por Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Cardano, Bitcoin Cash, Litecoin, Polkadot y Solana. El ETP tiene un rebalanceo anual para capturar el momentum de mercado del ecosistema de los criptoactivos a medida que crece. Debido a la capitalización de mercado de Bitcoin y Ethereum, la ponderación de estos criptoactivos en el ETP está limitada al 75%, mientras que los componentes individuales tienen un límite de ponderación del 45% y una asignación mínima del 2.5% por criptoactivo. El BLOC tiene una tasa total de gastos (TER) del 1.45%”, señalan desde WisdomTree.
Respecto al WisdomTree Crypto Altcoins (WALT), se trata de un ETP ponderado por capitalización de mercado ajustada por flotación que proporciona exposición a una cesta diversificada de altcoins. Según indican, proporciona una exposición a las principales monedas excluyendo BTC y ETH, y ha sido diseñado para los inversores que ya tienen exposición a las monedas de mega capitalización (BTC & ETH) y quieren diversificar su exposición sin modificar sus tenencias existentes. “El índice subyacente del ETP está compuesto actualmente por Cardano, Bitcoin Cash, Litecoin, Polkadot y Solana. El ETP también tiene un rebalanceo anual para capturar el momentum de mercado del ecosistema de los activos digitales a medida que crece. Los componentes individuales están limitados por una ponderación máxima del 50% y una asignación mínima del 2.5% por criptoactivo. El WALT tiene una tasa total de gastos (TER) del 1,45%”, añaden.
Por último, el WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight (MEGA) proporciona una asignación ponderada equitativamente a los criptoactivos de mega capitalización, actualmente Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH), con un rebalanceo trimestral. “Es el ETP sobre cestas de criptodivisas con respaldo físico de menor comisión en Europa, con una TER del 0,95%. El ETP proporciona a los inversores un modo simple, seguro y económico de obtener exposición a la parte de mega capitalización del mercado de criptodivisas. Esperamos que este producto sea atractivo para aquellos que buscan una exposición diversificada a las criptodivisas más establecidas, y para los inversores que buscan capturar una rentabilidad superior generada por los rebalanceos regulares a una exposición equitativamente ponderada”, afirman desde WisdomTree.
Según explica Alexis Marinof, responsable para Europa de WisdomTree, la firma trabaja por construir una propuesta en torno al cliente y la innovación. “Gracias a nuestra tradición en innovación logramos ofrecer exposiciones que los inversores no encuentran en ningún otro lugar en formato de ETP. El interés en las criptodivisas continúa siendo alto y los inversores profesionales están buscando productos innovadores y un socio de confianza para que los ayude en su inversión en este tipo de activo. Estamos comprometidos con apoyar las necesidades de los inversores con análisis de alta calidad, proporcionando un fuerte compromiso con el cliente, y construyendo los mejores productos de su clase. A medida que la clase de activo gane importancia para los inversores, continuaremos invirtiendo en nuestra plataforma y capacidades para asegurarnos de estar a la vanguardia”, concluye Marinof.
Estos tres nuevos ETPs cuentan con pasaporte para su venta en Austria, Bélgica, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Italia, Irlanda, Luxemburgo, Holanda, Noruega, España, Suecia y Suiza.
Pixabay CC0 Public Domain. La nueva variante del coronavirus atiza un revés a los activos de la reapertura económica
La semana comienza con los analistas y los gestores vigilando los mercados después de que el pasado viernes la nueva variante del coronavirus, identificada en Sudáfrica y denominada como Ómicron por la OMS (Organización Mundial de la Salud), tiñó de rojo las bolsas de gran parte del mundo. Por ejemplo, en Europa., las bolsas de Fráncfort, Milán y París cayeron el viernes en torno al 4%-5%; mientras que el índice Nikkei lo hacía un 2,53%.
En el inicio de la presentación de perspectivas para 2022 por parte de las gestoras, esta nueva variante del virus pone de manifiesto que la pandemia sigue siendo uno de los principales riesgos para las economías mundial y los mercados. “Los riesgos para el crecimiento mundial ya se han sesgado a la baja, con la desaceleración de China y la crisis energética como principales vientos en contra. Y ahora la nueva variante del virus añade más incertidumbre a las perspectivas macroeconómicas y políticas de los próximos meses. Con la probabilidad de que la inflación se mantenga en niveles elevados y que nuevas interrupciones en la cadena de suministro la hagan subir aún más, los bancos centrales se enfrentan a un dilema político cada vez más difícil. En aras de proteger el crecimiento y los mercados laborales, es posible que haya que reducir la retórica agresiva de instituciones como la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra, al menos hasta que la nueva variante revele sus cartas. Para los mercados, esta temporada festiva podría resultar más volátil de lo que los inversores esperaban”, apunta Anna Stupnytska, economista global en Fidelity Intenational.
Según el análisis de Dan Suzuki, vicedirector de inversiones de Richard Bernstein Advisors LLC, el mercado había comenzado a esperar que se aliviaran las disrupciones en la cadena de suministro, pero una variante resistente a la vacuna significaría sin duda que esas disrupciones persistirán mucho más tiempo. “Esto pondría a los bancos centrales en la muy difícil posición de tener que elegir entre impulsar el crecimiento y el empleo o combatir una inflación incómodamente alta”, matiza.
En opinión de Axel Botte, estratega global de Ostrum (afiliada a Natixis IM), estos riesgos sanitarios podrían anunciar una corrección de los mercados y advierte: “La situación sanitaria está desencadenando la toma de beneficios en la renta variable, la caída de los tipos y el desplome del euro. El regreso de la amenaza de coronavirus provocó un fuerte retroceso en las cotizaciones bursátiles durante la sesión del pasado viernes y es probable que se revise a la baja el crecimiento del cuarto trimestre”.
Para Botte, los riesgos del coronavirus, lógicamente, pesan sobre los valores europeos, en particular sobre los de las compañías aéreas. “Los bancos sufren claramente el retroceso de los rendimientos de los bonos. Por su parte, los crecimientos seculares (tecnología, farmacia) siguen teniendo un rendimiento superior. Además, el petróleo, por debajo de los 80 dólares, cotiza en medidas de bloqueo. El posible uso de las reservas estratégicas de petróleo mencionadas en Estados Unidos y en China también ha contribuido a la caída de los precios del crudo”.
Por su parte, Mathieu Racheter, jefe de Análisis de Estrategias de Renta Variable en Julius Baer, indica que los valores de los sectores cíclicos lideraron el descenso, con las acciones de viajes, petróleo y gas, y las financieras entre los peores resultados, mientras que los valores de tecnología de la información y de salud ofrecieron cierta protección en términos relativos.
Según Martin Moeller, gestor de carteras de Union Bancaire Privee (UBP), “esto es un revés para todas los valores implicados en la reapertura de las economías y el impacto más inmediato está siendo en el sector de los viajes, ya que algunas conexiones de vuelos se están cancelando. Aquellas compañías de productos y servicios para estar en casa se están beneficiando, como la entrega a domicilio de comida, las empresas de tecnología médica que han digitalizado los análisis clínicos, Netflix, Logitech, etc”.
Igual esta corrección puede ser también una oportunidad. En opinión de Moeller, muchos inversores se han quejado de unos mercados en continuo ascenso que ofrecen pocas oportunidades de entrada. Ahora bien, “dado que en 2022 veremos una flexibilización de las cadenas de suministro y el retraso en la ejecución de pedidos previos ha sido muy fuerte, esto debería ser un apoyo para el crecimiento económico”, argumenta el gestor de UBP.
Respecto a su impacto en la renta fija, Chris Iggo, CIO Core Investments de la gestora de fondos de inversión AXA Investment Managers, añade: “Hay buenas razones para pensar que los rendimientos de los bonos deberían ser más altos. Sin embargo, la noticia sobre una nueva variante del COVID-19 ha creado un fuerte movimiento de retirada de posiciones de riesgo en previsión de posibles nuevas perturbaciones del comercio y la actividad mundiales. Es demasiado pronto para juzgar, según los científicos, si la nueva variante detectada en el sur de África será capaz de evadir las vacunas actuales, pero está claro que ese es el riesgo. Una nueva oleada de cierres y la caída de la actividad empujarían claramente los rendimientos de los bonos a la baja”.
“En un momento de máxima tensión por los nuevos temores levantados por la variante Omicron, la caída histórica del petróleo, el desplome de los sectores relacionados con la pandemia o el alza de la volatilidad, en un contexto donde los temores venían del lado de la inflación y el crecimiento, venimos comentando en este repaso semanal de los mercados que, pase lo que pase, lo importante siguen siendo los flujos. Y resulta que a inicios de semana ya se venían produciendo esas salidas de dineros de renta variable global. De momento, es indudable que las señales de alerta se han convertido en una realidad que debe ser monitoreada en las próximas sesiones”, concluye Javier Molina, portavoz en España de eToro.
Sin embargo, el análisis semanal a cargo del experto Carlos Ruiz de Antequera, recordaba que contamos con la experiencia reciente del “susto inicial que supuso la aparición de la Delta” y con la tranquilidad de lo que sucedió después. “Muchos de los casos identificados en Sudáfrica están fechados antes del verano. Adicionalmente, los gobiernos están hoy más equipados -desde el punto de vista sanitario y de conocimiento- para actuar con diligencia. La UE y el Reino Unido ya han anunciado propuestas para restringir el tráfico aéreo con la región. A corto plazo las temáticas de reapertura también serán objetivo del nerviosismo de los inversores”, explicaba en su análisis semanal de este sábado.
Según destaca Racheter, los inversores están especialmente preocupados por el elevado número de mutaciones en la proteína de la nueva cepa, que supone un riesgo para la eficacia de las actuales vacunas disponibles. «De cara al futuro, las preguntas clave para los inversores son: ¿cuál es el grado de contagio del virus en comparación con la variante dominante delta? y ¿cuál es la eficacia de las vacunas para prevenir la enfermedad grave y las muertes?, para las que es posible que no conozcamos las respuestas durante semanas», añade.
