Fidelity: Capacidades preparadas para el futuro

Las necesidades de los inversores son cada vez más diversas y están determinadas por distintos objetivos, marcos regulatorios y requisitos de gobierno. En parte, esto responde a un contexto económico más incierto, que ha complicado la toma de decisiones de inversión e incrementado el valor de la flexibilidad y la capacidad de personalización.

Los gestores con visión de futuro evolucionan sus capacidades en consecuencia. Nuestro enfoque se centra en aplicar la experiencia inversora en múltiples dimensiones, combinando enfoques fundamentales y sistemáticos cuando procede, extendiendo el análisis activo más allá de la selección de valores hacia la construcción e implementación de carteras. El objetivo no es multiplicar la oferta, sino aumentar su relevancia. En el entorno actual, en el que los resultados dependen tanto de cómo se combinan las exposiciones como de las ideas que las sustentan, la capacidad de aportar valor y resultados a los clientes mediante soluciones diseñadas específicamente se está convirtiendo en un rasgo definitorio de una gestión activa eficaz.

Dicho esto, las estrategias activas pueden adoptar muchas formas. Desde enfoques sistemáticos hasta enfoques discrecionales más tradicionales, pueden combinarse para ofrecer eficiencia, transparencia y control, e implementarse a través de una amplia gama de vehículos. El objetivo no es fijar un determinado nivel de convicción, sino hacer que la gestión activa sea más intencional, medible y alineada con decisiones y resultados de asignación más amplios. Por ejemplo, estamos observando un creciente interés de los clientes por soluciones sistemáticas disciplinadas que puedan ofrecer exposiciones sensibles al índice de referencia e incorporar, al mismo tiempo, señales de análisis con capacidad de añadir valor. Estas estrategias pueden tener en cuenta el potencial de tracking error durante la construcción de la cartera, lo que permite a los clientes gestionar hasta qué punto aceptan riesgo relativo al mercado.

Por otro lado, también estamos viendo un renovado interés por soluciones de alta convicción que puedan adoptar posiciones más amplias frente al índice para abordar retos específicos derivados de las condiciones actuales del mercado. Entre ellos figuran el aumento de determinados riesgos temáticos e idiosincráticos a nivel de valores como consecuencia de la mayor concentración del mercado en un reducido número de megacapitalizadas dominantes y a menudo correlacionadas, la consiguiente reducción de la diversificación inherente de los índices y el impacto de los flujos impulsados por el sentimiento y el momentum sobre la dispersión de rentabilidades a corto plazo. En este sentido, una dispersión elevada es una característica de los mercados que debe gestionarse y aprovecharse simultáneamente mediante un diseño cuidadoso de las carteras.

Un enfoque centrado en el cliente

Cada cliente es diferente y desea cada vez más que los beneficios de nuestro análisis se materialicen de una forma que se ajuste a sus propias circunstancias, objetivos y restricciones. Por ello, hemos desarrollado una gama integral de capacidades de inversión basadas en el análisis que traducen las ideas propias de nuestra plataforma de inversión global en acción mediante exposiciones precisas y transparentes en distintas clases de activos, estilos de inversión, segmentos de mercado y resultados objetivo. Esta gama de soluciones ofrece un equilibrio entre convicción, control y consistencia, de modo que los clientes puedan acceder a nuestras ideas de análisis de la forma que mejor se adapte a sus necesidades.

A través de la mejora continua y de un foco constante en la innovación, buscaremos reforzar nuestra ventaja en análisis y evolucionar, perfeccionar, ampliar y optimizar nuestra gama de soluciones en línea con las necesidades de nuestros clientes a lo largo del tiempo. La inversión basada en el análisis siempre ha formado parte de nuestro ADN y sigue siendo nuestra ventaja diferencial, pero nuestro objetivo último es garantizar que podamos ofrecer las soluciones que ayuden a nuestros clientes a alcanzar sus objetivos.

El poder del análisis de Fidelity

En el centro de este nuevo régimen se encuentra la idea de que las decisiones activas, tanto de arriba a abajo como de abajo arriba, serán más importantes para generar rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo. Sin embargo, la calidad de las ideas del análisis que sustentan estas decisiones será el factor clave que determine los resultados obtenidos. En última instancia, nuestros clientes siguen queriendo beneficiarse del valor que aporta nuestro análisis, que ha demostrado su capacidad para generar valor durante periodos prolongados.

Por eso hemos situado estratégicamente a nuestros equipos de inversión sobre el terreno en mercados de capitales clave de todo el mundo, lo que les permite utilizar su conocimiento local y su acceso privilegiado a las compañías para llevar a cabo un riguroso proceso de due diligence de los negocios, sus clientes, proveedores y competidores. Esto proporciona un conocimiento profundo de las oportunidades y los riesgos a los que se enfrentan las posibles participadas.

Al mismo tiempo, estos profesionales forman parte de un equipo centralizado dentro de nuestra amplia plataforma de inversión global. Esto favorece la colaboración entre expertos que trabajan en ámbitos diversos a lo largo de cadenas de valor, sectores, geografías y clases de activos, tanto en mercados públicos como privados.

Solo gracias a esta conectividad puede nuestro equipo evaluar sistemas económicos globales cada vez más complejos e interconectados e identificar matices que otros pasan por alto. Las ideas no tienen por qué ser necesariamente diferenciadas o contrarias al consenso para añadir valor, pero sí deben aportar convicción. Es esta ventaja informativa la que nos permite generar valor para nuestros clientes, como se ha demostrado durante un largo periodo de tiempo.

Tribuna realizada por Katie Roberts, responsable de Soluciones para Clientes en Fidelity.

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