ROAM Capital está ultimando todos los preparativos para su llegada a Miami, principal destino de inversores de alto patrimonio de América Latina en Estados Unidos. La firma, que ya tiene presencia en Bogotá, contaría con una nueva oficina y un equipo de profesionales altamente especializados en inversiones alternativas.
Fundada en 2009 por Philippe Stiernon, ROAM Capital es la primera compañía de América Latina que opera como placement agent de forma exclusiva para fondos de private equity. La firma trabaja únicamente con gestores de “primer cuartil”, incluso de “primer decil”, proporcionándoles acceso a su red de inversores latinoamericanos y fuera de la región. Suele limitarse a unos 3 o 4 mandatos por año, ya que prima la filosofía de calidad frente a cantidad. “Al invertir en la brecha de los mejores, es muy difícil perder capital y la prima por escoger bien es muy alta, por eso sólo buscamos trabajar con gestores de primer cuartil ya que ante todo velamos por proteger el capital de los inversionistas”, comenta Philippe haciendo mención al riguroso proceso de “due diligence” al que la firma somete a los gestores. Utilizando cuatro dimensiones: evaluación de equipo, estrategia, trayectoria, términos y estructura, busca identificar segmentos de convicción con gestores que hayan demostrado consistencia en los retornos y que tengan una trayectoria exitosa y comprobada durante varios años y distintos ciclos económicos, con equipos estables y estrategias definidas. La firma también califica a los gestores y lleva un ranking actualizado de todos los fondos por estrategia y año de cosecha.
En los cinco años de historia de la sociedad, ROAM Capital ha logrado la colocación de más de 750 millones de dólares para los fondos de private equity para los que ha trabajado, dentro de los cuales se encuentran grupos como Quilvest, PineBridge, RCP Advisors, ICG, Asia Alternatives y Coller Capital, entre otros.
El objetivo inicial de la firma era hacer llegar a Latinoamérica las mejores estrategias de gestión alternativa. En aquel momento, la inestabilidad en los mercados americanos y europeos favoreció la migración de capital privado a mercados emergentes donde la empresa también capitalizó representando gestores latinoamericanos como fue el caso de Teka Capital en Colombia, Evercore en México, The Forest Company en Brasil y recientemente MAS Equity Partners de nuevo en Colombia, firma que actualmente se encuentra levantando su tercer fondo con la ayuda de ROAM Capital y en la cual el IFC es el inversionistas ancla.
Su primera etapa en Latinoamérica se desarrolla al mismo tiempo que ocurren los cambios regulatorios que permitían a las Administradoras de Fondos de Pensiones incursionar en inversiones alternativas y autorizaban una exposición designada a inversiones en fondos de capital privado, segmento en el cual se especializa ROAM Capital. “Logramos destacarnos y competir exitosamente a través de nuestro enfoque y alta especialización en private equity, ya que muchos de nuestros competidores tienen otras prioridades y han puesto las inversiones alternativas en un segundo plano. Es un universo demasiado amplio que requiere estudio permanente y dedicación de tiempo completo. Tampoco tenemos conflictos de interés ni hemos sufrido escándalos como algunos de nuestros competidores ya que solo hacemos una sola cosa, distribución de fondos de terceros y siempre nos guiamos por los más altos estándares de conducta y ética profesional”, comenta Philippe Stiernon, fundador de ROAM Capital.
AmpliarLa firma tampoco tardó en especializarse en el segmento de los family offices latinoamericanos, un mercado de alto crecimiento y puerta cerrada, donde la firma cuenta con reputación de liderazgo y un acceso privilegiado a los grupos industriales y financieros mas importantes de la región. Por política de confidencialidad, no revela los nombres de las familias con las que trabaja, pero muchas de ellas forman parte de la lista de multimillonarios de Forbes. “Trabajamos con un amplio grupo de aproximadamente 75 familias en la región, dentro de la cuales hay diversos niveles de sofisticación. Desde el inversionista individual de alto patrimonio hasta el single family office con infraestructura institucional. También trabajamos con varios multi-family offices que comparten nuestra filosofía de buscar los mejores gestores para cada segmento y hacen la tarea de due diligence de manera imparcial”.
Uno de estos es BigSur Partners, un multi-family office en la Florida con más de 1.000 millones de dólares en activos, asociado con ROAM Capital desde hace varios años en la construcción de su programa de fondos de private equity. Ignacio Pakciarz, CEO de BigSur, comenta: “Venimos trabajando con Philippe y su equipo hace 4 años y compartimos plenamente la filosofía de colaboración entre nuestras firmas, así como la de focalizarse en gestores del primer cuartil lideres en su segmento. Otra ventaja de trabajar con ROAM Capital es que su comisión no la paga el inversionista sino el gestor, con lo cual sus servicios no incrementan el costo transaccional para nuestros clientes. El beneficio de tener a ROAM Capital como fuente de apoyo durante todo el proceso de “due diligence” y suscripción es realmente tangible. Por medio de ellos, hemos logrado garantizar cupo en fondos de private equity para nuestros clientes que normalmente estarían sobresuscritos, lo cual nos ayuda plenamente a diferenciarnos”.
Actualmente, ROAM Capital se encuentra en proceso de expansión. Recientemente la firma realizó un par de alianzas estratégicas con un agente global y otro regional que le permiten incursionar en el mercado norteamericano y penetrar más a fondo las oportunidades de América Latina. La apertura de la oficina en Miami es simplemente la punta de lanza en su misión de consolidarse como la “boutique” latinoamericana líder en inversiones alternativas del Cono Norte de Latinoamérica.
En los últimos 18 meses, ROAM Capital ha conseguido atraer a tres importantes gestores a Miami: el primero de ellos fue Intermediate Capital Group o “ICG”, gestor europeo líder en crédito y fondos mezzannine, el segundo gestor es Asia Alternatives, firma especializada en fondos de capital privado asiático y el líder para inversiones en esa región, y el tercero de ellos es Coller Capital, firma pionera del mercado secundario que proporciona liquidez a inversionistas en fondos de capital privado.
“Todos estos gestores son líderes de sus respectivos segmentos en cuanto a retornos y lograron superar sus objetivos de captación para sus fondos mas recientes, todos sin excepción estuvieron sobresuscritos, una dinámica muy común con los famosos fondos de primer cuartil”, añade Philippe Stiernon.
En resumen, la historia de ROAM Capital es una historia de éxito en la que desde 2010 ha conseguido cada año duplicar los volúmenes de captación y tal vez mas destacablemente ha logrado ganarse la confianza y la credibilidad de los inversionistas institucionales y privados en Latinoamérica. Con la llegada a Miami, se espera un servicio más personalizado a los single y multi family offices y la creación de nuevos esquemas de trabajo al igual que oportunidades laborales para profesionales con las credenciales necesarias para desempeñarse en la industria de fondos de private equity.
Por Fórmate a Fondo