El informe “2026 Global ETF Outlook. From wrapper to backbone” elaborado por State Street incluye su ya tradicional listado de previsiones “claras y verificables” sobre la probable evolución de los mercados de ETFs en 2026. Estas previsiones reflejan dónde se está generando impulso, dónde están surgiendo puntos de inflexión y dónde el cambio podría llegar antes —o más tarde— de lo que espera el consenso.
En total, son 13 previsiones para el mercado de ETFs de Norteamérica.
1.- A lo largo del año, la industria de ETFs experimentará 2,1 billones de dólares (trillions, en términos estadounidenses) de entradas de inversión en los fondos cotizados estadounidenses, más que los 1,49 billones (trillions) alcanzados al cierre de 2025, según datos de ETF.com citados por State Street. Los flujos globales de inversión hacia fondos cotizados el año pasado alcanzaron 1,9 billones (trillions) el año pasado.
2.- Habrá más ETFs estadounidenses que fondos de inversión (excluidos los fondos del mercado monetario y los fondos de fondos de inversión). De hecho, sería continuar con la escalada que ya presenta en la actualidad. El estudio recoge que los ETFs son uno de los vehículos de inversión predominantes en Norteamérica, ya que ofrecen menores costes, eficiencia fiscal, liquidez y facilidad de uso. También tienen una gran acogida entre los inversores más jóvenes: de media, los ETFs representan el 30% de las carteras de los millennials; el 26% de la generación X y el 21% de los baby boomers. Las encuestas apuntan a un aumento adicional del 20% o más en la asignación de carteras a ETFs en todos los grupos, con un incremento del 31% para la generación X.
3.- Los 10 principales emisores de Estados Unidos a 1 de enero de este año no mantendrán el mismo orden a 31 de diciembre.
4.- Se producirán múltiples adquisiciones en el sector de los ETFs.
5.- Veremos el primer ETF que alcance el billón de dólares (trillion)
6.- Se producirán entradas de inversión por 750.000 millones de dólares en ETFs activos en Estados Unidos, lo que supone un aumento del 50% con respecto a la cifra registrada al cierre de 2025. El año pasado, el 34% de los flujos de inversión hacia ETFs se dirigió a este tipo de vehículos.
7.- El 85% de los lanzamientos serán de fondos cotizados activos, más o menos, el mismo porcentaje que el año pasado, cuando se alcanzó el 84%.
8.- Las entradas de inversión en ETFs de renta fija activa superarán a las de renta fija pasiva. El estudio desvela que los ETFs son especialmente adecuados para la inversión en renta fija. Las características de los bonos y las preferencias de los inversores suponen, de forma natural, una ventaja para la gestión activa de la renta fija, ya que ofrece flexibilidad para ajustar la duración, la calidad y la exposición sectorial. “El método de negociación típico del envoltorio del ETF, que admite cestas negociadas o personalizadas a diario, o efectivo, permite a los gestores operar de manera eficiente en un universo de inversión en el que los bonos individuales tienen una vida útil y una liquidez limitadas, mientras que la negociación y la fijación de precios no son continuas”, explica el estudio.
9.- Las entradas de capital en acciones de mercados globales y emergentes se duplicarán en Estados Unidos a partir de 2025.
10.- Al menos 12 empresas añadirán una clase de acciones de ETF a un fondo de inversión o una clase de acciones de fondo de inversión a un ETF. La SEC dio el visto bueno a las clases de acciones en noviembre del año pasado.
11.- Se producirán 100 conversiones de fondos de inversión a ETF.
12.- Canadá casi duplicará sus suscripciones de ETF, pasando de 109.000 millones de dólares estadounidenses en 2025 a más de 200.000 millones en 2026.
13.- Los ETFs activos en Canadá superarán los 200.000 millones de dólares estadounidenses en la primera mitad del año.
Por Funds Society, Madrid
Por Rocío Martínez