El último informe de Cerulli, titulado European Passive Investments 2021: Achieving Success in a Growing Segment, muestra que el mercado europeo de fondos pasivos ha crecido rápidamente en los últimos años, impulsado por la creciente adopción de ETFs por parte de los inversores minoristas, el uso continuo de fondos indexados por parte de los inversores institucionales y la nueva regulación.
A estos tres motivos, se suma uno más según las conclusiones del documento de Cerulli: “Los inversores de la región son cada vez más conscientes de los costes, lo que impulsa el interés por las opciones rentables”. En este sentido, el informe indica que Alemania va a experimentar el mayor crecimiento de fondos pasivos en Europa, ya que según indica el 70% de los emisores de ETFs encuestados por Cerulli esperan que los activos de estos productos crezcan rápidamente en el país. Le sigue en este ranking Francia, ya que el 68% de los encuestados también creen que los activos gestionados por ETFs aumenten con rapidez.
“En Europa, los fondos indexados son utilizados predominantemente por los inversores institucionales, que se espera que sigan siendo los mayores usuarios de estos productos en los próximos dos años. Muchos proveedores de fondos indexados confían en que su adopción por parte de los clientes minoristas aumente gradualmente, pero creemos que deberían planificar la asignación de más recursos a la educación financiera y a las campañas de marketing”, apunta Fabrizio Zumbo, director asociado de Cerulli Associates.
Entre las tendencias que Cerulli identifica dentro del mercado europeo de ETFs destaca una mayor demanda de ETFs ESG. Por ejemplo, el 76% de los proveedores de índices encuestados por Cerulli prevén una demanda significativa de productos de fondos indexados ESG en Suiza en los próximos 12 a 24 meses. “La mayor parte de los fondos pasivos ESG, tanto los fondos indexados como los ETF, se encuentran actualmente en productos de renta variable, aunque la demanda de productos de renta fija sigue creciendo. De los proveedores de fondos indexados encuestados en toda Europa, el 82% espera un aumento de la demanda de productos de renta fija de mercados emergentes y desarrollados en los próximos dos años”, señala el informe en sus conclusiones.
Además de la ESG, los inversores pasivos europeos están cada vez más interesados en la inversión temática. El 28% de los gestores de activos encuestados por Cerulli esperan que el mercado de ETFs temáticos crezca rápidamente en los próximos 12 a 24 meses, mientras que un 37% prevé un crecimiento moderado.
“El 50% de los emisores de ETFs creen que el creciente interés por la inversión temática es paralelo a la necesidad urgente de abordar los graves problemas a los que se enfrenta el planeta. En 2020, los inversores europeos sitúan la sostenibilidad y la responsabilidad social en el centro de sus planteamientos de inversión. Como resultado, el panorama de los productos ESG ha evolucionado rápidamente, con gestores de activos y emisores de ETFs que desarrollan ofertas altamente especializadas para los inversores pasivos”, añade Zumbo.
En términos de temas, el 29% de los emisores de ETFs encuestados por Cerulli esperan que las energías renovables sean las que más interés despierten entre los clientes en los próximos 12 a 24 meses. Y otro 26% de los encuestados espera que el cambio climático en general sea el tema más importante en los próximos dos años.
Por Funds Society, Madrid
