En un momento en el que el crédito corporativo vuelve a ofrecer niveles de rentabilidad atractivos, DPAM amplía su gama de renta fija a vencimiento con el lanzamiento de DPAM L Bonds EUR Chronos 2031 y DPAM L Bonds USD Chronos 2031, dos fondos diseñados para combinar visibilidad, diversificación y potencial de rentabilidad mediante una estrategia Buy & Watch.
Tras varios años de normalización de los tipos de interés, los mercados de crédito presentan un entorno especialmente atractivo para este tipo de estrategias. Las rentabilidades vuelven a situarse en niveles elevados, mientras que los fundamentales empresariales permanecen sólidos, las tasas de impago continúan contenidas y la demanda de crédito corporativo sigue siendo elevada.
Este escenario ofrece a los inversores la posibilidad de fijar niveles de rentabilidad atractivos durante un horizonte temporal definido, combinando visibilidad, diversificación y exposición al crédito corporativo de calidad.
La estrategia Buy & Watch está basada en la inversión en una cartera diversificada de bonos corporativos mantenidos, en términos generales, hasta su vencimiento en 2031. Se monitoriza de forma continua la calidad crediticia de los emisores. El enfoque combina una baja rotación con una gestión activa del riesgo de crédito, con el objetivo de ofrecer mayor previsibilidad sobre el comportamiento esperado de la inversión.
La cartera está formada por más de 50 emisores de distintos sectores y geografías, con una asignación aproximada del 75% en bonos Investment Grade y del 25% en High Yield, una calificación media BBB-, sin exposición a deuda perpetua, CLOs (Collateralized Loan Obligations) ni derivados, y bajo el marco del Artículo 8 del SFDR (Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles).
El interés despertado por la estrategia ha sido inmediato. A cierre de agosto, DPAM L Bonds EUR Chronos 2031 gestionaba ya 266 millones de euros con un yield del 4,55%, mientras que la versión en dólares acumulaba 91 millones de dólares, lo que eleva el patrimonio conjunto por encima de 357 millones, reflejando la fuerte demanda por soluciones de renta fija con vencimiento definido.
DPAM se apoya en la experiencia del equipo gestor, que administra actualmente más de 2.500 millones de euros en estrategias de renta fija a vencimiento y cuenta con más de una década de experiencia en este tipo de soluciones, desarrolladas desde 2012.
Los fondos están dirigidos a inversores que buscan una alternativa a los depósitos o a las estrategias tradicionales de renta fija, mediante una solución diversificada, con un horizonte temporal definido y una gestión activa del riesgo crediticio.
Víctor Asensi, Country Head Spain & Latam de DPAM, señala : “Las recientes subidas de las TIR vuelven a ofrecer a los inversores la posibilidad de acceder a rentabilidades atractivas en renta fija. Estos fondos permiten capturar esos niveles mediante una cartera ampliamente diversificada y con una elevada visibilidad. Son una solución especialmente interesante para quienes buscan preservar su capital y aspirar a obtener una rentabilidad superior a la inflación dentro de un horizonte de inversión definido”.
Thomas Giquel, gestor del fondo, afirma: «Nuestra filosofía Buy & Watch busca capturar el atractivo nivel actual de las rentabilidades sin renunciar a un estricto control del riesgo. Combinamos una selección muy rigurosa de emisores, una cartera ampliamente diversificada y un seguimiento continuo de la calidad crediticia para ofrecer una solución sólida hasta 2031.»
Con este lanzamiento, DPAM continúa ampliando una de sus gamas de renta fija con vencimiento definido de mayor trayectoria en Europa y, consolida su apuesta por ofrecer soluciones adaptadas al nuevo ciclo de tipos de interés y a las necesidades de los inversores que buscan combinar potencial de rentabilidad, diversificación y control del riesgo.
Por Funds Society, Madrid