HANetf ha realizado un detallado estudio de mercado para determinar la demanda potencial de “estrategias de resultados definidos» (defined outcome’ strategies), en el marco de los ETFs. Su principal conclusión es que este tipo de propuesta de inversión, que hasta ahora se ha ofrecido en gran medida a través de productos estructurados en Europa, es cada vez más popular como ETF en el mercado estadounidense.
El estudio, realizado por Pure Profile durante el mes de junio de 2021 entre 100 inversores profesionales, incluidos inversores institucionales, inversores y gestores de fondos de inversión libre, gestores de fondos, asesores financieros y gestores de patrimonios en el Reino Unido, Alemania y Suiza, reveló que el 68% ha identificado necesidades inmediatas o futuras de estrategias que mejoren sus rendimientos, lo cual favorece a que haya una mayor demanda de fondos que tengan estrategias con resultados definidos. Aunque, alrededor del 84% de los inversores afirmó que las “estrategias de resultados definidos” suelen constituir menos del 10% de su cartera.
Con menor popularidad, pero también con amplio apoyo destacan las estrategias de volatilidad, según el 53% de los encuestados, y las de protección de capital, que son una prioridad para el 46%. Por último, el 35% afirmó que demandará más estrategias orientadas a la protección a la baja, ante el actual contexto de mercado.
Ahora de plantearse en qué vehículo de inversión buscar estas “estrategias de resultados definidos”, el 79% de los encuestados reconoció que “contemplaría el uso de ETFs al considerar la posibilidad de asegurar una exposición de protección a la baja”. Los índices de referencia más populares para las estrategias de resultados definidos identificados por el estudio fueron el Euro Stoxx 50, elegido por el 54%, seguido por el S&P 500, con un 48%, y el FTSE-100, con un 44%. Sólo el 19% dijo que el MSCI World era su índice de referencia preferido.
“Los mercados de productos estructurados a nivel mundial son un mercado enorme, con un valor de más de 7 billones de dólares, y están a la par con el mercado mundial de ETFs, por lo que tiene sentido que los inversores estén dispuestos a considerar los ETFs de estrategias de resultados definidos y que los emisores de ETFs estén estudiando el mercado. Esto resulta especialmente atractivo para los inversores finales, que prefieren los reducidos riesgos de contrapartida que ofrecen los ETFs frente a los productos estructurados”, explica Hector McNeil, codirector general de HANetf.
Según destaca McNeil, 8 de cada 10 inversores profesionales consideraría los ETF para protegerse de las caídas. “La innovación es fundamental para la expansión del mercado de ETFs a nivel mundial”, concluye.
Por Funds Society, Madrid