El portfolio manager medio del sector de Consumo Cíclico ha obtenido un rendimiento, en dólares, del 107% en los últimos cinco años, según ha publicado Citywire en un análisis de los 10 fondos temáticos (incluyendo geográficos). Una rentabilidad que responde al buen comportamiento de fondos que se han inspirando en las tendencias seculares de consumo que están dando forma al siglo XXI.
Sin embargo, no todos los gestores lo hacen igual de bien. Citywire también ha analizado qué gestor, de entre todos los que manejan fondos de esta categoría, ha tenido el mejor comportamiento en el periodo. El ganador es Jack Neele, que maneja la estrategia de renta variable Global Consumer Trends de Robeco y que, durante los últimos cinco años, ha obtenido un rendimiento del 157%. En su portafolio Neele ha ido seleccionando aquellas tendencias que en cada momento representan una mejor oportunidad para capturar el crecimiento del consumo global. En estos momentos, las tendencias son tres: el consumidor digital, el consumidor emergente, y las grandes marcas.
Según apuntaban Jack Neele y Richard Speetjens, co-gestores del fondo, en una reciente conversación con Funds Society, en consumo digital las dos tendencias más importantes son, por una parte, el uso cada vez más masivo de internet desde dispositivos móviles, y en segundo lugar, el triunfo del comercio online sobre las tiendas tradicionales. En base a estas dos tendencias el fondo esta invirtiendo en fabricantes de hardware volcados a facilitar la navegación móvil, desarrolladores de aplicaciones para internet móvil y plataformas o servicios que triunfan en las redes sociales. Algunas empresas en las que invierte la estrategia que pueden beneficiarse de estas tendencias son Samsung, TripAdvisor, Google, LinkedIn, Amazon o Priceline.
El gestor también apuesta por las grandes oportunidades que ofrecen los países emergentes. “En países como China, India y Brasil, la clase media está creciendo sensiblemente. Además el modelo de crecimiento está cambiando: cada vez dependen más del consumo doméstico y no tanto de la exportaciones”. Marcas locales, como la compañía china de alimentación Want Want ha visto multiplicar por tres su cotización en tan sólo cinco años.
La tercera tendencia de consumo del fondo se centra en las grandes marcas, Speetjens explicaba que “generalmente nos permiten equilibrar el riesgo que proviene de los valores de las temáticas digital y de mercados emergentes”.
Jack Neele estará en Nueva York y en Miami durante la semana del 18 de noviembre, para reunirse con inversionistas institucionales y hablar sobre tendencias globales de consumo.
Por Fórmate a Fondo
Por Elena Santiso