WisdomTree observa varias temáticas con potencial para añadir un extra de alfa a las carteras, con el denominador común de aprovechar los cambios estructurales que afrontan las economías globales. De hecho, la firma, que celebra 20 años de actividad, cree que “hemos entrado en la era de la inversión temática”, tal y como recoge en el documento de presentación de perspectivas de inversión.
Mobeen Tahir, Thematic Strategist en WisdomTree, destaca en primer lugar a la nueva era de la economía espacial. En este apartado, Tahir apunta que el desarrollo de los satélites puede dar lugar a un amplio espectro de aplicaciones comerciales relacionadas con el espacio, desde la conectividad global hasta respuestas a desastres climáticos, pasando por e-commerce, sistemas autónomos de navegación, infraestructura crítica en el sistema financiero o inteligencia aeroespacial. Aquí, puso como ejemplo a SpaceX, que ha acelerado la comercialización del espacio, a través de un incremento de la frecuencia de lanzamientos que le han permitido aumentar su cuota, dentro del total de lanzamientos globales. Esto ha tenido consecuencias, como contribuir a un descenso en los costes de cada lanzamiento.
En definitiva, “el espacio está re emergiendo como una prioridad nacional”, tanto en Estados Unidos con, por ejemplo, el programa Artemis, como en Europa, a través de la Estrategia 2040 de la Agencia Europea del Espacio (ESA), entre otros programas, así como en China, donde destaca, entre otros, el programa lunar Chang’e.
También en el ámbito tecnológico, Tahir cita a la computación cuántica como segunda temática que ofrece oportunidades de cara al futuro. Para empezar, la computación cuántica se está moviendo hacia el descubrimiento de nuevos fármacos con un coste muy inferior al actual. Pero es solo la punta de iceberg en este campo, ya que el mercado está entusiasmado con esta temática, lo que se deja notar en las nuevas salidas a bolsa de compañías puras en computación cuántica como Infleqtion, Xanadu, Horizon Quantum, IGM o Pasqal.
Como tercera tendencia en ascenso, Tahir mencionó la electrificación mundial, y “las energías renovables la están impulsando”. Este auge trae aparejada una cuarta tendencia de inversión: los metales, ya que las energías renovables requieren grandes cantidades de metales estratégicos. Así, se espera que el níquel presente un desajuste entre oferta y demanda alrededor de 2030, mientras que la oferta de litio se espera que esté por debajo de la demanda en menos de 10 años.
Una quinta tendencia de inversión temática que apuntó Tahir fue la infraestructura asociada a la inteligencia artificial, concretamente a la ciberseguridad y la entrada de la inteligencia artificial en el mundo físico a través de la robotización: los humanoides empiezan a pasar de ser meros prototipos a contar con una implantación a gran escala.
Commodities
Tahir también mencionó inversiones temáticas en commodities. Este activo es “una herramienta de cobertura efectiva contra la inflación inesperada”, según el experto, que explica que “los índices de tercera generación refuerzan los argumentos a favor de una asignación estratégica de materias primas”.
Respecto al crudo, el experto recordó que la previsión de la EIA sobre la reducción de los déficits depende en gran medida de que Oriente Medio encuentre soluciones alternativas al actual bloqueo del estrecho de Ormuz. Sobre el oro, espera que a un año vista alcance los 4.946 dólares por onza, por encima de los 4.000 dólares actuales. “El reciente pull back del metal precioso es un reajuste saludable. Nos gusta el oro”, apuntó. También ve oportunidades en la plata, que podría alcanzar los 74 dólares por onza en 12 meses.
El experto de WisdomTree también hizo referencia a las materias primas agrícolas, que en buena medida, sufrirán los efectos climatológicos de El Niño. “Los inversores tratan de capturar esta tendencia con cestas ampliadas de materias primas agrícolas”, explicó.
Por Funds Society
