La banca mexicana llega a la primera mitad de 2026 con una combinación compleja: desaceleración económica, deterioro gradual en algunos segmentos de crédito al consumo y una nueva ola de ajustes regulatorios que podría redefinir parte del funcionamiento operativo y de capital del sistema financiero.
Aunque el sistema bancario continúa mostrando niveles sólidos de capitalización y estabilidad estructural, el deterioro observado en ciertos indicadores de morosidad comienza a revelar una mayor sensibilidad de los hogares mexicanos frente al enfriamiento económico y las condiciones laborales.
Al mismo tiempo, autoridades financieras avanzan en una agenda regulatoria mucho más sofisticada, alineada con estándares internacionales de riesgo, liquidez y resiliencia sistémica. Esa dualidad —solidez estructural pero creciente presión en consumo— aparece como uno de los principales mensajes del reporte Situación Banca México 1S26. Elaborado por BBVA México.
El consumo empieza a resentir el deterioro económico
Uno de los hallazgos más relevantes del reporte es el incremento en los índices de morosidad (IMOR) dentro de segmentos clave de crédito al consumo. Los créditos bancarios de consumo duradero (BCD) registraron el mayor deterioro durante 2025: el IMOR pasó de 4,15% a 4,54%; equivalente a un aumento de 39 puntos base.
El deterioro fue particularmente visible en la región Sur y la región Norte, donde los incrementos alcanzaron 55 y 50 puntos base, respectivamente.
Los créditos personales también mostraron deterioro relevante. En el Sur, el índice de morosidad subió de 4,77% a 5,38%, mientras que en la región Centro aumentó de 4,64% a 5,06%, ambos niveles por encima del promedio nacional de 4,92%.
Aunque los niveles todavía permanecen lejos de escenarios críticos, el cambio de tendencia comienza a llamar la atención porque históricamente el crédito al consumo funciona como uno de los primeros termómetros del estrés financiero de los hogares.
El desempleo vuelve a aparecer como riesgo bancario
Quizá el elemento más importante del análisis es la correlación creciente entre desempleo y morosidad. El reporte identifica una relación positiva entre la tasa de desocupación y el incumplimiento crediticio, particularmente con un rezago aproximado de dos bimestres para la cartera de consumo.
Más relevante aún, los segmentos de crédito bancario de consumo duradero, tarjetas de crédito y préstamos personales presentaron correlaciones superiores a 0,5 respecto a cambios en condiciones laborales.
La conclusión implícita es relevante para bancos y reguladores, una parte importante de los hogares mexicanos continúa dependiendo fuertemente del ingreso corriente y mantiene capacidad limitada para absorber choques temporales de empleo o ingresos sin incumplir obligaciones financieras.
En otras palabras, el deterioro del mercado laboral podría trasladarse relativamente rápido al sistema financiero minorista si el crecimiento económico pierde mayor dinamismo durante la segunda mitad del año.
La nueva fase regulatoria de la banca mexicana
En paralelo al deterioro moderado en consumo, el sistema financiero mexicano atraviesa uno de los periodos regulatorios más intensos de los últimos años. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores avanzó en múltiples modificaciones relacionadas con: capitalización, riesgo de crédito, revelación regulatoria, grandes exposiciones y estándares Basilea III.
Entre los cambios más relevantes aparece la introducción del llamado “output floor”, mecanismo diseñado para limitar diferencias excesivas entre modelos internos y métodos estándar en cálculo de activos ponderados por riesgo.
La autoridad también realizó ajustes relacionados con integración de capital regulatorio; adopción de IFRS 9 y actualización de criterios de revelación de capital.
El movimiento refleja cómo México continúa alineando gradualmente su regulación bancaria con estándares internacionales de resiliencia financiera posteriores a la crisis global de 2008.
Banxico amplía el universo de liquidez
Otro de los cambios relevantes provino de Banco de México. El banco central modificó su régimen de operaciones de mercado abierto para ampliar el universo de instrumentos elegibles dentro de subastas de liquidez y operaciones de reporto.
Entre los nuevos activos aceptados destacan: Bonos UMS, deuda de banca de desarrollo y títulos emitidos por el Tesoro estadounidense. La decisión fortalece la flexibilidad operativa del sistema financiero y amplía herramientas potenciales de manejo de liquidez en escenarios de estrés.
Además, Banxico reforzó facultades para rechazar posturas, declarar desiertas subastas e incluso suspender participantes cuando considere que existen riesgos para el sano funcionamiento del sistema financiero o de pagos.
El debate sobre las comisiones en gasolineras
Uno de los apartados más sensibles del reporte elaborado por BBVA aborda los cambios regulatorios relacionados con medios de pago y cuotas de intercambio en gasolineras. La CNBV flexibilizó temporalmente reglas para modificar cuotas de intercambio sin requerir consenso previo entre adquirentes, cámaras de compensación y marcas de tarjetas.
La medida está vinculada a la estrategia gubernamental para reducir uso de efectivo en gasolineras y casetas, impulsar pagos digitales y amortiguar presiones en precios de combustibles. Sin embargo, el propio análisis advierte posibles efectos secundarios importantes.
Eliminar cuotas de intercambio podría distorsionar el equilibrio económico del mercado de tarjetas, afectar incentivos de adquirentes y emisores y paradójicamente dificultar expansión financiera e inclusión bancaria.
El punto es particularmente relevante porque el ecosistema de pagos digitales se ha convertido en una pieza estratégica para bancarización, formalización y expansión de crédito minorista.
Un sistema sólido, pero más sensible
En conjunto, la fotografía del sistema bancario mexicano sigue mostrando estabilidad estructural, aunque con señales tempranas de mayor sensibilidad macroeconómica. La combinación de desaceleración económica, presión sobre hogares, deterioro gradual en consumo y regulación más exigente marca una nueva etapa para la banca mexicana.
El sistema aún mantiene fortaleza de capital y liquidez, pero la evolución del empleo y del crédito al consumo será uno de los indicadores más observados hacia adelante. Porque si algo deja claro el reporte, es que detrás de la aparente resiliencia bancaria empieza a emerger una realidad más delicada: el deterioro económico de los hogares mexicanos puede trasladarse al sistema financiero más rápido de lo que muchos anticipaban.
Por Funds Society, México
