Fidelity International ha reforzado su posicionamiento estratégico en el ámbito de los activos digitales. La gestora presentó recientemente en un evento en Madrid su visión sobre el desarrollo del sector cripto y la tokenización, que contó con la intervención de Emma Pecenicic, responsable de Activos Digitales y Alianzas Digitales de la firma.
Durante el encuentro, Pecenicic destacó que Fidelity aborda este segmento desde una doble perspectiva: por un lado, el desarrollo de soluciones que faciliten el acceso a criptoactivos a clientes tradicionales y, por otro lado, la aplicación de la tecnología blockchain como herramienta para mejorar la eficiencia operativa y los canales de distribución.
“Nos posicionamos como un puente entre la economía cripto y las finanzas tradicionales, con el objetivo de ofrecer a los inversores acceso a esta clase de activo a través de estructuras reguladas y eficientes”, explicó.
Un mercado en expansión
El análisis de Fidelity parte de un contexto de fuerte crecimiento del mercado de activos digitales. El volumen actual se sitúa en torno a los 2,5 billones de dólares. Las estimaciones de la gestora apuntan a que esta cifra podría alcanzar los 10 billones de dólares en 2030, multiplicando por cuatro su tamaño en menos de una década.
Este crecimiento ocurre por varios factores, entre ellos la progresiva institucionalización del mercado, el aumento de la demanda por parte de inversores particulares y el desarrollo de nuevas infraestructuras financieras basadas en la tecnología blockchain.
Sin embargo, desde el punto de vista de los vehículos de inversión, los productos cotizados vinculados a criptoactivos (ETP) representan actualmente solo el 8,1% del total del mercado cripto, una cifra inferior al nivel de adopción de los ETF en mercados tradicionales, que se sitúa entre el 20% y el 25%.
Esta diferencia, según Fidelity, representa una oportunidad clara de crecimiento. “La penetración de soluciones de inversión estructuradas en el ámbito cripto todavía está muy por debajo de otros mercados, lo que sugiere un recorrido significativo a medida que avance la regulación y aumente la confianza inversora”, señaló Pecenicic. Fidelity ha sido una de las firmas pioneras en el lanzamiento de un ETP sobre el bitcoin, en 2022.
Adopción y cambio en el perfil del inversor
Los datos del estudio global de inversores de Fidelity apuntan a una adopción progresiva de los activos digitales en las carteras. En Europa, el 25% de los inversores minoristas ya cuenta con exposición a este tipo de activos, mientras que un 22% prevé incrementarla en los próximos 12 meses.
En el caso de España, la tasa de adopción se sitúa en el 22%, por debajo de la media europea, aunque con una clara tendencia al alza. El análisis por segmentos revela que existe un mayor peso en las generaciones más jóvenes, especialmente en los millennials, lo que sugiere un cambio estructural en la demanda a medio y largo plazo.
“Existe un componente generacional relevante en la adopción de criptoactivos, vinculado tanto a la familiaridad con la tecnología como a una mayor apertura hacia modelos financieros descentralizados”, comentó la experta.
Tokenización: eficiencia, liquidez y transformación del modelo
La gestora identifica la tokenización de activos como uno de los principales ejes de transformación del sistema financiero. La capacidad de representar activos tradicionales, como fondos y bonos, en formato digital permite reducir complicaciones operativas, mejorar la liquidez y optimizar los procesos de liquidación.
Desde el punto de vista cuantitativo, las estimaciones del sector plantean dos escenarios de desarrollo. El primero, donde los fondos tokenizados evolucionan de forma similar a los ETF, y el mercado podría alcanzar 1 billón de dólares en 2030. En un segundo escenario, si la tokenización llegara a abarcar una parte importante de los activos financieros globales, su volumen podría crecer hasta varios billones.
Además, Fidelity identifica un interés creciente por parte de emisores de stablecoins, tesorerías corporativas vinculadas al entorno cripto, inversores especializados y plataformas de negociación.
Infraestructura tecnológica y competencia
El desarrollo de los activos digitales se apoya en una infraestructura tecnológica que se encuentra en una evolución constante. Actualmente, Ethereum concentra entre el 60% y el 65% del mercado de tokens y stablecoins, posicionándose cómo la red dominante, aunque otras plataformas como Solana están incrementando su cuota de mercado, situándose ya en el rango del 10%-15%.
Bitcoin, por su parte, ha evolucionado desde su concepción inicial como sistema de pagos hacia su consolidación como activo de reserva, desempeñando un papel similar al del oro en las carteras digitales.
También, la gestora ha desarrollado modelos de “digital twin”, mediante los cuales replica fondos tradicionales en formato tokenizado, facilitando su integración en entornos blockchain sin modificar su estructura legal subyacente.
“Estas soluciones permiten mejorar la eficiencia en la gestión de tesorería y optimizar los procesos de inversión en un mundo cada vez más digitalizado”, subrayó Pecenicic.
Hacia la consolidación de un nuevo modelo financiero
A pesar del avance, Fidelity considera que el mercado se encuentra todavía en una fase intermedia de desarrollo, en la que conviven iniciativas experimentales con algunos primeros casos de adopción real.
“Hace apenas dos años el nivel de actividad era limitado, pero actualmente observamos un incremento significativo tanto en el número de proyectos como en su grado de madurez”, indicó la experta. La evolución del marco regulatorio y el impulso de iniciativas institucionales serán determinantes para facilitar la adopción a gran escala y consolidar la integración de los activos digitales en los mercados financieros tradicionales.
Por Funds Society, Madrid
