Este miércoles 9 de agosto, a las 9 am, Credicorp Capital realizará una conferencia de prensa online sobre El Fenómeno del Niño: ¿Cómo nos impacta?.
La presentación estará a cargo de Dario Valdizán, Director Ejecutivo de Buy Side Research de Credicorp Capital, y de Jonathan Gutiérrez, Asociado Senior de Buy Side Research de Credicorp Capital.
Aunque la decisión de Fitch Ratings de bajar la calificación crediticia de EE.UU. es simbólicamente significativa, y también tiene implicaciones prácticas para los mercados, no se espera que provoque grandes ventas de bonos del Tesoro estadounidense ni un cambio a corto plazo en el comportamiento de los inversores, dice un informe de PIMCO.
“No creemos que la rebaja de la calificación refleje nueva información sustancial sobre la solidez del Gobierno estadounidense. Los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen considerándose la clase de activos sin riesgo de referencia y actúan como punto de referencia en los mercados financieros de todo el mundo. Tampoco prevemos que la rebaja de la calificación afecte a la magnitud o la velocidad del ciclo de subidas de tipos de la Fed estadounidense en su lucha contra la inflación”, dicen los expertos de la gestora.
Por segunda vez en 12 años, una de las tres principales agencias de calificación crediticia ha despojado al gobierno de Estados Unidos -el mayor emisor de deuda soberana del mundo- de su calificación crediticia de triple A de máxima categoría.
PIMCO aclara que en la actualidad, mantiene una posición neutral en cuanto a la duración de la deuda estadounidense -una medida del riesgo de tipos de interés- y seguirá ajustando la posición en cuanto a la duración en función de nuestra horquilla de valor razonable.
Impacto económico y político
A pesar de las previsiones generalizadas de un debilitamiento de la economía estadounidense este año, el momento de la rebaja es notable, ya que los datos recientes han suscitado dudas sobre la probabilidad de una recesión en Estados Unidos.
Los últimos datos, incluido el informe del PIB del segundo trimestre, más fuerte de lo esperado, sugieren que la economía estadounidense está demostrando ser más resistente de lo previsto a medida que suben los tipos de interés oficiales de la Fed y se moderan las presiones inflacionistas.
“Seguimos pensando que la economía estadounidense se ralentizará en el segundo semestre de 2023 debido al estancamiento de los préstamos bancarios, los efectos retardados de la política monetaria y los vientos fiscales en contra. Sin embargo, dado que el impulso del crecimiento inicial parece ahora más fuerte y que los vientos en contra del sector bancario podrían ser más moderados, la probabilidad de una recesión a corto plazo también parece menor”, agregan los expertos de PIMCO.
Incluso antes de la rebaja de la calificación, se esperaba un apetito limitado por cualquier gasto fiscal adicional, independientemente de las condiciones económicas. “En términos más generales, creemos que, en los próximos cinco años, dado el actual nivel de deuda soberana en relación con el PIB, la capacidad fiscal será más limitada que en el pasado -ya sea por la política o por los mercados financieros- y restringirá la capacidad de la política fiscal para suavizar futuras recesiones económicas”, resúmen.
A largo plazo, esto podría traducirse en un dólar más débil, mayores rendimientos de los bonos y curvas de rendimiento más pronunciadas. La crisis de la inversión basada en pasivos (LDI) del Reino Unido del año pasado fue un recordatorio similar de que las preocupaciones sobre la estabilidad fiscal pueden surgir rápidamente, y el Reino Unido podría ser un canario en la mina de carbón en cuestiones fiscales a largo plazo, asegura PIMCO.
Para ayudar a financiar el creciente endeudamiento de Estados Unidos, el Tesoro estadounidense anunció que aumentará el importe de sus ventas trimestrales de bonos por primera vez en más de dos años. Esto podría convertirse en otra fuente de preocupación para los inversores y podría presionar al alza los rendimientos de los bonos.
Por ahora, la volatilidad puede beneficiar a los inversores que se mantienen flexibles y son capaces de aprovechar las oportunidades cuando las valoraciones del mercado se disparan.
Aunque las opiniones y clasificaciones de las agencias de calificación son importantes, “en PIMCO realizamos continuamente nuestra propia investigación crediticia. Estamos construyendo carteras que reconocen que los datos económicos de EE.UU. han mejorado, pero que se centran en poseer activos resistentes dados los riesgos actuales y la incertidumbre macroeconómica”, concluyeron los expertos.
Para leer el informe completo puede acceder al siguiente link.
Los RIAs han experimentado una tendencia de crecimiento convincente, pero se enfrentan a retos operativos que pueden afectar a sus perspectivas a largo plazo y eso es una oportunidad para los asset managers que pueden ampliar su apoyo ofreciendo programas atractivos y de valor añadido, según el último informe Cerulli Edge-U.S. Advisor Edition.
En 2021, los RIAs con más de 5.000 millones de AUMs crecieron a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR, por sus siglas en inglés) de cinco años del 24,7%, en comparación con el rendimiento general del canal del 14,8%.
Este contraste en el crecimiento se hace cada vez más evidente si se tiene en cuenta que las empresas con un tamaño entre 100 y 250 millones de dólares han crecido a una CAGR quinquenal del 3%. La lucha por aumentar los activos a menor escala pone de manifiesto la competencia y los retos a los que se enfrentan los RIAs en un mercado de asesoramiento en constante cambio y cada vez más complejo.
Según el estudio, los componentes operativos de la gestión de un negocio son los más difíciles para los canales. El 23% de los asesores considera que el cumplimiento de la normativa y el tiempo necesario para gestionar un negocio son los principales retos. Los requisitos normativos a los que se enfrentan los RIA son exclusivos del canal y presentan un área en la que los asesores están muy implicados desde el punto de vista operativo.
«Los RIA suelen crecer en el vacío; la naturaleza independiente del canal limita las oportunidades de colaborar con otras firmas y trabajar en problemas compartidos», afirma Stephen Caruso, analista senior.
Según Caruso, dentro de este eslabón perdido, existe una oportunidad para que socios estratégicos como gestores de activos, custodios y consultores de gestión de prácticas proporcionen apoyo adicional a medida que estas firmas crecen.
De media, el 40% de los RIAs consideran muy valiosas las mejores prácticas de otros asesores proporcionadas por los mayoristas. El contenido de liderazgo intelectual en áreas temáticas clave, como la transferencia de riqueza inter-generacional y la prospección de nuevos clientes, puede ser muy valioso para un RIA en crecimiento que se esfuerza por construir relaciones más profundas con los clientes existentes. El desarrollo de relaciones sólidas con los RIAs es primordial, ya que los activos florecen en el canal y la consolidación sigue creando grupos concentrados de activos.
«Los RIA que deseen ampliar su enfoque y alcanzar el éxito en otras áreas deberán asegurarse de que aprovechan las oportunidades que les brindan los socios estratégicos», afirma Caruso. «Al recurrir a un recurso externo, las RIA pueden adaptarse a la dinámica cambiante y prepararse para el éxito a largo plazo», concluyó Caruso.
El BCB inició su ciclo de reducción de tasas de interés y redujo la tasa de política en 50 pb más de lo esperado a 13.25%. La combinación de tasas a la baja, valoraciones atractivas, un contexto político que mejora y un posicionamiento relativamente ligero sugiere una tendencia alcista continua para las acciones locales durante los próximos 9 a 12 meses, señala en un informe Nenad Dinic, estratega de renta variable, Julius Baer
«Reiteramos nuestra calificación Sobreponderada para acciones brasileñas y Hold/Speculative para bonos soberanos», señala el analista.
El pasado miércoles 2 de agosto por la noche, el banco central de Brasil (BCB) redujo su tasa de política en 50 pb a 13,25 % en una votación reñida de 5 a 4. La decisión fue más agresiva de lo esperado por el consenso, con un 70% estimando solo un recorte de 25 pb. Lo que es más importante, la junta señaló que la tendencia desinflacionaria general permitirá que los próximos recortes de tasas sean de la misma magnitud en las próximas reuniones. Esto es coherente con los precios de mercado actuales, es decir, recortes de 50 pb en las tres reuniones restantes de 2023, lo que eleva la tasa de política al 11,75 % para fin de año.
Dado el escenario de referencia actualizado por el directorio, con proyecciones de inflación de fin de año para 2023 (4,9% vs 5,0% anterior) y 2024 (3,4% sin cambios), el ciclo de relajación de aproximadamente 18 meses en Brasil permitiría que la inflación alcanzara los 3 % objetivo en 2025.
«Si bien el recorte mayor de lo esperado conducirá a una debilidad a corto plazo para la moneda, los mercados de renta variable y renta fija deberían acoger la decisión. Mejoramos las acciones brasileñas en junio a Sobreponderar y tenemos una calificación de Mantener/Especular para los bonos del gobierno brasileño. Aunque los datos recientes de actividad y PMI apuntan hacia la desaceleración económica esperada en 2023, vemos vientos favorables para las acciones, ya que los indicadores principales compuestos y las mejores estimaciones de ganancias en Brasil sugieren señales tempranas para un punto de inflexión cíclico en 2024», afirman desde Julius Baer.
«Nuestra visión positiva para las acciones es aún más respaldado por el progreso continuo en el marco fiscal y la reforma tributaria, el ciclo de flexibilización de apoyo que puede renovar el impulso positivo en el mercado de valores local al mejorar el costo de capital de la empresa y un gran potencial de recalificación. Las acciones brasileñas cotizan a un P/U adelantado a 12 meses de 8,2x, cerca de los niveles más bajos en casi dos décadas (excluyendo la crisis financiera mundial de 2008) y muy por debajo del promedio a largo plazo de 15,6x», concluye Nenad Dinic.
En los últimos cinco años las AFOREs comenzaron a diversificar sus inversiones locales de capital privado (CKDs) con inversiones internacionales (CERPIs). De un total de 25.657 millones de dólares de valor de mercado al 30 de junio, 61% son inversiones locales y 39% inversiones internacionales, sin embargo, el capital comprometido conjunto llega a ser poco más del doble al sumar 53.142 millones de dólares divididos entre inversiones locales (46%) e internacionales (53%).
En las inversiones locales (CKDs) se observa una diversificación sectorial que en valor de mercado domina el sector de infraestructura con 4.666 millones de dólares; seguido del sector de bienes raíces con $4,278 mdd; el sector de capital privado con 2.143 millones de dólares; crédito 2.024 millones de dólares; energía 1.527 millones de dólares; Fondo de Fondos 704 millones de dólares y Recursos Naturales 424 millones de dólares.
En cuanto a los CERPIs (inversiones en fondos de capital privado internacionales) el valor de mercado y número de CERPIs dominan los Feeders y/o Fondo de Fondos: 179 de 193 CERPIS con 8.580 millones de dólares de un total de 9.890 millones de dólares. Estas opciones le han permitido al inversionista institucional diversificarse, optimizar el rendimiento, así como reducir costos operativos, administrativos y de emisión, entre otros.
Existen otros CERPIs de Capital Privado, infraestructura, Bienes Raíces y Crédito por citar los más relevantes. Es importante mencionar que el Feeder es un administrador pasivo o prestador de servicios administrativos.
Entre enero y junio se han colocado 52 CERPIs y un CKD. De los 52 CERPIs: 49 son Feeders o fondo de fondos, 2 de Capital Privado y uno de Energía. El número de CERPIs ha crecido exponencialmente por la especialización que están teniendo las inversiones en cuanto al riesgo y vida que permiten asignarlos en una de las 10 SIEFORE que al menos tiene las 10 AFOREs o en varias, por lo que el número no debe sorprender. Esta especialización por SIEFORE no se llegó a ver en los CKDs en los 14 años que tienen de existencia.
La baja en el número de CKDs y emisiones no significa que el inversionista institucional va a dejar de invertir en proyectos locales, sino que va a ser igual o más exigente que antes en las nuevas inversiones, ya que las inversiones internacionales le están dando elementos de comparación.
En los 193 CERPIs que hay al 30 de junio se pueden identificar como emisores a: Feeders, GPs y asesores que tienen CERPI. Es interesante observar que mientras en las AFPs chilenas el concepto de asesores en fondos de capital privado no se desarrolló, en Mexico se creó un mercado donde las principales firmas internacionales participan.
Viendo el crecimiento de los Feeders se podría decir que la tendencia va a ser que existan más que GPs y asesores administrando CERPIs y muy probablemente que los GPs que tienen CERPIs también alimenten a los Feeders, situación que muy probablemente ya se da. De los 24 administradores de CERPIs, 14 tienen entre 1 y 2 CERPIs; 9 tienen entre 3 y 11 CERPIs y uno tiene 119 de los 193 CERPIs.
Foto cedidaMarkus Kobler (izquierda) y Thomas Schindler.
El Grupo DWS ha nombrado a Markus Kobler nuevo director financiero (CFO – Chief Investment Officer), así como miembro del consejo ejecutivo de DWS. Este nombramiento será efectivo, a más tardar, el 1 de noviembre.
Como líder de la división financiera, Kobler será responsable de Finanzas, Impuestos, Planificación y Gestión de Capital, Gestión de Riesgos y Relaciones con los Inversores. Por su parte, como ya anunció la firma con anterioridad, la actual directora financiera, Claire Peel, dejará la empresa el 30 de septiembre tras dimitir a principios de año.
Kobler ha sido CFO y miembro del Comité Ejecutivo de Allianz Global Investors desde 2013 y ha ocupado el cargo de director de Allianz Global Investors en el Reino Unido desde 2020. Antes de incorporarse a Allianz GI, Kobler fue Managing Director en Bank Julius Baer, tanto en Zúrich como en Singapur. Tiene un máster por la Universidad de St. Gallen y un doctorado por la Universidad de Basilea.
«Estamos encantados de dar la bienvenida a DWS a un profesional del calibre y la categoría de Markus Kobler», declaró Karl von Rohr, Chairman of the Supervisory Board de DWS. «Su dilatada experiencia como director financiero de una de las principales gestoras del mundo será una gran aportación para DWS».
Von Rohr también quiso dedicarle unas palabras a Claire Peel, que deja su cargo como directora financiera. «Me gustaría ofrecer mi más sincero agradecimiento a Claire Peel por sus más de veinte años de leal y distinguido servicio al Deutsche Bank Group y por sus muchas contribuciones sobresalientes a DWS, incluido su papel clave en la salida a bolsa de DWS en 2018. Deseamos a Claire todo el éxito en el futuro».
Stefan Hoops, Chief Executive Officer (CEO) de DWS, quiso agradecer «personalmente a Claire Peel su liderazgo centrado, tranquilo y siempre profesional. DWS le debe mucho y le deseamos todo lo mejor». Al mismo tiempo, dio la «bienvenida al consejo ejecutivo a Markus Kobler, un experimentado y acreditado profesional de las finanzas con una profunda experiencia internacional». El directivo se mostró «convencido de que su experiencia y trayectoria nos aportarán una gran diversidad de ideas que nos ayudarán a alcanzar nuestros objetivos estratégicos para 2025».
«Estamos encantados de que Markus Kobler se una a DWS. Es un profesional de las finanzas altamente cualificado y, como líder de alto nivel, desempeñará un papel clave en el futuro crecimiento estratégico de DWS», declaró James von Moltke, CFO y miembro del Consejo de Administración de Deutsche Bank.
Nombramiento en Allianz Global Investors
El hueco que deja Markus Kobler en Allianz Global Investors será ocupado en breve. La firma ha anunciado nombramiento de Thomas Schindler como su nuevo director financiero (CFO).
En su nuevo puesto, Schindler asumirá la responsabilidad de las funciones financieras y de gobierno de la empresa, lo que incluye la gestión jurídica, de cumplimiento y de riesgos, de la que es responsable en su calidad actual de consejero general Global.
Desde que se incorporó al Grupo Allianz en 2006, Thomas ha desempeñado diversas funciones, todas ellas en su división de gestión de activos. Es Global General Counsel de Allianz GI desde 2019, tras haber sido European General Counsel desde 2015. Anteriormente en el Grupo, Schindler fue jefe de la Oficina Ejecutiva de Allianz Asset Management, el holding financiero de Allianz Global Investors y Pimco.
Schindler tomará el relevo como director financiero de Markus Kobler, que llevaba en el cargo en Allianz GI desde 2013.
Tobias C. Pross, CEO de Allianz GI ha agradecido a Markus «sus 10 años de servicio como director financiero en Allianz GI», y ha calificado a Thomas como «el sucesor natural como CFO, ya que tiene un historial probado de liderazgo, negociación y toma de decisiones, además de ser ya responsable de nuestras disciplinas de gobierno». en este funtó, mostró su confianza hacia una transición en el puesto «fluida y exitosa».
Foto cedidaSimon Lue-Fong, jefe de la Boutique de Renta Fija de Vontobel
Según una encuesta mundial realizada por Vontobel, el 75% de los inversores institucionales son optimistas sobre las perspectivas de los bonos de los mercados emergentes y es probable que aumenten su exposición en los próximos dos años. El estudio evalúa las opiniones de más de 200 inversores institucionales de Europa, Norteamérica y Asia-Pacífico para comprender su forma de pensar y sus prioridades con respecto a sus asignaciones de renta fija actuales y futuras. En general, los inversores consideran que el aumento de los rendimientos (57%) es la prioridad principal para las carteras de renta fija.
También identifica la inflación y la política monetaria como las cuestiones clave que dominan las consideraciones macroeconómicas de los inversores. Sin embargo, las prioridades difieren ligeramente entre regiones: los inversores de Asia-Pacífico consideran que aumentar los rendimientos y garantizar la liquidez son preocupaciones igualmente importantes (ambas en un 55%). En cambio, garantizar la liquidez es una prioridad ligeramente inferior (49%) para los inversores norteamericanos y europeos.
La alineación con los objetivos de inversión ASG también se destaca como una consideración importante (41%) en todas las regiones. En particular, los inversores norteamericanos los consideran relativamente prioritarios (51%), lo que podría indicar una mayor concienciación y aceptación de la importancia de los aspectos ASG. Los encuestados de todas las regiones también señalan como consideraciones clave la diversificación (30%) y la preservación del capital (21%).
Los inversores pretenden asignar a los tres sectores clave de la deuda de los ME
La encuesta revela que la mayoría de los inversores mantienen renta fija de mercados emergentes mediante una asignación diversificada de bonos (61%). La mayoría está expuesta a empresas de mercados emergentes (52%), y ambas asignaciones son ligeramente inferiores a las del año pasado.
Algo menos de la mitad (44%) de los encuestados están expuestos a la deuda soberana de los mercados emergentes en divisa fuerte, con asignaciones ligeramente superiores (del 39%) a las del año pasado. La continua rentabilidad negativa también ha hecho que los inversores reduzcan su exposición a la deuda soberana de los mercados emergentes en moneda local, con solo el 23% de los encuestados asignando actualmente a esta área del mercado, frente al 47% en 2022.
«Los inversores necesitan posicionarse ahora o corren el riesgo de perder un punto de entrada atractivo, especialmente en moneda local, que ha sido un segmento infravalorado y de bajo rendimiento durante los últimos años y ahora parece mucho más prometedor», afirmó Simon Lue-Fong, jefe de la boutique de Renta Fija de Vontobel. «Gestionar las asignaciones en todos los segmentos de renta fija de mercados emergentes puede ser difícil, y esto está impulsando el atractivo de los enfoques mixtos, que pueden ofrecer ventajas en términos de posicionamiento y facilidad de acceso a oportunidades valiosas», añadió.
Las participaciones en fondos mixtos están comenzando a crecer, con alrededor del 16% de las instituciones que acceden a los mercados emergentes de esta forma, frente a casi ninguna del año pasado, quizás a medida que los inversores se vuelven más conscientes de las ventajas de este enfoque. Esta creciente popularidad también se refleja en los resultados de la encuesta de Vontobel, según la cual más del 70% de los inversores tiene previsto aumentar su asignación a este tipo de fondos en los próximos 24 meses. Esto refleja las ventajas potenciales que ofrecen los fondos mixtos en términos de mayor diversificación y potencial de gestión del riesgo, mejores rendimientos y generación de rentas, y un posicionamiento más flexible en la curva de rendimientos.
Infravaloración de la moneda soberana de los mercados emergentes
Actualmente en manos de tan sólo el 23% de los encuestados (frente al 47% del año pasado), la deuda local soberana de los mercados emergentes parece ser la menos favorecida de las principales categorías de deuda de los mercados emergentes. Sin embargo, una fuerte proporción de inversores institucionales (38%) tiene previsto aumentar su exposición, y los que están considerando la posibilidad de hacerlo citan el potencial de revalorización de los activos (71%) como uno de los principales factores que influyen en su decisión.
«Los inversores tienden a ceñirse al segmento de deuda de mercados emergentes que conocen y poseen. Como muestra nuestro análisis, sólo muy pocos inversores asignan fondos a todo el conjunto de oportunidades de la renta fija de los mercados emergentes, y muchos se ciñen a uno o, como máximo, dos segmentos del universo. Creemos que merece la pena ampliar estos horizontes y, con la potente dirección que vemos para la divisa local, merece la pena que más inversores la consideren de forma activa», concluye Simon Lue-Fong.
La gestora nórdica Evli Fund Management ha lanzado la primera estrategia de inversión climática destinada a cumplir los objetivos de neutralidad total en carbono, es decir, emisiones netas cero, para un inversor institucional nórdico: la Universidad de Jyväskylä en Finlandia.
Objetivos sostenibles de la Universidad de Jyväskylä
El Consejo de la Universidad de Jyväskylä, uno de los principales clientes institucionales de Evli, aprobó a finales de 2022, las métricas para supervisar los objetivos de sostenibilidad de las inversiones, necesarias para medir el objetivo de alcanzar la neutralidad total en carbono, y eliminar la pérdida neta que generan sus actividades en la biodiversidad, para el año 2035.
Para lograr este objetivo sostenible, solicitaron a Evli Fund Management, el gestor de sus inversiones, el diseño de una estrategia climática a medida capaz de alcanzar dichas metas, que tuviese en cuenta la huella de carbono producida por las compañías incluidas en dicha cartera. Y ello porque «nuestros cálculos de la huella de carbono han demostrado que la mayor huella procede de nuestras inversiones», afirmó un portavoz de la Universidad.
Transición a emisiones cero
Dichos cálculos revelaron que en una parte concreta de la cartera, las diez empresas con mayor intensidad de carbono, representaban sólo el 4% de los activos totales de la cartera, y el 40% de la intensidad de carbono total. Estos datos sirvieron a la Universidad, y a su gestor de activos Evli, para tomar mejores decisiones de inversión, que se materializaron no en excluir industrias o compañías concretas, sino en desarrollar la transición a cero emisiones netas de CO2 para el conjunto de la cartera en 2035.
Aunque hubo una excepción en esta estrategia: si el 30% de los ingresos de una compañía incluida en cartera procede del carbón, y la empresa no tiene una estrategia convincente para su transición a emisiones netas cero, se le excluye de la cartera de inversiones. Un experto de la universidad afirmó que “tenemos un entendimiento compartido de que no se trata de lograr una cartera neta cero al instante, sino de apoyar la transición con inversiones adecuadas para la sostenibilidad”.
Por eso, en el organismo reconocen la necesidad de «medir la cartera de diferentes maneras; no sólo medimos la huella de carbono, sino también la intensidad de carbono». Además, completan el trabajo con “un seguimiento de las empresas controvertidas y nuestro objetivo es apoyar a las empresas que forman parte de la solución, aunque ahora sigan siendo parte del problema», indicaron desde la Universidad.
Resultados estrategia climática Evli
Para controlar la huella de carbono de la cartera de gestión de activos de la Universidad de Jyväskylä, Evli utiliza la medición de la intensidad de carbono ponderada. La intensidad de carbono ponderada evalúa cuántas toneladas de CO2 tiene que emitir una empresa para generar un millón de dólares en ventas.
En mayo de 2023, la intensidad media de carbono supuso un 57% de reducción respecto de finales 2020. La Universidad de Jyväskylä se marcó como objetivo reducir dicha huella de carbono a cero en 2035, con objetivos de reducción del 30% en 2025, y del 70% para 2030.
Según responsables de la Universidad, “la estrategia climática de Evli para nuestra cartera de inversión es un paso concreto y positivo, y esperamos que tenga resultados a largo plazo». Se trata de una estrategia en gestión de activos que busca reducir las emisiones de carbono de la cartera y dirigir las inversiones hacia soluciones climáticas que tratan de cumplir los objetivos del cliente. La materialización de dicha estrategia se apoya en “una asignación estratégica de activos cuidadosa y un potente análisis de riesgos, a través tanto de la inversión tanto en fondos como acciones”.
Medición huella en la biodiversidad
De cara al futuro, la Universidad de Jyväskylä se ha propuesto medir la huella de biodiversidad de sus inversiones, para lo cual están trabajando en desarrollar una metodología contando con la experiencia de medición de la huella en la biodiversidad de las inversiones, de la que dispone Evli. «La medición de la huella de biodiversidad en las inversiones se está desarrollando a gran velocidad. En última instancia, es similar al equivalente de dióxido de carbono, ya que reúne los impactos sobre la biodiversidad en una sola métrica”, explican desde la Universidad.
Nordea Asset Management (NAM) ha reajustado su fondo Nordea 1 – Global Gender Diversity Fund para ampliar su universo de inversión y centrarse en el compromiso de inclusividad. Los cambios se reflejan en el nuevo nombre del fondo, que pasa a denominarse Nordea 1 – Global Diversity Engagement Fund.
Como resultado de la ampliación del universo de inversión y de la mayor atención prestada al compromiso de inclusividad, Nordea 1 – Global Diversity Engagement Fund se reclasificará como producto del artículo 8 del SFDR. Esto garantiza que no se excluya de la consideración a ningún candidato para un cambio corporativo positivo. Sin embargo, NAM reitera su objetivo de mantener una proporción mínima del 50% en inversiones sostenibles.
La iniciativa se produce al mismo tiempo que NAM anuncia su participación como cofundador en el Proyecto Diversidad Europa (DPE), una iniciativa transfronteriza e interempresarial cuyo objetivo es allanar el camino hacia una industria de gestión de activos más inclusiva en toda Europa.
Las demandas sociales de cambio en relación con la mejora de la diversidad y la inclusión (D&I) siguen evolucionando más allá de la mera representación de género. Además, la divulgación de datos sobre diversidad revela la mayor complejidad de las cuestiones de diversidad e inclusión.
Al ampliar el universo de inversión de la estrategia de renta variable mundial para incluir factores adicionales de D&I, NAM pretende captar una gama más amplia de empresas en las primeras fases de desarrollo de D&I. Las gestoras Julie Bech y Audhild Aabø seguirán gestionando la cartera ampliada. Aunque los gestores adoptarán el mismo proceso de inversión, el compromiso con las empresas participadas es ahora un componente esencial de la estrategia.
Ayudar a las empresas a acelerar la adopción de prácticas positivas en materia de D&I puede generar valor a largo plazo, según la opinión de las gestoras, ya que es cada vez más probable que el mercado recompense a las empresas que muestren buenas prácticas ASG.
Julie Bech, co-gestora de Nordea 1 – Global Diversity Engagement Fund aseguró que la ampliación del enfoque de inversión de este fondo «nos da un mayor alcance, lo que se traduce en un mayor impacto. La reorientación también nos permite hacer más hincapié en el compromiso para impulsar tanto el alfa como el cambio social».
Los gestores de cartera se basarán en la amplia experiencia y conocimientos del equipo de inversión responsable (IR) de NAM. Este equipo lleva casi 15 años apoyando el compromiso temático y dirigido a la inversión en cuestiones ASG. En 2022, el equipo de IR de NAM llevó a cabo casi 1.000 acciones de compromiso en todo el mundo.
Esta es la segunda estrategia temática ESG de NAM con el compromiso como elemento definido del tras el lanzamiento del Nordea 1 – Global Climate Engagement Fund en abril del año pasado.
Mediolanum International Funds (MIFL), la plataforma europea de gestión de activos de Grupo Banco Mediolanum, ha anunciado el nombramiento de Mariagrazia Briganti como nueva directora de Marketing y Comunicación. Estará ubicada en Dublín y dependerá directamente de Luca Matassino, director de negocio de MIFL.
En su nuevo puesto, asumirá un papel fundamental en las operaciones irlandesas de MIFL, donde supervisará el desarrollo y la ejecución de una estrategia global integrada de marketing y comunicación para apoyar los objetivos empresariales centrales de la gestora y mejorar sus comunicaciones en los mercados clave.
Briganti cuenta con más de 20 años de experiencia en comunicación y marketing en el sector de los fondos. Antes de incorporarse a MIFL, fue directora de Marketing de EMEA Sur para T.Rowe Price durante cinco años. Allí fue responsable de las actividades 360º de marketing dirigidas a asesores financieros y actores del mercado mayorista, con un fuerte enfoque en la innovación y las comunicaciones digitales.
Previamente, trabajó en Morningstar durante más de 15 años, donde desempeñó una serie de funciones clave de comunicación antes de convertirse en directora senior de Marketing para EMEA Sur.
Briganti se ha traladado a Dublín desde Milán, donde también estudió y se licenció en Economía Política por la Universidad Bocconi.
«Estoy encantado de dar la bienvenida a Mariagrazia a nuestro equipo de Dublín. Su amplia experiencia en marketing y comunicación será decisiva para impulsar soluciones innovadoras y adaptadas a los mercados en los que operamos. Mediolanum y sus stakeholders no sbeneficiaremos de sus conocimientos y perspectivas que elevarán nuestras estrategias de comunicación», aseguró Luca Matassino, responsable de negocio de MIFL, sobre el nuevo nombramiento.
Mariagrazia Briganti, nueva directora de Marketing y Comunicación, añadió que «la ambición de Mediolanum, su constante inversión en innovación de productos y su atención a los inversores finales, hacen que esté encantada de unirme a la firma. Estoy deseando apoyar el desarrollo de nuevos negocios y contribuir así al éxito de MIFL a través de excelentes servicios de comunicación a nuestros clientes».
