Henry Certain Dangond se sumó al equipo de Latam en Miami de J.P. Morgan Private Bank.
El banquero “aportará una década de experiencia bancaria a su nuevo cargo. Trabajando en varios puestos en mercados privados, Henry será un gran activo para nuestro equipo a medida que continuamos esforzándonos por ofrecer un servicio de alta calidad en la región”, publicó en LinkedIn, Jessica Siqueira, managing director de J.P. Morgan Private Bank en Miami
Certain Dangond llega procedente de AlTi Tiedemann Global donde trabajó durante más de seis años.
Previamente, cumplió funciones en Santander durante casi tres años (entre 2014 y 2017) como banquero y analista de riesgo.
Tiene estudios en Ciencias, Business Management y Finanzas.
Foto cedidaJoaquín Aguirre, gerente de Estudios del área de Wealth Management de Sartor Finance Group
Entre una baja en los retornos de los depósitos a plazo, consolidación de los alternativos en todo tipo de carteras y un creciente interés en la clase de activo, el mundo de la deuda privada es cada vez más relevante para los gestores de activos. Y aprovechando esta dinámica, la firma especializada Sartor Finance Group está fortaleciendo su oferta para el segmento retail, anclada en su plataforma digital.
La rama de administración de fondos del grupo, Sartor AGF, anunció la inclusión de la estrategia Capital Efectivo en su herramienta de inversión con autoatención, llamada Sartor+. Se trata de un fondo hídrido, que invierte en instrumentos de deuda privada y también renta fija tradicional.
Apuntando a un público retail, esta estrategia tiene un monto mínimo de inversión de sólo 5.000 pesos chilenos (alrededor de 5,5 dólares) y tiene un mayor nivel de liquidez que las estrategias de deuda privada comunes, con rescates a un máximo de 11 días.
“Muchos de los fondos en el mundo de la deuda privada son fondos de inversión no rescatables o solo pueden hacerlo en plazos largos. Esto genera un riesgo de liquidez para sus aportantes, lo que es especialmente relevante para los pequeños inversores. En Sartor nos hemos enfocado en reducir los tiempos de rescate de los fondos”, explica Joaquín Aguirre, gerente de Estudios del área de Wealth Management del grupo, a Funds Society.
Este componente viene de la porción de renta fija local, repartida entre bonos y depósitos a plazos, que ofrecen una mayor liquidez.
La estrategia
El fondo Sartor Capital Efectivo inició sus operaciones en junio de 2022 y cerró septiembre con un patrimonio de 16.403 millones de pesos chilenos (sobre 18 millones de dólares). Su cartera objetivo, según un documento de la gestora, invierte un 60% en deuda privada y un 40% en renta fija tradicional.
La porción de deuda privada de esta estrategia se reparte entre tres fondos de esta categoría de la firma, que se enfocan en créditos y pagarés locales, tanto en pesos como en UF, según indica Aguirre. La mitad está destinada al vehículo Sartor Leasing y la otra mitad repartida en partes iguales entre Sartor Táctico y Sartor Proyección.
Por su parte, la cartera objetivo de renta fija se reparte en un 50% en bonos bancarios, un 25% en bonos corporativos y el 25% restante en depósitos.
Como invierten generalmente en pagarés, facturas, créditos directos e incluso préstamos ligados a los mercados inmobiliario y automotriz, los fondos de deuda privada tienden a tener una mayor rentabilidad que la deuda tradicional. Sin embargo, explica Aguirre, como los activos subyacentes tienen una menor duración, tienen una menor volatilidad.
“Buena parte de las carteras de deuda tradicional están en papeles de muy largo plazo, los que son muy sensibles a los movimientos en las tasas de interés. Algo que no ocurre con la deuda privada, que puede obtener buenas rentabilidades en contratos de corto plazo”, comenta el ejecutivo.
Sartor+
Además de la estrategia Capital Efectivo, la plataforma de inversión autogestionada Sartor+ tiene otros vehículos de deuda privada disponibles para el público retail. Las estrategias Táctico, Leasing y Proyección también están en la herramienta y una llamada Sartor Táctico Internacional, que se invierte en deuda privada fuera de Chile.
La plataforma también ofrece acceso a otras estrategias alternativas de Sartor AGF, como Renta Comercial, orientado a activos inmobiliarios como oficinas y bodegas, entre otros.
Además, desde la compañía destacan que tienen otros fondos de deuda privada que no están disponibles en la plataforma. También tienen una estrategia de facturas en soles, llamada Sartor Táctico Perú, y recientemente abrieron recientemente un fondo de factura en dólares.
Robert M. Hall será el encargado de presentar la visión de MFS sobre la renta fija estadounidense, declinada en tres estrategias: MFS Meridian Funds Limited Maturity Fund, U.S. Government Bond Fund y US Total Return Bond Fund.
Hall es un especialista de la renta fija multisectorial en Estados Unidos. Responsable de inversiones y gestor de carteras institucionales de renta fija en MFS, participa en el proceso de investigación y discusiones estratégicas, personaliza carteras para cumplir con los objetivos del cliente y comunica la política, estrategia y tácticas de inversión de la firma.
Robert M. Hall ha desempeñado diversas funciones desde que se unió a MFS en 1994, de 2000 a 2009, fue especialista de producto para la empresa en Luxemburgo. fondos SICAV registrados, que cubren estrategias tanto de renta variable como de renta fija.
El portfolio manager estará acompañado de Enrique Pérez Iturraspe, director regional de MFS International Ltd., una subsidiaria de MFS Gestión de Inversiones. Iturraspe responsable de gestionar las relaciones de la firma con clientes minoristas e institucionales en Chile y Perú. Está radicado en Santiago, Chile.
En 1924, MFS lanzó el primer fondo de inversión abierto de EE.UU., abriendo la puerta a los mercados a millones de inversores. A 31 de julio de 2023, MFS gestiona 598.600 millones de dólares en activos en nombre de inversores particulares e institucionales de todo el mundo.
La primera edición del Funds Society Investment Summit en Chile, con personas se llevará a cabo entre el jueves 9 y el viernes 10 de noviembre en el Hotel Las Majadas, en Pirque.
Toda la información del evento está disponible en este link.
Santander Asset Management adquirirá la sección de BNP Paribas Asset Management Argentina, según informó el CEO y Country Head de Santander Argentina, Alejandro Butti en LinkedIn.
“Desde Santander Asset Management, la compañía de fondos de Santander Argentina llegamos a un acuerdo para adquirir el negocio de gestión de activos de BNP Paribas Argentina”, publicó Butti en la red social.
La transferencia del paquete accionario se completará luego de la segunda quincena de noviembre, pudo verificar Funds Society, y busca aumentar la cuota de mercado de Santander, agregó Butti.
“A través de esta adquisición estamos incorporando capacidades esenciales como el negocio de planes de pensiones, en el que BNP Paribas es un líder destacado a nivel local”, agregó el CEO de Santander Argentina.
Esta transacción captura un 1% de mercado y llevará el market share del banco a 11,5% en el negocio de fondos de inversión y permitirá ampliar la gama de productos y servicios a los clientes, comentó Daniela Castaldo al medio local LA NACION.
Además, Santander ampliará la cobertura de negocios el segmento institucional y se apostará a la impronta que tiene BNP Paribas en líneas de fondos de pensión.
Global Wealth Management Agente de Valores S.A. tiene un nuevo trader. Se trata de Gonzalo Patrón, con ocho años de experiencia en Aiva como Investment Management Specialist, Business Analyst y Front Office Manager.
Patrón, licenciado en Economía por la Universidad Católica de Uruguay, trabajó también en Optimist Investment Advisors y la Bolsa Electrónica de Valores de Uruguay.
Global Wealth Management Agente de Valores S.A. es un agente de valores fundado en el año 2005, registrado, autorizado y regulado en el Banco Central del Uruguay, especializado en brindar servicios personalizados a asesores financieros e instituciones a nivel global.
La firma proporciona acceso a bancos custodios (en EE.UU. y Suiza), compra y venta de valores para sus clientes, acceso a las principales compañías de Asset Management, tareas legales y back office.
Amundi ha anunciado el nombramiento de Benoit Sorel como Global Head de la línea de negocio de ETFs, Indexing & Smart Beta, con efecto a partir del pasado lunes 6 de noviembre.
Antes de unirse a Amundi, Benoit fue director general en BlackRock, responsable de dirigir la estrategia de productos y distribución de EMEA para ETFs & Index Investing, con sede en Londres desde 2018.
Anteriormente, Benoit dirigió las ventas de ETFs & Index Investing para Francia, Bélgica, Luxemburgo y Mónaco en BlackRock, de 2011 a 2018. Anteriormente, ocupó varios puestos de responsabilidad en desarrollo de negocio en derivados de renta variable en Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (2007-2011) y Bank of America (2006-2007).
Asimismo, estuvo en el equipo de asesoramiento soberano de Lazard Frères durante cinco años, de 2001 a 2006. Benoit comenzó su carrera en 1999 en Credit Agricole Indosuez en Reestructuración de Deuda Corporativa y Financiación de Exportaciones en Yakarta.
Stoneweg, gestora internacional de activos y fondos inmobiliarios con sede en Suiza, ha incorporado a Nicholas Burdett como nuevo director de Relaciones con Inversores.
Burdett se incorpora a la plataforma de inversión inmobiliaria después de pasar por diferentes entidades como Capital Strategies Partners A.V. S.A., empresa comercializadora de fondos de terceros, donde ocupó el cargo de director de Producto y Análisis, así como funciones de ventas y marketing en España y Suiza.
Además, durante más de 12 años, Burdett fue Investment Advisor en bancos suizos como Quilvest Wealth Management (Zúrich), JP Morgan Private Bank y Banque Lombard Odier (Ginebra). El nuevo director de Relaciones con Inversores de Stoneweg cuenta con un máster en Filología por la Universidad de Oxford (Lincoln College), un máster en Finanzas por London Business School y posee las titulaciones de Chartered Financial Analyst (CFA) y Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA).
“Me ilusiona muchísimo incorporarme a Stoneweg entre grandes profesionales y una sólida y exitosa trayectoria en la adquisición y gestión de activos inmobiliarios. La calidad del equipo y el momento ofrecen una fantástica oportunidad para crecer nuestro negocio global con clientes institucionales, patrimoniales y socios de distribución”, ha afirmado Burdett, quien reportará a Jaume Sabater, CEO y uno de los fundadores de Stoneweg S.A.
Los objetivos mundiales de emisiones netas cero exigirán un gran aumento de la capacidad de las energías renovables. Entre 2000 y 2020, la capacidad fotovoltaica mundial se multiplicó por 890. Sin embargo, para alcanzar los objetivos de cero emisiones netas será necesario que el ritmo de crecimiento de la capacidad solar aumente aún más rápido.
Pero, en este entorno, hay retos que debe afrontar el sector. En Bank of America observan que la tasa de crecimiento de la capacidad añadida de energía solar también se está desacelerando, “al pasar del 53% de crecimiento interanual entre 2010 y 2014 al 27% en los cinco años siguientes y al 21% desde 2020”. Además, en la firma aseguran que algunos países ralentizan las nuevas instalaciones y otros, no logran compensarlo. “Si este ritmo de ralentización continúa, la capacidad solar mundial sería en 2030 menos de la mitad de lo que sería si se mantuviera el ritmo de crecimiento mundial de los últimos 10 años”, calculan en Bank of America.
El foco de la industria, por lo tanto, estará en China, líder mundial, y en la posibilidad de que los países logren relocalizar la producción. China ha instalado aproximadamente un tercio de la capacidad solar mundial, muy alejada de Estados Unidos, segundo. “El férreo control de China sobre la fabricación de energía solar también ha hecho que otros países, especialmente los europeos, dependan de ella. A medida que otros países amplían sus capacidades de fabricación para competir, los precios han bajado, lo que ha hecho que los proyectos de energía solar distribuida y a escala de servicios públicos sean más económicos”, aseguran en la firma.
Adrian Daniel, gestor de carteras en Mainfirst, ve oportunidades en esa relocalización. Recuerda que la industria solar ha trazado una trayectoria impresionante en las últimas décadas, debido en gran parte, a que la tecnología utilizada para aprovechar la energía del sol “ha seguido avanzando y ahora constituye un complemento de bajo coste a las fuentes de energía tradicionales”. Además, explica Daniel, la base de la producción y la innovación se ha desplazado de Europa a Asia.
Por otro lado, las demandas de incentivos fiscales para los centros de producción locales son cada vez más sonadas, ahora que la dependencia del suministro energético ha pasado a primer plano debido a la guerra de Ucrania: Alemania impulsará la producción nacional hasta un objetivo de 10 gigavatios y hay rumores de que el fundador de LONGi, Li Zhenguo, de construir una planta en Alemania.
Por lo tanto, Daniel asegura que las ventajas de costes existentes gracias a las economías de escala y al apoyo gubernamental a la capacidad de producción en Asia, y especialmente en China, siguen siendo un factor importante para la industria solar mundial.
“Es probable que Estados Unidos atraiga importantes inversiones del extranjero y pueda crear muchos nuevos puestos de trabajo”, asegura el experto que también ve probable que las ventajas estructurales en términos de procesos rápidos de aprobación de la planificación y precios de la electricidad industrial desempeñen un papel crucial en la creación de nueva capacidad en Estados Unidos frente a Europa, incluso si Alemania ofrece la misma cantidad de ayuda financiera disponible para un proyecto en un tercer país.
Daniel no descarta que las subvenciones fomenten la expansión de las energías renovables en Europa; sin embargo, hay pocas perspectivas de que esto elimine la dependencia de los productos solares importados de Asia durante la próxima década.
Fidelity International ha ampliado su gama de ETFs con el lanzamiento de dos productos de renta fija con gestión activa: el Fidelity UCITS II ICAV – Fidelity Sustainable EUR Corporate Bond – Paris Aligned Multifactor UCITS ETF y el Fidelity UCITS II ICAV –Fidelity Sustainable USD Corporate Bond – Paris Aligned Multifactor UCITS ETF. Ambos cotizan en la Bolsa de Londres, así como en el Xetra de Fráncfort y próximamente cotizarán en SIX y Borsa Italiana.
Los dos fondos se benefician de las exclusivas aportaciones de la plataforma global de análisis de Fidelity, de sus propias calificaciones de inversión sostenible y de su compromiso climático alineado con el Acuerdo de París. Desarrollado por el equipo de renta fija sistemática de Fidelity, el modelo multifactorial en el que se basan las estrategias tiene en cuenta una serie de datos fundamentales, de valoración y de sentimiento. Después, el proceso de construcción de la cartera pretende generar alfa seleccionando los bonos más atractivos (teniendo en cuenta los costes de las transacciones y la valoración) de aquellos emisores de bonos con las puntuaciones multifactor más altas.
El objetivo de inversión de ambos fondos es alinearse con los objetivos de calentamiento global a largo plazo del Acuerdo de París mediante la restricción de la exposición de su cartera a las emisiones de carbono y lograr rentas y crecimiento del capital.
El índice de referencia del fondo en dólares es el Solactive USD Corporate IG PAB y el del fondo en euros, el Solactive Euro Corporate IG PAB. Ambos fondos están clasificados como Artículo 9 en virtud del Reglamento sobre Divulgación de Información Financiera Sostenible (SFDR).
Domingo Barroso, director de Ventas de ETFs para España, Portugal y LatAm en Fidelity International, señaló que los inversores buscan vehículos de bajo coste que puedan generar alfa, «de ahí que los ETFs gocen cada vez de mayor popularidad. De hecho, el mercado de los fondos cotizados ha pasado de alrededor de 200.000 millones de dólares en todo el mundo en 2003 a más de 9,5 billones de dólares en 2022, y se prevé que alcance los 15 billones de dólares en tan solo cinco años».
Desde su lanzamiento en 2021, «nuestro Sustainable Global Corporate Bond Multifactor UCITS ETF ha tenido una gran acogida entre los clientes», según reconoce Barroso, que apunta que este producto se nutre de la plataforma de análisis activo de Fidelity y de «nuestra experiencia en sostenibilidad para identificar bonos corporativos excelentes a un precio atractivo». el directivo concluye que «estamos encantados de poder dar continuidad a esto incorporando variaciones regionales de esta exitosa estrategia, atendiendo de este modo las demandas de los clientes”.
Estos fondos se suman a la gama actual de ETFs de Fidelity acogidos al artículo 9: el Fidelity Sustainable Global Corporate Bond Paris-Aligned Multifactor UCITS ETF y el Fidelity Sustainable Global High Yield Bond Paris-Aligned Multifactor UCITS ETF.
Goldman Sachs Asset Management ha captado 4.000 millones de dólares entre inversores institucionales y altos patrimonios para su vehículo West Street Infrastructure Partners IV y vehículos relacionados (WSIP IV). El fondo ya ha comprometido 2.300 millones de dólares en ocho empresas, diversificadas por geografía y sectores.
Entre las empresas que se incluyen Synthica, promotora y operadora estadounidense de plantas de gas renovable orgánico; Frøy ASA, proveedora de infraestructuras de transporte y apoyo al sector acuícola noruego; Verdalia, promotora y operadora de plantas europeas de biometano; GridStor, promotora y operadora de proyectos de almacenamiento en baterías de grado utilitario en Estados Unidos; ImOn Communications, proveedora de banda ancha de fibra hasta el hogar con sede en Iowa; y Adapteo, proveedora de soluciones de alquiler de espacio modular reutilizable en el norte de Europa.
Bajo la dirección de Philippe Camu, Scott Lebovitz y Tavis Cannell, el negocio de Infraestructuras de Goldman Sachs Asset Management se ha venido desarrollando en los últimos 17 años teniendo que transitar por diferentes ciclos de mercado, enfocado en la búsqueda de oportunidades diferenciales capaces de generar rendimientos atractivos para los clientes.
En este sentido, el fondo trata de invertir en compañías en funcionamiento y que generen flujos de caja defensivos a largo plazo, dispongan de sólidas posiciones de mercado y de activos y servicios fundamentales enfocados a la sociedad. El fondo aprovecha el asesoramiento operativo del equipo de expertos del Goldman Sachs Value Accelerator, que apoya a los vehículos de inversión en sus procesos de escalada de ingresos, excelencia operativa, transformación digital, talento y ASG.
Philippe Camu, presidente de Infraestructuras de Goldman Sachs Asset Management, apunta que “la captación de fondos del WSIP IV refleja la solidez, trayectoria y amplitud de nuestra plataforma global de infraestructuras. Agradecemos la colaboración de nuestros inversores, a los que reiteramos nuestro compromiso de ofrecer rendimientos constantes».
Por su parte, Scott Lebovitz, codirector de Infraestructuras de Goldman Sachs Asset Management, estima que “las infraestructuras son una clase de activo que permite aprovechar algunos de los vientos de cola seculares más interesantes asociados a la descarbonización, la digitalización, la desglobalización y la demografía, cada uno de los cuales requiere una movilización muy significativa de capital privado. En el entorno económico actual, un enfoque disciplinado en el riesgo y la capacidad de creación de valor de los gestores actuarán como diferenciadores clave para el rendimiento. Muchos inversores siguen infraponderados en infraestructuras, y tenemos el privilegio de que tanto los inversores actuales como los nuevos clientes nos hayan confiado la gestión de su capital».
El cierre de este fondo se produce apenas un mes después de que Goldman Sachs concluyera también la captación de inversores en su fondo secundario de infraestructuras Vintage Infrastructure Partners I, que en septiembre de 2023 pasado cerró compromisos de capital por importe de 1.000 millones de dólares.
