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Acompañe a Andy Acker, gestor del equipo de renta variable de los equipos de Health Care y Biotech de Janus Henderson Investors, en su actualización trimestral sobre la estrategia Global Life Sciences y comparta sus últimas perspectivas y perspectivas de mercado.
Para tal efecto, la firma organizará un webcast el miércoles 29 de mayo en horario 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT, con una duración aproximada de 20 minutos, en el que Meyer actualizará el posicionamiento y rentabilidad de la estrategia.
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Acompañe a Luke Newman, gestor del equipo de renta variable de Janus Henderson Investors, en su actualización trimestral sobre la estrategia Absolute Return y comparta sus últimas perspectivas y perspectivas de mercado.
Para tal efecto, la firma organizará un webcast el jueves 23 de mayo en horario 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT, con una duración aproximada de 20 minutos, en el que Meyer actualizará el posicionamiento y rentabilidad de la estrategia.
Acompañe a Seth Meyer, Jefe de Estrategia de Renta Fija de Janus Henderson Investors, en su actualización trimestral sobre el fondo Multi Sector Income y comparta sus últimas perspectivas y perspectivas de mercado.
Para tal efecto, la firma organizará un webcast el jueves 2 de mayo en horario 2pm BST | 3pm CEST | 9am EDT, con una duración aproximada de 20 minutos, en el que Meyer actualizará el posicionamiento y rentabilidad de la estrategia.
Luego de accidentadas sesiones legislativas en las cámaras, finalmente la madrugada del jueves 25 de abril en la ciudad de México nació oficialmente, al ser aprobado por la mayoría legislativa, el Fondo de Pensiones para el Bienestar.
El organismo deberá ahora pasar por un largo proceso para su inicio de operaciones, a pesar de que el presidente del país, Andrés Manuel López Obrador (AMLO), ha exigido que empiece a operar tan pronto como el próximo 1 de mayo.
Esto sabemos sobre dicho fondo, del que todavía falta por escribirse mucho al respecto.
Este fondo permitirá que los trabajadores mexicanos que se integraron a la actividad laboral después de la reforma legal de 1997, tengan al menos garantizada una pensión mensual de 16 mil 777.68 pesos (alrededor de 986.92 dólares al promedio actual del tipo de cambio).
El fondo se nutrirá en primera instancia de los recursos no reclamados de las cuentas de los trabajadores que tengan una edad de 70 años para el caso de quienes cotizan al IMSS, y de 75 años para los que cotizan al ISSSTE. Se calcula que serán alrededor de 40.000 millones de pesos los recursos que podrían llegar al fondo, mismos que hoy están administrados por las Afores, y que no han sido reclamados por sus propietarios.
El Fondo de Pensiones para el Bienestar se plantea como un “fideicomiso público donde el Banco de México actuará como fiduciario, y será constituido por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)”.
No hay una fecha certera para el inicio de operaciones, a pesar de que el gobierno exige que inicie el próximo 1 de mayo; sin embargo, expertos señalan que eso será imposible.
Los fondos privados nacionales e internacionales no participarán, al menos en un inicio, de ninguna forma en la constitución u operación del fondo, que tiene un carácter estatal y será administrado como fideicomiso por el banco central mexicano.
Tampoco se tiene prevista la emisión de acciones del capital del fondo, ni la participación de dicho fondo en los mercados de valores o de capitales nacional e internacional.
Si bien se contempla que dicho fondo otorgue rendimientos a los trabajadores cuyos recursos vayan a parar al mismo, no se han definido los mecanismos por medio del cuál se pagarán, ni las referencias (Tasa del mercado, tasa promedio del sistema, tasa de referencia, etc.)
De acuerdo con las primeras impresiones de los analistas, el Fondo de Pensiones para el Bienestar seguramente enfrentará juicios de inconstitucionalidad debido a que sí impacta en el sistema de pensiones del país, mismo que requiere mayoría legislativa para modificar su operación.
El propio presidente Andrés Manuel López Obrador ha reconocido la posibilidad de juicios contra el fondo, aunque confió en que no se lleven a cabo ya que asegura beneficiará a millones de trabajadores mexicanos que podrán alcanzar una pensión del 100% de sus ingresos previos a la jubilación.
Golub Capital sumó a Bandon De Otaduy a su equipo Americas en New York.
De Otaduy, que ocupará el cargo de senior associate de Private Wealth, llega procedente de BlackRock.
En BlackRock proporcionó apoyo integral a los equipos de ventas dentro del negocio US Offshore Wealth con el fin de “escalar la distribución de la gama completa de soluciones y liderazgo de de BlackRock” según su descripción de LinkedIn.
Como parte del equipo de Wealth Partnerships & Solutions en BlackRock ayudó a impulsar la estrategia, el desarrollo empresarial y las ventas con instituciones patrimoniales en ámbitos como la due diligence de plataformas, la selección de productos, las asociaciones digitales y la gestión discrecional de carteras.
Dirigió el equipo de distribución del Cono Sur dentro del negocio de US Offshore Wealth como responsable de desarrollar la estrategia comercial del territorio y supervisar la distribución de las soluciones de BlackRock y el liderazgo de pensamiento a través de fondos mutuos, ETFs, fondos cerrados, SMAs y alternativos.
Cubriendo intermediarios basados en América Latina y EE.UU. en los estados de Florida, Nueva York, Texas, Arizona, el sur de California. Además, se asoció con las principales partes interesadas internas, incluidos los equipos de productos, marketing, operaciones y cuentas clave, para ejecutar con éxito iniciativas interdisciplinarias.
Vector Casa de Bolsa, la única institución financiera independiente mexicana con presencia global, está en el proceso para llegar a Europa, concretamente al mercado iberoamericano, así lo aseguró Edgardo Cantú Delgado, Presidente ejecutivo de Vector Empresas y director general de Vector Casa de Bolsa, en entrevista con Funds Society.
«Estamos muy presentes en América y queremos sumarle el concepto Iberoamérica a nuestra marca; de hecho, en este momento tenemos una persona ubicada en Portugal explorando las posibilidades y desde ahí también explorar la posibilidad de España», dijo.
Vector Casa de Bolsa celebró recientemente sus primeros 50 años de operación, en un evento en el que fijó algunos de sus objetivos hacia el futuro, uno de ellos es precisamente la posibilidad de cruzar el Atlántico y establecer operaciones en Europa, concretamente los dos mercados iberoamericanos de la región: España y Portugal.
Vector tiene actualmente oficinas en 11 naciones del continente americano: Canadá, Colombia, Chile, Ecuador, Estados Unidos, Perú, Venezuela, Brasil, Uruguay, Panamá y desde luego México; de acuerdo con Edgardo Cantú, la empresa también explora los mercados locales en busca de oportunidades, aunque por el momento no tiene planes concretos para abrir alguna oficina en un país latinoamericano.
«Hoy en día si yo tengo un cliente en México, por ejemplo, y quiere diversificarse hacia otros mercados, podemos por medio de nuestro brazo internacional, Vector Global, que es una Casa de Bolsa totalmente regulada en Miami, abrirle una cuenta en esa ciudad; si quiere más diversificación le podemos abrir una cuenta en Canadá, que tiene ciertas ventajas respecto a Estados Unidos. Es una fórmula en donde ampliamos a nuestros clientes la oferta de lo que podemos ofrecerles», expresó.
La Casa de Bolsa se ha planteado objetivos de crecimiento muy ambiciosos para los próximos meses ya que dice «llevar prisa» en sus planes de expansión.
Por ejemplo, para 2025 planean alcanzar los 300,000 millones de pesos en activos en custodia (alrededor de 17.647 millones de dólares), enfocándose en tres pilares: Asset Management, Internacionalización e Innovación y Transformación Digital.
LinkedInDaniel de Ontañon, nuevo director de US Wealth Management de Vector Global WMG
Vector Global WMG ha sumado a Daniel de Ontañón como director US Wealth Management, comentó el ejecutivo en LinkedIn.
Según fuentes de la industria, el nuevo director supervisará un equipo de más de 10 asesores internacionales en Miami y reportará a Carlos Gadala-María, CEO y presidente del Vector Global WMG.
De Ontañón trae consigo más de 20 años en la industria donde trabajó en UBS (2002-2005), Citi (2006-2018) e Insigneo donde fue CEO entre 2018 y 2021.
Además, la firma sumó a Felipe Gómez Gutierrez en Miami para cubrir el mercado mexicano.
Gómez Gutierrez regresa a la firma en la que trabajó entre 2026 y 2021 cuando se unió a Banorte donde cumplió funciones en Houston.
Con 15 años de experiencia, el advisor pasó por firmas como Citi, Banco de Bogotá e Interbolsa, según su perfil de LinkedIn.
Vector Global WMG, que tiene negocio en Latam, ha mostrado señales de crecimiento en los últimos días más allá de las nuevas contrataciones. Por ejemplo, firmó una alianza con Prime Seguros para consolidar la entrega de asesoría y productos de seguros a personas, publicó Funds Society.
El proceso de concentración del sector bancario vuelve a acaparar los focos. Tras varias noticias publicadas en los medios, BBVA ha informado a la CNMV que “ha trasladado al presidente del Consejo de Administración de Banco Sabadell el interés del Consejo de Administración de BBVA en iniciar negociaciones para explorar una posible fusión entre ambas entidades”.
En un lenguaje más llano, esto quiere decir que el BBVA está estudiando una posible fusión con Sabadell, para lo cual ha nombrado a un asesor. Por su parte, el Banco Sabadell ha notificado y confirmado al regulador que hoy ha recibido una “propuesta escrita indicativa” de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S. A. para una fusión. “El Consejo de Administración de Banco Sabadell analizará adecuadamente todos los aspectos de la propuesta”, apunta la también breve notificación del Sabadell a la CNMV.
No es la primera vez que se produce un acercamiento entre ambas entidades, en 2020 ambos bancos mantuvieron conversaciones breves sobre una posible fusión basada únicamente en un intercambio de acciones, pero en aquel momento las negociaciones fracasaron por la diferencia de criterios a la hora de hablar de las valoraciones. “Por aquel entonces, BBVA quiso aprovecharse de la mala situación que atravesaba la entidad catalana, que se le acusaba de tener una red comercial envejecida, falta de digitalización, mucha exposición al crédito de pymes y una filial británica en pérdidas”, explica Joaquín Robles, analista de XTB.
Sin embargo, como el propio analista de XTB reconoce, la situación ahora ha cambiado mucho. “La exposición a crédito empresarial se ha convertido en una fortaleza con la subida de los márgenes de interés, ha realizado varios programas de reducción de costes y su filial británica ya es rentable. BBVA tiene una capitalización de mercado de unos 60.000 millones de euros y Sabadell de unos 10.000 millones de euros. Las acciones de Sabadell subieron hasta un 7,3% con la noticia, mientras que las de BBVA bajaron un 5,8% en la bolsa de Madrid”, afirma Robles.
En su opinión, las conversaciones se producen en un momento en el que algunos bancos españoles están registrando ingresos récord después de una década de reestructuración. El mismo martes, el Banco Santander SA informó de un aumento del 10% de sus ingresos del primer trimestre, mientras que BBVA elevó el lunes su previsión de beneficios para todo el año.
Parte de esta visión la comparte Filippo Maria Alloatti, responsable de Crédito Financiero de Federated Hermes. Según su opinión este el nuevo intento de adquisición es mucho más caro que la operación que podría haber surgido en 2020, cuando la cifra estimada del valor de la operación era de entre 2.000 y 2.500 millones. «A medida que nos acercamos lentamente a las primeras posibles bajadas de tipos del Banco Central Europeo y del Banco de Inglaterra, la consolidación en todo el sector ganará protagonismo. Ya se han anunciado dos fusiones y adquisiciones en el Reino Unido: Virgin Money y Nationwide, y Coventry Building Society y The Co-operative Bank», añade el responsable de Crédito Financiero de Federated Hermes.
Tal y como recuerda Robes, desde hace tiempo se considera que Sabadell es un objetivo de adquisición para sus tres grandes rivales españoles -Santander, CaixaBank SA y BBVA-, o un consolidador de entidades más pequeñas del país como Unicaja. «En el momento en que las conversaciones fracasaron, Sabadell se enfrentaba a problemas generalizados con su filial británica TSB, que desde entonces ha logrado reconducir”, concluye.
Está claro que una potencial fusión entre BBVA y Sabadell generaría un gran grupo financiero que se convertiría en líder, por ejemplo, del segmento de banca privada en España o en financiación de pymes. Esta posibilidad también ha generado algunas dudas. En opinión de Jordi Solé Tuyá, director ejecutivo de Kreedit, valora negativamente esta noticia y alerta sobre la “fuerte reducción de los límites de financiación” que provocan este tipo de fusiones y el “impacto mortal” sobre las pymes.
Según explica Tuyá, el anuncio de BBVA surge en un contexto donde el informe reciente de Moody’s sobre la banca española ha destacado la notable concentración en la gestión de depósitos por parte de unos pocos bancos. CaixaBank lidera este segmento, seguido de cerca por Santander, BBVA y Sabadell. Hay que recordar que estas cuatro entidades controlan conjuntamente el 67% del mercado de depósitos en España. «Esta alta concentración se refleja también en otros aspectos del negocio bancario, como en la gestión de activos, donde las mismas cuatro entidades son las más grandes del país y controlan el 60% del total. La situación se repite en muchos otros sectores, lo que evidencia una preocupante tendencia hacia la falta de competencia en el sector bancario español», recuerda el responsable de Kreedit.
Foto cedidaGrant Leon, responsable de Intermediarios Financieros, Europa y Asia de Capital Group.
Capital Group se ha asociado con Deutsche Bank Private Bank para distribuir el Capital Group Multi-Sector Income Fund (LUX) a sus clientes de todo el mundo. Este vehículo complementará los fondos ESG Strategic Asset Allocation de Deutsche Bank Private Bank, que ofrecen a los inversores el acceso a la principal solución multiactivos indexada de Deutsche Bank.
Según explican desde la gestora, el Capital Group Multi-Sector Income Fund combina cuatro sectores clave de renta fija con características de ingresos diferenciales -bonos corporativos con grado de inversión, bonos corporativos de alto rendimiento, bonos de mercados emergentes y crédito titularizado- en una única cartera, ofreciendo el potencial de unos ingresos atractivos y fiables. Otras ventajas potenciales del fondo son la diversificación con cuatro motores de ingresos, la flexibilidad para inclinar la exposición en mercados cambiantes y un perfil de riesgo equilibrado.
“Muchos inversores de todo el mundo han huido de los mercados hacia el efectivo. Sin embargo, a medida que las subidas de tipos de la Fed se acercan a su fin, la historia demuestra que la renta fija superó al efectivo después de que la Fed terminara de subir los tipos. Creemos que ha llegado el momento de abandonar el efectivo. Adoptar un enfoque multisectorial de la renta fija podría ayudar a los inversores a captar mejor el poder generador de rentas de los bonos. Con los ingresos de vuelta en la renta fija, nos complace asociarnos con Deutsche Bank Private Bank para ofrecer a sus clientes de todo el mundo acceso a una fuente potencial de ingresos fiables a través de MSI», ha afirmado Grant Leon, responsable de Intermediarios Financieros, Europa y Asia de Capital Group.
Por su parte, Marco Zamberletti, director global de Soluciones de Asesoramiento de Deutsche Bank Private Bank, ha añadido: “Capital Group Multi-Sector Income Fund (MSI) ofrece oportunidades atractivas para nuestros clientes que buscan un flujo de ingresos resistente de sectores clave de renta fija sin asumir un riesgo excesivo en ninguno de ellos. MSI permite a nuestros clientes acceder a las sólidas capacidades activas de renta fija de Capital Group junto con nuestra emblemática oferta DB ESG Strategic Asset Allocation».
Fiel al enfoque de inversión de Capital Group, MSI está gestionada por múltiples gestores y no por un único gestor. Cuenta con cinco gestores con una experiencia media en inversiones de 23 años MSI está clasificado como artículo 8 en el SFDR y aplica criterios ESG y basados en normas, así como un objetivo de huella de carbono.
Justo cuando el mundo laboral estaba empezando a volver a la normalidad tras el impacto del COVID-19, la inteligencia artificial generativa ha aparecido en nuestras vidas como una gran ola con el potencial de alterar aún más los mercados de trabajo a nivel global y a las empresas Cotizadas. Los trabajos administrativos y de oficina son los que están más expuestos al posible efecto de sustitución derivado de estas tecnologías. Recientemente hemos visto como grandes compañías han reemplazado personal por tecnología, pero al mismo tiempo también están surgiendo nuevas especialidades profesionales. Por ejemplo, la demanda de desarrolladores de software y especialistas en ciberseguridad por parte de una amplia gama de industrias y sectores está aumentando significativamente.
La historia nos ha dado varios ejemplos del impacto de los avances tecnológicos, como es el caso de la cadena de montaje de Henry Ford o la introducción de los ordenadores personales. Las empresas se han adaptado a estas tecnologías, lo que les ha permitido mejorar su productividad y sus ingresos y les ha habilitado para crear nuevos puestos de trabajo. De hecho, a pesar de los avances tecnológicos del siglo pasado, muchas economías avanzadas registran actualmente una tasa de empleo cercana al pleno empleo. Lo que es distinto en esta ocasión es la magnitud del impacto de los avances tecnológicos en una amplia gama de puestos y en numerosos sectores, como la sanidad, los servicios jurídicos, el consumo, los medios de comunicación, la fabricación y la educación. Las nuevas tecnologías tienen el potencial de automatizar tareas repetitivas y rutinarias y liberar tiempo de los empleados para que puedan centrarse en tareas más complejas y creativas.
Para aprovechar al máximo las oportunidades que pueden ofrecer la IA y la automatización, las empresas no sólo tendrán que invertir en tecnología, sino también gestionar eficazmente su capital humano. Además, deben atraer a nuevos empleados con habilidades distintas. Por sectores, el de la salud es uno de los que está a la vanguardia de esta nueva tendencia. La IA ya está incorporada a productos y servicios sanitarios como el diagnóstico por imagen o el apoyo a la eficiencia operativa en los hospitales. Esto es beneficioso para un sistema sanitario mundial presionado por el envejecimiento de la población y las limitaciones del gasto público.
Una adopción más generalizada de la IA tiene el potencial de remodelar el sector. En este sentido, se calcula que podría suponer un ahorro de entre el 5% y el 10% del gasto sanitario estadounidense (entre 200.000 y 360.000 millones de dólares anuales). Sin embargo, sigue habiendo escasez de talento en toda la oferta de profesionales sanitarios. Según LabioTech, sólo en el sector biofarmacéutico hay más de 800.000 empleados, pero más de 60.000 vacantes, una escasez de mano de obra del 8%. Aunque la IA puede mitigar algunas de estas carencias, el papel de la mano de obra en los hospitales y en I+D seguirá siendo importante. Para que las empresas puedan cumplir sus estrategias de crecimiento, será necesario hacer frente a la escasez de mano de obra.
Otro segmento en el que debemos fijarnos es el de las compañías de suministro, puesto que la transformación que deberán llevar a cabo a medida que el mundo evolucione hacia un sistema energético más sostenible será considerable. Para apoyar esta transición, estas empresas pueden aplicar tecnología para mejorar su eficiencia, reducir costes y mejorar la prestación de servicios. Los drones pueden ayudar a en el mantenimiento predictivo de tuberías, cableado o maquinaria; la IA puede también mejorar la experiencia del consumidor al beneficiarse éste de precios más bajos cuando hay exceso de capacidad al tiempo que puede ayudar a afrontar el reto de integrar activos renovables variables e impredecibles en el mix energético mediante el análisis de los patrones Meteorológicos. Sin embargo, la creación de estas capacidades implicará una importante adquisición de talento y la recualificación de la mano de obra. Uno de los temas críticos recurrentes para estas empresas es precisamente la mano de obra, especialmente en relación con la modernización de la red.
Las empresas de catering son otro campo de referencia, ya que requieren mucha mano de obra. Por ejemplo, Compass informó de que había contratado el pasado año a 110.000 personas sólo en Norteamérica. La mano de obra como porcentaje de los ingresos de las dos mayores empresas de catering de Europa, Sodexo y Compass Group, ronda el 47% y el 49% respectivamente, mientras que la rotación voluntaria de personal es elevada, del 29% y el 35%.
Aunque persistirá la necesidad de empleados in situ, ambas se centran en mejorar la eficiencia e investigar oportunidades de automatización para mitigar la presión de la mano de obra. Algunos ejemplos de Compass son el quiosco sin contacto North Bar Tap + Go del Leicester City Football Club, sin necesidad de cajeros, y cocinas con sistema totalmente robotizado en un centro sanitario.
En definitiva, la inteligencia artificial está teniendo ya un impacto claro en el mercado laboral, cambiando por completo las reglas del juego. Es importante que entendamos en profundidad las oportunidades que pueden ofrecer la IA generativa, la automatización y otras tecnologías, además de continuar analizando la gestión de talento y planificación de las empresas a partir de esto, a medida que aumente la demanda de mano de obra cualificada.
