Pixabay CC0 Public DomainAutor: günter from Pixabay
Matthew Beesley, Director Ejecutivo de Jupiter, ha anunciado en una carta la finalización de la adquisición de CCLA Investment Management Limited anunciada en julio de 2025.
«La alianza con CCLA representa un hito importante para Jupiter. CCLA es la gestora de activos más grande del Reino Unido, especializada en organizaciones sin ánimo de lucro. Gestiona más de 15.000 millones de libras esterlinas en activos para instituciones benéficas, organizaciones religiosas y autoridades locales», dice la nota.
CCLA Investment Management es una firma del Reino Unido enfocada a atender a ONGs y que gestiona más de 17.600 millones de euros en nombre de organizaciones benéficas, instituciones religiosas y autoridades locales. En julio de 2025 trascendió que Jupiter acordó adquirir la totalidad del capital social emitido de CCLA por un importe de 117 millones de euros, sujeto a los ajustes habituales tras el cierre, financiado íntegramente con recursos en efectivo existentes en el balance.
«Esta adquisición nos permite ampliar nuestra presencia en nuestro mercado local, el Reino Unido, donde Jupiter ya es una empresa líder, sin interrumpir la actividad de nuestros clientes actuales. Nos abre un nuevo segmento de clientes, ampliando nuestro atractivo a una amplia gama de instituciones benéficas y religiosas, tanto en el Reino Unido como a nivel internacional. Es importante destacar que Jupiter y CCLA comparten valores comunes, y cada una tiene una cultura centrada en el cliente y una trayectoria centrada en soluciones de inversión activas y diferenciadas», añadió Matthew Beesley.
La marca CCLA se mantendrá y seguirá ofreciendo el mismo nivel de servicio, dijeron desde Jupiter al anunciar la compra en 2025.
Savills prevé que el volumen de inversión inmobiliaria en el mundo supere por primera vez desde 2022 el umbral del billón de dólares en 2026, lo que supone un crecimiento del 15% respecto a 2025, según se refleja en Impacts, el programa de análisis del sector inmobiliario global de la consultora internacional.
La región EMEA registrará el mayor crecimiento relativo el próximo año, con un 22% más hasta 300.000 millones de dólares, mientras que América seguirá siendo el mayor mercado por volumen, con una actividad de 570.000 millones de dólares (+15%). Savills estima que aproximadamente una cuarta parte de la inversión global provendrá del sector de oficinas, que continuará ganando cuota en 2026.
Según la consultora, 2025 marca un punto de inflexión en los mercados de inversión inmobiliaria: los capital values han tocado fondo, el tamaño medio de las operaciones está creciendo y la financiación vuelve a aportar valor a los retornos. La previsión es que estas tendencias se fortalezcan aún más en 2026.
En cuanto al cierre de 2025 en Europa, Savills proyecta que los volúmenes de inversión alcancen en torno a 215.000 millones de euros, un 9% más interanual. España se sitúa entre los países con incrementos superiores al 20% frente a 2024, junto con República Checa, Finlandia, Portugal, Dinamarca, Bélgica, Suecia, Hungría y Noruega. De cara a 2026, Savills estima un crecimiento del 18% de la inversión en Europa, apoyado por la estabilización macroeconómica y el retorno del capital institucional. Las oficinas recuperarán protagonismo y confianza renovada en activos prime, mientras que el sector living seguirá captando fuerte interés.
Vuelve el optimismo inversor
Para 2026, la consultora espera un aumento de la inversión europea cross-border, impulsada por compradores británicos, franceses y suecos que expanden su presencia fuera de sus mercados domésticos. Asimismo, prevé que la reactivación de inversores de Oriente Medio cobre fuerza en el nuevo año, mientras que los norteamericanos seguirán siendo actores clave tanto como compradores como vendedores.
Tipos de activo por perfil inversor en Europa
El mercado europeo presenta en 2026 oportunidades relevantes para distintos perfiles de inversor, mientras España sigue compitiendo por atraer capital internacional.
Para los perfiles Core/Core+, la demanda se centrará en oficinas prime en distritos financieros, caracterizadas por alta calidad, baja desocupación y contratos sólidos, impulsadas por la tendencia al flight-to-quality. También seguirán atrayendo inversión los hoteles en destinos consolidados como Reino Unido (Londres), España, Italia, Francia, Portugal y Grecia, por el turismo internacional y el gasto en ocio. El residencial institucional en capitales y grandes áreas metropolitanas mantiene ingresos estables, apoyado en la escasez estructural de oferta. Asimismo, los locales comerciales en ejes prime de ciudades europeas muestran ocupación estable y demanda creciente, respaldada por el flujo turístico.
En el segmento Value-add, destacan las rehabilitaciones de oficinas en distritos financieros o ubicaciones bien conectadas, impulsadas por la normativa ESG y la creciente brecha entre activos prime y secundarios. La logística moderna, con contratos cortos y potencial de revalorización, incluyendo la última milla urbana, también atrae a inversores. Se observan oportunidades en parques comerciales y centros con ineficiencias operativas, que podrían reconfigurarse para usos mixtos, así como en sectores emergentes como self-storage, cold-storage, dark kitchens y estaciones de carga para vehículos eléctricos, que ofrecen ingresos resilientes y mayor rentabilidad.
Por último, en el perfil Oportunista, se concentran las inversiones en reposicionamiento y reconversión de oficinas obsoletas en ubicaciones estratégicas, así como la conversión de activos comerciales a residencial, especialmente en mercados con déficit estructural de vivienda.
Las previsiones de Savills para 2026 apuntan a un renovado optimismo en el mercado inmobiliario global. Además de en inversión, se espera crecimiento en la actividad de los mercados de usuarios en la mayoría de los sectores y regiones, aunque el entorno seguirá presentando retos que gestionar. La economía continuará siendo el eje central, con la bajada de los tipos de interés y la mayor disponibilidad de capital coincidiendo con una demanda sólida por parte de los usuarios.
A ello se suma la aceleración del cambio tecnológico, liderado por la adopción creciente de la inteligencia artificial, que se consolida como un motor clave del mercado. Sin embargo, inversores y usuarios no deben perder de vista otros factores estructurales como la evolución demográfica y los cambios en los hábitos de consumo para dar respuesta a las necesidades de las personas. A medida que estas conductas evolucionan y los perfiles demográficos se transforman, la capacidad operativa se convierte en un elemento diferenciador fundamental en el sector.
LinkedInAlan Martínez Velázquez, Deputy Director de Inversiones Alternativas de Profuturo
Profundizando una trayectoria que ya lleva más de una década en la Afore Profuturo, la mayor gestora previsional de México, Alan Martínez Velázquez tomó un nuevo rol dentro de la organización. Según anunció a su red profesional de LinkedIn, el ejecutivo fue nombrado como Deputy Director de Inversiones Alternativas de la firma.
Este rol, según detalló en su perfil profesional, lo deja como subdirector de la cartera de activos de infraestructura, energía y deuda privada, tanto en México como en el extranjero.
Esto profundiza el camino de Martínez en el rubro, que ya llevaba casi cinco años desempeñándose como Head de Infraestructura y Crédito de Profuturo. Anteriormente, pasó por los cargos de portfolio manager de crédito, portfolio manager de renta variable y analista de renta variable.
Además de un máster en finanzas globales del programa HKUST-NYU Stern, el profesional cuenta con las certificaciones CAIA y CFA nivel 1.
Cifras de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) muestran que, con datos a diciembre de 2025 –último dato disponible–, Profuturo se ubicó como la mayor Afore por AUM. Esto con recursos administrados por 1.606.507 millones de pesos mexicanos (cerca de 92.488 millones de dólares), lo que arroja una participación de mercado de 19%.
El Grupo Profuturo incluye la Afore del mismo nombre y también la sociedad previsional Profuturo Pensiones, dedicada al negocio de pensiones fuera del esquema de las Afores. Este holding, a su vez, pertenece al conglomerado empresarial mexicano Grupo Bal.
Apex Group anunció en un comunicado el nombramiento de Mauricio Cataneo como director regional para Latinoamérica.
En este puesto, Mauricio Cataneo liderará el negocio de Apex Group en Latinoamérica, con responsabilidades en materia de crecimiento, atención al cliente y excelencia operativa en las operaciones de Brasil, Chile y Uruguay.
Con más de 35 años de trayectoria en puestos de liderazgo sénior en servicios corporativos, tecnología y servicios financieros, el profesional se desempeñó como director general y director nacional para Brasil en TMF Group, y anteriormente ocupó cargos de CEO, COO, CRO y CFO en multinacionales como Unisys, Medial Saúde, Convergys IMG, T-Systems, EDS/DXC, PwC y FCamara.
“La experiencia de liderazgo de Mauricio y su profundo conocimiento del mercado latinoamericano lo convierten en una incorporación excepcional a nuestra empresa en un momento crucial. Su nombramiento fortalece nuestro modelo operativo regional y respalda nuestra estrategia de crecimiento a largo plazo en Latinoamérica”, dijo al respecto Maxwell Johnston, director de Negocios de Apex Group.
“Me complace unirme a Apex Group mientras continúa expandiendo su presencia y capacidades en Latinoamérica. Espero trabajar con nuestros equipos y clientes para brindar un servicio de alta calidad y ayudarlos a navegar por un panorama operativo y regulatorio en constante evolución”, añadió Cataneo.
Apex Group se dedica a impulsar un cambio positivo en los servicios financieros, a la vez que apoya el crecimiento y las ambiciones de gestores de activos, asignadores, instituciones financieras y family offices.
Fundado en Bermudas en 2003, Apex Group es una empresa de gestión de fondos y activos, destacando por su solución única de un solo proveedor y su plataforma unificada para diferentes clases de activos. Actualmente cuenta con más de 13.000 profesionales altamente integrados.
Sede de HSBC en México; Foto: Haakon S. Krohn. HSBC otorga un plazo de 12 a 24 meses a sus negocios en Brasil, México, EE.UU. y Turquía
En el inicio del segundo mes del año, la economía mexicana tiene mayor definición respecto a los que podrían ser los retos más significativos en los próximos meses, mismos que podrían marcar la ruta de todo el año, según un análisis de José Carlos Sánchez, Economista en Jefe de HSBC México.
«Después de un 2025 complicado debido al bajo crecimiento, riesgos de aranceles e incertidumbre en políticas, la economía mexicana se perfila para una recuperación gradual en 2026. A pesar de los retos, los activos mexicanos han mostrado buen desempeño y las perspectivas para este año siguen siendo positivas», dijo el estratega.
Aquí, algunas preguntas y respuestas sobre el futuro económico del país, según HSBC:
¿Por qué HSBC México pronostica una inflación de 4,4% para finales de 2026 por encima del consenso?
Esperamos que la inflación cierre 2026 en 4,4%, por encima del consenso, debido a que los nuevos aranceles a productos de países sin tratado, como China, pueden aumentar los precios de varios bienes, especialmente autos y electrodomésticos. Además, los precios de los servicios siguen siendo elevados y muestran poca flexibilidad a la baja. Aunque el peso fuerte podría ayudar a contener algunos precios, la inflación sigue siendo un reto, sobre todo porque los precios de alimentos y energía han estado bajos, pero podrían subir más adelante.
¿Por qué esperamos un crecimiento del PIB de 1,5% en 2026 por encima del consenso?
En HSBC México prevemos que la economía mexicana recupere el ritmo en 2026, con un crecimiento del PIB de 1,5%. Esto se debe a varios factores: los servicios, especialmente el turismo, han sido muy resilientes y podrían mejorar aún más con eventos como el Mundial de Fútbol. La manufactura y otras actividades industriales muestran señales de recuperación tras la caída de 2024 y principios de 2025. Las exportaciones siguen creciendo, lo que ayuda a compensar la debilidad en la inversión. Además, el consumo privado se mantiene estable, lo que apoya la demanda interna. Todo esto contribuye a una perspectiva más optimista que la del consenso del mercado.
¿Qué podría llevar a Banxico a bajar más las tasas y por qué no esperamos subidas?
Banxico ha bajado la tasa de interés al 7%, un nivel considerado neutral. Aunque hay poco margen para más recortes por la inflación, si el peso sigue fuerte o la economía se debilita más de lo esperado, podrían considerar bajar la tasa. No se esperan subidas, a menos que la inflación suba mucho más de lo previsto. El banco central mantiene una postura cautelosa, esperando que la inflación baje antes de hacer más movimientos.
¿Qué sostiene las finanzas públicas en 2026, a pesar de los retos estructurales?
Las finanzas públicas han mejorado, con un presupuesto que prevé superávit primario y déficit manejable. México mantiene una de las menores deudas respecto al PIB en la región, aunque sigue pendiente una reforma fiscal de fondo. El gobierno ha implementado nuevos impuestos, como a bebidas azucaradas y algunos alimentos procesados, pero aún hay margen para mejorar la recaudación. La estabilidad fiscal depende de mantener el control del gasto y de que la economía siga creciendo.
¿Cuál es nuestra perspectiva sobre el peso mexicano (MXN)?
Se espera que el peso siga fuerte y supere a otras monedas emergentes, aunque podría haber episodios de volatilidad durante la revisión del TMEC. Si el tratado se renueva con éxito, creemos que el peso podría cerrar el año en 17,25 por dólar. El peso se ha beneficiado de tasas de interés atractivas y de la estabilidad política, pero hay que estar atentos a posibles movimientos bruscos si hay sorpresas en la negociación del tratado.
¿Cuál es la situación actual de los aranceles entre México y Estados Unidos y los aranceles mexicanos a países sin tratado de libre comercio?
Actualmente México enfrenta varios aranceles impuestos por Estados Unidos; hay aranceles del 25% para autos y camiones ligeros, 50% para acero, aluminio y cobre, y hasta 25% para productos de madera. Más del 45% de las importaciones de EE.UU. desde México están bajo aranceles sectoriales. Sin embargo, en la práctica el impacto real es de solo 5%, ya que muchos productos logran evitar los aranceles gracias a acuerdos y reglas de origen, además de que el 83% de las exportaciones mexicanas están protegidas por el TMEC. Por otro lado, México aumentó aranceles de hasta 50% a más de 1.400 productos de países sin tratado, especialmente China, para proteger la industria local y responder a preocupaciones de EE. UU. sobre el ingreso de productos chinos. Entre los productos afectados están autos, autopartes, juguetes, muebles y textiles. Esta medida busca equilibrar la relación comercial con EE. UU., pero también puede tener un impacto en la inflación, aunque el gobierno asegura que los productos de la canasta básica están exentos.
¿Cuáles son las fechas y proceso oficial para la revisión del TMEC?
En 2026 se realizará la primera revisión conjunta del tratado entre México, Estados Unidos y Canadá. El proceso formal inicia el 1 de julio de 2026. Si los tres países acuerdan, el TMEC se extiende hasta 2042, con una siguiente revisión en 2032. Si no hay acuerdo, se harán revisiones anuales hasta 2036, cuando podría expirar si no se renueva. Cada país puede retirarse del tratado con seis meses de aviso. Actualmente, los gobiernos ya han realizado consultas internas para preparar la negociación.
¿Cuál es el escenario base de HSBC México y los principales riesgos para el TMEC desde la perspectiva mexicana?
La incertidumbre sobre el TMEC afectó la inversión en 2025, lo que explica parte del bajo crecimiento económico. Sin embargo, la integración comercial con Estados Unidos sigue fuerte y México se consolidó como el principal socio comercial de dicho país. El gobierno mexicano ha hecho esfuerzos para alinearse con las demandas estadounidenses, como los nuevos aranceles a productos chinos. Si la revisión del tratado sale bien, en la segunda mitad de 2026 se espera mayor inversión y confianza. Si no hay acuerdo y la revisión se prolonga, la incertidumbre podría afectar el crecimiento, sobre todo en manufactura. Además, temas como reglas de origen, comercio agrícola, autos y energía estarán en la mesa de negociación.
El equipo BWT Alpine Formula One Team y eToro han anunciado hoy un acuerdo de colaboración para la esperada temporada 2026 que le convierte en el socio exclusivo detrading e inversión del equipo.
A medida que tanto la Fórmula Uno como la inversión minorista continúan creciendo a nivel mundial, la colaboración une a dos marcas unidas por un doble enfoque común: innovación y comunidad. eToro permite a más de 40 millonesde usuarios registrados en 75 países operar, invertir, aprender y compartir. El equipo BWT Alpine Formula One Team compite al más alto nivel del automovilismo, donde la preparación, la precisión y la mejora constante definen el éxito en una nueva era, con nuevas reglas de juego, de la Fórmula Uno en 2026.
Construida sobre estos dos valores compartidos de innovación y comunidad, la colaboración se centrará en conectar con los aficionados de todo el mundo a través de contenido y experiencias durante toda la temporada.
Yoni Assia, cofundador y CEO de eToro: “Nos enorgullece asociarnos con el equipo BWT Alpine Formula One Team de cara a la temporada 2026. La Fórmula Uno se basa en la innovación y un compromiso con la mejora continua, lo cual se alinea firmemente con la misión de eToro de dotar a nuestros usuarios de las herramientas financieras y la formación necesarias para alcanzar sus objetivos de inversión, que evolucionan constantemente. Juntos, esperamos crear contenido y experiencias inspiradoras para los aficionados de todo el mundo”.
Guy Martin, director de marketing global del equipo BWT Alpine Formula One Team: “Nos entusiasma dar la bienvenida a eToro como socio exclusivo de trading e inversión. Nuestra alianza une a dos marcas impulsadas por el rendimiento, la innovación y la ambición compartida de desafiar las convenciones tanto en la pista como fuera de ella. Queremos acercar a los aficionados al deporte como nunca antes a través de campañas innovadoras junto con socios afines, como eToro”.
Bajo la amplia resiliencia de la economía también se esconde una marcada divergencia. Según advierte Tiffany Wilding, economista de PIMCO, “los constantes giros de la política estadounidense combinados con el auge de la adopción de la tecnología de IA han creado ganadores y perdedores: muchas grandes empresas intensivas en capital que despliegan la IA de forma agresiva están tomando la delantera, mientras que cada vez más trabajadores (y sus hogares) se quedan atrás”. Su principal conclusión es que estas tendencias macroeconómicas cruciales parecen estar a punto de continuar, con repercusiones para la economía, los mercados y la política en 2026 y más allá.
Si nos fijamos en los datos, se observa que, en el tercer trimestre de 2025, la productividad en EE.UU. creció aproximadamente un 2% respecto al año anterior, muy por encima de las tendencias de otros mercados desarrollados. Sin embargo, Wilding destaca que los trabajadores estadounidenses no pudieron aprovechar plenamente el beneficio de su trabajo más productivo. “De hecho, la cuota de ingresos de los trabajadores estadounidenses cayó a un mínimo histórico en un conjunto de datos que se remonta a casi ocho décadas atrás”, señala.
Caída de la cuota laboral
Según explica la economista de PIMCO, la participación laboral en EE.UU. —la fracción de los ingresos de una economía que corresponde a los trabajadores a cambio de sus servicios laborales— fue relativamente estable desde los años 40 hasta los 90, con una media de aproximadamente un 60%–65%. “Después de finales de los años 90, algo cambió. La cuota laboral siguió cayendo tras cada gran recesión, pero a diferencia de antes de los años 90, nunca se recuperó realmente durante las expansiones posteriores a la recesión, cuando la holgura del mercado laboral fue absorbida”, indica.
Según su análisis, los economistas suelen vincular este descenso en la cuota laboral de tres décadas con varias fuerzas: debilitamiento del poder de negociación laboral; la globalización, el cambio tecnológico, la concentración de mercado; y los cambios en la contabilidad. “En otras palabras, las empresas líderes actuales dependen en gran medida del capital intangible —software, propiedad intelectual, datos, algoritmos, valor de marca— que escala con poco trabajo adicional. Esto desplaza estructuralmente los ingresos hacia el capital. Los intangibles generan altos rendimientos y tienden a ensanchar los fosos competitivos. También reducen la contribución marginal del trabajo a la producción, incluso cuando crece el número de empleados. Los intangibles aumentan la concentración, lo que debilita el paso salarial”, afirma Wilding.
Para la experta, este crecimiento inexorable del capital intangible ayuda a explicar por qué incluso los mercados laborales estadounidenses históricamente fuertes tras la pandemia en 2021–2022 no lograron ganancias sostenidas en la participación salarial.
La IA y la cuota laboral
Susperspectivas para la participación laboral no son buenas. “De hecho, no deberían sorprender nuevos descensos dado los incentivos fiscales, la política comercial y las transformaciones tecnológicas. Las grandes empresas relativamente intensivas en capital ahora tienen un fuerte incentivo fiscal para invertir en tecnologías que ahorran costes laborales. La IA sigue siendo un sustituto relativamente asequible y desplegable para muchas tareas que actualmente realizan los humanos”, argumenta Wilding.
Además, sostiene que hay pocas pruebas de que las cadenas de suministro manufactureras intensivas en mano de obra estén regresando a EE.UU. “El país se especializa cada vez más en industrias de alta participación de capital por diseño: semiconductores, infraestructura en la nube, computación de IA, sectores que generan producción con necesidades laborales marginales pequeñas”, apunta.
Contexto económico más amplio
Ahora bien, ¿por qué importa esto? Según el análisis de Wilding, una menor participación laboral tiene importantes implicaciones para la demanda agregada, la inflación y la sensibilidad de la economía a los movimientos de los mercados financieros, además de las ramificaciones políticas.
“La caída en la participación laboral podría hacer que la economía sea más volátil y sensible a los cambios en los precios de los activos, donde los shocks negativos de riqueza se trasladan más rápidamente a la actividad real. De hecho, la otra cara de las pérdidas en acciones laborales son las plusvalías. Recientemente, estas ganancias han apoyado tanto la rentabilidad corporativa como el rendimiento de las acciones, generando a su vez mayor riqueza para quienes poseen acciones”, afirma.
Y añade que el aumento de los riesgos de estabilidad financiera también es un posible subproducto de estas tendencias macroeconómicas, incluida la adopción generalizada de la IA. “Las valoraciones de las acciones estadounidenses parecen elevadas, y la experiencia pasada nos recuerda que los ciclos de inversión de auge y caída han tendido a coincidir con la proliferación de nuevas tecnologías de propósito general. Una Fed demasiado acomodadora podría agravar la posible sobreinversión y los desequilibrios económicos”, comenta.
Por último, considera que las persistentes caídas en la cuota laboral históricamente también han coincidido con cambios en las políticas públicas, incluyendo políticas proteccionistas o intervencionistas y crecientes presiones populistas. “Los ciclos políticos probablemente serán más volátiles”, concluye.
Implicaciones para la inversión
Por último, Wilding considera que estas tendencias macroeconómicas sugieren que los inversores deben estar preparados para una mayor volatilidad económica y política. “En este entorno, la renta fija de alta calidad sigue ofreciendo rendimientos atractivos, flexibilidad y diversificación global en un momento de valoraciones de renta variable ajustadas y diferenciales crediticios ajustados”, advierte.
Foto cedidaGonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank.
En el marco de la presentación de sus resultados anuales, Gonzalo Gortázar, consejero delegado de CaixaBank, fue preguntado por las intenciones de la entidad por crecer fuera de España, en concreto sobre las posibilidades de abrir sucursal en Miami para atender el segmento Wealth Management. Según reconoció, por ahora, la entidad lo estaría analizando, pero todavía no habría tomado una decisión.
“No tenemos tomada ninguna decisión, y no sería nada significativo. Nosotros no estamos en programa de hacer compras y grandes inversiones fuera. Lo único que sería es, en todo caso, para acompañar a nuestros clientes de banca privada; pero no es algo que tenga relevancia financiera o material para el grupo”, aclaró al respecto.
Sin embargo, sí afirmó que el negocio de banca privada, que la entidad denomina Wealth Management, es estratégico y muy importante para CaixaBank. “Tenemos muchos años de crecimiento y de innovación, incluyendo nuestra apertura de un banco en Luxemburgo, que está yendo muy bien, donde tenemos 5.000 millones de euros ahora, y que ha cumplido en 2025 cinco años de existencia. Ha cumplido ahora, el año pasado, sus cinco años de existencia. Miami representaría un añadido en esa estrategia, si es que finalmente decidimos que aporta a nuestro negocio actual”, indicó.
Según Gortázar, actualmente, existe una oportunidad de negocio para las entidades de banca privada: “Evidentemente, hay un flujo de llegada de inmigración y de personas de Latinoamérica a España en todos los niveles, incluyendo también grandes patrimonios. Cómo darles el mejor servicio es la única pregunta que tenemos en reflexión. Pero eso no va a resultar en ninguna inversión material que mueva la aguja”.
Segmento Wealth Management
Actualmente, el negocio de wealth management de CaixaBank tiene una presencia internacional principalmente articulada desde Luxemburgo, donde cuenta con un banco especializada (CaixaBank Wealth Management Luxembourg) para dar servicio a clientes con necesidades de gestión patrimonial y de inversión en un entorno financiero internacional. Además, a nivel de Grupo, su implantación fuera de España se refuerza especialmente en Portugal a través de Banco BPI, que atiende también a clientes de alto patrimonio con su propuesta local de banca privada/wealth.
Disciplina, claridad y arquitectura patrimonial vuelven a ocupar el centro en la industria de wealth management offshore. En una entrevista con Funds Society, Cristina Acosta, fundadora y Managing Principal de 5E Wealth, anticipó un sector más profesionalizado, con mejor uso de la tecnología y un renovado énfasis en la relación humana en los próximos años.
“El patrimonio bien diseñado debe dar tranquilidad y dirección”, afirmó al analizar las oportunidades y desafíos que marcarán el rumbo en este 2026, donde ve un creciente interés por las inversiones temáticas, muchas de ellas canalizadas a través de ETFs activos, y cuando los alternativos podrían tener un rol como complemento en las carteras de inversión.
La visión de Acosta no surge de una coyuntura puntual, sino de una experiencia de casi 30 años en el sector financiero y más de 26 años dedicada específicamente al wealth management, habiendo acompañado a familias e inversores a lo largo de múltiples ciclos de mercado, crisis, periodos de exuberancia y transiciones estructurales. Ese recorrido es, en gran medida, lo que da forma a su énfasis en la coherencia, la disciplina y la sostenibilidad de las estrategias en el tiempo.
En la cabecera de su perfil de Linkedin, cuelga la frase “wealth with intentionality”, un concepto que sintetiza esta nueva etapa para el sector de wealth management. “Patrimonio con intención significa tomar decisiones conscientes, transparentes y bien pensadas, conectadas con la historia de cada familia y con lo que desean sostener en el tiempo”, explicó. En su visión, la intencionalidad no implica rigidez, sino propósito: “Dirigir el capital con intención le devuelve al cliente algo muy valioso: paz, perspectiva y confianza en sus decisiones de largo plazo”, aseguró.
La trayectoria de Cristina Acosta en los mercados financieros comenzó en 1997, mientras estudiaba en la Northeastern University de Boston, cuando se incorporó a Fidelity como analista en un pequeño equipo enfocado en Latinoamérica. Esa primera etapa le dio una temprana exposición internacional y la llevó a participar en proyectos clave desde Luxemburgo, en una etapa que coincidió con los profundos cambios que comenzaron a darse en los mercados financieros de América Latina, cuando la región empezó a abrirse de forma más estructurada a la entrada de instituciones y gestores internacionales. Tras graduarse, se sumó a J.P. Morgan Private Bank en Nueva York, donde pasó por el programa de formación en banca privada y consolidó una visión integral del patrimonio, trabajando de forma coordinada con especialistas legales, fiscales, fiduciarios y de inversión.
En 2004 se trasladó a Suiza para incorporarse a UBS en Ginebra, una experiencia que profundizó su enfoque en preservación patrimonial, largo plazo y simplicidad estructural. Allí vivió un punto de inflexión que marcó su compromiso con la educación financiera y con un lenguaje más claro e inclusivo, especialmente para mujeres. En 2009 inició su camino en la asesoría independiente desde Zúrich, acompañando a familias latinoamericanas durante más de una década, hasta que en 2024 fundó 5E Wealth junto a Bolton Global Asset Management, convencida de que la independencia es clave para alinear intereses y diseñar soluciones patrimoniales coherentes y a medida.
Inversión: temáticas, alternativos y gestión del riesgo
En cuanto a oportunidades, Acosta observa un creciente interés por inversiones temáticas, muchas de ellas canalizadas a través de ETFs activos o fondos especializados. “Robótica, automatización, inteligencia artificial y compañías que incorporan estas tecnologías están ganando tracción”, señaló.
También destaca el rol de los activos alternativos como complemento de la cartera core. “Crecen por la necesidad de diversificación real, descorrelación y búsqueda de fuentes de retorno distintas a los mercados tradicionales”, explicó. Dentro de este universo, ve mayor potencial en infraestructura y secondaries, aunque advierte sobre los riesgos: “Iliquidez, valoración y exceso de narrativa”, describió.
Desde su experiencia, uno de los principales desafíos sigue siendo la gestión integral del riesgo. “Me preocupa cuando veo patrimonios con múltiples portafolios en distintas instituciones y sin un plan global claro. Los bancos no se hablan entre sí, y los riesgos se acumulan”, alertó. En ese contexto, el asesor independiente cumple un rol clave como figura neutral que conecta y equilibra.
Offshore, regulación y ventajas de EE. UU.
Acosta también remarca que el offshore moderno es cada vez más regulado y transparente. “Hay mayor escrutinio y más exigencia de reporting. El offshore ya no es opaco; es claro y estructurado”, sostuvo en el diálogo con Funds Society.
Respecto a Estados Unidos como jurisdicción, destacó su profundidad de mercado, el estado de derecho y el acceso a capital intelectual e institucional. “Bien utilizado, EE.UU. ofrece una plataforma muy potente para la gestión patrimonial internacional”, destacó.
De cara a los próximos años, Acosta identifica tres grandes tendencias que están transformando el wealth management offshore desde Estados Unidos. La primera es una mayor institucionalización del asesor independiente. “Veo plataformas más sólidas, con mayor rigor operativo y regulatorio, sin perder independencia ni flexibilidad”, señaló.
La segunda tendencia es el uso inteligente de la tecnología patrimonial. “Las herramientas de consolidación, supervisión y análisis de riesgo permitirán a las familias y a los asesores tener una visión verdaderamente integral del patrimonio global, algo que hasta hace poco era muy difícil de lograr”, explicó. Para Acosta, el valor no está en la tecnología en sí, sino en cómo se utiliza: “Bien usada, reduce carga operativa y devuelve tiempo al servicio de alta calidad”, indicó.
La tercera es un retorno claro al valor de la relación humana. “Muchas instituciones perdieron ese vínculo al institucionalizar excesivamente el servicio. El mercado se moverá hacia menos intermediación innecesaria y más criterio, estructura y responsabilidad fiduciaria”, vaticinó.
Clientes más informados y un nuevo equilibrio generacional
Este cambio de modelo va de la mano de una evolución profunda en el perfil del cliente UHNW y de las nuevas generaciones. “Hoy los clientes están más informados, preguntan más y delegan menos a ciegas”, afirmó Acosta. En particular, las nuevas generaciones valoran impacto, gobernanza, educación financiera y flexibilidad, según la fundadora de 5E Wealth.
“La educación devuelve autonomía, criterio y tranquilidad”, subrayó, especialmente en el caso de las mujeres. “Que un cliente esté educado no significa que quiera gestionar solo su patrimonio, sino que se convierte en un inversionista más responsable e intencional”, describió.
Mirando el ciclo, Acosta define 2025 como un año de transición y reajuste. “Después de varios años de volatilidad y narrativas extremas, muchas carteras están en proceso de digestión: ajustando riesgos, revisando supuestos y volviendo a lo esencial”, explicó. En su opinión, este año no es para decisiones impulsivas, sino para fortalecer estructuras y disciplina.
Para 2026, su tono es de optimismo prudente. “Creo que se abrirán oportunidades interesantes, pero de forma selectiva, no generalizada”, afirmó. Las familias que lleguen a ese momento con claridad de objetivos, buena diversificación y paciencia, estarán mejor posicionadas. “Mantener la disciplina y no desviarse por el ruido será clave para capturar valor sin comprometer equilibrio ni tranquilidad”, agregó.
El mensaje final de Acosta sintetiza su visión del sector y del rol del asesor en esta nueva etapa: “Menos ruido, más claridad. Menos reacción, más intención. Más coherencia entre todos los aspectos que tocan el ecosistema financiero de un cliente y más colaboración entre quienes ofrecemos servicios patrimoniales”, concluyó.
PMG y LNDMRK Development anunciaron el lanzamiento de Frida Kahlo Wynwood Residences, un desarrollo residencial de lujo que se convertirá en el primer proyecto inmobiliario del mundo inspirado en la artista mexicana, ubicado en el corazón del Distrito de las Artes Wynwood, en Miami.
El proyecto, diseñado por el arquitecto Carlos Ott en colaboración con CUBE 3, contará con 244 residencias —desde estudios hasta unidades de tres dormitorios—, algunas de ellas con oficinas privadas integradas, en línea con la creciente demanda de espacios híbridos que combinen vivienda y trabajo. PMG Residential será el equipo exclusivo a cargo de las ventas.
“Wynwood ha estado durante mucho tiempo en el centro de la comunidad artística de Miami, impulsando una energía creativa audaz que refleja el espíritu intrépido de Frida Kahlo”, señaló Ryan Shear, socio director de PMG. “Este proyecto une arte, arquitectura visionaria y bienestar para crear un estilo de vida único, alineado con la identidad del vecindario”, agregó.
Arquitectura, diseño y bienestar como ejes del proyecto
El diseño arquitectónico busca un equilibrio entre fuerza y fluidez, con una estética escultórica que dialoga con el entorno artístico de Wynwood. “La arquitectura logra un balance entre suavidad y fortaleza, con curvas elegantes que crean una forma resiliente, abierta y profundamente humana”, explicó Carlos Ott.
Los interiores estarán a cargo de Cotofana Designs y las residencias se entregarán completamente terminadas y amobladas, con cocinas integradas, electrodomésticos de alta gama, baños con mobiliario a medida y soluciones de diseño pensadas para funcionalidad y confort. Varias unidades incluirán balcones privados con vistas panorámicas del distrito.
Uno de los elementos diferenciales del desarrollo será la incorporación de Baker Health, una plataforma de atención primaria personalizada y bienestar holístico con sede en Nueva York, que abrirá en el edificio su primera ubicación en Florida. Los residentes tendrán acceso a atención médica bajo demanda las 24 horas, según el comunicado difundido.
Frida Kahlo Wynwood Residences ofrecerá una amplia propuesta de amenidades orientadas al bienestar y la vida social: piscina estilo resort, áreas exteriores ajardinadas, bar y lounge, circuito térmico con sauna y piscina de inmersión fría, gimnasio de última generación y espacios comunes con instalaciones de arte curadas especialmente para el proyecto. Además, contará con flexibilidad para alquileres de corto plazo, un atributo clave para compradores e inversores.
Ubicado en uno de los barrios más dinámicos de Miami, el desarrollo situará a los residentes a pasos de Wynwood Walls, el Museum of Graffiti, galerías, restaurantes, parques y espacios culturales, consolidando su atractivo tanto para residentes locales como para compradores internacionales.
