CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: jam_90s
. La fusión entre la bolsa de Londres y la de Fráncfort, a punto de descarrilar
La London Stock Exchange no venderá su participación mayoritaria en el operador de deuda MTS tal y como le piden las autoridades de competencia de la Comisión Europea para dar luz verde a su fusión con Deutsche Börse.
“Teniendo en cuenta todos los factores relevantes, y actuando en el mejor interés para los accionistas, el consejo de London Stock Exchange Group ha concluido que no puede comprometerse a la venta de MTS”, dijo la Bolsa de Londres en un comunicado.
LSE alega que MTS, una plataforma de negociación de renta fija en Italia representa una importante fuente de ingresos y beneficios, pero más allá de las exigencias de Bruselas, los analistas temen que el proceso de Brexit podría haber aumentado las presiones en contra de la operación.
Pese a el comunicado, ambas bolsas afirman que seguirán intentando buscar soluciones que le permitan obtener la aprobación de Bruselas.
Tras el de 2005, este sería el segundo fracaso de este intento de fusión. De llegar a buen puerto, el London Stock Exchange y la Deutsche Börse habrían dado lugar a un grupo con una capitalización bursátil de aproximadamente 28.000 millones de dólares.
Según analistas consultados por The Wall Street Journal, la fusión habría creado el mayor operador de Europa y permitiría al holding resultante ganar terreno en los mercados de cash y de derivados, un negocio que se ha visto erosionado en los últimos años debido a la fuerte competencia de los operadores de Estados Unidos.
Bill Miller - Foto: Youtube. Ya es efectiva la compra de la participación de Legg Mason en LMM por parte de Bill Miller
Ayer LMM anunciaba el fin del proceso de adquisición de la participación en la compañía que hasta ahora estaba en manos de Legg Mason por parte de Bill Miller, como se anunció en agosto de 2016. Una vez cerrada la operación, Miller pasa a controlar -personalmente y a través de otras firmas- el 100% de LMM y queda totalmente despegado de Legg Mason, la gestora a la que ha estado ligado 35 años.
Los fondos de inversión gestionados por LMM serán rebautizados como la nueva familia de fondos Miller Value Funds y, además verán cambiados sus nombres. El Legg Mason Opportunity Trust es ahora Miller Opportunity Trust, mientras el Miller Income Opportunity Trust pasa a ser el Miller Income Fund.
LMM es una firma de asesoramiento de inversiones registrada fundada en 1999, y hace las veces de gestor de inversiones para la familia de fondos Miller Value Funds. Por su parte, Miller Value Partners es un asesor de inversiones fundado en 2015, con sede en Baltimore, Maryland, que ofrece servicios de gestión de inversiones para clientes con grandes patrimonios y fondos privados.
Ambas firmas operarán como Miller Value Partners, gestionando en estrecha coordinación sus negocios de asesoramiento de inversiones.
Bill Miller es director de Inversiones y presidente de Miller Value Partners y su enfoque de inversión a largo plazo y orientado al valor produce estrategias flexibles con una alta participación activa.
Foto: Geert Wilders, del PVV. Llega el Nexit: ¿votarán los Países Bajos a favor de un partido anti-UE?
Tras el fracaso de las encuestas electorales en predecir el resultado del referéndum del Brexit y de las elecciones estadounidenses, es comprensible que los mercados estén nerviosos ante la ola de populismo que invade Europa este año. Las elecciones neerlandesas, que se celebrarán el próximo 15 de marzo, son las primeras de la agenda.
En las últimas décadas, los tres partidos principales han sido el CDA (democristiano), el PvdA (laborista-socialdemócrata) y el VVD (conservador-liberal de centro-derecha). Sin embargo, el porcentaje de votos recibidos por este trío tradicional ha disminuido en las últimas décadas. Las elecciones recientes no han dado lugar a coaliciones estables; desde 2002, solo el gobierno más reciente (VVD con PvdA) ha agotado la legislatura, mientras que el fracaso de las coaliciones provocó la convocatoria de elecciones anticipadas en 2003, 2006, 2010 y 2012.
Los últimos sondeos indican que el PVV de Geert Wilders, populista, anti-UE y de extrema derecha, superará al gobernante VVD. Es significativo que el actual socio menor de la coalición, el PvdA, puede perder la mayoría de los 38 escaños que obtuvo en 2012. Asimismo, parece poco probable que el antaño dominante CDA recupere las pérdidas sufridas en 2010.
“Según los sondeos actuales, parece probable que el PVV sea el que obtenga más escaños. Sin embargo, una coalición encabezada por el PVV, con Geert Wilders como primer ministro, tropezaría con obstáculos importantes. Dos posibles aliados, el liberal VVD del actual primer ministro Mark Rutte y el euroescéptico Partido Socialista (PS), han descartado un acuerdo con Wilders. El CDA también podría resultar un socio incómodo para el PVV dado que su hundimiento electoral en 2010 se atribuyó al fracaso de su pacto con este partido. Tal vez más importante, es difícil que Wilders, quien se percibe como un outsider radical antisistema, haga concesiones en relación con sus políticas extremas. Aunque, por otro lado, los giros de 180 grados forman parte de la política”, explica Anna Stupnytska, economista global en Fidelity Multi Asset.
El resultado más probable es una negociación prolongada que dé lugar a otro gobierno liderado por el VVD con Rutte como primer ministro. Pero para ello, tendría que sellar una coalición de amplio espectro, lo que conlleva riesgo de fracaso, que daría lugar a elecciones anticipadas. Esto implicaría un marco menos favorable y de mayor riesgo para las negociaciones de la UE con el Reino Unido y Grecia.
“Nuestro escenario base, que prevé la exclusión del PVV de Wilders por una coalición de centro-derecha (VVD) o de centro-izquierda (SP), es muy favorable a la integración europea. Aun así, con independencia de la constelación exacta de partidos gobernantes, es muy probable que el próximo gobierno trate de conseguir algunas reformas en la UE en un intento por frenar los sentimientos populistas, euroescépticos y contrarios a la inmigración impulsados por el PVV de Wilders”, explica Stupnytska.
Brexit, Trump… ¿Nexit?
“Incluso si nuestro escenario base no se materializa y Wilders asume una posición de control en el próximo parlamento, un referéndum legalmente vinculante sobre el «Nexit» seguiría siendo poco probable. Según las leyes neerlandesas actuales, los referéndums públicos no son vinculantes. Por lo tanto, ambas cámaras del Parlamento tendrían que aprobar una ley que permitiera una votación al estilo del Brexit. La ley para celebrar un referéndum vinculante ha sido debatida, pero exige una mayoría de dos tercios en ambas cámaras. El Senado o uno de los partidos más pequeños en una posible coalición con Wilders, tal vez el D66 o el PvdA, seguramente vetarían una votación sobre el «Nexit», explica la gestora de Fidelity.
“Las perspectivas políticas de los Países Bajos son comparativamente benignas, al menos por ahora”, sentencia.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: MTHV. La tecnología, la demografía y una nueva clase viajera impactarán a la industria del turismo en 2025
Según el estudio “Mapping the Future of Global Travel and Tourism”, de Visa, durante la próxima década se gastará un promedio global anual de 1,5 trillones de dólares (valorados en el 2015) en viajes al extranjero y 5.309 dólares por persona. Específicamente, en América Latina se estima que cada viajero gastará aproximadamente 4.764 dólares en viajes transfronterizos. Dentro de los 50 mercados líderes en gastos en el extranjero a nivel global destacan seis mercados latinoamericanos, incluyendo Brasil, México, Argentina, Colombia, Chile y Perú.
Según el estudio global, existen tres tendencias representativas que están afectando los viajes internacionales. Con la creciente economía y la accesibilidad de los viajes al extranjero, surge una nueva y creciente «clase viajera» alrededor del mundo. Se espera que para el 2025, más de 280 millones de familias disfruten de viajes transfronterizos. Otro factor importante es que la población mundial está envejeciendo. Durante la próxima década, Visa espera que los viajeros mayores de 65 años sean el segmento más prometedor con un crecimiento del 8,4% a nivel global y del 9% en América Latina, cerca de 4% más que los segmentos más jóvenes. Por último, se espera que aumente la conectividad de internet y la infraestructura del transporte. La digitalización provoca viajes más espontáneos y personalizados, con un nuevo perfil de viajeros internacionales acostumbrados a viajes más rápidos y a la medida. Actualmente en América Latina, existen 133,1 teléfonos móviles por cada 100 habitantes y 68 usuarios del internet por cada 100 habitantes.
“Para el 2025, el número de viajes internacionales se elevará dramáticamente. Particularmente en América Latina, se proyecta un incremento de hasta 16% entre 2015 y 2025, manteniendo la región a la vanguardia de las tendencias”, de acuerdo a Javier Vázquez, VP de Visa Performance Solutions para la región de América Latina y el Caribe. “Es más, hay que estar conscientes de las tendencias que están acelerando el crecimiento de esta industria a nivel mundial. Como una empresa global de tecnologías de pago, Visa tiene la capacidad única de analizar los gastos internacionales asociados con este crecimiento turístico”.
Datos clave del estudio:
El estudio analizó los datos de gastos en el extranjero a nivel global y regional. De América Latina, destacaron los mercados de Brasil, México, Argentina, Colombia, Chile y Perú.
El gasto en viajes internacionales crecerá un 5.1% al año para los hogares en América Latina que ganan $20,000 dólares o más. Para los hogares en América Latina que ganan $150,000 dólares o más al año el crecimiento es de un 3.2%.
En la región, se estima que 9% de los viajes internacionales serán tomados por un viajero de más de 65 años de edad para el 2025. En promedio, el 6.7% de los viajes serán tomados por viajeros de más de 65 años de edad, en comparación con un 4.2% en el 2015.
A largo plazo, el envejecimiento de viajeros transformará la industria y como consecuencia, un área que ya está creciendo en respuesta a esto es el «turismo médico». Más viajeros optan por combinar tratamientos médicos con las vacaciones.
La conectividad digital ha transformado la manera en la cual exploramos el mundo. La proliferación de los dispositivos móviles han facilitado el turismo en “tiempo real”. Los viajeros son cada día más sensibles y reactivos a la información en línea.
En América Latina hay 133.1 teléfonos móviles por cada 100 habitantes y 68 usuarios de internet por cada 100 habitantes, en comparación con 114.7 teléfonos móviles por cada 100 personas y 52.5 usuarios del internet por cada 100 personas a nivel mundial.
Puede consultar los datos del estudio en el siguiente link.
Foto: amykins / Pexels. ¿Qué piensan los Millennials mexicanos del ahorro para el retiro?
En el marco del 20 Aniversario del Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR), la CONSAR presentó los resultados de la Encuesta Nacional denominada “¿Qué piensan los Millennials mexicanos del ahorro para el retiro?”. Dicha encuesta tuvo como objetivo identificar, por primera vez, el conocimiento y las actitudes de la población mexicana entre 20 y 30 años en materia de pensiones y retiro.
Entre los hallazgos de la encuesta se nota que:
Al igual que otros segmentos de la población, los Millennials ven el ahorro predominantemente como un mecanismo para enfrentar una emergencia o adquirir un bien inmueble. Solo 1 de 5 lo ubica como un mecanismo para mejorar su retiro.
El 64% de los encuestados NO acostumbra a llevar algún tipo de registro de sus ingresos y gastos.
Algo destacable de la generación Millennial es que, a diferencia de otros segmentos de la población de mayor edad, el retiro no conlleva una connotación negativa.
7 de cada 10 Millennials consideran insuficiente obtener una pensión equivalente a la tercera parte de su sueldo actual (la tasa de reemplazo esperada del sistema de pensiones).
En la misma línea, el 66% de los entrevistados muestra cierto grado de conciencia de que el ahorro que acumulen en su AFORE será insuficiente para mantenerse en la etapa del retiro.
Los Millennials parecen estar más conscientes de la importancia de comenzar temprano a ahorrar: 71% de los entrevistados consideró que hay que iniciar el ahorro para el retiro antes de los 30 años.
6 de cada 10 encuestados se identificó como un “inversionista conservador”, para el cual es preferible una mayor seguridad en la inversión de sus recursos, aún a costa de un menor rendimiento. Por lo general se suele identificar a los jóvenes como menos “adversos al riesgo”.
8 de cada 10 Millennials reconoció que para ahorrar, requiere de “ayuda” ya sea a través de recordatorios mensuales vías mensajes a su celular o vía una domiciliación o transferencia automática.
5 de cada 10 entrevistados no respondió correctamente a preguntas básicas sobre finanzas (interés compuesto, tasa de interés e inversión).
La Generación AFORE, que hoy suma el 53% de las cuentas totales administradas por las AFORE, son los ahorradores que empezaron a cotizar a partir del 1 de julio de 1997 y por lo tanto se pensionarán con los recursos que hayan acumulado en su cuenta AFORE. De la Generación AFORE, 20,5 millones pertenecen al segmento de los Millennials (igual o menor a 33 años), lo que representa el 36% del total de cuentas en el Sistema.
Puede leer los resultados de la encuesta en el siguiente link.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: marcoreyes. RobecoSAM, IFC y S&P DJI firman un acuerdo para el desarrollo de un índice de sostenibilidad
S&P Dow Jones Indices, IFC, RobecoSAM y MILA trabajarán en colaboración para desarrollar un índice con estándares internacionales e impulsar la participación de los mercados capitales de MILA en estrategias de inversión ambientales, sociales y de gobernanza (ESG).
Este nuevo referencial estará basado en la renombrada metodología del Índice de Sostenibilidad Dow Jones (DJSI) y sigue el desempeño de las empresas con las calificaciones de sustentabilidad más altas evaluadas por RobecoSAM en la región de la Alianza del Pacífico, incluyendo Chile, Colombia, México y Perú. “S&P DJI ofrece un amplio rango de índices a nivel global, desde los índices tradicionales de capitalización ponderada hasta la nueva generación de soluciones Smart beta ESG, los índices de bajo carbono y los índices libres de combustibles fósiles. Estamos muy entusiasmados con la posibilidad de expandir la familia de índices ESG en la región,” dice Manuel Gonzalez, director para América Latina – Cono Norte, en S&P DJI.
En base al enfoque “best in class”, desarrollado por RobecoSAM, empresa especializada en inversiones enfocadas exclusivamente en inversiones en sostenibilidad, las empresas más grandes cotizadas en la bolsa serán invitadas a participar en una encuesta específica de la industria para que puedan ser evaluadas a través de tres aspectos: ambiental, social y de gobernanza (ESG), que generará una calificación para cada una de ellas. La lista de participantes se puede encontrar aquí.
“Estamos muy deseosos de trabajar en este proyecto con S&P Dow Jones Indices, IFC y las bolsas de valores de MILA. Juntos nos dedicamos a aumentar la conciencia entre las empresas de la región MILA sobre temas de ESG financieramente relevantes para ayudar a las empresas cotizadas en la región a atraer inversores enfocados a los aspectos ESG, y proporcionar a los inversores productos de índices de vanguardia que cubren todos los mercados principales”, dice Rocco d’Urso, gerente de Ventas Senior para el Índice de Sostenibilidad en RobecoSAM.
La Corporación Internacional de Finanzas (IFC) es responsable de asegurar que el índice continuará cumpliendo con los Estándares de Desempeño del Banco Mundial en sostenibilidad ambiental y social. “Ya tenemos un fuerte compromiso con la sostenibilidad en todos los sectores en los que invertimos, y esta es una gran oportunidad para introducir los Estándares Sociales y Ambientales de la IFC a un instrumento del mercado capital. La idea es brindar a nuestros inversores “instrumentos verdes” que ofrezcan valor no solamente en su compromiso por la sostenibilidad, pero también sean atractivos por su rentabilidad económica”, dijo Carlos Numen, jefe de Inversiones de IFC México.
Según Pedro Zorrilla, miembro del Comité Ejecutivo de MILA, “este esfuerzo colaborativo es un gran paso en conjunto para el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) con el fin de apoyar una disponibilidad más amplia de información y buenas prácticas a nivel local y regional. Esperamos que en el corto plazo el resultado de este proyecto pueda ayudar en todas las áreas del mercado y en el desarrollo de negocios, permitiendo el acceso de los inversores a más y a mejor información para la toma de decisiones”.
Ganadores Premios Morninstar México 2017, foto cedida. ¿Sabes cuáles son los mejores fondos en México?
Como cada año, Morningstar galardonó a las operadoras y los mejores fondos domiciliados en México. La ceremonia que tuvo lugar el 23 de febrero de 2017 en el Hotel W de la ciudad de México otorgó premios al mejor fondo de inversión por Categoría Morningstar, la mejor Operadora, la mejor Operadora de deuda y la mejor Operadora de renta variable.
Los ganadores en mejores fondos fueron:
Mejor Fondo Mixto – Principal Fondos de Inversión, PRINLS2 FA
Mejor Fondo de Renta Variable Global – Impulsora de Fondos Banamex, BNMINT1 B1-D
Mejor Fondo de Deuda Largo Plazo – VALUE Operadora, VALUEF2 B1
Mejor Fondo de Deuda Mediano Plazo – Operadora Actinver, ACTIG+ B-2
Mejor Fondo de Renta Variable México – Compass Investments de México, CRECE+ B-2
Mejor Fondo de Deuda Corto Plazo – Operadora Mifel, VALOR1F B
Los ganadores en mejor operadora fueron:
Mejor Operadora Renta Variable – Impulsora de Fondos Banamex
Mejor Operadora Deuda – Operadora de Fondos Nafinsa
Mejor Operadora Multi-Activos – Impulsora de Fondos Banamex
Para Impulsora de Fondos Banamex, el reconocimiento demuestra el compromiso constante del equipo de gestión y la firma con los clientes mexicanos.
Los premios morningstar se entregan desde hace varios años a fondos de inversión en Estados Unidos, Canadá, Europa, Asia, África y América Latina. En México esta fue la quinta edición.
Mark Denham, responsable de renta variable europea de Carmignac. Foto cedida. "En comparación con Estados Unidos, la renta variable europea presenta sin duda un descuento"
La vuelta del ciclo, una tesis que defienden desde la gestora francesa Carmignac, beneficiará a activos más expuestos a la beta, como la bolsa europea o la nipona. Según explica Mark Denham, responsable de renta variable europea de la entidad, en Europa la volatilidad política ofrecerá incluso oportunidades de compra y defiende que «la temática subyacente de la recuperación de la economía y de la dinámica de los resultados empresariales prevalecerá» en los mercados. De ahí su optimismo sobre la renta variable europea, si bien es neutral con las valoraciones.
En el último evento de París se mencionó la idea del regreso de los ciclos. ¿En qué podría beneficiar esto a la renta variable europea?
Europa, al igual que Japón, es un mercado de beta elevada, por lo que registra mayores rentabilidades cuando resurge el ciclo mundial. En los últimos meses, la solidez de los indicadores principales de muchos países ha apuntado a un repunte cíclico a escala mundial. El índice PMI de la zona del euro de enero, publicado el 1 de febrero, fue de 55,2, frente a la previsión de consenso de 55,1, lo que vino a confirmar esta tendencia. Como es lógico, de mantenerse esta dinámica económica positiva, la renta variable europea podría arrojar rentabilidades superiores. Por supuesto, si este repunte cíclico a escala mundial se revirtiera, la beta superior de Europa lastraría la rentabilidad relativa de la región.
Se comentó que muchos inversores asiáticos y estadounidenses están infraponderando la renta variable europea. ¿Está de acuerdo? ¿Considera que los flujos de inversión pueden favorecer esta clase de activo en los próximos meses?
Es cierto que el año pasado hubo grandes flujos de salida de las bolsas europeas por parte de los inversores internacionales, que incluso se vieron acentuados tras el brexit. Actualmente, si bien los flujos han repuntado desde estos niveles extremos, dos terceras partes del capital que entró en esta clase de activos desde noviembre de 2014 han vuelto a salir. Esto podría ser favorable para la renta variable europea, si bien no bastará por sí solo para hacer subir a este mercado.
Respecto a las valoraciones, ¿están caras actualmente? ¿Y en comparación con la renta variable estadounidense?
De una parte, la renta variable europea no está barata, ya que cotiza a un múltiplo de 15 veces sus resultados previstos a 12 meses, por encima de su media a largo plazo. De otra, su rentabilidad por dividendo del 3,5% resulta atractiva en un entorno todavía de tipos bajos.
En comparación con Estados Unidos, la renta variable europea presenta sin duda un descuento, ya que el S&P cotiza ahora a 17,5 veces sus resultados previstos a 12 meses. Aunque normalmente la renta variable estadounidense cotiza con una prima respecto al mercado europeo, debido sobre todo a su diferente asignación sectorial, esta prima está actualmente en su mayor nivel desde 2012.
En el evento, se comentó que se producirá un proceso de convergencia en Europa respecto a la inflación y las subidas de tipos de interés. ¿Está preparado el mercado de renta variable para la retirada de las medidas de estímulo del BCE, que antes o después llegará? ¿Plantea eso algún riesgo a corto-medio plazo?
El impacto que la subida de los tipos tendrá sobre la renta variable a medida que aumentan las perspectivas de inflación sigue siendo incierto. Con todo, si están subiendo fundamentalmente porque las economías mejoran y son menos dependientes del apoyo del BCE, este hecho podría interpretarse como algo positivo. Además, a pesar del alza de la inflación, el BCE podría no abandonar su política acomodaticia a corto plazo. De hecho, aunque el índice de precios al consumo armonizado (IPCA) subió un 1,8% interanual en enero, la inflación general se ha visto impulsada por el considerable repunte de los precios de la energía en 2016. Por otra parte, la inflación subyacente se mantuvo estable, con una subida del 0,9% interanual en enero. El 19 de enero de 2017, Mario Draghi dejó claro que el «Consejo de Gobierno continuará mirando más allá de las variaciones en la inflación armonizada en caso de estimarse que son transitorias y que no afectan a las perspectivas a medio plazo sobre la estabilidad de los precios».
En el ámbito político, ¿le preocupan las próximas elecciones en Europa y sus consecuencias sobre la renta variable en 2017?
La incertidumbre política en Europa durante este año es una fuente de preocupación generalizada entre los inversores. Si bien es probable que las elecciones en los Países Bajos, Francia y Alemania generen volatilidad, al igual que las constantes noticias sobre la activación del Brexit por parte del Reino Unido, esta volatilidad podría ofrecer oportunidades de compra. De hecho, la temática subyacente de la recuperación de la economía y de la dinámica de los resultados empresariales podría prevalecer. Por primera vez en mucho tiempo, estamos asistiendo a revisiones al alza en las previsiones de beneficios en Europa, que ahora apuntan a un crecimiento del BPA de alrededor del 12% en 2017. La dinámica de los beneficios en Europa es mejor que en otras regiones. Y ello, unido a los factores de posicionamiento y valoraciones antes mencionados, hace que la renta variable europea sea interesante.
Tras los acontecimientos del pasado año, no deberíamos fiarnos de las previsiones y encuestas políticas, si bien es improbable que en los Países Bajos el Partido por la Libertad, de corte antieuropeísta, se haga con el control a pesar del aumento en su número de votantes. En Francia, al menos hasta el momento, es poco probable que Marine Le Pen consiga una victoria en la segunda vuelta.
En cuanto al Brexit, la primera ministra británica Theresa May dejó claro que prefiere una salida «dura», con una ruptura total con el mercado único, a fin de que Reino Unido pueda negociar sus propios acuerdos comerciales. Con todo, también quiere instrumentar algún tipo de tratado de libre comercio con los países de la UE, así como tener control sobre la legislación y las fronteras.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: MasterTux. La SEC presenta sendas publicaciones para orientar a roboadvisors y sus clientes
Dado el importante crecimiento de los roboadvisors -aquellos que usan algoritmos informáticos para proporcionar servicios de asesoramiento de inversión digitalmente-, la Comisión de Bolsa y Valores estadounidense (SEC) ha presentado dos publicaciones con información y orientación sobre estos, dirigidas a la industria de servicios financieros y a los inversores, respectivamente.
Una primera publicación pretende guiar a los roboadvisors –dadas sus características únicas- con sugerencias sobre las obligaciones de información legal, adecuación y cumplimiento normativo en virtud del Investment Advisers Act de 1940.
La segunda publicación es un boletín para inversores, editado por la Oficina de educación y defensa de inversores de la SEC, y dirigido a inversores individuales, a los que proporciona información que pudieran necesitar para tomar decisiones informadas si considerasen la utilización de roboadvisors. Entre los puntos que el inversor debe consideran destaca: el nivel de interacción humana que el inversor considera importante; la información que el roboadvisor utiliza en la formulación de recomendaciones; el enfoque del roboadvisor para invertir; los honorarios y cargos involucrados.
«Con la mejora de la tecnología y los profundos cambios que provoca en la industria de los servicios financieros, es importante que los reguladores evalúen su impacto en los mercados estadounidenses y ofrezcan orientación completa a aquellos que participan en el mercado», declara Michael Piwowar, presidente en funciones de la SEC. «Esta información está diseñada para ayudar a los inversores a aprovechar las oportunidades que las fintech pueden proporcionar, a la vez que garantiza equidad y protege a los inversores».
Los inversores pueden usar la base de datos IAPD (Investment Adviser Public Disclosure) de la SEC, alojada en investor.gov, para investigar los antecedentes –incluyendo registro, licencias e historial disciplinario- de cualquier individuo o empresa que recomiende una inversión, incluyendo a los roboadvisors, que suelen estar registrados como asesores de inversiones ante la SEC, o ante otra u otras autoridades estatales de valores.
Los roboadvisors, como asesores de inversiones registrados, están sujetos a las obligaciones sustantivas y fiduciarias del Advisors Act (Ley de asesores). La guía actualizada señala que puede haber diferentes medios para que un roboadvisor cumpla con sus obligaciones para con los clientes bajo el Advisors Act y que no todos los asuntos tratados en ella serán aplicables a todos los roboadvisors.
Ambas publicaciones dan seguimiento al Foro Fintech organizado por la Comisión, celebrado el 14 de noviembre de 2016, que incluyó una mesa redonda sobre roboadvisors, y han podido ser elaboradas gracias a la contribución de Rochelle Kauffman Plesset y Robert Shapiro.
Foto: Amexcap. Se acerca el 12º Summit de Capital Privado en México
Como cada año desde 2006, la Amexcap prepara su foro en México. En su doceava edición, el Summit de Capital Privado en México: Capital Emprendedor, Crecimiento, Bienes Raíces, Infraestructura y Energía, se realizará los días 29 y 30 de marzo en la Hacienda de los Morales, de la Ciudad de México.
La cumbre es la plataforma más importante para difundir la importancia del capital privado en México y cuenta con una Cena de Inauguración, Premiación de la Industria de Capital Privado, Conferencias Magistrales, Paneles y una Sesión de Speed Dating para empresarios levantando capital interesados en presentar sus empresas ante fondos de Capital Privado. Todo con la presencia de los principales actores de la industria, incluyendo: inversionistas institucionales, los más relevantes empresarios mexicanos y extranjeros, emprendedores, reguladores, altos funcionarios de gobierno, fondos de capital privado y asesores especializados, quienes darán una visión de las oportunidades que ofrece el capital privado para acelerar el crecimiento de las empresas.
Para más información o registro puede visitar la página del evento. Como lector de Funds Society cuenta con el 20% de descuento en el boleto para la categoría de Entrada Fondos y Firmas de Asesoría utilizando el código: SUMFUNDS17
