La industria europea pide estandarizar el informe voluntario de sostenibilidad para pymes

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En una fase crítica de las negociaciones sobre el paquete de simplificación Omnibus, la Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés), Eurosif y PRI se unen para pedir un estándar voluntario de reporte de sostenibilidad creíble y proporcional para empresas con más de 250 empleados que quedarán fuera del alcance de la CSRD. Este estándar voluntario mínimo permitiría a las instituciones financieras, incluidos los inversores, acceder a información relevante relacionada con la sostenibilidad, crucial para sus decisiones de inversión.

¿Por qué es importante?

Según recuerdan sus pomotores, los datos ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) son esenciales para tomar decisiones de inversión informadas y evaluar los riesgos de sostenibilidad. Sin embargo, la propuesta actual de la Comisión Europea corre el riesgo de excluir a muchas empresas que ya informan bajo la Directiva de Información No Financiera (NFRD)/CSRD, creando lagunas de información y fragmentación del mercado. Además, el uso del Estándar Voluntario para pymes (VSME) como base para el reporte voluntario de empresas que no son pymes no es adecuado. Diseñado para microempresas, pequeñas y medianas empresas (menos de 250 empleados), el VSME carece de la granularidad y fiabilidad necesarias para reportes de empresas más grandes y de los participantes del mercado financiero como usuarios de la información. Su aplicación como límite en la cadena de valor podría restringir aún más la información disponible para los inversores.

Recomendaciones

Para garantizar que los inversores tengan acceso a datos ESG relevantes y útiles para la toma de decisiones en un amplio abanico de empresas y toda su cadena de valor, nuestras organizaciones sugieren que el estándar voluntario de reporte se base en los Estándares Revisados Europeos de Reporte de Sostenibilidad (ESRS). Esta iniciativa busca proporcionar requisitos proporcionales y escalables que permitan a las empresas—especialmente a las que están en crecimiento—transitar gradualmente hacia la obligación de reportar sostenibilidad de manera obligatoria. Al mejorar la comparabilidad, fiabilidad y utilidad de los informes ESG tanto voluntarios como obligatorios, el estándar ayudará a cerrar lagunas críticas de información y fomentará una mayor transparencia. En última instancia, este marco adaptado apoyará el crecimiento de las finanzas sostenibles, permitirá decisiones de inversión más informadas, reducirá el riesgo de greenwashing y garantizará el acceso continuo a capital para las empresas europeas que navegan por un panorama regulatorio en evolución.

“Nuestra propuesta a los legisladores de la UE para un estándar voluntario tiene como objetivo garantizar la comparabilidad y fiabilidad de los informes de sostenibilidad, apoyar una transición más fluida hacia la obligación de reportar y fomentar oportunidades de financiación y crecimiento del mercado para las empresas de la UE”, comentó Ilia Bekou, asesora de Políticas Regulatorias de Efama.

Pierre Garrault, asesor principal de Políticas de Eurosif, ha señalado: “Al reducir el alcance de las empresas sujetas a la obligación de reportar sostenibilidad en más del 80%, la iniciativa Omnibus corre el riesgo de dejar a los inversores a oscuras. Un estándar voluntario a medida para pymes y medianas empresas es esencial para reducir las lagunas de datos ESG y apoyar decisiones de inversión informadas y la gestión de riesgos.”

Por su parte, Elise Attal, directora de Políticas de PRI Europa, ha añadido: “Los inversores necesitan información de sostenibilidad útil para la toma de decisiones sobre la asignación de capital. Un estándar voluntario adaptado a las empresas que ya no reportarán bajo CSRD, debido a cambios en su alcance, será importante. Esto limitaría las solicitudes ad hoc de datos de sostenibilidad que las empresas reciben de los inversores y garantizaría su acceso a financiación sostenible”.

Miami encabeza el ranking global de riesgo de burbuja inmobiliaria

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Miami riesgo de burbuja inmobiliaria
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Miami presenta el mayor riesgo de burbuja inmobiliaria entre más de veinte grandes ciudades del mundo analizadas en la edición 2025 del UBS Global Real Estate Bubble Index. Por detrás de ella aparecen Tokio y Zúrich, también con alto riesgo.

En los últimos 15 años, Miami registró la mayor revalorización de la vivienda ajustada a la inflación entre todas las ciudades del estudio. Sin embargo, el auge se ha enfriado en los últimos cuatro trimestres, con una notable desaceleración del crecimiento del precio de la vivienda, puntualiza el informe.

En los últimos cinco años, Miami -junto a Dubái– siguió desacoplándose de los fundamentos y lideró con un crecimiento medio de los precios reales de aproximadamente el 50%. Les siguieron Tokio y Zúrich, con incrementos del 35% y casi el 25%, respectivamente.

A pesar de que la asequibilidad para los compradores se encuentra en mínimos casi históricos, los precios de las viviendas ocupadas por sus propietarios han seguido divergiendo de los alquileres. La relación actual entre el precio y el alquiler ha superado incluso los extremos de la burbuja inmobiliaria de 2006, lo que indica un alto riesgo de burbuja, según el índice de UBS.

Recientemente, el inventario de viviendas se ha recuperado hasta alcanzar niveles cercanos a los previos a la pandemia, ya que las tasas hipotecarias ligeramente más bajas y los importantes niveles de capital incorporado han llevado a algunos propietarios a poner sus propiedades a la venta.

Los cambios normativos han obligado a muchos propietarios de larga duración de condominios antiguos a abordar décadas de mantenimiento diferido, lo que ha supuesto unos costos considerables. Junto con el aumento de las primas de los seguros debido al incremento de los riesgos medioambientales, esto ha contribuido aún más a la presión de venta, de acuerdo al informe, que también puntualiza que, históricamente, el empeoramiento de la asequibilidad y el aumento de las diferencias entre los precios y los alquileres han sido precursores de las crisis inmobiliarias.

Si bien el banco suizo espera que el crecimiento de los precios se vuelva negativo en los próximos trimestres, en este momento “no parece probable que se produzca una corrección brusca”. El atractivo costero de Miami y su entorno fiscal favorable siguen atrayendo a nuevos residentes procedentes del oeste y el noreste de Estados Unidos, con precios inmobiliarios aún muy por debajo de los de Nueva York y Los Ángeles. La demanda internacional, especialmente de América Latina, sigue siendo sólida, sobre todo en el segmento de los condominios de lujo frente al mar, puntualiza el informe.

En promedio, los mercados inmobiliarios globales continuaron enfriándose. Matthias Holzhey, Senior Real Estate Economist en el Chief Investment Office de UBS Global Wealth Management y autor principal del estudio, explicó que “la exuberancia generalizada se ha desvanecido, ya que el riesgo medio de burbuja en las principales ciudades ha caído por tercer año consecutivo”.

UBS advierte que la falta de asequibilidad a la vivienda eleva el riesgo de regulación y puntualiza que, “en general, el espacio habitable financieramente accesible para un trabajador cualificado es, en promedio, un 30% más pequeño que en 2021”. Comprar un apartamento de 60 metros cuadrados -dice el informe-está fuera del alcance del presupuesto del trabajador cualificado medio en la mayoría de las ciudades globales.

Invesco añade un filtro ESG al ETF Invesco EUR AAA CLO UCITS

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Invesco añade filtro ESG al ETF EUR AAA CLO
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Invesco ha añadido un filtro ESG a su ETF de obligaciones de préstamos colateralizados (CLOs) AAA en euros, citando los riesgos ESG a largo plazo como un factor clave que influye en el riesgo crediticio.

De esta manera, el ETF Invesco EUR AAA CLO UCITS (CLOD) reclasificará como artículo 8 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR) tras incorporar un filtro ESG interno, según ha podido confirmar Funds Society.

El filtro calificará a los gestores de CLOs en una escala del 1 al 5, siendo 1 una “alta consideración en ESG” y 5, una consideración débil. El ETF solo incluirá CLOs supervisados por gestores calificados entre 1 y 4. Además, significará que los CLOs incluidos en el CLOD tendrán como objetivo promover la reducción de la dependencia de las energías no renovables, la protección de los derechos humanos y la limitación de las emisiones de gases de efecto invernadero.

CLOD se lanzó en febrero junto con el Invesco USD AAA CLO UCITS ETF (ICLO), y ambos se convirtieron en los primeros ETF domiciliados en Irlanda en ofrecer una exposición del 100% a CLOs. Un estudio de LSEG publicado en julio de 2024 reveló que los CLOs que utilizaban «lenguaje ESG» en su documentación tenían garantías de mayor calidad y obtenían mejores resultados que sus homólogos no ESG.

Desde la firma aseguran que “la incorporación del filtro ESG responde al compromiso continuo de Invesco con la gestión responsable y la adaptación a los riesgos de largo plazo que pueden impactar el perfil crediticio de los activos. Este año, hemos dado un paso al poner a disposición de los inversores dos ETFs UCITS de gestión activa, centrados en tramos de deuda con calificación AAA, tanto en dólares como en euros. Esta iniciativa responde directamente a las demandas de nuestros inversores, que buscan soluciones líquidas”.

Ocorian traslada de Londres a New York a su Codirector Global de Fondos

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Ocorian traslada codirector global de fondos a New York
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Ocorian, la empresa de servicios de activos y fondos, refuerza su compromiso con Estados Unidos y los gestores de activos mediante la reubicación de otro miembro de su Comité Ejecutivo: el Codirector Global de Servicios de Fondos, Yegor Lanovenko, quien se traslada de Londres a Nueva York.

Este movimiento se suma a las recientes adquisiciones de Ocorian en EE.UU. y refleja su ambición de seguir expandiéndose en el mayor mercado mundial de gestión de activos, según informó la empresa en un comunicado.

Para los clientes y socios de Ocorian, la reubicación de Yegor significa un acceso más directo al liderazgo ejecutivo sénior de la firma y a una plataforma de servicios global, consistente y habilitada por tecnología, que abarca todo el ciclo de vida de los fondos, combinando la experiencia recientemente integrada de E78 Fund Solutions con las capacidades globales de servicios de activos de la firma.

Yegor forma parte del Comité Ejecutivo de Ocorian y reporta a la Directora Ejecutiva, Chantal Free, junto con su colega Codirector Global, Ben Hill, quien está basado en Guernsey.

En su función, Yegor seguirá enfocándose en conectar los equipos y capacidades globales de Ocorian para ofrecer soluciones y productos fluidos y escalables a los gestores de activos en distintas jurisdicciones, además de liderar el crecimiento y el desarrollo estratégico de Ocorian en Estados Unidos.

Yegor es el segundo miembro del Comité Ejecutivo en estar radicado en Estados Unidos. Jason Gerlis, Director Global de Servicios Corporativos, está basado en Charlotte y también patrocina el enfoque de Ocorian hacia las asociaciones globales.

“Expandir nuestra presencia en el mercado estadounidense es una prioridad estratégica central. Con dos de los miembros de nuestro Comité Ejecutivo ahora en EE.UU. estamos mejor posicionados para servir a gestores de activos e instituciones financieras que necesitan una entrega global consistente, respaldada por un liderazgo sénior en el terreno. Esta sólida presencia ejecutiva subraya nuestro compromiso con los clientes y nuestras ambiciones de crecimiento en este mercado”, señaló Chantal Free, Directora Ejecutiva de Ocorian.

EE.UU.: Activos de jubilación alcanzan récord de 45,8 billones de dólares

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El total de activos de jubilación en Estados Unidos alcanzó los 45,8 billones de dólares (trillones, en términos americanos) al 30 de junio de 2025, lo que supone un incremento del 6% respecto a marzo, según informó el Investment Company Institute (ICI). Estas cifras representan el 34% del total de los activos financieros de los hogares estadounidenses, consolidando la jubilación como el pilar más relevante del ahorro doméstico.

Además, los derechos de jubilación totales, que incluyen activos financieros, otros activos y pasivos no financiados, ascendieron a 49,9 billones de dólares (trillones, en términos americanos) al cierre del segundo trimestre, lo que equivale al 37% de los activos financieros de los hogares. De esa cifra, 3,9 billones correspondieron a pasivos no financiados, un desafío especialmente significativo en los planes de prestación definida (DB) del sector público.

En cuanto a la distribución, los planes individuales de jubilación alcanzaron los 18,0 billones de dólares, un crecimiento del 7% respecto al trimestre anterior. Los planes de aportación definida (DC) sumaron 13,0 billones de dólares, con los 401(k) como protagonistas al concentrar 9,3 billones. Dentro de este segmento, los fondos de inversión gestionaban 5,7 billones, equivalentes al 62% de los activos, con los fondos de renta variable liderando con 3,5 billones, seguidos de los fondos híbridos, con 1,5 billones.

Los planes DB gubernamentales contabilizaron 9,3 billones de dólares, un aumento del 4,9%, mientras que los planes DB del sector privado sumaron 3,0 billones. Por su parte, las reservas de rentas vitalicias fuera de cuentas de jubilación alcanzaron los 2,5 billones.

El desglose adicional de los planes DC muestra la amplitud del sistema con 780.000 millones en planes privados distintos de los 401(k), 1,5 billones en planes 403(b), 506.000 millones en planes 457 y 1,0 billón en el Thrift Savings Plan de los empleados federales.

En el ámbito de los IRAs, el 39% de los activos, unos 6,9 billones, estaba invertido en fondos de inversión. De ellos, los fondos de renta variable dominaron con 4,0 billones, seguidos por 1,1 billones en fondos híbridos.

El informe también destaca los retos de sostenibilidad de los planes DB. Los pasivos no financiados representaban el 30% de las obligaciones en planes estatales y locales, el 26% en los planes federales y tan solo el 5% en el sector privado. Este desequilibrio subraya la necesidad de estrategias de gestión más rigurosas, especialmente en el ámbito público, para garantizar la solvencia a largo plazo de los sistemas de jubilación en Estados Unidos.

El CFP Board esboza seis prioridades de política pública

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El Certified Financial Planner Board of Standards (CFP Board) anunció seis prioridades clave de política pública destinadas a fortalecer la profesión de la planificación financiera, ampliar el acceso a un asesoramiento ético y competente y proteger al consumidor. Estas medidas buscan elevar los estándares profesionales y garantizar la seguridad financiera de las familias estadounidenses en un contexto de creciente complejidad económica.

“Estas prioridades reflejan nuestro compromiso inquebrantable con el interés público y con el avance de la profesión de la planificación financiera”, explicó Kevin R. Keller, consejero delegado de CFP Board.

En un momento marcado por la incertidumbre financiera, la entidad trabaja con los legisladores para expandir el acceso a asesores financieros comprometidos con el deber fiduciario. De este modo, se pretende que más familias puedan recibir orientación fiable para planificar un futuro seguro.

Entre las prioridades anunciadas destacan la adopción de un estándar fiduciario como requisito legal para todos los asesores financieros, la expansión del acceso a la planificación financiera mediante el aumento del número de profesionales disponibles y la promoción de políticas que refuercen la seguridad de jubilación, incentivando el ahorro y cerrando vacíos regulatorios. Asimismo, el CFP Board pretende incrementar la protección y educación de los consumidores, reconocer y promover el valor de la planificación financiera como herramienta esencial en la toma de decisiones económicas, y defender el papel del sector sin ánimo de lucro y de la certificación privada mediante la preservación de su estatus fiscal y la ampliación de oportunidades de acreditación profesional.

“Se centran en áreas donde podemos marcar una mayor diferencia: ayudar a los estadounidenses a planificar un futuro financiero más seguro,” señaló Erin Koeppel, directora de Relaciones Gubernamentales y Política Pública de CFP Board.

Con estas iniciativas, el CFP Board refuerza su papel como organismo de referencia en la fijación de estándares de la profesión financiera, consolidando la confianza en los asesores certificados y en su capacidad de proteger a los hogares frente a los retos de largo plazo.

Los asesores andorranos priman la seguridad, por delante de la rentabilidad o la fiscalidad

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asesores andorranos priman seguridad
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EFPA España reunió a un centenar de asesores financieros certificados en Andorra en su primera jornada de asesoramiento en el Principado, coincidiendo con el 25º aniversario de la asociación. El encuentro puso el foco en los grandes retos del sector, la transformación tecnológica y el papel estratégico de Andorra dentro del marco financiero europeo. También subrayó el papel creciente de la comunidad de asesores certificados de EFPA en el Principado, que ya alcanza los 443 miembros: 252 con la acreditación EFA, 155; con la de EIP y 31 con el certificado EFP.

La jornada comenzó con la apertura a cargo del embajador de España en Andorra, Carles Pérez-Desoy Fages, quien estuvo acompañado por Josep Soler, consejero ejecutivo de EFPA España, y Gilbert Saboya, miembro del consejo de la Federación Europea de Asesores e Intermediarios Financieros (FECIF) y CEO de Alfaquest.

Ambos subrayaron que Andorra vive un momento clave para consolidar su sistema financiero, adaptarse a la regulación europea y mantener la competitividad. “La adaptación a los marcos regulatorios europeos y el esfuerzo por diversificar nuestra economía generan no solo desafíos, sino también oportunidades únicas”, expuso Saboya. Por su parte, Soler confirmó una cifra de gran relevancia para la asociación: “Casi 450 asesores certificados reflejan el compromiso del sector con la excelencia, la ética y la sostenibilidad, elementos imprescindibles para acompañar al cliente en un entorno cada vez más complejo”.

El perfil del inversor en Andorra

Durante la jornada, en la que se abordaron los principales retos de la industria a través de diferentes mesas temáticas, EFPA España presentó los resultados de su encuesta realizada entre los asesores del Principado. El estudio ofrece una radiografía precisa del perfil del inversor y de los desafíos que enfrenta el asesor financiero.

Según la encuesta, un 33% de los clientes mantiene posiciones más conservadoras para preservar su capital, mientras que un 20% busca mayores rentabilidades, asumiendo un mayor nivel de riesgo. Para el 62% de los asesores, la seguridad sigue siendo la prioridad en la toma de decisiones, por delante de la rentabilidad sostenida a largo plazo (23%) y la fiscalidad (15%).

En cuanto a productos alternativos, los criptoactivos (42%) y el private equity (33%) se consolidan como opciones cada vez más demandadas, superando a los bienes inmuebles (17%).

La planificación de la jubilación también gana relevancia: la mitad de los clientes ya toma decisiones concretas para complementar su pensión pública, mientras que un 40% muestra interés, aunque aún sin acciones firmes.

El estudio identifica como principales retos del asesoramiento en Andorra: demostrar el valor añadido de la profesión (36%), entender las demandas de las nuevas generaciones de inversores (36%) y mantener la formación continua y la adaptación tecnológica, temas que se pusieron en valor durante la jornada.

En este último ámbito, la inteligencia artificial representa tanto una oportunidad como un desafío: el 54% de los asesores ya la utiliza para agilizar procesos, aunque un 46% reconoce tener aún conocimientos limitados sobre su funcionamiento.

La jornada también abordó regulación ESG, estrategias de banca privada y perspectivas de inversión en un entorno económico cambiante, con ponentes de Lazard Asset Management, Aegon, Pictet AM y Amundi.

El cierre contó con la intervención de Landry Riba, secretario de Estado para las Relaciones con la UE del Gobierno de Andorra, quien aportó la visión institucional sobre la posición del país en la integración europea y del Acuerdo de Asociación del Andorra con la UE.

Gescooperativo lanza un nuevo fondo garantizado

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Gescooperativo fondo garantizado
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Gescooperativo, la sociedad gestora de inversión colectiva del Grupo Caja Rural, ha lanzado al mercado un nuevo fondo garantizado que asegura un rendimiento fijo del 3,95 % en el plazo de dos años y siete meses.

El fondo invertirá en deuda pública supranacional de la Unión Europea y de estados de la zona euro, principalmente de España y Bélgica, y con vencimientos próximos a la garantía con el objetivo de alcanzar la rentabilidad garantizada.

Registrado en la CNMV con el nombre de Rural X Rentabilidad Garantizada, FI, asegura una rentabilidad del 3,95% sobre la inversión inicial que se mantenga desde el 12 noviembre de 2025 hasta el 12 de junio de 2028, lo que equivale a una TAE garantizada del 1,51%.

El nuevo fondo dispone de ventanas de liquidez cuatrimestrales, en las que los inversores pueden realizar reembolsos sin comisión, si bien la garantía solo es efectiva si se mantiene la inversión hasta la fecha de vencimiento de la estrategia.

Rural X Rentabilidad Garantizada FI está concebido para aquellos inversores que desean contar con la seguridad de una garantía de capital a vencimiento y una rentabilidad conocida de antemano, dentro de un horizonte temporal definido, y prefieren una opción de inversión estable en entornos de incertidumbre de mercado.

El nuevo fondo es el cuarto dentro de la categoría de garantizados de rendimiento fijo que lanza Gescooperativo en lo que va de año con el objetivo de ofrecer alternativas de inversión adaptadas a distintos perfiles de riesgo y horizontes temporales.

El patrimonio del negocio institucional en España y Portugal pierde un 2,12%

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Desde el regreso de Trump a la presidencia norteamericana, la imposición o amenaza de aranceles ha sido una constante en la forma de hacer política por parte de Estados Unidos, alcanzando su punto álgido el pasado 2 de abril, fecha que bautizó como el “Día de la liberación”, cuando anunció los nuevos aranceles a la mayoría de los países, siendo estos como mínimo del 10% y de hasta un 125% a China de forma inicial. En todo caso, tras estos anuncios después se ha pasado a un periodo de suspensión en la aplicación y a una etapa de negociación en la que los distintos países han llegado a acuerdos intermedios, como el caso del Reino Unido, en el que se fijó un arancel del 10% o el de la Unión Europea, que finalmente ha aceptado un 15% bajo el pretexto de evitar una posible guerra comercial con su “socio”.

Y al igual que ocurre con la política exterior, en clave interna también tiene frentes abiertos el presidente norteamericano. En este caso frente a Jerome Powell, presidente de la Fed, con el que mantiene severos cruces de acusaciones tras los intentos de Trump de que este baje los tipos de interés. En todo caso, la Fed ha mantenido inalterable su hoja de ruta y durante el primer semestre ha mantenido el 4,25% fijado en su reunión de diciembre del pasado año.

Por el contrario, el BCE ha continuado con la bajada progresiva de tipos que inició a mediados del pasado año y en lo que llevamos de año ha llevado a cabo cuatro bajadas de 0,25 puntos que han llevado los tipos desde el 3,15% con que terminaba el 2024 hasta el 2,15% marcado en la reunión de junio. En esta situación, la evolución de los principales índices de renta variable y renta fija ha sido positiva en el primer semestre del año. Entre los de renta variable, el Eurostoxx 50 ha registrado un incremento de un 8,91%, el DAX alemán lo ha hecho en un 20,09% y en el caso del Ibex 35 ha registrado un avance de un 21,28%.

Por su parte el S&P 500 ha avanzado un 5,05%, el Nasdaq un 4,53% y el Nikkei 225 un 1,95%. Con un enfoque más global, el FTSE All World ha registrado un avance del 8,98%. Por su parte, entre los índices de renta fija vemos cómo el TR Eurozone 10 Years Government Benchmark ha retrocedido un 0,70% mientras que el TR US 10 Year Government Benchmark ha logrado un avance de un 4,83%.

Una merma de más de 2.000 millones

Un escenario complejo que ha incidido en la evolución del patrimonio del negocio institucional de carteras de fondos de inversión y sicavs en España y Portugal, registrando durante el pasado semestre un descenso de un 2,12%, 2.121 millones de euros menos que dejan el patrimonio total gestionado a 30 de junio de 2025 en 98.083 millones de euros. De este patrimonio total, el mayor volumen corresponde a las carteras de fondos, que representan un 88,14%, con 86.449 millones, frente a las OIC que representan un 6,56%, con un patrimonio de 6.435 millones de euros y las sicavs con un 5,30% y 5.199 millones al finalizar junio. Por tipo de comercializador, el mayor volumen gestionado, un 81,07%, continúa siendo el de comercializadores externos, frente a un 18,93% de fondos del grupo de la propia gestora. Por proveedor, los internacionales suponen también la mayor parte del volumen, un 86,93%, representando los nacionales un 13,07%. Los cinco mayores grupos distribuidores suman un patrimonio externo de 51.393 millones, una cuota del 64,64% sobre el total.

El grupo con mayor volumen es BBVA, con 16.798 millones y una cuota del 21,13%, con Santander a continuación, sumando 14.260 millones y una cuota del 17,93%. CaixaBank con 11.109 millones (13,97%), Kutxabank con 5.378 millones (6,76%) y Bankinter con 3.846 millones (4,84%) completan el ranking de los cinco grupos distribuidores con mayor volumen patrimonial.

Bankinter y Abante, en cabeza

Los mayores crecimientos durante el pasado semestre en las carteras de fondos, OIC y sicavs se los anotan Bankinter, con 849 millones, Abante Asesores (180 millones), Laboral Kutxa (91 millones), Ibercaja (69 millones) y Renta 4 (45 millones).

En el lado contrario encontramos a CaixaBank (-1.440 millones) junto con Unicaja Banco (-727 millones), Santander (-692 millones), BBVA (-283 millones) y Kutxabank (-214 millones), que registraron los mayores descensos entre los grupos distribuidores. Por tipo VDOS, los activos de renta fija registraron el mayor incremento en el año, con 410 millones, seguidos de rentabilidad absoluta con 122 millones. En el lado contrario se sitúan los activos de renta variable con 1.762 millones menos, seguidos de los monetarios, con una merma de 760 millones. En todo caso los fondos de renta variable se mantienen como los que gestionan un mayor patrimonio de IICs españolas y portuguesas, con 30.657 millones y una cuota del 38,56%, seguidos de los fondos de renta fija (con 30.282 millones y un 38,08%), sectoriales (5.583 millones y un 7,02%), rentabilidad absoluta (2.309 millones y un 2,90%) y monetarios (2.185 millones y un 2,75%).

Los fondos con mayor presencia institucional

El fondo con mayor patrimonio en el periodo es Invesco S&P 500 UCITS ETF, un fondo cotizado de Invesco que replica el índice S&P 500 y que, pese a sufrir un descenso patrimonial en lo que llevamos de año en 33 millones, representa un patrimonio en las carteras de fondos y sicavs nacionales de 2.017 millones de euros al finalizar el mes de junio. Por su parte, el fondo monetario de mayor volumen, Amundi Euro Liquidity-Rated SRI, registra un patrimonio de 471 millones, pese a un descenso en el año de 200 millones. En renta fija, el mayor volumen corresponde al Amundi Index Euro Corporate SRI que, tras incrementar su patrimonio en 58 millones en el periodo, cuenta con un volumen de 640 millones de euros.

Entre los fondos mixtos, Santander Select Income se sitúa en primera posición con 272 millones, tras perder en el semestre 16 millones. Por último, entre los fondos de rentabilidad absoluta, otros, destaca el Amundi WNT Diversified Fund, con patrimonio procedente de IICs nacionales de 347 millones. Durante los seis primeros meses del año, parece que la inestabilidad e incertidumbre han pesado más sobre las IICs españolas y portuguesas que la buena marcha generalizada de los mercados. Queda por ver si, tras los acuerdos comerciales que se van cerrando entre Estados Unidos y el resto de los países que se han visto amenazados por los aranceles, así como la buena marcha general de las principales bolsas mundiales, son capaces de relanzar el negocio institucional y acabar el año en positivo. 

Tribuna de Sergio Ortega, responsable de Comunicación de VDOS

 

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Banco Mediolanum sigue creciendo en Banca Privada con 3 incorporaciones

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Banco Mediolanum banca privada tres incorporaciones
Foto cedidaLorenzo Marín, Laura Macía y Alejandra Sanz, incorporaciones para la división Wealth & Banca Privada en Banco Mediolanum.

Banco Mediolanum, entidad española especializada en el asesoramiento financiero a sus clientes a lo largo de todas las etapas de su vida, continúa reforzando el equipo de su división Wealth & Banca Privada con la incorporación de tres nuevos profesionales: Laura Macía, Alejandra Sanz y Lorenzo Marín.

En la Zona Norte, se suma Laura Macía, procedente de CaixaBank, donde ha ejercido como gestora de Banca Premier atendiendo a clientes de alto patrimonio. Con una sólida trayectoria en entidades como Banco Santander, BBVA y Sabadell, aporta más de 10 años de experiencia en asesoramiento financiero y gestión patrimonial. Es licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad de Vigo y cuenta con un MBA por la Escuela Europea de Negocios.

En la Zona Madrid – Centro se incorpora Alejandra Sanz, con una sólida trayectoria en gestión patrimonial y asesoramiento financiero en firmas como Abante Asesores, 360 CorA y MFO & Partners. Con más de 10 años de experiencia en Wealth Management y Asset Management, está certificada como European Financial Advisor (EFA) y es licenciada en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Rey Juan Carlos.

Finalmente, en la Zona Sur se une Lorenzo Marín, que proviene de Cajamar, donde en los últimos años ha ocupado distintos puestos de responsabilidad, entre ellos el de director de oficina. Marín cuenta con una amplia experiencia en la gestión de patrimonios, planificación financiera y asesoramiento de clientes particulares y empresas. Es graduado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Católica de Murcia.

Juan Massana, director comercial de Banco Mediolanum, subraya que “la llegada de Laura, Alejandra y Lorenzo confirma la solidez de nuestro modelo de banca privada, que nos permite ofrecer un servicio diferencial a los clientes y, al mismo tiempo, atraer al mejor talento del sector para seguir construyendo nuestra red de Private Bankers en España”.