En lo que describen como un hito para el sector inmobiliario retail de Sudamérica, la operadora chilena de centros comerciales Parque Arauco colocó el primer bono verde ligado al sector en la región. La operación, realizada en Perú, tiene el objetivo de financiar proyectos sostenibles en el país andino, según detallaron en un comunicado.
La emisión se realizó a través de la sociedad Arauco Holding Perú S.A.C., filial que sirve de holding para las operaciones en Perú, y recaudó 150 millones de soles (42 millones de dólares). Este tramo formó parte de la segunda colocación del primer Programa Privado de Bonos Corporativos de Parque Arauco, siendo complementado por bonos regulares por 100 millones de dólares (28 millones de dólares).
La operación, que contó con la participación de Scotiabank Perú, como agente estructurador y colocador financiero, consiguió una demanda de 2,2 veces la oferta. Según recalcan desde la compañía, esto representa un espaldarazo para la estrategia de sostenibilidad de la operadora de centros comerciales.
El tramo verde de la emisión tiene un plazo de 15 años y obtuvo una tasa de interés reajustable por inflación de 4,25% anual.
Para Parque Arauco, esta colocación es la primera que se alinea con su nuevo Marco de Financiamiento Sostenible, aplicable a todas sus operaciones. Este marco, detallaron, incluye siete categorías de proyectos verdes: edificios verdes, energía renovable, eficiencia energética, transporte limpio, gestión sostenible del agua y aguas residuales, prevención y control de la contaminación, y adaptación al cambio climático. Asimismo, tres categorías sociales, entre ellas el apoyo a PYMEs, y la infraestructura sostenible.
Financiamiento y sostenibilidad
Los fondos obtenidos por esta operación, en particular, se destinarán principalmente a financiar la construcción de Parque La Molina, un centro comercial inaugurado por la compañía en Lima en diciembre de 2024, que ya cuenta con la certificación LEED Gold del U.S. Green Building Council.
Este activo cuenta con eficiencia energética, sistemas bioclimáticos, gestión responsable del agua y áreas verdes que promueven la biodiversidad urbana. Conforme al Marco de Financiamiento Sostenible de la compañía, los recursos netos también podrán ser asignados a otros proyectos que cumplan con dichos criterios.
Desde Parque Arauco también recalcan que la emisión de bonos verdes se enmarca en el plan de inversiones más grande de la historia de la compañía, de más de 350 millones de dólares.
“La colocación de nuestro primer bono verde es mucho más que un hito financiero, es la materialización de nuestra estrategia de liderazgo y sostenibilidad. Demuestra que el mercado valora nuestro propósito y respalda nuestra capacidad para generar crecimiento rentable y sostenible. Estamos orgullosos de abrir este camino en Sudamérica”, señaló Francisco Moyano Pérez, gerente corporativo de Administración y Finanzas de la compañía, en la nota de prensa.
Durante la última década, y posiblemente durante la mayor parte del siglo XXI hasta ahora, los activos de riesgo han repuntado, y cualquier retroceso ha supuesto una oportunidad para acumular más compras («comprar en las caídas»), aprovechando eficazmente la opción de venta de los bancos centrales. Al mismo tiempo, la diversificación mediante una cartera mixta de renta variable y renta fija se ha beneficiado de la correlación baja o negativa entre estas dos clases de activos. Esto ha dado lugar a una racha alcista larga y duradera tanto en los mercados de renta variable como en los de renta fija.
La época de «comprar en las caídas» y el poder de la renta fija y la renta variable, con fuertes rentabilidades y bajas correlaciones, fueron el reflejo del entorno de tipos de interés cada vez más bajos, presiones inflacionistas mínimas y la política fiscal laxa tras la crisis financiera mundial. Sin embargo, si nos remontamos más atrás, hasta el período que abarca desde finales de la década de 1960 hasta principios del siglo XXI, esta correlación negativa se invirtió, es decir, la correlación entre renta variable y renta fija resultó muy positiva.
Todo paradigma de mercado tiene una vida útil
Desde nuestro punto de vista, parece que ahora estamos moviéndonos a un mundo muy diferente, en el que prevalecen la tendencia a la relocalización, el interés propio y un tipo de interés r* (r-estrella) más alta. Esto está generando preocupación por el riesgo de un aumento de la inflación, la evolución de los tipos de interés y el crecimiento mundial, con las consiguientes repercusiones en las decisiones empresariales, desde la congelación de la contratación hasta la pausa en la inversión en activo fijo.
Basta con fijarse en las declaraciones sobre las perspectivas de resultados del cuarto trimestre realizadas por los altos directivos, en las que muchas empresas han eliminado totalmente sus previsiones:
Además, vemos inquietud acerca la capacidad de los gobiernos para financiar sus alarmantes obligaciones de deuda a largo plazo, con un reciente repunte de los rendimientos de los bonos a más largo plazo, sobre todo desde que se aprobó la «gran y magnífica ley» del presidente estadounidense Trump. El dólar estadounidense ya no se considera el activo refugio que solía ser (el índice ponderado del dólar estadounidense ha caído sin parar desde su máximo alcanzado a principios de enero).
Al mismo tiempo, se está intensificando la tendencia hacia mercados privados y más opacos, justo cuando los pioneros de esta tendencia (Yale y Harvard, por ejemplo) están vendiendo sus posiciones. Ante tal indecisión e incertidumbre, parece oportuno analizar la futura evolución de los activos de riesgo, especialmente en un momento en el que el MSCI All Country World Index está marcando máximos históricos (gráfico 1), tras el retroceso registrado en abril, a pesar de la continua incertidumbre acerca de los aranceles.
Sin embargo, el comportamiento tarda tiempo en adaptarse. «Comprar en las caídas» ha sido el pilar fundamental de toda la carrera profesional de algunos inversores. También parece estar determinando la mentalidad de rebaño en algunas áreas de comercio minorista; téngase en cuenta el rally del S&P 500 tras el llamamiento del presidente Trump a “comprar acciones ahora”. Ahora es urgente que los inversores dejen de lado esta adicción a redoblar sus apuestas, ya que el intervalo de confianza en torno a cualquier indicador económico prospectivo o perspectiva de mercado es mayor que nunca.
La necesidad de que el sector de la gestión de inversiones promueva la diversificación de las carteras de sus clientes es fundamental para ayudarles a garantizar su futuro financiero. Podría decirse que los inversores han ganado demasiado durante este período glorioso para los activos de riesgo. La necesidad de reinvertir esos excesos de rentabilidades en clases de activos que demuestren una rentabilidad sólida y con una baja correlación es más importante que nunca.
¿Por qué ahora?
Este reciente período de volatilidad del mercado e incertidumbre de los inversores ha sido positivo en general para las estrategias alternativas líquidas, y la situación sigue mejorando:
• Aunque la volatilidad implícita se disparó en el «día de la liberación», algo positivo para los inversores diversificados, ya que el índice VIX, barómetro del miedo, alcanzó un máximo intradía de 60,3 en abril, su nivel más alto en ocho meses. Desde entonces, se ha hundido hasta casi 16,0. El coste de la protección de las opciones frente a la volatilidad del mercado también se ha normalizado. Esto significa que el coste de la protección contra los picos de volatilidad del mercado se ha reducido.
• Al ofrecer liquidez a los mercados bursátiles, como las operaciones en bloque y las ofertas secundarias, los descuentos han aumentado, lo que ha dado lugar a la posibilidad de que las estrategias de presión sobre los precios generen mayores rentabilidades, ya que las primas de riesgo son ahora más amplias.
• El mercado de ofertas públicas de venta (OPV) parece estar recuperando su orden, con una buena rentabilidad de las empresas en su debut. Esto debería liberar la oferta de capital privado, ya que desean monetizar sus inventarios y devolver el capital a los inversores.
• Las nuevas emisiones convertibles están aumentando a medida que los directores financieros (CFO) se dan cuenta de que pueden pagar cupones más baratos que con la deuda directa, que tienen que emitir para refinanciar préstamos que vencen y que se emitieron originalmente en un entorno de tipos de interés más bajos.
• La normativa sobre fusiones y adquisiciones se está relajando, lo que debería dar lugar a un aumento de las oportunidades para las estrategias basadas en eventos.
Estrategias para un mercado cambiante
El término «alternativos» engloba un amplio abanico de activos no tradicionales, con factores diferenciados de la rentabilidad, que pueden prosperar en una amplia variedad de condiciones de mercado distintivas. Las estrategias de seguimiento de tendencias y de materias primas, por ejemplo, han sido históricamente dos áreas que han obtenido buenos resultados en períodos de mayor inflación.
Las inversiones alternativas ofrecen a los inversores un entorno fértil de herramientas potenciales (estrategias) que pueden añadir mucha diversificación a una estrategia equilibrada más amplia, lo que puede resultar fundamental en un momento en el que las dinámicas del mercado, antes fiables, se están desmoronando y las relaciones entre las clases de activos están cambiando. Este es el tipo de entorno en el que los inversores buscarán áreas que se diferencien de la corriente dominante.
Artículo escrito por David Elms, director de Inversiones Alternativas, Diversificadas y gestor de Carteras y Carlo Castronovo, gestor de Carteras en Janus Henderson Investors.
Durante la última década, y posiblemente durante la mayor parte del siglo XXI hasta ahora, los activos de riesgo han repuntado, y cualquier retroceso ha supuesto una oportunidad para acumular más compras («comprar en las caídas»), aprovechando eficazmente la opción de venta de los bancos centrales. Al mismo tiempo, la diversificación mediante una cartera mixta de renta variable y renta fija se ha beneficiado de la correlación baja o negativa entre estas dos clases de activos. Esto ha dado lugar a una racha alcista larga y duradera tanto en los mercados de renta variable como en los de renta fija.
La época de «comprar en las caídas» y el poder de la renta fija y la renta variable, con fuertes rentabilidades y bajas correlaciones, fueron el reflejo del entorno de tipos de interés cada vez más bajos, presiones inflacionistas mínimas y la política fiscal laxa tras la crisis financiera mundial. Sin embargo, si nos remontamos más atrás, hasta el período que abarca desde finales de la década de 1960 hasta principios del siglo XXI, esta correlación negativa se invirtió, es decir, la correlación entre renta variable y renta fija resultó muy positiva.
Todo paradigma de mercado tiene una vida útil
Desde nuestro punto de vista, parece que ahora estamos moviéndonos a un mundo muy diferente, en el que prevalecen la tendencia a la relocalización, el interés propio y un tipo de interés r* (r-estrella) más alta. Esto está generando preocupación por el riesgo de un aumento de la inflación, la evolución de los tipos de interés y el crecimiento mundial, con las consiguientes repercusiones en las decisiones empresariales, desde la congelación de la contratación hasta la pausa en la inversión en activo fijo.
Basta con fijarse en las declaraciones sobre las perspectivas de resultados del cuarto trimestre realizadas por los altos directivos, en las que muchas empresas han eliminado totalmente sus previsiones:
Además, vemos inquietud acerca la capacidad de los gobiernos para financiar sus alarmantes obligaciones de deuda a largo plazo, con un reciente repunte de los rendimientos de los bonos a más largo plazo, sobre todo desde que se aprobó la «gran y magnífica ley» del presidente estadounidense Trump. El dólar estadounidense ya no se considera el activo refugio que solía ser (el índice ponderado del dólar estadounidense ha caído sin parar desde su máximo alcanzado a principios de enero).
Al mismo tiempo, se está intensificando la tendencia hacia mercados privados y más opacos, justo cuando los pioneros de esta tendencia (Yale y Harvard, por ejemplo) están vendiendo sus posiciones. Ante tal indecisión e incertidumbre, parece oportuno analizar la futura evolución de los activos de riesgo, especialmente en un momento en el que el MSCI All Country World Index está marcando máximos históricos (gráfico 1), tras el retroceso registrado en abril, a pesar de la continua incertidumbre acerca de los aranceles.
Sin embargo, el comportamiento tarda tiempo en adaptarse. «Comprar en las caídas» ha sido el pilar fundamental de toda la carrera profesional de algunos inversores. También parece estar determinando la mentalidad de rebaño en algunas áreas de comercio minorista; téngase en cuenta el rally del S&P 500 tras el llamamiento del presidente Trump a “comprar acciones ahora”. Ahora es urgente que los inversores dejen de lado esta adicción a redoblar sus apuestas, ya que el intervalo de confianza en torno a cualquier indicador económico prospectivo o perspectiva de mercado es mayor que nunca.
La necesidad de que el sector de la gestión de inversiones promueva la diversificación de las carteras de sus clientes es fundamental para ayudarles a garantizar su futuro financiero. Podría decirse que los inversores han ganado demasiado durante este período glorioso para los activos de riesgo. La necesidad de reinvertir esos excesos de rentabilidades en clases de activos que demuestren una rentabilidad sólida y con una baja correlación es más importante que nunca.
¿Por qué ahora?
Este reciente período de volatilidad del mercado e incertidumbre de los inversores ha sido positivo en general para las estrategias alternativas líquidas, y la situación sigue mejorando:
• Aunque la volatilidad implícita se disparó en el «día de la liberación», algo positivo para los inversores diversificados, ya que el índice VIX, barómetro del miedo, alcanzó un máximo intradía de 60,3 en abril, su nivel más alto en ocho meses. Desde entonces, se ha hundido hasta casi 16,0. El coste de la protección de las opciones frente a la volatilidad del mercado también se ha normalizado. Esto significa que el coste de la protección contra los picos de volatilidad del mercado se ha reducido.
• Al ofrecer liquidez a los mercados bursátiles, como las operaciones en bloque y las ofertas secundarias, los descuentos han aumentado, lo que ha dado lugar a la posibilidad de que las estrategias de presión sobre los precios generen mayores rentabilidades, ya que las primas de riesgo son ahora más amplias.
• El mercado de ofertas públicas de venta (OPV) parece estar recuperando su orden, con una buena rentabilidad de las empresas en su debut. Esto debería liberar la oferta de capital privado, ya que desean monetizar sus inventarios y devolver el capital a los inversores.
• Las nuevas emisiones convertibles están aumentando a medida que los directores financieros (CFO) se dan cuenta de que pueden pagar cupones más baratos que con la deuda directa, que tienen que emitir para refinanciar préstamos que vencen y que se emitieron originalmente en un entorno de tipos de interés más bajos.
• La normativa sobre fusiones y adquisiciones se está relajando, lo que debería dar lugar a un aumento de las oportunidades para las estrategias basadas en eventos.
Estrategias para un mercado cambiante
El término «alternativos» engloba un amplio abanico de activos no tradicionales, con factores diferenciados de la rentabilidad, que pueden prosperar en una amplia variedad de condiciones de mercado distintivas. Las estrategias de seguimiento de tendencias y de materias primas, por ejemplo, han sido históricamente dos áreas que han obtenido buenos resultados en períodos de mayor inflación.
Las inversiones alternativas ofrecen a los inversores un entorno fértil de herramientas potenciales (estrategias) que pueden añadir mucha diversificación a una estrategia equilibrada más amplia, lo que puede resultar fundamental en un momento en el que las dinámicas del mercado, antes fiables, se están desmoronando y las relaciones entre las clases de activos están cambiando. Este es el tipo de entorno en el que los inversores buscarán áreas que se diferencien de la corriente dominante.
Artículo escrito por David Elms, director de Inversiones Alternativas, Diversificadas y gestor de Carteras y Carlo Castronovo, gestor de Carteras en Janus Henderson Investors.
Durante la última década, y posiblemente durante la mayor parte del siglo XXI hasta ahora, los activos de riesgo han repuntado, y cualquier retroceso ha supuesto una oportunidad para acumular más compras («comprar en las caídas»), aprovechando eficazmente la opción de venta de los bancos centrales. Al mismo tiempo, la diversificación mediante una cartera mixta de renta variable y renta fija se ha beneficiado de la correlación baja o negativa entre estas dos clases de activos. Esto ha dado lugar a una racha alcista larga y duradera tanto en los mercados de renta variable como en los de renta fija.
La época de «comprar en las caídas» y el poder de la renta fija y la renta variable, con fuertes rentabilidades y bajas correlaciones, fueron el reflejo del entorno de tipos de interés cada vez más bajos, presiones inflacionistas mínimas y la política fiscal laxa tras la crisis financiera mundial. Sin embargo, si nos remontamos más atrás, hasta el período que abarca desde finales de la década de 1960 hasta principios del siglo XXI, esta correlación negativa se invirtió, es decir, la correlación entre renta variable y renta fija resultó muy positiva.
Todo paradigma de mercado tiene una vida útil
Desde nuestro punto de vista, parece que ahora estamos moviéndonos a un mundo muy diferente, en el que prevalecen la tendencia a la relocalización, el interés propio y un tipo de interés r* (r-estrella) más alta. Esto está generando preocupación por el riesgo de un aumento de la inflación, la evolución de los tipos de interés y el crecimiento mundial, con las consiguientes repercusiones en las decisiones empresariales, desde la congelación de la contratación hasta la pausa en la inversión en activo fijo.
Basta con fijarse en las declaraciones sobre las perspectivas de resultados del cuarto trimestre realizadas por los altos directivos, en las que muchas empresas han eliminado totalmente sus previsiones:
Además, vemos inquietud acerca la capacidad de los gobiernos para financiar sus alarmantes obligaciones de deuda a largo plazo, con un reciente repunte de los rendimientos de los bonos a más largo plazo, sobre todo desde que se aprobó la «gran y magnífica ley» del presidente estadounidense Trump. El dólar estadounidense ya no se considera el activo refugio que solía ser (el índice ponderado del dólar estadounidense ha caído sin parar desde su máximo alcanzado a principios de enero).
Al mismo tiempo, se está intensificando la tendencia hacia mercados privados y más opacos, justo cuando los pioneros de esta tendencia (Yale y Harvard, por ejemplo) están vendiendo sus posiciones. Ante tal indecisión e incertidumbre, parece oportuno analizar la futura evolución de los activos de riesgo, especialmente en un momento en el que el MSCI All Country World Index está marcando máximos históricos (gráfico 1), tras el retroceso registrado en abril, a pesar de la continua incertidumbre acerca de los aranceles.
Sin embargo, el comportamiento tarda tiempo en adaptarse. «Comprar en las caídas» ha sido el pilar fundamental de toda la carrera profesional de algunos inversores. También parece estar determinando la mentalidad de rebaño en algunas áreas de comercio minorista; téngase en cuenta el rally del S&P 500 tras el llamamiento del presidente Trump a “comprar acciones ahora”. Ahora es urgente que los inversores dejen de lado esta adicción a redoblar sus apuestas, ya que el intervalo de confianza en torno a cualquier indicador económico prospectivo o perspectiva de mercado es mayor que nunca.
La necesidad de que el sector de la gestión de inversiones promueva la diversificación de las carteras de sus clientes es fundamental para ayudarles a garantizar su futuro financiero. Podría decirse que los inversores han ganado demasiado durante este período glorioso para los activos de riesgo. La necesidad de reinvertir esos excesos de rentabilidades en clases de activos que demuestren una rentabilidad sólida y con una baja correlación es más importante que nunca.
¿Por qué ahora?
Este reciente período de volatilidad del mercado e incertidumbre de los inversores ha sido positivo en general para las estrategias alternativas líquidas, y la situación sigue mejorando:
• Aunque la volatilidad implícita se disparó en el «día de la liberación», algo positivo para los inversores diversificados, ya que el índice VIX, barómetro del miedo, alcanzó un máximo intradía de 60,3 en abril, su nivel más alto en ocho meses. Desde entonces, se ha hundido hasta casi 16,0. El coste de la protección de las opciones frente a la volatilidad del mercado también se ha normalizado. Esto significa que el coste de la protección contra los picos de volatilidad del mercado se ha reducido.
• Al ofrecer liquidez a los mercados bursátiles, como las operaciones en bloque y las ofertas secundarias, los descuentos han aumentado, lo que ha dado lugar a la posibilidad de que las estrategias de presión sobre los precios generen mayores rentabilidades, ya que las primas de riesgo son ahora más amplias.
• El mercado de ofertas públicas de venta (OPV) parece estar recuperando su orden, con una buena rentabilidad de las empresas en su debut. Esto debería liberar la oferta de capital privado, ya que desean monetizar sus inventarios y devolver el capital a los inversores.
• Las nuevas emisiones convertibles están aumentando a medida que los directores financieros (CFO) se dan cuenta de que pueden pagar cupones más baratos que con la deuda directa, que tienen que emitir para refinanciar préstamos que vencen y que se emitieron originalmente en un entorno de tipos de interés más bajos.
• La normativa sobre fusiones y adquisiciones se está relajando, lo que debería dar lugar a un aumento de las oportunidades para las estrategias basadas en eventos.
Estrategias para un mercado cambiante
El término «alternativos» engloba un amplio abanico de activos no tradicionales, con factores diferenciados de la rentabilidad, que pueden prosperar en una amplia variedad de condiciones de mercado distintivas. Las estrategias de seguimiento de tendencias y de materias primas, por ejemplo, han sido históricamente dos áreas que han obtenido buenos resultados en períodos de mayor inflación.
Las inversiones alternativas ofrecen a los inversores un entorno fértil de herramientas potenciales (estrategias) que pueden añadir mucha diversificación a una estrategia equilibrada más amplia, lo que puede resultar fundamental en un momento en el que las dinámicas del mercado, antes fiables, se están desmoronando y las relaciones entre las clases de activos están cambiando. Este es el tipo de entorno en el que los inversores buscarán áreas que se diferencien de la corriente dominante.
Artículo escrito por David Elms, director de Inversiones Alternativas, Diversificadas y gestor de Carteras y Carlo Castronovo, gestor de Carteras en Janus Henderson Investors.
La SEC de Estados Unidos y la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) emitieron un comunicado conjunto en el que aclararon que a ley vigente «no prohíbe» a las plataformas de intercambio reguladas ofrecer operaciones con criptomonedas al contado.
La aclaración de las agencias significa que las bolsas tradicionales podrían lanzar sus propios mercados de criptos al contado, ampliando la competencia y profundizando la liquidez.
El anuncio se produce tras avances legislativos más amplios, como la aprobación de la Ley GENIUS, que estableció un marco regulatorio federal para las monedas estables, y la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales (Ley CLARITY).
“La declaración conjunta de hoy representa un paso significativo hacia adelante para devolver la innovación en los mercados de criptoactivos a Estados Unidos”, dijo Paul Atkins, presidente de la SEC. “Los participantes del mercado deberían tener la libertad de elegir dónde negocian criptoactivos al contado. La SEC está comprometida a trabajar con la CFTC para asegurar que nuestros marcos regulatorios respalden la innovación y la competencia en estos mercados en rápida evolución”, agregó.
Esto incluye los mercados de contratos designados (DCM) registrados en la CFTC y las bolsas de valores nacionales (NSE) registradas en la SEC.
La declaración conjunta agregó también que la iniciativa forma parte del Project Crypto de la SEC y del Crypto Sprint de la CFTC, y se basa en las recomendaciones del informe del Grupo de Trabajo Presidencial sobre Mercados de Activos Digitales titulado “Fortaleciendo el liderazgo estadounidense en tecnología financiera digital”.
“Bajo la administración anterior, nuestras agencias enviaron señales contradictorias sobre regulación y cumplimiento en los mercados de activos digitales, pero el mensaje era claro: la innovación no era bienvenida. Ese capítulo ha terminado”, disparó en el mismo comunicado oficial Caroline D. Pham, presidenta interina de la CFTC.
“Al trabajar juntos –añadió–, podemos potenciar la innovación estadounidense en estos mercados y construir sobre el enfoque colaborativo del presidente Trump para hacer de Estados Unidos la capital cripto del mundo. La declaración conjunta de hoy es la última demostración de nuestro objetivo mutuo de apoyar el crecimiento y desarrollo en estos mercados, pero no será la última”.
La declaración conjunta incluyó un llamado a los participantes del mercado a interactuar “con el personal de la SEC o de la CFTC, según sea necesario, para discutir cualquier pregunta o inquietud que puedan tener”.
En los próximos 25 años, se heredarán más de 120 billones (trillones, en términos americanos) de dólares, y los asesores se enfrentarán al doble desafío de ayudar a sus clientes a elaborar sus planes patrimoniales y, al mismo tiempo, intentarán retener los negocios de sus herederos. Sin embargo, el 27% de quienes esperan recibir una herencia afirmó que mantendría la relación existente con el asesor que gestiona, pero esta cifra cae al 20% entre quienes ya han recibido una herencia.
Los datos se desprenden de la última edición de Cerulli Edge—U.S. Retail Investor Edition, de la consultora internacional que cubre la industria de gestión de activos y patrimonios. Una investigación de la firma reveló que el 56% de los inversionistas adinerados esperan recibir una herencia o ya la han recibido.
Los encuestados de la generación Millennial y de la Generación Z—que se prevé recibirán más de 60 billones (trillones en términos americanos) de dólares en los próximos 25 años—tienen las expectativas más altas de recibir una herencia (44%), mientras que el 21% afirma que ya ha recibido una.
“Aunque quienes esperan recibir una herencia son más propensos a decir que desean mantener al asesor de su benefactor, el eventual proceso de consolidación de activos podría llevarlos a otra firma que se ajuste mejor a sus necesidades”, dijo Cerulli en un comunicado.
Para los asesores, aprovechar las relaciones existentes con sus clientes y fomentar conversaciones patrimoniales productivas entre generaciones puede ayudarles a mantener su ventaja de incumbencia con la próxima generación, según el trabajo de investigación de la consultora basada en Boston.
Las expectativas de herencia pueden surgir de conversaciones familiares que ya han tenido lugar, con o sin la presencia de un asesor. Aunque puede ser un tema complejo de abordar, “es crucial que los asesores involucren a la próxima generación en la conversación desde temprano. Los clientes que conocen al asesor de sus benefactores por primera vez en la etapa de herencia tienen menos probabilidades de utilizar a ese asesor para sus propias necesidades, incluso si el asesor comprende cómo se configuró la estructura patrimonial de la familia”, aseguró Cerulli.
“El asesor del benefactor tiene la ventaja de contar con la primera oportunidad para establecer una relación formal de asesoría, con la herencia como factor de incentivo”, señaló John McKenna, analista de investigación de la consultora. “Sin embargo, la ventana de oportunidad para que los asesores extiendan potencialmente su relación con la siguiente generación es breve. Entre quienes esperan recibir una herencia, el 27% afirma que mantendría la relación existente con el asesor que gestiona, pero esta cifra cae al 20% entre quienes ya han recibido una herencia”, añadió el experto.
Los asesores deberán tomar la iniciativa con estos herederos alentando a sus clientes a incluir a la familia en ciertas discusiones de asesoría financiera, particularmente en torno a la planificación patrimonial. Programar consultas individuales o sesiones de planificación financiera puede dar a estos clientes potenciales la oportunidad de ver cómo sería una relación con ese asesor—y posiblemente contratarlos en el futuro, indicó el informe.
“La planificación patrimonial puede ser muy emocional para las familias, y los asesores pueden desempeñar un papel importante al canalizar esas emociones hacia conversaciones fructíferas y empáticas que vayan más allá de las cifras en un tablero de cuentas”, señaló McKenna. “Los miembros más jóvenes de la familia que ven eso desde temprano tienden a recordar el nivel de cuidado mostrado hacia sus padres, lo cual puede ser una razón de peso para mantener una relación de asesoría en el futuro. Sin embargo, ese cuidado debe ser continuo y proactivo. De lo contrario, los clientes pueden utilizar al asesor únicamente para la transacción de herencia y luego llevar su negocio a otro lugar”, concluyó.
La firma de venture capital 500Global y dcamp, la principal fundación de Corea del Sur dedicada a fomentar el espíritu emprendedor, anunciaron una alianza estratégica para acelerar el crecimiento de startups coreanas en su proceso de expansión hacia el mercado estadounidense.
“Colaborar con 500 Global es un paso transformador hacia adelante, que dota a nuestros emprendedores de lo necesario para destacar en el escenario global,” dijo Younghoon Park, CEO de dcamp.
El acuerdo busca identificar a empresas emergentes con potencial internacional y darles acceso al Flagship Accelerator de 500 Global en Silicon Valley, donde podrán profundizar en el conocimiento del mercado estadounidense, conectarse con actores clave del ecosistema y generar nuevas oportunidades de crecimiento.
La firma global de venture capital apostó por Corea desde 2012, a través de fondos locales y programas en Seúl. Desde entonces, ha apoyado a compañías como CardMonster, un estudio de videojuegos impulsado por inteligencia artificial que conecta grandes franquicias con el mercado de juegos de mesa. Gracias a la inversión semilla de 500 Global, CardMonster participó en el programa Immersion Trek en Estados Unidos, se relacionó con mentores de Stripe y empresas líderes en IA, y se prepara para presentarse en el próximo Flagship Demo Day en San Francisco, el 7 de octubre.
“El vibrante ecosistema de startups de Corea está en una posición idónea para tener un impacto global, y nos entusiasma acelerar este potencial conectando a los fundadores coreanos con las oportunidades, los recursos y las redes de Silicon Valley y más allá,” dijo Christine Tsai, CEO y socia fundadora de 500 Global.
La firma oficial de la alianza se celebró en la sede de 500 Global en Palo Alto, con la presencia de Christine Tsai y Younghoon Park. El acto simbolizó el compromiso compartido de ambas organizaciones con el éxito empresarial global. Con esta iniciativa, 500 Global y dcamp refuerzan su papel como catalizadores de la innovación y demuestran que la colaboración internacional es clave para que el talento surcoreano dé el salto al escenario mundial.
La Generación Z podría ser la responsable de destronar a Google como principal herramienta de investigación empresarial. Según Bospar, un 73% de los jóvenes profesionales cree que la inteligencia artificial (IA) sustituirá por completo al buscador en los próximos años, comparado con solo un 24% de los baby boomers que esperan lo mismo.
En total, un 83% de los profesionales espera usar IA para al menos una cuarta parte de sus investigaciones en 2030. La mitad de los encuestados cree que Google será reemplazado por completo en este ámbito antes de esa fecha, y otro 34% prevé que la sustitución sea parcial pero significativa.
“Google construyó un negocio de 280.000 millones de dólares siendo la puerta de entrada a la información. Pero cuando un director de marketing le pide a ChatGPT recomendaciones de proveedores en lugar de googlear “mejor software CRM”, todo el proceso de descubrimiento cambia,” explicó Curtis Sparrer, socio de Bospar.
Ante este escenario, los expertos recomiendan que las empresas no se limiten al SEO tradicional. La adopción de estrategias de Generative Engine Optimization (GEO) se perfila como clave para garantizar la visibilidad en un entorno donde la IA marcará las decisiones de compra del futuro.
“Cuando el 84% de los responsables de la toma de decisiones ya está comprando basándose en la primera sugerencia de la IA, las empresas que aparecen son aquellas con programas de relaciones públicas estratégicos que establecen autoridad en las fuentes en las que confían las plataformas de IA”, señaló Tom Carpenter, Principal de Bospar.
Le empresa realizó una encuesta online a 1.000 trabajadores de oficina estadounidenses entre el 30 de junio y el 7 de agosto de 2025. Los encuestados se inscribieron en una base de datos en línea y, a partir de ahí, se les seleccionó en función de sus datos demográficos. Para confirmar aún más sus cualificaciones, se pidió a los encuestados que verificaran su información en la propia encuesta, identificando ellos mismos sus cualificaciones, con un margen de error máximo de muestreo de +/- 3 puntos porcentuales y un nivel de confianza del 95%.
La cuesta de septiembre se presenta este año más pronunciada que nunca. Tras un verano con temperaturas récord, los hogares españoles han hecho frente a las vacaciones más caras de la historia reciente –un 48% más que en 2024 – que culminan con gastos de la vuelta al cole. Esta situación afecta directamente a la capacidad de ahorro de los hogares españoles. Según datos de UCI (Unión de Créditos Inmobiliarios), entidad especialista en financiación sostenible, los españoles destinan actualmente un 14,6% de sus ingresos al ahorro, frente al 17,8% de 2024, lo que supone una caída del 18% en apenas un año.
Esto se traduce en una media de 292 euros mensuales, 50 menos que el año anterior, tomando como referencia el salario medio en España de 2.003 (Instituto Nacional de Estadística).
Por regiones, los aragoneses lideran el ranking de tasa de ahorro mensual con un 19%, seguidos por los asturianos(18,3%) y castellanoleoneses(17,4%). En el extremo opuesto, andaluces y canarios destinan apenas un 11%, mientras que castellanomanchegos y cántabros se sitúan en un 13,2%.
8 de cada 10 españoles consigue ahorrar a final de mes
Este descenso confirma una tendencia preocupante: la capacidad de ahorro real disminuye, incluso en un contexto donde más hogares aseguran poder apartar dinero a final de mes, ya que 8 de cada 10 encuestados (el 81%) revela que ha incorporado hábitos de ahorro mensuales; mientras que el 19,3% considera inasumible guardar dinero mensualmente.
Según el estudio, Extremadura (92%), Cantabria y Navarra (86%) son las comunidades con mayor proporción de hogares ahorradores, mientras que Comunidad Valenciana (73%), Canarias (74%) y Andalucía (77%) se sitúan a la cola.
En cuanto a los factores que dificultan el ahorro, el 85% de los encuestados señala el aumento de los gastos esenciales y la percepción de contar con unos ingresos insuficientes; seguido de tener que hacer frente al pago de deudas (61%). Por su parte, un 47% señala que los gastos imprevistos dificultan su capacidad de guardar dinero.
La cesta de la compra y la factura de la luz, en el punto de mira
El informe identifica cuáles son los gastos domésticos que más inquietan a los españoles. En primer lugar, se encuentra la cesta de la compra, con una puntuación media de preocupación de 7 sobre 10; seguida muy de cerca por la factura de la luz (6,4). A estas les siguen la factura del agua (5,2), la cuota hipotecaria (4,7), el gas (4,6) y los gastos de internet (4,5).
Aunque estas preocupaciones han disminuido ligeramente respecto a la edición anterior de este informe, la cesta de la compra y la energía eléctrica se mantienen como elementos centrales en la presión económica de los hogares. Entre los menores de 54 años y en comunidades como Andalucía y Madrid, la cuota de hipoteca ocupa también un lugar destacado.
Pequeños gestos que contribuyen al ahorro de los hogares
En ese sentido, el Observatorio elaborado por UCI destaca que el uso de sistemas que maximicen la eficiencia energética en los hogares contribuye al ahorro en los gastos de suministros. Entre las prácticas más extendidas se encuentran la sustitución de las bombillas tradicionales por luces LED (un 62,8% afirma haberlo hecho), el aprovechamiento al máximo de la luz natural durante el día para minimizar el uso de iluminación artificial (60,8%) y también la reducción del consumo innecesario de agua (56,8%). Además, un 50,8% de los encuestados afirma que apaga la calefacción o el aire acondicionado durante la noche.
Otras medidas incluyen planificar y optimizar las compras para reducir gastos y mantener la temperatura recomendada en el hogar (ambas con un 45,8%), usar electrodomésticos en los tramos de menor coste energético (42,8%) y evitar dejar aparatos en modo “standby” (40,4%).
Estas acciones, aunque sencillas, pueden suponer un ahorro considerable a lo largo del año y, además, contribuyen a un modelo de consumo más sostenible.
«En un momento en el que los gastos esenciales continúan presionando la economía de los hogares, es fundamental aprender a gestionar el dinero de forma eficaz y planificar el presupuesto familiar. Desde UCI, creemos que la educación financiera es una herramienta clave para mejorar la estabilidad a largo plazo y asumir gastos como la cesta de la compra, las facturas energéticas o la hipoteca. Apostar por pequeñas acciones y una gestión consciente puede marcar una gran diferencia en la capacidad de ahorro de las familias», explica Cátia Alves, directora de Sostenibilidad en UCI.
El reciente informe titulado BMO Real Financial Progress Index, realizado por BMOFinancial Group, muestra que las familias latinas en Estados Unidos enfrentan altos costos de crianza mientras intentan planificar su futuro financiero. Aunque el 88% de los padres latinos con hijos menores de 18 años considera que la paternidad brinda alegría y satisfacción, un 82% se declara preocupado por su capacidad de ofrecerles una vida mejor.
El cuidado infantil y los gastos diarios son barreras importantes: el 83% de los padres señala que guarderías, programas extracurriculares y útiles escolares dificultan ahorrar para objetivos a largo plazo, como la compra de una vivienda o la universidad. Este desafío es aún mayor en Arizona (90%), Chicago (87%) y California (84%), de acuerdo al estudio. Además, el 81% considera que los costos de crianza han aumentado significativamente, y aproximadamente el 62% de los latinos que aún planea tener hijos teme el impacto en su seguridad financiera.
Mas de la mitad (un 53%) de los padres prevé solicitar ayuda a padres o abuelos para gastos importantes, incluido el cuidado infantil (27%). La presión por brindar lo mejor a sus hijos también se refleja en sentimientos de culpa, especialmente en Chicago (89%), California (88%) y Arizona (90%).
El índice fue lanzado en febrero de 2021 y mide la percepción de los consumidores sobre sus finanzas personales y si están progresando financieramente. El indicador tiene como objetivo generar un diálogo que ayude a los consumidores a alcanzar sus metas financieras y humanizar el dinero.
A pesar de los desafíos, las familias latinas mantienen unenfoque positivo y proactivo: el 83% se muestra optimista sobre su situación financiera para el próximo año y son más propensas que quienes no tienen hijos a implementar estrategias de planificación, como presupuestos anuales (60%), planes financieros por escrito (54%) y consultas con asesores profesionales (48%).
“Las familias latinas están haciendo sacrificios intencionales para crear oportunidades para sus hijos, a pesar de los desafíos económicos,” señaló Lizzy Díaz-Ortiz, vicepresidenta de Banca Hispana/Latina de BMO.
La investigación del banco fue realizada por Ipsos en Estados Unidos entre el 10 de junio y el 17 de julio de 2025. Se recopiló una muestra de 2.500 adultos mayores de 18 años, incluidos 401 encuestados latinos. BMO ofrece herramientas y recursos bilingües, incluyendo asesoramiento financiero personalizado y guías de presupuesto y vivienda, a través del portal Real Financial Progress Hub.
