Foto: Juergen Trautmann. Eaton Vance Management lanza un nuevo fondo alternativo que cumple con AIFMD
Eaton Vance Management International, filial de Eaton Vance Management, ha lanzado un nuevo fondo de tipo flotante para inversores cualificados no estadounidenses.
El Eaton Vance Floating-Rate Income Fund es un instrumento alternativo domiciliado en Irlanda que cumple con la Alternative Investment Fund Managers Directive.
El fondo estará gestionado por Scott Page y Craig Russ como codirectores y John Redding como vicepresidente.
La firma explicó que el fondo está buscando actualmente el pasaporte de registro necesario para que pueda ser comercializado a través de varias jurisdicciones en la Unión Europea en virtud de los requisitos de AIFMD, así como las aprobaciones por separado que les permitan entrar en el mercado suizo y en determinadas jurisdicciones asiáticas.
“Hoy día se está produciendo un especial interés por parte de grandes instituciones que lidian con retornos de casi cero en bonos… Siete años después de una recuperación de la economía global, vemos apetito por el riesgo no comprometido, creando una oportunidad para llenar el vacío en los enfoques de riesgo por clase de activos. Como los inversores cambian su visión sobre el riesgo, el fondo que lanzamos tendrá una posición única para complementar o reemplazar las estrategias existentes”, dijo Niall Quinn, presidente de Eaton Vance MI.
Foto: Marcbela (Marc N. Belanger). S&P Dow Jones y MSCI anuncian la creación de un sector inmobiliario en GICS Structure
El Índice S&P Dow Jones y MSCI anunciaron esta semana que como resultado de la revisión anual de la estructura del Global Industry Classification Standard (GICS) se creará un nuevo sector de real estate, sacándolo de su posición bajo el sector financiero y elevando a 11 el número de sectores del GICS. Además, se ha creado un nuevo subsector de cobre. Los cambios están siendo considerados para implementarse después del cierre de mercado el 31 de agosto de 2016, informaron ambos en un comunicado conjunto.
“La retroalimentación de la estructura revisada de GICS confirma que el real estate es considerado actualmente como una clase de activo y que cada vez más se incorpora por separado como una estrategia de asset allocation para los propietarios de activos”, dijo Remy Briand, managing director y jefe global de Análisis de Renta Variable de MSCI.
“Los inversores nos han comentado que hay diferencias significativas entre las compañías de real estate públicas y entidades financieras, por lo que el sector de bienes raíces merece un sector dedicado en GICS. Este anuncio asegura que GICS sigue siendo el marco de análisis de la industria más preciso, completo y estándar para los informes de inversiones, gestión de carteras y asignación de activos”.
De acuerdo a David Blitzer, managing director y presidente de Index Committe en S&P Dow Jones, dijo que “los bienes raíces son una parte importante y creciente de las principales economías en todo el mundo. Para reflejar esto y apoyar un buen análisis financiero, GICS está introduciendo el real estate como un undécimo sector y redefiniendo las finanzas para excluir al real estate. Este es un ejemplo de nuestro continuo esfuerzo para asegurar que GICS es un reflejo de los mercados de hoy”.
Pension funds globally say they intend to adopt a more proactive approach to managing their assets, according to a new report by State Street Corporation. “Pensions Funds DIY: A Hands-On Future for Asset Owners,” highlights the key trends that are reshaping how pension funds manage their investments operating models and deliver long-term value to members. The report is based on a research survey of more than 100 pension fund executives conducted in conjunction with the Economist Intelligence Unit (EIU).
Driving this change is the challenge of building a holistic view of risk across a multi-asset portfolio while aggregating risk data from multiple managers, aligning interests and managing costs. “Pension funds’ desire to deliver strong investment returns to their participants coupled with improved oversight and governance and is leading to a need for more in-house accountability for asset and risk management,” said Martin J. Sullivan, head of Asset Owner sector solutions for North America, State Street. “However, this undertaking requires pension funds to carefully evaluate how to achieve a balance of in-house and external talent, tools and technologies.”
Some key trends that emerged from the research include:
A majority of pension fund respondents (81 percent) indicate they are exploring bringing more asset management responsibilities in-house over the next three years. This is due in part to cost concerns, with 29 percent indicating it is a challenge for them to justify the fees of their asset managers.
As part of this shift, a majority of pension funds (53 percent) are expecting to use more lower-cost strategies to achieve desired investment outcomes, as well as expanding the number of technology platforms and software solutions they employ (43 percent).
More than half (51 percent) of funds place a high priority on strengthening their governance over the next three years.
“While the largest and most sophisticated funds can handle most aspects of multi-asset class portfolios in-house, the majority of pension funds will need to make a choice about where to be a specialist and when a sub-contractor is needed,” continued Sullivan. “This shift underscores pension funds’ need for new, more collaborative partnerships with asset managers who can offer them transparency and effectively tailor investment ideas and solutions to their unique needs.”
On behalf of State Street, the EIU conducted a global survey of institutional asset owners during July and August of 2014. The survey garnered 134 responses from pension fund executives, spanning both defined contribution and defined benefit assets. Forty-two percent of respondents were from the Americas, 36 percent from Europe, Middle East and Africa (EMEA) and 22 percent from Asia Pacific. Just over half (52 percent) of respondents came from public sector pension funds, 31 percent from private sector pension systems and 16 percent from superannuation funds.
MUFG Union Bank, N.A., has announced that Mike Feldman has been named Head of Branch and Private Banking. In his expanded role, he will manage Private Banking, through which the bank offers a variety of services for affluent individuals, families, businesses and organizations. Based in Orange County, he continues to report to Pierre P. Habis, who heads MUFG Union Bank’s Consumer and Business Banking groups.
“Mike is a proven leader, and his extensive experience and success leading investment services and licensed banker programs made him the obvious choice to lead Private Banking,” says Habis. “Mike will work with me and other senior leaders to help manage the bank’s affluent strategy and ensure that we offer best-in-class products and services to this valued segment.”
Feldman will continue to oversee the bank’s network of more than 400 retail branches in California, Oregon and Washington, including the licensed banker program and other sales leadership and service initiatives.
Feldman joined Union Bank in 2009 and has more than 20 years of banking experience. He previously served as head of California Branch Banking and as national sales manager for the Retail Banking division. Prior to joining Union Bank, Feldman was a managing director of Retail Banking at Countrywide Bank and president and chief executive officer of Countrywide Investment Services Inc. He also served as a senior vice president and Community Banking president at Wells Fargo, where he managed several diverse market areas and developed the licensed banker program.
Feldman received a bachelor’s degree in business administration from California State University, Fresno. He also earned a Personal Financial Planning certification from the University of California, Irvine. Active in the community, Feldman serves on the board of directors for the American Heart Association in Orange County and is a board member of the California Chamber. He has also served on several boards throughout Southern California, including: the Personal Financial Planning Advisory Committee at the University of California, Irvine; United Way; and Junior Achievement, an organization dedicated to educating students about workforce readiness, entrepreneurship and financial literacy.
Van Eck Global has launched the Market Vectors ChinaAMC China Bond ETF, a U.S.-listed ETF designed to provide investors with direct access to China’s onshore bond market.
The launch continues Van Eck’s leadership in China and emerging markets funds. The company launched the first ETF providing exposure to A-shares in the U.S. (Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF) on October 13, 2010, and this summer it launched a Chinese equity ETF (Market Vectors ChinaAMC SME-ChiNext ETF), primarily focused on innovative, non government-owned companies.
CBON seeks to invest in all major segments of the Chinese fixed income markets, including sovereigns, policy banks, and high rated corporate bonds. “China’s domestic bond market is expanding and evolving at the same time. While the full liberalization of the markets is likely to take a long time, movement towards greater access for borrowers and lenders, and a higher degree of market oriented financings such as bond issuance have already greatly broadened the opportunity set for local investors,” said Fran Rodilosso, Senior Investment Officer for Market Vectors ETFs.
CBON is the newest addition to Van Eck’s family of emerging markets bond ETFs which include the largest local-currency bond ETF in the U.S., Market Vectors Emerging Markets Local Currency Bond ETF, and the largest emerging markets corporate bond ETF in the U.S, Market Vectors Emerging Markets High Yield Bond ETF, by assets under management as of October 31, 2014.
“China is currently the largest emerging markets bond market, yet to this point investors outside of mainland China have been mostly excluded from direct ownership of locally issued bonds,” said Mr. Rodilosso. He added “China’s onshore bond market has had historically low correlation to core asset classes and has delivered attractive yields in comparison to developed bond markets in recent years.”
CBON seeks to replicate as closely as possible, before fees and expenses, the price and yield performance of the ChinaBond China High Quality Bond Index. The Index is comprised of fixed-rate, Renminbi (RMB)-denominated bonds issued in the People’s Republic of China by Chinese credit, governmental and quasi-governmental (e.g., policy banks) issuers. As of November 10, 2014, the yield to maturity for the Index was 4.1%.
ChinaAMC will serve as sub-adviser to CBON using a Renminbi-Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) quota that it has received in order to gain access to this market on behalf of foreign investors. This marks the third ETF for which Market Vectors and ChinaAMC have partnered, joining the China A-share focused Market VectorsChinaAMC A-Share ETF and the Market Vectors ChinaAMC SME-ChiNext ETF.
“China continues to be a focus for Van Eck Global, particularly through our Market Vectors ETF family,” said Ed Lopez, Marketing Director at Market Vectors. “Its economy has had significant impact on global markets in recent years and continues to evolve, yet may be under allocated in investors’ portfolios. This CBON launch is another example of how Market Vectors is delivering access to relevant investment ideas we believe will help shape tomorrow’s markets.”
CBON has a gross expense ratio of 0.57 percent and a net expense ratio of 0.50 percent, which is capped contractually until September 1, 2016. The cap excludes certain expenses, such as interest.
Foto: ChristianFraustoBernal. First Trust Advisors entra al mercado mexicano de pensiones
First Trust Advisors ha recibido el visto bueno del regulador de inversión de los fondos de pensiones de México, la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR), que ha aprobado los dos primeros Trust ETFs para vender a los fondos de pensiones del país, conocidos como las afores.
De acuerdo a las directrices del plan de inversión de pensiones de México, antes de que un ETF pueda ser adquirido por una afore, tiene que ser aprobado por la Consar.
“Estamos encantados de que nuestros dos primeros AlphaDEX ETFs hayan sido aprobados oficialmente para la venta a los fondos de pensiones de México”, subrayó Dan Lindquist, managing director de First Trust. “Esta oportunidad contribuye a ampliar aún más la huella de nuestros AlphaDEX ETFs en un nuevo mercado institucional para First Trust”.
Los dos fondos que han sido aprobados son:
First Trust Large Cap Value AlphaDEX Fund
First Trust Large Cap Core AlphaDEX Fund
Además, ambos fondos están también listados en la Bolsa Mexicana de Valores.
En la actualidad, más de 51 millones de trabajadores mexicanos ahorran para su jubilación en Afores, de acuerdo a datos de la CONSAR. Hay aproximadamente 164.000 millones de dólares en activos bajo gestión en fondos de pensiones mexicanos y la Consar estima que el ahorro para el retiro en México crecerá hasta los 225.000 millones de dólares en 2018.
. EFG International cuenta con nuevo CEO en Luxemburgo tras la salida de Regis Montazel
EFG Bank Luxemburgo, el negocio de EFG Internacional en Luxemburgo, ha designado a Konstantinos Karoumpis como nuevo CEO, un nombramiento que será efectivo a mediados de enero, una vez que sea aprobado por las autoridades correspondientes, informó la entidad.
Karoumpis sustituye a Francois- Regis Montazel, que deja el banco al final de año para establecer su propio negocio. Éste seguirá trabajando con EFG Bank (Luxemburgo) y seguirá siendo miembro de su junta directiva.
Karoumpis llega desde Credit Suisse en Luxemburgo, en donde trabajaba desde 2007. Hasta la fecha trabajaba como jefe de Banca Privada y Wealth Management, habiendo previamente sido responsable del desarrollo de negocio. Antes de ello, desempeñó funciones de banca corporativa en BNP Paribas y Bank of Cyprus en Atenas y Chipre, respectivamente.
Harvard. Foto: NKCPhoto, Flickr, Creative Commons.. ¿Qué escuela de negocios produce más número de multimillonarios?
La Universidad de Harvard ostenta el primer puesto entre las escuelas de negocio de todo el mundo en lo que se refiere a número de ex alumnos multimillonarios. El programa de MBA de Harvard ha producido casi tres veces más graduados multimillonarios que la Universidad de Standford, que se encuentra en el número dos de la lista, de acuerdo a un ranking de Business Schools elaborado por Wealth-X.
El estudio también encontró que el 21% de los multimillonarios del mundo que cuentan con educación superior han cursado un MBA. Casi el 50% de ellos obtuvieron su MBA de alguna de las 10 instituciones que aparecen en la lista.
De los 2.325 multimillonarios que existen en el mundo, de acuerdo al informe de riqueza recientemente publicado por Wealth –X y UBS, un 65% de ellos han cursado estudios superiores.
Entre las escuelas de negocios más reconocidas del planeta son las americanas las que dominan la lista, ya que entre el Top 10 se encuentran siete centros estadounidenses. Fuera de estos, la lista la completan INSEAD en Francia, el Institute for Management Development en Suiza, y el London Business School en Reino Unido.
Algunos multimillonarios notables que se han graduado con un MBA son Philip Knight, fundador y presidente de la empresa de calzado deportivo y prendas de vestir Nike. Este obtuvo su MBA en 1962 en Stanford Graduate School of Business.
David Gilbert Booth se graduó del programa MBA de la Universidad de Chicago en 1971 y pasó a establecer Dimensional Fund Advisors 10 años más tarde. Ávido filántropo donó 300 millones de dólares a la Escuela de Negocios de la Universidad de Chicago en 2008, que posteriormente fue rebautizada como University of Chicago Booth School of Business.
Foto: Barry, Flickr, Creative Commons. Convertibles globales, con Franklin Templeton
Northern Trust Asset Management has launched a new fund for institutional investors that encompasses quality small capitalization stocks across global developed equity markets.
The global small cap fund builds on Northern Trust Asset Management’s growing Engineered Equity strategies, with a US$37.4 billion in assets under management as of September 30, 2014. The fund, launched this month with an investment by Kemper Corporation for its Master Retirement Trust, is designed to efficiently capture the premium associated with high quality small capitalization stocks while minimizing uncompensated risk factors.
“Our Engineered Equity approach provides efficient exposure to global small cap equities with a bias toward high-quality companies and factors that generate persistent performance over time,” said Matthew Peron, Managing Director, Global Equity at Northern Trust Asset Management. “We worked closely with Kemper to develop a solution that fits their performance and risk budget needs, leveraging our core capabilities, and we believe this strategy will have broad appeal.”
The global small cap fund is an extension of Northern Trust’s factor-based U.S. small cap strategies, which have a 15-year track record and US$3.4 billion in AUM as of September 30, 2014. The new collective trust fund is available to U.S. defined benefit and defined contribution retirement plans and Northern Trust intends to offer the global small cap strategy to a range of investors through separate accounts and other fund structures.
John L. Thornton, New Non-Executive Chairman of PineBridge Investments. Courtesy of PineBridge. John L. Thornton Appointed Non-Executive Chairman of PineBridge Investments
El Consejo de Administración de PineBridge Investments ha nombrado a John L. Thornton como nuevo presidente no ejecutivo, el cual se hará efectivo a partir del 21 de noviembre de 2014. Thornton sustituye en el cargo a Mervyn Davies, Lord Davies de Abersoch, CBE, quien ha presidido exitosamente el consejo durante cuatro años, informó la gestora en un comunicado.
Thornton cuenta con una amplia experiencia internacional en negocios, finanzas y asuntos públicos y ha sido miembro de los consejos de administración de empresas públicas internacionales líderes en sus ramos. Thornton trabajará estrechamente con el Consejo de Administración y los miembros de la alta dirección conduciendo la estrategia de la empresa.
Richard Li Tzar-Kai, miembro del consejo de PineBridge y presidente del grupo Pacific Century, ha declarado: “Me gustaría dar las gracias a Mervyn por su liderazgo y sabiduría durante el desarrollo de PineBridge como gestor de activos múltiples independiente. La fuerte posición en la que nos encontramos y la mejor oferta de inversiones con la que contamos, se deben en gran parte a él. Asimismo, nos sentimos honrados de dar la bienvenida a John como nuestro nuevo presidente y esperamos aprovechar su extraordinaria experiencia internacional.”
Por su parte, Thornton dijo sentirse «muy honrado de poder unirme a PineBridge Investments y me encuentro muy entusiasmado de trabajar con los líderes de la empresa. La experiencia de PineBridge en los mercados tanto desarrollados como emergentes es excepcional, así como lo es su capacidad para crear soluciones únicas de inversión para los clientes.”
Bajo el liderazgo de Lord Davies, PineBridge se ha consolidado como un gestor de inversiones independiente con un gobierno corporativo sólido y una trayectoria demostrada en los mercados emergentes y desarrollados, aprovechando su presencia internacional.
Thornton se retiró en 2003 como presidente y miembro del consejo de The Goldman Sachs Group. Es presidente del consejo de Barrick Gold Corporation y consejero de Ford Motor Company. Es también copresidente del consejo de la Institución Brookings en Washington, D.C. Además, es profesor y director del Programa de Liderazgo Global en la Universidad de Tsinghua de Economía y Administración (Tsinghua University School of Economics and Management) en Pekín. Thornton es fideicomisario, miembro de la junta consultiva o miembro del China Investment Corporation, de la Comisión Reguladora del Mercado de Valores de China (China Securities Regulatory Commission), del Consejo de Relaciones Exteriores, del McKinsey Advisory Council y del Morehouse College. Thornton tiene una licenciatura de la Universidad de Harvard, un título en jurisprudencia de la Universidad de Oxford y una maestría de la Escuela de Administración de Negocios de la Universidad de Yale.
