EFPA España ha anunciado en su Asamblea General la incorporación de Joaquín Maldonado como nuevo vocal de la Junta Directiva. Maldonado se suma al equipo responsable de definir la estrategia y dirección de la mayor certificadora de profesionales del asesoramiento financiero en España, con más de 36.000 miembros certificados.
Con su incorporación a la Junta Directiva, EFPA España refuerza su apuesta por el liderazgo con experiencia y conocimiento profundo de la industria financiera y del asesoramiento. La Junta Directiva de EFPA España está compuesta por Santiago Satrústegui (presidente), José Miguel Maté (vicepresidente), Joan Pons (secretario), Josep Soler (tesorero), y Adela Martín, José Javier Nicolás Espín, Carlos García Ciriza, Emiliano Álvarez, Francisco Javier Bello y Joaquín Maldonado. Además, el órgano directivo cuenta con el asesoramiento de Fernando Zunzunegui, coordinador de regulación, y la dirección ejecutiva de Andrea Carreras-Candi.
Anteriormente, Joaquín Maldonado fue delegado territorial del Comité de Servicios a Asociados de EFPA España en la Comunidad Valenciana entre 2007 y 2024, etapa en la que impulsó la actividad formativa y divulgativa en la región, contribuyendo al aumento del número de asociados.
Impulso a la visión estratégica de la asociación en un año clave
La entrada de Maldonado supone un impulso para los cuadros directivos de EFPA España que está inmersa en la celebración de su 25 aniversario. Un cuarto de siglo de compromiso con la profesionalización y la excelencia en el asesoramiento financiero, en el que la asociación se ha convertido como referente en la cualificación de los profesionales del sector en nuestro país, afianzando de manera significativa el desarrollo de la industria financiera.
Joaquín Maldonado, licenciado en Derecho por la Universidad de Valencia y MBA por IMD (Lausanne), cuenta con una trayectoria de más de tres décadas en el sector financiero. Actualmente es responsable de desarrollo de la red de Banca Privada en Banco Mediolanum, entidad en la que ha ocupado diferentes posiciones de responsabilidad desde 2001. Además, ha sido consejero de la Bolsa de Valencia, director general de Fibanc, y consultor para el Grupo BSN en París, entre otros cargos.
Santiago Satrústegui, presidente de EFPA España, ha valorado este nombramiento como “una incorporación clave en un año tan simbólico para EFPA como es el de nuestro 25 aniversario. Joaquín representa el perfil del asesor con visión estratégica, compromiso ético y una trayectoria impecable que, sin duda, enriquecerá la Junta Directiva”.
Por su parte, Joaquín Maldonado ha declarado: “Es un honor continuar vinculado a EFPA España en esta nueva etapa. Estoy convencido de que, desde la Junta Directiva, podemos seguir avanzando en la profesionalización del asesoramiento financiero, en la mejora del conocimiento financiero de la sociedad y en la consolidación de nuestra asociación como referente en Europa”.
Tras un exitoso debut, Zero One Hundred Conferences regresa a Milán del 27 al 29 de octubre en el Palazzo Castiglioni con la segunda edición de 0100 International. Este evento, dedicado al mundo del capital privado, reúne a los principales operadores de fondos de inversión locales y globales con la comunidad empresarial en general.
Los mercados de capital de riesgo (venture capital) y capital privado (private equity) siguen en expansión: Europa ya ha superado el billón de euros en valor, e Italia muestra signos alentadores de crecimiento sostenido. En este panorama dinámico, Milán se está posicionando como un centro cada vez más estratégico, atrayendo capital e inversión que generan valor y un impacto duradero.
Esta iniciativa es el resultado de una colaboración estratégica entre Zero One Hundred Conferences, el Departamento de Desarrollo Económico de la Ciudad de Milán y Milano&Partners—la agencia oficial de promoción de la ciudad, establecida por el Municipio de Milán y la Cámara de Comercio de Milán Monza Brianza Lodi para atraer turismo, talento e inversión.
En su edición anterior, el evento reunió a más de 650 inversores de alto perfil durante tres días de conexiones significativas en Milán, destacando el potencial y la solidez del ecosistema italiano de innovación. Ahora confirmado para dos ediciones adicionales en 2025 y 2026, el congreso refuerza la posición de Milán como un punto clave de diálogo internacional, atrayendo a inversores y actores globales interesados en conectar con el dinámico entorno de innovación de Italia.
Los bancos centrales continúan enfocados en sus objetivos, intentando aislarse del ruido que trae la guerra comercial de la Administración Trump y el aumento de incertidumbre. En cierta medida, la política monetaria ha perdido protagonismo en los mercados a raíz de los estímulos fiscales y las tensiones arancelarias, pero sigue siendo un factor clave para la evolución macroeconómica.
Así lo demostró ayer el Banco Central Europeo (BCE) en su última reunión. La institución monetaria cumplió con las expectativas anunciando un nuevo recorte y su presidenta, Christine Lagarde, evitó proporcionar una orientación futura definitiva. Sin embargo, sus palabras sobre “estar cerca de un final de ciclo” volvieron a poner sobre la mesa dos ideas: una posible pausa en su ritmo de recortes y la posibilidad de terminar el año con los tipos al 1,25%.
“El BCE recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos, hasta el 2%, ya que la inflación se redujo al 1,9%, por debajo del objetivo por primera vez en más de un año. La desaceleración de las presiones inflacionistas y un crecimiento más moderado han respaldado la medida, aunque la política se mantiene cautelosa. Es muy probable que se produzca una pausa durante el verano, ya que el BCE evalúa los riesgos comerciales y la resiliencia interna. A más largo plazo, el reequilibrio fiscal y los factores externos adversos orientarán las perspectivas políticas hacia una postura más neutral”, apunta David Zhan, responsable de Renta Fija de Franklin Templeton.
Este último movimiento del BCE pone el foco en cómo están alcanzando sus objetivos el resto de bancos centrales -en concreto, en la Reserva Federal de EE.UU. (Fed)-, en un contexto que sigue ganando incertidumbre. “En medio de crecientes tensiones geopolíticas, ajustes de política monetaria y señales mixtas en los indicadores macroeconómicos, los mercados financieros atraviesan una fase de reajuste estructural en la que conviven expectativas divergentes sobre crecimiento, inflación y regulación. Las recientes declaraciones de líderes políticos y económicos, así como los nuevos datos de empleo, comercio internacional y actividad empresarial, delinean un escenario complejo pero revelador, donde las dinámicas de poder entre Estados Unidos, China, Europa y otras regiones claves comienzan a mostrar claros reposicionamientos”, resume Felipe Mendoza, analista de mercados financieros ATFX LATAM.
Más allá del BCE
En este contexto, considera que la Fed continúa atenta a la evolución de los acontecimientos. “Un informe de la Fed de Nueva York indicó que las empresas trasladaron rápidamente los costes arancelarios a los precios finales, reforzando las presiones inflacionarias sectoriales”, destaca.
Para Mendoza, de cara a los próximos meses, “se esperan episodios de volatilidad en los activos de riesgo, impulsados por la evolución de las relaciones comerciales, las decisiones de política monetaria del BoJ y Fed, además de la tomada por el BCE, así como la respuesta del mercado a los resultados corporativos en un entorno de desaceleración global progresiva”.
Sobre la política monetaria en la región asiática, desde Eurizon Asset Management destacan: “En China, el PBoC continúa con una política de ajustes graduales. A pesar de la moderación del crecimiento y la debilidad de la inflación, las autoridades evitan estímulos agresivos para no recalentar sectores sensibles como el inmobiliario. Por el contrario, en Japón, el BoJ ha abandonado los tipos negativos y ha iniciado un proceso de subidas para controlar una inflación que, aunque moderada, sigue cerca de máximos recientes”.
En América Latina, el protagonismo es para el Banco Central de Brasil (BCB) que se enfrenta a múltiples desafíos económicos y financieros que complican su labor de estabilizar la economía y controlar la inflación. Según los expertos, tiene por delante poner freno a la inflación que continúa por encima de la meta del 3%, con proyecciones que indican un cierre de año en torno al 5,5%. Para ello, el BCB ha incrementado la tasa Selic hasta el 14,75%, su nivel más alto en casi 20 años.
“Aunque algunos indicadores sugieren una posible moderación en el ritmo de aumentos, el banco mantiene una postura cautelosa, evaluando continuamente los datos económicos antes de realizar nuevos ajustes. Además, las decisiones de la Reserva Federal de mantener tasas de interés elevadas limitan el margen de maniobra del BCB para flexibilizar su política monetaria sin provocar salidas de capital”, indican los analistas.
Tampoco pasan desapercibidos los retos del Banco de México (Banxico). En respuesta a las presiones inflacionarias, Banxico ha mantenido una postura monetaria restrictiva, con una tasa de interés de referencia en 8.5%. Aunque se han realizado recortes en la tasa, la entidad ha señalado que continuará evaluando cuidadosamente las condiciones económicas antes de implementar nuevos ajustes.
Leyendo al BCE
Poniendo de nuevo el foco en el BCE, Annalisa Piazza, analista de investigación de renta fija de MFS Investment Management, considera que el tono del comunicado de prensa fue relativamente prudente y se mantuvo la orientación futura, dejando la puerta abierta a nuevos recortes más adelante este año. “Esperamos el próximo recorte en septiembre, cuando —quizás— algunas de las incertidumbres sobre los aranceles se hayan reducido y existan indicios más claros sobre ciertos aspectos de los planes fiscales alemanes. Dado el nivel actual de incertidumbre, ahora es más difícil calibrar cuál será la tasa terminal. El BCE se muestra más confiado en la estabilidad de precios a medio plazo, observa cierta resiliencia en el crecimiento —que no parece haberse visto demasiado afectado por los choques recientes— y, por último pero muy importante, el recorte de hoy confirma que se sienten bien posicionados para afrontar las condiciones inciertas actuales”, argumenta Piazza.
En opinión de Max Stainton, Estratega Senior de Macroeconomía Global en Fidelity International, en la conferencia de prensa, Lagarde enfatizó el escenario de guerra comercial a la baja que el personal del BCE generó para esta ronda de previsiones, el cual prevé que tanto el crecimiento como la inflación se sitúen por debajo de las proyecciones base. “La presidenta Lagarde también ha destacado la falta de confianza en las perspectivas de crecimiento, señalando que el aparente panorama positivo para 2025 se debe principalmente al fuerte impulso del primer trimestre. Lo más significativo es que el análisis de escenarios del BCE muestra que se está acumulando una asimetría a la baja para la inflación, con una inflación claramente más baja en el escenario de escalada, pero en gran medida sin cambios en el escenario de resolución comercial”, apunta Stainton.
Sin duda, la guerra comercial pesa en los análisis que hacen las gestoras internacionales. Por ejemplo, Simon Dangoor, responsable de Fixed Income Macro Strategies de Goldman Sachs Asset Management, considera que, “dado que la incertidumbre comercial sigue suponiendo un riesgo para el crecimiento económico de la zona euro y que es probable que la desinflación subyacente se mantenga, esperamos dos recortes más de los tipos, que podrían situarlos en el 1,5% este año. Seguimos de cerca la evolución fiscal y los flujos de los fondos de pensiones, que podrían abrir oportunidades para los inversores en renta fija”.
Próximas reuniones
Para Konstantin Veit, gestor de carteras de PIMCO, el precio de mercado de los tipos finales en torno al 1,75% parece razonable, y sigue siendo coherente con una gestión cíclica dentro de un intervalo de política neutral. “A partir de ahora, los debates del Consejo General se centrarán probablemente en la orientación adecuada de la política monetaria y, en particular, en la necesidad de adoptar una postura más acomodaticia para evitar que la inflación no alcance el objetivo de estabilidad de precios a medio plazo. Mirando hacia futuras reuniones, en nuestra línea de base, esperamos que el BCE haga una pausa en la reunión de julio y realice un último recorte de tipos en septiembre. Probablemente será necesaria una configuración más recesiva para que el BCE vaya más rápido y más lejos en este ciclo de recortes”, afirma Veit.
Por su parte, Roelof Salomons, del BlackRock Investment Institute, considera que a partir de ahora el BCE puede centrar más su atención en el crecimiento que en la inflación. Prevemos que recorte los tipos por debajo del nivel neutral este año. “La inflación general ya ha alcanzado el 2% y se espera que baje aún más. Las presiones salariales están disminuyendo, y también prevemos que la inflación subyacente se desacelere hasta el 2% para finales de año, apoyada por un tipo de cambio más fuerte y precios de la energía más bajos. Aún así, a largo plazo, es probable que un mayor gasto fiscal mantenga la inflación por encima de los niveles previos a la pandemia”, señala Salomons.
Para Sandra Rhouma, vicepresidenta y economista europea del equipo de Renta Fija de AllianceBernstein, ahora la atención del BCE se centrará en los riesgos de desviación a la baja. E insisten en que salvo que la economía entre en una recesión severa que requiera una reacción política agresiva, el cambio en la función de reacción del BCE se materializará de forma progresiva. Según su visión, esto se debe a dos razones: Primero, la incertidumbre generalizada, impulsada por las guerras comerciales, complica la toma de decisiones, ya que su impacto aún no se ha manifestado claramente. La segunda razón es que la tasa de facilidad de depósito (DFR) se encuentra ahora dentro del rango de las nuevas estimaciones neutrales del BCE, que se sitúan entre el 1,75% y el 2,25%.
“La presidenta Lagarde afirmó que el BCE está ‘bien posicionado para afrontar’ la incertidumbre actual. En este contexto, creo que la reticencia de algunos miembros a seguir recortando aumentará con cada recorte adicional. Si el impacto de los aranceles sobre el crecimiento resulta relativamente benigno, el BCE no está dispuesto a abandonar su enfoque de decisiones reunión por reunión. La próxima reunión, el 24 de julio, se celebrará después del fin de la pausa de 90 días, momento en el que la UE podría verse sujeta a aranceles de entre el 10% y el 50%”, argumenta Rhouma.
Mirando al mercado
Según destaca la analista de investigación de renta fija de MFS Investment Management, desde la perspectiva del mercado, los comentarios de Lagarde durante la rueda de prensa provocaron un aplanamiento bajista en las curvas de los bonos gubernamentales de la eurozona (EGBs), ya que los mercados comenzaron a descontar la posibilidad de más recortes este año. “Aún vemos riesgos de que la economía sufra más de lo anticipado debido a los aranceles, ya que el periodo prolongado de incertidumbre puede erosionar la disposición a gastar e invertir, a pesar del apoyo que brindan el ingreso real disponible y las condiciones financieras. Lagarde parece relativamente cómoda con la fortaleza del euro, considerándola un reflejo de una economía más resiliente. Veremos cuánto dura”, apunta Piazza.
Sobre el euro, Lagarde destacó que el euro se ha fortalecido, lo que ha contribuido a reducir los costos de importación y ha influido en la moderación de la inflación. “Este fortalecimiento refleja la confianza de los inversores extranjeros en la economía europea y en la estabilidad proporcionada por las políticas del BCE”, explicó. De hecho, tras la reunión del BCE el euro/dólar subió hacia el nivel de 1,1500, tras la actualización de la política del BCE, impulsado por la revalorización de la curva de tipos de la zona euro. La subida de 5 puntos básicos en los rendimientos a 2 años refleja la reducción de las expectativas del mercado de una mayor relajación del BCE. El EUR/USD podría poner a prueba el máximo de abril en 1,1573 si los próximos datos de EE.UU., en particular las NFP, decepcionan e impulsan las expectativas de recorte de tipos de la Fed. Seguimos confiando en que el EUR/USD continúe fortaleciéndose hasta el nivel de 1,2000”, señala el banco japonés MUFGP.
Ante este contexto, Salomons, del BlackRock Investment Institute, en los mercados de renta fija, sigue prefiriendo los bonos europeos a largo plazo y el crédito. “Europa no es inmune al aumento del coste global del capital, pero representa un faro relativo de estabilidad. A comienzos de este año, actualizamos nuestra calificación de las acciones europeas a neutral gracias a una agenda más favorable al crecimiento. Estamos observando cómo responde el bloque a la dinámica global cambiante y cómo enfrenta sus desafíos estructurales antes de adoptar una postura más optimista. Vemos oportunidades selectivas en el sector financiero y en industrias vinculadas al gasto en defensa e infraestructuras”, argumenta el experto de BlackRock.
Hoy día, el aprendizaje automático ofrece un enfoque poderoso en el análisis financiero. Efectivamente, a diferencia de los métodos cuantitativos tradicionales, que se centran en un número limitado de efectos de mercado, el aprendizaje automático puede manejar grandes cantidades de datos, estructurados y no estructurados, para identificar relaciones complejas no lineales que afectan a los precios de los activos.
Pero la inversión con inteligencia artificial (IA) requiere de transparencia y una clara comprensión de sus procesos, así como de sus resultados, lo que se denomina una «caja de cristal». Así, desde principios de la década de 2010, el aprendizaje automático -subconjunto de la inteligencia artificial- ha sido una de las áreas que hemos explorado, junto con datos alternativos y procesamiento del lenguaje natural. En concreto, una de sus ventajas es que reduce el sesgo y la subjetividad en la toma de decisiones, con gran rapidez y rigor. De hecho, hoy día el aprendizaje profundo y la IA generativa facilitan que los sistemas pueden aprender por sí mismos
Aplicaciones para la inversión
Ahora bien, cuando se aplican a la inversión y la gestión de carteras pueden generar respuestas sin explicación, alucinaciones. Es el caso de herramientas como ChatGPT que no están diseñadas para inversiones. No será su próximo gestor. Por su parte el aprendizaje no supervisado puede crear clústeres de características homogéneas diferenciadas, pero es opaco, no se puede explicar el resultado.
Por ello, decidimos emplear el aprendizaje automático supervisado, lo que facilita un entrenamiento del sistema más consistente. En concreto, lo entrenamos a partir de unas 300 características del estado de un mercado financiero y sus derivadas o evolución, a partir de numerosas fuentes: pronósticos de analistas, datos de mercado (precios, volúmenes), posición de los inversores (fondos, ventas en corto), efectos calendario y otros. Para ello utilizamos diez años de historia desde 2000, dos para entrenar el modelo y dos fuera de muestra para testar la robustez, evitando que el modelo sea demasiado simplista y débil en la calidad de la predicción y también que tenga sobreajuste.
El caso de Pictet AM
En total empleamos hasta diez millones de parámetros, mediante un centro de datos en Ginebra con 15 servidores exclusivamente para el equipo Quest, con 1.112 microprocesadores CPU, cuatro GPU L40 y dos T4 Nvidia, para un total de 10 pentaFLOPs, la potencia de cómputo de 3.147 ordenadores. De hecho, necesitamos un día completo para reentrenar el modelo. Empleamos esa potencia para combinar árboles de decisión de manera supervisada. Cada árbol imita a un analista que en su ordenador toma decisiones respecto a cada acción a partir de un conjunto diverso de datos.
En nuestro modelo este analista tiene libertad para elegir entre 300 características. Ahora bien, el analista típico acierta en 30 a 45 % de las ocasiones. Para mejorarlo, otro analista puede centrarse en los errores del primero. Así, cada árbol de decisión aprende a corregir los errores de los anteriores. De esta forma empleamos 50.000 árboles de decisión, cooperando de manera eficiente, que reentrenamos cada trimestre. Además, tenemos en cuenta que la vida media del recuerdo del mercado es de solo de unos 16 días. De manera que cada semana la cartera se vuelve a equilibrar.
Ello nos permite eliminar el sesgo humano al predecir el comportamiento de cada acción a corto plazo. En concreto, aprovechamos pequeñas diferencias de solapamiento con el índice para generar exceso de rentabilidad de manera acumulativa y consistente en el tiempo. Todo ello proporciona una solución estable. Aunque el modelo se ejecuta automáticamente, es construido, probado, perfeccionado y mantenido por personas expertas y los gestores son responsables del funcionamiento diario. Examinan los resultados del modelo, si la distribución de pronósticos es coherente con lo que se espera o si las variaciones permanecen en un orden de magnitud razonable.
El caso es que estamos ante un modelo específico de inversión con IA que identifica y aprovecha relaciones no lineales en las características para hacer predicciones más precisas de rentabilidad de cada valor. El resultado es eficiente, con exceso de rentabilidad sistemáticamente positivo. Pero no es una “caja negra”, sino una verdadera “caja de cristal, como se describe en el estudio que publicamos a finales de 2021 (“Performance attribution of machine learning methods for stock returns prediction” The Journal of Finance and Data Science). Nos permite explicar de forma transparente las fuentes de exceso de rentabilidad respecto al índice.
Tribuna elaborada por Gabriele Susinno, gestor senior de carteras de clientes del equipo cuantitativo Quest en Pictet AM.
Foto cedidaRamón Gual (consultor financiero Mapfre DGT Este); Tamara Tejeda (directora red vida Valencia Mapfre Gestión); Isabel Giménez (directora general FEBF); Leonor Vargas (directora financiera FEBF)
Mapfre, a través de Mapfre Inversión, la sociedad de valores de la aseguradora, se ha unido al Consejo General de Socios de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF), como parte de su apuesta por el asesoramiento y la educación financieras.
Este acuerdo promueve la colaboración entre ambas organizaciones para la realización de eventos, jornadas y conferencias especializadas de contenido económico, financiero o jurídico, orientadas a informar y adquirir conocimientos a directivos y empresarios de la Comunidad Valenciana.
“Sabemos que el futuro es el lugar donde vas a pasar el resto de la vida, y tomar la mejor decisión para gestionar el ahorro es fundamental, por eso la incorporación de Mapfre Inversión al Consejo General de Socios de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros refuerza nuestro compromiso de impulsar actividades que ayuden a diseñar tu planificación financiera buscando siempre la mejor alternativa para tus ahorros”, asegura Tamara Tejeda, directora red vida Valencia de Mapfre Inversión.
Según traslada Isabel Giménez, directora general de la FEBF, “Mapfre refuerza el posicionamiento de la plaza financiera valenciana ayudando a gestionar el patrimonio financiero y, por tanto, fortalecer la economía de nuestra sociedad”.
Mapfre Inversión, la sociedad de valores del Grupo Mapfre, cuenta con más de 30 años de experiencia en el mundo de la gestión de activos. Pone a disposición de sus clientes el mismo proceso de inversión que Mapfre aplica a su cartera, con la mejor atención personalizada y profesional ofreciendo el servicio que mejor se ajuste a cada perfil y necesidad.
La FEBF constituye un foro de encuentro clave en la plaza financiera valenciana, con 35 años de experiencia incentivando actividades como el Foro mensual FAPTECH sobre Asesoramiento Patrimonial, el Día de la Educación Financiera, el Observatorio M&A, el Foro de Criptoactivos y Blockchain, y las Jornadas Legaltech y Fintech.
Además de ello, la FEBF realiza actividades divulgativas y publicaciones especializadas como el Manual de Compliance o el de Valoración de Empresas con Editorial Aranzadi, promoviendo, además, operaciones corporativas.
En el seno de la FEBF también tienen lugar la generación de conocimiento e intercambio de opiniones, así como la presentación de nuevos proyectos y el fomento del diálogo entre empresarios y directivos desde su Consejo General de Socios, formado por Family Offices, pymes, entidades financieras, consultores, abogados y asesores.
Dentro de sus actividades de posgrado, destaca el Master Bursátil y Financiero (máster de Formación Permanente), el Master de Asesoría Jurídica de Empresas y la Acreditación ESG Advisor EFPA.
Foto cedidaJuan Massana, nuevo director comercial de la entidad.
Banco Mediolanum, entidad española especializada en el asesoramiento financiero a sus clientes a lo largo de todas las etapas de su vida, ha nombrado a Juan Massana nuevo director comercial de la entidad, puesto que ha desempeñado Salvo La Porta durante los últimos 17 años. Massana es licenciado en Administración y Dirección de Empresas en IQS Barcelona y cuenta con más de 19 años de experiencia en el sector financiero, todos ellos en Banco Mediolanum, donde se incorporó como Family Banker (asesor financiero) en 2006 en Barcelona y donde ha desempeñado diferentes cargos. Así, en 2021 fue nombrado responsable de la Zona Madrid-Centro, donde ha logrado un fuerte crecimiento y posicionamiento de la entidad, y en 2023 asumió la responsabilidad de la Zona Noreste e Islas.
Juan Massana ha querido agradecer la confianza depositada en él por parte de Banco Mediolanum para “tomar el relevo de Salvo La Porta, que nos ha ayudado a convertirnos en la principal red bancaria de asesores financieros de España. Nuestro modelo de asesoramiento personalizado es un modelo sólido, en crecimiento y cada vez más demandado por los españoles, que valoran el cara a cara y el acompañamiento de un profesional que les ayude a planificar sus finanzas en un entorno cada vez más cambiante. Nos esperan años de grandes desafíos, pero con un gran potencial de crecimiento para la profesión de asesor financiero. En este contexto, mi objetivo es asegurar que los profesionales de nuestra red tengan en todo momento el máximo apoyo para seguir desarrollándose y que, además, contemos con todo lo necesario para continuar atrayendo al mejor talento, siempre con un objetivo: ofrecer el mejor servicio a nuestros clientes”.
Por su parte, Salvo La Porta ha asumido el cargo de responsable de Desarrollo Profesional Managers Red de Ventas y se encargará de la formación de los responsables del desarrollo de la red comercial, utilizando todo el conocimiento y la experiencia adquiridos durante sus más de 40 años de trayectoria en el Grupo Mediolanum para seguir impulsando la consolidación y el crecimiento de la mayor red bancaria de asesores financieros de España.
Luca Bosisio, consejero delegado de Banco Mediolanum, ha destacado que “este relevo llega en el mejor momento de la entidad en España, hito que hemos alcanzado gracias al gran e incansable trabajo de Salvo a lo largo de todos estos años. Su grandísima profesionalidad y su dedicación a las personas han sido determinantes en nuestro éxito”. La entidad ha logrado consolidarse, con diferencia, como la mayor red bancaria de asesores financieros en el país y cuenta por sexto año consecutivo con los clientes más satisfechos de la banca española, según los resultados de la consultora independiente Stiga. Además, también está registrando unas cifras récord de captación de clientes y captación neta gestionada. Por todo ello, desde la entidad aseguran que es el momento perfecto para dar un paso tan importante, que les ayudará a seguir acelerando aún más este crecimiento.
Nueva organización de la red comercial
En este sentido, la entidad sigue apostando por el desarrollo de su negocio de asesoramiento personalizado en todas las zonas de España y, para ello, ha presentado la nueva estructura de responsables territoriales.
Jaime García, responsable de Zona Sur desde 2021 y con más de 21 años de experiencia en el asesoramiento financiero, es el nuevo responsable de Zona Noreste e Islas; Pablo Lora, con 19 años de trayectoria en la entidad, asume la responsabilidad en Zona Sur, e Iñigo Batuecas, con 27 años de experiencia como asesor financiero, inicia su etapa como responsable de Zona Madrid-Centro.
Por otro lado, Javier Fano seguirá como responsable de Zona Levante, cargo que desempeña desde 2021, e Ivonne Pousa continuará siendo la responsable de Zona Norte.
Convención Nacional 2025
Todas estas novedades fueron comunicadas a las cerca de 2000 personas, entre Family Bankers, empleados y colaboradores de la entidad, que asistieron el pasado viernes 30 de mayo en la Convención Nacional del banco celebrada, en esta ocasión, en el Centro de Convenciones Internacional de Barcelona (CCIB).
El evento contó con la presencia de Massimo Doris, consejero delegado de Banca Mediolanum, matriz del Grupo, y Sara Doris, vicepresidenta de Banca Mediolanum y Banco Mediolanum, así como del presidente de la entidad española del grupo, Carlos Tusquets, y de su consejero delegado, Luca Bosisio.
Desde el mes pasado, Cecabank es miembro directo del Depositario Central de Valores Portugués, Euronext Securities Porto (anteriormente denominado Interbolsa). La incorporación de Cecabank a Euronext Securities Porto permitirá al banco custodio acompañar a sus clientes con una fuerte presencia en Portugal, así como ofrecer servicios fiscales optimizados y el acceso a operaciones de suscripción de valores en mercado primario. Asimismo, esta conexión directa con el depositario central portugués facilitará a Cecabank la prestación de servicio de alto valor añadido a sus clientes de custodia con valores portugueses, en especial a aquellos que ostenten presencia en Portugal.
Cecabank ha superado todas las pruebas requeridas por Euronext Securities Porto para obtener la acreditación como miembro participante y ha realizado los desarrollos internos necesarios en su plataforma de valores para culminar con éxito el acceso directo a este nuevo depositario central.
Cecabank ofrece todos los servicios de post-contratación de valores negociables e instrumentos financieros a más de 100 clientes, fundamentalmente bancos, gestoras y compañías de seguros. Con más de 351.300 millones de euros en activos bajo custodia y más de 255.600 millones de euros de patrimonio depositado a diciembre de 2024, el banco mantiene su posición de liderazgo en Securities Services en el mercado ibérico. La entidad dispone de una sucursal plenamente operativa en Lisboa desde septiembre de 2018. Desde la capital de Portugal, el banco custodio independiente ofrece servicios de depositaría, custodia y liquidación de valores a cualquier tipo de gestora.
Ser miembro de Euronext Securities Porto ofrece acceso a una infraestructura de mercado segura y eficiente que soporta desde todas las etapas de la cadena de valor de la custodia y liquidación hasta una gama completa de servicios de activos. Todo ello permite a los intermediarios financieros, como Cecabank, operar con confianza y eficiencia en el mercado portugués.
Foto cedidaAlfredo Muñoz, Legal Counsel de Tritemius Capital.
Tritemius Capital anuncia el nombramiento de Alfredo Muñoz como Legal Counsel en Activos Digitales, Web3 e Inteligencia Artificial, lo que contribuirá al cumplimiento de sus objetivos basados en la implementación de estrategias Web3, la inversión en startups y la creación de nuevos negocios en el ecosistema Web3 y blockchain, todo ello a través de instrumentos de venture capital, de venture builder o con la generación de innovación en su Digital Assets Lab.
Este experto cuenta con una consolidada carrera como jurista en el ámbito del Derecho Mercantil y en el de los mercados financieros, así como una relevante trayectoria en los sectores referidos de activos digitales, Web3 e inteligencia artificial, colaborando en la consultoría y ejecución de proyectos nacionales e internacionales, integrando las tecnologías referidas con marcos normativos del derecho privado y del regulatorio. Su nombramiento aportará experiencia y conocimientos para facilitar los objetivos del Grupo Tritemius, cuya pretensión principal es dar impulso a nuevos negocios descentralizados.
Alfredo Muñoz es doctor en Derecho, profesor de Derecho Mercantil en la UCM, Of Counsel de Ceca Magán Abogados, secretario del Consejo Asesor de Alastria Blockchain Ecosystem, profesor de varios posgrados sobre activos digitales o IA, conferenciante en numerosos congresos nacionales e internacionales sobre estas materias y tiene una destacada experiencia en el sector fintech y de los activos digitales, habiendo sido reconocido, recientemente, por la plataforma de Favikon impulsada por IA, en el puesto número 8, en su ranking 200 𝗧𝗼𝗽𝗩𝗼𝗶𝗰𝗲𝘀𝗶𝗻𝗙𝗶𝗻𝗮𝗻𝗰𝗲 & 𝗪𝗲𝗯3 𝗶𝗻𝗦𝗽𝗮𝗶𝗻, en Linkedin.
Con el nombramiento de Alfredo Muñoz, Tritemius Capital refuerza su voluntad de promover la innovación y el apoyo a los negocios en el ámbito de los activos digitales o la inteligencia artificial, apostando por el talento y el desarrollo de negocios en Web3, dando soporte a los emprendedores y al ecosistema de los activos digitales.
Los servicios bancarios digitales obtienen una mejor valoración por parte de los clientes que los servicios bancarios tradicionales. Esta es una de las principales conclusiones del informe elaborado por Bain & Company“2024 Global Banking NPS Benchmarks Report”, en el que la consultora estudia por regiones geográficas las preferencias de los clientes en cuanto a la gestión de sus cuentas corrientes y de ahorro (C&S, siglas de Checking and Savings).
El análisis, que puede descargarse completo aquí, se ha llevado a cabo empleando la herramienta NPS (Net Promoter Score), que mide el grado de lealtad de los clientes con respecto a sus entidades bancarias, y arroja luz sobre las principales tendencias del sector bancario y cómo los bancos están haciendo frente a las necesidades cambiantes de sus clientes, cuyas expectativas evolucionan firmemente hacia soluciones de autoservicio digitales, lo que está obligando a las entidades bancarias a innovar para mantener y/o hacer crecer su cuota de mercado.
En palabras de Tomás Moreno, socio de Bain & Company en España, “en líneas generales, los bancos más tradicionales han obtenido un menor NPS que los digitales. Esto se debe, en parte, a la capacidad de las entidades bancarias digitales de ofrecer experiencias más rápidas y fluidas. En una era en la que fidelidad está fuertemente influenciada por la velocidad y la simplicidad, los bancos con soluciones digitales eficientes y fáciles de usar van a contar con una gran ventaja competitiva”.
EMEA: la digitalización redefine la banca en toda la región
Según los resultados del estudio, la tendencia principal en la región que abarca Europa, Oriente Medio y África, indica que los bancos que han optado por embarcarse en la transformación digital de sus servicios están logrando una mayor fidelización y buena percepción del cliente. Gracias al proceso de digitalización, ofrecen servicios fluidos, completos y más rápidos a través de plataformas innovadoras y repletas de funciones.
El Reino Unido se sitúa a la cabeza del análisis del mercado bancario en EMEA gracias a un mejor y mayor uso de canales digitales que el resto de los países. El desarrollo de sistemas de asistencia y resolución de dudas por chat ha sido clave para mejorar la competitividad de las entidades del sector fintech británico, incluso a la hora de hacer frente a procesos complejos.
Si nos acercamos al territorio español, según el informe, los bancos se sitúan en la franja media de las valoraciones de todo EMEA, sin que sus líderes destaquen especialmente por delante de los de otros países. Asimismo, existe una brecha ligeramente mayor en la puntuación NPS obtenida entre las entidades bancarias líderes y las más rezagadas en las cuentas corrientes (43, -6) que en las cuentas de ahorro (33, 4).
Por otro lado, puede destacarse que en EMEA los bancos con mejores resultados en cuentas de ahorro están reforzando la fidelidad de sus clientes tanto con ofertas promocionales como con tipos de interés atractivos, consolidando aún más su ventaja competitiva en un contexto de tipos de interés más altos.
Sin embargo, y a pesar de haber obtenido un NPS dos veces superior en C&S, los bancos digitales de EMEA siguen teniendo menos del 6% de la cuota de clientes principales frente a los tradicionales. Aunque los líderes digitales están viendo una entrada neta positiva de clientes provenientes de sus competidores, también mantienen las tasas de rotación más altas del mercado, lo que sugiere que hay más trabajo por hacer para lograr la fidelización definitiva de los nuevos clientes.
Estados Unidos: la transformación digital impulsa las tendencias bancarias
En EE.UU., las sucursales están perdiendo peso frente a los canales digitales con opciones de autoservicio. Con el chat digital como herramienta protagonista del cambio y cuyo uso ha aumentado un 50% desde 2021, se ha registrado un descenso del 20% en las visitas a sucursales en los bancos regionales y nacionales.
La posibilidad de evitar desplazamientos, la rapidez y la comodidad de los canales digitales han mejorado las puntuaciones de satisfacción de los clientes. Las interacciones emocionales, como las disputas, han llevado a un aumento del 15% en el uso móvil y en línea entre los clientes de banca de consumo de Estados Unidos desde 2022, lo que, a su vez, ha propiciado que los bancos estadounidenses mejoren la experiencia digital y omnicanal para la resolución de incidencias con clientes.
El auge de los servicios bancarios digitales
Los resultados del 2024 Global Banking NPS Benchmarks Report demuestran una clara inclinación en Europa, Oriente Medio, África y Estados Unidos por los servicios bancarios digitales, que obtienen una mejor valoración por parte de los clientes que los servicios bancarios tradicionales.
Sin embargo, esto no significa que los bancos digitales vayan a monopolizar todo el mercado, como ilustran los datos de la región EMEA donde los bancos digitales apenas alcanzan el 6% de la cuota de clientes. Esto se debe a que “tanto los bancos puramente digitales como los bancos tradicionales pueden aprovecharse de esta tendencia si juegan bien sus cartas. Para reforzar la fidelidad, los bancos tradicionales pueden modernizar su tecnología y centrar la experiencia en torno a las prioridades de los usuarios, y así mantener su cuota de clientes”, concluye Tomás Moreno.
Ontier Abogados, firma global de origen español, con matriz en Londres y con presencia en 13 países, consolida su crecimiento en Latinoamérica con la adquisición del estudio jurídico chileno MATTHEI Abogados Tributarios.
Reflejando su apuesta estratégica por el mercado chileno, Ontier Abogados informó la adquisición del estudio tributario Matthei. Con esta integración, la firma global, con matriz en Londres, fortalece su posición como un actor clave en asesoría legal multidisciplinaria en la región.
Con un equipo de 12 profesionales, la nueva área tributaria de Ontier Chile estará liderada por Roger Matthei y Roland Matthei, quienes cuentan con una amplia y reconocida trayectoria profesional de más de 15 años.
El socio director de Ontier Chile, Javier Edwards, aseguró: «Chile es un mercado prioritario para nosotros y Matthei nos aporta un equipo excepcional con profundo conocimiento tributario, lo que enriquecerá la atención integral que ofrecemos a nuestros clientes”.
Roger Matthei señaló que “además de que esta integración nos permitirá continuar prestando un servicio especializado en materia tributaria, pasaremos a formar parte de una prestigiosa firma legal, con presencia a nivel global, posicionando a Ontier Chile como una excelente plataforma para generar diversas alternativas de negocios para todos nuestros clientes”.
Por su parte, el socio director para Sudamérica, Jorge Perujo, indicó: «Desde Ontier Global, reconocemos a Chile como un hub estratégico para Latinoamérica. La adquisición de Matthei no sólo expande nuestras capacidades, sino que reafirma nuestra visión a largo plazo en el país».
