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Bankia Fintech by Innsomnia arranca su tercera edición con 13 nuevos proyectos

La tercera edición de Bankia Fintech by Innsomnia arrancó el pasado mes de noviembre con 13 nuevos proyectos, que aspiran a convertirse en proveedores tecnológicos de la entidad bancaria a través de su participación en la primera aceleradora e incubadora fintech de España.

Las startup, empresas e ideas seleccionadas trabajarán durante los próximos siete meses con el equipo de innovación del banco y los mentores de Innsomnia para desarrollar un producto específico que aporte valor y cubra las necesidades de los siete millones de clientes de la entidad.

Como novedad, esta tercera convocatoria ha estado abierta tanto a proyectos nacionales como internacionales, por lo que las empresas seleccionadas proceden de ciudades españolas como Valencia (6), Madrid (3) y Barcelona (1), y de otros países, como Israel (1), Italia (1) y Francia (1). La mayoría se dedica a proveer soluciones de infraestructura bancaria y a la mejora de las relaciones con el cliente a partir del uso de tecnologías tan punteras como el Blockchain.

Esta es ya la tercera convocatoria de Bankia Fintech by Innsomnia, que se consolida como el mayor proyecto de innovación abierta en España. A las 13 startup que han sido seleccionadas en esta primera ronda de entre las 76 que presentaron su candidatura, se sumarán otras a lo largo de los próximos meses, que, por su procedencia o por el mayor grado de desarrollo de sus productos, requieren de un tiempo menor de aceleración para trabajar con la entidad.

“Hace justo un año, nuestra primera convocatoria logró captar el 40% del sector fintech español y casi el 70% de las compañías que formaron parte del proyecto han firmado un acuerdo comercial con nosotros, por lo que esperamos repetir el éxito en esta nueva etapa”, ha indicado Ignacio Cea, director corporativo de Estrategia e Innovación Tecnológica de Bankia, para reafirmar la firme apuesta por la incorporación de las últimas novedades tecnológicas que se hace desde la entidad.

El listado detallado de los proyectos seleccionados es el siguiente:

iAdvisor. Esta spin off de Finametrix, que ya participó en la primera edición de Bankia Fintech by Innsomnia, busca desarrollar una nueva interfaz de comunicación para el asesoramiento en servicios financieros.
Domec Solutions. Empresa de origen italiano con filial en España, que persigue mejorar la relación con el cliente a través del procesamiento de los servicios de valor añadido en las soluciones de pago electrónico como las herramientas de prepago, ofertas promocionales, etc.
BFM para franquicias. Este proyecto ofrece un sistema de ayuda a la gestión tesorera que mejora el análisis en tiempo real de la situación financiera de las franquicias, de manera individual y/o agregada.
El banco de las fintech. Este proyecto busca desarrollar una herramienta informática que sirva de enlace entre las entidades de pago y los bancos, permitiendo a las primeras, como clientes de la entidad bancaria, llevar a cabo su operativa de cobros y pagos para sus clientes sin trabas.
Gliquet. Herramienta de costumer relationship, basada en una plataforma en la nube para reforzar los lazos entre empresas y clientes utilizando las nuevas tecnologías para la emisión , trasmisión y gestión electrónica de los documentos comerciales, tiques y facturas.
Brain Fintech. Solver Machine Learning es una spin-off de la Universidad Politècnica de Valencia que ofrece una herramienta para resolver problemas predictivos y de categorización.
Inbonis. Inbonis ofrece nuevos modelos para la calificación de crédito orientado a las pymes.
Minalea. Esta insurtech francesa ofrece un asistente de ventas inteligente para la venta de seguros capaz de realizar una oferta personalizada y adaptada al perfil de cada cliente.
Portal de transparencia hipotecaria. Proyecto de la firma Blockchain-Logic para facilitar los trámites vinculados a la firma de una hipoteca entre el particular, la entidad financiera y el notario.
Quotanda. Quotanda es una herramienta de Lending as a Service que permite a las entidades financieras poner en marcha programas de préstamos de cualquier tipo, país y moneda sin necesidad de construir su propia plataforma.
Salaryo. Esta empresa israelí ayuda a los profesionales independientes y autónomos a superar la volatilidad de los ingresos con una línea de crédito basada en suscripciones, utilizando un sistema alternativo de credit scoring.
Thex. Plataforma para el intercambio de criptomonedas, divisas y tokens de ICO (Initial Coin Offering, por sus siglas en inglés) para financiar el desarrollo de nuevos protocolos. Lo hace basándose en la sencillez y funcionalidad con un modelo híbrido y multiblockchain.
Zodeex. Plataforma de Big Data experta en el tratamiento de grandes volúmenes de datos con rapidez a partir de un algoritmo propio capaz de tratar esa información de forma inteligente.

La filosofía Bankia Fintech

La filosofía de Bankia Fintech se basa en la innovación en abierto y la colaboración entre las partes, por lo que no se exige equity a las startup seleccionadas y el objetivo final es alcanzar algún acuerdo comercial, solo si ambas partes lo desean, para que el banco se convierta en el primer gran cliente de cada startup. Los proyectos seleccionados recibirán, además de formación y mentorización en áreas críticas de negocio, servicios de valor añadido como asesoramiento legal, ayuda en la búsqueda de financiación pública o asesoría en comunicación.

Llegó el día D: MiFID II ya es una realidad… aunque la trasposición en España no esté completa

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Parecía un punto temporal -casi irreal e inalcanzable- en el horizonte, pero el futuro ya es presente y el día D para la industria financiera europea ya ha llegado. Porque hoy, 3 de enero de 2018, entra en vigor la directiva MiFID II en Europa… y en España.

El Consejo de Ministros aprobó el pasado día 29 de diciembre un Real Decreto-Ley (publicado en el BOE el 30 de diciembre) que traspone al ordenamiento jurídico español la Directiva en todo lo relativo a centros de negociación (mercados regulados, sistemas multilaterales de contratación y sistemas organizados de contratación), un aspecto fundamental. La CNMV recordaba ayer que, en relación con las materias no abordadas en dicho Real Decreto-Ley, “otras partes del conjunto normativo MiFID II-MiFIR son también de aplicación directa desde el día 3 de enero de 2018 (lo que es el caso, por ejemplo, de diversos reglamentos), así como el efecto directo que pueden tener en ciertos casos las Directivas europeas conforme a la jurisprudencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE)”.

Ante la falta de trasposición definitiva de la norma en países como España, muchos profesionales se venían preguntando si hoy era el día en el que tenían que aplicar completamente la normativa, o solo una parte.

A este respecto, la CNMV señala que, conforme a dicha jurisprudencia, “debe promover la efectividad de las Directivas en el ámbito de sus competencias interpretando las normas nacionales vigentes de modo conforme con la Directiva de que se trate”. Con estas palabras deja claro que, en caso de duda, podría interpretar la legislación vigente bajo el prisma de la nueva directiva.

“Teniendo en cuenta lo anterior, la CNMV entiende que las entidades, infraestructuras y demás participantes del mercado ajustarán con carácter general su organización y actividades al conjunto de reglas y obligaciones emanadas del conjunto normativo MiFID II- MiFIR a partir del 3 de enero de 2018”, explica en el comunicado.

Asimismo, informa de que ha sido designada como autoridad competente en España respecto de las diversas disposiciones europeas relacionadas con los mercados de valores que están siendo en estos momentos objeto de transposición y adaptación (MiFID II, MAR, PRIIPS y Benchmarks) y ha recogido toda la normativa e información relevante sobre MiFID II en una sección específica de su página web.

Consecuencia de la nueva directiva

Entre las consecuencias de la nueva directiva, que va a homologar los mercados españoles con los europeos, están temás como el régimen de transparencia en los costes y los límites a las retrocesiones, la gobernanza de productos o la formación de los profesionales.

Los roboadvisors, ya preparados

En una reciente nota publicada, el responsable de uno de los primeros roboadvisors españoles recordaba la entrada en vigor hoy de la normativa explicando que hay herramientas ya totalmente adaptadas, como los roboadvisors. “La mayoría de los roboadvisors que operan en España cumplen ampliamente los requisitos de la nueva Directiva Europea de Mercados e Instrumentos Financieros, MIFID II, que entra en vigor este miércoles 3 de enero en nuestro país tras la aprobación el pasado viernes 29 de diciembre del Real Decreto-Ley de medidas para la transposición al derecho español de esta norma”, comenta Antonio Banda, CEO de Feelcapital, el primer roboadvisor español. Añade que “los robots financieros se adelantaron en el tiempo al cumplimiento de esta directiva ya que la transparencia y la eficiencia siempre han sido la base de nuestro modelo robótico”. Para Banda, “podemos asegurar que Feelcapital cumple desde el año 2014 con las exigencias de MIFID II”.

Casi todos los robots financieros ya están aplicando la transparencia en la información de costes que soportan los inversores cuando adquieren productos financieros. Así, diferencian las comisiones de asesoramiento, gestión, ejecución, depósito y custodia, tal y como demanda la UE, explica. En su opinión, “pese a que no se ha traspuesto la normativa en toda su extensión, MIFID II va a beneficiar desde hoy a los inversores como nunca antes se había hecho. Las entidades financieras por fin, aunque obligadas, van a centrarse en informar correctamente a sus clientes”.

EFPA España incrementa en un 85% su número de asociados en 2017, el año previo a la entrada en vigor de la normativa europea MiFID II

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

EFPA España cerró el año 2017 con más de 25.000 asociados certificados, lo que supone un crecimiento de más del 85% respecto al año anterior, y que consolida a la asociación como una de las más numerosas del sector en todo el continente europeo. A lo largo de este último año, la asociación ha celebrado 25 convocatorias de exámenes para las distintas certificaciones (otro récord en la historia de EFPA), donde se han llevado a cabo más de 11.500 exámenes.

Además, en 2017, el total de horas de recertificación desarrolladas por EFPA España se ha situado en 486. Cabe recordar que, en función de la certificación profesional de la que dispongan los asociados EFPA, los profesionales deberán realizar y justificar un mínimo de horas de formación continua en temas vinculados y complementarios a los contenidos del certificado obtenido. A partir de 2018, con la entrada en vigor de MiFID II, el número de horas para la certificación EIA serán 20 al año, para el EIP y EFA serán 30 horas y, en el caso de la certificación EFP, asciende a 40 horas anuales.

Por otro lado, EFPA España ha celebrado 63 actos propios, a los que hay que sumar cerca de 200 eventos externos que han contado con la colaboración directa de la asociación.

Las cuatro certificaciones de EFPA, dentro del listado de CNMV

Las cuatro certificaciones de EFPA España–EIA, EIP, EFA y EFP– fueron incluidas dentro del listado que publicó la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que incluía los títulos acreditativos de la formación con que debe contar el personal que informa y asesora en las redes de venta de las entidades financieras.

De este modo, EFPA España se convierte en la única entidad certificadora y con presencia internacional cuyos títulos acreditan el cumplimiento de los requisitos recogidos en la Guía Técnica que la CNMV aprobó en el mes de junio, en relación a lo que establece MiFID II y todos los profesionales que cuenten con las certificaciones de EFPA cumplen con los criterios que la CNMV considera adecuados.

La CNMV incluyó la certificación EIA (European Investment Assistant) como válida para capacitar a todos los profesionales que desarrollen labores de provisión de información a clientes, mientras que las certificaciones EIP (European Investment Practitioner), EFA (European Financial Advisor) y EFP (European Financial Planner) están incluidas dentro del listado de títulos válidos para aquellos profesionales que ofrezcan servicios de asesoramiento a clientes, con la entrada en vigor de MiFID II.

Más de 65.000 exámenes

Desde su creación en el año 2000, EFPA ha realizado en España cerca de 65.000 exámenes individuales a profesionales financieros. Las certificaciones de EFPA exigen su renovación cada dos años lo que supone la garantía de actualización permanente de los profesionales. “En EFPA desde el principio apostamos por la formación continua y el reciclaje de los asesores. No queda otra en un sector que está constantemente cambiando e incluyendo soluciones distintas, nueva nomenclatura y nuevas herramientas tecnológicas que el profesional debe ir incorporando en su haber para poder desarrollar su trabajo de la forma más adecuada”, explica Josep Soler, presidente de EFPA Europa. Con este objetivo constante de formación y actualización, EFPA ha organizado a lo largo de toda su historia en España más de 4.600 actividades informativas y formativas.

Actualmente, 21 universidades y centros de formación especializados en finanzas están acreditados por EFPA, como centros reconocidos para la preparación de los candidatos al examen. Las certificaciones de EFPA, en línea con las más prestigiosas certificaciones profesionales a nivel internacional, exigen un compromiso con el Código de Conducta de la asociación y la firma de una declaración de honorabilidad.

Carlos de Fuenmayor, nuevo director ejecutivo de la delegación de Mutuactivos en Cataluña

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Carlos de Fuenmayor ha sido nombrado delegado y director comercial de Mutuactivos en Cataluña, dentro del nuevo plan estratégico de la gestora de Mutua Madrileña, que contempla elevar la cifra de patrimonio en la comunidad autónoma desde 90 a 220 millones de euros en los próximos tres años.

El nuevo responsable se encargará de la consolidación y expansión de la gestora en toda la comunidad autónoma mientras el que era hasta ahora director de Cataluña, David García, asume el reto de abrir una nueva delegación en Navarra, según confirma la entidad a Funds Society.

El equipo en Cataluña de la gestora estará compuesto por seis personas, contando con la misma estructura que los equipos de asesoramiento patrimonial de Madrid: un jefe de equipo, acompañado por tres profesionales senior, un junior y una sexta persona en administración.

Carlos de Fuenmayor es licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad de Barcelona; ha realizado diferentes estudios de posgrado en el IESE, CIF e IEF en el ámbito de la gestión de Carteras y Banca Privada. Cuenta con más de 20 años de experiencia en banca privada nacional e internacional en entidades como Andbank, Novo Banco, Citibank, LCL o Santander Private Banking.

Durante los últimos cinco años ha desarrollado su carrera como EAFI y director ejecutivo de la oficina de Barcelona de Kessler & Casadevall Asesoramiento Financiero y Fondosdirecto.com, además de colaborar con importantes medios de comunicación. En esta última entidad, ha sido co-asesor del plan de pensiones KC Fuenmayor Global Plan de Pensiones durante más de dos años, que invierte de forma global y diversificada en los mercados. Desde enero, el plan es asesorado solamente por la EAFI de Casadevall, información ya comunicada a Caser y a la CNMV.

Planes de la gestora en Cataluña

Según publica El Independiente, para el conjunto de España Mutuactivos alberga planes fuertes de crecimiento: se marca como objetivo elevar el patrimonio que administra de terceros clientes -es decir, sin contar el volumen procedente de la aseguradora Mutua Madrileña- casi un 50%, pasando de 3.100 a 4.600 millones en tres años. También prevé abrir delegaciones en el País Vasco y Navarra, y podría hacerlo también en Valencia.

El riesgo de convexidad y por qué es importante

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Dave Heuts . Los tipos deberían seguir creciendo en Europa

En el universo de la renta fija, la duración expresa la sensibilidad del precio de un bono a los cambios en los tipos de interés. Sin embargo, UBS AM advierte en su último Insight que usar la duración para estimar el impacto en los precios de los grandes cambios en el rendimiento puede conducir a resultados inexactos.

“Esto se debe a que el cálculo de duración asume incorrectamente que la sensibilidad de un bono a las tasas de interés cambia proporcionalmente en una línea recta cuando en realidad la relación es curva o convexa. La convexidad es, por lo tanto, una medida de la tasa de cambio de la duración del bono a las tasas de interés”, explican Erin Browne, managing director y responsable de Asset Allocation de UBS Asset Managementy Dan Heron, estratega senior de la firma.

En Estados Unidos, los titulares de hipotecas en general pueden pagar su hipoteca en cualquier momento sin penalización. Para los compradores de mortgage-backed security (MBS) esto crea claramente algunas complejidades y riesgos en torno a la convexidad.

Browne y Heron explican que “las sensibilidades de cualquier cartera de MBS pueden cambiar y cambian con el tiempo, a veces de manera significativa, a medida que los prepagos de la hipoteca se aceleran o se ralentizan conforme cambian los tipos de interés”.

Si todo lo demás permanece igual, los prepagos tienden a aumentar a medida que caen las tasas de interés, reduciendo así la duración de la cartera restante, y tienden a disminuir a medida que aumentan las tasas de interés. Para protegerse de estos riesgos, ciertos tipos de compradores de MBS cubren su riesgo de convexidad.

La Reserva Federal no cubrió este riesgo cuando compró MBS bajo su programa de expansión cuantitativa. Algunos análistas creen que a medida en que la Fed abandone el mercado de MBS, los compradores de este vehículo que sustituyan a la Fed se cubrirán, lo que generará una mayor volatilidad de intereses a medida que los titulares de MBS respondan ante el cambiante entorno de las tasas de interés.

Orienta Capital abre oficina en San Sebastián con Jokin Ubillos, José Ignacio Esnal y Marta Bergareche

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Orienta Capital ha anunciado que en los próximos días procederá a la apertura de su tercera oficina, esta vez en San Sebastián. Al frente de la misma, estará Jokin Ubillos, junto con José Ignacio Esnal y Marta Bergareche, procedentes de Banca March.

Ubillos es licenciado en Administración de Empresas por la Comercial de Deusto, con 18 años de experiencia en el sector del asesoramiento a grandespatrimonios, tras haber trabajado en Credit Agricole Indosuez durante cuatro años y otros 12 años en Consulnor, recientemente adquirida por Banca March.

José Ignacio Esnal también procede de la Comercial y Consulnor, mientras Marta Bergareche, licenciada en ADE por la ESTE, también ha sido en su última etapa gestora de patrimonios en Consulnor (del grupo March); ambos cuentan con una amplia experiencia en asesoramiento patrimonial.

“De esta forma, cumplimos con una de nuestras aspiraciones más deseadas, estar presentes en San Sebastián, ciudad en la que, gracias a la incorporación de Jokin, José Ignacio y Marta, aspiramos a conseguir una posición de relevancia y liderazgo, entre los inversores guipuzcoanos. Resulta ilusionante comprobar cómo un proyecto como el de Orienta Capital permite reunir a profesionales procedentes de las más importantes e históricas sociedades de asesoramiento independiente”, comenta Emilio Soroa, consejero delegado de Orienta en el País Vasco.

Orienta Capital se fundó en 2002, habiéndose transformado recientemente en sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva, asesorando un patrimonio global de 1.200 millones de euros y agrupando, tras estas incorporaciones, casi 50 profesionales, muchos de ellos con más de 20 años de experiencia. Cuenta con 13 accionistas, estando previsto nuevas incorporaciones al capital en los próximos meses, procedentes de su propio equipo.

Más salidas de March

Además de las salidas de Jokin Ubillos, José Ignacio Esnal y Marta Bergareche de Consulnor (del grupo March, tras completarse recientemente la integración total), también se han producido recientemente más salidas en las oficinas de March en el País Vasco. Según publica El independiente, Luis Guzmán y su equipo, integrado por Diego Corral, Arantxa Mínguez y Florentino Lecanda, acaban de anunciar que abandonan la oficina de Bilbao.

El diario habla también de la marcha de Jordi Planell, responsable de banca patrimonial en Barcelona, una de las regiones claves para el banco mallorquín.

China, el eslabón clave para mantener o perder la dinámica de la economía mundial en 2018

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

El año terminó con un gran optimismo y un buen clima empresarial tanto en las economías desarrolladas como en las emergentes. Sin embargo, desde Candriam advierten que en 2018 la economía mundial se adentra en una fase delicada y con varios frentes que se deben vigilar.

Dentro del análisis que hace la gestora, destaca el papel que jugará China, que debe lidiar con su endeudamiento, al igual que muchas economías desarrolladas. Además, apunta que la década de expansión de los balances de los bancos centrales toca a su fin, lo cual tendrá consecuencias. Y también pone el ojo en Estados Unidos, cuya economía considera que adolece de escasa predictibilidad.

Tener presente estos factores no es incompatible con reconocer que la economía mundial no había mostrado nunca tanto dinamismo desde el fin de la Gran Recesión. Un dinamismo impulsado por el rebote de la actividad en los países exportadores de materias primas, por el crecimiento aún elevado de los países emergentes de Asia y por la recuperación de la zona euro. El crecimiento mundial se ha acelerado en 2017 y está en vías de alcanzar un 3,6%, su máximo en seis años.

“Aunque es cierto que este ritmo es claramente inferior al 5% observado a mediados de la pasada década, cabe recordar que la crisis financiera ha socavado el potencial de crecimiento en casi todas partes”, subraya Anton Brender, economista jefe de Candriam.

Como ilustración de ese dinamismo, para este año el FMI ha revisado al alza sus previsiones de crecimiento. Además, la economía mundial parece hoy día más estable: la volatilidad de los ritmos de crecimiento ha disminuido mientras que los desequilibrios de las balanzas de pagos por cuenta corriente internacionales se han reducido y, por último, en los países desarrollados se ha estabilizado el peso del endeudamiento del sector privado. El endeudamiento doméstico siguió creciendo en las regiones emergentes, aunque sólo algunos países —sobre todo exportadores de materias primas— dependen del ahorro del resto del mundo para financiarlo.

Sin embargo, China está en una situación diferente. Según subraya Brender, “el fuerte alza del endeudamiento en China es reflejo de un gran ahorro interno”. La rápida acumulación de su deuda desde la crisis financiera de 2007 también plantea un problema para la estabilidad financiera. De hecho, las autoridades chinas acaban de frenar el crédito a las empresas y ahora están tratando de desacelerar el crecimiento del crédito a los hogares, a la vez que siguen fomentando un cambio de modelo de crecimiento donde pese más el consumo.

Las incógnitas de Estados Unidos

Para Candriam, Estados Unidos es el otro gran nombre clave para este 2018. Tras haberse desacelerado hasta el 1,5 % en 2016, el crecimiento volvió a acelerar y debería alcanzar un 2,2 % en 2017, su promedio desde 2010. Según su análisis: se ha recuperado la inversión productiva, se ha estabilizado el precio del dólar y el dinamismo de la demanda mundial deberían seguir sosteniendo las exportaciones.

Aun así, destaca la gestora, “seguirá siendo crucial para el crecimiento el gasto de los hogares que, una vez capeada la crisis, han ido saneando su situación financiera”. Ante todo, la economía ronda el pleno empleo, por lo que los salarios deberían aumentar a un ritmo algo mayor y lograr que la renta y por tanto el consumo aumenten lo suficiente. La principal incógnita estriba en el calendario presupuestario venidero: la votación de los presupuestos para el ejercicio fiscal de 2018 y la subida del techo de deuda.

Zona euro: una recuperación sólida

En cambio, la gestora destaca el gran momento que está viviendo la zona euro. “El crecimiento se ha visto empujado esencialmente por la demanda interna, aunque su reciente aceleración proviene también de una mejora de la balanza externa”, apunta en su último análisis.

Para 2018, en la zona euro, las exportaciones seguirán beneficiando al dinamismo de la demanda mundial. Tras una fuerte caída durante la crisis, la inversión en construcción vuelve a recuperarse y la inversión en infraestructuras se ve sostenida por la mejora de las perspectivas de demanda y la aparición de tensiones en las capacidades productivas. Además, la mejora del mercado laboral ha aupado la confianza de los hogares a unos niveles inéditos desde los primeros años de este siglo y el consumo crece ya al mismo ritmo que antes de la crisis.

“Por tanto, hay abundantes razones para que la actividad siga creciendo a un ritmo superior al 2 % el próximo año”, concluye Florence Pisani, responsable global de Análisis Económico de Candriam.

Franklin Templeton Investments empieza el año con cambios en el equipo de gestores de los fondos Franklin Mutual Series

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Franklin Templeton Investments inicia 2018 anunciando cambios en el equipo de gestores de los fondos de Franklin Mutual Series, en concreto del equipo de profesionales de Franklin Mutual Beacon. Según explica la gestora, sus fondos Franklin Mutual Series tienen un enfoque basado en la figura del gestor de cartera colíder en todas sus estrategias. Además, cada uno de los miembros del equipo desempeñan un papel integral en la revisión y selección de inversiones. Una forma de organizarse que la gestora considera que “beneficia más al cliente”.

Según ha informado la gestora, a partir del 1 de enero de 2018, Aman Gupta asumirá el coliderazgo de la cartera del fondo Franklin Mutual Beacon. Así, se unirá a los actuales codirectores del fondo, Christian Correa y Mandana Hormozi. “Estos tres gestores de cartera, ahora colíderes, cuentan con una amplia experiencia en la gestión del fondos y en la industria”, afirma la gestora en su comunicado.

En este sentido, Gupta gestiona la cartera de la estrategia de Franklin Mutual Beacon desde 2013 y es el responsable global de análisis e investigación del sector salud. Cuenta con 15 años de experiencia en inversiones y forma parte del equipo de Franklin Templeton desde hace siete años. Respecto a Correa, colíder gestor de la estrategia de Franklin Mutual Beacon desde 2007, es el director de análisis de Franklin Mutual Series y especialista en el arbitraje de fusiones.

Por último, Hormozi ocupa el puesto de gestora colíder de la estrategia de Franklin Mutual Beacon desde 2009. Además, es la responsable de análisis global para medios y la industria de las telecomunicaciones. Tiene más de 26 años de experiencia en inversiones y ha desempeñado su carrera profesional en Franklin Templeton durante los últimos 13 años.

Según señala la gestora, estos cambios reflejan su enfoque continuo por identificar nuevas oportunidades de inversión poniendo al frente de las carteras “a los miembros del equipo que mejor pueden aprovechar sus fortalezas y capacidades”, para obtener los mejores resultados. “Seguimos comprometidos con proporcionar a nuestros clientes soluciones y resultados convincentes de inversión a largo plazo”, afirma la gestora.

Otros cambios

Además de la promoción a colíder de Gupta, la gestora ha anunciado un cambio más dentro del equipo de fondos Franklin Mutual Series y que afecta a Philippe Brugere-Trelat, vicepresidente ejecutivo y gestor de cartera.

Brugere-Trelat ha decidido jubilarse en 2018, lo cual ha supuesto algunos cambios y reajustes en las responsabilidades del resto de los miembros de los equipos. En concreto, se reforzará el personal en aquellas fondos afectados por la marcha de Brugere-Trelat. Por ejemplo, Christian Correa se sumará al equipo de la estrategia de Franklin Mutual Global Discovery, uniéndose a Peter Langerman, Mr. Brugere-Trelat y Tim Rankin.

Por otro lado, Mandana Hormozi se unirá al equipo de la estrategia europea de Franklin Mutual, donde trabajará junto con Brugere-Trelat y Katrina Dudley. Y, por último, Tim Rankin pasará a formar parte de la estrategia internacional de Franklin Mutual, donde se encuentran Brugere-Trelat y Andrew Sleeman.

Todos estos cambios han entrado en vigor el 1 de enero de 2018, aunque no será hasta el 1 de mayo de 2018 cuando Brugere-Trelat deje su puesto y pase a ser consultor hasta mediados del año, cuando finalmente se jubile y deje la compañía.

Desde la gestora agradecen los 22 años de servicio de Brugere-Trelat en la empresa y señalan que este proceso y reorganización se ha planificado cuidadosamente para mantener el mismo nivel de calidad en el servicio al cliente que hasta el momento.

¿Tipos de interés al alza? ¿De verdad?

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

Como hemos mencionado, un aumento significativo de la inflación es actualmente un riesgo, pero ciertamente no es una realidad. Aunque esto es especialmente aplicable a Europa, en Japón y EE.UU. las presiones en los salarios y los precios todavía se encuentran en la actualidad en la parte baja.

Como resultado, el Banco Central Europeo ha comunicado claramente que, en un futuro previsible, no ve razones para aumentar los tipos de interés a corto plazo. En este entorno, y con una demanda continuada tanto doméstica como de inversores institucionales extranjeros, creemos que la presión sobre los bonos a largo plazo debería mantenerse moderada.

Al mismo tiempo, la continuación de la sólida situación económica, las favorables condiciones de refinanciación, y las bajas tasas de impago deberían apoyar los diferenciales de los bonos corporativos.

Presión en la prima de riesgo

En Estados Unidos, encontramos un entorno ligeramente diferente. El ciclo económico ha progresado notablemente y los tipos de interés a corto plazo ya han aumentado significativamente. La Reserva Federal continuará con esta tendencia. Menos clara es la evolución de los tipos de interés a largo plazo de EEUU.

Es posible que el aumento de la primera mitad del año se corrija a la baja durante la segunda mitad debido a las preocupaciones económicas. Si esto invierte la curva de rentabilidad durante el año, lo que sería un claro indicador de una inminente desaceleración económica.

Esta perspectiva podría poner presión sobre las primas de riesgo de los bonos corporativos. Este tipo de escenario tendría definitivamente impacto sobre los tipos de interés y los diferenciales en Europa hacia finales de año.

Por tanto, 2018 tiene potencial para convertirse en una cuenca hidrográfica. Dada la incertidumbre, especialmente la relacionada con la evolución durante la segunda mitad de año, un estilo flexible de inversión y una gestión activa son claves.

Guido Bathels es portfolio manager de Ethenea Independent Investors. Capital Strategies es distribuidor de Ethenea en España y Portugal.

Las familias con alto patrimonio se convierten en un blanco fácil para los ciberataques

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

El 28% de las familias con alto patrimonio, family offices o empresas familiares ha sido objetivos de ciberataques en algún momento de su historia. Este es uno de los datos que arroja el último estudio elaborado por Camp Campden Wealth y Schillings, basada en una encuesta a más de 120 personas procedentes Europa, América del Norte, Asia-Pacífico y Medio Oriente, América del Sur y África, y que representan a family offices o empresas familiares con un patrimonio superior a los mil millones de dólares.

Según los datos del informe, el 77% reconoce haber sido objeto de phishing; una forma de ciberataque en el que los delincuentes estafan a personas de forma individual y obtienen de ellos información confidencial de forma fraudulenta, como puede ser sus contraseñas o información detallada sobre sus tarjetas de crédito o incluso información bancaria. Ésta es una forma habitual en que estos defraudadores “se cuelan” en las familias.

El estudio también muestra que, aunque el 98% de los participantes dijeron que la reputación era importante para el éxito de su familia, el 38% no cuenta con un plan de seguridad cibernética. “Hay una delgada línea entre la complacencia y la confianza”, apunta el presidente ejecutivo y socio de Schillings, Rod Christie-Miller.

En su opinión, este perfil de inversor no ha valorado correctamente el vínculo que hay entre el robo de información privada y confidencial, y el impacto que puede tener en su reputación. Según el informe, la mayoría de las infracciones pasan inadvertidas para los usuarios, en concreto para el 61% pasó inadvertido.

Los ciberdelincuentes utilizan regularmente la información pública disponible para que su ataque sea más certero, sin embargo el estudio de Camp Campden Wealth y Schillings revela que el 51% de los encuestados nunca ha hecho una auditoria o un control sobre la información pública sobre su familia que hay disponible. Algo importante si se tiene en cuenta que muchos de estos ataques consisten en chantajes, extorsiones o campañas de desprestigio.