CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Hernán Piñera. A más diversidad de género en una empresa, más rentabilidad
Este mes de marzo miles de organizaciones conmemoraron el Día Internacional de la Mujer. UBS AM lo hizo preguntándose si es suficiente que los inversores se centren en la proporción de mujeres en juntas directivas como un indicador del mejor desempeño de la compañía. O, como cree la firma, ¿sería más útil analizar las prácticas de diversidad en toda la cadena de valor?
En diciembre de 2017, Rachel Whittaker, de la oficina del CIO de UBS Global Wealth Management, publicó un documento titulado «Novedades en la inversión sostenible: la diversidad de género importa», en el que exploró el vínculo entre la igualdad de género y la sostenibilidad. Whittaker argumentó que hay «… razones convincentes para un enfoque de inversión de lente de género en valores cotizados que tenga en cuenta una gama más amplia de indicadores de diversidad (representación equitativa) e igualdad (igualdad de oportunidades y recompensa) de lo que suelen considerar los inversores» .
¿Qué medidas pueden y deben tomar las empresas para implementar la diversidad en sus organizaciones? ¿Cuál es el impacto de esas medidas en las mujeres en el lugar de trabajo y, por extensión, en el desempeño corporativo?
Correlación
Un estudio realizado por la consultora McKinsey ofrece algunas ideas interesantes en este sentido. Han producido una serie de informes que analizan el estado de la diversidad y la inclusión en el lugar de trabajo. El último, publicado en enero de 2018, «Delivering through Diversity», concluyó que existe una correlación entre mejores prácticas de diversidad y el rendimiento de la empresa.
Pero los hallazgos fueron aún más lejos, revelando un cambio interesante en la actitud de las compañías que más han avanzado en la adopción de prácticas de inclusión y diversidad. Cada vez más, esas empresas consideran la inclusión y la diversidad como una «fuente de ventaja competitiva y específicamente como un elemento clave para el crecimiento«.
Tanto McKinsey como UBS tienen claro que la correlación entre una corporación más diversa y el desempeño de la empresa no prueba la causalidad, pero ambos resaltan el hecho de que parece haber una serie de factores comunes que impulsan esa correlación, incluida la mayor capacidad de las empresas con mayor diversidad para atraer a los mejores talentos, una mayor satisfacción de los empleados, una mejor toma de decisiones y una mejor orientación al cliente.
Y para aquellas compañías que han realizado mejoras materiales en su enfoque hacia la diversidad, el estudio observó similitudes en la forma en que implementaron una agenda de diversidad en sus organizaciones, especialmente se vio que sus prácticas de inclusión y diversidad tendían a reflejar sus valores y prioridades comerciales. En particular, esas empresas reconocieron la necesidad de comprometerse e implementar ese compromiso en toda la empresa, particularmente a los mandos intermedios.
Definir y alinear las prioridades de diversidad en función de la estrategia de crecimiento empresarial también se consideró clave, al igual que la necesidad de desarrollar una gama de iniciativas de diversidad capaces de llevar a cabo la transformación de la organización, basadas en una narrativa clara que pudiera resonar con empleados y partes interesadas .
El poder de la diversidad
La asociación entre una mayor diversidad y una mayor rentabilidad ha motivado el desarrollo de varios índices que se centran en cuestiones de género o diversidad a fin de satisfacer la creciente demanda de los inversores.
El lanzamiento del índice más reciente fue el Índice Solactive Equileap Gender Equality 100 Leaders, diseñado para rastrear a las empresas líderes en sostenibilidad y diversidad de género, y este es el índice que UBS Asset Management eligió para rastrear el recientemente lanzado UBS Gender Equality ETF.
Foto: Susanita, Flickr, Creative Commons. Los fondos crecen un 2,3% en el primer trimestre y aumentan las suscripciones netas un 30% con respecto a un año antes
Tras la ligera caída sufrida en febrero, en marzo el volumen de los fondos españoles de inversión mobiliaria volvió a crecer: en concreto, en 276 millones de euros, según los primeros datos de Inverco. Así, con datos provisionales, el patrimonio total se situó a finales de marzo en 269.006 millones de euros, un 0,1% más que en el mes anterior y con un incremento del 2,3% en el primer trimestre del año.
El incremento patrimonial está fundamentado en las suscripciones netas experimentadas en el mes, que lograron compensar en su totalidad los ajustes en la valoración de las carteras de los fondos, tras las correcciones de la mayoría de índices de renta variable. Así, captaron en marzo suscripciones netas por valor de 1.413 millones de euros, sumando en el primer trimestre del año 8.200 millones, un 30% por ciento más que en el mismo periodo de 2017.
Según los datos de Inverco, y casi en un calco del mes anterior, las categorías de fondos globales (con 4.800 millones en el trimestre), renta variable internacional (con 2.302 millones), renta variable mixta (con 1.685 millones) y renta variable nacional (1.111 millones de euros) fueron las más demandadas por los partícipes. Los fondos mixtos acumulan en su conjunto suscripciones netas por valor de 2.363 millones de euros, de las cuales el 71% se corresponde a la renta variable mixta.
Cabe destacar que las correcciones registradas en los mercados de renta variable no han condicionado el comportamiento de los partícipes, que han mantenido sus preferencias inversoras hacia las categorías más dinámicas en el mes de marzo: así, las categorías de renta variable internacional y nacional volvieron a registrar suscripciones netas positivas por valor de 605 y 179 millones de euros, respectivamente. En sentido contrario, las categorías sin exposición a renta variable han continuado con la tendencia de meses anteriores y han registrado flujos netos negativos. En especial, los fondos de gestión pasiva y los de renta fija, con salidas netas en marzo por valor de 381 y 314 millones de euros, respectivamente. En el primer trimestre del año, estas dos categorías acumulan unos reembolsos netos de más de 2.000 millones de euros.
En línea con las suscripciones, los fondos globales fueron los que más vieron incrementar su patrimonio en marzo, en más de 1.000 millones de euros. Estos fondos acumulan ya un aumento de 4.613 millones de euros en el primer trimestre de 2018.
Los mercados, en contra
En marzo, las suscripciones salvaron el mes, puesto que los mercados provocaron caídas en las carteras. En este contexto, los fondos registraron una rentabilidad negativa del 0,6%, por lo que la rentabilidad acumulada en el primer trimestre de 2018 se sitúa en el -0,89%.
La rentabilidad media interanual de los fondos domésticos se sitúa en el 0,3%. El mal comportamiento de los índices de renta variable mundiales penalizó los rendimientos de las categorías más dinámicas, que registraron rentabilidades negativas en todos los casos, con especial incidencia en la renta variable internacional, que registró un ajuste de casi el 3% en el mes. Debido a las correcciones de febrero y marzo, las rentabilidades acumuladas en el primer trimestre del año para las categorías con mayor exposición a acciones son negativas, mientras que para las de renta fija son planas o muy ligeramente negativas.
Partícipes en aumento
El número de cuentas de partícipes de fondos nacionales aumentó en marzo (161.873 cuentas más que en febrero), y sitúan su cifra en 10.995.897 partícipes. Los ahorradores nacionales continúan confiando en los fondos como instrumentos para canalizar sus inversiones. En cualquier caso, debido a la creciente utilización de los servicios de gestión de carteras, el crecimiento real de partícipes sería inferior, matiza Inverco.
Pixabay CC0 Public DomainMabelAmber. ¿Cómo afectará MiFID II al modelo de negocio de las EAFIs?
Cuando la comunidad financiera habla del efecto que MiFID II tendrá en el sector, las EAFIs alzan la voz para argumentar que su modelo de negocio es uno de los más preparados y adaptados para este nuevo marco en comparación con las grandes entidades financieras.
A su favor tienen un modelo más orientado al asesoramiento independiente y al cobro por sus servicios, pero eso no significa que la directiva europea no vaya a tener un impacto claro en su marco de negocio. “Hay alrededor de 170 EAFIs en todo el mercado, lo que supone una gran variedad. A cada una le afectará de una forma distinta, pero parece evidente que en general los márgenes se estrecharán. Otro aspecto común que afectará por igual es que habrá que hacer más trabajo de compliance”, explica Jorge Canta, abogado de Cuatrecasas, en el marco de un evento celebrado recientemente en Madrid y organizado por Aseafi.
A los cambios apuntados por Canta se suma un posible aumento de costes. “Las EAFIs se tendrán que preparar para competir no sólo en productos, sino en asesoramiento”, señala Laura Sacristán, directora de Estategia de Openfinance. En su opinión, MiFID II también supondrá una oportunidad para desarrollar nuevos negocios digitales y fijarse en ese núcleo de clientes que, por su nivel de patrimonio, puede tener menos interés para los bancos. “La tecnología se ha convertido en un tsunami para las entidades y para las EAFIs representa una oportunidad para captar como clientes a los segmentos más jóvenes, que son más afines al uso de las TIC”, apunta.
Para Horacio Encabo, director de EAFIs e Institucional de Andbank España, el sector se está olvidando de algo muy básico a la hora de hablar del impacto de MiFID II: “¿Qué voy a tener que hacer para recuperar la pérdida de margen con mis actuales clientes?”, advierte. Según su experiencia, la respuesta es situar al cliente en el centro de la actividad. “No hace falta que las EAFIs hagan una declaración de lo que son, basta con ver su actividad para entender que su espíritu es ser independiente. Por lo tanto, hay que poner el foco y estudiar cómo se van a recuperar esos márgenes, incluso identificar las oportunidades para ganar cuota de mercado”, afirma Encabo.
¿Movimientos de mercado?
Para Canta, las EAFIs con menos clientes tendrán que hacer menos cambios, en comparación con aquellas que tengan una mayor cartera de clientes. Justamente este factor, la dimensión, es lo que puede provocar que a partir de 2018 se produzcan más conversiones de EAFIs en gestoras y en agencias de valores, incluso que haya adquisiciones y compras en el sector.
“Diría que algunas EAFIs pueden tomar este camino y aprovechar la llegada de MiFID II para crecer o evolucionar. Esto tendrá sentido en aquellas en las que la figura de EAFI les quede estrecha teniendo en cuenta su actividad y servicios”, apunta Canta.
Sin embargo, Encabo es más escéptico respecto a posibles movimientos entre las firmas. “Es cierto que lagunas EAFIs han visto una oportunidad en los requisitos que tienen las agencias de valores y han dado el salto. Pero veo más complicando que se vayan a producir integraciones. Los modelos de EAFIs son muy diferente y su tamaño medio es pequeño, lo cual las caracteriza por tener modelos muy personalistas. Creo que lo que hemos visto hasta ahora son operaciones residuales”, argumenta.
Foto: Trentstrohm, Flickr, Creative Commons. EFPA España presenta en Bruselas su programa de educación financiera
EFPA España ha presentado su programa de educación financiera en el marco del “Investor Education in a Digital World”, celebrado en Bruselas y organizado por Better Finance (la Federación Europea de Inversores y Usuarios de Servicios Financieros), una organización no gubernamental de interés público que defiende los derechos de los ciudadanos europeos como usuarios de servicios financieros. Su objetivo es promover en la investigación, información y capacitación de las inversiones, ahorro y finanzas personales.
Dentro el marco del “Investor Education in a Digital World”, han presentado sus iniciativas otras asociaciones europeas como Stock Exchange License de Alemania, Investor Education del Reino Unido o el Danish Investor Academy de Dinamarca.
Andrea Carreras-Candi, directora de EFPA España, explicó todos los detalles del programa de educación financiera de la asociación: “Estamos completamente comprometidos con el fomento de la educación financiera a los diferentes públicos de la sociedad, colaborando con todo tipo de iniciativas que persigan este objetivo”. Y añadió, “en los últimos tres años hemos logrado consolidar nuestro programa gracias al apoyo desinteresado de muchos de nuestros asesores financieros certificados que, de forma voluntaria, nos ayudan a acercar los conceptos financieros y las herramientas económicas necesarias para la planificación financiera a diferentes niveles, como ya hacen con sus clientes”.
El programa de Educación Financiera de EFPA España nació hace tres años con el objetivo de promover la cultura financiera entre diferentes colectivos de la sociedad, con la celebración de talleres en colegios y asociaciones profesionales, especialmente dirigidos a profesionales, autónomos y emprendedores, a través de los cuales los participantes obtienen una serie de conocimientos básicos para llevar a cabo una gestión óptima de sus finanzas personales.
Hasta la fecha, más de 3.000 profesionales de 130 colegios y asociaciones profesionales, de 15 comunidades autónomas distintas, han participado en este programa, que ha contado con la colaboración de 241 asociados EFPA que, tras recibir una formación para adquirir habilidades específicas y poder impartir los conocimientos financieros en estos talleres, actuaron como docentes. A través de estos talleres formativos, los asistentes aprenden a planificar sus finanzas personales e inversiones, el impacto de la macroeconomía en la vida cotidiana o la importancia de las finanzas socialmente responsables.
Comprometidos con la educación financiera
Desde su constitución en España, EFPA España está completamente alineada con el fomento de la cultura y la educación financiera en nuestro país y ofrece su apoyo logístico, experiencia y conocimientos a todas las iniciativas que se lleven a cabo a este respecto. EFPA también colabora en el programa de Educación Financiera en las Escuelas de Catalunya (EFEC) que, en su última edición, llegó aproximadamente a 16.000 alumnos de cuarto de ESO.
Pixabay CC0 Public DomainMamaClown. ¿Qué inclina la balanza del inversor a la hora de decidir entre gestión activa y gestión pasiva?
¿Gestión activa o gestión pasiva? No siempre es una decisión fácil. En el debate que la industria vive, se ha demostrado que ambas tienen cosas buenas y cosas menos positivas. Muchos abogan por una solución intermedia: combinar ambas. Desde Vanguard han elaborado un estudio para analizar qué oportunidades ve el inversor en cada uno de los estilos de gestión ante una situación de volatilidad similar.
“La expectativa relativa de retorno en un fondo de gestión activa es simple y dependen de dos aspectos: la expectativa de lograr alfa y el coste. Si el resultado del comportamiento del fondo es positivo, la decisión será fácil: se asignará el 100% de la cartera a la gestión activa. Por otro lado, el resultado neto de alfa en la gestión activa es negativa, la respuesta será la apuesta: asignar todo a la gestión pasiva”, señala el informe que advierte que entre uno y otro extremo hay muchos puntos intermedios que no siempre el inversor tiene en cuenta.
Según defiende el estudio realizado por Vanguard, ambas opciones tiene cosas buenas. “Los fondos pasivos ofrecen, a un coste bajo, seguir un índice de referencia y optar a un rango más estrecho de posibles retornos. Y los fondos activos ofrecen un retorno potencial con un mayor rango de posibles retornos, inciertos, pero que pueden superar los índices de referencia”, explican.
Una de las primeras conclusiones que aporta el informe es que la indexación puede ser un comienzo valioso para aquellos inversores que se introducen en el mundo de la inversión. Un decisión que se ve favorecida cuando el inversor no es capaz de identificar el talento de los gestores activos o no tiene convicción sobre su capacidad.
En segundo lugar, la investigación de Vanguard demuestra que el uso de la gestión activa depende, en definitiva, del talento del gestor. A esto se suma dos aspectos que dependen directamente del inversor: su capacidad para asumir el coste que tiene y su paciencia, que está relacionada con su expectativa de alfa y su tolerancia al riesgo.
“Cuando mayor sea la capacidad del inversor para identificar gestores con talento, para acceder a ellos y esperar pacientes a los resultados de su gestión, más proactivo será en optar por la gestión activa para sus fondos”, apunta en sus conclusiones el informe.
Por último, el informe muestra que a la hora de decidir el inversor valora tres componentes clave: el alfa bruto, el coste de la gestión y su tolerancia al riesgo. “Estos aspectos se basan en las expectativas y sentimientos individuales, por lo que es imposible que haya un resultado o respuesta única”, recuerda el informe de Vanguard. en sus conclusiones.
Foto US Department of Agriculture. Investec: "La precaución es probablemente la consigna por el momento, pero la volatilidad a menudo genera oportunidades"
Philip Saunders, codirector de Multi-Asset Growth, y John Stopford, a cargo del equipo de de Multi-Asset Income en Investec, creen que las negociaciones entre Estados Unidos y China deben seguir y que se puede llegar a un acuerdo. En su opinión, los mercados eventualmente volverán a centrarse en los fundamentales, «la precaución es la consigna por el momento, pero la volatilidad a menudo genera oportunidades para los audaces», mencionan.
El aumento de la tensión comercial introduce una nueva incertidumbre en el mercado y, combinada con preocupaciones sobre una mayor liquidez y riesgos regulatorios para las acciones ‘FANG (Facebook, Amazon, Netflix y Google, ahora Alphabet), Saunders y Stopford consideran probable que se extienda la corrección actual en los mercados de acciones y cause mayores niveles de volatilidad.
Según los especialistas de Investec, los aranceles materiales son potencialmente inflacionarios en el corto plazo, pero deflacionarios a largo plazo. «Una guerra comercial abierta entre China y los EE. UU. naturalmente sería muy perjudicial, dado el grado en que sus economías y otras se han integrado en los últimos 20 años. De hecho, las lecciones de la década de 1930 presentan una lectura sombría. Sin embargo, aunque pueden ocurrir accidentes, las escaramuzas son muy diferentes a las hostilidades directas y es importante mantener el ruido retórico en perspectiva», mencionan añadiendo que una guerra comercial no beneficiaría a ninguno de los principales partidos, por lo que es probable que los participantes del mercado supongan que se producirá alguna forma de negociación. «El consumidor estadounidense no aceptaría amablemente los precios más altos, mientras que la economía china, que se ha vuelto excesivamente dependiente del crédito, la inversión y las exportaciones, está en el proceso de experimentar un reequilibrio crítico hacia el consumidor interno», comentan.
En su opinión, en contraste con el enfoque «melodramático y, en algunos sentidos, irracional de los Estados Unidos, la respuesta inicial china ha sido medida y proporcionada. Los líderes políticos clave de China son un grupo impresionante», añaden.
Según ellos, Estados Unidos tiene inquietudes legítimas, particularmente en el área de la propiedad intelectual y el acceso recíproco al mercado, donde los chinos ya s eestán moviendo, como se vió en el anuncio del otoño pasado de una apertura del sector financiero chino.
«A pesar de la probabilidad de un ajuste y un retorno a la apariencia de normalidad, no deberíamos tener dudas de que estamos siendo testigos de un cambio de paradigma», advierten los especialistas de Investec, quienes opinan que la estrategia de Deng Xiaoping, encapsulada en su aforismo «esconde tu brillo, espera tu momento», ya no es defendible. «El creciente poder de China ahora es demasiado evidente. Es un claro desafiante para la hegemonía estadounidense, y la emergente cultura china del capitalismo no es claramente lo que el «consenso de Washington» concibió. Una eventual respuesta estadounidense fue inevitable, y el hecho de que se centre en las políticas esbozadas en el documento de política chino «Made in China 2025″ no es sorprendente», mencionan.
Por ahora, su suposición central es que se producirán negociaciones y se logrará algún tipo de adaptación. «Siendo este el caso, los mercados eventualmente volverán a enfocarse en factores fundamentales. La precaución es probablemente la consigna por el momento, pero la volatilidad causada por las preocupaciones macro a menudo genera oportunidades», concluyen.
Foto cedida. Gavin Power, nuevo vicepresidente ejecutivo y jefe de Asuntos Internacionales y Desarrollo Sostenible de PIMCO
PIMCO, una de las principales gestoras de inversión en renta fija del mundo, ha incorporado a su equipo de profesionales a Gavin Power en el cargo de vicepresidente ejecutivo y jefe de Asuntos Internacionales y Desarrollo Sostenible. Power formará parte de la equipo ejecutivo de PIMCO y dependerá de Libby Cantrill, directora general y directora de Políticas Públicas.
Esta incorporación está en línea con el objetivo que tiene la empresas de hacer crecer sus inversiones bajo principios medioambientales, sociales y de buen gobierno; tres criterios que se han convertido en una buena base para ofrecer rendimiento atractivos a los inversores socialmente responsables.
Según ha explicado la firma en un comunicado, Power estará basado en Newport Beach (California) y trabajará estrechamente con Mike Amey, director ejecutivo y director de Estrategias ESG de PIMCO, y Scott Mather, director ejecutivo y director de Inversiones de Core Strategies de Estados Unidos. Amey y Mather lideran el equipo de inversión bajo criterios ESG de la gestora. “Además, el Power trabajará estrechamente con los profesionales de inversión de PIMCO en el desarrollo y estrategia de políticas internacionales”, confirma la gestora.
Tras conocerse este anuncio, Cantrill ha señalado que “Power es una incorporación excelente y oportuna para PIMCO ya que la relación entre los mercados financieros y las políticas públicas continúa influyendo en la economía global y en el coste de financiamiento. En particular, sus conocimientos y experiencia en el desarrollo sostenible ayudarán a fortalecer nuestro negocio de ESG y dar forma a la innovación necesaria para ayudar a financiar los esfuerzos del sector público y privado, para cumplir con los objetivos de desarrollo de sostenibilidad de la ONU”.
El año pasado, PIMCO lanzó su plataforma global ESG para satisfacer la demanda de los inversores y anticiparse a un panorama de inversión cambiante en el que tanto el sector público como el privado se han comprometido a perseguir activamente los objetivos de la ONU.
“Creemos que los cambios demográficos, el clima y las fuentes de energía limpias, entre muchos otros factores, alentarán a los inversores y emisores a expandir y profundizar en el mercado de las inversiones relacionadas con los criterios ESG. La experiencia de Gavin será fundamental para nuestros esfuerzos por ofrecer a los clientes la posibilidad de participar en las inversiones de ESG sin sacrificar los retornos, ya que nuestro fin es ayudarlos a alcanzar sus objetivos de inversión a largo plazo”, destaca Amey.
Antes de unirse a PIMCO, Power fue el director ejecutivo adjunto del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, la plataforma utilizada para avanzar en los esfuerzos de sostenibilidad y la inversión responsable en más de 160 países. Allí asesoró a los Secretarios Generales de los Estados Unidos y supervisó las iniciativas de sostenibilidad con el sector privado en los mercados desarrollados y emergentes, así como la supervisión de los asuntos gubernamentales para el Pacto Mundial de las Naciones Unidas. También fue cofundador de los Principios para la Inversión Responsable, apoyando directamente el desarrollo y el lanzamiento del PRI por parte del Secretario General en 2006.
Pixabay. La Française adquirirá el 100% de la firma de asesoramiento Inflection Point Capital Management
El grupo La Française adquirirá la propiedad total de Inflection Point Capital Management UK Ltd (IPCM), la sociedad conjunta formada con el experto en sostenibilidad Matthew Kiernan con sede en Londres. Además, este cambio en la propiedad del capital irá acompañado de un cambio de marca.
Ambas partes crearon la sociedad conjunta a finales de 2013 para acelerar el desarrollo del análisis, servicios de inversión y productos de inversión relacionados con la inversión responsable. Ahora, la adquisición de IPCM refleja el compromiso de La Française para fortalecer su capacidad de innovación en inversión responsable como uno de los principales gestores de activos europeo. Este cambio en la propiedad del capital, también provocará un cambio en el organigrama de la firma. Matthew Kiernan se retirará a fines de junio de su función como director ejecutivo.
IPCM estableció con éxito el enfoque de Inversión Estratégicamente Concienciada (SAI, por sus siglas en inglés) en La Française en todas sus carteras y productos seleccionados de renta fija. La metodología SAI está en el centro de la estrategia de IR de La Française. Ésta combina el análisis de factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) junto con medidas estratégicas de adaptabilidad e innovación, fundamentales financieros y análisis temáticos.
El análisis en IPCM está dirigido por Roland Rott, doctorado, CFA, que cuenta con 15 años experiencia en inversión y análisis de renta variable. El equipo de análisis trabaja en sectores concretos y temas de sostenibilidad combinando una amplia gama de habilidades y temas incluyendo la valoración de riesgos ESG, oportunidades de transición de energía y analíticas de cartera. El equipo trabaja junto con los gestores de los fondos en los compromisos de la empresa. La antigüedad media de los analistas es superior a cinco años en diferentes funciones de análisis.
Según ha informado la gestora, el conocimiento en sostenibilidad de IPCM está incluido en el proceso de inversión de renta variable del Grupo a través de una plataforma interna de análisis patentada y el desarrollo de ideas y soluciones de inversión con analistas, gestores de carteras y especialistas de producto que trabajan en estrecha colaboración.
Como centro de datos no financieros del Grupo, IPCM analiza y cuantifica la calidad ESG de los emisores corporativos globales y opera un modelo de datos para el análisis de carbono. Esta experiencia se aplica en los procesos de inversión del Grupo y en el cumplimiento de los crecientes requisitos de informes de IR para todo el Grupo. Además, los expertos en IR de IPCM representan al Grupo en asociaciones industriales como los Principios para la Inversión Responsable de las Naciones Unidas, el Comité de Inversiones de la Iniciativa Financiera del Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente y el Grupo de Inversores Institucionales para el Cambio Climático.
A raíz de este anuncio, Patrick Rivière, director general de La Française, ha mostrado su agradecimiento a Matthew y señalado estar “encantados de seguir teniendo su asesoramiento como miembro no ejecutivo de la junta de IPCM».
Por su parte, Roland Rott, doctorado, CFA, director general de IPCM, responsable de la integración de ESG y el análisis de Inversión Responsable de la sociedad conjunta desde julio de 2016, ha destacado que “la inversión responsable continúa creciendo con fuerza. Con una estructura simplificada, IPCM estará completamente alineado con la estrategia de inversión del Grupo. Conjuntamente impulsaremos la integración ESG y la inversión sostenible en todas las clases de activos de La Française. Nuestro enfoque es doble: gestionar datos no financieros y generar las respectivas perspectivas de inversión en estrecha cooperación con los equipos de gestión de carteras del Grupo”.
Foto cedidaOficinas de Abanca.. Abanca compra el negocio de banca minorista y privada de Deutsche Bank PCC Portugal
Abanca, entidad financiera española, ha resultado ganadora en el proceso formal de venta de la unidad de banca de particulares de Deutsche Bank’s Private & Commercial Client (PCC) de Portugal. Con esta operación, Abanca aumenta su negocio internacional y gana presencia en el segmento de banca personal y privada, áreas en las que Deutsche Bank PCC Portugal está especializado.
Además, Deutsche Bank y ABANCA mantendrán en el futuro colaboración comercial en Portugal. La compra permite a ABANCA una mejora del 5,0% del margen de intereses y aumentar un 20% los ingresos por comisiones. ABANCA ha contado con el apoyo de Clifford Chance como asesor legal y de Nomura como asesor financiero.
El negocio comprado por Abanca consta de 41 oficinas comerciales, distribuidas por las principales ciudades de Portugal, especialmente en Lisboa y Oporto; de ellas hay cuatro centros de inversión y dos oficinas de banca privada. Deutsche Bank PCC Portugal cuenta con una cartera crediticia bruta de 2.400 millones de euros, 1.000 millones de euros en depósitos y 3.100 millones de euros fuera de balance, cifras que elevan su volumen de negocio a los 6.500 millones de euros. La plantilla que gestiona el negocio en Portugal de unos 50.000 clientes está compuesta por 330 empleados y empleadas y 100 agentes externos.
La operación forma parte de la estrategia internacional de Abanca de crecer en mercados y segmentos complementarios con su proyecto. Según ha explicado la entidad, el interés y la oferta de Abanca por la compra del negocio y operativa de Deutsche Bank PCC Portugal responde a un análisis pormenorizado que evidencia la posibilidad de ampliar el área geográfica de influencia y capacidad comercial de la entidad española.
“La adquisición firmada hoy permitirá a Abanca reforzar su presencia en Portugal –donde tenía hasta el momento cuatro oficinas hasta ahora– y mejorará sus capacidades en negocios estratégicos para la entidad como banca personal y privada. Los 41 centros que pasarán a formar parte de la red de Abanca serán también un vehículo para potenciar en Portugal el modelo de negocio, especialmente en empresas y seguros”, ha explicado la entidad.
Por su parte, Deutsche Bank PCC Portugal empezó a operar en el mercado portugués en el año 1978 como banco de particulares y su principal foco está en clientes de banca privada con poder adquisitivo medio-alto. El foco de su negocio está en el asesoramiento a clientes de banca personal y privada, con un modelo de negocio centrado en la comercialización de productos financieros que le ha situado como líder del mercado portugués en la distribución de fondos internacionales.
“Su enfoque comercial es claramente diferente de su competencia en Portugal, y es una franquicia muy valorada en los segmentos de banca personal y privada”, matizan desde Abanca en el comunicado publicado.
Primer semestre de 2019
Según ha informado la entidad, el calendario de la operación de compra finalizará en el primer semestre de 2019, una vez recibidas todas las autorizaciones y concluida la integración tecnológica. El equipo de IT de Abanca cuenta con una gran experiencia en este tipo de procesos y ha realizado integraciones similares en operaciones corporativas previas.
“Una vez finalizada la integración, Abanca se reforzará en un mercado como el portugués que espera crecimientos positivos en los próximos años acompañados de una recuperación del empleo”, concluyen desde la entidad.
Foto: Esparta, Flickr, Creative Commons. Aseafi analizará en Barcelona la situación de las EAFIs tras la entrada en vigor de MiFID II y abordará en detalle su plan de adaptación normativo
La Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi) celebrará el próximo 10 de abril una jornada con el título ‘Perspectivas y adaptación de las EAFIs tras la entrada en vigor de MiFID II’, en Barcelona, donde abordará los aspectos determinantes para las EAFIs tras la entrada en vigor de MiFID II y, en consecuencia, su plan de adaptación normativo, además de comentar la situación global de los mercados.
En el Panel ‘Plan de Adaptación a MiFID II de una EAFI’ se expondrá en detalle la hoja de ruta normativa que deber recorrer una EAFI ante el tsunami regulatorio que se genera como consecuencia de la entrada en vigor de MiFID II, destacando los principales cambios que impactan a las EAFIs y las fórmulas de optimización y ahorro de costes en la implantación del plan de adaptación, así como opciones de externalización de la función de cumplimiento normativo.
El panel de apertura, ‘Adaptación de la industria tras la entrada en vigor de MiFID II’, contará con Enrique Fernández Albarracín, socio de Ernest & Young de Legal y Regulatorio, Gloria Hernández Aler, socia de Regulación Financiera de Finreg 360º, y Rafa Juan Seva, socio director de Wealhsolutions, y estará moderado por David Levy.
El objetivo del mismo es estudiar el impacto de la directiva MiFID II en el sector financiero y cómo se están adaptando las diferentes ESIs y resto de players de la industria de servicios de inversión tras su entrada en vigor. Se analizarán los cambios en el modelo de negocio y estrategia de las diferentes empresas de servicios de inversión y de la banca, que determinarán el presente y futuro de la industria de servicios de inversión, en especial en lo concerniente al área de asesoramiento financiero.
En el segundo panel, se contará con los expertos en mercados Gemma Hurtado San Leandro, gestora del fondo Iberian Equities de Mirabaud AM, Fernando Fernández Bravo, ejecutivo senior de Invesco, y con Luis Martín, director de España de BMO. Con ellos se debatirá sobre la situación actual de los mercados y su futuro próximo, desde distintos niveles (global, Europa y España), exponiendo diferentes estrategias de posicionamiento.
Un encuentro que cerrará Carlos García Ciriza, presidente de la asociación, con la ponencia ‘Aspectos relevantes para las EAFIs’, en la que se tratarán temas importantes como la eliminación de la “I” quedando EAF y la imposibilidad de contratar agentes, siendo la única empresa de servicios de inversión con esta prohibición, medida que limita enormemente el desarrollo del sector.
El principio de proporcionalidad real en el estudio de productos, la cuantía de las multas que te pueden imponer y los costes de depositaría en fondos clases limpias y retrocesiones, también serán abordados en este espacio.
Este evento estará patrocinado por Mirabaud AM, Invesco, BMO Global y cuenta con la colaboración de Ernest & Young (EY), Finreg y con Citywire y FundsSociety como media partners.
