Pixabay CC0 Public Domain. Schroders: los inversores españoles son cortoplacistas, impacientes y demasiado optimistas
Si existía la sensación de que el inversor español tendía a mirar demasiado a corto plazo, el estudio global de inversión de Schroders viene a confirmar este dato. Así, mantiene sus inversiones de media casi dos años (1,9), por debajo de la media europea y global de 2,6 años. De hecho, son de los inversores más cortoplacistas de Europa, sólo superados por Polonia (1,5 años). Los inversores españoles están muy lejos de los cinco años que los expertos recomiendan mantener las inversiones. Sólo países como Japón, Estados Unidos o Canadá se acercan a esta cifra, con una media de más de cuatro años.
En esta misma línea, el estudio muestra que los españoles son inversores con tendencia a la impaciencia, ya que el 74% modificó el perfil de riesgo de sus carteras en respuesta directa a la inestabilidad experimentada en los mercados en el último trimestre de 2018. De ellos, sólo el 37% optó por inversiones de mayor riesgo y el resto por opciones de menor riesgo (40%) o incluso efectivo (23%). Si se analiza la muestra con mayor profundidad, percibimos ciertas diferencias entre generaciones: los millennials se muestran más inquietos (el 74% hizo cambios en su perfil de riesgo) que los baby boomers (sólo el 59%).
Curiosamente, casi la mitad (45%) de los inversores españoles consideran que el mayor peligro para sus inversiones es no asumir el riesgo suficiente para alcanzar sus objetivos de inversión. Estos, además, se revelan ambiciosos: los españoles esperan que sus inversiones generen una rentabilidad media durante los próximos cinco años del 9,2% anual. Esta cifra es ligeramente superior a la media europea (rentabilidad esperada del 9% anual) e inferior a la media mundial (rentabilidad prevista del 10,7% anual).
En términos generales y, teniendo en cuenta que la rentabilidad media anual del S&P 500 desde su creación en 1957 es inferior al 8%, existe una tendencia global hacia un exceso de optimismo. De nuevo aquí también se observan diferencias generacionales entre los millennials, más optimistas, que esperan rentabilidades medias del 10,3%, y los babyboomers, más cautos, que esperan un 7,1%, más en línea con los rendimientos históricos del mercado.
El estudio muestra que para más de dos quintas partes de los inversores españoles (43%) la mejor estrategia para alcanzar estos objetivos es utilizar un fondo de inversión multiactivo, con una cartera diversificada en varios mercados, regiones y estrategias. Además, los fondos temáticos que más interés despiertan entre los españoles son los dedicados a tecnologías disruptivas (56%).
Cuando se les pregunta sobre la exposición geográfica de sus inversiones, sólo el 27% de los inversores españoles prefieren invertir la mayor parte de su cartera en el mercado local. En cuanto a su actitud hacia los mercados emergentes, las respuestas son mixtas: casi el 30% cree que invertir en mercados emergentes podría ser beneficioso para su cartera, aunque otro 27% cree que son demasiado arriesgados para su perfil.
Charles Prideaux, director global de productos y soluciones de Schroders, comentó: «Los vaivenes de los mercados siempre van a mantener a los inversores alerta, pero la clave es concentrarse en el largo plazo. Es probable que el recorte y los cambios en las inversiones, en particular durante los mercados difíciles, perjudiquen las carteras de los inversores y, en última instancia, den lugar a rentabilidades decepcionantes”, y añadió que “en vez de eso, es fundamental mirar más allá de la incertidumbre: nuestro objetivo en Schroders es, por lo tanto, ofrecer soluciones de inversión que reflejen las necesidades de los inversores a través del tiempo y que también se adapten a su apetito de riesgo».
Por su parte, Carla Bergareche, directora general de Schroders para España y Portugal, sostiene: “El estudio muestra que los inversores españoles tienen unas expectativas de rentabilidad excesivamente optimistas y que es poco probable que alcancen sus objetivos de inversión. A pesar de que el 39% de los inversores españoles se definen como expertos o con un conocimiento avanzado de la inversión, hay que hacer una gran labor de concienciación».
Foto: LinkedIn. Juan Rodriguez-Fraile, nombrado responsable del equipo de ventas, GRMs y SRMs para clientes domésticos en España y Portugal de BNP Paribas Securities Services
Juan Rodríguez-Fraile se ha unido a BNP Paribas Securities Services como responsable de Ventas y de relación con clientes domésticos de España y Portugal, según ha podido confirmar Funds Society con fuentes de la entidad. Será responsable del equipo de ventas, GRMs y SRMs para clientes domésticos en España y Portugal y será de gran ayuda a la hora de desarrollar su estrategia de crecimiento con inversores institucionales.
Rodríguez Fraile trabajó anteriormente en la EAFI Altair Finance, en la que ha sido director del Negocio Institucional durante casi dos años, y como country manager de La Financiére de l’Echiquier. Anteriormente, también trabajó como responsable de gestión web de Allfunds Bank, durante casi seis años y medio.
Rodríguez Fraile es licenciado en Derecho por la Universidad Complutense de Madrid y tiene un MBA por el IE Business School.
Pixabay CC0 Public DomainFree-Photos. Riesgos políticos, bancos centrales y menor crecimiento: Columbia Threadneedle apuesta por hacer de la adversidad una oportunidad de inversión
Para Mark Burgess, director adjunto global de inversiones y director de inversiones para EMEA de Columbia Threadneedle, hay dos aspectos que los gestores no pueden subestimar en el contexto actual: el impacto de la geopolítica en los mercados y las finanzas conductuales. “Estos dos elementos se han vuelto especialmente intensos en Europa y no solo por el Brexit, sino por el aumento de los políticos populistas”, señaló durante un encuentro con inversores en Madrid.
La incertidumbre que generan estos dos aspectos convive con un ciclo económico que comienza su etapa final marcado por un menor crecimiento, en especial en Europa, y con unos retornos de mercados más asimétricos. En líneas generales, la gestora se ha movido hacia una visión neutral en los activos de riesgo y ha priorizado la diversificación de sus activos, como medida ante la incertidumbre del mercado. Y respecto a los mercados emergentes, considera que muchos de estos países han experimentado importantes mejoras a nivel local. “Las valoraciones de la renta variable y el crédito siguen siendo poco exigentes, pero mantenemos una postura neutral en los activos de riesgos”, apuntó Burgess.
La gestora prefiere la prudencia, pero no por eso da la espalda a las oportunidades que ve en el mercado. Sobre ellas, William Davies, responsable global de renta variable, comentó que su criterio es buscar “empresas de alta calidad” e incluir los criterios ESG en la parte del análisis de activos. “En los activos de renta variable buscamos empresas capaces de crecer y mantener sus ventajas competitivas en el tiempo, así como capaces de ofrecer unos ingresos de calidad. Por ejemplo, vemos atractivas algunas firmas tecnológicas que han tenido una gran capacidad disruptiva o alguna entidad financiera en India”, apunta como ejemplos.
En este sentido, la firma ofrece en España hasta ocho fondos con los que cubre todo el espectro de la inversión global en renta variable. “Nuestras soluciones de inversión se apoyan en cuatro aspectos: identificar la mejores estrategias e invertir en compañías de calidad, tener una aproximación sin restricciones, integrar los criterios ESG y contar con un equipo sólido y multidisciplinar”, explicó Davies.
Respecto a la renta variable europea, Paul Doyle, gestor del fondo Threadneedle (Lux) European Fund, sostuvo que, pese a las incertidumbres políticas, Europa sigue siendo “una gran plaza en la que invertir”. El gestor parte de un universo de 2.400 compañías, de las cuales analiza unas 600 e incorpora entre 50 y 70 stocks a la cartera. “En los últimos años hemos visto rendimientos positivos de dos dígitos por lo que creo que Europa es un mercado que no se puede ignorar. Eso sí, hay que saber aprovechar el contexto”, añade.
A la hora de abordar la renta fija, Gene Tannzzuo, responsable global de renta fija, explicó que el mercado está envuelto principalmente en dos dinámicas: la ralentización del crecimiento y el comportamiento de los bancos centrales que, en su opinión, estará centrado en fomentar el crecimiento económico. Ante este entorno, Tannuzzo apostó por “ser flexible y selectivo”. Entre los activos que más le gustan destaca el high yield, investment grade, crédito y deuda emergente. “Creemos que no es el momento para tomar riesgo de tipos de interés, ya que esperamos que de aquí a fin de año la Fed recorte los tipos. Esos son los activos que nos gustan, pero siempre siendo muy selectivos y asumiendo riesgos muy en consonancia con las necesidades del inversor.
Con esta visión sobre el mercado y sobre los principales activos, desde Columbia Threadneedle destacan que su negocio para la región de EMEA están apostando por soluciones de inversión cada vez más personalizadas. “Ahora mismo es lo que estamos potenciando: sumamos nuestra experiencia en todos los activos ofreciendo una visión global. También creemos que ahora el proceso de análisis de riesgo tiene mucha más importancia. En España, los inversores siempre han demandado productos de renta fija, pero ahora quieren algo más”, concluye Lorenzo García, director de soluciones de inversión de la región EMEA de Columbia Threadneedle.
Ignacio Garralda, presidente del Grupo Mutua. Foto cedida. Ignacio Garralda recibe el premio Ecofin al financiero del año 2019
El presidente del Grupo Mutua, Ignacio Garralda, recibió recientemente el Premio Ecofin al financiero del año 2019. El galardón reconoce la labor y la visión estratégica de Ignacio Garralda en el Grupo Mutua, que cuenta ya con 13 millones de asegurados y unos ingresos por primas superiores a los 5.000 millones de euros. Mutua acabó 2018 como líder por volumen de primas no vida en España. Igualmente, Mutuactivos, su filial de gestión de activos, terminó siendo la primera firma independiente por volumen gestionado.
Durante su intervención en el acto de entrega de premios, Ignacio Garralda recordó que, en el ámbito financiero, la última crisis ha supuesto tal grado de desafección de la sociedad que ha hecho necesario que todos los que trabajan en este segmento tengan un papel más activo para reconducir la situación y tratar de acercarse, otra vez, a la sociedad de la que formamos parte. “Los ciudadanos están pidiendo que los productos y servicios que demandan sean suministrados por empresas con una reputación intachable. Esto conlleva, ineludiblemente, cuidar el prestigio y el buen hacer de sus gestores porque ya ambos caminos corren inevitablemente unidos”, afirmó Garralda.
En opinión de Garralda, el cuestionamiento general del sistema financiero tras la crisis de 2008 está provocando un acercamiento entre los inversores financieros puros, que solo toma en consideración criterios de rentabilidad, y los socialmente responsables que incorporan criterios sociales. “Este acercamiento se está produciendo en un espacio en el que ambos se sienten cómodos: el de los criterios ambientales, sociales y de gobernanza”, comentó el presidente del Grupo Mutua.
“Son criterios que están llamados a conformar un nuevo paradigma de inversión que, sin duda, hará revitalizar la reputación de todo el sistema financiero, dada la rapidez y el vigor con el que se está implantando”, señaló Garralda, y añadió: “El regulador europeo está firmemente decidido a impulsar las finanzas sostenibles. De hecho, ya están incorporados estos criterios, relacionados con el desarrollo sostenible y las implicaciones que ello tiene de una mayor dedicación de recursos, en el mapa de riesgo de las entidades bancarias y aseguradoras”.
Pixabay CC0 Public Domain. DWS amplía su gama de fondos de crédito sostenible en euros
DWS amplía su gama de fondos de crédito sostenible en euros con el lanzamiento de una nueva estrategia que estará gestionada por su gestor estrella Karsten Rosenkilde, calificado con un rating A. La gestora presenta DWS Invest ESG Euro Corporate Bonds, una solución de inversión sostenible que invierte en bonos corporativos denominados en euros con calificación crediticia alta.
Según ha explicado DWS, a diferencia de la variante de inversión tradicional DWS Euro Corporate Bonds, cuyo volumen asciende hasta los 2.000 millones de euros, y también gestionado por Karsten Rosenkilde, el universo de inversión disponible en el fondo DWS Invest ESG Euro Corporate Bonds se reduce en un 20% una vez aplicados los filtros mínimos que requiere la herramienta interna ESG Engine de DWS.
La estrategia de inversión del fondo DWS Invest ESG Euro Corporate Bonds aplica las exclusiones habituales tanto de empresas involucradas en sectores controvertidos así como empresas que vulneren el Pacto Mundial de Naciones Unidas. Dichos filtros de exclusión se combinan con un fuerte enfoque best-in-class, que reconoce tanto a pioneros como a rezagados en materia de sostenibilidad, y excluye a éstos últimos del universo de inversión. El enfoque best-in-class de DWS se basa en una variedad de indicadores ESG y se centra explícitamente en la reducción de las emisiones de CO2.
A raíz de este lanzamiento, Irene López, ventas senior en DWS Iberia y especialista en ISR, considera que la plena integración al 100% de factores ESG en el análisis financiero y en la gestión parece acercarse cada vez a mayor velocidad. “En DWS queremos estar preparados para ofrecer una amplia gama de soluciones sostenibles. Muestra de ello, el lanzamiento de estrategias como el fondo DWS Invest ESG Euro Corporate en la que damos acceso a la filosofía de inversión de uno de nuestros fondos estrella combinada con un filtro exhaustivo ESG ”, afirma.
Por su parte, Joern Wasmund, responsable de renta fija, señala que la gestora está decidida a considerar los aspectos de sostenibilidad en la gestión de fondos de bonos. “Los criterios ESG proporcionan un marco normalizado para la identificación temprana de los riesgos. Esto ayuda a evitar pérdidas significativas y la oportunidad de ofrecer a los inversores una mejor rentabilidad ajustada al riesgo», añade.
Pixabay CC0 Public Domain. EFAMA considera que la preocupación de las autoridades financieras europeas sobre la liquidez de los ETFs es excesiva
Las autoridades financieras europeas siguen de cerca el desarrollo de la industria de ETFs. Muestra de ello fue noviembre de 2018, cuando el Banco Central Europeo (BCE) compartió en público su preocupación sobre la liquidez y los riesgos de los ETFs. Como respuesta a estas inquietudes, la asociación europea de fondos y gestores (EFAMA) ha elaborado un documento analizando este vehículo de inversión.
Desde EFAMA reconocen que el interés de los reguladores por los ETFs ha crecido, en parte porque la demanda de este tipo de productos ha aumentado, pero que muchas de las preocupaciones que expresan “están fuera de lugar”. El documento de EFAMA aborda tanto los riesgos que los ETFs pueden tener en momentos de volatilidad como su liquidez.
“Creemos que valorar la profundidad del mercado secundario es un dato que a menudo se pasa por alto y que es importante a la hora de de analizar la resistencia que tiene la liquidez de los ETFs. Esto actúa como una capa adicional de liquidez en comparación con los fondos tradicionales. La evidencia confirma que, tanto para los ETFs de renta fija como para los de renta variable, el mercado secundario ha amortiguado en gran medida el impacto de las repentinas fluctuaciones del mercado, sin afectar la capacidad de los inversores para amortizar sus acciones, ni la de los distribuidores para comercializar los valores subyacentes”, afirman desde EFAMA.
Sobre las preocupaciones que muestran algunos reguladores sobre los riesgos de contraparte, EFAMA argumenta que el uso de plataformas es una de las mejores prácticas que está realizando la industria para los proveedores de ETFs, así como los rigurosos procedimientos de selección que tienen los proveedores de esta clase de vehículos. “Además, recordamos a los reguladores las estrictas reglas de garantía bajo los regímenes UCITS y EMIR (márgenes), que se hacen más transparentes bajo el SFTR, como una garantía adicional contra los canales de contagio sistémico que a menudo se asume”, añaden desde esta institución.
En conclusión, desde EFAMA reconocen y valora muy positivamente el trabajo que los reguladores hacen, y sobre todo su papel dentro del ecosistema de los ETFs, pero creen que los futuros desarrollos normativos deben “calibrarse cuidadosamente” y apoyarse en “evidencias”, así como “en una comprensión más clara de la interacción entre los ETFs, su ecosistema y la regulación ya existente”. En este sentido, la organización destaca como MiFID II está construyendo gradualmente una industria con mayor transparencia en los precios y mayor liquidez en el mercado secundario, lo que beneficia a los usuarios finales de ETFs.
“Igualmente creemos que es necesario proponer un sistema de clasificación, capaz de introducir una distinción clara entre ETFs, que en Europa tienen esencialmente licencia de UCITS, y otros ETPs. El objetivo de esta clasificación sería ayudar a los inversores a evaluar con mayor facilidad los riesgos inherentes a cada tipo de ETP, así como ayudar a los reguladores a enfocar mejor sus esfuerzos por proteger a los inversores y la estabilidad financiera”, concluyen desde EFAMA.
El documento completo de EFAMA puede consultarse en este link.
Pixabay CC0 Public DomainDias12. De patito feo a cisne: ¿vuelve a tener atractivo la deuda pública griega?
Grecia vivió su propia Ilíada tras la gran crisis financiera de 2009, convirtiéndose en un mercado con alta volatilidad y riesgo, y desestabilizador para el resto de los países de la eurozona. Pero diez años después, la situación ha cambiado considerablemente y las gestoras ven con otros ojos al país y a sus activos, en especial su deuda soberana.
De hecho, la agencia de calificación Scope Ratings ha elevado el ratings del país heleno apoyándose en su incremento de la liquidez, su capacidad de pago de la deuda, la mejora de la sostenibilidad de la deuda pública a medio plazo y las reformas llevadas a cabo. Sin embargo la firma advierte que los elevados riesgos para la estabilidad financiera y la débil sostenibilidad macroeconómica siguen siendo limitaciones que el país debe de afrontar.
“La ratificación de la perspectiva positiva refleja la expectativa de continuas mejoras económicas, un descenso de la ratio de deuda pública y un compromiso con la disciplina fiscal y las reformas estructurales, ligado a la supervisión posterior a la salida de la crisis. Esta expectativa de una posible evolución positiva del crédito está relacionada con el fortalecimiento del perfil de liquidez de Grecia, que ha reforzado su capacidad de reembolso para los próximos años, y con la adopción por parte de los acreedores de la eurozona de medidas adicionales de alivio de la deuda a medio plazo hasta, al menos, el año 2022”, explican desde Scope Ratings.
En opinión de Maud Minuit, responsable de renta fija de La Française AM, la economía nacional, que se ha beneficiado de un aumento de los ingresos reales y de una marcada caída de la tasa de desempleo, se está recuperando con fuerza. Sin embargo, la inversión sigue siendo reducida y el sector bancario sigue siendo débil, aunque los bancos no han recurrido a la ayuda de emergencia (ELA) para acceder a la liquidez del BCE desde finales de 2018, y los depósitos de los hogares griegos están creciendo, aunque lentamente.
“La deuda se está reduciendo, con previsión de caer del 188% del PIB en 2018 al 177% en 2019, y lograr un presupuesto equilibrado a partir de este año. Aunque esto es extremadamente positivo, hay un factor importante que hay que tener en cuenta: si las reformas aprobadas en materia de pensiones y recortes salariales en el sector público son constitucionales o no. El FMI ha advertido que habrá un coste significativo si estas medidas se consideran inconstitucionales”, señala Minuit.
Aunque es cierto que el plan de rescate se extiende hasta 2022, Grecia sigue pagando su deuda. Además, las necesidades de refinanciación del país estarán totalmente cubiertas por las reservas de liquidez del Gobierno (cerca de 40.000 millones de euros) hasta 2023. “Grecia ha regresado a los mercados de bonos y debería lanzar nuevas emisiones este año, dado el nivel de rendimiento: 3,5% en el bono a 10 años. En vista de los fundamentos positivos y del atractivo de los rendimientos de los bonos griegos, con una volatilidad a niveles estándar, la deuda griega presenta oportunidades reales de inversión”, sostiene Minuit.
Desde Monex Europe definen la situación de Grecia como la transformación “en una historia de éxito inesperado”, aludiendo también a los rendimientos de sus bonos gubernamentales 10 años. Como consecuencia, Italia se convierte en la principal preocupación de la Unión Europea.
Scope prevé que la deuda de Grecia se reduzca en el tiempo, situándose en torno al 145% del PIB en 2024. En opinión de Scope, cada una de estas medidas, o una combinación de ellas, podría mejorar sustancialmente la sostenibilidad macroeconómica y reducir los elevados riesgos para la estabilidad financiera, aumentando así la confianza y reforzando la capacidad de Grecia para hacer frente a su carga de deuda. “La puesta en marcha de nuevas medidas oficiales de alivio del endeudamiento y el compromiso de los acreedores de apoyar la sostenibilidad de la deuda de Grecia”, concluyen desde la firma.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Tam66. Azora, Indosuez Wealth Management y Banca March crean una socimi para invertir 250 millones en activos para la tercera edad
Azora gestionará Adriano Care, una nueva socimi creada para invertir 250 millones de euros en activos ligados a la tercera edad. Los fondos proceden de la red de clientes de Indosuez Wealth Management España y Banca March, que a su vez, co-invierte en el vehículo junto con Azora.
La estrategia principal es la adquisición de residencias para la tercera edad de la mano de operadores de primer nivel y bajo contratos triple netos a largo plazo. En línea con la identidad de Azora, Adriano Care se enfocará en la compra de residencias que tengan potencial de creación de valor añadido a través de su reposicionamiento y obras de mejora, pudiendo así ofrecer un producto de mejor calidad para los clientes.
Hasta la fecha, Azora ha analizado oportunidades de inversión por valor de más de 600 millones de euros y está en fase final de negociación y cierre de varias oportunidades por un valor conjunto de más de 100 millones de euros.
La sociedad se regirá bajo el régimen socimi y cotizará en el mercado alternativo bursátil español (MAB).
Con este proyecto, Azora continúa en su línea de detectar nuevas oportunidades de mercado que generen valor añadido para sus accionistas. La nueva estrategia se engloba dentro de la megatendencia que representa la tercera edad. El envejecimiento de la población como consecuencia de una mayor longevidad es ya una realidad, en las próximas tres décadas la población mundial mayor de 65 años se duplicará y la población mayor de 80 años se triplicará, generando un incremento de las necesidades de alojamiento y cuidados específicos. Esta tendencia genera importantes oportunidades de inversión y Azora, a través de Adriano Care, responde a la oportunidad que generan las necesidades de alojamiento para este colectivo.
En la actualidad, las residencias para la tercera edad constituyen un sector fragmentado en el que los 10 mayores operadores suman únicamente el 25% de las camas disponibles en España. La ratio de cobertura de camas para mayores de 80 años se sitúa en el 13%, muy por debajo de la media de la Unión Europea, donde alcanza el 18%; por lo que se estima que el aumento exponencial de la demanda generará una necesidad de más de 100.000 camas adicionales en los próximos 10 años. A pesar de este desfase entre oferta y demanda, existen en España unas 5.800 residencias con cerca de 375.000 camas que suponen una amplia base de activos donde invertir, dadas las necesidades de mejora de la mayoría de los activos existentes.
“Con este nuevo vehículo accedemos a otro segmento del mercado inmobiliario, siendo fieles a nuestra esencia de invertir en mega tendencias, y de la mano de instituciones financieras de primer nivel”, destaca Concha Osácar socia fundadora de Azora.
«Estamos encantados de haber acordado la gestión de Adriano Care Socimi con Azora para ofrecer esta oportunidad entre nuestra base de clientes apoyada en una macrotendencia evidente, la cual ha sido tremendamente exitosa habiéndose cubierto la totalidad del papel disponible en un tiempo récord, del cual Indosuez ha distribuido el 70% del total», destaca Antonio Losada CEO de Indosuez Wealth Management en España.
Juan Antonio Roche, director de Productos de Banca March, afirma: “Adriano Care constituye un paso más en nuestra experiencia inversora en economía real, que llevamos compartiendo con nuestros clientes desde 2008. Desde entonces, hemos comprometido más de 1.400 millones de euros, de los que el 40% ha provenido del capital del grupo, maximizando la alineación de intereses con nuestros clientes y el convencimiento de la importancia de incluir activos ilíquidos en patrimonios diversificados”.
Pixabay CC0 Public Domain. GAM finaliza la liquidación de su gama de fondos ARBF
GAM ha terminado la liquidación de la gama de fondos de renta fija unconstrained y rentabilidad absoluta (ARBF), cumpliendo con los plazos que estableció y anunció el pasado 17 de abril. Once meses después de que solicitara a los reguladores liquidar las estrategias ARBF, la gestora pone fin a un capítulo que le costó en 2018 importantes flujos de salidas de sus fondos y tener que anunciar una estrategia de reestructuración de su negocio.
En cambio, 2019 está siendo un año de recuperación para GAM, cuyo valor en bolsa aumentó un 13%. Muestra de solidez es haber puesto fin a la liquidación de esta gama de fondos. “Estamos satisfechos de anunciar que realizaremos los últimos pagos a los inversores de la gama ARBF durante las próximas semanas. Nos gustaría agradecer a todos nuestros clientes su paciencia durante este proceso de liquidación. Estamos totalmente enfocados a estabilizar aún más el negocio para seguir creciendo en el futuro, llevar a cabo nuestro programa de reestructuración y seguir ofreciendo valor a nuestros clientes y accionistas”, ha señalado David Jacob, consejero delegado del Grupo GAM.
Según informa la gestora, el proceso de liquidación ha finalizado tras haber recibido los ingresos de las ventas de los activos que quedaban en las carteras de estos fondos. El siguiente paso será el pago a los inversores que, como ha afirmado el propio Jacob en el comunicado, se realizará antes de que acabe el mes de julio.
Como resultado de estas ventas, la gestora devolverá el 100,5% del valor de los activos netos, lo que supone una pequeña prima para algunos inversores al recibir algo más de lo que las valoraciones señalaban en el momento en que se inició este proceso. En este sentido, la gestora siempre ha defendido su compromiso por proteger y favorecer a los inversores, ofreciéndoles la máxima liquidez y valor.
El proceso de liquidación de los fondos ARBF comenzó a primeros de septiembre de 2018. Desde entonces, a los clientes ya se les ha reembolsado entre el 89%-95% de los fondos GAM Multibond regulados por Luxemburgo y GAM Star regulados por Irlanda, y el 80%-84% de los fondos Caimán y los fondos de los fondos de fondos asociados en Caimán y Australia.
“Esperamos que los pagos finales se realicen a fines de julio de 2019. Esto marca un hito importante para GAM y, en adelante, continuaremos enfocándonos en la entrega de los productos y servicios que espera de nosotros”, ha explicado la gestora a sus clientes. Además, ha anunciado que en los próximos días les enviarán una carta oficial indicando todos los detalles sobre los reembolsos finales.
Pixabay CC0 Public Domain. MFS firma un acuerdo de colaboración con CheBanca! en Italia
MFS y CheBanca!, perteneciente al grupo bancario especializado en en ahorro e inversión Mediobanca, han firmado un acuerdo de asociación para el mercado italiano. Según lo acordado, los clientes de la firma italiana tendrán acceso a la toda la gama de fondos de MFS registrados en Luxemburgo, MFS Meridian® Funds.
A raíz de este anuncio, Andrea Baron, director general de MFS para Italia, ha declarado: “Estamos encantados de este acuerdo con CheBanca! Es uno de los bancos más activos e innovadores de Italia y cuenta con un red nacional de más de 100 sucursales, además de una red de asesores financieros de más de 330 profesionales. Con la excelente reputación de esta entidad y con la visión a largo plazo de inversión de MFS, estamos convencidos de que esta asociación será exitosa para nosotros y reforzará nuestra posición en el mercado italiano”.
Según ha señalado la gestora, la gama MFS Meridian® Funds estará completamente disponible, incluido los productos de renta fija, renta variable y las estrategias de multitactivo. “Nuestro objetivo es lograr una colaboración integral con la entidad al proporcionar a sus clientes y asesores financieros la oportunidad de acceder a las estrategias de alta calidad de MFS y a nuestro experiencia en el campo de la inversión”, añade Baron.
MFS se introdujo en el mercado italiano en 2005 ofreciendo una amplia gama de estrategias de inversión. Según la firma, cuenta con una “sólida reputación” en este mercado, por lo que ahora su objetivo es crecer como gestor de activos en el segmento minorista.
